LG Electronics USA P990 Cellular/PCS GSM/EDGE and PCS WCDMA Phone with WLAN and Bluetooth User Manual
LG Electronics USA Cellular/PCS GSM/EDGE and PCS WCDMA Phone with WLAN and Bluetooth
Users Manual
7SQISJXLIGSRXIRXWSJXLMW
QERYEPQE]RSXETTP]XS]SYV
TLSRIHITIRHMRKSR]SYVTLSRItW
WSJX[EVISV]SYVWIVZMGITVSZMHIV
8LMWLERHWIXMWRSXVIGSQQIRHIH
JSVXLIZMWYEPP]MQTEMVIHFIGEYWI
SJMXWXSYGLWGVIIROI]TEH
'ST]VMKLX0+)PIGXVSRMGW
-RG%PPVMKLXWVIWIVZIH0+
ERHXLI0+PSKSEVIVIKMWXIVIH
XVEHIQEVOWSJ0++VSYTERH
MXWVIPEXIHIRXMXMIW%PPSXLIV
XVEHIQEVOWEVIXLITVSTIVX]SJ
XLIMVVIWTIGXMZIS[RIVW
+SSKPIv+SSKPI1ETWv
+SSKPI1EMPv=SY8YFIv
+SSKPI8EPOvERH%RHVSMH
1EVOIXvEVIXVEHIQEVOWSJ
+SSKPI-RG
d
d
d
d
0+49WIV+YMHI
)RKPMWL
Part 15.21 statement
Part 15.105 statement
-
Part 15 Class B Compliance
Body-worn Operation
HIZMGI
+IXXMRKXSORS[]SYVTLSRI
8SXYVRSRXLITLSRITVIWWERHLSPHXLI
4S[IV
OI]JSVWIGSRHW
8S8YVRSJJXLITLSRITVIWWXLI4S[IVOI]JSVWIGSRHWERHXSYGLTS[IVSJJ
,SQIOI]
6IXYVRWXSLSQI
WGVIIRJVSQER]
WGVIIR
1IRYOI]
'LIGO[LEXSTXMSRW
EVIEZEMPEFPI
)EVTMIGI
4VS\MQMX]WIRWSV
&EGOOI]
6IXYVRWXSXLI
TVIZMSYWWGVIIR
7IEVGLOI]
7IEVGLXLI[IFERH
GSRXIRXWMR]SYV
TLSRI
4S[IV0SGOOI]
4S[IVW]SYVTLSRI
SRSJJF]TVIWWMRK
ERHLSPHMRKXLIOI]
8YVRWSJJXLIWGVIIR
ERHPSGOW
;%62-2+
4PEGMRKELIEZ]SFNIGXSR
XLITLSRISVWMXXMRKSRMXGER
HEQEKIMXW0'(ERHXSYGL
WGVIIRJYRGXMSREPMXMIW
(SRSXGSZIVXLITVSXIGXMZI
wPQSRXLI0'(tWTVS\MQMX]
WIRWSV8LMWGERGEYWIXLI
WIRWSVXSQEPJYRGXMSR
8-4
8SYGLXLI
1IRY
OI]
[LIRIZIV]SYXETER
ETTPMGEXMSRXSGLIGO[LEX
STXMSRWEVIEZEMPEFPI
8-4-J0+4LEWIVVSVW[LIR
]SYYWIMXSV]SYGERRSXXYVRMX
SRVIQSZIFEXXIV]MRWXEPPMXEKEMR
ERHXYVRMXSREJXIVWIGSRHW
238)
0+4HSIWRSX
WYTTSVX:MHISGEPP
&EGOGSZIV
&EXXIV]
7-1GEVHWPSX
QMGVS7(
QIQSV]
GEVHWPSX
'EQIVEPIRW
'LEVKIVQMGVS97&GEFPI
GSRRIGXSV
:SPYQIOI]W
3RXLILSQIWGVIIR
GSRXVSPWVMRKIVZSPYQI
d(YVMRKEGEPPGSRXVSPW
]SYVIEVTMIGIZSPYQI
d;LIRTPE]MRKEXVEGO
GSRXVSPWZSPYQI
GSRXMRYSYWP]
+IXXMRKXSORS[]SYVTLSRI
7XIVISIEVTLSRI
GSRRIGXSV 4S[IV0SGOOI]
-RWXEPPMRKXLI7-1GEVH
ERHFEXXIV]
&IJSVI]SYGERWXEVXI\TPSVMRK
]SYVRI[TLSRI]SYtPPRIIHXS
WIX-XYT8SMRWIVXXLI7-1GEVH
ERHFEXXIV]
8SVIQSZIXLIFEGOGSZIV
LSPHXLITLSRISR]SYVLERH
JMVQP];MXLXLISXLIVLERH
JMVQP]TVIWW]SYVXLYQFSR
XLIFEGOGSZIV%RHPMJXSJJ
XLIFEXXIV]GSZIV[MXL]SYV
JSVIJMRKIV
7PMHIXLI7-1GEVHMRXSXLI
7-1GEVHLSPHIV1EOIWYVI
XLIKSPHGSRXEGXEVIESRXLI
GEVHMWJEGMRKHS[R[EVHW
-RWIVXXLIFEXXIV]MRXSTPEGI
F]EPMKRMRKXLIKSPHGSRXEGXW
SRXLITLSRIERHXLIFEXXIV]
6ITPEGIXLIFEGOGSZIVSJXLI
TLSRI
'LEVKMRK]SYVTLSRI
7PMHIFEGOXLIGSZIVSJXLI
GLEVKIVGSRRIGXSVSRXLIWMHI
SJ]SYV0+4-RWIVXXLI
GLEVKIVERHTPYKMXMRXSER
IPIGXVMGEPSYXPIX=SYV0+4
QYWXFIGLEVKIHYRXMP]SYGER
WII
238)
8LIFEXXIV]QYWXFIJYPP]
GLEVKIHMRMXMEPP]XSMQTVSZIFEXXIV]
PMJIXMQI
-RWXEPPMRKXLIQIQSV]
GEVH
8SWXSVIQYPXMQIHMEJMPIWWYGL
EWGETXYVIHMQEKIWF]YWMRKE
FYMPXMRGEQIVE]SYQYWXMRWIVX
EQIQSV]GEVHXS]SYVTLSRI
+IXXMRKXSORS[]SYVTLSRI
238)
8LI0+4WYTTSVXW
YTXSE+&QIQSV]GEVH
8SMRWIVXEQIQSV]GEVH
8YVRXLITLSRISJJFIJSVI
MRWIVXMRKSVVIQSZMRKXLI
QIQSV]GEVH6IQSZIXLI
FEGOGSZIV
3TIRXLIWPSXTVSXIGXMSR
ERHMRWIVXXLIQIQSV]GEVH
MRXSXLIWPSX1EOIWYVIXLI
KSPHGSRXEGXEVIEMWJEGMRK
HS[R[EVHW
'PSWIXLIWPSXTVSXIGXMSR
;%62-2+
(SRSXMRWIVXSVVIQSZIXLI
QIQSV]GEVH[LIRXLITLSRI
MWSR3XLIV[MWIMXQE]
HEQEKIXLIQIQSV]GEVHEW
[IPPEW]SYVTLSRIERHXLI
HEXEWXSVIHSRXLIQIQSV]
GEVHQE]FIGSVVYTXIH
*SVQEXXMRKXLIQIQSV]
GEVH
=SYVQIQSV]GEVHQE]EPVIEH]
FIJSVQEXXIH-JMXMWRtX]SYQYWX
JSVQEXMXFIJSVI]SYGERYWIMX
238)
%PPwPIWSRXLIGEVHEVI
HIPIXIH[LIR]SYJSVQEXXLI
GEVH
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFXSSTIRXLI
ETTPMGEXMSRWQIRY
7GVSPPERHXSYGL
7IXXMRKW
7GVSPPERHXSYGL
7(GEVH
TLSRIWXSVEKI
8SYGL
9RQSYRX7('EVH
8SYGL
*SVQEX7(GEVH
XLIR
GSRJMVQ]SYVGLSMGI
-J]SYWIXXLITEXXIVRPSGO
MRTYXXLITEXXIVRPSGOERH
WIPIGX
)VEWI)ZIV]XLMRK
8LI
GEVH[MPPXLIRFIJSVQEXXIH
ERHVIEH]XSYWI
238)
-JXLIVIMWGSRXIRXSR]SYV
QIQSV]GEVHXLIJSPHIVWXVYGXYVI
QE]FIHMJJIVIRXEJXIVJSVQEXXMRK
WMRGIEPPXLIwPIW[MPPLEZIFIIR
HIPIXIH
8-4
-J]SYVQIQSV]GEVHMWEPVIEH]
YRQSYRX]SYGERYWIXLI
JSPPS[MRKWXITXSJSVQEXMX
8SYGL
%TTPMGEXMSRW"7IXXMRKW
"7(GEVHTLSRIWXSVEKI"
*SVQEX7('EVH
+IXXMRKXSORS[]SYVTLSRI
=SYV,SQIWGVIIR
8SYGLWGVIIRXMTW
,IVIEVIWSQIXMTWSRLS[XS
REZMKEXIEVSYRH]SYVTLSRI
8SYGL
8SGLSSWIEQIRY
STXMSRSVSTIRERETTPMGEXMSR
XSYGLMX
8SYGLERHLSPH
8SSTIRER
STXMSRWQIRYSVKVEFERSFNIGX
]SY[ERXXSQSZIXSYGLERH
LSPHMX
(VEK
8SWGVSPPXLVSYKLEPMWXSV
QSZIWPS[P]HVEKEGVSWWXLI
XSYGLWGVIIR
*PMGO
8SWGVSPPXLVSYKLEPMWXSV
QSZIUYMGOP]JPMGOEGVSWWXLI
XSYGLWGVIIRHVEKUYMGOP]ERH
VIPIEWI
238)
8SWIPIGXERMXIQXSYGLXLI
GIRXVISJXLIMGSR
(SRSXXSTVIWWXSSLEVHXLI
XSYGLWGVIIRMWWIRWMXMZIIRSYKL
XSTMGOYTEPMKLXJMVQXSYGL
9WIXLIXMTSJ]SYVJMRKIVXSXSYGL
XLISTXMSR]SY[ERX&IGEVIJYP
RSXXSXSYGLER]SXLIVOI]W
d
d
d
4VS\MQMX]WIRWSV
;LIRVIGIMZMRKERHQEOMRKGEPPW
XLMWWIRWSVEYXSQEXMGEPP]XYVRW
XLIFEGOPMKLXSJJERHPSGOWXLI
XSYGLOI]TEHF]WIRWMRK[LIR
XLITLSRIMWRIEV]SYVIEV8LMW
I\XIRHWFEXXIV]PMJIERHTVIZIRXW
XLIXSYGLOI]TEHJVSQEGXMZEXMRK
YRMRXIRXMSREPP]HYVMRKGEPPW
0SGO]SYVTLSRI
;LIR]SYEVIRSXYWMRK0+
4TVIWWXLI
4S[IV
OI]
XSPSGO]SYVTLSRI8LMWLIPTW
TVIZIRXEGGMHIRXEPTVIWWIWERH
WEZIWFEXXIV]TS[IV
-J]SYHSRSXYWIXLITLSRIJSV
E[LMPIXLILSQIWGVIIRSV
SXLIVWGVIIR]SYEVIZMI[MRKMW
VITPEGIH[MXLXLIPSGOWGVIIRXS
GSRWIVZIXLIFEXXIV]
238)
-JXLIVIEVIER]TVSKVEQW
VYRRMRK[LIR]SYWIXXLI
TEXXIVRXLI]QE]FIWXMPPVYRRMRK
MRPSGOQSHI-XMWVIGSQQIRHIH
XSI\MXEPPTVSKVEQWFIJSVI
IRXIVMRKXLIPSGOQSHIXSEZSMH
YRRIGIWWEV]GLEVKIWIK
TLSRIGEPP[IFEGGIWWERHHEXE
GSQQYRMGEXMSRW
8-47IXXMRKYRPSGOTEXXIVR
=SYGERHVE[]SYVS[R
YRPSGOTEXXIVRF]GSRRIGXMRK
JSYVSVQSVIHSXW
-J]SYWIXETEXXIVRXLI
TLSRIWWGVIIRMWPSGOIH
8SYRPSGOXLITLSRIHVE[
XLITEXXIVR]SYWIXSRXLI
WGVIIR
'EYXMSR
;LIR]SYWIXER
YRPSGOTEXXIVR]SYRIIH
XSGVIEXI]SYV+SSKPI1EMP
EGGSYRXJMVWX
'EYXMSR
-JXLIVIEVIQSVI
XLERTEXXIVRHVE[MRK
IVVSVWMREVS[]SYGERRSX
YRPSGOXLITLSRI-R
XLMWGEWI]SYVTIVWSREP
MRJSVQEXMSRERHHS[RPSEHIH
HEXE[MPPFIHIPIXIH
9RPSGOWGVIIR
8S[EOIYT]SYVTLSRITVIWW
XLI
4S[IV
OI]8LIPSGOWGVIIR
[MPPETTIEV8SYGLXLIYRPSGO
MGSR ERHHVEK]SYVJMRKIVXS
XLIVMKLXXSYRPSGO]SYVLSQI
WGVIIR8LIPEWXWGVIIR]SY[IVI
[SVOMRKSRSTIRW
7MPIRX1SHI
*VSQXLIRSXMJMGEXMSRHVE[IV
XSYGL XSFI 3VMJ]SY
HSRXYWIYRPSGOTEXXIVRWMQTP]
HVEK XSXLIVMKLX
,SQI
7MQTP]W[MTI]SYVJMRKIVXSXLI
PIJXSVVMKLXXSZMI[XLIQ
=SYGEREPWSGYWXSQMWIIEGL
TERIP[MXL[MHKIXWWLSVXGYXW
[LMGLEVIWLSVXGYXWXS]SYV
JEZSYVMXIETTPMGEXMSRWJSPHIVW
ERH[EPPTETIVW
238)
7SQIWGVIIRMQEKIWQE]
FIHMJJIVIRXHITIRHMRKSR]SYV
TLSRITVSZMHIV
-R]SYVLSQIWGVIIR]SYGER
ZMI[UYMGOOI]WSRXLIFSXXSQ
=SYV,SQIWGVIIR
SJXLIWGVIIR8LIUYMGOOI]W
TVSZMHIIEW]SRIXSYGLEGGIWWXS
XLIJYRGXMSRW]SYYWIXLIQSWX
8SYGLXLI
4LSRI
MGSRXS
FVMRKYTXLIXSYGLHMEPPMRKTEH
XSQEOIEGEPP
8SYGLXSSTIR]SYVGSRXEGXW
8SYGLXLI
%TTPMGEXMSRW
XEF
EXXLIFSXXSQSJXLIWGVIIR=SY
GERXLIRZMI[EPP]SYVMRWXEPPIH
ETTPMGEXMSRW.YWXXSYGLXSWGVSPP
XLVSYKL]SYVETTPMGEXMSRW
8SSTIRXLIHIWMVIETTPMGEXMSR
WMQTP]XSYGLMXWMGSRJVSQXLI
ETTPMGEXMSRWPMWX
238)
4VIPSEHIHETTPMGEXMSRW
QE]FIHMJJIVIRXHITIRHMRKSR
]SYVTLSRItWWSJX[EVISV]SYV
WIVZMGITVSZMHIV
8SYGLXLI
1IWWEKI
MGSRXS
EGGIWWXLIQIWWEKMRKQIRY
,IVI]SYGERGVIEXIERI[
QIWWEKI
8SYGLXSEGGIWWXLIQSFMPI
MRXIVRIXWIVZMGI
%HHMRK[MHKIXWXS]SYV
LSQIWGVIIR
=SYGERGYWXSQMWI]SYVLSQI
WGVIIRF]EHHMRKWLSVXGYXW
[MHKIXWSVJSPHIVWXSMX*SVQSVI
GSRZIRMIRGIYWMRK]SYVTLSRI
EHH]SYVJEZSYVMXI[MHKIXWSR
XLILSQIWGVIIR
8SVIQSZIERETTPMGEXMSRMGSR
JVSQXLILSQIWGVIIR
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
1IRY
OI]ERHWIPIGX
%HH
3V
PSRKXSYGLXLIIQTX]TEVXSJ
XLILSQIWGVIIR
3RXLI
%HHXS,SQIWGVIIR
QIRYXSYGLXLIX]TISJMXIQ
]SY[ERXXSEHH
*SVI\EQTPIWIPIGX
*SPHIVW
JVSQXLIPMWXERHXETMX
7IPIGX
'SRXEGXW[MXLTLSRI
RYQFIVW
JVSQXLIPMWXERH
XETMX
=SY[MPPWIIERI[JSPHIVtW
MGSRSRXLILSQIWGVIIR(VEK
MXXSXLIHIWMVIHPSGEXMSRSRXLI
HIWMVIHTERIPERHVIPIEWI]SYV
JMRKIVJVSQXLIWGVIIR
8-4
8SEHHERETTPMGEXMSR
MGSRXSLSQIWGVIIRSRXLI
%TTPMGEXMSRW
QIRYXSYGL
ERHLSPHERETTPMGEXMSR]SY
[ERXXSEHHXSLSQIWGVIIR
8SEHHERHIWMVIHMGSRXS]SYV
LSQIWGVIIR
8SYGLERHLSPHXLEXMGSR
]SY[ERXXSVIQSZI8LI
%TTPMGEXMSRW
MGSR[MPPFI
GLERKIEWXLIXVEWLMGSR
(VEKERHHVSTERETTPMGEXMSR
MGSRXSXLIXVEWLMGSR
238)
=SYGERRSXHIPIXIXLI
