Mitsubishi Electric Sanda Works NR0V Multimedia Car Radio User Manual Manual

Mitsubishi Electric Corporation Sanda Works Multimedia Car Radio Manual

Manual

DEAR VOLVO OWNER5)"/,Ļ:06Ļ'03Ļ$)004*/(Ļ70-708FĻIPQFĻZPVĻXJMMĻFOKPZĻNBOZĻZFBSTĻPGĻESJWJOHQMFBTVSFĻJOĻZPVSĻ7PMWPĻ5IFĻDBSĻIBTĻCFFOEFTJHOFEĻGPSĻUIFĻTBGFUZĻBOEĻDPNGPSUĻPGĻZPVĻBOEZPVSĻQBTTFOHFSTĻ7PMWPĻJTĻPOFĻPGĻUIFĻTBGFTUĻDBSTĻJOUIFĻXPSMEĻ:PVSĻ7PMWPĻIBTĻBMTPĻCFFOĻEFTJHOFEĻUPTBUJTGZĻBMMĻDVSSFOUĻTBGFUZĻBOEĻFOWJSPONFOUBMSFRVJSFNFOUT*OĻPSEFSĻUPĻJODSFBTFĻZPVSĻFOKPZNFOUĻPGĻUIFĻDBSĻXFSFDPNNFOEĻUIBUĻZPVĻGBNJMJBSJTFĻZPVSTFMGĻXJUIĻUIFFRVJQNFOUĻJOTUSVDUJPOTĻBOEĻNBJOUFOBODFĻJOGPSNBUJPOĻDPOUBJOFEĻJOĻUIJTĻPXOFSTĻNBOVBM0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

(&/&3"-Ļ*/'03."5*0/0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

)GPGTCNKPHQTOCVKQPĻ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO +PVTQFWEVKQP6JKUUWRRNGOGPVKUCUWRRNGOGPVVQVJGPQTOCNQYPGTiUOCPWCNHQTVJGECT*OĻUIFĻFWFOUĻPGĻVODFSUBJOUZĻSFHBSEJOHĻBOZĻPGUIFĻDBSTĻGVODUJPOTĻDPOTVMUĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBMĻJOĻUIFĻGJSTUĻJOTUBODFĻ'PSĻBOTXFSTĻUPĻBEEJUJPOBMĻRVFTUJPOTĻJUĻJTĻSFDPNNFOEFEĻUPĻDPOUBDUBĻEFBMFSĻPSĻBĻSFQSFTFOUBUJWFĻPGĻ7PMWPĻ$BSĻ$PSQPSBUJPO5IFĻTQFDJGJDBUJPOTĻEFTJHOĻGFBUVSFTĻBOEĻJMMVTUSBUJPOTĻJOĻUIJTĻTVQQMFNFOUĻBSFĻOPUĻCJOEJOH8FĻSFTFSWFĻUIFĻSJHIUĻUPĻNBLFĻNPEJGJDBUJPOTXJUIPVUĻQSJPSĻOPUJDFĻ7PMWPĻ$BSĻ$PSQPSBUJPO1YPGTiU/CPWCNKPOQDKNGFGXKEGU016'5IFĻPXOFSTĻNBOVBMĻJTĻBWBJMBCMFĻGPSĻEPXOMPBEĻBTĻBĻNPCJMFĻBQQMJDBUJPOĻBQQMJFTĻGPSDFSUBJOĻDBSĻNPEFMTĻBOEĻNPCJMFĻEFWJDFTTFFĻXXXWPMWPDBSTDPN5IFĻNPCJMFĻBQQMJDBUJPOĻBMTPĻJODMVEFTĻWJEFPBOEĻTFBSDIBCMFĻDPOUFOUĻBOEĻFBTZĻOBWJHBUJPOĻCFUXFFOĻEJGGFSFOUĻTFDUJPOT8QNXQ5GPUWU8QNXQ5GPUWUKUVJGJGCTVQH[QWTRGTUQPCN8QNXQGZRGTKGPEG+VKU5GPUWUVJCVRTQXKFGUKPHQTOCVKQPGPVGTVCKPOGPVCPFHWPEVKQPUVQUKORNKH[[QWTQYPGTUJKR8IFOĻZPVĻBSFĻTJUUJOHĻJOĻZPVSĻDBSĻZPVĻXBOUDPOUSPMĻBOEĻJOĻUPEBZTĻJOUFSDPOOFDUFEĻXPSMEUIJTĻJODMVEFTĻJOGPSNBUJPOĻDPNNVOJDBUJPOĻBOEFOUFSUBJONFOUĻXIFOĻJUĻJTĻNPTUĻTVJUBCMFĻGPSZPVĻ4FOTVTĻDPWFSTĻBMMĻPVSĻTPMVUJPOTĻUIBUĻFOBCMFĻDPOOFDUJPOĻUPĻUIFĻPVUTJEFĻXPSMEĻBUĻUIFTBNFĻUJNFĻQSPWJEJOHĻZPVĻXJUIĻJOUVJUJWFĻDPOUSPMPWFSĻBMMĻUIFĻDBSTĻDBQBCJMJUJFT7PMWPĻ4FOTVTĻDPNCJOFTĻBOEĻQSFTFOUTĻNBOZGVODUJPOTĻJOĻTFWFSBMĻPGĻUIFĻDBSTĻTZTUFNTĻPOUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFTĻEJTQMBZĻTDSFFOĻ8JUI7PMWPĻ4FOTVTĻUIFĻDBSĻDBOĻCFĻQFSTPOBMJTFEĻCZNFBOTĻPGĻBOĻJOUVJUJWFĻVTFSĻJOUFSGBDFĻ4FUUJOHTDBOĻCFĻNBEFĻJOĻ$BSĻTFUUJOHTĻ"VEJPĻBOENFEJBĻ$MJNBUFĻDPOUSPMĻFUD8JUIĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻCVUUPOTĻBOEĻDPOUSPMTPSĻUIFĻTUFFSJOHĻXIFFMTĻSJHIUIBOEĻLFZQBE0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

)GPGTCNKPHQTOCVKQPĻ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPOGVODUJPOTĻDBOĻCFĻBDUJWBUFEĻPSĻEFBDUJWBUFEĻBOENBOZĻEJGGFSFOUĻTFUUJOHTĻDBOĻCFĻNBEF8JUIĻBĻQSFTTĻPOĻ/;%#4ĻBMMĻTFUUJOHTĻSFMBUFEUPĻUIFĻESJWJOHĻBOEĻDPOUSPMĻPGĻUIFĻDBSĻBSFĻQSFTFOUFEĻTVDIĻBTĻ$JUZĻ4BGFUZĻMPDLTĻBOEĻBMBSNBVUPNBUJDĻGBOĻTQFFEĻTFUUJOHĻUIFĻDMPDLĻFUD8JUIĻBĻQSFTTĻPOĻUIFĻSFTQFDUJWFĻGVODUJPO4#&+1Ļ/'&+#Ļ6'.ĻĻ0#8ĻBOEĻ%#/PUIFSĻTPVSDFTĻTZTUFNTĻBOEĻGVODUJPOTĻDBOĻCFBDUJWBUFEĻFHĻ".Ļ'.Ļ$%Ļ%7%Ļ57Ļ#MVFUPPUIĻOBWJHBUJPOĻBOEĻQBSLĻBTTJTUĻDBNFSB'PSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻBCPVUĻBMMĻGVODUJPOTTZTUFNTĻTFFĻUIFĻSFMFWBOUĻTFDUJPOĻJOĻUIFPXOFSTĻNBOVBMĻPSĻJUTĻTVQQMFNFOU1XGTXKGY%GPVTGEQPUQNGEQPVTQNRCPGN6JGHKIWTGKUUEJGOCVKEVJGPWODGTQHHWPEVKQPUCPFNC[QWVQHVJGDWVVQPUDQVJXCT[FGRGPFKPIQPVJGGSWKROGPVUGNGEVGFCPFVJGOCTMGV/BWJHBUJPOĻĻ0#8ĻTFFĻTFQBSBUFĻTVQQMFNFOUĻ3PBEĻBOEĻ5SBGGJDĻ*OGPSNBUJPOĻ4ZTUFNĻĻ35*"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻ4#&+1Ļ/'&+#Ļ6'.TFFĻUIFĻSFMFWBOUĻTFDUJPOĻJOĻUIJTĻTVQQMFNFOU$BSĻTFUUJOHTĻĻ/;%#4ĻTFFĻTFFQBHFĻ*OUFSOFUDPOOFDUFEĻDBSĻĻ ĻTFFĻTFQBSBUFĻTVQQMFNFOUĻ4FOTVTĻ*OGPUBJONFOU$MJNBUFĻDPOUSPMĻTZTUFNĻTFFĻUIFĻ0XOFST.BOVBM1BSLĻBTTJTUĻDBNFSBĻĻ%#/ĻTFFĻUIF0XOFSTĻ.BOVBM1YPGTiUOCPWCNKPVJGECT6JGQYPGTiUOCPWCNECPDGTGCFQPVJGUETGGPKPVJGECT6JGEQPVGPVKUUGCTEJCDNGCPFKVKUGCU[VQPCXKICVGDGVYGGPFKHHGTGPVUGEVKQPU0QFOĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBMĻĻQSFTTĻUIFĻ/;%#4ĻCVUUPOĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻBOEĻTFMFDU1YPGTiUOCPWCN5IFSFĻBSFĻGPVSĻPQUJPOTĻGPSĻGJOEJOHĻJOGPSNBUJPOJOĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBMp5GCTEJĻĻ4FBSDIĻGVODUJPOĻGPSĻGJOEJOHĻBOBSUJDMFp%CVGIQTKGUĻĻ"MMĻBSUJDMFTĻTPSUFEĻJOUPĻDBUFHPSJFTp#NRJCDGVKECNKPFGZĻĻ"MMĻBSUJDMFTĻJOĻUIFPXOFSTĻNBOVBMĻJOĻBOĻBMQIBCFUJDBMĻJOEFYp(CXQWTKVGUĻĻ2VJDLĻBDDFTTĻUPĻGBWPVSJUFCPPLNBSLFEĻBSUJDMFT016'5IFĻPXOFSTĻNBOVBMĻJTĻOPUĻBWBJMBCMFĻXIJMFESJWJOH"QQMJFTĻUPĻDFSUBJOĻDBSĻNPEFMT0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

)GPGTCNKPHQTOCVKQP``5GCTEJ5GCTEJKPIWUKPIVJGFCKU[YJGGN$IBSBDUFSĻMJTU$IBOHJOHĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻTFFĻGPMMPXJOHUBCMF4FBSDIĻSFTVMUT6TFĻUIFĻEBJTZĻXIFFMĻUPĻFOUFSĻBĻTFBSDIĻUFSNFHĻTFBUCFMU 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻMFUUFSĻQSFTT1-/'07ĻUPĻDPOGJSNĻ5IFĻOVNCFSĻBOEMFUUFSĻCVUUPOTĻPOĻUIFĻDPOUSPMĻQBOFMĻJOĻUIFDFOUSFĻDPOTPMFĻDBOĻBMTPĻCFĻVTFE $POUJOVFĻXJUIĻUIFĻOFYUĻMFUUFSĻBOEĻTPĻPO 5PĻDIBOHFĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻUPĻOVNCFSTĻPSTQFDJBMĻDIBSBDUFSTĻPSĻUPĻHPĻUPĻUIFĻTFBSDISFTVMUTĻUVSOĻ670'ĻUPĻPOFĻPGĻUIFĻPQUJPOTTFFĻFYQMBOBUJPOĻJOĻUIFĻGPMMPXJOHĻUBCMFĻJOUIFĻMJTUĻGPSĻDIBOHJOHĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻQSFTTĻ1-/'07#$% $IBOHFĻCFUXFFOĻMFUUFSTĻBOEOVNCFSTĻXJUIĻ1-/'07/14' $IBOHFĻUPĻTQFDJBMĻDIBSBDUFSTXJUIĻ1-/'07-FBETĻUPĻUIFĻTFBSDIĻSFTVMUTĻ5VSOĻ670'ĻUPĻTFMFDUĻBĻTFBSDISFTVMUĻBSUJDMFĻQSFTTĻ1-/'07UPĻHPĻUPĻUIFĻBSUJDMF%CVGIQTKGU99Ļ*--6453"5*0/Ļ0'Ļ$"5&(03:Ļ53&&)&3&5IFĻBSUJDMFTĻJOĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBMĻBSFĻTUSVDUVSFEĻJOUPĻNBJOĻDBUFHPSJFTĻBOEĻTVCDBUFHPSJFT5IFĻTBNFĻBSUJDMFĻDBOĻCFĻJOĻTFWFSBMĻBQQSPQSJBUFĻDBUFHPSJFTĻJOĻPSEFSĻUPĻCFĻGPVOEĻNPSFFBTJMZ5VSOĻ670'ĻUPĻOBWJHBUFĻJOĻUIFĻDBUFHPSZĻUSFFBOEĻQSFTTĻ1-/'07ĻUPĻPQFOĻBĻDBUFHPSZĻTFMFDUFEĻ ĻĻPSĻBSUJDMFĻĻTFMFDUFEĻĻ1SFTT':+6ĻUPĻHPĻCBDLĻUPĻUIFĻQSFWJPVTĻWJFX#NRJCDGVKECNKPFGZ)FSFĻBMMĻUIFĻBSUJDMFTĻJOĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBMBSFĻTPSUFEĻJOĻBMQIBCFUJDBMĻPSEFS5VSOĻ670'ĻUPĻOBWJHBUFĻJOĻUIFĻBMQIBCFUJDBMJOEFYĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07ĻUPĻPQFOĻBĻMFUUFSBSUJDMFĻ1SFTTĻ':+6ĻUPĻHPĻCBDLĻUPĻUIFĻQSFWJPVTWJFX(CXQWTKVGU99Ļ5#%0CXKICVKPIKPCPCTVKENG5VSOĻ670'ĻUPĻOBWJHBUFĻCFUXFFOĻUIFĻMJOLTĻPSTDSPMMĻJOĻBOĻBSUJDMFĻ1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻHPĻUPUIFĻIJHIMJHIUFEĻMJOLĻ1SFTTĻ':+6ĻUPĻHPĻCBDLĻUPUIFĻQSFWJPVTĻWJFX8IFOĻUIFĻTDSFFOĻIBTĻTDSPMMFEĻUPĻUIFĻTUBSUFOEPGĻBOĻBSUJDMFĻUIFĻ(CXĻBOEĻ*QOGĻPQUJPOTĻBSFSFBDIFEĻCZĻTDSPMMJOHĻBĻGVSUIFSĻTUFQĻVQEPXO5IFĻTUBSUĻQBHFĻGPSĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBMĻJTSFBDIFEĻXJUIĻ*QOGĻTFMFDUFEĻBOEĻBĻQSFTTĻPO1-/'07Ļ5IFĻBSUJDMFĻJTĻBEEFEĻUPĻGBWPVSJUFTXJUIĻ(CXĻTFMFDUFEĻBOEĻBĻQSFTTĻPOĻ1-/'07TFFĻQSFWJPVTĻIFBEJOH1YPGTiU/CPWCNKPOQDKNGFGXKEGU0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

)GPGTCNKPHQTOCVKQP Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO016'5IFĻPXOFSTĻNBOVBMĻJTĻBWBJMBCMFĻGPSĻEPXOMPBEĻBTĻBĻNPCJMFĻBQQMJDBUJPOĻBQQMJFTĻGPSDFSUBJOĻDBSĻNPEFMTĻBOEĻNPCJMFĻEFWJDFTTFFĻXXXWPMWPDBSTDPN5IFĻNPCJMFĻBQQMJDBUJPOĻBMTPĻJODMVEFTĻWJEFPBOEĻTFBSDIBCMFĻDPOUFOUĻBOEĻFBTZĻOBWJHBUJPOĻCFUXFFOĻEJGGFSFOUĻTFDUJPOT4GNCVGFKPHQTOCVKQPp*OGPSNBUJPOĻPOĻUIFĻ*OUFSOFUĻĻTFFQBHFĻ%JCPIGQHQYPGT#VCEJCPIGQHQYPGTKVKUKORQTVCPVVQTGUGVCNNWUGTFCVCCPFU[UVGOUGVVKPIUVQVJGQTKIKPCNHCEVQT[UGVVKPIU5PĻSFTUPSFĻGBDUPSZĻTFUUJOHTĻTFMFDUĻ5GVVKPIU 4GUGVVQHCEVQT[UGVVKPIU"MMĻVTFSĻEBUBĻJTĻSFTFUĻFHĻGPSĻBQQTĻXFCCSPXTFSĻBOEĻBMMĻTFUUJOHTĻJOĻBMMĻNFOVTĻGPSFYBNQMFĻDMJNBUFĻTFUUJOHTĻWFIJDMFĻTFUUJOHTSFDFJWFĻUIFĻPSJHJOBMĻGBDUPSZĻTFUUJOHT'PSĻDBSTĻXJUIĻ7PMWPĻ0OĻ$BMMĻUIFĻTVCTDSJQUJPOJOGPSNBUJPOĻTUPSFEĻJOĻUIFĻDBSTĻJTĻDMFBSFEĻ5PUFSNJOBUFĻUIFĻTVCTDSJQUJPOĻTFFĻTFFQBHFĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp.:Ļ$"3ĻĻNFOVĻPQUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ%JCPIGQHQYPGTUJKRHQTECTUYKVJ8QNXQ1P%CNN+HVJGECTKUGSWKRRGFYKVJ8QNXQ1P%CNNCPFVJGTGKUCEJCPIGQHQYPGTKVKUXGT[KORQTVCPVVJCVVJGUGUGTXKEGUCTGFKUEQPVKPWGFUQVJCVVJGHQTOGTQYPGTECPPQVCEEGUUVJGUGTXKEGUKPVJGECT7PMWPĻ0OĻ$BMMĻJTĻBĻTVQQMFNFOUBMĻTFSWJDFĻUIBUDPOTJTUTĻPGĻTBGFUZĻTFDVSJUZĻBOEĻDPNGPSUĻTFSWJDFTĻ*GĻUIFĻDBSĻIBTĻ7PMWPĻ0OĻ$BMMĻBOEĻUIFSFĻJTBĻDIBOHFĻPGĻPXOFSĻJUĻJTĻWFSZĻJNQPSUBOUĻUIBUUIFTFĻTFSWJDFTĻBSFĻEJTDPOUJOVFEĻTPĻUIBUĻUIFGPSNFSĻPXOFSĻDBOOPUĻBDDFTTĻUIFĻTFSWJDFTĻJOUIFĻDBSĻ$POUBDUĻBĻ7PMWPĻEFBMFSĻJOĻUIFĻFWFOUĻPGBĻDIBOHFĻPGĻPXOFSTIJQ"UĻBĻDIBOHFĻPGĻPXOFSĻJUĻJTĻJNQPSUBOUĻUPĻSFTFUBMMĻVTFSĻEBUBĻBOEĻTZTUFNĻTFUUJOHTĻUPĻUIFĻPSJHJOBMĻGBDUPSZĻTFUUJOHTĻJOĻUIFĻDBSĻTFFĻTFFQBHFĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp*OGPSNBUJPOĻPOĻUIFĻ*OUFSOFUĻĻTFFQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