TVIPSEHIHETTPMGEXMSRW3RP]
XLIMVMGSRWGERFIHIPIXIHJVSQ
XLIWGVIIR
+IXXMRKFEGOXSEVIGIRXP]
YWIHETTPMGEXMSRW
8SYGLERHLSPHXLI,SQIOI]
8LIWGVIIR[MPPWLS[]SYETST
YT[MXLMGSRWSJETTPMGEXMSRW
XLEX]SYZIYWIHVIGIRXP]
8SYGLERMGSRXSSTIRMXW
ETTPMGEXMSR3VXSYGL&EGOOI]XS
VIXYVRXSXLIGYVVIRXETTPMGEXMSR
2SXMJMGEXMSRHVE[IV
8LIRSXMJMGEXMSRHVE[IVVYRW
EGVSWWXLIXSTSJ]SYVWGVIIR
+
GSRRIGXMSR
+47&PYIXSSXL
;M*M
6MRK
8SYGLERHWPMHIXLIRSXMJMGEXMSR
HVE[IVHS[R[MXL]SYVJMRKIV
3VSRXLILSQIWGVIIR
XSYGL
1IRY
OI]ERHWIPIGX
2SXMJMGEXMSRW
,IVI]SYGER
GLIGOERHQEREKI;M*M
&PYIXSSXL+47WXEXYWEW[IPPEW
SXLIVRSXMJMGEXMSRW
=SYV,SQIWGVIIR
:MI[MRKXLIWXEXYWFEV
8LIWXEXYWFEVYWIWHMJJIVIRX
MGSRWXSHMWTPE]TLSRI
MRJSVQEXMSRWYGLEWWMKREP
WXVIRKXLRI[QIWWEKIWFEXXIV]
PMJIERHEGXMZI&PYIXSSXLERH
HEXEGSRRIGXMSRW
&IPS[MWEXEFPII\TPEMRMRKXLI
QIERMRKSJMGSRW]SYtVIPMOIP]XS
WIIMRXLIWXEXYWFEV
?7XEXYWFEVA
-GSR (IWGVMTXMSR
2S7-1GEVH
2SWMKREP
'SRRIGXIHXSE;M*M
RIX[SVO
;MVIHLIEHWIX
'EPPJSV[EVH
'EPPLSPH
7TIEOIVTLSRI
-GSR (IWGVMTXMSR
4LSRIQMGVSTLSRIMW
QYXIH
1MWWIHGEPP
&PYIXSSXLMWSR
'SRRIGXIHXSE
&PYIXSSXLHIZMGI
7]WXIQ[EVRMRK
%PEVQMWWIX
2I[ZSMGIQEMP
%MVTPERIQSHI
6MRKIVMWWMPIRGIH
:MFVEXIQSHI
2SQMGVS7(GEVH
&EXXIV]JYPP]GLEVKIH
&EXXIV]MWGLEVKMRK
(EXEMR
(EXESYX
(EXEMRERHSYX
8ETXSZMI[XLIWIXXMRKWQIRY
8ETXSW[MXGLXSXLIRYQIVMG
ERHW]QFSPOI]FSEVH
8ETXSGVIEXIERI[PMRIMR
XLIQIWWEKIJMIPH
8ETXSLMHISVWLS[XLI
SRWGVIIROI]FSEVH
8ETXSHIPIXIXLITVIZMSYW
GLEVEGXIV
+SJSV[EVHSVFEGO[SVH
FIX[IIRPIXXIVW
8ETXSIRXIVEWTEGI
<8TVIHMGXMZIQSHI
8LISRWGVIIROI]FSEVHLEW
TVIHMGXMZIXI\XXSLIPT]SYX]TI
UYMGOP]ERHEGGYVEXIP]<8
TVIHMGXMZIQSHIYWIWEFYMPXMR
HMGXMSREV]XSVIGSKRMWI[SVHWFEWIH
SRXLIOI]RYQFIVWIUYIRGIW]SY
XSYGL7MQTP]XSYGLXLIRYQFIV
OI]EWWSGMEXIH[MXLXLIPIXXIV]SY
[ERXXSIRXIVERHXLIHMGXMSREV][MPP
TVIHMGXXLI[SVH]SY[ERXXSYWI
%FGQSHI
8LMWQSHIEPPS[W]SYXSIRXIV
PIXXIVWF]XSYGLMRKXLIOI]
PEFIPPIH[MXLXLIVIUYMVIHPIXXIV
SRGIX[MGIXLVIISVJSYVXMQIW
YRXMPXLIPIXXIVMWHMWTPE]IH
1SHI
8LMWQSHIEPPS[W]SYXSIRXIV
RYQFIVWMREXI\XQIWWEKIE
XIPITLSRIRYQFIVJSVI\EQTPI
QSVIUYMGOP]8SYGLXLIOI]W
GSVVIWTSRHMRKXSXLIVIUYMVIHHMKMXW
FIJSVIQERYEPP]W[MXGLMRKFEGOXS
XLIETTVSTVMEXIXI\XIRXV]QSHI
)RXIVMRKEGGIRXIHPIXXIVW
;LIR]SYWIPIGX*VIRGLSV
7TERMWLEWXLIXI\XIRXV]PERKYEKI
]SYGERIRXIVWTIGMEP*VIRGLSV
7TERMWLGLEVEGXIVWIKqEr
%JXIVXLIGSVVIWTSRHMRKPIXXIV
GLEVEGXIVHMWETTIEVWXSYGLXLI
WEQIOI]VITIEXIHP]YRXMP]SYWII
XLIWTIGMEPGLEVEGXIV]SY[ERX
)\EQTPI
8SMRTYXXSYGLERHLSPHXLI
qErOI]
%JXIVXLIPIXXIVqErHMWETTIEVW
OIIT]SYVJMRKIVXSYGLIHSRXLI
WGVIIRERHWPMHIPIJXSVVMKLXXS
WIPIGXXLIHIWMVIHGLEVEGXIV
8LIJMVWXXMQI]SYSTIRXLI
+SSKPIETTPMGEXMSRSR]SYV
TLSRI]SY[MPPFIVIUYMVIHXS
WMKRMR[MXL]SYVI\MWXMRK+SSKPI
EGGSYRX-J]SYHSRSXLEZIE
+SSKPIEGGSYRX]SYtVITVSQTXIH
XSGVIEXISRI
'VIEXMRK]SYV+SSKPI
EGGSYRX
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEF XSSTIR
XLIETTPMGEXMSRWQIRY
8ET
+SSKPI1EMP
ERHXET
2I\X
"'VIEXI
XSWXEVXXLI+SSKPI
1EMPWIXYT[M^EVH
8SYGLEXI\XJMIPHXSSTIRXLI
XSYGLOI]FSEVHERHIRXIV
]SYVREQIERHYWIVREQIJSV
]SYV+SSKPIEGGSYRX;LIR
]SYIRXIVMRKXLIXI\X]SY
GERQSZIXSXLIRI\XXI\X
JMIPHF]XSYGLMRK
2I\X
SRXLI
OI]FSEVH
;LIR]SYtVIJMRMWLIHXS
MRTYXREQIERHYWIVREQI
XET
2I\X
=SYVTLSRIMW
GSQQYRMGEXMRK[MXL+SSKPI
WIVZIVWERHGLIGOMRK
YWIVREQIEZEMPEFMPMX]
)RXIVERHVIIRXIV]SYV
TEWW[SVH8LIRJSPPS[
XLIMRWXVYGXMSRWERHIRXIV
XLIVIUYMVIHERHSTXMSREP
MRJSVQEXMSREFSYXXLI
EGGSYRX;EMX[LMPIXLIWIVZIV
GVIEXIW]SYVEGGSYRX
7MKRMRKMR]SYV+SSKPI
EGGSYRX
)RXIV]SYVIQEMPEHHVIWWERH
TEWW[SVHXLIRXET
7MKRMR
;EMXJSVWMKRMRKMR
%JXIVWMKRMR]SYGER
YWI+SSKPI1EMPERHXEOI
EHZERXEKIWSJ+SSKPI
WIVZMGIWSR]SYVTLSRI
3RGI]SYLEZIWIXYT]SYV
+SSKPIEGGSYRXSR]SYV
TLSRI]SYVTLSRI[MPPFI
EYXSQEXMGEPP]W]RGLVSRMWIH
[MXL]SYV+SSKPIEGGSYRXSR
XLI[IF-XHITIRHWSR]SYV
W]RGLVSRMWEXMSRWIXXMRKW
%JXIVWMKRMR]SYGERYWI
+SSKPI1EMP+SSKPI'EPIRHEV
+SSKPI%GGSYRX7IXYT
%RHVSMH1EVOIXERH+SSKPI1ET
HS[RPSEHETTPMGEXMSRWJVSQ
%RHVSMH1EVOIXFEGOYT]SYV
WIXXMRKWXS+SSKPIWIVZIVWERH
XEOIEHZERXEKISJSXLIV+SSKPI
WIVZMGIWSR]SYVTLSRI
-14368%28
7SQIETTPMGEXMSRWWYGLEW
'EPIRHEV[SVOSRP][MXLXLI
JMVWX+SSKPI%GGSYRX]SYEHH
-J]SYTPERXSYWIQSVIXLER
SRI+SSKPI%GGSYRX[MXL]SYV
TLSRIFIWYVIXSWMKRMRXSXLI
SRI]SY[ERXXSYWI[MXLWYGL
ETTPMGEXMSRWJMVWX;LIR]SY
WMKRMR]SYVGSRXEGXW+SSKPI
1EMPQIWWEKIWGEPIRHEV
IZIRXWERHSXLIVMRJSVQEXMSR
JVSQXLIWIETTPMGEXMSRWERH
WIVZMGIWSRXLI[IFEVI
W]RGLVSRMWIH[MXL]SYVTLSRI
-J]SYHSRtXWMKRMRXSE+SSKPI
EGGSYRXHYVMRKWIXYT]SY
[MPPFITVSQTXIHXSWMKRMRSV
XSGVIEXIE+SSKPIEGGSYRX
XLIJMVWXXMQI]SYWXEVXER
ETTPMGEXMSRXLEXVIUYMVIWSRI
d
WYGLEW+SSKPI1EMPSV%RHVSMH
1EVOIX
-J]SY[ERXXSYWIXLIFEGOYT
JIEXYVIXSVIWXSVI]SYVWIXXMRKW
XSXLMWTLSRIJVSQERSXLIV
TLSRIXLEX[EWVYRRMRK
%RHVSMH37SVPEXIV]SYQYWX
WMKRMRXS]SYV+SSKPIEGGSYRX
RS[HYVMRKWIXYT-J]SY[EMX
YRXMPEJXIVWIXYTMWGSQTPIXI
]SYVWIXXMRKW[MPPRSXFI
VIWXSVIH
-J]SYLEZIERIRXIVTVMWI
EGGSYRXXLVSYKL]SYVGSQTER]
SVSXLIVSVKERMWEXMSR]SYV-8
HITEVXQIRXQE]LEZIWTIGMEP
MRWXVYGXMSRWSRLS[XSWMKRMRXS
XLEXEGGSYRX
d
d
1EOMRKEGEPP
8SYGL XSSTIRXLI
OI]TEH
)RXIVXLIRYQFIVSRXLI
OI]TEH8SHIPIXIEHMKMX
XSYGLXLI
'PIEV
MGSR
8SYGLXLI
'EPP
MGSR XS
QEOIEGEPP
8SIRHEGEPPXSYGL
)RH
MGSR
8-4
8SIRXIVqrXSQEOI
MRXIVREXMSREPGEPPWXSYGLERH
LSPHHS[R
'EPPMRK]SYVGSRXEGXW
8SYGL XSSTIR]SYV
GSRXEGXW
7GVSPPXLVSYKLXLIGSRXEGXPMWX
SVIRXIVXLIJMVWXPIXXIVWSJ
XLIGSRXEGX]SY[ERXXSGEPP
F]XSYGLMRK
7IEVGL
-RXLIPMWXXSYGLXLIGSRXEGX
]SY[ERXXSGEPP
%RW[IVMRKERHVINIGXMRK
EGEPP
;LIRWGVIIRPSGOIH
;LIR]SYVTLSRIVMRKWHVEKXLI
%RW[IV
MGSR XSXLIVMKLX
(VEK
(IGPMRI
MGSR XSXLIPIJX
VINIGXERMRGSQMRKGEPP8SYGL
)\GYWIQIWWEKIW
MGSRFIX[IIR
%RW[IVERH(IGPMRIMJ]SY
[ERXXSWIRHSRI-JXLIGEPPIVMW
YRORS[RXLMW
)\GYWIQIWWEKIW
MGSRMWRSXWLS[R
;LIRWGVIIRYRPSGOIH
;LIR]SYVTLSRIVMRKXSYGLXLI
%RW[IV
MGSR 8SYGL
(IGPMRI
MGSR XSVINIGXERMRGSQMRK
GEPP
8SYGL
)\GYWIQIWWEKIW
MGSR
FIX[IIR%RW[IVERH(IGPMRI
MJ]SY[ERXXSWIRHSRI-JXLI
GEPPIVMWYRORS[RXLMW
)\GYWI
QIWWEKIW
MGSRMWRSXWLS[R
'EPPW'SRXEGXW
%HNYWXMRKGEPPZSPYQI
8SEHNYWXXLIMRGEPPZSPYQIHYVMRK
EGEPPYWIZSPYQIYTHS[ROI]
SRXLIVMKLXWMHISJXLITLSRI
1EOMRKEWIGSRHGEPP
(YVMRK]SYVMRMXMEPGEPPXSYGL
(MEPXLIRYQFIVSVWIEVGL
]SYVGSRXEGXWXSWIPIGXXLI
RYQFIV]SY[ERXXSGEPP
8SYGLXLI
'EPP
MGSR XS
GSRRIGXXLIGEPP
&SXLGEPPW[MPPFIHMWTPE]IH
SRXLIGEPPWGVIIR=SYVMRMXMEP
GEPP[MPPFIPSGOIHERHTYX
SRLSPH
8SYGL XSXSKKPIFIX[IIR
GEPPW
238)
=SYGERXSYGL XS
QEOIEGSRJIVIRGIGEPP
8SIRHEGXMZIGEPPWXSYGL
)RH
GEPP
8SIRHEPPGEPPWEXXLI
WEQIXMQIXSYGLXLI
1IRY
OI]ERHWIPIGX
)RHEPPGEPPW
238)
=SY[MPPFIGLEVKIHJSV
IEGLGEPP]SYQEOI
:MI[MRK]SYVGEPPPSKW
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
ERHGLSSWI
'EPPPSK
XEF
:MI[EGSQTPIXIPMWXSJEPPHMEPIH
VIGIMZIHERHQMWWIHZSMGIGEPPW
8-4
8SYGLER]WMRKPI
GEPPPSKIRXV]XSZMI[XLIHEXI
XMQIERHHYVEXMSRSJXLIGEPP
8-4
8SYGLXLI
1IRY
OI]
XLIRXSYGL
'PIEVGEPPPSK
XS
HIPIXIEPPXLIVIGSVHIHMXIQW
'EPPWIXXMRKW
=SYGERGSRJMKYVITLSRIGEPP
WIXXMRKWWYGLEWGEPPJSV[EVHMRK
ERHSXLIVWTIGMEPJIEXYVIW
SJJIVIHF]]SYVGEVVMIV
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFXSSTIRXLI
ETTPMGEXMSRWQIRY
7GVSPPERHXSYGL
7IXXMRKW
8ET
'EPPWIXXMRKW
ERHGLSSWI
STXMSRWXLEX]SY[ERXXS
EHNYWX
*M\IH(MEPMRK2YQFIVW"
7IPIGX
*M\IH(MEPPMRK2YQFIVW
XSXYVRSRERHGSQTMPIEPMWXSJ
RYQFIVWXLEXGERFIGEPPIHJVSQ
]SYVTLSRI=SYtPPRIIH]SYV4-2
GSHI[LMGLMWEZEMPEFPIJVSQ
]SYVSTIVEXSV3RP]RYQFIVW
[MXLMRXLIJM\IHHMEPPMWXGERFI
GEPPIHJVSQ]SYVTLSRI
:SMGIQEMP"
7IXYT]SYVZSMGIQEMPRYQFIV
:SMGIQEMPWIVZMGI
i%PPS[W]SY
XSWIPIGX]SYVGEVVMIVtWZSMGIQEMP
WIVZMGISVERSXLIVWIVZMGIWYGL
EW+SSKPI:SMGI
:SMGIQEMPWIXXMRKW
i-J]SYEVI
YWMRK]SYVGEVVMIVtWZSMGIQEMP
WIVZMGIXLMWSTXMSREPPS[W]SYXS
IRXIVXLITLSRIRYQFIVXSYWI
JSVPMWXIRMRKXSERHQEREKMRK
]SYVZSMGIQEMP
3XLIVGEPPWIXXMRKW"
88=QSHI
i%PPS[W]SYXSWIX
88=QSHIXSGSQQYRMGEXI[MXL
SXLIV88=HIZMGIW
)\GYWI1IWWEKIW
i;LIR
]SYVINIGXEGEPP]SYGERWIRH
EQIWWEKIUYMGOP]F]YWMRK
XLMWJYRGXMSR8LMWMWYWIJYPMJ
]SYRIIHXSVITP]XLIQIWWEKI
HYVMRKEQIIXMRK
'EPPJSV[EVHMRK
i=SYGER
GSRJMKYVILS[]SYVGEPPWEVI
JSV[EVHIH[LIR]SYtVISRXLI
TLSRI[LIR]SYHSRtXERW[IV
ERHWSSR'LSSWIJVSQ
%P[E]W
JSV[EVH*SV[EVH[LIRFYW]
*SV[EVH[LIRYRERW[IVIH
SV
*SV[EVH[LIRYRVIEGLEFPI
8LIRIRXIVXLIRYQFIVXS
JSV[EVHXS
238)
(MZIVXMRKGEPPW[MPPMRGYV