)GPGTCNKPHQTOCVKQPĻ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO +PHQTOCVKQPQPVJG+PVGTPGV#VYYYXQNXQECTUEQOVJGTGKUHWTVJGTKPHQTOCVKQPEQPEGTPKPI[QWTECT34EQFG"Ļ23ĻDPEFĻSFBEFSĻJTĻSFRVJSFEĻUPĻSFBEĻUIFĻ23DPEFĻXIJDIĻJTĻBWBJMBCMFĻBTĻBĻTVQQMFNFOUBMQSPHSBNĻBQQĻGPSĻTFWFSBMĻNPCJMFĻQIPOFTĻ5IF23ĻDPEFĻSFBEFSĻDBOĻCFĻEPXOMPBEFEĻGSPNĻFH"QQĻ4UPSFĻ8JOEPXTĻ1IPOFĻPSĻ(PPHMFĻ1MBZ/[8QNXQ+&.ZĻ7PMWPĻ*%ĻJTĻZPVSĻQFSTPOBMĻBDDPVOUĻUIBUĻDBOHJWFĻZPVĻBDDFTTĻUPĻEJWFSTFĻTFSWJDFTĻTVDIĻBTp.ZĻ7PMWPĻXFCĻĻZPVSĻQFSTPOBMĻXFCTJUFĻGPSZPVĻBOEĻZPVSĻDBSp*OUFSOFUĻDPOOFDUFEĻDBSĻĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻBOEĻTFSWJDFTĻSFRVJSFĻUIBUĻZPVĻIBWFSFHJTUFSFEĻZPVSĻDBSĻUPĻBĻQFSTPOBMĻ.Z7PMWPĻ*%ĻGPSĻFYBNQMFĻUPĻCFĻBCMFĻUPĻTFOEĻBOFXĻBEESFTTĻGSPNĻBĻNBQĻTFSWJDFĻPOĻUIFJOUFSOFUĻEJSFDUMZĻUPĻUIFĻDBSp*GĻUIFĻDBSĻJTĻFRVJQQFEĻXJUIĻ7PMWPĻ0OĻ$BMMDFSUBJOĻTFSWJDFTĻDBOĻCFĻNBOBHFE5IFĻTFSWJDFTĻBWBJMBCMFĻNBZĻWBSZĻPWFSĻUJNFĻBOEĻWBSZĻEFQFOEJOHĻPOĻFRVJQNFOUĻMFWFMĻBOEĻNBSLFU0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

.:Ļ$"30COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

/;%#4``/;%#4/;%#4KUCOGPWUQWTEGVJCVJCPFNGUOCP[QHVJGECTiUHWPEVKQPUGI%KV[5CHGV[NQEMUCPFCNCTOCWVQOCVKEHCPURGGFUGVVKPIVJGENQEMGVE$FSUBJOĻGVODUJPOTĻBSFĻTUBOEBSEĻPUIFSTĻBSFPQUJPOBMĻĻUIFĻSBOHFĻBMTPĻWBSJFTĻEFQFOEJOHĻPOUIFĻNBSLFU1RGTCVKQP/BWJHBUJPOĻJOĻUIFĻNFOVTĻJTĻDBSSJFEĻPVUĻVTJOHCVUUPOTĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻPSĻXJUIĻUIFTUFFSJOHĻXIFFMTĻSJHIUIBOEĻLFZQBE/;%#4ĻĻPQFOTĻNFOVTĻVOEFSĻ/;%#41-/'07ĻĻQSFTTĻUIFĻCVUUPOĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻPSĻUIFĻUIVNCXIFFMĻPOĻUIFTUFFSJOHĻXIFFMĻUPĻTFMFDUUJDLĻJOĻUIFĻIJHIMJHIUFEĻNFOVĻPQUJPOĻPSĻTUPSFĻUIFĻTFMFDUFEGVODUJPOĻJOĻUIFĻNFNPSZ670'ĻĻUVSOĻUIFĻLOPCĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻPSĻUIFĻUIVNCXIFFMĻPOĻUIFĻTUFFSJOHXIFFMĻUPĻTDSPMMĻVQEPXOĻUISPVHIĻUIFNFOVĻPQUJPOT':+6':+6HWPEVKQPU%FQFOEJOHĻPOĻUIFĻGVODUJPOĻUIFĻDVSTPSĻJTĻPOXIFOĻ':+6ĻJTĻQSFTTFEĻBOEĻPOĻUIFĻNFOVĻMFWFMPOFĻPGĻUIFĻGPMMPXJOHĻNBZĻPDDVSpQIPOFĻDBMMĻJTĻSFKFDUFEpDVSSFOUĻGVODUJPOĻJTĻJOUFSSVQUFEpJOQVUĻDIBSBDUFSTĻBSFĻEFMFUFEpNPTUĻSFDFOUĻTFMFDUJPOTĻBSFĻVOEPOFpMFBETĻVQĻJOĻUIFĻNFOVĻTZTUFN4IPSUĻBOEĻMPOHĻQSFTTĻNBZĻQSPEVDFĻWBSZJOHSFTVMUT"ĻMPOHĻQSFTTĻMFBETĻUPĻUIFĻIJHIFTUĻNFOVĻMFWFMNBJOĻTPVSDFĻWJFXĻGSPNĻXIFSFĻBMMĻPGĻUIFĻDBSTGVODUJPOTNFOVĻTPVSDFTĻDBOĻCFĻBDDFTTFE0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

/;%#4/;%#4UGCTEJRCVJU/;%#4KUCOGPWUQWTEGVJCVJCPFNGUOCP[QHVJGECTiUHWPEVKQPUGIUGVVKPIVJGENQEMFQQTOKTTQTUCPFNQEMU$VSSFOUĻNFOVĻMFWFMĻJTĻTIPXOĻBUĻUIFĻUPQĻPGĻUIFDFOUSFĻDPOTPMFTĻTDSFFOĻ5IFĻTFBSDIĻQBUITĻUPUIFĻNFOVĻTZTUFNTĻGVODUJPOTĻBSFĻTQFDJGJFEĻPOUIFĻGPSN5GVVKPIU 8GJKENGUGVVKPIU .QEMUGVVKPIU &QQTUWPNQEM &TKXGTFQQTVJGPCNN5IFĻGPMMPXJOHĻJTĻBOĻFYBNQMFĻPGĻIPXĻBĻGVODUJPODBOĻCFĻBDDFTTFEĻBOEĻBEKVTUFEĻVTJOHĻUIFTUFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE 1SFTTĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻCVUUPOĻ/;%#4 1SFTTĻUIFĻUIVNCXIFFM 4DSPMMĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻNFOVĻFH5GVVKPIUĻĻXJUIĻUIFĻUIVNCXIFFMĻBOEĻUIFORTGUUĻUIFĻUIVNCXIFFMĻĻBĻTVCNFOVPQFOT 4DSPMMĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻNFOVĻFHĻ8GJKENGUGVVKPIUĻBOEĻQSFTTĻUIFĻUIVNCXIFFMĻĻBTVCNFOVĻPQFOT 4DSPMMĻUPĻ.QEMUGVVKPIUĻBOEĻQSFTTĻUIFUIVNCXIFFMĻĻBĻOFXĻTVCNFOVĻPQFOT 4DSPMMĻUPĻ&QQTUWPNQEMĻBOEĻQSFTTĻUIFUIVNCXIFFMĻĻBĻESPQEPXOĻNFOVĻDPOUBJOJOHĻTFMFDUBCMFĻPQUJPOTĻPQFOT 4DSPMMĻCFUXFFOĻUIFĻPQUJPOTĻ#NNFQQTUĻBOE&TKXGTFQQTVJGPCNNĻXJUIĻUIFĻUIVNCXIFFMĻBOEĻQSFTTĻUIFĻUIVNCXIFFMĻĻUIFPQUJPOĻJTĻTFMFDUFE &YJUĻUIFĻQSPHSBNNJOHĻCZĻCBDLJOHĻPVUĻPGUIFĻNFOVTĻJODSFNFOUBMMZĻXJUIĻTIPSUQSFTTFTĻPOĻ':+6ĻPSĻXJUIĻPOFĻMPOHĻQSFTT5IFĻQSPDFEVSFĻJTĻUIFĻTBNFĻBTĻGPSĻUIFĻDFOUSFDPOTPMFĻDPOUSPMTĻĻ1-/'07Ļ':+6ĻBOEUIFĻ670'ĻLOPC4GNCVGFKPHQTOCVKQPp.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻNFOVĻPQUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ/;%#4OGPWQRVKQPU/;%#4KUCOGPWUQWTEGYJGTGOCP[QHVJGECTiUHWPEVKQPUECPDGJCPFNGFGIUGVVKPIVJGENQEMFQQTOKTTQTUCPFNQEMU5IFĻGPMMPXJOHĻPQUJPOTĻBSFĻBWBJMBCMFĻJOĻNFOVTPVSDFĻp/[5p6TKRUVCVKUVKEUp&4+8G*[DTKFp6[TGRTGUUWTGp5GVVKPIUp1YPGTiUOCPWCN/[5/[55IFĻTDSFFOĻTIPXTĻBĻHSPVQJOHĻPGĻBMMĻPGĻUIFDBSTĻESJWFSĻTVQQPSUĻTZTUFNTĻĻUIFTFĻDBOĻCFBDUJWBUFEĻPSĻEFBDUJWBUFEĻIFSF&4+8G&4+8G1BSUTĻPGĻUIFĻ7PMWPĻ%3*7FĻDPODFQUĻBSFĻEFTDSJCFEĻIFSFĻBNPOHĻPUIFSĻUIJOHTĻ4FMFDUCFUXFFOĻUIFĻGPMMPXJOHĻIFBEJOHTp5VCTV5VQR%FQFOEJOHĻPOĻDBSĻNPEFM"QQMJFTĻUPĻUIFĻ4Ļ7ĻBOEĻ9$"QQMJFTĻUPĻUIFĻ7Ļ1MVHJOĻ)ZCSJE0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

/;%#4``)FSFĻUIFSFĻJTĻJOGPSNBUJPOĻBCPVUĻUIFĻ4UBSU4UPQĻGVODUJPOp'%1FTKXKPIIWKFG"WBJMBCMFĻIFSFĻBSFĻUJQTĻBEWJDFĻBOEĻBEFTDSJQUJPOĻPGĻUIFĻNFBOJOHĻPGĻFDPOPNJDBMESJWJOH*[DTKF*[DTKF"WBJMBCMFĻIFSFĻJTĻJOGPSNBUJPOĻPOĻUIFĻDBSTESJWFĻTZTUFNTĻ4FMFDUĻCFUXFFOĻUIFĻGPMMPXJOHIFBEJOHTp2QYGTHNQY5IFĻTDSFFOĻTIPXTĻXIFUIFSĻUIFĻNPUPSĻPSFOHJOFĻJTĻESJWJOHĻUIFĻDBSĻBOEĻIPXĻUIFNPUJWFĻGPSDFĻJTĻGMPXJOHp&TKXKPIOQFGU5IFĻDBSTĻEJGGFSFOUĻESJWFĻNPEFTĻBSFFYQMBJOFEp'%1FTKXKPIIWKFG"WBJMBCMFĻIFSFĻBSFĻUJQTĻBEWJDFĻBOEĻBEFTDSJQUJPOĻPGĻUIFĻNFBOJOHĻPGĻFDPOPNJDBMESJWJOH6TCXGNUVCVKUVKEU6TKRUVCVKUVKEU5IFĻTDSFFOĻTIPXTĻUIFĻIJTUPSZĻBTĻBĻCBSĻDIBSUXJUIĻBWFSBHFĻDPOTVNQUJPOĻPGĻFMFDUSJDJUZĻBOEGVFM5GVVKPIU5GVVKPIU5IFĻNFOVTĻBSFĻTUSVDUVSFEĻBTĻGPMMPXT/GPWNGXGN/GPWNGXGN.FOVĻMFWFMĻ.FOVĻMFWFMĻ4IPXOĻIFSFĻBSFĻUIFĻĻGJSTUĻNFOVĻMFWFMTĻVOEFS5GVVKPIUĻ$FSUBJOĻGVODUJPOTĻBSFĻTUBOEBSEĻPUIFSTĻBSFĻPQUJPOBMĻĻUIFĻSBOHFĻBMTPĻWBSJFTEFQFOEJOHĻPOĻUIFĻNBSLFU8IFOĻTFMFDUJOHĻXIFUIFSĻBĻGVODUJPOĻTIPVMEĻCFBDUJWBUFE1PĻPSĻEFBDUJWBUFE1HHĻBĻTRVBSFĻJTEJTQMBZFE1PĻ4FMFDUFEĻTRVBSF1HHĻ&NQUZĻTRVBSFp4FMFDUĻ1P1HHĻXJUIĻ1-ĻĻUIFOĻCBDLĻPVUĻPGUIFĻNFOVĻXJUIĻ':+6/GPWUp8GJKENGUGVVKPIUĻTFFĻTFFĻQBHFĻp&TKXKPIUWRRQTVU[UVGOĻTFFĻTFFQBHFĻp5[UVGOQRVKQPUĻTFFĻTFFĻQBHFĻp8QKEGEQPVTQNUGVVKPIUĻTFFĻTFFQBHFĻp%NKOCVGUGVVKPIUĻTFFĻTFFĻQBHFĻp+PVGTPGVUGVVKPIUĻTFFĻTFFĻQBHFĻpĻEFTDSJCFEĻJOĻBĻTFQBSBUFĻNBOVBMp(#8MG[QRVKQPUĻĻMJOLĻBĻOPSNBMMZĻVTFEGVODUJPOĻJOĻ.:Ļ$"3ĻUPĻ(#8ĻCVUUPOĻTFFTFFĻQBHFĻp+PHQTOCVKQPĻTFFĻTFFĻQBHFĻp4GUGVVQHCEVQT[UGVVKPIUĻĻBMMĻVTFSĻEBUBJTĻSFTFUĻBOEĻBMMĻTFUUJOHTĻJOĻBMMĻNFOVTSFDFJWFĻUIFĻGBDUPSZĻTFUUJOHT4GNCVGFKPHQTOCVKQPp.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻTFBSDIĻQBUITĻĻTFFĻQBHFĻ"QQMJFTĻUPĻUIFĻ7Ļ1MVHJOĻ)ZCSJE0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

/;%#4/;%#4XGJKENGUGVVKPIU6JGXGJKENGUGVVKPIUOGPWQRVKQPKPVJG/;%#4OGPWUQWTEGJCPFNGUOCP[QHVJGECTiUHWPEVKQPUGIECTMG[OGOQT[CPFNQEMUGVVKPIUHQTFQQTU8GJKENGUGVVKPIU%CTMG[OGOQT[0O0GG.QEMUGVVKPIU"VUPNBUJDĻEPPSĻMPDLJOH0O0GG%PPSTĻVOMPDL"MMĻEPPST%SJWFSĻEPPSĻUIFOĻBMM,FZMFTTĻFOUSZĻVOMPDL"MMĻEPPSTĻVOMPDL"OZĻEPPS%PPSTĻPOĻTBNFĻTJEF#PUIĻGSPOUĻEPPST.QEMUGVVKPIU"VEJCMFĻDPOGJSNBUJPO0O0GG%PPSĻMPDLĻDPOGJSNBUJPOĻMJHIU0O0GG6OMPDLĻDPOGJSNBUJPOĻMJHIU0O0GG4GFWEGF)WCTF"DUJWBUFĻSFEVDFEĻHVBSE0O0GG"TLĻXIFOĻFYJUJOH0O0GG5KFGOKTTQTUGVVKPIU'PMEĻNJSSPSTĻXIFOĻMPDLJOH0O0GG5JMUĻMFGUĻNJSSPSĻPOĻSFWFSTFĻHFBS0O0GG5JMUĻSJHIUĻNJSSPSĻPOĻSFWFSTFĻHFBS0O0GG.KIJVUGVVKPIU*OUFSJPSĻMJHIU'MPPSĻMJHIUT"NCJBODFĻMJHIUT"NCJBODFĻDPMPVST"QQSPBDIĻMJHIUĻEVSBUJPO0GGĻTFDĻTFDĻTFD0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

/;%#4``)PNFĻTBGFĻMJHIUĻEVSBUJPO0GGĻTFDĻTFDĻTFD5SJQMFĻJOEJDBUPS0O0GG%BZUJNFĻSVOOJOHĻMJHIUT0O0GG5FNQPSBSZĻ-)ĻUSBGGJD0O0GGPS5FNQPSBSZĻ3)ĻUSBGGJD0O0GG"DUJWFĻ#J9FOPOĻMJHIUT0O0GG"VYJMJBSZĻ-JHIUT0O0GG"DUJWFĻNBJOĻCFBN0O0GG$PSOFSJOHĻMJHIU0O0GG6[TGRTGUUWTG%CNKDTCVGV[TGRTGUUWTG6[TGOQPKVQTKPI0O0GG5VGGTKPIHQTEGNGXGN-PX.FEJVN)JHI4GUGVXGJKENGUGVVKPIU"MMĻNFOVTĻJOĻ8GJKENGUGVVKPIUĻBSFĻHJWFOPSJHJOBMĻGBDUPSZĻTFUUJOHT4GNCVGFKPHQTOCVKQPp.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ4ZTUFNĻPQUJPOTĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻESJWJOHĻTVQQPSUĻTZTUFNĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ7PJDFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ*OUFSOFUĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ$MJNBUFĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3Ļ*OGPSNBUJPOĻĻTFFĻQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

/;%#4/;%#4FTKXKPIUWRRQTVU[UVGO&TKXKPIUWRRQTVU[UVGOUOGPWQRVKQPKPVJG/;%#4OGPWUQWTEGJCPFNGUHWPEVKQPUUWEJCUGI%QNNKUKQPYCTPKPIU[UVGOCPF.CPGMGGRKPICKF&TKXKPIUWRRQTVU[UVGO%QNNKUKQPYCTPKPI$PMMJTJPOĻXBSOJOH0O0GG8BSOJOHĻEJTUBODF4IPSU/PSNBM-POH8BSOJOHĻTPVOE0O0GG-BOFĻ%FQBSUVSFĻ8BSOJOH0O0GG0OĻBUĻTUBSUVQ0O0GG*ODSFBTFEĻTFOTJUJWJUZ0O0GG.CPG-GGRKPI#KF-BOFĻLFFQJOHĻBJE0O0GG"TTJTUBODFĻNPEF'VMMĻGVODUJPO4UFFSJOHĻBTTJTUĻPOMZ7JCSBUJPOĻPOMZ4QCFUKIPKPHQTOCVKQP3PBEĻTJHOĻJOGPSNBUJPO0O0GG4QFFEĻBMFSU0O0GG&56%0O0GG0O0GG0O0GG0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

/;%#4``0O0GG0O0GG4GNCVGFKPHQTOCVKQPp.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻWFIJDMFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ4ZTUFNĻPQUJPOTĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ7PJDFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ*OUFSOFUĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ$MJNBUFĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3Ļ*OGPSNBUJPOĻĻTFFĻQBHFĻ/;%#45[UVGOQRVKQPU6JGU[UVGOUGVVKPIUOGPWQRVKQPKPVJG/;%#4OGPWUQWTEGJCPFNGUHWPEVKQPUUWEJCUGIVKOGCPFNCPIWCIGU5[UVGOQRVKQPU6KOGUGVVKPIUĻIPVSĻDMPDL0O0GG4VNNFSĻUJNF"VUP0O0GG"VUPĻUJNF0O0GG-PDBUJPO5IFĻDPNCJOFEĻJOTUSVNFOUĻQBOFMTĻDMPDLJTĻBEKVTUFEĻIFSF.CPIWCIG4FMFDUTĻMBOHVBHFĻGPSĻNFOVĻUFYUT.CPIWCIG&TKXGTFKURNC[4FMFDUTĻMBOHVBHFĻGPSĻUFYUTĻJOĻUIFĻDPNCJOFEĻJOTUSVNFOUĻQBOFM&KUVCPEGCPFHWGNWPKVU6GORGTCVWTGWPKV$FMTJVT'BISFOIFJU4FMFDUTĻUIFĻVOJUĻGPSĻUIFĻEJTQMBZĻPGĻPVUTJEFĻUFNQFSBUVSFĻBOEĻTFUUJOHĻPGĻUIFĻDMJNBUFĻDPOUSPMĻTZTUFN5ETGGPUCXGT0O0GG5IFĻEJTQMBZĻTDSFFOTĻDVSSFOUĻDPOUFOUGBEFTĻPVUĻBGUFSĻBĻQFSJPEĻPGĻJOBDUJWJUZĻBOEJTĻSFQMBDFEĻCZĻBĻCMBOLĻTDSFFOĻJGĻUIJTPQUJPOĻJTĻTFMFDUFE5IFĻDVSSFOUĻTDSFFOĻDPOUFOUĻSFUVSOTĻJGĻBOZPGĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOTĻCVUUPOTĻPSĻDPOUSPMTĻBSFĻBDUVBUFE0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

/;%#45JQYJGNRVGZV0O0GG&YQMBOBUPSZĻUFYUĻGPSĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOTDVSSFOUĻDPOUFOUĻJTĻTIPXOĻXJUIĻUIJTĻPQUJPOTFMFDUFE4GUGVU[UVGOQRVKQPU"MMĻNFOVTĻJOĻ5[UVGOQRVKQPUĻBSFĻHJWFOPSJHJOBMĻGBDUPSZĻTFUUJOHT4GNCVGFKPHQTOCVKQPp.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻWFIJDMFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻESJWJOHĻTVQQPSUĻTZTUFNĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ7PJDFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ$MJNBUFĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ*OUFSOFUĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3Ļ*OGPSNBUJPOĻĻTFFĻQBHFĻ/;%#48QKEGUGVVKPIU6JGXQKEGUGVVKPIUOGPWQRVKQPKPVJG/;%#4OGPWUQWTEGOCPCIGUHWPEVKQPUUWEJCUXQKEGVWVQTKCNCPFEQOOCPFNKUVHQTXQKEGTGEQIPKVKQP8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU6WVQTKCN4QPLFOĻJOGPSNBUJPOĻJTĻHJWFOĻIFSFĻBCPVUIPXĻUIFĻTZTUFNĻXPSLT%QOOCPFNKUV(MPCBMĻDPNNBOET/BWJHBUJPOĻDPNNBOET3BEJPĻDPNNBOET.FEJBĻDPNNBOET1IPOFĻDPNNBOET5IFĻNFOVĻPQUJPOTĻTIPXĻTFWFSBMĻFYBNQMFTPGĻBWBJMBCMFĻWPJDFĻDPNNBOET7UGTUGVVKPI%FGBVMU5SBJOFEĻVTFS)FSFĻUIFSFĻJTĻBOĻPQUJPOĻUPĻTFMFDUĻZPVSĻWPJDFQSPGJMFĻ&GHCWNVĻHJWFTĻUIFĻGBDUPSZĻTFUUJOH5RGCMGTCFCRVCVKQP8JUIĻ5RGCMGTCFCRVCVKQPĻUIFĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTZTUFNĻJTĻUBVHIUĻUPĻSFDPHOJTFĻUIFESJWFSTĻWPJDFĻBOEĻQSPOVODJBUJPOĻ"ĻOVNCFSPGĻQISBTFTĻBSFĻQSFTFOUFEĻPOĻUIFĻTDSFFOĻGPSUIFĻESJWFSĻUPĻSFBEĻBMPVEĻ8IFOĻUIFĻTZTUFNIBTĻMFBSOUĻIPXĻUIFĻESJWFSĻUBMLTĻUIFĻQSFTFOUBUJPOĻPGĻUIFĻQISBTFTĻTUPQTĻ'PMMPXJOHXIJDIĻ6TCKPGFWUGTĻDBOĻCFĻTFMFDUFEĻJO7UGTUGVVKPIĻJOĻPSEFSĻGPSĻUIFĻTZTUFNĻUPSFDPHOJTFĻUIFĻVTFSĻJOĻBOĻPQUJNVNĻXBZ665URGGF'BTU.FEJVN4MPX)FSFĻUIFSFĻJTĻBOĻPQUJPOĻUPĻDIBOHFĻUIFĻSFBEJOHĻTQFFEĻPGĻUIFĻTZTUFNTĻUFYUUPTQFFDIWPJDF4GNCVGFKPHQTOCVKQPp.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻWFIJDMFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻESJWJOHĻTVQQPSUĻTZTUFNĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ4ZTUFNĻPQUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ$MJNBUFĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

/;%#4``p.:Ļ$"3ĻĻ*OUFSOFUĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3Ļ*OGPSNBUJPOĻĻTFFĻQBHFĻ/;%#4%NKOCVGUGVVKPIU%NKOCVGUGVVKPIUOGPWQRVKQPKPVJG/;%#4OGPWUQWTEGJCPFNGUHWPEVKQPUUWEJCUGIHCPCFLWUVOGPVCPFTGEKTEWNCVKQP%NKOCVGUGVVKPIU#WVQDNQYGT/PSNBM)JHI-PX4GEKTEWNCVKQPVKOGQWV0O0GG#WVQTGCTFGHTQUV0O0GG#WVQFTKXGTUGCVJGCVGT0O0GG#WVQUVGGTKPIYJGGNJGCVGT0O0GG+PVGTKQTCKTSWCNKV[U[UVGO0O0GG4GUGVENKOCVGUGVVKPIU"MMĻNFOVTĻJOĻ%NKOCVGUGVVKPIUĻBSFĻHJWFOPSJHJOBMĻGBDUPSZĻTFUUJOHT4GNCVGFKPHQTOCVKQPp.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻWFIJDMFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻESJWJOHĻTVQQPSUĻTZTUFNĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ4ZTUFNĻPQUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ7PJDFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻ*OUFSOFUĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻp.:Ļ$"3Ļ*OGPSNBUJPOĻĻTFFĻQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

"6%*0Ļ"/%Ļ.&%*"0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO#WFKQCPFOGFKC6JGCWFKQCPFOGFKCU[UVGOEQPUKUVUQHTCFKQOGFKCRNC[GT68CPFVJGQRVKQPVQEQOOWPKECVGYKVJVJGOQDKNGRJQPGYJKEJKPUQOGECUGUECPDGEQPVTQNNGFYKVJXQKEGTGEQIPKVKQP+VKURQUUKDNGVQEQPPGEVVJGECTVQVJG+PVGTPGVVQGIUVTGCOCWFKQXKCCRRU+PHQTOCVKQPKURTGUGPVGFQPCKPEJUETGGPKPVJGWRRGTUGEVKQPQHVJGEGPVTGEQPUQNG(WPEVKQPUECPDGEQPVTQNNGFXKCDWVVQPUKPVJGUVGGTKPIYJGGNKPVJGEGPVTGEQPUQNGDGNQYVJGUETGGPQTXKCTGOQVGEQPVTQN*GĻUIFĻBVEJPĻBOEĻNFEJBĻTZTUFNĻJTĻBDUJWFĻXIFOUIFĻFOHJOFĻJTĻTXJUDIFEĻPGGĻUIFOĻJUĻJTĻBVUPNBUJDBMMZĻBDUJWBUFEĻUIFĻOFYUĻUJNFĻUIFĻLFZĻJTJOTFSUFEĻJOUPĻLFZĻQPTJUJPOĻ+ĻPSĻIJHIFSĻBOEĻJUDPOUJOVFTĻXJUIĻUIFĻTBNFĻTPVSDFĻFHĻSBEJPĻBTCFGPSFĻUIFĻFOHJOFĻXBTĻTXJUDIFEĻPGGĻUIFĻESJWFSTĻEPPSĻNVTUĻCFĻDMPTFEĻPOĻDBSTĻXJUIĻ,FZMFTTĻTZTUFNT5IFĻBVEJPĻBOEĻNFEJBĻTZTUFNĻDBOĻCFĻVTFEĻGPSĻNJOVUFTĻBUĻBĻUJNFĻXJUIPVUĻUIFĻSFNPUFĻDPOUSPMĻLFZĻCFJOHĻJOĻUIFĻJHOJUJPOĻTXJUDIĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ0O0GGĻCVUUPO8IFOĻUIFĻDBSĻJTĻCFJOHĻTUBSUFEĻUIFĻBVEJPĻBOENFEJBĻTZTUFNĻJTĻTXJUDIFEĻPGGĻUFNQPSBSJMZĻBOEDPOUJOVFTĻXIFOĻUIFĻFOHJOFĻIBTĻTUBSUFE016'3FNPWFĻUIFĻSFNPUFĻDPOUSPMĻLFZĻGSPNĻUIFJHOJUJPOĻTXJUDIĻJGĻUIFĻJOGPUBJONFOUĻTZTUFNĻJTVTFEĻXIFOĻUIFĻFOHJOFĻJTĻTXJUDIFEĻPGGĻ5IJTJTĻUPĻBWPJEĻEJTDIBSHJOHĻUIFĻCBUUFSZĻVOOFDFTTBSJMZ2QYGTGFD[)TCEGPQVG¥&QND[&KIKVCN&QND[2TQ.QIKE.BEFĻVOEFSĻMJDFOTFĻGSPNĻ%PMCZĻ-BCPSBUPSJFT%PMCZĻ%JHJUBMĻ%PMCZĻ1SPĻ-PHJDĻBOEĻUIFĻEPVCMF%ĻTZNCPMĻBSFĻUSBEFNBSLTĻPGĻ%PMCZ-BCPSBUPSJFT#WF[UUG[/WNV'35IFĻ"VEZTTFZĻ.VMU&2ĻTZTUFNĻIBTĻCFFOĻVTFEJOĻUIFĻEFWFMPQNFOUĻBOEĻUVOJOHĻPGĻUIFĻTPVOEUPĻFOTVSFĻBĻXPSMEDMBTTĻTPVOEĻFYQFSJFODF0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC``Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO #WFKQCPFOGFKCQXGTXKGY1XGTXKGYQHVJGCWFKQCPFOGFKCU[UVGOiUFKHHGTGPVRCTVU"69ĻBOEĻ64#ĻJOQVUTĻGPSĻFYUFSOBMĻBVEJPTPVSDFTĻĻFHĻJ1PE4UFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE$FOUSFĻDPOTPMFĻDPOUSPMĻQBOFMJODIĻTDSFFOĻ5IFĻBQQFBSBODFĻJOĻUIFTDSFFOĻDBOĻCFĻDIBOHFEĻBOEĻGPMMPXTĻUIFDPNCJOFEĻJOTUSVNFOUĻQBOFMTĻTFUUJOHTTFFĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBM3FBSĻDPOUSPMĻQBOFMĻXJUIĻIFBEQIPOFTTPDLFU"7"69ĻJOQVU4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻ#WFKQCPFOGFKCQRGTCVKPIVJGU[UVGO6JGCWFKQCPFOGFKCU[UVGOKUEQPVTQNNGFHTQOVJGEGPVTGEQPUQNGCPFRCTVN[HTQOVJGUVGGTKPIYJGGNDWVVQPUYKVJXQKEGTGEQIPKVKQPQTTGOQVGEQPVTQN6JGKPHQTOCVKQPKURTGUGPVGFQPVJGUETGGPKPVJGWRRGTUGEVKQPQHVJGEGPVTGEQPUQNG0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO5ETQNNHCUVYKPFUGCTEJĻ5JQTVRTGUUTDSPMMTĻCFUXFFOĻEJTDĻUSBDLTĻQSFTFUĻSBEJPTUBUJPOTĻPSĻDIBQUFSĻ"ĻNQPIRTGUUĻGBTUXJOETĻEJTDĻUSBDLTĻPSĻTFBSDIFTĻGPSĻUIFĻOFYUBWBJMBCMFĻSBEJPĻTUBUJPO5170&ĻĻQSFTTĻGPSĻBDDFTTĻUPĻBVEJPĻTFUUJOHTĻCBTTĻUSFCMFĻFUDĻ'PSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻHFOFSBMĻBVEJPĻTFUUJOHTĻĻ81.ĻĻSBJTFĻPSĻMPXFSĻUIFĻWPMVNFĻ101((/76'ĻĻUJQTVRTGUUĻTUBSUTUIFĻTZTUFNĻBOEĻNQPIRTGUUĻVOUJMĻUIFTDSFFOĻJTĻPGGĻTXJUDIFTĻPGGĻ/PUFĻUIBUĻUIFXIPMFĻPGĻUIFĻ4FOTVTĻTZTUFNĻJODMVEJOHOBWJHBUJPOĻBOEĻQIPOFĻGVODUJPOTĻTUBSUTTXJUDIFTĻPGGĻBUĻUIFĻTBNFĻUJNFĻ#SJFGMZQSFTTĻUPĻNVUFĻUIFĻTPVOEĻ.65&ĻPSSFTUPSFĻUIFĻTPVOEĻJGĻJUĻIBEĻCFFOĻTXJUDIFEPGG%JTDĻJOTFSUĻBOEĻFKFDUĻTMPU/CKPUQWTEGUĻĻQSFTTĻUPĻTFMFDUĻUIFĻNBJOTPVSDFĻFHĻ4#&+1Ļ/'&+#Ļ-BTUĻBDUJWFTPVSDFĻJTĻTIPXOĻFHĻ(/OGPWĻGPSĻSBEJP*GĻZPVĻBSFĻJOĻBĻTPVSDFĻBOEĻQSFTTĻUIFĻNBJOTPVSDFĻCVUUPOĻBĻTIPSUDVUĻNFOVĻJTĻTIPXO%JTDĻFKFDUĻ"ĻEJTDĻSFNBJOTĻJOĻUIFĻFKFDUFEQPTJUJPOĻGPSĻBCPVUĻĻTFDPOETĻBGUFSXIJDIĻJUĻJTĻJOTFSUFEĻCBDLĻJOUPĻUIFĻQMBZFSGPSĻTBGFUZĻSFBTPOT1-/'07ĻĻQSFTTĻUIFĻUIVNCXIFFMĻJOĻUIFTUFFSJOHĻXIFFMĻPSĻUIFĻCVUUPOĻJOĻUIFĻDFOUSFDPOTPMFĻUPĻBDDFQUĻTFMFDUJPOTĻJOĻNFOVTĻ*GZPVĻBSFĻJOĻUIFĻOPSNBMĻWJFXĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07ĻBĻNFOVĻJTĻTIPXOĻGPSĻUIFĻTFMFDUFETPVSDFĻFHĻ4#&+1ĻPSĻ/'&+#Ļ"SSPXĻUPUIFĻSJHIUĻPGĻUIFĻTDSFFOĻJTĻTIPXOĻXIFOUIFSFĻBSFĻVOEFSMZJOHĻNFOVT670'ĻĻUVSOĻUIFĻUIVNCXIFFMĻJOĻUIFĻTUFFSJOHĻXIFFMĻPSĻUIFĻLOPCĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻUPĻTDSPMMĻCFUXFFOĻEJTDĻUSBDLTGPMEFSTSBEJPĻBOEĻ57ĻTUBUJPOTĻQIPOFĻDPOUBDUTĻPSOBWJHBUFĻCFUXFFOĻUIFĻPQUJPOTĻPOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFO':+6ĻĻUJQTVRTGUUĻMFBETĻVQXBSETĻJOĻUIFNFOVĻTZTUFNĻJOUFSSVQUTĻDVSSFOUĻGVODUJPOJOUFSSVQUTSFKFDUTĻQIPOFĻDBMMTĻPSĻFSBTFTFOUFSFEĻDIBSBDUFSTĻ"ĻNQPIRTGUUĻMFBETĻUPUIFĻOPSNBMĻWJFXĻPSĻJGĻBMSFBEZĻJOĻUIFĻOPSNBMĻWJFXĻUPĻUIFĻIJHIFTUĻNFOVĻMFWFMĻNBJOTPVSDFĻNFOVĻXIJDIĻBSFĻUIFĻTBNFĻBTĻUIFNBJOĻTPVSDFĻCVUUPOTĻPOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻ+0(1ĻĻ*GĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻUIBOĻDBOĻCFTIPXOĻPOĻUIFĻTDSFFOĻJTĻBWBJMBCMFĻQSFTTUIFĻ+0(1ĻCVUUPOĻUPĻTFFĻUIFĻSFNBJOJOHJOGPSNBUJPO1SFTFUĻCVUUPOTĻJOQVUĻPGĻOVNCFSTĻBOEĻMFUUFST(#8ĻĻJOĻDFSUBJOĻTPVSDFTĻJUĻJTĻQPTTJCMFĻUPMJOLĻBĻGVODUJPOĻUPĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJWBUFEĻTJNQMZĻCZ%PFTĻOPUĻBQQMZĻUPĻ%"#0OMZĻBQQMJFTĻUPĻ%7%ĻEJTDT0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC``Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO QSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFFĻTFFQBHFĻ8QKEGTGEQIPKVKQPĻĻQSFTTĻUPĻBDUJWBUFWPJDFĻSFDPHOJUJPO4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFFQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻTFFĻQBHFĻ#WFKQCPFOGFKCOGPWPCXKICVKQP6JGCWFKQCPFOGFKCU[UVGOKUEQPVTQNNGFHTQOVJGEGPVTGEQPUQNGCPFRCTVN[HTQOVJGUVGGTKPIYJGGNDWVVQPUYKVJXQKEGTGEQIPKVKQPQTTGOQVGEQPVTQN6JGKPHQTOCVKQPKURTGUGPVGFQPVJGUETGGPKPVJGWRRGTUGEVKQPQHVJGEGPVTGEQPUQNG0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC6JGGZCORNGUJQYUPCXKICVKQPVQFKHHGTGPVHWPEVKQPUYJGPVJGOGFKCKURNC[GFHTQOVJGECTiUJCTFFKUEFTKXG0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC``/CKPUQWTEGDWVVQPĻĻQSFTTĻJOĻPSEFSĻUPDIBOHFĻUIFĻNBJOĻTPVSDFĻPSĻUPĻTIPXĻUIFTIPSUDVUĻNFOVĻJOĻUIFĻBDUJWFĻTPVSDF0QTOCNXKGYĻĻOPSNBMĻNPEFĻGPSĻUIFTPVSDF5JQTVEWVOGPWĻĻTIPXTĻGSFRVFOUĻNFOVTFMFDUJPOT3WKEMOGPWĻĻGBTUĻNPEFĻXIFOĻ670'ĻJTUVSOFEĻFHĻGPSĻDIBOHJOHĻEJTDĻUSBDLTSBEJPĻTUBUJPOĻFUD5QWTEGOGPWĻĻGVODUJPOTĻBOEĻTFUUJOHTĻJOUIFĻBDUJWFĻTPVSDF5QWTEGUGNGEVKQPOGPWĻĻTIPXTĻUIFTPVSDFTĻUIBUĻDBOĻCFĻTFMFDUFEOCKPUQWTEGOGPWĻĻEJTQMBZTĻNBJOTTPVSDFTĻXIJDIĻDBOĻBMTPĻCFĻTFMFDUFEĻXJUIUIFĻNBJOĻTPVSDFĻLFZQBEĻ5IFĻBQQFBSBODFĻEFQFOETĻPOĻUIFĻTPVSDFFRVJQNFOUĻJOĻUIFĻDBSĻTFUUJOHTĻFUD4FMFDUĻNBJOĻTPVSDFĻCZĻQSFTTJOHĻBĻNBJOTPVSDFĻCVUUPOĻĻFHĻ4#&+1Ļ/'&+#Ļ5POBWJHBUFĻUISPVHIĻUIFĻTPVSDFĻNFOVTĻVTFĻUIFDPOUSPMTĻ670'Ļ1-/'07Ļ':+6ĻPSĻUIFĻNBJOTPVSDFĻCVUUPOĻ*GĻUIFĻUFYUĻJOĻBĻNFOVĻCBSĻJTĻMJHIUĻHSFZĻUIFOĻJUĻJTOPUĻQPTTJCMFĻUPĻTFMFDUĻUIJTĻPQUJPOĻ5IJTĻNBZĻCFCFDBVTFĻUIFĻGVODUJPOĻJTĻOPUĻBWBJMBCMFĻJOĻUIFDBSĻUIBUĻUIFĻTPVSDFĻJTĻOPUĻBDUJWFĻPSĻDPOOFDUFEĻPSĻEPFTĻOPUĻDPOUBJOĻBOZUIJOH'PSĻBWBJMBCMFĻGVODUJPOTĻTFFĻTFFĻQBHFĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻPWFSWJFXĻĻTFFQBHFĻ5[ODQNUKPVJGUETGGP1XGTXKGYQHVJGU[ODQNUVJCVECPDGUJQYPKPVJGUETGGP#EVKXKV[UVCVWUHKGNF5IFĻBDUJWJUZTUBUVTĻGJFMEĻTIPXTĻXIBUĻUIFĻPOHPJOHĻBDUJWJUJFTĻBSFĻBOEĻJOĻTPNFĻDBTFTĻUIFJSĻTUBUVTĻ/PUĻBMMĻTZNCPMTĻBSFĻTIPXOĻBMMĻUIFĻUJNFEVFĻUPĻUIFĻMJNJUFEĻTQBDFĻJOĻUIFĻGJFME5[ODQN 5RGEKHKECVKQP$POOFDUTĻUPĻUIFĻJOUFSOFUĻWJB#MVFUPPUI$POOFDUFEĻUPĻUIFĻJOUFSOFUĻWJB#MVFUPPUI/PUĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFĻJOUFSOFUWJBĻ#MVFUPPUI0OMZĻBWBJMBCMFĻJOĻUIPTFĻNBJOĻTPVSDFTĻUIBUĻIBWFĻTFWFSBMĻTPVSDFT0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO5[ODQN 5RGEKHKECVKQP$POOFDUTĻUPĻUIFĻJOUFSOFUĻWJBĻDBSNPEFN"5IFĻCBSTĻTIPXĻUIFĻTJHOBMTUSFOHUIĻJOĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFOFUXPSLĻBOEĻCFMPXĻUIFĻCBSTĻUIFUZQFĻPGĻDPOOFDUJPOĻJTĻTIPXO$POOFDUTĻUPĻUIFĻJOUFSOFUĻWJBĻDBSNPEFN"/PUĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFĻJOUFSOFUWJBĻDBSĻNPEFN"5IFĻTZNCPMĻJTĻTIPXOĻXIFOĻUIFDBSTĻMPDBUJPOĻJTĻUSBOTNJUUFE1IPOFĻDPOOFDUFE*ODPNJOHĻDBMM.JTTFEĻDBMM$VSSFOUĻDBMM6OSFBEĻUFYUĻNFTTBHF5[ODQN 5RGEKHKECVKQP.JDSPQIPOFĻTXJUDIFEĻPGG"VEJPĻNVUFEĻ.65&"0OMZĻDBSTĻXJUIĻ7PMWPĻ0OĻ$BMM4GNCVGFKPHQTOCVKQPp*OUFSOFUDPOOFDUFEĻDBSĻĻTFFĻQBHFĻ4GCTEQPVTQNRCPGNYKVJJGCFRJQPGUUQEMGV+VKURQUUKDNGVQRNWIKPJGCFRJQPGUCPFNKUVGPVQUGRCTCVGOGFKCYJKEJKUUGNGEVGFWUKPIVJGEQPVTQNTGCTRCPGN)FBEQIPOFTĻXJUIĻBOĻJNQFEBODFĻPGĻPINĻBOEĻTFOTJUJWJUZĻPGĻĻE#ĻPSĻIJHIFSBSFĻSFDPNNFOEFEĻGPSĻCFTUĻTPVOEĻSFQSPEVDUJPO81.7/'ĻqĻ7PMVNFĻMFGUĻBOEĻSJHIU4DSPMMTFBSDIĻGPSXBSEĻBOEĻCBDLXBSE/1&'ĻĻ4FMFDUĻUPĻMJTUFOĻUPĻBĻNFEJBĻJOĻPOFPGĻUIFĻNBJOĻTPVSDFTĻ4#&+1ĻFHĻ".Ļ'.PSĻ/'&+#ĻFHĻ$%ĻFYUFSOBMĻBVEJPTPVSDFĻPSĻ0O0GGĻ3FBEĻBCPVUĻDPOOFDUJPOWJBĻ"69ĻPSĻ64#ĻĻĻPSĻWJBĻ#MVFUPPUI)FBEQIPOFTĻTPDLFUTĻĻNN0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC``#EVKXCVGFGCEVKXCVG5IFĻDPOUSPMĻQBOFMĻJTĻBDUJWBUFEĻXJUIĻ/1&'%FBDUJWBUJPOĻJTĻQPTTJCMFĻWJBĻBĻMPOHĻQSFTTĻPO/1&'ĻPSĻXIFOĻUIFĻFOHJOFĻJTĻTXJUDIFEĻPGG5ETQNNUGCTEJHQTYCTFCPFDCEMYCTF1SFTTJOHĻĻTDSPMMTĻCFUXFFOĻEJTDĻUSBDLTBVEJPGJMFTĻPSĻTFFLTĻUIFĻOFYUĻBWBJMBCMFĻSBEJPĻTUBUJPO.KOKVCVKQPU5IFĻBVEJPĻTPVSDFĻFHĻ&KUEĻCFJOHĻQMBZFECBDLĻUISPVHIĻUIFĻTQFBLFSTĻDBOOPUĻCFĻDPOUSPMMFEĻGSPNĻUIFĻSFBSĻDPOUSPMĻQBOFM*OĻPSEFSĻUIBUĻBOĻBVEJPĻTPVSDFĻDBOĻCFĻTFMFDUFEXJUIĻ/1&'ĻBOEĻMJTUFOFEĻUPĻJUĻJTĻSFRVJSFEĻUIBUUIFĻBVEJPĻTPVSDFĻJTĻBWBJMBCMFĻBOEĻDPOOFDUFEJOĻUIFĻDBS4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻ(CXQWTKVGU.KPMCEQOOQPN[WUGFHWPEVKQPVQVJG(#8DWVVQP+VKURQUUKDNGVQNKPMCHWPEVKQPYKVJKPGCEJTGURGEVKXGUQWTEGKPVJGOCKPUQWTEGUQHTCFKQOGFKC/;%#4CPFVJGYGDDTQYUGTKPCP+PVGTPGVEQPPGEVGFECT6JGNKPMGFHWPEVKQPKUVJGPCEVKXCVGFUKORN[D[RTGUUKPI(#8.KPMHCXQWTKVG 4FMFDUĻBĻNBJOĻTPVSDFĻFHĻ4#&+1/'&+# 4FMFDUĻUIFĻTPVSDFĻFHĻ#/Ļ$NWGVQQVJ *OĻUIFĻTPVSDFTĻOPSNBMĻWJFXĻQSFTTĻ1-/'07ĻBOEĻTFMFDUĻUIFĻ'"7ĻNFOV"MUFSOBUJWFMZĻMPOHĻQSFTTĻPOĻ(#8ĻCVUUPOVOUJMĻUIFĻNFOVĻJTĻTIPXO 4FMFDUĻBĻGVODUJPOĻJOĻUIFĻNFOVĻJUFNĻUPĻMJOLUPĻ(#88IFOĻUIFĻTPVSDFĻFHĻ".Ļ#MVFUPPUIJTĻBDUJWFĻUIFĻTBWFEĻGVODUJPOĻJTĻBWBJMBCMFWJBĻBĻTIPSUĻQSFTTĻPOĻ(#84GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻTFFĻQBHFĻp.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻp3BEJPĻĻTFFĻQBHFĻp.FEJBĻQMBZFSĻĻTFFĻQBHFĻp*OUFSOFUDPOOFDUFEĻDBSĻĻTFFĻQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