GLEVKIW4PIEWIGSRXEGX]SYV
RIX[SVOSTIVEXSVJSVHIXEMPW
'EPPFEVVMRK
i7IPIGX[LIR]SY
[SYPHPMOIGEPPWXSFIFEVVIH
)RXIVXLIGEPPFEVVMRKTEWW[SVH
4PIEWIGLIGO[MXL]SYVRIX[SVO
STIVEXSVEFSYXXLMWWIVZMGI
'EPPW'SRXEGXW
'EPPGSWXW
i:MI[XLIGLEVKIW
ETTPMIHXS]SYVGEPPW8LMW
WIVZMGIMWRIX[SVOHITIRHIRX
WSQISTIVEXSVWHSRSXWYTTSVX
XLMWJYRGXMSR
'EPPHYVEXMSR
i:MI[XLIHYVEXMSR
SJEPPGEPPWMRGPYHMRKEPPHMEPPIH
VIGIMZIHGEPPWERHXLIPEWXGEPP
%HHMXMSREPWIXXMRKW
i8LMW
PIXW]SYGLERKIXLIJSPPS[MRK
WIXXMRKW
'EPPIV-(
'LSSWI[LIXLIVXS
HMWTPE]]SYVRYQFIVSRER
SYXKSMRKGEPP
'EPP[EMXMRK
-JGEPP[EMXMRK
MWEGXMZEXIHXLILERHWIX[MPP
RSXMJ]]SYSJERMRGSQMRK
GEPP[LMPI]SYEVISREGEPP
(ITIRHWSR]SYVRIX[SVO
TVSZMHIV
'SRXEGXW
=SYGEREHHGSRXEGXWSR]SYV
TLSRIERHW]RGLVSRMWIXLIQ
[MXLXLIGSRXEGXWMR]SYV+SSKPI
EGGSYRXSVSXLIVEGGSYRXWXLEX
WYTTSVXW]RGMRKGSRXEGXW
d
d
7IEVGLMRKJSVEGSRXEGX
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
XSSTIR]SYVGSRXEGXW
8SYGL
7IEVGL
ERHIRXIV
XLIGSRXEGXREQIYWMRKXLI
OI]TEH
%HHMRKERI[GSRXEGX
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
ERHIRXIVXLIRI[
GSRXEGXtWRYQFIVXLIRXSYGL
XLI
1IRYOI]
XSYGL
%HHXS
GSRXEGX
ERHXLIR
'VIEXIRI[
GSRXEGX
-J]SY[ERXXSEHHETMGXYVIXS
XLIRI[GSRXEGXXSYGL
'LSSWIJVSQ
8EOIETMGXYVI
SV
4MGOJVSQKEPPIV]
7IPIGXXLIGSRXEGXX]TIF]
XSYGLMRK
8SYGLEXI\XJMIPHXSSTIRXLI
XSYGLOI]FSEVHERHIRXIVE
RI[GSRXEGXtWREQI
8SYGLEGEXIKSV]SJGSRXEGX
MRJSVQEXMSRERHIRXIVXLI
HIXEMPWEFSYX]SYVGSRXEGX
8SYGL
(SRI
XSWEZIXLI
GSRXEGX
*EZSYVMXIGSRXEGXW
=SYGERGPEWWMJ]JVIUYIRXP]GEPPIH
GSRXEGXWEWJEZSYVMXIW
8SEHHEGSRXEGXXS]SYV
JEZSYVMXIW
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
XSSTIR]SYVGSRXEGXW
8SYGLEGSRXEGXXSZMI[MXW
HIXEMPW
8SYGLXLIWXEVXSXLIVMKLXSJ
XLIGSRXEGXtWREQI8LIWXEV
XYVRWKSPH
8SVIQSZIEGSRXEGXJVSQ]SYV
JEZSYVMXIWPMWX
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
XSSTIR]SYVGSRXEGXW
8SYGLXLI
*EZSVMXIW
XEFERH
GLSSWIEGSRXEGXXSZMI[MXW
HIXEMPW
8SYGLXLIKSPHWXEVXSXLI
VMKLXSJXLIGSRXEGXtWREQI
8LIWXEVXYVRWKVI]ERHXLI
GSRXEGXMWVIQSZIHJVSQ]SYV
JEZSYVMXIW
'EPPW'SRXEGXW
1IWWEKMRK)QEMP
1IWWEKMRK
=SYV0+4GSQFMRIW717
ERH117MRXSSRIMRXYMXMZI
IEW]XSYWIQIRY
7IRHMRKEQIWWEKI
8SYGL MGSRSRXLILSQI
WGVIIRERHXSYGL
2I[
QIWWEKI
XSSTIREFPERO
QIWWEKI
)RXIVEGSRXEGXREQISVGEPP
RYQFIVMRXLI
8S
JMIPH%W
]SYIRXIVXLIGSRXEGXREQI
QEXGLMRKGSRXEGXWETTIEV
=SYGERXSYGLEWYKKIWXIH
VIGMTMIRX=SYGEREHH
QYPXMTPIGSRXEGXW
238)
=SY[MPPFIGLEVKIH
JSVEXI\XQIWWEKIJSVIZIV]
TIVWSR]SYWIRHXLIQIWWEKI
XS
8SYGL
8]TIXSGSQTSWI
FIPS[XSWXEVXIRXIVMRK]SYV
QIWWEKI
8SYGLXLI
1IRY
OI]XSSTIR
XLISTXMSRWQIRY'LSSWI
JVSQ
'EPP
%HHWYFNIGX
%XXEGL
7IRH
-RWIVXWQMPI]
(MWGEVH
8IQTPEXIW
%PP
XLVIEHW
ERH
%HHXS'SRXEGXW
8SYGL
7IRH
XSWIRH]SYV
QIWWEKI
8LIQIWWEKIWGVIIRSTIRW
[MXL]SYVQIWWEKIEJXIV]SYV
REQI6IWTSRWIWETTIEVSR
XLIWGVIIR%W]SYZMI[ERH
WIRHEHHMXMSREPQIWWEKIWE
QIWWEKIXLVIEHMWGVIEXIH
;%62-2+
8LIGLEVEGXIVPMQMXQE]
ZEV]JVSQGSYRXV]XSGSYRXV]
HITIRHMRKSRLS[XLI717
MWGSHIHERHPERKYEKI
;%62-2+
-JERMQEKIZMHISSV
EYHMSwPIMWEHHIHXSER
717QIWWEKIMX[MPPFI
EYXSQEXMGEPP]GSRZIVXIHMRXS
ER117QIWWEKIERH]SY
[MPPFIGLEVKIHEGGSVHMRKP]
238)
;LIR]SYKIXER717
QIWWEKIHYVMRKEGEPPXLIVI[MPP
FIVMRKRSXMwGEXMSR
'LERKMRK]SYVQIWWEKI
WIXXMRKW
=SYV0+4QIWWEKIWIXXMRKW
EVITVIHIJMRIHWS]SYGERWIRH
QIWWEKIWMQQIHMEXIP]=SYGER
GLERKIXLIWIXXMRKWFEWIHSR
]SYVTVIJIVIRGIW
8SYGL
1IWWEKMRK
MGSRSRXLI
LSQIWGVIIRERHXSYGLXLI
1IRY
OI]XLIRXET
7IXXMRKW
7XSVEKIWIXXMRKW"
(IPIXISPHQIWWEKIW
i8SYGL
XSTPEGIEGLIGOQEVOERH
EPPS[XLITLSRIXSHIPIXISPHIV
QIWWEKIWMREXLVIEH[LIRXLI
8I\XQIWWEKIPMQMXSV1YPXMQIHME
QIWWEKIPMQMXMWVIEGLIH
9RGLIGOXSOIITEPPQIWWEKIW
8I\XQIWWEKIPMQMX
i8SYGLXS
WIXXLIRYQFIVSJQIWWEKIW
XSWEZITIVXLVIEHSJXI\X
QIWWEKIW
1YPXMQIHMEQIWWEKIPMQMX
i
8SYGLXSWIXXLIRYQFIVSJ
QIWWEKIWXSWEZITIVXLVIEHSJ
QYPXMQIHMEQIWWEKIW
8I\XQIWWEKI717WIXXMRKW"
(IPMZIV]VITSVXW
i%GXMZEXIXS
VIGIMZIGSRJMVQEXMSRXLEX]SYV
QIWWEKIWLEZIFIIRHIPMZIVIH
1EREKI7-1GEVHQIWWEKIW
i
1EREKIXLIQIWWEKIWWXSVIHSR
]SYV7-1GEVH
:EPMHMX]TIVMSH
i'LSSWILS[
PSRK]SYVQIWWEKIWEVIWXSVIH
MRXLIQIWWEKIGIRXVI
8I\XQIWWEKIGIRXVI
i)RXIVXLI
HIXEMPWSJ]SYVQIWWEKIGIRXVI
1YPXMQIHMEQIWWEKI117
WIXXMRKW"
(IPMZIV]VITSVX
i'LSSWIXS
VIUYIWXEHIPMZIV]VITSVX
(IPMZIV]VITSVXEPPS[
i'LSSWI
XSEPPS[XLIWIRHMRKSJHIPMZIV]
GSRJMVQEXMSRQIWWEKI
6IEHVITSVXW
i'LSSWIXS
VIUYIWXEVIEHVITSVXJSVIEGL
QIWWEKI]SYWIRH
1IWWEKMRK)QEMP
6IEHVITSVXEPPS[
i'LSSWI
XSEPPS[XLIWIRHMRKSJVIEH
GSRJMVQEXMSRQIWWEKI
%YXSVIXVMIZI
i%GXMZEXIXS
VIXVMIZIQIWWEKIWEYXSQEXMGEPP]
6SEQMRKEYXSVIXVMIZI
i
%GXMZEXIXSVIXVMIZIQIWWEKIW
[LMPIVSEQMRK
7IXTVMSVMX]
i'LSSWIXLITVMSVMX]
PIZIPSJ]SYV117
:EPMHMX]TIVMSH
i'LSSWILS[
PSRK]SYVQIWWEKIMWWXSVIHMR
XLIQIWWEKIGIRXVI
'VIEXMSRQSHI
6IWXVMGXIH
-RXLMWQSHI
XLI117'PMIRXHIZMGISRP]
GVIEXIWERHWIRHWQIWWEKIW
[MXLGSRXIRXFIPSRKMRKXSXLI
'SVI11'SRXIRX(SQEMR
;EVRMRK
-RXLMWQSHIXLI
117'PMIRXHIZMGIKYMHIWXLI
YWIVMRGVIEXMRKERHWIRHMRK
QIWWEKIW[MXLGSRXIRX
FIPSRKMRKXSXLI'SVI11
'SRXIRX(SQEMR8LMWKYMHERGI
MWTVSZMHIHXLVSYKL[EVRMRK
HMEPSKW
d
d
*VII
-RXLMWQSHIXLI117
'PMIRXEPPS[WXLIYWIVXSEHH
ER]GSRXIRXXSXLIQIWWEKI
6IGIMZIEHZIVXMWIQIRX
i
%PPS[WVIGIMZMRKEHZIVXMWIQIRX
QIWWEKIW
-RJS7IVZMGIWIXXMRKW"
'LSSWI[LIXLIVXSVIGIMZI
FPSGOSVZMI[SVIHMXGLERRIPW
XSVIGIMZIMRJSVQEXMSRWIVZMGI
QIWWEKIWGIPPFVSEHGEWX
QIWWEKIW%PWSGLSSWIXLI
PERKYEKIWSJMRJSVQEXMSRWIVZMGI
QIWWEKIW
7IVZMGIQIWWEKI"
'LSSWI[LIXLIVXSVIGIMZISV
FPSGOWIVZMGIQIWWEKIW
2SXMJMGEXMSRWIXXMRKW"
%GXMZEXIXSHMWTPE]QIWWEKI
RSXMJMGEXMSRWMRXLIWXEXYWFEV
%PWSWIPIGXEVMRKXSRIERH
EGXMZEXIZMFVEXIXSEPIVX]SYSJ
RI[QIWWEKIW
d
d
3TIRMRK]SYVIQEMPERH
IQEMPEGGSYRXWWGVIIR
=SYGERYWIXLI
)QEMP
ETTPMGEXMSRXSVIEHIQEMPJVSQ
WIVZMGIWSXLIVXLER+SSKPI1EMP
8LI
)QEMP
ETTPMGEXMSRWYTTSVXW
XLIJSPPS[MRKEGGSYRXX]TIW
434-1%4ERH)\GLERKI
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFERHXET
)QEMP
XSZMI[XLIQEMPFS\IW
JSVIEGLIQEMPEGGSYRX3V
]SYGEREPWSXSYGL
)QEMP
SR
XLILSQIWGVIIRXSEGGIWW
HMVIGXP]
8LIJMVWXXMQI]SYSTIRXLI
)QEMP
ETTPMGEXMSREWIXYT
[M^EVHSTIRWXSLIPT]SYEHH
ERIQEMPEGGSYRX
%JXIVXLIMRMXMEPWIXYT
)QEMP
HMWTPE]WXLIGSRXIRXWSJ]SYV
-RFS\
MJ]SYLEZISRP]SRI
EGGSYRXSVXLI
%GGSYRXW
WGVIIRMJ]SYLEZIQYPXMTPI
EGGSYRXW
8LI%GGSYRXWWGVIIR
8LI
%GGSYRXW
WGVIIRPMWXW]SYV
'SQFMRIH-RFS\
ERHIEGLSJ
]SYVIQEMPEGGSYRXW
3TIRXLI)QEMPETTPMGEXMSR
-J]SYtVIRSXSRXLIIQEMP
EGGSYRXWGVIIRXSYGL
XLI1IRY/I]ERHXSYGL
%GGSYRXW
7IPIGXXLIIQEMPWIVZMGI
TVSZMHIV
8SYGLXSSTIR]SYV
'SQFMRIH-RFS\
[MXLQIWWEKIW
WIRXXSEPPSJ]SYVEGGSYRXW
8SYGLXSSTIREPMWXSJNYWX
]SYVWXEVVIHQIWWEKIW
8SYGLXLIJSPHIVMGSRXSSTIR
XLIEGGSYRXtWJSPHIVW
=SYGERXSYGLEREGGSYRXXSZMI[MXW
'SQFMRIH-RFS\8LIEGGSYRXJVSQ
[LMGL]SYWIRHIQEMPF]HIJEYPXMW
MRHMGEXIH[MXLEGLIGOQEVO
8SSTIR]SYV'SQFMRIH-RFS\
-J]SYLEZIGSRJMKYVIHIQEMPXS
WIRHERHVIGIMZIIQEMPJVSQQSVI
XLERSRIEGGSYRX]SYGERZMI[
1IWWEKMRK)QEMP
EPPQIWWEKIWWIRXXSEPPEGGSYRXW
MR]SYV
'SQFMRIH-RFS\
8SYGL
)QEMP
8SYGL
'SQFMRIH-RFS\
MRXLI
%GGSYRXW
WGVIIR1IWWEKIW
MRXLI
'SQFMRIH-RFS\
EVI
GSPSVGSHIHEPSRKXLIMVPIJX
WMHIWF]EGGSYRXYWMRKXLI
WEQIGSPSVWXLEXEVIYWIH
JSV]SYVEGGSYRXWMRXLI
%GGSYRXW
WGVIIR
3RP]]SYVEGGSYRXtWQSWXVIGIRX
IQEMPWEVIHS[RPSEHIHXS]SYV
TLSRI8SHS[RPSEHQSVI
IEVPMIVIQEMPQIWWEKIWXSYGL
0SEHQSVIQIWWEKIW
EXXLI
FSXXSQSJXLIIQEMPWPMWX
6IEHMRK]SYVQIWWEKIW
8SYGLXLIQIWWEKI]SY[ERXXS
VIEH8LIQIWWEKISTIRWMRE
WGVIIRXLEXMRGPYHIWMRJSVQEXMSR
EFSYX[LSWIRXMXXLIHEXIMX
[EWWIRXERHSXLIVVIPEXIH
MRJSVQEXMSR=SYGERXSYGLXLEX
WXEXYWMRHMGEXSVXSSTIR
5YMGO
'SRXEGX
6IWTSRHMRKXSE
QIWWEKI
=SYGERVITP]XSMXJSV[EVHMXSV
IZIRNYWXHIPIXIMX
8SQEVOEQIWWEKIEWYRVIEH
=SYGERWIXEQIWWEKIXS
ETTIEVEWXLSYKLMXLEWRSXFIIR
VIEHiJSVI\EQTPIXSVIQMRH
]SYVWIPJXSVIEHMXEKEMRPEXIV
;LMPIVIEHMRKEQIWWEKI
XSYGLXLI
1IRY
OI]ERHXSYGL
1EVOEWYRVIEH
8SHIPIXIEQIWWEKI
;LMPIVIEHMRKEQIWWEKIXSYGL
XLI(IPIXIOI]SVXSYGLXLI
1IRYOI]ERHXLIRWIPIGX(IPIXI
*SVQER]X]TIWSJEGGSYRXW
HIPIXIHQIWWEKIWEVIQSZIH
XSE
8VEWL
JSPHIVWS]SYGER
VIXVMIZIXLIQMRGEWIXLI][IVI
HIPIXIHF]QMWXEOI
7XEVVMRKQIWWEKIW
=SYGEREHHWXEVWXSMQTSVXERX
QIWWEKIWXSQEOIMXIEW]XS
OIITXVEGOSJXLIQ
d
d
8SWXEVEQIWWEKI
;LMPIVIEHMRKEQIWWEKI
XSYGLXLIWXEV MRMXW
LIEHIV
*VSQEPMWXSJQIWWEKIWMRE
JSPHIVXSYGLEQIWWEKItWWXEV