$#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO#WFKQCPFOGFKCCWFKQUGVVKPIU6JGCWFKQU[UVGOKURTGECNKDTCVGFHQTQRVKOCNUQWPFTGRTQFWEVKQPDWVECPDGCFCRVGFVQ[QWTPGGFU5GVVKPIHQTQRVKOCNUQWPFTGRTQFWEVKQP5IFĻBVEJPĻTZTUFNĻJTĻQSFDBMJCSBUFEĻGPSĻPQUJNVNĻTPVOEĻSFQSPEVDUJPOĻCZĻNFBOTĻPGĻEJHJUBMTJHOBMĻQSPDFTTJOH5IJTĻDBMJCSBUJPOĻUBLFTĻJOUPĻBDDPVOUĻMPVETQFBLFSTĻBNQMJGJFSTĻQBTTFOHFSĻDPNQBSUNFOUBDPVTUJDTĻMJTUFOFSĻQPTJUJPOĻFUDĻGPSĻFBDIĻDPNCJOBUJPOĻPGĻDBSĻNPEFMĻBOEĻBVEJPĻTZTUFN5IFSFĻJTĻBĻBMTPĻBĻEZOBNJDĻDBMJCSBUJPOĻUIBUUBLFTĻJOUPĻBDDPVOUĻUIFĻQPTJUJPOĻPGĻUIFĻWPMVNFDPOUSPMĻSBEJPĻSFDFQUJPOĻBOEĻWFIJDMFĻTQFFE5IFĻDPOUSPMTĻFYQMBJOFEĻJOĻUIFTFĻPQFSBUJOHJOTUSVDUJPOTĻFHĻ$CUUĻ6TGDNGĻBOE'SWCNK\GTĻBSFĻPOMZĻJOUFOEFEĻGPSĻUIFĻVTFSĻUPCFĻBCMFĻUPĻBEBQUĻUIFĻTPVOEĻSFQSPEVDUJPOBDDPSEJOHĻUPĻQFSTPOBMĻUBTUF#EVKXGPQKUGTGFWEVKQP5IFĻDBSĻJTĻFRVJQQFEĻXJUIĻBOĻBDUJWFĻOPJTFSFEVDUJPOĻGVODUJPOĻUIBUĻTVQQSFTTFTĻFOHJOFOPJTFĻJOĻUIFĻQBTTFOHFSĻDPNQBSUNFOUĻWJBĻUIFBVEJPĻTZTUFNĻ.JDSPQIPOFTĻJOĻUIFĻDBSTĻSPPGEFUFDUĻEJTSVQUJWFĻOPJTFĻBOEĻUIFĻBVEJPĻTZTUFNTFOETĻPVUĻBOUJOPJTFĻJOĻPSEFSĻUPĻEBNQFOĻUIFOPJTF/KETQRJQPGUKPVJGECTiUTQQHNQECVKQPCPFSWCPVKV[OC[XCT[FGRGPFKPIQPECTOQFGN016'%PĻOPUĻDPWFSĻUIFĻDBSTĻNJDSPQIPOFĻPUIFSXJTFĻBĻSVNCMJOHĻTPVOEĻGSPNĻUIFĻBVEJPĻTZTUFNĻNBZĻCFĻQSPEVDFE4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻHFOFSBMĻBVEJPĻTFUUJOHTĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBEWBODFEĻBVEJPĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ#WFKQCPFOGFKCIGPGTCNCWFKQUGVVKPIU)GPGTCNCWFKQUGVVKPIUHQTVJGCWFKQCPFOGFKCU[UVGO1SFTTĻ5170&ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻBVEJPĻTFUUJOHTNFOVĻ$CUUĻ6TGDNGĻFUDĻ5VSOĻ670'ĻUPTDSPMMĻUPĻZPVSĻTFMFDUJPOĻFHĻ6TGDNGĻBOEQSFTTĻ1-/'07ĻJOĻPSEFSĻUPĻTFMFDU"EKVTUĻUIFĻTFUUJOHĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOEĻTBWFUIFĻTFUUJOHĻXJUIĻ1-/'07$POUJOVFĻUVSOJOHĻ670'ĻJOĻPSEFSĻUPĻBDDFTTPUIFSĻPQUJPOTp2TGOKWOUQWPFĻĻ"EWBODFEĻBVEJPĻTFUUJOHTĻp$CUUĻĻ#BTTĻMFWFMp6TGDNGĻĻ5SFCMFĻMFWFMp(CFGTĻqĻ#BMBODFĻCFUXFFOĻUIFĻGSPOUĻBOESFBSĻTQFBLFSTp$CNCPEGĻqĻ#BMBODFĻCFUXFFOĻUIFĻMFGUĻBOESJHIUIBOEĻTQFBLFSTp'SWCNK\GTĻĻ7PMVNFĻMFWFMĻGPSĻEJGGFSFOUXBWFMFOHUITĻp0CXKICVKQPXQNWOGĻĻ5IFĻWPMVNFĻPGĻUIFOBWJHBUJPOĻTZTUFNĻTZTUFNĻWPJDFp8QKEGEQPVTQNXQNWOGĻĻ5IFĻWPMVNFĻPGUIFĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTZTUFNĻWPJDF"QQMJFTĻUPĻDFSUBJOĻFOHJOFT0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF$

#WFKQCPFOGFKC``Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO p4KPIVQPGXQNWOGĻĻ5IFĻWPMVNFĻPGĻUIFDBSTĻSJOHĻTJHOBMĻGPSĻBĻDPOOFDUFEĻNPCJMFQIPOFĻp2CTMCUUKUVXQNWOGĻĻ5IFĻWPMVNFĻGPSQBSLJOHĻBTTJTUBODFp%TQUU6TCHHKE#NGTVXQNĻĻ5IFĻWPMVNFĻGPSUIFĻ$5"ĻTZTUFNp8QNWOGEQORGPUCVKQPĻĻ"VEJPĻDPNQFOTBUJPOĻGPSĻFYDFTTJWFĻOPJTFĻJOĻUIFĻQBTTFOHFSĻDPNQBSUNFOUĻp4GUGVCWFKQUGVVKPIUĻĻ3FTUPSFTĻUIFBVEJPĻTFUUJOHTĻUPĻGBDUPSZĻTFUUJOHT4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFFQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBEWBODFEĻBVEJPĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBVEJPĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻ#WFKQCPFOGFKCCFXCPEGFCWFKQUGVVKPIU#FCRVVJGCWFKQUGVVKPIUHQTTCFKQCPFOGFKCCEEQTFKPIVQ[QWTYKUJGU#NNVJGCFXCPEGFCWFKQUGVVKPIUCTGCEEGUUGFD[RTGUUKPI5170&KPQTFGTVQCEEGUUVJGCWFKQUGVVKPIUOGPW6WTP670'VQUETQNNVQ2TGOKWOUQWPFCPFRTGUU1-/'075QWPFRTQHKNG5IFĻTPVOEĻFYQFSJFODFĻDBOĻCFĻPQUJNJTFEĻGPSEJGGFSFOUĻQBSUTĻPGĻUIFĻDBSĻ5IFĻTPVOEĻQSPGJMFDBOĻCFĻTFUĻGPSĻ&TKXGTUGCVĻ4GCTUGCVUĻPS9JQNGECT 5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUPĻ5QWPFUVCIGĻBOEQSFTTĻ1-/'07 4FMFDUĻTPVOEĻQSPGJMFĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOEDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'075WTTQWPF5IFĻTVSSPVOEĻTZTUFNĻDBOĻCFĻTFUĻUPĻUIFĻ0O0GGQPTJUJPOĻ8IFOĻ0OĻJTĻTFMFDUFEĻUIFĻTZTUFNTFMFDUTĻUIFĻTFUUJOHĻGPSĻPQUJNBMĻTPVOEĻSFQSPEVDUJPOĻ/PSNBMMZĻ%1-Ļ**ĻBOEĻĻBSFĻUIFOTIPXOĻJOĻUIFĻTDSFFOĻ*GĻUIFĻSFDPSEJOHĻJTĻNBEFXJUIĻ%PMCZĻ%JHJUBMĻUFDIOPMPHZĻUIFOĻQMBZCBDLXJMMĻUBLFĻQMBDFĻXJUIĻUIJTĻTFUUJOHĻĻJTUIFOĻTIPXOĻJOĻUIFĻTDSFFOĻ8IFOĻ0GGĻJTTFMFDUFEĻDIBOOFMĻTUFSFPĻJTĻBWBJMBCMF 5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUPĻ5WTTQWPFĻBOEQSFTTĻ1-/'07 4VSSPVOEĻDBOĻCFĻTFUĻJOĻ0O0GGĻNPEFĻCZQSFTTJOHĻ1-/'075IFĻTVSSPVOEĻMFWFMĻDBOĻCFĻTFUĻTFQBSBUFMZĻJGĻ0OJTĻTFMFDUFE 5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUPĻUIFĻMFWFMĻTFUUJOHBOEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07 4FMFDUĻTVSSPVOEĻMFWFMĻCZĻUVSOJOHĻ670'BOEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'075WDYQQHGT5IFĻWPMVNFĻMFWFMĻGPSĻUIFĻTVCXPPGFSĻDBOĻCFTFUĻTFQBSBUFMZ 5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUPĻ5WDYQQHGTĻBOEQSFTTĻ1-/'07 4FMFDUĻWPMVNFĻMFWFMĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOEDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07%GPVTGURGCMGT5IFĻWPMVNFĻMFWFMĻGPSĻUIFĻDFOUSFĻTQFBLFSĻDBOCFĻTFUĻTFQBSBUFMZĻ*GĻTVSSPVOEĻJTĻJOĻ0OĻNPEFUIFOĻ&2.++EGPVTGNGXGNĻJTĻTFUĻPUIFSXJTFĻEJCPPGNEGPVTGNGXGNĻJTĻTFU 5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUPĻ%GPVTGĻBOEĻQSFTT1-/'07 4FMFDUĻWPMVNFĻMFWFMĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOEDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'070COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

$#WFKQCPFOGFKC4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBVEJPĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻHFOFSBMĻBVEJPĻTFUUJOHTĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp4FUUJOHĻUIFĻFRVBMJTFSĻĻTFFĻQBHFĻp4FUUJOHĻUIFĻBVEJPĻWPMVNFĻBOEĻBVUPNBUJDWPMVNFĻDPOUSPMĻĻTFFĻQBHFĻp4FUUJOHĻUIFĻBVEJPĻWPMVNFĻGPSĻFYUFSOBMBVEJPĻTPVSDFĻĻTFFĻQBHFĻ5GVVKPIVJGGSWCNKUGT5GVVJGGSWCNKUGTCPFCFLWUVVJGXQNWOGUGRCTCVGN[HQTFKHHGTGPVTCFKQHTGSWGPEKGUQT68 1SFTTĻ5170&ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻBVEJPĻTFUUJOHTĻNFOVĻ5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUP'SWCNK\GTĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07 4FMFDUĻXBWFMFOHUIĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOEDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07 "EKVTUĻUIFĻBVEJPĻTFUUJOHĻCZĻUVSOJOHĻ670'BOEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07ĻPSĻVOEPĻUIFDPNNBOEĻVTJOHĻ':+6Ļ$POUJOVFĻJOĻUIFTBNFĻXBZĻXJUIĻPUIFSĻXBWFMFOHUITĻUPĻCFDIBOHFE 8IFOĻUIFĻBVEJPĻTFUUJOHĻJTĻDPNQMFUFQSFTTĻ':+6ĻCVUUPOĻUPĻDPOGJSNĻBOEĻSFUVSOUPĻOPSNBMĻWJFX4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBEWBODFEĻBVEJPĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFFQBHFĻ5GVVKPIVJGCWFKQXQNWOGCPFCWVQOCVKEXQNWOGEQPVTQN5GVVJGCWFKQEQORGPUCVKQPHQTGZEGUUKXGPQKUGKPVJGRCUUGPIGTEQORCTVOGPV5IFĻBVEJPĻTZTUFNĻDPNQFOTBUFTĻGPSĻEJTSVQUJOHOPJTFTĻJOĻUIFĻQBTTFOHFSĻDPNQBSUNFOUĻCZJODSFBTJOHĻUIFĻWPMVNFĻJOĻSFMBUJPOĻUPĻUIFĻTQFFEPGĻUIFĻDBSĻ5IFĻDPNQFOTBUJPOĻMFWFMĻDBOĻCFĻTFUUPĻ.QYĻ/GFKWOĻ*KIJĻPSĻ1HH 1SFTTĻ5170&ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻBVEJPĻTFUUJOHTĻNFOVĻ5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUP8QNWOGEQORGPUCVKQPĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07 4FMFDUĻMFWFMĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOEĻDPOGJSNXJUIĻ1-/'074GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBEWBODFEĻBVEJPĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFFQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF$

#WFKQCPFOGFKCĻ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 4CFKQ+VKURQUUKDNGVQNKUVGPVQVJG#/CPF(/TCFKQHTGSWGPEKGUCPFKPEGTVCKPECUGUCNUQFKIKVCNTCFKQ&#$+PCP+PVGTPGVEQPPGEVGFECTKVOC[DGRQUUKDNGVQNKUVGPVQ+PVGTPGVTCFKQUGGUGGRCIG%QPVTQNUHQTTCFKQHWPEVKQPU'PSĻNBOBHFNFOUĻPGĻUIFĻSBEJPĻSFBEĻIPXĻUIFTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBOBHFNFOUĻ*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻMJOLĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻUPĻUIF(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEĻGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJWBUFEĻTJNQMZĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFFTFFĻQBHFĻ#/(/TCFKQpTFFĻQBHFĻpTFFĻQBHFĻpTFFĻQBHFĻ&KIKVCNTCFKQ&#$pTFFĻQBHFĻpTFFĻQBHFĻpTFFĻQBHFĻpTFFĻQBHFĻpTFFĻQBHFĻ+PVGTPGVTCFKQpTFFĻQBHFĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻPWFSWJFXĻĻTFFQBHFĻ4CFKQVWPKPI6JGTCFKQCWVQOCVKECNN[EQORKNGUCTCFKQUVCVKQPNKUVQHVJGUVTQPIGUVTCFKQUVCVKQPUYJQUGUKIPCNUKVKUEWTTGPVN[TGEGKXKPI"OĻBVUPNBUJDĻSBEJPĻUVOJOHĻĻVTFTĻUIFĻTUBUJPOĻMJTUĻDPNQJMFEĻCZĻUIFĻSBEJPĻ*UĻJTĻBMTPĻQPTTJCMFĻUPĻDBSSZĻPVUĻNBOVBMĻSBEJPĻUVOJOHĻ3BEJPĻUVOJOHĻDBOĻCFĻTFUĻUPĻBVUPNBUJDĻPSĻNBOVBMĻXIFOĻUVOJOHĻJTĻDBSSJFEĻPVU (PĻJOĻ'.ĻNPEFĻUPĻ(/OGPW 6WPGUVCVKQPD[ 5VSOĻ670'ĻUPĻ5VCVKQPNKUVĻPSĻ/CPWCNVWPKPIĻBOEĻTFMFDUĻXJUIĻ1-/'07016'5IFĻSFDFQUJPOĻJTĻEFQFOEFOUĻCPUIĻPOĻIPXHPPEĻUIFĻTJHOBMĻTUSFOHUIĻBOEĻTJHOBMĻRVBMJUZBSFĻ5IFĻUSBOTNJTTJPOĻNBZĻCFĻEJTUVSCFEĻCZWBSJPVTĻGBDUPSTĻTVDIĻBTĻUBMMĻCVJMEJOHTĻPSĻUIFUSBOTNJUUFSĻCFJOHĻGBSĻBXBZĻ$PWFSBHFĻMFWFMDBOĻBMTPĻWBSZĻEFQFOEJOHĻPOĻXIFSFĻJOĻUIFDPVOUSZĻZPVĻBSFĻMPDBUFE4GNCVGFKPHQTOCVKQPp3BEJPĻĻTFFĻQBHFĻ%PFTĻOPUĻBQQMZĻUPĻ7Ļ1MVHJOĻ)ZCSJE0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC#WVQOCVKETCFKQVWPKPI6JGTCFKQCWVQOCVKECNN[EQNNCVGUCTCFKQUVCVKQPNKUVVJCVVJGCWVQOCVKETCFKQVWPKPIWUGU*GĻBVUPNBUJDĻSBEJPĻUVOJOHĻJTĻTFUĻĻJUĻDBOĻCFUVOFEĻJOĻOPSNBMĻWJFXĻBOEĻJOĻUIFĻTUBUJPOĻMJTU4CFKQVWPKPIKPPQTOCNXKGYp1SFTTĻ'.ĻNPEFĻPOĻ ĻĻĻPOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻPSĻTUFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE 3BEJPĻTXJUDIFTĻUPĻQSFWJPVTOFYUĻBWBJMBCMFĻTUBUJPO4CFKQVWPKPIKPVJGUVCVKQPNKUV 5VSOĻPOĻ'.ĻNPEFĻJOĻ670'Ļ(/UVCVKQPNKUVĻJTĻTIPXO 5VSOĻ670'ĻUPĻBĻTUBUJPOĻBOEĻTFMFDUĻVTJOH1-/'074XJUDIĻCFUXFFOĻBVUPNBUJDĻBOEĻNBOVBMĻSBEJPUVOJOHĻĻJOĻUIFĻTUBUJPOĻMJTUĻCZĻQSFTTJOH+0(1ĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMF4GNCVGFKPHQTOCVKQPp3BEJPĻUVOJOHĻĻTFFĻQBHFĻ4CFKQUVCVKQPNKUV6JGTCFKQCWVQOCVKECNN[EQORKNGUCTCFKQUVCVKQPNKUVQHVJGUVTQPIGUVTCFKQUVCVKQPUYJQUGUKIPCNUKVKUEWTTGPVN[TGEGKXKPI6JKUGPCDNGU[QWVQHKPFCUVCVKQPYJGP[QWFTKXGKPVQCPCTGCYJGTG[QWFQPQVMPQYVJGTCFKQUVCVKQPUCPFVJGKTHTGSWGPEKGU5IFĻBVUPNBUJDĻSBEJPĻUVOJOHĻĻVTFTĻUIFĻDPNQJMFEĻTUBUJPOĻMJTU016'p5IFĻMJTUĻPOMZĻTIPXTĻUIFĻGSFRVFODJFTĻPGTUBUJPOTĻUIBUĻBSFĻDVSSFOUMZĻCFJOHSFDFJWFEĻPQVĻBĻDPNQMFUFĻMJTUĻPGĻBMMSBEJPĻGSFRVFODJFTĻPOĻUIFĻTFMFDUFEXBWFMFOHUIp*GĻUIFĻTJHOBMĻGSPNĻUIFĻDVSSFOUMZĻSFDFJWFETUBUJPOĻJTĻXFBLĻUIJTĻNBZĻQSFWFOUĻUIFSBEJPĻGSPNĻVQEBUJOHĻUIFĻTUBUJPOĻMJTUĻ*GUIJTĻPDDVSTĻQSFTTĻUIFĻ+0(1ĻCVUUPOXIJMFĻUIFĻTUBUJPOĻMJTUĻJTĻTIPXOĻJOĻUIFEJTQMBZĻTDSFFOĻJOĻPSEFSĻUPĻDIBOHFĻUPNBOVBMĻUVOJOHĻĻBOEĻTFUĻBĻGSFRVFODZ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp3BEJPĻUVOJOHĻĻTFFĻQBHFĻ/CPWCNTCFKQVWPKPI6JGTCFKQCWVQOCVKECNN[EQORKNGUCTCFKQUVCVKQPNKUVDWVKVKURQUUKDNGVQRGTHQTOOCPWCNTCFKQVWPKPI*GĻNBOVBMĻSBEJPĻUVOJOHĻJTĻTFUĻĻJUĻDBOĻCFUVOFEĻJOĻOPSNBMĻWJFXĻBOEĻJOĻUIFĻGSFRVFODZĻMJTU4CFKQVWPKPIKPPQTOCNXKGYp1SFTTĻ'.ĻNPEFĻPOĻ ĻĻ ĻPOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻPSĻTUFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE 5IFĻSBEJPĻDIBOHFTĻGSFRVFODZĻGSPNĻUPĻĻ.)[ĻFUD5PĻDIBOHFĻUPĻUIFĻQSFWJPVTOFYUĻGSFRVFODZXJUIĻBĻTUSPOHĻTJHOBMĻPOFĻMPOHĻQSFTTĻPOĻĻ4CFKQVWPKPIKPVJGHTGSWGPE[NKUV 5VSOĻPOĻ'.ĻNPEFĻJOĻ670'Ļ(/VWPKPIĻJTTIPXO 5VSOĻ670'ĻUPĻBĻGSFRVFODZĻBOEĻTFMFDUVTJOHĻ1-/'074XJUDIĻCFUXFFOĻNBOVBMĻBOEĻBVUPNBUJDĻSBEJPUVOJOHĻĻJOĻUIFĻGSFRVFODZĻMJTUĻCZĻQSFTTJOH+0(1ĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMF4GNCVGFKPHQTOCVKQPp3BEJPĻUVOJOHĻĻTFFĻQBHFĻp"VUPNBUJDĻSBEJPĻUVOJOHĻĻTFFĻQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKCĻ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 4CFKQUVCVKQPUCURTGUGVU(TGSWGPVN[WUGFTCFKQUVCVKQPUCTGQRVKOCNN[UCXGFCURTGUGVUKPQTFGTVQHCEKNKVCVGUKORNGCEVKXCVKQP5VCVKQPRTGUGVU#/(/TCFKQĻQSFTFUTĻDBOĻCFĻTUPSFEĻQFSĻXBWFMFOHUIĻFH#/5IFĻTUPSFEĻQSFTFUTĻBSFĻTFMFDUFEĻVTJOHĻUIFQSFTFUĻCVUUPOT 5VOFĻJOUPĻBĻTUBUJPOĻTFFĻTFFĻQBHFĻ )PMEĻJOĻPOFĻPGĻUIFĻQSFTFUĻCVUUPOTĻGPSĻBGFXĻTFDPOETĻUIFĻTPVOEĻEJTBQQFBSTĻEVSJOHĻUIJTĻUJNFĻBOEĻSFUVSOTĻXIFOĻUIFĻTUBUJPOJTĻTUPSFEĻ5IFĻQSFTFUĻCVUUPOĻDBOĻOPXĻCFVTFE"ĻMJTUĻPGĻQSFTFMFDUFEĻDIBOOFMTĻDBOĻCFĻTIPXOJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOp"DUJWBUFEFBDUJWBUFĻJOĻ".'.ĻNPEFVOEFSĻ#/OGPW 5JQY 2TGUGVUBMUFSOBUJWFMZĻ(/OGPW 5JQY2TGUGVU&KIKVCNTCFKQ&#$ĻQSFTFUTĻDBOĻCFĻTUPSFEĻQFSĻXBWFMFOHUI4UPSBHFĻPGĻQSFTFUTĻJTĻQFSGPSNFEĻCZĻNFBOTĻPGBĻMPOHĻQSFTTĻPOĻUIFĻEFTJSFEĻQSFTFUĻCVUUPOĻGPSNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ".'.ĻSBEJPĻBCPWF5IFĻTUPSFEĻQSFTFUTĻBSFĻTFMFDUFEĻVTJOHĻUIFQSFTFUĻCVUUPOT"ĻQSFTFUĻDPOUBJOTĻPOFĻDIBOOFMĻCVUĻOPĻTVCDIBOOFMTĻ*GĻBĻTVCDIBOOFMĻJTĻCFJOHĻQMBZFEĻBOEBĻQSFTFUĻJTĻTBWFEĻUIFOĻPOMZĻUIFĻNBJOĻDIBOOFMJTĻSFHJTUFSFEĻ5IJTĻJTĻCFDBVTFĻTVCDIBOOFMTBSFĻUFNQPSBSZĻ"UĻUIFĻOFYUĻBUUFNQUĻUPĻSFUSJFWFUIFĻQSFTFUĻUIFĻDIBOOFMĻXIJDIĻDPOUBJOFEĻUIFTVCDIBOOFMĻXJMMĻCFĻQMBZFEĻ5IFĻQSFTFUĻJTĻOPUEFQFOEFOUĻPOĻUIFĻDIBOOFMĻMJTU"ĻMJTUĻPGĻQSFTFMFDUFEĻDIBOOFMTĻDBOĻCFĻTIPXOJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOp"DUJWBUFEFBDUJWBUFĻJOĻ%"#ĻNPEFĻVOEFS&#$OGPW 5JQY 2TGUGVU016'5IFĻBVEJPĻTZTUFNTĻ%"#ĻTZTUFNĻEPFTĻOPUTVQQPSUĻBMMĻGVODUJPOTĻJOĻUIFĻ%"#ĻTUBOEBSE4GNCVGFKPHQTOCVKQPp3BEJPĻUVOJOHĻĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFFQBHFĻ%PFTĻOPUĻBQQMZĻUPĻ7Ļ1MVHJOĻ)ZCSJE0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC4&5HWPEVKQPU9KVJ4&5VJGTCFKQECPCWVQOCVKECNN[EJCPIGVQVJGUVTQPIGUVVTCPUOKVVGT4&5RTQXKFGUVJGHCEKNKV[VQTGEGKXGGIVTCHHKEKPHQTOCVKQP62CPFVQUGCTEJHQTEGTVCKPRTQITCOOGV[RGU26;3%4Ļ3BEJPĻ%BUBĻ4ZTUFNĻMJOLTĻ'.ĻUSBOTNJUUFSTĻJOUPĻBĻOFUXPSLĻ"OĻ'.ĻUSBOTNJUUFSĻJOĻTVDIBĻOFUXPSLĻTFOETĻJOGPSNBUJPOĻUIBUĻHJWFTĻBO3%4ĻSBEJPĻUIFĻGPMMPXJOHĻGVODUJPOTp"VUPNBUJDBMMZĻTXJUDIFTĻUPĻBĻTUSPOHFSUSBOTNJUUFSĻJGĻSFDFQUJPOĻJOĻUIFĻBSFBĻJTĻQPPSp4FBSDIFTĻGPSĻQSPHSBNNFĻUZQFĻFHĻUSBGGJDJOGPSNBUJPOp3FDFJWFTĻUFYUĻJOGPSNBUJPOĻPOĻDVSSFOUĻSBEJPQSPHSBNNF016'4PNFĻSBEJPĻTUBUJPOTĻEPĻOPUĻVTFĻ3%4ĻPSPOMZĻTFMFDUFEĻQBSUTĻPGĻJUTĻGVODUJPOBMJUZ*GĻBĻSFRVJSFEĻQSPHSBNNFĻUZQFĻJTĻMPDBUFEĻUIFSBEJPĻDBOĻTXJUDIĻTUBUJPOTĻJOUFSSVQUJOHĻUIFBVEJPĻTPVSDFĻDVSSFOUMZĻJOĻVTFĻ'PSĻFYBNQMFĻJGUIFĻ$%ĻQMBZFSĻJTĻJOĻVTFĻJUĻJTĻQBVTFEĻ5IFJOUFSSVQUJOHĻUSBOTNJTTJPOĻJTĻQMBZFEĻCBDLĻBUĻBQSFTFUĻWPMVNFĻĻ5IFĻSBEJPĻSFUVSOTĻUPĻUIFQSFWJPVTĻBVEJPĻTPVSDFĻBOEĻWPMVNFĻXIFOĻUIFTFUĻQSPHSBNNFĻUZQFĻJTĻOPĻMPOHFSĻCSPBEDBTU5IFĻQSPHSBNNFĻGVODUJPOTĻBMBSNĻUSBGGJDĻJOGPSNBUJPOĻ51ĻBOEĻQSPHSBNNFĻUZQFTĻ15:ĻJOUFSSVQUĻPOFĻBOPUIFSĻJOĻPSEFSĻPGĻQSJPSJUZĻXIFSFBMBSNĻIBTĻUIFĻIJHIFTUĻQSJPSJUZĻBOEĻQSPHSBNNFUZQFTĻIBTĻUIFĻMPXFTUĻ1SFTTĻ':+6ĻUPĻSFUVSOĻUPUIFĻJOUFSSVQUFEĻBVEJPĻTPVSDFĻQSFTTĻUIFĻ1-/'07ĻUPĻDMFBSĻUIFĻNFTTBHF4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"MBSNTĻJOĻUIFĻFWFOUĻPGĻBDDJEFOUTĻBOEĻEJTBTUFSTĻĻTFFĻQBHFĻp5SBGGJDĻJOGPSNBUJPOĻ51ĻĻTFFĻQBHFĻp3BEJPĻQSPHSBNNFĻUZQFTĻ15:ĻĻTFFQBHFĻp3BEJPĻUFYUĻĻTFFĻQBHFĻp"VUPNBUJDĻSBEJPĻGSFRVFODZĻVQEBUFĻ"'ĻTFFĻQBHFĻ#NCTOUKPVJGGXGPVQHCEEKFGPVUCPFFKUCUVGTU6JGTCFKQHWPEVKQPKUWUGFVQYCTPQHUGTKQWUCEEKFGPVUCPFECVCUVTQRJGU6JGOGUUCIG#.#4/CRRGCTUQPVJGFKURNC[UETGGPYJGPCPCNCTOOGUUCIGKUVTCPUOKVVGF6JGCNCTOECPPQVDGVGORQTCTKN[KPVGTTWRVGFQTFGCEVKXCVGF4GNCVGFKPHQTOCVKQPp3%4ĻGVODUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC``Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 6TCHHKEKPHQTOCVKQP626JKUHWPEVKQPCNNQYUVTCHHKEKPHQTOCVKQPVJCVKUDTQCFECUVYKVJKPCUGVTCFKQUVCVKQPiU4&5PGVYQTMVQDTGCMVJTQWIJ5IFĻTZNCPMĻTIPXTĻUIBUĻUIFĻGVODUJPOĻJTĻBDUJWBUFEĻ*GĻUIFĻQSFTFUĻTUBUJPOĻDBOĻTFOEĻUSBGGJDJOGPSNBUJPOĻUIFOĻUIJTĻJTĻTIPXOĻCZĻHMPXJOHCSJHIUMZĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOĻPUIFSXJTFĻXJMMCFĻHSFZp"DUJWBUFEFBDUJWBUFĻJOĻ'.ĻNPEFĻVOEFS(/OGPW 4GNCVGFKPHQTOCVKQPp3%4ĻGVODUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ4CFKQRTQITCOOGV[RGU26;1PGQTOQTGTCFKQRTQITCOV[RGUUWEJCURQRCPFENCUUKECNOWUKEECPDGUGNGEVGFHQT&#$TCFKQ#HVGTUGNGEVKPICRTQITCOV[RGPCXKICVKQPQPN[QEEWTUCOQPIVJGVJGEJCPPGNUVTCPUOKVVKPIVJCVV[RG1SPHSBNNFĻUZQFTĻBSFĻTFMFDUFEĻJOĻ%"#ĻNPEFVOEFSĻ&#$OGPW 2TQITCOOGV[RG26;HKNVGTKPI 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻQSPHSBNĻUZQFĻUIBUĻJTĻUPCFĻNBSLFEVONBSLFE .BSLVONBSLĻUIFĻQSPHSBNĻUZQFĻXJUIĻ1-/'07 8IFOĻUIFĻEFTJSFEĻQSPHSBNĻUZQFTĻBSFTFMFDUFEĻMFBWFĻUIFĻNFOVĻTZTUFNĻVTJOH':+615:ĻTZNCPMĻJTĻTIPXOĻJOĻUIFĻTDSFFOĻXIFOĻUIFGVODUJPOĻJTĻBDUJWF*OĻTPNFĻDBTFTĻ%"#ĻSBEJPĻXJMMĻFYJUĻ15:ĻNPEFTFFĻTFFĻQBHFĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp3%4ĻGVODUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ8QNWOGEQPVTQNHQTKPVGTTWRVKPI4&5HWPEVKQPU6JGKPVGTTWRVKPI4&5HWPEVKQPUGICNCTOQTVTCHHKEKPHQTOCVKQP62CTGJGCTFCVVJGXQNWOGUGNGEVGFHQTGCEJTGURGEVKXGRTQITCOOGV[RG+HVJGXQNWOGNGXGNKUCFLWUVGFFWTKPIVJGRTQITCOOGKPVGTTWRVKQPVJGPGYNGXGNKUUCXGFWPVKNVJGPGZVRTQITCOOGKPVGTTWRVKQP4GNCVGFKPHQTOCVKQPp3%4ĻGVODUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻp"MBSNTĻJOĻUIFĻFWFOUĻPGĻBDDJEFOUTĻBOEĻEJTBTUFSTĻĻTFFĻQBHFĻp5SBGGJDĻJOGPSNBUJPOĻ51ĻĻTFFĻQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO4CFKQVGZV5QOG4&5UVCVKQPUVTCPUOKVKPHQTOCVKQPQPRTQITCOOGEQPVGPVCTVKUVUGVE6JKUKPHQTOCVKQPOC[DGUJQYPQPVJGFKURNC[UETGGP4CFKQVGZVECPDGUJQYPHQT(/CPF&#$TCFKQp"DUJWBUFEFBDUJWBUFĻJOĻ'.%"#ĻNPEFVOEFSĻ(/OGPW 4CFKQVGZVĻBMUFSOBUJWFMZĻ&#$OGPW 4CFKQVGZV4GNCVGFKPHQTOCVKQPp3%4ĻGVODUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻp%JHJUBMĻSBEJPĻ%"#ĻĻTFFĻQBHFĻ#WVQOCVKETCFKQHTGSWGPE[WRFCVG#(6JGHWPEVKQPUGNGEVUVJGUVTQPIGUVVTCPUOKVVGTHQTVJGUGVTCFKQUVCVKQP*OĻPSEFSĻUPĻGJOEĻBĻTUSPOHĻUSBOTNJUUFSĻUIFĻGVODUJPOĻNBZĻJOĻFYDFQUJPOBMĻDBTFTĻOFFEĻUPTFBSDIĻUIFĻFOUJSFĻ'.