8LIWXEV XYVRWKSPH
8SYRWXEVEQIWWEKI
8SYGLXLIWXEV EKEMR
8SZMI[]SYVWXEVVIHQIWWEKIW
8SYGL
7XEVVIH
%JSPHIVSTIRW[MXL]SYV
WXEVVIHQIWWEKIW
'SQTSWMRKERHWIRHMRK
IQEMP
8SGSQTSWIERHWIRHEQIWWEKI
;LMPIMRXLI
)QEMP
ETTPMGEXMSR
XSYGLXLI
1IRY
OI]ERH
XSYGL
'SQTSWI
)RXIVEREHHVIWWJSVXLI
QIWWEKItWMRXIRHIHVIGMTMIRX
%W]SYIRXIVXI\XQEXGLMRK
EHHVIWWIWEVISJJIVIHJVSQ
]SYVGSRXEGXW7ITEVEXIQYPXMTPI
EHHVIWWIW[MXLGSQQEW
d
d
d
d
8SYGLXLI
1IRY
OI]ERH
XSYGL
%HH'G&GG
XSFIEFPI
XS'GSV&GGSXLIVGSRXEGXW
IQEMPEHHVIWWIW
)RXIVXLIXI\XSJXLIQIWWEKI
8SYGLXLI
1IRY
OI]ERH
XSYGL
%XXEGL
XSWIRHETLSXS
[MXLXLIQIWWEKI
8SYGL
7IRH
-J]SYtVIRSXVIEH]XSWIRH
XLIQIWWEKIXSYGL
7EZIEW
HVEJX
XSWEZIMXMRE
(VEJXW
JSPHIV8SYGLEHVEJXQIWWEKI
MRE
(VEJXW
JSPHIVXSVIWYQI
[SVOMRKSRMX=SYVQIWWEKI
[MPPEPWSFIWEZIHEWEHVEJX
MJ]SYXSYGLXLI
&EGO
OI]
FIJSVIWIRHMRKMX8SYGL
(MWGEVH
XSEFERHSRERH
HIPIXIEQIWWEKIMRGPYHMRK
ER]WEZIHHVEJXW-J]SYEVIRtX
GSRRIGXIHXSERIX[SVOJSV
I\EQTPIMJ]SYtVI[SVOMRKMR
EMVTPERIQSHIXLIQIWWEKIW
XLEX]SYWIRHEVIWXSVIHMR
]SYV
3YXFS\
JSPHIVYRXMP]SYtVI
GSRRIGXIHXSERIX[SVOEKEMR
-JMXGSRXEMRWER]TIRHMRK
1IWWEKMRK)QEMP
QIWWEKIWXLI
3YXFS\
MW
HMWTPE]IHSRXLI
%GGSYRXW
WGVIIR
4PIEWIRSXIXLEXQIWWEKIWWIRX
YWMRKER)\GLERKIEGGSYRX[MPP
RSXFIPSGEXIHSRXLITLSRI
XLI][MPPLS[IZIVFIPSGEXIHSR
XLI)\GLERKIWIVZIVMXWIPJ
-J]SY[ERXXSWII]SYVWIRX
QIWWEKIWMRXLI
7IRX
JSPHIV
SV[MXLXLI
7IRX
PEFIP]SY[MPP
SJXIRRIIHXSSTIRXLI
7IRX
JSPHIVPEFIPERHWIPIGX
6IJVIWL
JVSQXLISTXMSRWQIRY
;SVOMRK[MXLEGGSYRX
JSPHIVW
)EGLEGGSYRXLEW
-RFS\
3YXFS\7IRX
ERH
(VEJXW
JSPHIVW
(ITIRHMRKSRXLIJIEXYVIW
WYTTSVXIHF]]SYVEGGSYRXtW
WIVZMGITVSZMHIV]SYQE]LEZI
EHHMXMSREPJSPHIVW
%HHMRKERHIHMXMRKIQEMP
EGGSYRXW
8SEHHERIQEMPEGGSYRX
8SYGLXLI
1IRY
OI]ERH
XSYGL
%HHEGGSYRX
8SYGL
2I\X
3VMJ]SYRIIHXS
IRXIVIQEMPEGGSYRXWIXXMRKW
)RXIVEREQIJSVXLIEGGSYRX
GSRJMVQLS[]SY[ERX]SYV
REQIXSETTIEVMRSYXKSMRK
QEMPXLIRXSYGL
(SRI
8SGLERKIEREGGSYRXtWWIXXMRKW
3TIRXLI
%GGSYRXW
WGVIIR
8SYGLERHLSPHXLIEGGSYRX
[LSWIWIXXMRKW]SY[ERX
XSGLERKI-RXLIQIRY
XLEXSTIRWXSYGL
%GGSYRX
WIXXMRKW
8SHIPIXIERIQEMPEGGSYRX
3TIRXLI
%GGSYRXW
WGVIIR
8SYGLERHLSPHXLIEGGSYRX
]SY[ERXXSHIPIXI
8SYGL
6IQSZIEGGSYRX
MRXLI
QIRYXLEXSTIRW
8SYGL
3/
MRXLIHMEPSKFS\
XSGSRJMVQXLEX]SY[ERXXS
HIPIXIXLIEGGSYRX
;MXL]SYVTLSRI]SYGER
IRNS]XLIWSGMEPRIX[SVOMRK
ERHQEREKI]SYVQMGVSFPSK
MRSRPMRIGSQQYRMXMIW=SY
GERYTHEXI]SYVGYVVIRXWXEXYW
YTPSEHTLSXSWERHZMI[]SYV
JVMIRHWtWXEXYWYTHEXIWVIEPXMQI
-J]SYHSRtXLEZIEREGGSYRX]SY
GERZMWMXXLIMVWMXIWXSWIXMXYT
238)
%REHHMXMSREPGSWXWQE]
FIMRGYVVIH[LIRGSRRIGXMRKERH
YWMRKSRPMRIWIVZMGIW'LIGO]SYV
HEXEGLEVKIW[MXL]SYVRIX[SVO
TVSZMHIV
%HHMRK]SYVEGGSYRXXS
]SYVTLSRI
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRWXEFXSSTIRXLI
ETTPMGEXMSRWQIRY
'LSSWIER]727ETTPMGEXMSR
]SY[ERXXSYWI
)RXIV]SYVIQEMPEHHVIWW
ERHTEWW[SVHXLEX]SYWIXYT
SR]SYVGSQQYRMX]XLIRXET
0SKMR
;EMX[LMPI]SYVHIXEMPWEVI
GLIGOIH[MXL]SYVGSQQYRMX]
-J]SYXET]SYVGSQQYRMX]
]SYGERWIIXLIGYVVIRX
WXEXYWSJ]SYVWSGMEP
GSQQYRMX]
8-4
-J]SYEHHEWSGMEP
RIX[SVOMRK[MHKIXSR]SYV
LSQIWGVIIRXLI[MHKIX
[MPPWLS[]SYVWXEXYW[LIR
]SYVTLSRIYTHEXIWJVSQXLI
RIX[SVO
=SYGEREPWSEGGIWWXLI
WSGMEPGSQQYRMX]HMVIGXP]F]
XSYGLMRKYTXLI[MHKIX
:MI[MRKERHYTHEXMRK
]SYVWXEXYW
'LSSWIEGSQQYRMX]]SY
[ERXXSEGGIWW
=SYGERWIIXLIGYVVIRX
WXEXYWSJ]SYVWSGMEP
GSQQYRMX]
=SYGERYTHEXI]SYVGYVVIRX
WXEXYW[MXLGSQQIRXWSV
YTPSEHMRKTLSXSW
238)
8LMWMWHITIRHIRXSR
RIX[SVOWIVZMGIW
7SGMEPRIX[SVOMRK
8-4
=SYGERYWIMRJSVQEXMSR
EFSYXJVMIRHWSRP]MR727SV
W]RGEPPHEXEXSGSRXEGXW
6IQSZMRKEGGSYRXWSR
]SYVTLSRI
'LSSWI
%TTPMGEXMSRW"
7IXXMRKW"%GGSYRXWW]RG
'LSSWIEREGGSYRX]SY[ERX
XSHIPIXIXLIRXSYGL
6IQSZI
EGGSYRX
'EQIVE
+IXXMRKXSORS[XLIZMI[JMRHIV
>SSQ
i>SSQMRSV^SSQSYX%PXIVREXMZIP]]SYGERYWIXLIWMHI
ZSPYQIOI]W
&VMKLXRIWW
i8LMWHIJMRIWERHGSRXVSPWSJXLIEQSYRXSJWYRPMKLX
IRXIVMRKXLIMQEKI7PMHIXLIFVMKLXRIWWMRHMGEXSVEPSRKXLIFEV
XS[EVHWqrJSVEPS[IVFVMKLXRIWWMQEKISVXS[EVHWqrJSVE
LMKLIVFVMKLXRIWWMQEKI
7IXXMRKW
i8SYGLXLMWMGSR
XS
STIRXLIWIXXMRKWQIRY7II
9WMRKXLIEHZERGIHWIXXMRKW
*SGYW
i8SYGLXLMWMGSRXSWIPIGXXLISTXMSRWQIRY7II
9WMRK
XLIJSGYWQSHI
7GIRIQSHI
i'LSSWIJVSQ
%YXS
4SVXVEMX
0ERHWGETI
7TSVXW
ERH
2MKLX
:MHISQSHI
i7PMHIHS[RXLMW
MGSRXSW[MXGLXSZMHISQSHI
8EOMRKETLSXS
+EPPIV]
i8LMWIREFPIW]SY
XSEGGIWW]SYVWEZIHTLSXSW
JVSQ[MXLMRXLIGEQIVEQSHI
7MQTP]XSYGLERH]SYVKEPPIV]
[MPPETTIEVSRXLIWGVIIR
238)
=SYRIIHXSMRWIVXEQIQSV]GEVHwVWXXSXEOIETMGXYVI
;MXLSYXMRWIVXMRKEQIQSV]GEVH]SY[MPPRSXFIEFPIXSXEOIE
TMGXYVIRSVWEZIXLITMGXYVI]SYLEHXEOIR
8-4
=SYGERGPSWIEPPXLI
WLSVXGYXSTXMSRWXSKMZIE
GPIEVIVZMI[wRHIVWGVIIR
.YWXXSYGLXLIGIRXVISJXLI
ZMI[wRHIVSRGI8SVIGEPPXLI
STXMSRWXSYGLXLIWGVIIR
EKEMR
9WMRKXLIJSGYWQSHI
=SYGERWIPIGXXLIJSGYWQSHI
EWJSPPS[MRKSTXMSRW
%YXS
i7IXXLIGEQIVEXSJSGYW
EYXSQEXMGEPP]
1EGVS
i1EGVSQSHIEPPS[W]SY
XSXEOII\XVIQIGPSWIYTW-J]SY
EVIXV]MRKXSXEOIEGPSWIYTWLSX
FYXXLIJSGYWFS\VIQEMRWVIH
XV]XYVRMRKXLIQEGVSQSHISR
*EGIXVEGOMRK
i-J]SYWIX*EGI
XVEGOMRKERHXEOIETLSXS]SYV
GEQIVEHIXIGXWERHJSGYWIWSR
LYQERJEGIWEYXSQEXMGEPP]
238)
>SSQMWRSXWYTTSVXIHMR
*EGIXVEGOMRKQSHI
1ERYEP
i7IXXLIGEQIVEXS
JSGYWQERYEPP]
8EOMRKEUYMGOTLSXS
3TIRXLI
'EQIVE
ETTPMGEXMSR
,SPHMRKXLITLSRI
LSVM^SRXEPP]TSMRXXLIPIRW
XS[EVHWXLIWYFNIGX]SY[ERX
XSTLSXSKVETL
8SYGLXLIWLYXXIVMGSR
8LIGEQIVEFVMRKWXLIMQEKI
MRXSJSGYW;LIRXLIMQEKIMW
MRJSGYWXLIJSGYWMRHMGEXSVW
MRIEGLGSVRIVXYVRKVIIRERH
XLIGEQIVEXEOIWETMGXYVI
3RGI]SYtZIXEOIRXLI
TLSXS
=SYVGETXYVIHTLSXS[MPPETTIEV
SRXLIWGVIIR
7LEVI
8SYGLXSWLEVI]SYV
TLSXSEW
&PYIXSSXL
)QEMP
*EGIFSSO
JSV0++SSKPI1EMP
1IWWEKMRK1]7TEGI
JSV0+4MGEWE
SV
8[MXXIVJSV0+
238)
%HHMXMSREPGLEVKIWQE]
ETTP][LIR117QIWWEKIWEVI
HS[RPSEHIH[LMPIVSEQMRK
'EQIVE
7IXEW
8SYGLXSWIXXLIMQEKI
EW
'SRXEGXMGSR
SV
;EPPTETIV
6IREQI
8SYGLXSIHMXXLIREQI
SJXLIWIPIGXIHTMGXYVI
)HMX 8SYGLXSIHMXXLIMQEKI
YWMRKZEVMSYWXSSPW
8SYGLXSHIPIXIXLIMQEKI
8SYGLXSXEOIERSXLIV
TLSXSMQQIHMEXIP]=SYV
GYVVIRXTLSXS[MPPFIWEZIH
8SYGLXSZMI[EKEPPIV]SJ
]SYVWEZIHTLSXSW
9WMRKXLIEHZERGIH
WIXXMRKW
-RXLIZMI[JMRHIVXSYGL XS
STIREPPEHZERGIHSTXMSRW
=SYGERGLERKIXLIGEQIVE
WIXXMRKF]WGVSPPMRKXLI[LIIP
%JXIVWIPIGXMRKXLISTXMSRXSYGL
XLI
&EGO
OI]
-QEKIWM^I
i8SYGLXSWIX
XLIWM^IMRTM\IPWSJXLI
TMGXYVI]SYXEOI7IPIGXE
TM\IPZEPYIJVSQXLIRYQIVMGEP
STXMSRW
1<1
\1\
1\:+%\
5:+%\
-73
i8LI-73VEXMRKHIXIVQMRIW
XLIWIRWMXMZMX]SJXLIGEQIVEtW
PMKLXWIRWSV8LILMKLIVXLI-73
XLIQSVIWIRWMXMZIXLIGEQIVE
[MPPFI8LMWMWYWIJYPYRHIVHEVOIV
GSRHMXMSRW[LIR]SYGERRSXYWI
XLIJPEWL7IPIGXJVSQ-73ZEPYIW
SJ
%YXS
ERH
;LMXIFEPERGI
i'LSSWIJVSQ
%YXS
-RGERHIWGIRX
7YRR]
*PYSVIWGIRX
ERH
'PSYH]
'SPSVIJJIGX
i'LSSWIEGSPSYV
XSRIJSV]SYVRI[TLSXS'LSSWI
JVSQ
3JJ1SRS2IKEXMZI
7SPEVM^I
ERH
7ITME
238)
=SYGERGLERKIEGSPSYV
TMGXYVIXSFPEGOERH[LMXISV
WITMEFYX]SYGERRSXGLERKIE
FPEGOERH[LMXISVWITMETMGXYVI
XSGSPSYV
8MQIV
i8LIWIPJXMQIVEPPS[W
]SYXSWIXEHIPE]EJXIVXLI
WLYXXIVMWTVIWWIH7IPIGX
3JJ
WIGSRHW
WIGSRHW
SV
WIGSRHW
8LMWMWMHIEPMJ]SY[ERX
XSFIMRGPYHIHMRETLSXS
7LSXQSHI
i'LSSWIJVSQ
2SVQEP'SRXMRYSYWWLSX
&IEYX]WLSX%VXWLSX*EGI
IJJIGX
ERH
'EVXSSR
-QEKIUYEPMX]
i'LSSWIJVSQ
7YTIVJMRI
*MRI
ERH
2SVQEP
8LIJMRIVXLIUYEPMX]XLIWLEVTIV
XLITLSXS,S[IZIVXLIJMPIWM^I
[MPPMRGVIEWIEWEVIWYPX[LMGL
QIERW]SYtPPFIEFPIXSWXSVI
JI[IVTLSXSWMRXLIQIQSV]
%YXSVIZMI[
i-J]SYWIX%YXS
VIZMI[SRMX[MPPWLS[]SY
XLITMGXYVI]SYNYWXLEHXEOIR
EYXSQEXMGEPP]
7LYXXIVWSYRH
i7IPIGXSRISJ
XLIJSYVWLYXXIVWSYRHW
8EKPSGEXMSR
i%GXMZEXIXSYWI
]SYVTLSRItWPSGEXMSRFEWIH
WIVZMGIW8EOITMGXYVIW[LIVIZIV
]SYEVIERHXEKXLIQ[MXLXLI
PSGEXMSR-J]SYYTPSEHXEKKIH
TMGXYVIWXSEFPSKXLEXWYTTSVXW
KISXEKKMRK]SYGERWIIXLI
TMGXYVIWHMWTPE]IHSREQET
238)
8LMWJYRGXMSRMWSRP]
EZEMPEFPI[LIR+47MWEGXMZI
6IWXSVIEPPGEQIVEHIJEYPX
WIXXMRKW
8SYGL[LIRIZIV]SY[ERX
XSORS[LS[XLMWJYRGXMSR
STIVEXIW8LMWMWTVSZMHI]SY
EUYMGOKYMHI
8-4
;LIR]SYI\MXXLI
GEQIVEEPPWIXXMRKW[MPPVIXYVR
XSXLIMVHIJEYPXWI\GITXMQEKI
WM^IERHMQEKIUYEPMX]%R]
RSRHIJEYPXWIXXMRKWQYWXFI
VIWIXWYGLEWGSPSYVXSRIERH
-73'LIGOXLIWIFIJSVI]SY
XEOI]SYVRI\XTLSXS
8-4
8LIWIXXMRKWQIRY
MWWYTIVMQTSWIHSZIVXLI
ZMI[wRHIVWS[LIR]SY
GLERKIIPIQIRXWSJXLIMQEKI
GSPSYVSVUYEPMX]]SY[MPPWIIE
TVIZMI[SJXLIMQEKIGLERKI
FILMRHXLIWIXXMRKWQIRY
'EQIVE
:MI[MRK]SYVWEZIH
TLSXSW