ĻXBWFMFOHUIp"DUJWBUFEFBDUJWBUFĻJOĻ'.ĻNPEFĻVOEFS(/OGPW #NVGTPCVKXGHTGSWGPE[4GNCVGFKPHQTOCVKQPp3%4ĻGVODUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ&KIKVCNTCFKQ&#$&#$&KIKVCN#WFKQ$TQCFECUVKPIKUCFKIKVCNDTQCFECUVKPIU[UVGOHQTTCFKQ6JGECTUWRRQTVU&#$&#$CPF&/$016'$PWFSBHFĻGPSĻ%"#ĻJTĻOPUĻBWBJMBCMFĻJOĻBMMMPDBUJPOTĻ*GĻUIFSFĻJTĻOPĻDPWFSBHFĻUIFOĻUIFNFTTBHFĻ0QTGEGRVKQPĻJTĻTIPXOĻJOĻUIFEJTQMBZĻTDSFFO4GNCVGFKPHQTOCVKQPp3BEJPĻĻTFFĻQBHFĻp3BEJPĻTUBUJPOTĻBTĻQSFTFUTĻĻTFFĻQBHFĻp3BEJPĻQSPHSBNNFĻUZQFTĻ15:ĻĻTFFQBHFĻp3BEJPĻUFYUĻĻTFFĻQBHFĻp%JHJUBMĻSBEJPĻ%"#ĻĻTVCDIBOOFMĻĻTFFQBHFĻp%"#ĻUPĻ%"#ĻMJOLĻĻTFFĻQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC``Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO &KIKVCNTCFKQ&#$UWDEJCPPGN5GEQPFCT[EQORQPGPVUCTGWUWCNN[PCOGFUWDEJCPPGNU6JGUGCTGVGORQTCT[CPFECPEQPVCKPGIVTCPUNCVKQPUQHVJGOCKPRTQITCOOGKPVQQVJGTNCPIWCIGU*GĻPOFĻPSĻNPSFĻTVCDIBOOFMTĻBSFĻCSPBEDBTUUIFOĻUIFĻĻTZNCPMĻJTĻTIPXOĻUPĻUIFĻMFGUĻPGĻUIFDIBOOFMĻOBNFĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOĻ"ĻTVCDIBOOFMĻJTĻJOEJDBUFEĻCZĻUIFĻĻTZNCPMĻBQQFBSJOHĻUPĻUIFĻMFGUĻPGĻUIFĻDIBOOFMĻOBNFĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFO5VSOĻ670'ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻTVCDIBOOFMT4VCDIBOOFMTĻDBOĻPOMZĻCFĻBDDFTTFEĻPOĻUIFTFMFDUFEĻNBJOĻDIBOOFMĻBOEĻOPUĻPOĻBOZĻPUIFSDIBOOFMĻXJUIPVUĻTFMFDUJOHĻJU4GNCVGFKPHQTOCVKQPp%JHJUBMĻSBEJPĻ%"#ĻĻTFFĻQBHFĻ&#$VQ&#$NKPM&#$VQ&#$NKPMKPIOGCPUVJCVVJG&#$TCFKQECPIQHTQOQPGEJCPPGNYKVJRQQTQTPQTGEGRVKQPVQVJGUCOGEJCPPGNKPCPQVJGTEJCPPGNITQWRYKVJDGVVGTTGEGRVKQP5IFSFĻNBZĻCFĻBĻDFSUBJOĻEFMBZĻXIFOĻDIBOHJOHDIBOOFMĻHSPVQĻ5IFSFĻNBZĻCFĻBĻQFSJPEĻPGTJMFODFĻCFUXFFOĻUIFĻDVSSFOUĻDIBOOFMĻOPMPOHFSĻCFJOHĻBWBJMBCMFĻUPĻUIFĻOFXĻDIBOOFMCFDPNJOHĻBWBJMBCMFp"DUJWBUFEFBDUJWBUFĻJOĻ%"#ĻNPEFĻVOEFS&#$OGPW &#$&#$NKPMKPI4GNCVGFKPHQTOCVKQPp%JHJUBMĻSBEJPĻ%"#ĻĻTFFĻQBHFĻ/GFKCRNC[GT6JGOGFKCRNC[GTECPRNC[DCEMCWFKQCPFXKFGQHTQO%&&8&FKUEUFKUEUCPFGZVGTPCNN[EQPPGEVGFCWFKQUQWTEGUXKCVJG#7:75$KPRWVQTYKTGNGUUN[UVTGCOCWFKQHKNGUHTQOGZVGTPCNFGXKEGUXKC$NWGVQQVJ%GTVCKPOGFKCRNC[GTUECPUJQY68CPFJCXGVJGQRVKQPVQEQOOWPKECVGYKVJCOQDKNGRJQPGXKC$NWGVQQVJ+VKURQUUKDNGVQEQR[OWUKEHTQOCFKUE75$VQVJGECTiUJCTFFKUEFTKXG*&&+PCP+PVGTPGVEQPPGEVGFECTKVOC[DGRQUUKDNGVQNKUVGPVQ+PVGTPGVTCFKQCWFKQDQQMUCPFWUGOWUKEUGTXKEGUGGUGGRCIG%QPVTQNUHQTVJGOGFKCRNC[GT%FQFOEJOHĻPOĻNBSLFU0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO'PSĻCBTJDĻQMBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻSFBEĻIPXUIFĻTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBOBHFNFOUĻ*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻMJOLĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻUPĻUIF(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEĻGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJWBUFEĻTJNQMZĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFFTFFĻQBHFĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻTFFĻQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNPCJMFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻp3FNPUFĻDPOUSPMĻĻTFFĻQBHFĻp.FEJBĻQMBZFSĻĻDPNQBUJCMFĻGJMFĻGPSNBUTĻTFFĻQBHFĻ%&&8&/GFKCRNC[GTECPRNC[DCEMRTGTGEQTFGFCPFDWTPGF%&&8&FKUEU5IFĻNFEJBĻQMBZFSĻTVQQPSUTĻBOEĻDBOĻQMBZĻUIFGPMMPXJOHĻNBJOĻUZQFTĻPGĻEJTDTĻBOEĻGJMFTp1SFSFDPSEFEĻ$%%7%ĻEJTDTĻ$%%7%"VEJPp1SFSFDPSEFEĻ%7%7JEFPĻEJTDTĻ%7%7JEFPp#VSOFEĻ$%%7%ĻEJTDTĻXJUIĻBVEJPĻGJMFT'PSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻBCPVUĻUIFĻTVQQPSUFEGPSNBUTĻTFFĻDPNQBUJCMFĻGJMFĻGPSNBUTĻ016'4PNFĻBVEJPĻGJMFTĻUIBUĻBSFĻDPQZQSPUFDUFECZĻSFDPSEĻDPNQBOJFTĻPSĻQSJWBUFMZĻDPQJFEBVEJPĻGJMFTĻDBOOPUĻCFĻMPBEFEĻCZĻUIFĻQMBZFS*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻDPQZĻNVTJDĻGSPNĻEJTDĻUPĻUIFDBSTĻIBSEĻEJTLĻESJWFĻ)%%ĻĻBOEĻUIFOĻQMBZJUĻCBDLĻGSPNĻUIFSF*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻMJOLĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻUPĻUIF(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEĻGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJWBUFEĻTJNQMZĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFFTFFĻQBHFĻ'PSĻCBTJDĻQMBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻSFBEĻIPXUIFĻTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBOBHFNFOUĻĻ4FFĻCFMPXĻGPSĻBĻNPSFĻEFUBJMFEEFTDSJQUJPO2NC[DCEMCPFPCXKICVKQPQH%&&8&#WFKQ5VSOĻ670'ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻEJTDĻUSBDLĻTUSVDUVSF/BWJHBUFĻJOĻUIFĻTUSVDUVSFĻCZĻUVSOJOHĻ670'4UBSUĻQMBZCBDLĻPGĻBĻUSBDLĻCZĻQSFTTJOHĻ1-/'072NC[DCEMCPFPCXKICVKQPQHDWTPGF%&&8&FKUEU*GĻBĻEJTDĻXJUIĻBVEJPWJEFPĻGJMFTĻJTĻJOTFSUFEĻJOUPUIFĻQMBZFSĻUIFOĻUIFĻEJTDTĻGPMEFSĻTUSVDUVSFOFFETĻUPĻCFĻMPBEFEĻ%FQFOEJOHĻPOĻUIFĻRVBMJUZPGĻUIFĻEJTDĻBOEĻUIFĻRVBOUJUZĻPGĻJOGPSNBUJPOUIFSFĻNBZĻCFĻBĻDFSUBJOĻEFMBZĻCFGPSFĻQMBZCBDLTUBSUT5VSOĻ670'ĻUPĻFOUFSĻUIFĻEJTDĻGJMFĻTUSVDUVSFĻPSUPĻTFBSDIĻJOĻDBUFHPSJFTĻ/BWJHBUFĻJOĻUIFĻTUSVDUVSFĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻTFMFDUĻGPMEFSĻVTJOHĻ1-/'07ĻBOEĻNPWFĻCBDLXBSETĻJOĻUIFĻTUSVDUVSFVTJOHĻ':+64UBSUĻQMBZCBDLĻPGĻBĻGJMFĻCZĻQSFTTJOHĻ1-/'078IFOĻUIFĻQMBZCBDLĻPGĻBĻGJMFĻJTĻGJOJTIFEĻUIFQMBZCBDLĻPGĻUIFĻPUIFSĻGJMFTĻJOĻUIFĻTBNFĻGPMEFSDPOUJOVFTĻ'PMEFSĻDIBOHFĻUBLFTĻQMBDFĻBVUPNBUJDBMMZĻXIFOĻBMMĻGJMFTĻJOĻUIFĻDVSSFOUĻGPMEFSIBWFĻCFFOĻQMBZFEĻCBDL2NC[DCEMCPFPCXKICVKQPQH&8&8KFGQ5PĻNBOBHFĻ%7%Ļ7JEFPĻTFFĻTFFĻQBHFĻ$FSUBJOĻNBSLFUT0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC``Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO /GFKCUGCTEJ5IFSFĻJTĻUIFĻPQUJPOĻUPĻTFBSDIĻGPSĻNVTJDĻJOĻZPVSEFWJDFTĻ5IFĻTFBSDIĻTDBOTĻUISPVHIĻ64#ĻEJTDBOEĻUIFĻIBSEĻEJTLĻESJWFĻ3FBEĻNPSFĻBCPVUĻUIFTFBSDIĻGVODUJPOĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp'BTUĻGPSXBSESFWFSTFĻĻTFFĻQBHFĻp3BOEPNĻTFMFDUJPOĻPGĻEJTDĻUSBDLĻPSĻBVEJPGJMFĻĻTFFĻQBHFĻ(CUVHQTYCTFTGXGTUG+VKURQUUKDNGVQHCUVHQTYCTFTGYKPFCWFKQCPFXKFGQHKNGU)PMEĻUIFĻCVUUPOĻGPSĻĻĻ ĻEFQSFTTFEĻJOPSEFSĻUPĻGBTUĻGPSXBSESFXJOEĻBVEJPĻPSĻWJEFPGJMFTĻGPSXBSECBDLXBSE"VEJPĻGJMFTĻBSFĻGBTUĻGPSXBSEFESFXPVOEĻBUĻPOFTQFFEĻXIJMFĻWJEFPĻGJMFTĻDBOĻCFĻGBTUĻGPSXBSEFESFXPVOEĻBUĻTFWFSBMĻTQFFETĻ3FQFBUFEMZQSFTTĻUIFĻCVUUPOTĻ ĻĻĻUPĻJODSFBTFĻUIFGBTUĻGPSXBSESFXJOEĻTQFFEĻGPSĻWJEFPĻGJMFT3FMFBTFĻUIFĻCVUUPOĻUPĻSFUVSOĻUPĻWJFXJOHĻBUOPSNBMĻTQFFE4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻ4CPFQOUGNGEVKQPQHFKUEVTCEMQTCWFKQHKNG6JKUHWPEVKQPRNC[UVJGVTCEMUCWFKQHKNGUKPTCPFQOQTFGT5PĻMJTUFOĻUPĻUIFĻUSBDLTBVEJPĻGJMFTĻJOĻSBOEPNPSEFSĻGPSĻUIFĻTFMFDUFEĻTPVSDF 1SFTTĻ1-/'07 5VSOĻ670'ĻUPĻ5JWHHNG 1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻBDUJWBUFEFBDUJWBUFUIFĻGVODUJPO4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp.FEJBĻ#MVFUPPUIĻĻTFFĻQBHFĻ0OMZĻBQQMJFTĻUPĻ$%%7%ĻEJTDTĻ64#ĻBOEĻJ1PE%PFTĻOPUĻBQQMZĻUPĻ%7%ĻWJEFPĻEJTDTĻ'PSĻFYUFSOBMMZĻDPOOFDUFEĻBVEJPĻTPVSDFTĻWJBĻUIFĻ"6964#ĻJOQVUĻUIJTĻPOMZĻBQQMJFTĻUPĻ64#ĻBOEĻJ1PEĻ/PUĻTVQQPSUFEĻCZĻBMMĻNPCJMFĻQIPOFT0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC/GFKCUGCTEJ6JGTGKUVJGQRVKQPVQUGCTEJHQTOWUKEKP[QWTFGXKEGU6JGUGCTEJUGGMUVJTQWIJ75$FKUECPFJCTFFKUEFTKXG.FEJBĻTFBSDIĻJTĻBWBJMBCMFĻGSPNĻUIFĻOPSNBMWJFXĻGPSĻUIFĻTPVSDFTĻ&KUEĻBOEĻ5PĻTUBSUĻUIFĻTFBSDIĻQSFTTĻ1-/'07ĻBOETFMFDUĻ/GFKCUGCTEJ5GCTEJHWPEVKQP5GCTEJKPIWUKPIVJGFCKU[YJGGN$IBSBDUFSĻMJTU$IBOHJOHĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻTFFĻGPMMPXJOHUBCMF6TFĻUIFĻEBJTZĻXIFFMĻUPĻFOUFSĻTFBSDIĻUFSNT 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻMFUUFSĻQSFTT1-/'07ĻUPĻDPOGJSNĻ5IFĻOVNCFSĻBOEMFUUFSĻCVUUPOTĻPOĻUIFĻDPOUSPMĻQBOFMĻJOĻUIFDFOUSFĻDPOTPMFĻDBOĻBMTPĻCFĻVTFE5PĻDIBOHFĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻUPĻOVNCFSTĻPSTQFDJBMĻDIBSBDUFSTĻPSĻUPĻHPĻUPĻUIFĻSFTVMUTMJTUĻUVSOĻ670'ĻUPĻPOFĻPGĻUIFĻPQUJPOTĻTFFFYQMBOBUJPOĻJOĻUIFĻGPMMPXJOHĻUBCMFĻJOĻUIFMJTUĻGPSĻDIBOHJOHĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻĻQSFTT1-/'07 $POUJOVFĻXJUIĻUIFĻOFYUĻMFUUFSĻBOEĻTPĻPO 8IFOĻZPVĻBSFĻTBUJTGJFEĻXJUIĻZPVSĻTFBSDIUFSNĻTFMFDUĻ5GCTEJ 4FBSDIĻJTĻDBSSJFEĻPVUĻ5IFĻSFTVMUĻJTTIPXOĻBOEĻHSPVQFEĻJOĻUIFĻGPMMPXJOHDBUFHPSJFTĻBSUJTUĻBMCVNĻUSBDLĻHFOSFZFBSĻBOEĻDPNQPTFS 5VSOĻ670'ĻUPĻBĻDBUFHPSZĻQSFTTĻ1-/'07 5VSOĻ670'ĻJOĻPSEFSĻUPĻTFMFDUĻBĻNFEJBQSFTTĻ1-/'07ĻUPĻTUBSUĻQMBZCBDL#$% $IBOHFĻCFUXFFOĻMFUUFSTĻBOEOVNCFSTĻXJUIĻ1-/'07/14' $IBOHFĻUPĻTQFDJBMĻDIBSBDUFSTXJUIĻ1-/'075GCTEJ $BSSZĻPVUĻNFEJBĻTFBSDI"ĻTIPSUĻQSFTTĻPOĻ':+6ĻEFMFUFTĻBOĻJOQVUĻDIBSBDUFSĻ"ĻMPOHĻQSFTTĻPOĻ':+6ĻXJMMĻDMFBSĻBMMFOUFSFEĻDIBSBDUFST1SFTTJOHĻBĻOVNCFSĻLFZĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFXIFOĻUIFĻUFYUĻXIFFMĻJTĻTIPXOĻTFFĻQSFWJPVTJMMVTUSBUJPOĻTIPXTĻBĻDIBSBDUFSĻMJTUĻJOĻUIFTDSFFOĻ$POUJOVFĻSFQFBUFEMZĻQSFTTJOHĻUIFOVNCFSĻLFZĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻMFUUFSĻBOEĻUIFOSFMFBTFĻ$POUJOVFĻXJUIĻUIFĻOFYUĻMFUUFSĻBOEĻTPPOĻ8IFOĻBĻCVUUPOĻJTĻEFQSFTTFEĻUIFĻFOUSZĻJTDPOGJSNFEĻXIFOĻBOPUIFSĻCVUUPOĻJTĻEFQSFTTFE0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKCĻ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 