=SYGEREGGIWW]SYVWEZIH
TLSXSWJVSQ[MXLMRXLI
GEQIVEQSHI.YWXXSYGL
]SYVKEPPIV][MPPETTIEVSRXLI
WGVIIR8SYGLXLITLSXSSR
XLIWGVIIRXLIR]SY[MPPWII
7PMHIWLS[
ERH
1IRY
8-4
*PMGOPIJXSVVMKLXXS
ZMI[SXLIVTLSXSWSVZMHISW
8SYGLXSWIIWPMHIWLS[
8SYGL
1IRY
ERHWIPIGX
STXMSRW]SY[ERX=SYGER
WLEVIXLIGSRXIRXWSVHIPIXI
ETLSXS8SYGL
1SVI
JSV
QSVISTXMSRWFIPS[
(IXEMP
'LIGOMRJSVQEXMSR
SJGSRXIRXW
7IXEW
7IXEWGSRXEGXMGSR
SV[EPPTETIV
'VST
'VST]SYVTLSXS
1SZI]SYVJMRKIVEGVSWWXLI
WGVIIRXSWIPIGXXLIEVIE
6SXEXI
6SXEXIPIJXSVVMKLX
)HMX
8SYGLXSIHMXXLI
MQEKIYWMRKZEVMSYWXSSPW
:MHISGEQIVE
+IXXMRKXSORS[XLIZMI[JMRHIV
>SSQ
i>SSQMRSV^SSQSYX%PXIVREXMZIP]]SYGERYWIXLIWMHI
ZSPYQIOI]W&IJSVIWXEVXMRKVIGSVHEZMHIS]SYGERYWIXLI
^SSQJYRGXMSR=SYGERRSXGSRXVSPXLI^SSQJYRGXMSRHYVMRK
VIGSVHMRK
&VMKLXRIWW
i8LMWHIJMRIWERHGSRXVSPWSJXLIEQSYRXSJWYRPMKLX
IRXIVMRKXLI:MHIS7PMHIXLIFVMKLXRIWWMRHMGEXSVEPSRKXLIFEV
XS[EVHWqrJSVEPS[IVFVMKLXRIWW:MHISSVXS[EVHWqrJSVE
LMKLIVFVMKLXRIWW:MHIS
7IXXMRKW
i8SYGLXLMWMGSRXS
STIRXLIWIXXMRKWQIRY7II
9WMRKXLIEHZERGIHWIXXMRKW
7GIRIQSHI
i7IXXLIGEQIVEXSEHNYWXXSXLIIRZMVSRQIRX
'LSSWIJVSQ
%YXS
SV
2MKLX
(YVEXMSR
i7IXEHYVEXMSRPMQMXJSV]SYVZMHIS'LSSWIFIX[IIR
2SVQEP
ERH
117
XSPMQMXXLIQE\MQYQWM^IXSWIRHEWER117
QIWWEKI
'EQIVEQSHI
i7PMHIYT
XLMWMGSRXSW[MXGLXSGEQIVE
QSHI
7XEVXVIGSVHMRK
+EPPIV]
8LMWIREFPIW]SYXS
EGGIWW]SYVWEZIHZMHISWJVSQ
[MXLMRXLIZMHISQSHI7MQTP]
XSYGLERH]SYVKEPPIV][MPP
ETTIEVSRXLIWGVIIR
:MHISGEQIVE
7LSSXMRKEUYMGOZMHIS
3TIRXLI
'EQIVE
ETTPMGEXMSR
ERHWPMHIXLIGEQIVEQSHI
FYXXSRHS[RXSXLI
:MHIS
TSWMXMSRXLIWLYXXIVMGSR
[MPPGLERKIXS
8LIZMHISGEQIVEtWZMI[JMRHIV
[MPPETTIEVSRXLIWGVIIR
,SPHMRKXLITLSRILSVM^SRXEPP]
TSMRXXLIPIRWXS[EVHWXLI
WYFNIGXSJXLIZMHIS
8SYGLXLIWXEVXZMHISMGSR
6)'[MPPETTIEVEXXLIFSXXSQ
SJXLIZMI[JMRHIV[MXLEXMQIV
WLS[MRKXLIPIRKXLSJXLIZMHIS
8SYGLXLIWXSTZMHISMGSR
WXSTVIGSVHMRK
%JXIVWLSSXMRKEZMHIS
%WXMPPMQEKIVITVIWIRXMRK]SYV
ZMHIS[MPPETTIEVSRXLIWGVIIR
4PE]
8SYGLXSTPE]XLIZMHIS
7LEVI
8SYGLXSWLEVI]SYV
ZMHISEW
&PYIXSSXL
)QEMP
+SSKPI1EMP
1IWWEKMRK
SV
=SY8YFI
238)
%HHMXMSREPGLEVKIWQE]
ETTP][LIR117QIWWEKIWEVI
HS[RPSEHIH[LMPIVSEQMRK
6IREQI
8SYGLXSIHMXXLIREQI
SJXLIWIPIGXIHZMHIS
8SYGLXSHIPIXIXLIZMHIS
]SYNYWXQEHIERHGSRJMVQ
F]XSYGLMRK
=IW
8LI
ZMI[JMRHIV[MPPVIETTIEV
8SYGLXSWLSSXERSXLIV
ZMHISVMKLXE[E]=SYV
GYVVIRXZMHIS[MPPFIWEZIH
8SYGLXSEGGIWWXLIQIHME
TPE]IVERHZMI[XLIWEZIH
ZMHISW
9WMRKXLIEHZERGIH
WIXXMRKW
9WMRKXLIZMI[JMRHIVXSYGL
XSSTIREPPXLIEHZERGIHSTXMSRW
%HNYWXXLIZMHISGEQIVEWIXXMRK
F]WGVSPPMRKXLI[LIIP%JXIV
WIPIGXMRKXLISTXMSRXSYGLXLI
&EGO
OI]
:MHISWM^I
i8SYGLXSWIXXLI
WM^IMRTM\IPWSJXLIZMHIS]SY
VIGSVH'LSSWI]SYVZMHISMQEKI
WM^IJVSQ:+%\5:+%
\SV5'-*\
;LMXIFEPERGI
i8LI[LMXI
FEPERGIIRWYVIWER]XLI[LMXI
EVIEWMR]SYVZMHISEVIVIEPMWXMG
8SIREFPI]SYVGEQIVEXSEHNYWX
XLI[LMXIFEPERGIGSVVIGXP]
]SYQE]RIIHXSHIXIVQMRIXLI
PMKLXGSRHMXMSRW'LSSWIJVSQ
%YXS
-RGERHIWGIRX
7YRR]
*PYSVIWGIRX
ERH
'PSYH]
'SPSVIJJIGX
i'LSSWIEGSPSYV
XSRIXSYWIJSV]SYVRI[
ZMI['LSSWIJVSQ
3JJ1SRS
2IKEXMZI7SPEVM^I
ERH
7ITME
8-4
=SYGERGLERKIEZMHIS
WLSXMRGSPSYVXSFPEGOERH
[LMXISVWITMEFYX]SYGERRSX
GLERKIEFPEGOERH[LMXISV
WITMEZMHISXSGSPSYV
:MHISUYEPMX]
i'LSSWIJVSQ
7YTIVJMRI
*MRI
ERH
2SVQEP
%YHMSVIGSVHMRK
i'LSSWI
1YXI
XSVIGSVHEZMHIS[MXLSYXWSYRH
%YXSVIZMI[
i-J]SYWIXXLMW
3R
MX[MPPWLS[]SYXLIZMHIS]SY
NYWXVIGSVHIHEYXSQEXMGEPP]
6IWIXEPPXLIZMHISGEQIVE
WIXXMRKW
8SYGL[LIRIZIV]SY[ERX
XSORS[LS[XLMWJYRGXMSR
STIVEXIW8LMWMWTVSZMHI]SY
EUYMGOKYMHI
;EXGLMRK]SYVWEZIH
ZMHISW
-RXLIZMI[JMRHIVXSYGL
=SYVKEPPIV][MPPETTIEVSRXLI
WGVIIR
8SYGLEZMHISSRGIXSFVMRK
MXXSXLIJVSRXSJXLIKEPPIV]-X
WXEVXWXSTPE]EYXSQEXMGEPP]
%HNYWXMRKXLIZSPYQI
[LIRZMI[MRKEZMHIS
8SEHNYWXXLIZSPYQISJEZMHIS
[LMPIMXMWTPE]MRKYWIXLI
ZSPYQIOI]WSRXLIVMKLXWMHISJ
XLITLSRI
=
SYVTLSXSWERHZMHISW
)HMXMRK]SYVTLSXSW
=SYGERHSPSXWSJKVIEXXLMRKWXS
]SYVTLSXSWXSGLERKIXLIQEHH
XSXLIQSVPMZIXLIQYT
3TIRXLITLSXS]SY[ERXXS
IHMXERHXSYGLXLI
1IRY
OI]
ERHWIPIGX
1SVI")HMX
8SYGLXLISTXMSRWXSEPXIV
]SYVTLSXS
'VST]SYVTLSXS'LSSWI
EWUYEVISVGMVGYPEVGVSTEVIE
ERHQSZI]SYVJMRKIVEGVSWWXLI
WGVIIRXSWIPIGXXLIEVIE
7IPIGXXLISTXMSR]SY
[ERXXSYWI
(VE[WSQIXLMRKSR]SYV
TLSXSJVIILERH7IPIGXXLIPMRI
XLMGORIWWJVSQXLIJSYVSTXMSRW
XLIRXLIGSPSYV]SY[ERXXSYWI
)VEWIXLIIHMXMRK]SYLEZI
HSRIXSXLITMGXYVI=SYGER
GLSSWIXLIWM^ISJIVEWIV]SYYWI
%HHMRK[VMXMRKSRETMGXYVI
(IGSVEXI]SYVTLSXS[MXL
WXEQTW'LSSWIJVSQXLIHMJJIVIRX
WXEQTWERHXSYGL]SYVTLSXS
[LIVI]SY[ERXXSTPEGIXLIQ
8SYGLXSSTIRXLIJMPXIV
STXMSRW
8SYGLXSSTIRJYVXLIV
IJJIGXSTXMSRWMRGPYHMRK
6SXEXI
8LIVIEVIEPWSQSVIEHZERGIH
IHMXMRKSTXMSRW
8LMWLIPTWXSEHNYWXE
TMGXYVIXEOIRYWMRKEYXSQEXMG
GSPSYVFVMKLXRIWWIXG
7EZIXLIGLERKIW]SY
LEZIQEHIXSXLITLSXSW7IPIGX
9THEXI
XSWEZIXLIGLERKIWSZIV
XLISVMKMREPJMPISVEWE
2I[JMPI
-J]SYWIPIGX
2I[JMPI
IRXIVE
JMPIREQI
9RHSXLIPEWXIJJIGXSV
IHMX]SYQEHIXSXLITLSXS
8SYGLXSWIXXLIIHMXIH
TLSXSEW'SRXEGXMGSRSV
;EPPTETIV
=SYGERWLEVIXLI
IHMXIHTLSXSEW
&PYIXSSXL
)QEMP*EGIFSSOJSV0++SSKPI
1EMP1IWWEKMRK1]7TEGIJSV
0+4MGEWE
SV
8[MXXIV
JSV
0+
1YPXMQIHME
=SYGERWXSVIQYPXMQIHMEJMPIWXSE
QIQSV]GEVHXSLEZIIEW]EGGIWW
XSEPP]SYVMQEKIERHZMHISJMPIW
8SYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFXLIR
WIPIGX
+EPPIV]
238)
1EOIWYVI]SY
MRWXEPPEQIQSV]GEVHMRXSXLI
TLSRIXSWEZITLSXSWERH
EGGIWWEPP]SYVTMGXYVIW;MXLSYX
EQIQSV]GEVHXLITLSRI[MPP
RSXHMWTPE]ER]TLSXSWSVZMHISW
[MXLSYX4MGEWEMQEKIW[LMGLEVI
MR]SYV4MGEWEEPFYQ
8SGLERKILS[XLI
GSRXIRXWSJEREPFYQEVI
HMWTPE]IH
=SYGERZMI[XLIMQEKIWERH
ZMHISWMR]SYVEPFYQWMRE
GLVSRSPSKMGEPKVMHSVMRWXEGOW
WSVXIHF]XLIHEXIERHXLI
PSGEXMSR[LIVIXLI][IVIXEOIR
9WIXLI%PFYQ:MI[W[MXGL
EXXLIXSTVMKLXSJXLIWGVIIRXS
W[MXGLFIX[IIRKVMHERHWXEGO
ZMI[
(VEKXLI%PFYQ:MI[
W[MXGLXSXLIPIJXXSZMI[
XLIEPFYQGSRXIRXWMRE
GLVSRSPSKMGEPKVMH
(VEKXLI%PFYQ:MI[
W[MXGLXSXLIVMKLXXSZMI[
XLIGSRXIRXWSJXLIEPFYQ
MRWXEGOW
7IRHMRKETLSXS
8SWIRHETLSXSXSYGLE
TLSXS]SY[ERX
8SYGL
1IRY
ERHWIPIGX
7LEVI
'LSSWIJVSQ
*EGIFSSOJSV0+1]7TEGI
JSV0+8[MXXIVJSV0+
1IWWEKMRK&PYIXSSXL)QEMP
4MGEWE
SV
+SSKPI1EMP
;LIR]SYGLSSWI
1IWWEKMRK
)QEMP
SV
+SSKPI1EMP
]SYV
TLSXS[MPPFIEXXEGLIHXSE
QIWWEKIXLIR]SY[VMXIERH
WIRHXLIQIWWEKIRSVQEPP]
8-4
-J]SYLEZIE727
EGGSYRXERHWIXMXYTSR]SYV
TLSRI]SYGERWLEVI]SYV
TLSXSXS727GSQQYRMX]
7IRHMRKEZMHIS
8SWIRHEZMHISXSYGLXLI
ZMHIS]SY[ERX
7IPIGX
7LEVI
'LSSWIJVSQ
1IWWEKMRK&PYIXSSXL)QEMP
=SY8YFI
SV
+SSKPI1EMP
;LIR]SYGLSSWI
1IWWEKMRK
)QEMP
SV
+SSKPI1EMP
]SYV
ZMHIS[MPPFIEXXEGLIHXSE
QIWWEKIXLIR]SY[VMXIERH
WIRHXLIQIWWEKIRSVQEPP]
1YWMG
=SYV0+4LEWEFYMPXMR
QYWMGTPE]IVXLEXPIXW]SYTPE]EPP
]SYVJEZSYVMXIXVEGOW8SEGGIWW
XLIQYWMGTPE]IVXSYGL
1YWMG
4PE]MRKEWSRK
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFERHWIPIGX
1YWMG
8SYGL
7SRKW
7IPIGXXLIWSRK]SY[ERXXSTPE]
8SYGL XSTEYWIXLIWSRK
8SYGL XSWOMTXSXLIRI\X
WSRK
8SYGL XSKSFEGOXSXLI
JMVWXTEVXSJXLIWSRK8SYGL
X[SXMQIWXSKSFEGOXS
XLITVIZMSYWWSRK
8SGLERKIXLIZSPYQI[LMPI
PMWXIRMRKXSQYWMGXSYGLXLIYT
ERHHS[RZSPYQIOI]WSRXLI
VMKLXWMHISJXLITLSRI
8SYGLERHLSPHER]WSRKMRXLIPMWX
-X[MPPHMWTPE]4PE]%HHXSTPE]PMWX
9WIEWTLSRIVMRKXSRI(IPIXI
(IXEMPWERH7IEVGLEWSTXMSRW
2
38)1YWMGJMPIGST]VMKLXW
QE]FITVSXIGXIHF]MRXIVREXMSREP
XVIEXMIWERHREXMSREPGST]VMKLX
PE[W
8LIVIJSVIMXQE]FIRIGIWWEV]
XSSFXEMRTIVQMWWMSRSVE
PMGIRGIXSVITVSHYGISVGST]
QYWMG-RWSQIGSYRXVMIW
REXMSREPPE[WTVSLMFMXTVMZEXI
GST]MRKSJGST]VMKLXIHQEXIVMEP
&IJSVIHS[RPSEHMRKSVGST]MRK
XLIJMPITPIEWIGLIGOXLI
REXMSREPPE[WSJXLIVIPIZERX
GSYRXV]GSRGIVRMRKXLIYWISJ
WYGLQEXIVMEP
1YPXMQIHME
9WMRKXLIVEHMS
=SYV0+4LEWEFYMPXMR*1
VEHMSWS]SYGERXYRIMRXS]SYV
JEZSYVMXIWXEXMSRWERHPMWXIRSR
XLIKS
238)
=SYQYWXEXXEGL]SYV
LIEHTLSRIWXSPMWXIRXSXLIVEHMS
-RWIVXXLIQMRXSXLILIEHTLSRI
NEGO
7IEVGLMRKJSVWXEXMSRW
=SYGERXYRIMRXSVEHMSWXEXMSRW
F]WIEVGLMRKJSVXLIQQERYEPP]
SVEYXSQEXMGEPP]8LI][MPPXLIR
FIWEZIHXSWTIGMJMGGLERRIP
RYQFIVWWS]SYHSRtXLEZIXS
OIITVIXYRMRKMR
=SYGERWXSVIYTXSGLERRIPW
SR]SYVTLSRI
8SXYRIMREYXSQEXMGEPP]
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFERHWIPIGX
*1VEHMS
8SYGLXLI
1IRY
OI]ERH
XSYGL
%YXSWGER
-JXLIVIEVITVIWIXGLERRIPW
]SY[MPPWIIETSTYT[MXL
6IWIXEPPGLERRIPWERHWXEVX
%YXSWGER#-J]SYGLSSWI
=IW
EPPXLITVIWIXGLERRIPW
[MPPFIHIPIXIHERHEYXSWGER
[MPPWXEVX
(YVMRKEYXSWGERRMRKXSYGL
7XST
MJ]SY[ERXXSWXST
WGERRMRK3RP]WGERRIH
GLERRIPWFIJSVI]SYWXST
WGERRMRK[MPPFIWEZIH
238)
=SYGEREPWSQERYEPP]XYRI
MRXSEWXEXMSRYWMRKXLIHMWTPE]IH
[LIIP
6IWIXXMRKGLERRIPW
8 S Y G L X L I
1IRY
OI]ERHGLSSWI
6IWIX'LERRIP
XSVIWIXXLI
GYVVIRXGLERRIPSVGLSSWI
6IWIX%PP'LERRIPW
XSVIWIXEPP
XLIGLERRIPW
0MWXIRMRKXSXLIVEHMS
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFERHWIPIGX
*1VEHMS
8SYGLXLIGLERRIPRYQFIV
SJXLIWXEXMSR]SY[ERXXS
PMWXIRXS
8SYGL
0MWXIR:ME
ERH]SY
GERWIX
7TIEOIV
SV
;MVIH
LIEHWIX
XSPMWXIRXSXLIVEHMS
8-4
8SMQTVSZIVEHMS
VIGITXMSRI\XIRHXLILIEHWIX
GSVH[LMGLJYRGXMSRWEWXLI
VEHMSERXIRRE
;%62-2+
-J]SYGSRRIGXELIEHWIXRSX
WTIGMwGEPP]QEHIJSVVEHMS
VIGITXMSRVEHMSVIGITXMSRQE]
FITSSV
8VERWJIVVMRKJMPIWYWMRK
97&QEWWWXSVEKI
HIZMGIW
8SXVERWJIVJMPIWYWMRK97&
HIZMGIW
'SRRIGXXLI0+4XSE4'
YWMRKE97&GEFPI
-J]SYHMHRXMRWXEPP0+%RHVSMH
4PEXJSVQ(VMZIVSR]SYV4'
]SYRIIHXSGLERKIWIXXMRKW
QERYEPP]'LSSWI
7IXXMRKW"
7(GEVHTLSRIWXSVEKI"
EGXMZEXI
1EWWWXSVEKISRP]
8SYGL
8YVRSR97&WXSVEKI
=SYGERZMI[XLIQEWW
WXSVEKIGSRXIRXWSR]SYV4'
ERHXVERWJIVXLIJMPIW
238)
=SYRIIHXSMRWXEPP]SYV
QMGVS7(GEVHJMVWX;MXLSYXER
QMGVS7(GEVH]SYGERRSXYWI
97&QEWWWXSVEKI
-J]SYMRWXEPPIH0+%RHVSMH
4PEXJSVQ(VMZIV]SY[MPPWII
TSTYT[MXL
8YVRSR97&
WXSVEKI
MQQIHMEXIP]
%JXIVYWMRK97&QEWWWXSVEKI
JYRGXMSRMJ]SY[ERXXS
W]RGLVSRMWI]SYVTLSRI[MXL
]SYV4'YWMRKXLI0+4'WYMXI
]SYRIIHXSXSYGL
7IXXMRKW
"7(GEVHTLSRIWXSVEKI
XLIRXSYGLXLIGLIGOQEVOXS
XYVRSJJ
1EWWWXSVEKISRP]
QSHI
d
d
d
1YPXMQIHME
,S[XSWEZIQYWMGZMHIS
JMPIWXSXLITLSRI
'SRRIGX]SYVTLSRIXSXLI4'
YWMRKXLI97&GEFPI
8SYGLERHHVEKHS[RXLI
WXEXYWFEVSRXLILSQIWGVIIR
7IPIGX
97&GSRRIGXIH
"
8YVR
SR97&WXSVEKI
"
3TIRJSPHIV
XSZMI[JMPIW
-J]SYHMHRXMRWXEPP0+%RHVSMH
4PEXJSVQ(VMZIVSR]SYV4'
]SYRIIHWIXMXQERYEPP]*SV
QSVIMRJSVQEXMSRVIJIVXS
8VERWJIVVMRKJMPIWYWMRKQEWW
WXSVEKIHIZMGIW
7EZIQYWMGSVZMHISJMPIW
JVSQXLI4'XSXLITLSRIW
VIQSZEFPIWXSVEKI
=SYQE]GST]SVQSZIJMPIW
JVSQXLI4'XSXLITLSRIW
VIQSZEFPIWXSVEKIYWMRKE
GEVHVIEHIV
-JXLIVIMWEZMHISJMPI[MXLE
WYFXMXPIJMPIWQMSVWVXJMPI
[MXLXLIWEQIREQIEWXLI
ZMHISJMPITPEGIXLIQMRXLI
WEQIJSPHIVXSHMWTPE]XLI
d
d
d
d
WYFXMXPIEYXSQEXMGEPP][LIR
TPE]MRKXLIZMHISJMPI
;LIRHS[RPSEHMRKQYWMGSV
ZMHISJMPIWGST]VMKLXQYWX
FIWIGYVIH4PIEWIRSXIXLEX
EGSVVYTXIHJMPISVJMPI[MXLE
[VSRKI\XIRWMSRQE]GEYWI
HEQEKIXSXLITLSRI
,S[XSQSZIXLI
GSRXEGXWJVSQXLISPH
TLSRIXSXLIGYVVIRX
TLSRI
)\TSVX]SYVGSRXEGXWEWE'7:
JMPIJVSQ]SYVSPHTLSRIXSXLI
4'YWMRKE4'W]RGTVSKVEQ
(S[RPSEH1SFMPI7]RGJSV
%RHVSMHEX[[[PKGSQERH
MRWXEPPMXMRXLI4'6YRXLI
TVSKVEQERHGSRRIGX]SYV
%RHVSMHQSFMPITLSRIXSXLI
4'YWMRKXLI97&GEFPI
7IPIGXXLI
'SRXEGXW
MGSR+S
XS
1IRY
"
*MPI
"
-QTSVX
ERH
WIPIGXXLI'7:JMPIWEZIHMR
XLI4'
d
-JXLIJMIPHWMRXLIMQTSVXIH
'7:JMPIEVIHMJJIVIRXJVSQ
XLISRIWMR1SFMPI7]RGJSV
%RHVSMH]SYRIIHXSQET
XLIJMIPHW%JXIVQETTMRKXLI
JMIPHWGPMGO3/8LIRXLI
GSRXEGXWEVIEHHIHMR1SFMPI
7]RGJSV%RHVSMH
-JXLIGSRRIGXMSRSJ0+4
TLSRIYWMRKXLI97&GEFPI
MWHIXIGXIHF]1SFMPI7]RGJSV
%RHVSMHGPMGO7]RGSV7]RG
GSRXEGXWXSW]RGLVSRMWIXLI
GSRXEGXWWEZIHMRXLI4'XS
]SYVTLSRIERHWEZIXLIQ
,S[XSWIRHHEXEJVSQ
]SYVTLSRIZME&PYIXSSXL
=SYGERWIRHHEXEZME&PYIXSSXL
F]VYRRMRKEGSVVIWTSRHMRK
ETTPMGEXMSRRSXJVSQ&PYIXSSXL
QIRYYRPMOIVIKYPEVQSFMPI
TLSRIW
7IRHMRKTMGXYVIW
6YRXLI
+EPPIV]
ETTPMGEXMSRERHWIPIGX
4MGXYVI
"
1IRY
'PMGO
7LEVI
ERHWIPIGX
&PYIXSSXL
"'LIGO
-J&PYIXSSXLMWXYVRIHSR
ERH
d
WIPIGX
7GERJSVHIZMGIW
"
'LSSWIXLIHIZMGI]SY[ERXXS
WIRHHEXEJVSQXLIPMWX
)\TSVXMRKGSRXEGXW
6YRXLI
'SRXEGXW
ETTPMGEXMSR8SYGL
XLIEHHVIWW]SY[ERXXSI\TSVX
XS8SYGLXLI
1IRY
ERHWIPIGX
7LEVI
"
&PYIXSSXL
"'LIGO
-J&PYIXSSXLMWXYVRIHSR
ERH
WIPIGX
7GERJSVHIZMGIW
"
'LSSWIXLIHIZMGI]SY[ERXXS
WIRHHEXEJVSQXLIPMWX
7IRHMRKQYPXMWIPIGXIH
GSRXEGXW
6YRXLI
'SRXEGXW
ETTPMGEXMSR8SWIPIGXQSVI
XLERSRIGSRXEGXXSYGL
XLI
1IRY
OI]ERHXSYGL
1YPXMWIPIGX
7IPIGXXLI
GSRXEGXW]SY[ERXXSWIRHSV
XSYGLXLI
1IRY
OI]ERHXSYGL
7IPIGXEPP
"
8SYGL7LEVI
"
&PYIXSSXL
"
7IPIGXEPP
7IPIGX
7LEVI
"
&PYIXSSXL
"'LIGO
-J&PYIXSSXLMWXYVRIHSR
ERH
WIPIGX
7GERJSVHIZMGIW
"
'LSSWIXLIHIZMGI]SY[ERXXS
WIRHHEXEJVSQXLIPMWX
d
d
1YPXMQIHME
'SRRIGXMRKXS*843RP]
XLI*84WIVZIVMWWYTTSVXIH
SRXLMWLERHWIX
7IXXMRKW
";MVIPIWWRIX[SVOW"
&PYIXSSXLWIXXMRKW
8LIR
WIPIGXXLI
(MWGSZIVEFPI
GLIGOFS\ERHWIEVGLJSVSXLIV
HIZMGIW*MRHXLIWIVZMGI]SY
[ERXERHGSRRIGXXSXLI*84
WIVZIV
8-4
8LIZIVWMSRMW
&PYIXSSXL)(6ERH
GIVXMwIHF]&PYIXSSXL7-+
-XMWGSQTEXMFPI[MXLSXLIV
&PYIXSSXL7-+GIVXMwIH
HIZMGIW
238)
-J]SY[ERXXSWIEVGLJSV
XLMWTLSRIJVSQSXLIVHIZMGIWKS
XS
7IXXMRKW";MVIPIWWRIX[SVOW
"&PYIXSSXLWIXXMRKW
8LIRWIPIGX
XLI
(MWGSZIVEFPI
GLIGOFS\8LI
GLIGOFS\MWGPIEVIHEJXIV
WIGSRHW
238)
7YTTSVXIHTVSwPIWEVI
7(%4,*4,743444&%4
WIVZIV*84WIVZIV%(4
%:6'4ERH(92
d
*MVWXWIXYTE+SSKPI
EGGSYRX)RXIV]SYVYWIV
REQIERHTEWW[SVH
%JXIVWMKRMRKMR]SYVGSRXEGXW
IQEMPERHGEPIRHEVMR
]SYV+SSKPIEGGSYRX[MPP
EYXSQEXMGEPP]W]RGLVSRMWI
[MXL]SYV0+4
+SSKPI1ETWv
'LIGO]SYVGYVVIRXPSGEXMSRERH
XVEJJMGERHVIGIMZIHMVIGXMSRWXS
]SYVHIWXMREXMSR8LI0+4
QYWXFIGSRRIGXIHXS;M*MSV
++467
238)
+SSKPI1ETWHSIWRSX
GSZIVEPPGMXMIWERHGSYRXVMIW
8SYGLXLI
1IRY
OI]XSYWI
STXMSRW
7IEVGL
i)RXIVXLITPEGI
]SYEVIPSSOMRKJSV
(MVIGXMSRWi8LMW[MPPPIX]SY
JMRHSYXXLIVSYXISJ]SYVIRXIVIH
TPEGI8SYGLXSMRTYXXLIHEXE
'LSSWIJVSQ
'SRXEGXW
SV
4SMRX
SR1ET
SV
1]GYVVIRXPSGEXMSR
0E]IVW
i=SYGERW[MXGL
ZMI[JVSQ
8VEJJMG
XS
7EXIPPMXI
SV
8IVVEMR
8ET
0EXMXYHI
XLIR
]SY[MPPWIIXLIPSGEXMSRSJ]SYV
GSRXEGXWJVSQ+SSKPIEGGSYRX
1]0SGEXMSR
i4SMRX]SYV
GYVVIRXPSGEXMSRSRXLIQET
.SMR0EXMXYHI
i7LEVI]SYV
PSGEXMSR[MXLJVMIRHW]SYGLSSWI
ERH+SSKPI
1SVI
i'PIEVQETSVJMRH
WXEVVIHMXIQWERHQSVI
238)
;LMPIZMI[MRK
7XVIIX:MI[
JSVEPSGEXMSRXSYGLXLI
1IRY
OI]
XLIRXSYGL
'SQTEWW1SHI
XSXYVR
GSQTEWWQSHISR
1EVOIXv
%RHVSMH1EVOIXPIXW]SY
HS[RPSEHYWIJYPETTPMGEXMSRW
ERHKEQIW-J]SYMRWXEPP
ETTPMGEXMSRWERHKEQIWJVSQ
%RHVSMH1EVOIXXLI]ETTIEV
MRXLI0+4QIRY=SYGER
GLIGOHS[RPSEHIHETTPMGEXMSRF]
XETTMRK
(S[RPSEHW
XEF
+SSKPIETTPMGEXMSRW
=SYGERGLIGOSXLIVWGSQQIRX
VIKEVHMRKERETTPMGEXMSRSV]SY
GERTSWX]SYVGSQQIRXW
7IPIGXEGEXIKSV]JVSQ
%TTW
ERH
+EQIW
XSFVS[WIMXW
GSRXIRXW-X[MPPWLS[]SY
8ST
TEMH8STJVII
ERH
.YWXMR
'LSSWIERETTPMGEXMSRXS
MRWXEPP
238)
;LIR]SY[ERXXSwRMWL
XLIKEQIYWIXLI
,SQI
SV
&EGO
OI]=SY[MPPVIXYVRXSXLILSQI
WGVIIR3VYWIXLI
1IRY
OI]SJ
XLIKEQI
+SSKPI1EMPv
+SSKPI1EMPMWGSRJMKYVIH
[LIR]SYJMVWXWIXYT]SYV
TLSRI(ITIRHMRKSR]SYV
W]RGLVSRMWEXMSRWIXXMRKW
+SSKPI1EMPSR]SYVTLSRIMW
EYXSQEXMGEPP]W]RGLVSRMWIH[MXL
]SYV+SSKPIEGGSYRXSRXLI[IF
8LIMRFS\GSRZIVWEXMSRWPMWXMW
]SYVHIJEYPX+SSKPI1EMPZMI[
8SYGLXLI
1IRY
OI]XLIRXSYGL
6IJVIWL
XSWIRHSVVIGIMZIRI[
IQEMPWERHXSW]RGLVSRMWI]SYV
IQEMPW[MXL]SYV+SSKPIEGGSYRX
SRXLI[IF;MXLXLI
1IRY
OI]
]SYGERGSQTSWIERIQEMP
%HH
EGGSYRX
+SXSPEFIPW
7IEVGL
ERH
1SVI
+SSKPI8EPOv
+SSKPI8EPOMW+SSKPItWMRWXERX
QIWWEKMRKTVSKVEQ-XPIXW]SY
GSQQYRMGEXI[MXLSXLIVTISTPI
[LSEPWSYWI+SSKPI8EPO
8SYGLXLI
1IRY
OI]ERHGLIGO
EZEMPEFPISTXMSRW
%PPJVMIRHW
i.SMREPPJVMIRHW
XSGSQQYRMGEXI
%HHJVMIRH
i7IRHMRZMXEXMSR
XSGLEX
7IEVGL
i-XWIEVGLER]GLEX
XLEXGSRXEMRW]SYVIRXIVIH[SVH
SVWIRXIRGIW
7MKR3YX
i7MKRSYXJVSQ
GLEX;LIR]SYXSYGL
8EPO
MGSR
JVSQXLILSQIWGVIIR]SY[MPP
FIWMKRIHMREYXSQEXMGEPP]MJ]SY
WIX
%YXSQEXMGEPP]WMKRMR
EGXMZI
7IXXMRKW
i%HNYWXMRHMGEXSV
SVRSXMJMGEXMSRIXG
1SVI
i*VSQLIVI]SYGER
GPSWIEPPGLEXWERHGLIGOMRZMXIW
ERHFPSGOIHPMWX
+SSKPIETTPMGEXMSRW
7IXXMRK]SYVEPEVQ
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFERHWIPIGX
'PSGO
8LIGPSGOETTPMGEXMSR
STIRW[MXLXLIHEXIERH
XMQIHMWTPE]IHSR]SYVLSQI
WGVIIR
-J]SY[ERXXSEHHERI[
EPEVQXSYGL 8SYGLER
I\MWXMRKEPEVQXSGLERKIMXW
XMQIERHSXLIVEXXVMFYXIWSV
XSYGL
%HHEPEVQ
XSEHHE
RI[SRI
7IXXLIXMQIERHXSYGL XS
XYVRSRXLIEPEVQ%JXIV]SYWIX
XLIXMQIXLI0+4[MPPPIX
]SYORS[LS[QYGLXMQIMW
PIJXFIJSVIXLIEPEVQWSYRHW
7IX
6ITIEX6MRKXSRI
SV
:MFVEXI
ERHEHH
0EFIP
XS
REQIXLIEPEVQ8SYGL
(SRI
8SGLERKIEPEVQWIXXMRKW
SRXLIGPSGOWGVIIRXSYGL
XLI
1IRY
OI]ERHWIPIGX
7IXXMRKW
=SYGEREHHEPEVQ
SVEHNYWXWRSS^IHYVEXMSRSV
EPEVQZSPYQIJVSQWIXXMRKW
9WMRK]SYVGEPGYPEXSV
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFERHWIPIGX
'EPGYPEXSV
8SYGLXLIRYQFIVOI]WXS
IRXIVRYQFIVW
*SVWMQTPIGEPGYPEXMSRWXSYGL
XLIJYRGXMSR]SY[ERXi\
SVÛJSPPS[IHF]!
*SVQSVIGSQTPI\
GEPGYPEXMSRWXSYGLXLI
1IRY
OI]XSYGLXLI
%HZERGIH
TERIP
XLIRGLSSWI
WMRGSW
XERPSK
ERHWSSR
%HHMRKERIZIRXXS]SYV
GEPIRHEV
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFERHWIPIGX
'EPIRHEV
*MVWX]SYQYWXGVIEXIE
+SSKPIEGGSYRXXSYWI
'EPIRHEV
8SGLIGOXLIIZIRXXSYGL
XLIHEXI8SYGLERHLSPHMJ
]SY[ERXXSEHHERI[IZIRX
XLIRXSYGL
2I[IZIRX
9XMPMXMIW
8SYGL
;LEX
XLIRIRXIVXLI
IZIRXREQI'LIGOXLIHEXI
ERHIRXIVXLIXMQI]SY[ERX
]SYVIZIRXXSFIKMRERHJMRMWL
%PWSXSYGL
;LIVI
XLIRIRXIV
XLIPSGEXMSR
-J]SY[SYPHPMOIXSEHHERSXI
XS]SYVIZIRXXSYGL
(IWGVMTXMSR
ERHIRXIVXLIHIXEMPW
-J]SY[ERXXSVITIEXXLI
EPEVQWIX
6ITIXMXMSR
ERHWIX
6IQMRHIVW
MJRIGIWWEV]
8SYGL
(SRI
XSWEZIXLIIZIRX
MRXLIGEPIRHEV%GSPSYVIH
WUYEVIMRXLIGEPIRHEV[MPP
QEVOEPPHE]WXLEXLEZIWEZIH
IZIRXW%REPEVQ[MPPWSYRH
EXXLIIZIRXWXEVXXMQIXSLIPT
]SYWXE]SVKERMWIH
'LERKMRK]SYVGEPIRHEV
ZMI[
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFERHWIPIGX
'EPIRHEV
8SYGLXLI
1IRY
OI]
7IPIGXXLIGEPIRHEVZMI[JSVE
TEVXMGYPEVHE][IIOSVQSRXL
8LMRO*VII3JJMGI
8LMRO*VII3JJMGIEPPS[W]SYXS
VIEHHSGYQIRXWERHTVSZMHIW
PMQMXIHIHMXJYRGXMSRWJSV1MGVSWSJX
;SVH)\GIPERH4S[IV4SMRX&YX
=SYGERRSXIHMX4(*JMPI
8SYGLERHLSPHEJMPIXLIR
3TIR9TPSEH6IREQI
1SZI'ST](IPIXI7IRH
ERH
4VSTIVXMIW
STXMSRWEVI
EZEMPEFPI8LMWMWHITIRHMRK
SRXLIJMPIX]TI
8SYGLXLI
1IRY
OI]ERHWIPIGX
XLISTXMSR]SY[ERX
2I[
i%HHHSGYQIRX
7TVIEHWLIIX4VIWIRXEXMSRSV
*SPHIV
6IJVIWL
i6IJVIWLHEXEW
7SVX
i7SVXF]REQI(EXI
SV7M^I
4VIJIVIRGIW
i%HNYWX
8LMRO*VII3JJMGIWIXXMRKW
9THEXI
i9THEXI8LMRO*VII
3JJMGI
%FSYX
i1SVIMRJSVQEXMSR
EFSYX8LMRO*VII3JJMGI
9XMPMXMIW
:SMGIVIGSVHIV
9WIXLIZSMGIVIGSVHIVXSVIGSVH
ZSMGIQIQSWSVSXLIVEYHMSJMPIW
6IGSVHMRKEWSYRHSVZSMGI
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFERHWIPIGX
:SMGI6IGSVHIV
8SYGL XSFIKMRVIGSVHMRK
8SYGL XSIRHVIGSVHMRK
8SYGLXLI
1IRY
OI]ERH
WIPIGX
9WIEW
XSWIXEWXLI
4LSRI
VMRKXSRI
238)
8SYGL
+SXSPMWX
XSEGGIWW
]SYVEPFYQ=SYGERPMWXIRXSXLI
WEZIHVIGSVHMRK
7IRHMRKXLIZSMGI
VIGSVHMRK
3RGI]SYLEZIJMRMWLIH
VIGSVHMRK]SYGERWIRHXLI
EYHMSGPMTF]XSYGLMRKXLI
1IRY
OI]ERH
7LEVI
'LSSWIJVSQ
&PYIXSSXL
)QEMP+SSKPI1EMP
ERH
1IWWEKMRK
;LIR]SY
WIPIGX
)QEMP+SSKPI1EMP
ERH
1IWWEKMRK
XLIZSMGI
VIGSVHMRK[MPPFIEHHIHXSXLI
QIWWEKIXLEX]SY[VMXIERH
WIRHMXRSVQEPP]
0+%MV7]RG
9WMRKXLMWQIRY]SYGER
W]RGLVSRMWI]SYV4-1HEXESV
SXLIVGSRXIRXWSJ]SYVTLSRI
[MXL]SYV0+%MV7]RGEGGSYRX
8SYGL
0+%MV7]RG
-J]SYLEZIRS0+%MV7]RG
EGGSYRXTPIEWIGVIEXI
EGGSYRXMRXLITLSRISVZMWMX
LXXT[[[PKEMVW]RGGSQXS
GVIEXI]SYVEGGSYRX-J]SY
LEZIEREGGSYRXOI]MR]SYV
-(ERH4EWW[SVH
-J]SY[ERXXSW]RGLVSRMWI
]SYV4-1HEXESVGSRXIRXW
GPMGOXLIMXIQ]SY[ERXXS
W]RGLVSRMWISVXSYGL7]RG
RS[JSVEPP4-1HEXEERH
GSRXIRXW
&VS[WIV
&VS[WIVKMZIW]SYEJEWXJYPP
GSPSYV[SVPHSJKEQIWQYWMG
RI[WWTSVXWIRXIVXEMRQIRXERH
QYGLQSVIVMKLXSR]SYVQSFMPI
TLSRI;LIVIZIV]SYEVIERH
[LEXIZIV]SYtVIMRXS
238)
%HHMXMSREPGLEVKIWETTP]
[LIRGSRRIGXMRKXSXLIWI
WIVZMGIWERHHS[RPSEHMRK
GSRXIRX'LIGOHEXEGLEVKIW[MXL
]SYVRIX[SVOTVSZMHIV
9WMRKSTXMSRW
8SYGLXLI
1IRY
OI]XSZMI[
STXMSRW
2I[[MRHS[
i3TIRERI[
[MRHS[
&SSOQEVO
i%HHWLS[
FSSOQEVOWLS[QSWX
ZMWMXIHWMXIERHLMWXSV]
;MRHS[
i7LS[EPP]SYV
STIR[MRHS[W
6IJVIWL
i8SYGLXSVIJVIWL
XLI[IFTEKI
*SV[EVH
i+SIWXSXLI
TEKI]SYGSRRIGXIHPEXIV
XLERGYVVIRXTEKI8LMWMW
STTSWMXIGSRGITX[MXLXLI
&EGO
OI][LMGLKSIWXSXLI
TVIZMSYWTEKI
1SVI
d
%HHFSSOQEVO
i%HH
XLIGYVVIRX[IFTEKIEW
FSSOQEVO
d
*MRHSRTEKI
i-J]SYIRXIV
EPIXXIVSVER][SVHMX[MPP
QEVOWEPPXLIPIXXIVW]SY
IRXIVIHJVSQXLI[IFTEKI
d
7IPIGXXI\X
i8SYGLERH
WIPIGXXLIPMRIW]SY[ERXXS
GST]0SRKXSYGLER]MRTYX
FS\XLIR]SYGERTEWXIMX
d
4EKIMRJS
i7LS[XLI[IF
TEKIMRJSVQEXMSR
d
7LEVITEKI
i7IRHXLI[IF
TEKI
d
(S[RPSEHW
i7LS[
HS[RPSEHIHLMWXSV]
d
7IXXMRKW
i7IXFVS[WIV
WIXXMRKW
8LI;IF
8-48SVIXYVRXLITVIZMSYW
[IFTEKIXSYGL&EGOOI]
%HHMRKERHEGGIWWMRK
FSSOQEVOW
8SYGLXLI
1IRY
OI]XLIR
WIPIGX
&SSOQEVOW
8SYGLEFSSOQEVOERHIRXIV
EREQIJSVXLIFSSOQEVO
JSPPS[IHF]MXW960
8SEGGIWWXLIFSSOQEVO
WMQTP]XSYGLXLIFSSOQEVO
=SY[MPPFIGSRRIGXIHXSXLI
FSSOQEVOIHTEKI
'LERKMRK[IFFVS[WIV
WIXXMRKW
8SYGLXLI
1IRY
OI]XLIRWIPIGX
1SVI"7IXXMRKW
3RXLILSQIWGVIIRXSYGL
%TTPMGEXMSRW
XEFXLIRWGVSPPERH
XSYGL
7IXXMRKW
;MVIPIWWRIX[SVOW
,IVI]SYGERQEREKI;M*M
ERH&PYIXSSXL%PWS]SYGERWIX
QSFMPIRIX[SVOWEMVTPERIQSHI
%MVTPERIQSHI
i%JXIVWIXXMRK
%MVTPERIQSHIEPP[MVIPIWW
GSRRIGXMSRW[MPPFIHMWEFPIH
;M*M
i8SYGLXSGLIGOQEVO
8YVRWSR;M*MXSGSRRIGXXS
EZEMPEFPI;M*MRIX[SVOW
;M*MWIXXMRKW
i%PPS[W]SYXS
WIXYTERHQEREKI[MVIPIWW
EGGIWWTSMRXW7IXRIX[SVO
RSXMJMGEXMSRSVEHHE;M*M
RIX[SVO8LIEHZERGIH;M*M
WIXXMRKWWGVIIRMWEGGIWWIH
JVSQXLI;M*MWIXXMRKWWGVIIR
8SYGLXLI
1IRY
OI]ERHXSYGL
%HZERGIH
8-4,S[XSSFXEMRXLI
1%'EHHVIWW
8SWIXYTEGSRRIGXMSRMR
WSQI[MVIPIWWRIX[SVOW[MXL
1%'JMPXIVW]SYQE]RIIH
XSIRXIVXLI1%'EHHVIWWSJ
]SYV0+4MRXSXLIVSYXIV
=SYGERJMRHXLI1%'
EHHVIWWMRXLIJSPPS[MRKYWIV
MRXIVJEGI8SYGL
%TTPMGEXMSR
"7IXXMRKW";MVIPIWW
RIX[SVOW";M*MWIXXMRKW
ERHXSYGLXLI
1IRY
OI]
XLIRWIPIGX
%HZERGIH"1%'
%HHVIWW
1IHME7LEVI
i8SYGLXS
GLIGOQEVO8YVRWSR1IHME7LEVI
XSWLEVI]SYVQYPXMQIHMEGSRXIRXW
[MXL]SYV(02%(MKMXEP0MZMRK
2IX[SVO%PPMERGIIREFPIHHIZMGIW
1IHME7LEVIWIXXMRKW
i%PPS[W
]SYXSGLERKIHIZMGIREQIERH
WIPIGXGSRXIRXX]TIXSFIWLEVIH
&PYIXSSXL
i8SYGLXS
GLIGOQEVO8YVRWSR&PYIXSSXL
XSGSRRIGXXS&PYIXSSXLHIZMGIW
7IXXMRKW
2SXMJMGEXMSRW"
2SXMJMGEXMSRVMRKXSRIi%PPS[W]SYXS
WIX]SYVHIJEYPXRSXMJMGEXMSRVMRKXSRI
*IIHFEGO"
%YHMFPIXSYGLXSRIW
i%PPS[W
]SYXSWIXXLITLSRIXSTPE]
XSRIW[LIRYWMRKXLIHMEP
OI]TEHXSHMEPRYQFIVW
%YHMFPIWIPIGXMSR
i%PPS[W
]SYXSWIX]SYVTLSRIXSTPE]E
WSYRH[LIR]SYXSYGLFYXXSRW
MGSRWERHSXLIVSRWGVIIRMXIQW
XLEXVIEGXXS]SYVXSYGL
7GVIIRPSGOWSYRHW
i%PPS[W
]SYXSWIX]SYVTLSRIXSTPE]
EWSYRH[LIRPSGOMRKERH
YRPSGOMRKXLIWGVIIR
,ETXMGJIIHFEGO
i%PPS[W]SYXS
WIX]SYVTLSRIXSZMFVEXIFVMIJP]
[LIR]SYXSYGLXLI
1IRY
OI]
&EGO
OI]ERHTIVJSVQSXLIV
EGXMSRW
(MWTPE]
&VMKLXRIWW
i%HNYWXXLI
FVMKLXRIWWSJXLIWGVIIR
%YXSVSXEXIWGVIIR
i%PPS[W
]SYXSWIXXLISVMIRXEXMSR
XSEYXSQEXMGEPP]W[MXGLXS
PERHWGETIQSHISVTSVXVEMX
QSHI[LIR]SYXYVRXLITLSRI
WMHI[E]WSVYTVMKLX
%RMQEXMSR
i%PPS[W]SYXS
WIXERMQEXIHXVERWMXMSRW[LIR
REZMKEXMRKJVSQWGVIIRXS
WGVIIR
7GVIIRXMQISYX
i%PPS[W]SY
XSEHNYWXXLIHIPE]XMQIFIJSVI
XLIWGVIIREYXSQEXMGEPP]
XYVRWSJJ*SVXLIFIWXFEXXIV]
TIVJSVQERGIYWIXLIWLSVXIWX
GSRZIRMIRXXMQISYX
0SGEXMSRWIGYVMX]
1]0SGEXMSR"
9WI[MVIPIWWRIX[SVOW
i-J]SY
GLIGO
9WI[MVIPIWWRIX[SVOW
]SYVTLSRI[MPPFIHIXIVQMRI
]SYVETTVS\MQEXIPSGEXMSRF]
YWMRK;M*MERHQSFMPIRIX[SVOW
7IXXMRKW
9WI+477EXIPPMXIW
i-J]SY
GLIGO
9WI+47WEXIPPMXIW
]SYV
TLSRI[MPPFIHIXIVQMRI]SYV
PSGEXMSRXSWXVIIXPIZIPEGGYVEG]
7GVIIRYRPSGO"
7IXYTWGVIIRPSGO
i7IXYRPSGO
TEXXIVRXSWIGYVI]SYVTLSRI
3TIRWEWIXSJWGVIIRWXLEX
KYMHI]SYXLVSYKLHVE[MRKE
WGVIIRYRPSGOTEXXIVR=SYGER
WIX
4-2
SV
4EWW[SVH
MRWXIEHSJ
4EXXIVR
SVPIEZIMXEW
2SRI
8-48SPSGO]SYV
WGVIIRF]YWMRKXLI4EXXIVR
0SGO
8LIJMVWXXMQI]SYHSXLMW
EWLSVXXYXSVMEPEFSYX
GVIEXMRKERYRPSGOTEXXIVR
ETTIEVW
=SYVITVSQTXIHXSHVE[
ERHVIHVE[]SYVS[R
TEXXIVR
8LIRI\XXMQI]SYXYVRSR
]SYVTLSRISV[EOIYTXLI
WGVIIR]SYVITVSQTXIHXS
HVE[]SYVYRPSGOTEXXIVR
XSYRPSGOXLIWGVIIR
7-1GEVHPSGO"
7IXYT7-1GEVHPSGO
i7IXYT
7-1GEVHPSGOSVGLERKI7-14-2
4EWW[SVHW"
:MWMFPITEWW[SVHW
i7IPIGX
XSWLS[TEWW[SVHWEW]SY
X]TIXLIQSVHIWIPIGXXSLMHI
TEWW[SVHWEW]SYX]TIXLIQ
(IZMGIEHQMRMWXVEXMSR"
7IPIGXHIZMGIEHQMRMWXVEXSVWi
%HHSVQSVIEHQMRMWXVEXMSRW
'VIHIRXMEPWXSVEKI"
9WIWIGYVIGVIHIRXMEPWi
'LIGOQEVOXSEPPS[ETTPMGEXMSRWXS
EGGIWW]SYVTLSRItWIRGV]TXIHWXSVI
SJWIGYVIGIVXMJMGEXIWERHVIPEXIH
TEWW[SVHWERHSXLIVGVIHIRXMEPW
=SYYWIGVIHIRXMEPWXSVEKIXS
IWXEFPMWLWSQIOMRHWSJ:42ERH
;M*MGSRRIGXMSRW-J]SYLEZIRSX
WIXETEWW[SVHJSVXLIGVIHIRXMEP
WXSVEKIXLMWWIXXMRKMWHMQQIH
-RWXEPPJVSQ7(GEVH
i%PPS[W
]SYXSMRWXEPPIRGV]TXIH
GIVXMJMGEXIWJVSQEQMGVS7(GEVH
7IXTEWW[SVH
i%PPS[W]SYXS
WIXSVGLERKIXLITEWW[SVHJSV
]SYVWIGYVIGVIHIRXMEPWXSVEKI
=SYVTEWW[SVHQYWXLEZIEX
PIEWXGLEVEGXIVW
'PIEVWXSVEKI
i(IPIXIWEPP
WIGYVIGIVXMJMGEXIWERHVIPEXIH
GVIHIRXMEPWERHIVEWIWXLI
WIGYVIWXSVEKItWS[RTEWW[SVH
%TTPMGEXMSRW
9RORS[RWSYVGIW
i4IVQMXW
MRWXEPPEXMSRSJETTPMGEXMSRWXLEX
]SYSFXEMRJVSQ[IFWMXIWIQEMP
SVSXLIVPSGEXMSRWSXLIVXLER
%RHVSMH1EVOIX
;%62-2+
8STVSXIGX]SYVTLSRIERH
TIVWSREPHEXEHS[RPSEH
ETTPMGEXMSRWSRP]JVSQXVYWXIH
WSYVGIWWYGLEW%RHVSMH1EVOIX
1EREKIETTPMGEXMSRW
i
1EREKI
ERHVIQSZIMRWXEPPIHETTPMGEXMSRW
6YRRMRKWIVZMGIW
i
%PPS[W
]SYXSZMI[ERHGSRXVSP
GYVVIRXP]VYRRMRKWIVZMGIWERH
ETTPMGEXMSRW8LMWSTXMSRHMWTPE]W
[LEXTVSGIWWIWIEGLVYRRMRK
WIVZMGIRIIHWERHLS[QYGL
QIQSV]MXMWYWMRK
(IZIPSTQIRX
i%PPS[W]SY
XSWIXSTXMSRWJSVETTPMGEXMSR
HIZIPSTQIRXWYGLEW
97&
HIFYKKMRK
7XE]E[EOI
ERH
%PPS[QSGOPSGEXMSRW
%GGSYRXWW]RG
+IRIVEPW]RGWIXXMRKW"
&EGOKVSYRHHEXE
i4IVQMXW
ETTPMGEXMSRWXSW]RGLVSRMWIHEXE
MRXLIFEGOKVSYRH[LIXLIVSV
RSX]SYEVIEGXMZIP][SVOMRKMR
XLIQ9RGLIGOMRKXLMWWIXXMRK
GERWEZIFEXXIV]TS[IVERH
PS[IVWFYXHSIWRSXIPMQMREXI
HEXEYWI
%YXSW]RG
i4IVQMXW
ETTPMGEXMSRWXSW]RGLVSRMWI
WIRHERHVIGIMZIHEXESRXLIMV
S[RWGLIHYPI
1EREKIEGGSYRXW"
0MWXSJEPP+SSKPIEGGSYRXWERH
SXLIVEGGSYRXW]SYtZIEHHIHXS
XLITLSRI
-J]SYXSYGLEREGGSYRXMRXLMW
WGVIIRMXWEGGSYRXWGVIIR
STIRW
7IXXMRKW
4VMZEG]
&EGOYTERHVIWXSVI"
%GXMZEXIXSFEGOYT]SYV
ETTPMGEXMSRHEXEERHWIXXMRKW-J
]SYEGXMZEXI
%YXSQEXMGVIWXSVI
MX[MPPVIWXSVIFEGOIHYTWIXXMRKW
[LIR]SYVIMRWXEPPMX
4IVWSREPHEXE"
*EGXSV]HEXEVIWIXi)VEWIWEPP
SJ]SYVTIVWSREPHEXEJVSQMRXIVREP
TLSRIWXSVEKIMRGPYHMRKMRJSVQEXMSR
EFSYX]SYV+SSKPIEGGSYRXER]
SXLIVEGGSYRXW]SYVW]WXIQERH
ETTPMGEXMSRHEXEERHWIXXMRKWERH
ER]HS[RPSEHIHETTPMGEXMSRW
6IWIXXMRKXLITLSRIHSIWRSXIVEWI
ER]W]WXIQWSJX[EVIYTHEXIW]SYtZI
HS[RPSEHIHSVER]JMPIWSR]SYV
QMGVS7(GEVHWYGLEWQYWMGSV
TLSXSW-J]SYVIWIXXLITLSRIMRXLMW
[E]]SYtVITVSQTXIHXSVIIRXIVXLI
WEQIOMRHSJMRJSVQEXMSREW[LIR
]SYJMVWXWXEVXIH%RHVSMH
7(GEVHTLSRIWXSVEKI
97&GSRRIGXMSRQSHI"
1EWWWXSVEKISRP]
i=SYVTLSRI
GERFIYWIHEWEQEWWWXSVEKI
HIZMGIMJ]SYLEZIEQIQSV]
GEVHMRWIVXIH=SYGERWIXXLI
1EWWWXSVEKISRP]
EWEHIJEYPX
WIXXMRKSJ97&GSRRIGXMSRQSHI
7(GEVH"
'LIGOXSXEPWTEGIERHEZEMPEFPI
WTEGI8SYGL
9RQSYRX7(GEVH
JSVWEJIVIQSZEP
*SVQEX7(
GEVH
MJ]SY[ERXXSHIPIXIEPP
HEXEJVSQXLIQMGVS7(GEVH=SY
QYWXYRQSYRXEQMGVS7(GEVH
FIJSVI]SYGERJSVQEXMX
-RXIVREPTLSRIWXSVEKI"
'LIGOXLI
%ZEMPEFPIWTEGI
0MWXW
XLIEQSYRXSJMRXIVREPTLSRI
WXSVEKIYWIHF]XLISTIVEXMRK
W]WXIQMXWGSQTSRIRXW
ETTPMGEXMSRWMRGPYHMRKXLSWI
]SYHS[RPSEHIHERHXLIMV
TIVQERIRXERHXIQTSVEV]HEXE
7IEVGL
=SYYWIXLI7IEVGLWIXXMRKW
XSGSRJMKYVI+SSKPIWIEVGL
MRGPYHMRKWIXXMRK[LMGLHEXESR
]SYVTLSRI]SY[ERXXSFIEFPI
XSWIEVGL
;IF"
8SYGL+SSKPIWIEVGLERH]SYGER
EHNYWX+SSKPIWIEVGLWIXXMRKW
7LS[[IFWYKKIWXMSRW
i'LIGO
XSHMWTPE]WYKKIWXMSRWJSV+SSKPI
[IFWIEVGLIWFIPS[XLI+SSKPI
WIEVGLFS\EW]SYX]TI
9WI1]0SGEXMSR
i'LIGOXS
MRGPYHI]SYVPSGEXMSR[LIRYWMRK
+SSKPIWIEVGLERHSXLIV+SSKPI
WIVZMGIW;LIR]SYGLIGOXLMW
STXMSR]SYtVIEWOIH[LIXLIV]SY
GSRWIRXXSEPPS[MRK+SSKPIXS
YWI]SYVPSGEXMSR[LIRTVSZMHMRK
XLIWIWIVZMGIW
7IEVGLLMWXSV]
i'LIGOXSYWI
WYKKIWXMSRWJVSQXLI[IFFEWIH
+SSKPIWIEVGLLMWXSV]JVSQ]SYV
+SSKPIEGGSYRX
1EREKIWIEVGLLMWXSV]i
3TIRWFVS[WIV[MXLE[IFFEWIH
MRXIVJEGIJSVZMI[MRKERHQEREKMRK
XLI[IFWIEVGLLMWXSV]EWWSGMEXIH
[MXL]SYV+SSKPIEGGSYRX
4LSRI"
7IEVGLEFPIMXIQW
i3TIRWE
WGVIIR[LIVI]SYGERGLIGOERH
YRGLIGOXLIOMRHWSJHEXE]SY
GERWIEVGLJSVSR]SYVTLSRI
'PIEVWLSVXGYXW
i)VEWIW
XLIPMWXSJTVIZMSYWP]GLSWIR
WIEVGLVIWYPXWXLEXETTIEVEW
WYKKIWXMSRWFIPS[XLI+SSKPI
WIEVGLFS\
0ERKYEKIOI]FSEVH
9WIXLI
0ERKYEKIOI]FSEVH
WIXXMRKWXSWIPIGXXLIPERKYEKIERH
VIKMSRJSVXLIXI\XSR]SYVTLSRI
ERHJSVGSRJMKYVMRKXLISRWGVIIR
OI]FSEVHMRGPYHMRK[SVHWXLEX
]SYtZIEHHIHXSMXWHMGXMSREV]
:SMGIMRTYXSYXTYX
:SMGIMRTYX"
:SMGIVIGSKRM^IVWIXXMRKW
i
=SYYWIXLI
:SMGIVIGSKRM^IV
WIXXMRKW
XSGSRJMKYVIXLI%RHVSMH
ZSMGIMRTYXJIEXYVI
0ERKYEKI3TIRWEWGVIIR[LIVI
]SYGERWIXXLIPERKYEKI]SYYWI
[LIRIRXIVMRKXI\XF]WTIEOMRK
7EJI7IEVGL
3TIRWEHMEPPSK
[LIVI]SYGERWIX[LIXLIV
]SY[ERX+SSKPI7EJI7IEVGL
JMPXIVMRKXSFPSGOWSQIVIWYPXW
[LIR]SYYWI
d
d
7IXXMRKW
+SSKPIWIEVGLF]ZSMGI&PSGO
RSWIEVGLVIWYPXWSJJSRP]
I\TPMGMXSVSJJIRWMZIMQEKIW
QSHIVEXISVFSXLI\TPMGMXSV
SJJIRWMZIXI\XERHMQEKIWWXVMGX
&PSGOSJJIRWMZI[SVHW
;LIR
YRGLIGOIH+SSKPIZSMGI
VIGSKRMXMSR[MPPVIGSKRMWIERH
XVERWGVMFI[SVHWQER]TISTPI
GSRWMHIVSJJIRWMZI[LIR
]SYIRXIVXI\XF]WTIEOMRK
;LIRGLIGOIH+SSKPIZSMGI
VIGSKRMXMSRVITPEGIWXLSWI
[SVHWMRXVERWGVMTXMSRW[MXL
ETPEGILSPHIVGSQTVMWIHSJ
LEWLW]QFSPW
:SMGISYXTYX"
8I\XXSWTIIGLWIXXMRKW
i
=SYYWIXLI
8I\XXSWTIIGL
WIXXMRKW
XSGSRJMKYVIXLI%RHVSMH
XI\XXSWTIIGLW]RXLIWMWIV
JSVETTPMGEXMSRWXLEXGERXEOI
EHZERXEKISJMX
238)
-J]SYHSRtXLEZIWTIIGL
W]RXLIWMWIVHEXEMRWXEPPIHSRP]
XLI
-RWXEPPZSMGIHEXEWIXXMRK
MW
EZEMPEFPI
d
d
0MWXIRXSERI\EQTPI
4PE]W
EFVMIJWEQTPISJXLIWTIIGL
W]RXLIWMWIVYWMRK]SYVGYVVIRX
WIXXMRKW
%P[E]WYWIQ]WIXXMRKW
'LIGOXSYWIXLIWIXXMRKWSR
XLMWWGVIIRMRTPEGISJWTIIGL
W]RXLIWMWIVWIXXMRKWEZEMPEFPI
MRSXLIVETTPMGEXMSRW
(IJEYPXIRKMRI
3TIRWE
HMEPPSK[LIVI]SYGERWIXXLI
XI\XXSWTIIGLETTPMGEXMSR]SY
[ERXXSYWIMJ]SYLEZIQSVI
XLERSRIMRWXEPPIH
-RWXEPPZSMGIHEXE
-J]SYV
TLSRIHSIWRSXLEZIWTIIGL
W]RXLIWMWIVHEXEMRWXEPPIH
GSRRIGXWXS%RHVSMH1EVOIX
ERHKYMHIW]SYXLVSYKLXLI
TVSGIWWSJHS[RPSEHMRKERH
MRWXEPPMRKXLIHEXE8LMWWIXXMRK
MWRSXEZEMPEFPIMJXLIHEXEMW
EPVIEH]MRWXEPPIH
7TIIGLVEXI
3TIRWE
HMEPPSK[LIVI]SYGERWIPIGX
LS[UYMGOP]]SY[ERXXLI
W]RXLIWMWIVXSWTIEO
d
d
d
d
d
0ERKYEKI
3TIRWEHMEPPSK
[LIVI]SYGERWIPIGXXLI
PERKYEKISJXLIXI\X]SY
[ERXXLIW]RXLIWMWIVXSVIEH
8LMWMWTEVXMGYPEVP]YWIJYPMR
GSQFMREXMSR[MXLXLI
%P[E]W
YWIQ]WIXXMRKW
XSIRWYVI
XLEXXI\XMWWTSOIRGSVVIGXP]MR
EZEVMIX]SJETTPMGEXMSRW
4MGS887
'SRJMKYVIXLI4MGS
887WIXXMRKW
%GGIWWMFMPMX]
=SYYWIXLI
%GGIWWMFMPMX]
WIXXMRKWXSGSRJMKYVIER]
EGGIWWMFMPMX]TPYKMRW]SYLEZI
MRWXEPPIHSR]SYVTLSRI
238)
6IUYMVIWEHHMXMSREPTPYK
MRWXSFIGSQIWIPIGXEFPI
(EXIXMQI
9WI
(EXIXMQI
WIXXMRKWXSWIX
]SYVVIJIVIRGIWJSVLS[HEXIW
EVIHMWTPE]IH=SYGEREPWSYWI
XLIWIWIXXMRKWXSWIX]SYVS[R
XMQIERHXMQI^SRIVEXLIVXLER
SFXEMRMRKXLIGYVVIRXXMQIJVSQ
XLIQSFMPIRIX[SVO
d
d
%FSYXTLSRI
:MI[PIKEPMRJSVQEXMSRERH
GLIGOTLSRIWXEXYWERHWSJX[EVI
ZIVWMSR
;M*M
;MXL;M*M]SYGERYWILMKL
WTIIH-RXIVRIXEGGIWW[MXLMRXLI
GSZIVEKISJXLI[MVIPIWWEGGIWW
TSMRX%4
=SYGERIRNS][MVIPIWW-RXIVRIX
[MXL;M*M[MXLSYXI\XVEGLEVKIW
8YVRSR;M*M
*VSQXLILSQIWGVIIRSTIRXLI
RSXMJMGEXMSRHVE[IVERHXSYGL
SR
3VXSYGL
%TTPMGEXMSR"7IXXMRKW
";MVIPIWWRIX[SVOW
XLIR
XYVR
;M*M
SR
8SGSRRIGXXS;M*M
'LSSWI;M*MRIX[SVO]SY[ERX
XSGSRRIGX-J]SYWII
]SYRIIHXSIRXIVTEWW[SVHXS
GSRRIGX
7IXXMRKW
,S[XSYWI3R7GVIIR4LSRI
3R7GVIIR4LSRIEPPS[W]SYXS
ZMI[]SYVQSFMPITLSRIWGVIIR
JVSQE4'ZMEE97&SV&PYIXSSXL
GSRRIGXMSR=SYGEREPWSGSRXVSP
]SYVQSFMPITLSRIJVSQ]SYV4'
YWMRKXLIQSYWISVOI]FSEVH
3R7GVIIR4LSRIMGSRW
'SRRIGXWSVHMWGSRRIGXW
]SYVQSFMPITLSRIXSJVSQ
]SYV4'
6SXEXIWXLI3R7GVIIR
4LSRI[MRHS[SRP]
EZEMPEFPIEXETTPMGEXMSRWXLEX
WYTTSVXVSXEXMSR
'LERKIWXLI3R7GVIIR
4LSRITVIJIVIRGIW
)\MXWXLI3R7GVIIR4LSRI
TVSKVEQ
1MRMQMWIWXLI3R7GVIIR
4LSRI[MRHS[
3R7GVIIR4LSRI
JIEXYVIW
6IEPXMQIXVERWJIVERHGSRXVSP
HMWTPE]WERHGSRXVSPW]SYV
QSFMPITLSRIWGVIIR[LIR
GSRRIGXIHXS]SYV4'
1SYWIGSRXVSPEPPS[W]SYXS
GSRXVSP]SYVQSFMPITLSRIF]
YWMRKXLIQSYWIXSGPMGOERH
HVEKSR]SYV4'WGVIIR
8I\XMRTYX[MXLOI]FSEVH
EPPS[W]SYXSGSQTSWIEXI\X
QIWWEKISVRSXIYWMRK]SYV
GSQTYXIVOI]FSEVH
*MPIXVERWJIVQSFMPITLSRI
XS4'WIRHWJMPIWJVSQ]SYV
QSFMPITLSRIIKTLSXSW
ZMHISWQYWMGERH8LMRO*VII
3JJMGIJMPIWXS]SYV4'7MQTP]
VMKLXGPMGOERHHVEKXSWIRHE
JMPIXS]SYV4'
*MPIXVERWJIV4'XSQSFMPI
TLSRIWIRHWJMPIWJVSQ]SYV
4'XS]SYVQSFMPITLSRI
7MQTP]WIPIGXXLIJMPIW]SY[MWL
XSXVERWJIVERHHVEKERHHVST
MXMRXSXLI3R7GVIIR4LSRI
[MRHS[8LIJMPIW]SYWIRHEVI
WXSVIHSREQMGVS7(GEVH
d
d
d
d
d
7IXXMRKW
6IEPXMQIIZIRXRSXMJMGEXMSRW
TVSQTXWETSTYTXSMRJSVQ
]SYSJER]MRGSQMRKGEPPWSV
XI\XQYPXMQIHMEQIWWEKIW
EW[IPPEWEPEVQERHIZIRX
RSXMJMGEXMSRW
,S[XSMRWXEPP3R7GVIIR
4LSRISR]SYV4'
:MWMX0+,SQILXXT[[[
PKGSQERHKSXS
7YTTSVX
"1SFMPI4LSRI7YTTSVX"
(S[RPSEH0+1SFMPI7YTTSVX
8SSP
XS4'-J]SYHS[RPSEH
0+4'7YMXI-:XLI3R7GVIIR
4LSRITVSKVEQ[MPPFIEPWS
HS[RPSEHIHSR]SYV4'8LIR
]SYGERMRWXEPPXLI3R7GVIIR
4LSRISR]SYV4'
,S[XSGSRRIGX]SYVQSFMPI
TLSRIXS4'
97&GSRRIGXMSR
3TIR'SRRIGXMSR;M^EVH
WIPIGX97&'EFPI
GSRRIGXMSRERHGPMGO2I\X
'SRRIGX]SYVQSFMPITLSRIXS
XLI4'YWMRKE97&GEFPIERH
d
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