2NC[DCEMCPFPCXKICVKQPQH&8&XKFGQFKUEU9JGPRNC[KPIDCEMC&8&XKFGQFKUECFKUEOGPWOC[CRRGCTQPVJGFKURNC[UETGGP6JGFKUEOGPWIKXGUCEEGUUVQCFFKVKQPCNHWPEVKQPUCPFUGVVKPIUUWEJCUUGNGEVKPIUWDVKVNGUNCPIWCIGCPFUEGPGUGNGEVKQP(QTDCUKERNC[DCEMCPFPCXKICVKQPUGG1RGTCVKPIVJGU[UVGO5GGDGNQYHQTCOQTGFGVCKNGFFGUETKRVKQP016'"ĻWJEFPĻGJMNĻJTĻPOMZĻTIPXOĻXIFOĻUIFĻDBSĻJTTUBUJPOBSZĻ8IFOĻUIFĻDBSĻJTĻNPWJOHĻBUĻBTQFFEĻPGĻPWFSĻBCPVUĻĻLNIĻOPĻQJDUVSFĻJTTIPXOĻBOEĻ8KFGQKUPQVCXCKNCDNGFWTKPIFTKXKPIĻBQQFBSTĻPOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOBMUIPVHIĻUIFĻBVEJPĻJTĻIFBSEĻEVSJOHĻUIJTUJNFĻ5IFĻQJDUVSFĻJTĻTIPXOĻBHBJOĻBTĻTPPOBTĻUIFĻDBSTĻTQFFEĻGBMMTĻCFMPXĻBCPVUĻLNI0CXKICVKQPKPVJG&8&XKFGQFKUEiUOGPW/BWJHBUJPOĻJOĻUIFĻ%7%ĻWJEFPĻEJTDTĻNFOVĻJTQFSGPSNFEĻVTJOHĻUIFĻOVNCFSĻLFZTĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻBTĻJMMVTUSBUFEĻBCPWF%JCPIKPIEJCRVGTQTVKVNG5VSOĻ670'ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻMJTUĻPGĻDIBQUFSTĻBOEOBWJHBUFĻUISPVHIĻUIFNĻJGĻUIFĻGJMNĻJTĻCFJOHQMBZFEĻCBDLĻUIFOĻJUĻJTĻQBVTFEĻ1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻTFMFDUĻUIFĻDIBQUFSĻUIJTĻBMTPĻMFBETCBDLĻUPĻUIFĻPSJHJOBMĻQPTJUJPOĻJGĻUIFĻGJMNĻXBTCFJOHĻQMBZFEĻCBDLĻUIFOĻJUĻJTĻSFTUBSUFEĻ1SFTT':+6ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻUJUMFĻMJTU5JUMFTĻBSFĻTFMFDUFEĻJOĻUIFĻUJUMFĻMJTUĻCZĻUVSOJOH670'ĻBOEĻUIFĻTFMFDUJPOĻJTĻDPOGJSNFEĻXJUI1-/'07ĻUIJTĻBMTPĻMFBETĻCBDLĻUPĻUIFĻDIBQUFSĻMJTUĻ1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻBDUJWBUFĻUIFTFMFDUJPOĻBOEĻSFUVSOĻUPĻUIFĻTUBSUĻQPTJUJPOĻ6TF':+6ĻUPĻDBODFMĻUIFĻTFMFDUJPOĻBOEĻUIJTĻMFBETCBDLĻUPĻUIFĻPSJHJOBMĻQPTJUJPOĻXJUIPVUĻBOZTFMFDUJPOĻCFJOHĻNBEF5IFĻDIBQUFSĻDBOĻBMTPĻCFĻDIBOHFEĻCZĻQSFTTJOHPOĻĻĻĻPOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻPSĻUIFTUFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp$BNFSBĻBOHMFĻGPSĻQMBZCBDLĻPGĻ%7%ĻWJEFPEJTDTĻĻTFFĻQBHFĻp'BTUĻGPSXBSESFWFSTFĻĻTFFĻQBHFĻp3BOEPNĻTFMFDUJPOĻPGĻEJTDĻUSBDLĻPSĻBVEJPGJMFĻĻTFFĻQBHFĻp.FEJBĻQMBZFSĻĻDPNQBUJCMFĻGJMFĻGPSNBUTĻTFFĻQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO%COGTCCPINGHQTRNC[DCEMQH&8&XKFGQFKUEU+HVJG&8&XKFGQFKUEUWRRQTVUKVVJGHWPEVKQPECPDGWUGFVQEJQQUGHTQOYJKEJECOGTCRQUKVKQPCRCTVKEWNCTUEGPGUJQWNFDGUJQYP(PĻJOĻEJTDĻNPEFĻUPĻ&8&XKFGQOGPW#FXCPEGFUGVVKPIU #PINGU4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp1MBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻPGĻ%7%ĻWJEFPEJTDTĻĻTFFĻQBHFĻ2KEVWTGUGVVKPIU;QWECPCFLWUVVJGFKURNC[UGVVKPIUYJGPVJGECTKUUVCVKQPCT[HQTDTKIJVPGUUCPFEQPVTCUV 1SFTTĻ1-/'07ĻBOEĻTFMFDUĻ+OCIGUGVVKPIUĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻBEKVTUNFOUĻPQUJPOĻBOEDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07 "EKVTUĻUIFĻTFUUJOHĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOEDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'075PĻSFUVSOĻUPĻUIFĻTFUUJOHTĻMJTUĻQSFTTĻUIFĻ1-/'07ĻPSĻ':+64GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻTFFĻQBHFĻ*CTFFKUMFTKXG*&&+VKURQUUKDNGVQEQR[OWUKEHTQOFKUE75$VQVJGECTiUJCTFFKUMFTKXG*&&CPFVJGPRNC[KVDCEMHTQOVJGTG'PSĻJOGPSNBUJPOĻBCPVUĻUIFĻTVQQPSUFEĻGPSNBUTTFFĻDPNQBUJCMFĻGJMFĻGPSNBUTĻ'PSĻCBTJDĻQMBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻSFBEĻIPXUIFĻTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBOBHFNFOUĻĻ4FFĻCFMPXĻGPSĻBĻNPSFĻEFUBJMFEEFTDSJQUJPO%QR[KPIOWUKEVQVJGJCTFFKUMFTKXG"VEJPĻGJMFTĻIBWFĻUIFĻTZNCPMĻĻBOEĻGPMEFSTIBWFĻUIFĻTZNCPMĻ 1SFTTĻ/;%#4ĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFTFMFDUĻ*&&OGPW 4FMFDUĻUPĻDPQZĻGSPNĻFKUE75$ 4FMFDUĻXIBUĻUPĻDPQZĻBOEĻUIFOĻ%QPVKPWG 5GNGEVFGUVKPCVKQPĻGPSĻMPDBUJPOĻPGĻDPQJFENVTJD+ORQTVKPIOWUKEHTQOFKUE+ORQTVKPIOWUKEHTQO75$%PĻOPUĻSFNPWFĻUIFĻEJTD64#ĻNFNPSZCFGPSFĻUIFĻUSBOTGFSĻIBTĻCFFOĻDPOGJSNFEĻ/WUKEHKNGUKORQTVGF(KNGHQTOCVUVJCVECPDGEQRKGFVQVJGJCTFFKUEFTKXG%FQFOEJOHĻPOĻNBSLFU0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC$%%7%ĻEJTDTĻĻNQĻXNBĻBBD64#ĻĻNQĻNQĻXNBĻBBDĻNBĻNC4GPCOGFGNGVGHQNFGTQTHKNG 1SFTTĻ1-/'07ĻBOEĻTFMFDUĻ4GPCOGFGNGVGHKNGU 4FMFDUĻUIFĻGPMEFSĻPSĻGJMFĻQSFTTĻ1-/'07BOEĻTFMFDUĻ4GPCOGĻPSĻ&GNGVG 6TFĻUIFĻEBJTZĻXIFFMĻUPĻFOUFSĻUIFĻOFXOBNFĻBOEĻUIFOĻ5CXG*UĻJTĻOPUĻQPTTJCMFĻUPĻSFOBNFĻBĻGJMFĻUPĻFYBDUMZUIFĻTBNFĻBTĻBOPUIFSĻGJMFĻ5IFĻTZTUFNĻXPVMEUIFOĻLFFQĻUIFĻPMEĻOBNF2NC[DCEMCPFPCXKICVKQP*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻMJOLĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻUPĻUIF(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEĻGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJWBUFEĻTJNQMZĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFFTFFĻQBHFĻ2NC[DCEMQTFGT1MBZCBDLĻJTĻJOĻBDDPSEBODFĻXJUIĻUIFĻMJTUĻPSEFS5PĻNJYĻUIFĻTFBSDIĻQMBZCBDLĻPSEFSĻQSFTTĻ1-/'07ĻBOEĻTFMFDUĻ5JWHHNG/GFKCUGCTEJ5IFSFĻJTĻUIFĻPQUJPOĻUPĻTFBSDIĻGPSĻNVTJDĻJOĻZPVSEFWJDFTĻ5IFĻTFBSDIĻTDBOTĻUISPVHIĻ64#ĻEJTDBOEĻUIFĻIBSEĻEJTLĻESJWFĻ3FBEĻNPSFĻBCPVUĻUIFTFBSDIĻGVODUJPOĻ5VQTCIGKPHQTOCVKQP7JFXĻUIFĻIBSEĻEJTLĻESJWFTĻDBQBDJUZĻBOEVTBHFĻQSFTTĻ1-/'07ĻBOEĻTFMFDUĻ5VQTCIGKPHQTOCVKQP4GNCVGFKPHQTOCVKQPp.FEJBĻQMBZFSĻĻTFFĻQBHFĻ/GFKCRNC[GTEQORCVKDNGHKNGHQTOCVU6JGOGFKCRNC[GTECPRNC[DCEMCXCTKGV[QHHKNGV[RGUCPFKUEQORCVKDNGYKVJVJGHQTOCVUKPVJGHQNNQYKPIVCDNGU%QORCVKDNGHKNGHQTOCVUHQT%&&8&FKUEU016'%VBMĻGPSNBUĻEPVCMFTJEFEĻEJTDTĻ%7%1MVTĻ$%%7%ĻGPSNBUĻBSFĻUIJDLFSĻUIBOĻSFHVMBSĻ$%ĻEJTDTĻBOEĻUIFSFGPSFĻQMBZCBDLĻDBOOPUĻCFĻHVBSBOUFFEĻBOEĻNBMGVODUJPOĻNBZBSJTF*GĻBĻ$%ĻDPOUBJOTĻBĻNJYUVSFĻPGĻ.1ĻBOE$%%"ĻUSBDLTĻBMMĻ.1TĻXJMMĻCFĻJHOPSFE"VEJPĻGPSNBU $%ĻBVEJPĻNQĻXNBĻBBDNB7JEFPĻGPSNBU $%ĻWJEFPĻ%7%ĻWJEFPĻEJWYBWJĻBTG%QORCVKDNGHKNGHQTOCVUXKC75$EQPPGEVKQP"VEJPĻBOEĻWJEFPĻGJMFTĻJOĻUIFĻGPMMPXJOHĻUBCMFĻBSFTVQQPSUFEĻCZĻUIFĻTZTUFNĻGPSĻQMBZCBDLĻWJBĻUIF64#ĻDPOOFDUJPO"VEJPĻGPSNBU NQĻNQĻXNBĻBBDĻNBNC7JEFPĻGPSNBU EJWYĻBWJĻBTG0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO4GNCVGFKPHQTOCVKQPp1MBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻPGĻ%7%ĻWJEFPEJTDTĻĻTFFĻQBHFĻ'ZVGTPCNCWFKQUQWTEGXKC#7:75$KPRWV#PGZVGTPCNCWFKQUQWTEGGICPK2QFQT/2RNC[GTECPDGEQPPGEVGFVQVJGCWFKQU[UVGO"OĻJ1PEĻPSĻ.1ĻQMBZFSĻXJUIĻSFDIBSHFBCMFCBUUFSJFTĻJTĻSFDIBSHFEĻXIFOĻUIFĻJHOJUJPOĻJTĻPOPSĻUIFĻFOHJOFĻJTĻSVOOJOHĻJGĻUIFĻEFWJDFĻJTĻQMVHHFEĻJOUPĻUIFĻ64#ĻDPOOFDUJPO*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻDPQZĻNVTJDĻGSPNĻ64#ĻUPĻUIFDBSTĻIBSEĻEJTLĻESJWFĻ)%%ĻĻBOEĻUIFOĻQMBZĻJUCBDLĻGSPNĻUIFSF'PSĻCBTJDĻQMBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻSFBEĻIPXUIFĻTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBOBHFNFOUĻĻ4FFĻCFMPXĻGPSĻBĻNPSFĻEFUBJMFEEFTDSJQUJPO*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻMJOLĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻUPĻUIF(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEĻGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJWBUFEĻTJNQMZĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFFTFFĻQBHFĻ2NC[DCEMCPFPCXKICVKQP"OĻBVEJPĻTPVSDFĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFĻ64#ĻJOQVUDBOĻCFĻPQFSBUFEĻVTJOHĻUIFĻDBSTĻBVEJPĻDPOUSPMTĻ"ĻEFWJDFĻDPOOFDUFEĻWJBĻUIFĻ"69ĻJOQVUDBOOPUĻCFĻDPOUSPMMFEĻWJBĻUIFĻDBS5VSOĻ670'ĻUPĻFOUFSĻUIFĻGPMEFSĻTUSVDUVSFĻPSĻUPTFBSDIĻJOĻDBUFHPSJFTĻ/BWJHBUFĻJOĻUIFĻTUSVDUVSFCZĻUVSOJOHĻ670'ĻTFMFDUĻGPMEFSĻVTJOHĻ1-/'07ĻBOEĻNPWFĻCBDLXBSETĻJOĻUIFĻTUSVDUVSFVTJOHĻ':+64UBSUĻQMBZCBDLĻPGĻBĻGJMFĻCZĻQSFTTJOHĻ1-/'078IFOĻUIFĻQMBZCBDLĻPGĻBĻGJMFĻJTĻGJOJTIFEĻUIFQMBZCBDLĻPGĻUIFĻPUIFSĻGJMFTĻJOĻUIFĻTBNFĻGPMEFSDPOUJOVFTĻ'PMEFSĻDIBOHFĻUBLFTĻQMBDFĻBVUPNBUJDBMMZĻXIFOĻBMMĻGJMFTĻJOĻUIFĻDVSSFOUĻGPMEFSIBWFĻCFFOĻQMBZFEĻCBDL/GFKCUGCTEJ5IFSFĻJTĻUIFĻPQUJPOĻUPĻTFBSDIĻGPSĻNVTJDĻJOĻZPVSEFWJDFTĻ5IFĻTFBSDIĻTDBOTĻUISPVHIĻ64#ĻEJTDBOEĻUIFĻIBSEĻEJTLĻESJWFĻ3FBEĻNPSFĻBCPVUĻUIFTFBSDIĻGVODUJPOĻ$FSUBJOĻNBSLFUT0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKCĻ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 75$OGOQT[5PĻGBDJMJUBUFĻUIFĻVTFĻPGĻBĻ64#ĻNFNPSZĻTUJDLPOMZĻTUPSFĻNVTJDĻGJMFTĻPOĻJUĻ*UĻUBLFTĻBĻMPUMPOHFSĻGPSĻUIFĻTZTUFNĻUPĻMPBEĻTUPSBHFĻNFEJBUIBUĻDPOUBJOTĻBOZUIJOHĻPUIFSĻUIBOĻDPNQBUJCMFNVTJDĻGJMFT016'5IFĻTZTUFNĻTVQQPSUTĻNPCJMFĻNFEJBĻDPNQMJBOUĻXJUIĻ64#ĻĻBOEĻUIFĻ'"5ĻGJMFĻTZTUFNĻBOEĻDBOĻIBOEMFĻĻGPMEFSTĻXJUIĻBNBYJNVNĻPGĻĻTVCGPMEFSTGJMFTĻJOĻFWFSZGPMEFSĻ5IFĻUPQĻMFWFMĻXIJDIĻDBOĻIBOEMFĻVQUPĻĻTVCGPMEFSTGJMFTĻJTĻBOĻFYDFQUJPOĻUPUIJT016'8IFOĻVTJOHĻBĻMPOHFSĻNPEFMĻ64#ĻNFNPSZTUJDLĻUIFĻVTFĻPGĻBĻ64#ĻBEBQUFSĻDBCMFĻJTSFDPNNFOEFEĻ5IJTĻJTĻUPĻBWPJEĻNFDIBOJDBMXFBSĻUPĻUIFĻ64#ĻJOQVUĻBOEĻUIFĻDPOOFDUFE64#ĻNFNPSZĻTUJDL/2RNC[GT.BOZĻ.1ĻQMBZFSTĻIBWFĻUIFJSĻPXOĻGJMFĻTZTUFNTĻUIBUĻBSFĻOPUĻTVQQPSUFEĻCZĻUIFĻBVEJPĻTZTUFNĻ'PSĻVTFĻJOĻUIFĻTZTUFNĻBOĻ.1ĻQMBZFSNVTUĻCFĻTFUĻJOĻ75$4GOQXCDNGFGXKEG/CUU5VQTCIG&GXKEGĻNPEFK2QF016'5IFĻTZTUFNĻPOMZĻTVQQPSUTĻUIFĻQMBZCBDLĻPGBVEJPĻGJMFTĻGSPNĻJ1PE016'5IFĻJ1PEĻTPVSDFĻNVTUĻCFĻVTFEĻOPUĻ64#UPĻTUBSUĻQMBZCBDL8IFOĻBOĻJ1PEĻJTĻVTFEĻBTĻBVEJPĻTPVSDFUIFĻDBSTĻJOGPUBJONFOUĻTZTUFNĻIBTĻBĻNFOVTUSVDUVSFĻUIBUĻJTĻTJNJMBSĻUPĻUIFĻJ1PEĻQMBZFSTĻPXOĻNFOVĻTUSVDUVSF4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp4FUUJOHĻUIFĻBVEJPĻWPMVNFĻGPSĻFYUFSOBMBVEJPĻTPVSDFĻĻTFFĻQBHFĻ%QPPGEVKPICPGZVGTPCNCWFKQUQWTEGXKC#7:75$KPRWV#PGZVGTPCNCWFKQUQWTEGGICPK2QFQT/2RNC[GTECPDGEQPPGEVGFVQVJGCWFKQU[UVGOXKCCP[QHVJGEQPPGEVKQPUKPVJGEGPVTGEQPUQNG%QPPGEVKQPRQKPVUHQTGZVGTPCNCWFKQUQWTEGU5PĻDPOOFDUĻUIFĻBVEJPĻTPVSDF 1SFTTĻ/'&+#ĻUVSOĻ670'ĻUPĻUIFĻSFRVJSFEBVEJPĻTPVSDFĻĻPSĻĻQSFTTĻ1-/'07*GĻ64#ĻJTĻTFMFDUFEĻUIFOĻ%QPPGEV75$JTĻTIPXOĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFO $POOFDUĻZPVSĻBVEJPĻTPVSDFĻUPĻPOFĻPGĻUIFDPOOFDUJPOTĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFTĻTUPSBHFĻDPNQBSUNFOUĻTFFĻQSFWJPVTĻJMMVTUSBUJPO5IFĻUFYUĻ4GCFKPI75$ĻJTĻTIPXOĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOĻXIFOĻUIFĻTZTUFNĻJTĻMPBEJOHĻUIF0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPOTUPSBHFĻNFEJBTĻGJMFĻTUSVDUVSFĻ%FQFOEJOHĻPOUIFĻGJMFĻTUSVDUVSFĻBOEĻOVNCFSĻPGĻGJMFTĻUIFSFNBZĻCFĻTPNFĻEFMBZĻCFGPSFĻMPBEJOHĻJTĻGJOJTIFE016'5IFĻTZTUFNĻTVQQPSUTĻNPTUĻJ1PEĻNPEFMTQSPEVDFEĻJOĻĻPSĻMBUFS016'5PĻQSFWFOUĻEBNBHFĻUPĻUIFĻ64#ĻDPOOFDUJPOĻUIJTĻJTĻTIVUĻPGGĻJGĻUIFĻ64#ĻDPOOFDUJPOJTĻTIPSUDJSDVJUFEĻPSĻJGĻBĻDPOOFDUFEĻ64#VOJUĻJTĻUBLJOHĻUPPĻNVDIĻQPXFSĻUIJTĻNBZIBQQFOĻJGĻUIFĻVOJUĻDPOOFDUFEĻEPFTĻOPUNFFUĻUIFĻ64#ĻTUBOEBSEĻ5IFĻ64#ĻDPOOFDUJPOĻJTĻSFBDUJWBUFEĻBVUPNBUJDBMMZĻUIFOFYUĻUJNFĻUIFĻJHOJUJPOĻJTĻUVSOFEĻPOĻVOMFTTUIFĻGBVMUĻQFSTJTUT4GNCVGFKPHQTOCVKQPp&YUFSOBMĻBVEJPĻTPVSDFĻWJBĻ"6964#ĻJOQVUĻTFFĻQBHFĻ5GVVKPIVJGCWFKQXQNWOGHQTGZVGTPCNCWFKQUQWTEG5GVVJGXQNWOGHQTCPGZVGTPCNCWFKQUQWTEG+HVJGXQNWOGKUVQQJKIJQTVQQNQYVJGPVJGSWCNKV[QHVJGUQWPFOC[FGVGTKQTCVG*GĻBOĻFYUFSOBMĻBVEJPĻTPVSDFĻFHĻBOĻ.1QMBZFSĻPSĻJ1PEĻJTĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFĻ"69JOQVUĻUIFOĻUIFĻBVEJPĻTPVSDFĻUIBUĻJTĻDPOOFDUFEDBOĻIBWFĻBĻEJGGFSFOUĻWPMVNFĻUIBOĻUIFĻBVEJPTZTUFNTĻJOUFSOBMĻWPMVNFĻFHĻSBEJPĻ$PSSFDUUIJTĻCZĻBEKVTUJOHĻUIFĻWPMVNFĻPGĻUIFĻJOQVU1SFTTĻUIFĻ/'&+#ĻCVUUPOĻTFMFDUĻ#7:OGPW#7:KPRWVĻTFMFDUĻWPMVNFĻTFUUJOH5VCPFCTFĻPSĻ$QQUV016'*GĻUIFĻFYUFSOBMĻBVEJPĻTPVSDFTĻWPMVNFĻJTĻUPPIJHIĻPSĻUPPĻMPXĻUIFĻRVBMJUZĻPGĻUIFĻTPVOENBZĻEFUFSJPSBUFĻ5IFĻBVEJPĻRVBMJUZĻNBZBMTPĻCFĻJNQBJSFEĻJGĻUIFĻQMBZFSĻJTĻDIBSHFEXIJMFĻUIFĻJOGPUBJONFOUĻTZTUFNĻJTĻJOĻ"69NPEFĻ*OĻXIJDIĻDBTFĻBWPJEĻDIBSHJOHĻUIFQMBZFSĻWJBĻUIFĻĻ7ĻTPDLFU4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBEWBODFEĻBVEJPĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFFQBHFĻ/GFKC$NWGVQQVJ6JGECTiUOGFKCRNC[GTKUGSWKRRGFYKVJ$NWGVQQVJCPFECPYKTGNGUUN[RNC[UVTGCOKPICWFKQHKNGUHTQOGZVGTPCNFGXKEGUYKVJ$NWGVQQVJUWEJCUOQDKNGRJQPGUCPF2&#U5IFĻEFWJDFĻNVTUĻGJSTUĻCFĻSFHJTUFSFEĻBOEĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFĻDBSĻ'PSĻCBTJDĻQMBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻSFBEĻIPXUIFĻTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBOBHFNFOUĻĻ4FFĻCFMPXĻGPSĻBĻNPSFĻEFUBJMFEEFTDSJQUJPO*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻMJOLĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻUPĻUIF(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEĻGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJWBUFEĻTJNQMZĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFFTFFĻQBHFĻ2NC[DCEMCPFPCXKICVKQP/BWJHBUJPOĻBOEĻDPOUSPMĻPGĻUIFĻBVEJPĻDBOĻCFDBSSJFEĻPVUĻWJBĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻCVUUPOTĻPSWJBĻUIFĻTUFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBEĻ*OĻTPNFĻFYUFSOBMĻEFWJDFTĻJUĻJTĻBMTPĻQPTTJCMFĻUPĻDIBOHFUSBDLTĻGSPNĻUIFĻEFWJDF8IFOĻBĻNPCJMFĻQIPOFĻJTĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFĻDBSJUĻJTĻBMTPĻQPTTJCMFĻUPĻSFNPUFMZĻDPOUSPMĻBĻTFMFDUJPOĻPGĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFTĻGVODUJPOTĻTFFĻTFFQBHFĻĻ$IBOHFĻCFUXFFOĻUIFĻNBJOTPVSDFTĻ6'.ĻBOEĻ/'&+#ĻUPĻNBOBHFĻFBDIPOFTĻGVODUJPOT0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC016'5IFĻ#MVFUPPUIĻNFEJBĻQMBZFSĻNVTUĻTVQQPSUUIFĻ"VEJP7JEFPĻ3FNPUFĻ$POUSPMĻ1SPGJMF"73$1ĻBOEĻ"EWBODFEĻ"VEJPĻ%JTUSJCVUJPO1SPGJMFĻ"%1Ļ5IFĻQMBZFSĻTIPVMEĻVTF"73$1ĻWFSTJPOĻĻ"%1ĻĻ0UIFSXJTFTPNFĻGVODUJPOTĻNBZĻOPUĻXPSL/PUĻBMMĻNPCJMFĻQIPOFTĻBOEĻFYUFSOBMĻNFEJBQMBZFSTĻBWBJMBCMFĻJOĻUIFĻNBSLFUĻBSFĻGVMMZDPNQBUJCMFĻXJUIĻUIFĻ#MVFUPPUIĻGVODUJPOĻJOUIFĻDBSTĻNFEJBĻQMBZFSĻ7PMWPĻSFDPNNFOETUIBUĻZPVĻDPOUBDUĻBOĻBVUIPSJTFEĻ7PMWPEFBMFSĻPSĻWJTJUĻXXXWPMWPDBSTDPNĻGPSJOGPSNBUJPOĻPOĻDPNQBUJCMFĻQIPOFTĻBOEFYUFSOBMĻNFEJBĻQMBZFST016'5IFĻDBSTĻNFEJBĻQMBZFSĻDBOĻPOMZĻQMBZĻUIFBVEJPĻGJMFTĻWJBĻUIFĻ#MVFUPPUIĻGVODUJPO4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻp3BOEPNĻTFMFDUJPOĻPGĻEJTDĻUSBDLĻPSĻBVEJPGJMFĻĻTFFĻQBHFĻ%QPPGEVKPICPFFKUEQPPGEVKPIC$NWGVQQVJFGXKEG6JGECTKUGSWKRRGFYKVJ$NWGVQQVJCPFECPYKTGNGUUN[EQOOWPKECVGYKVJQVJGT$NWGVQQVJFGXKEGUCHVGTTGIKUVTCVKQPCPFEQPPGEVKQP"ĻNBYJNVNĻPGĻĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFTĻDBOĻCFSFHJTUFSFEĻ3FHJTUSBUJPOĻJTĻQFSGPSNFEĻPODFQFSĻEFWJDFĻ"GUFSĻSFHJTUSBUJPOĻUIFĻEFWJDFĻOPMPOHFSĻOFFETĻUPĻCFĻBDUJWBUFEĻBTĻWJTJCMFTFBSDIBCMF8IFOĻUIFĻ#MVFUPPUIĻGVODUJPOĻJTĻBDUJWFĻBOEUIFĻMBTUĻEFWJDFĻDPOOFDUFEĻJTĻJOĻSBOHFĻJUĻJTĻDPOOFDUFEĻBVUPNBUJDBMMZĻUPĻUIFĻDBSĻ5IFĻOBNFĻPGUIFĻDPOOFDUFEĻEFWJDFĻJTĻTIPXOĻJOĻUIFĻTPVSDFTĻOPSNBMĻWJFXĻ5PĻDPOOFDUĻUPĻBOPUIFSEFWJDFĻQSFTTĻ1-/'07ĻBOEĻTFMFDUĻDIBOHFEFWJDFĻ8IFOĻUIFĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFĻJTĻPVUĻPGĻSBOHFĻPGUIFĻDBSĻJUĻJTĻBVUPNBUJDBMMZĻEJTDPOOFDUFEĻ*UĻJTBMTPĻQPTTJCMFĻUPĻNBOVBMMZĻEJTDPOOFDUĻĻBEFWJDFĻ*GĻZPVĻXBOUĻUPĻEFSFHJTUFSĻBĻ#MVFUPPUIEFWJDFĻGSPNĻUIFĻDBSĻTFMFDUĻTFFĻQBHFĻ5IFĻDBSĻXJMMĻUIFOĻOPUĻTFBSDIĻGPSĻUIFĻEFWJDFBVUPNBUJDBMMZ*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻIBWFĻUXPĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFTDPOOFDUFEĻTJNVMUBOFPVTMZĻ0OFĻQIPOFĻBOEĻPOFĻNFEJBĻEFWJDFĻ ĻXIJDIĻJUĻJTĻQPTTJCMFUPĻTXJUDIĻCFUXFFOĻĻ*UĻJTĻBMTPĻQPTTJCMFĻUPDBMMĻXJUIĻUIFĻQIPOFĻBOEĻTJNVMUBOFPVTMZTUSFBNĻBVEJPĻGJMFT6JGRJQPGKUEQPPGEVGFCPFVJGCWFKQHKNGKUUVTGCOGF4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp.FEJBĻ#MVFUPPUIĻĻTFFĻQBHFĻp#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC4GIKUVGTKPIC$NWGVQQVJFGXKEG+VKURQUUKDNGVQJCXGVYQ$NWGVQQVJFGXKEGUEQPPGEVGFUKOWNVCPGQWUN[1PGRJQPGCPFQPGOGFKCFGXKEGYJKEJKVKURQUUKDNGVQUYKVEJDGVYGGP+VKUCNUQRQUUKDNGVQECNNYKVJVJGRJQPGCPFUKOWNVCPGQWUN[UVTGCOCWFKQHKNGU+VKURQUUKDNGVQEQPPGEVVJGECTVQVJG+PVGTPGVXKCVJGOQDKNGRJQPGiU+PVGTPGVEQPPGEVKQP"ĻNBYJNVNĻPGĻĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFTĻDBOĻCFSFHJTUFSFEĻ3FHJTUSBUJPOĻJTĻQFSGPSNFEĻPODFQFSĻEFWJDFĻ"GUFSĻSFHJTUSBUJPOĻUIFĻEFWJDFĻOPMPOHFSĻOFFETĻUPĻCFĻBDUJWBUFEĻBTĻWJTJCMFTFBSDIBCMF016'*GĻUIFĻQIPOFTĻPQFSBUJOHĻTZTUFNĻJTĻVQEBUFEUIFOĻJUĻJTĻQPTTJCMFĻUIBUĻUIFĻSFHJTUSBUJPOĻPGUIFĻQIPOFĻJTĻJOUFSSVQUFEĻ*OĻXIJDIĻDBTFEJTDPOOFDUĻUIFĻQIPOFĻTFFĻTFFĻQBHFĻBOEĻUIFOĻSFDPOOFDUĻJU$POOFDUJOHĻBOĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻUBLFTĻQMBDFĻJOEJGGFSFOUĻXBZTĻEFQFOEJOHĻPOĻXIFUIFSĻPSĻOPUUIFĻEFWJDFĻIBTĻCFFOĻDPOOFDUFEĻQSFWJPVTMZ5IFĻDPOOFDUJPOĻPQUJPOTĻCFMPXĻQSFTVNFĻUIBUUIJTĻJTĻUIFĻGJSTUĻUJNFĻUIFĻEFWJDFĻJTĻCFJOHĻDPOOFDUFEĻSFHJTUFSFEĻBOEĻUIBUĻOPĻPUIFSĻEFWJDFĻJTDPOOFDUFEĻ5IFĻDPOOFDUJPOĻPQUJPOTĻTIPXĻUIFDPOOFDUJPOĻPGĻBĻQIPOFĻ$POOFDUJOHĻBĻNFEJBEFWJDFĻĻJTĻQFSGPSNFEĻJOĻUIFĻTBNFĻXBZBMUIPVHIĻJUĻTUBSUTĻGSPNĻUIFĻNBJOĻTPVSDF/'&+#5IFSFĻBSFĻUXPĻQPTTJCMFĻXBZTĻPGĻDPOOFDUJOHEFWJDFTĻFJUIFSĻTFBSDIĻGPSĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFGSPNĻUIFĻDBSĻPSĻTFBSDIĻGPSĻUIFĻDBSĻGSPNĻUIFFYUFSOBMĻEFWJDFĻ*GĻPOFĻPQUJPOĻEPFTĻOPUĻXPSLUIFOĻUSZĻXJUIĻUIFĻPUIFS*GĻZPVĻBSFĻOPUĻBMSFBEZĻJOĻUIFĻOPSNBMĻWJFXĻGPSUIFĻQIPOFĻQSFTTĻ6'.ĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMF'ZCORNGQHPQTOCNXKGYHQTRJQPG#NVGTPCVKXGUGCTEJHQTVJGGZVGTPCNFGXKEGXKCVJGECTiUOGPWU[UVGO .BLFĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻTFBSDIBCMFWJTJCMFĻWJBĻ#MVFUPPUIĻTFFĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFTĻNBOVBMĻPSĻXXXWPMWPDBSTDPN 1SFTTĻ1-/'07ĻTFMFDUĻ5GCTEJPGYRJQPGĻGPSĻNFEJBĻEFWJDFĻ5GCTEJPGYFGXKEG 5IFĻDBSĻXJMMĻOPXĻTFBSDIĻGPSĻBWBJMBCMF#MVFUPPUIĻEFWJDFTĻXIJDIĻDBOĻUBLFBQQSPYĻPOFĻNJOVUF 4FMFDUĻUIFĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFĻJOĻUIFĻMJTUĻUPCFĻDPOOFDUFEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07 $IFDLĻUIBUĻUIFĻTQFDJGJFEĻOVNCFSĻDPEFĻJOUIFĻDBSĻNBUDIFTĻUIBUĻJOĻUIFĻFYUFSOBMEFWJDFĻ*OĻXIJDIĻDBTFĻDIPPTFĻUPĻBDDFQUJOĻCPUIĻQMBDFT $IPPTFĻUPĻBDDFQUĻPSĻSFKFDUĻBOZĻPQUJPOTGPSĻQIPOFĻDPOUBDUTĻBOEĻNFTTBHFT 5IFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻJTĻOPXĻDPOOFDUFE*GĻUIFĻDPOOFDUJPOĻGBJMFEĻQSFTTĻ':+6ĻBOEĻDPOOFDUĻUIFĻEFWJDFĻBTĻEFTDSJCFEĻVOEFSĻ"MUFSOBUJWFĻ#NVGTPCVKXG5GCTEJHQTVJGECTYKVJVJG$NWGVQQVJHWPEVKQPQHVJGGZVGTPCNFGXKEG 1SFTTĻ1-/'07ĻTFMFDUĻ/CMGECTFKUEQXGTCDNGĻBOEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07 4FBSDIĻXJUIĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻGPS#MVFUPPUIĻEFWJDFT 5IFĻEFWJDFĻXJMMĻOPXĻTFBSDIĻGPSĻBWBJMBCMFĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFTĻXIJDIĻDBOĻUBLFBQQSPYĻPOFĻNJOVUF 4FMFDUĻUIFĻDBSTĻOBNFĻPOĻUIFĻFYUFSOBMEFWJDFTĻTDSFFO0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC`` $IFDLĻUIBUĻUIFĻTQFDJGJFEĻOVNCFSĻDPEFĻJOUIFĻDBSĻNBUDIFTĻUIBUĻJOĻUIFĻFYUFSOBMEFWJDFĻ*OĻXIJDIĻDBTFĻDIPPTFĻUPĻBDDFQUJOĻCPUIĻQMBDFT $IPPTFĻUPĻBDDFQUĻPSĻSFKFDUĻBOZĻPQUJPOTGPSĻQIPOFĻDPOUBDUTĻBOEĻNFTTBHFT 5IFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻJTĻOPXĻDPOOFDUFE0ODFĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻJTĻDPOOFDUFEĻJUT#MVFUPPUIĻOBNFĻBQQFBSTĻPOĻUIFĻDBSTĻEJTQMBZTDSFFOĻBOEĻUIFĻVOJUĻDBOĻCFĻDPOUSPMMFEĻGSPNUIFĻDBS4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻ#WVQOCVKEEQPPGEVKQPQH$NWGVQQVJFGXKEG9JGPC$NWGVQQVJFGXKEGKUTGIKUVGTGFKPVJGECTVJGNCUVGZVGTPCNFGXKEGEQPPGEVGFKUEQPPGEVGFCWVQOCVKECNN[YJGPKVKUYKVJKPTCPIG8IFOĻUIFĻ#MVFUPPUIĻGVODUJPOĻJTĻBDUJWFĻBOEUIFĻMBTUĻEFWJDFĻDPOOFDUFEĻJTĻJOĻSBOHFĻJUĻJTĻDPOOFDUFEĻBVUPNBUJDBMMZĻ8IFOĻUIFĻDBSĻTFBSDIFTGPSĻUIFĻMBTUĻEFWJDFĻDPOOFDUFEĻJUTĻOBNFĻJTTIPXOĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOĻ*GĻUIFĻMBTUĻDPOOFDUFEĻEFWJDFĻJTĻOPUĻBWBJMBCMFĻUIFOĻUIFĻTZTUFNĻXJMMĻUSZĻUPĻDPOOFDUĻBOĻFBSMJFSĻEFWJDF5PĻDPOOFDUĻUPĻBOPUIFSĻEFWJDFĻQSFTTĻ':+6TFMFDUĻUPĻDPOOFDUĻBĻOFXĻEFWJDFĻPSĻDIBOHFUPĻBOPUIFSĻBMSFBEZĻSFHJTUFSFEĻEFWJDFĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻ%JCPIKPIVQCPQVJGT$NWGVQQVJFGXKEG+VKURQUUKDNGVQEJCPIGHTQOCEQPPGEVGFFGXKEGVQCPQVJGTQPGKHVJGTGCTGUGXGTCNFGXKEGUKPVJGECT6JGFGXKEGOWUVHKTUVJCXGDGGPTGIKUVGTGFVQVJGECT%JCPIKPIOGFKCFGXKEG $IFDLĻUIBUĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻJTĻTFBSDIBCMFWJTJCMFĻWJBĻ#MVFUPPUIĻTFFĻUIFĻNBOVBMĻGPSĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDF 1SFTTĻ/'&+#ĻTFMFDUĻ$NWGVQQVJOGPWBOEĻUIFOĻ%JCPIGFGXKEG 5IFĻDBSĻTFBSDIFTĻGPSĻQSFWJPVTMZĻDPOOFDUFEĻEFWJDFTĻ5IFĻFYUFSOBMĻEFWJDFTEFUFDUFEĻBSFĻTQFDJGJFEĻXJUIĻUIFJSSFTQFDUJWFĻ#MVFUPPUIĻOBNFĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFO 4FMFDUĻUIFĻEFWJDFĻUPĻCFĻDPOOFDUFE $POOFDUJPOĻPGĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFUBLFTĻQMBDF%JCPIKPIRJQPG $IFDLĻUIBUĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻJTĻTFBSDIBCMFWJTJCMFĻWJBĻ#MVFUPPUIĻTFFĻUIFĻNBOVBMĻGPSĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDF 1SFTTĻ6'.ĻTFMFDUĻ2JQPGOGPWĻBOEĻUIFO%JCPIGRJQPG 5IFĻDBSĻTFBSDIFTĻGPSĻQSFWJPVTMZĻDPOOFDUFEĻEFWJDFTĻ5IFĻFYUFSOBMĻEFWJDFTEFUFDUFEĻBSFĻTQFDJGJFEĻXJUIĻUIFJS0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKCSFTQFDUJWFĻ#MVFUPPUIĻOBNFĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFO 4FMFDUĻUIFĻEFWJDFĻUPĻCFĻDPOOFDUFE $POOFDUJPOĻPGĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFUBLFTĻQMBDF4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻ&KUEQPPGEVKPIVJG$NWGVQQVJFGXKEG9JGPVJG$NWGVQQVJFGXKEGKUQWVQHTCPIGQHVJGECTKVKUCWVQOCVKECNN[FKUEQPPGEVGF8IFOĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻIBTĻCFFOĻEJTDPOOFDUFEĻBOĻPOHPJOHĻDBMMĻDBOĻCFĻDPOUJOVFEĻCZVTJOHĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFTĻCVJMUJOĻNJDSPQIPOFBOEĻTQFBLFS5IFĻIBOETGSFFĻGVODUJPOĻJTĻEFBDUJWBUFEĻXIFOUIFĻFOHJOFĻJTĻTXJUDIFEĻPGGĻBOEĻUIFĻEPPSĻJTPQFOFE*GĻZPVĻXBOUĻUPĻEFSFHJTUFSĻBĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFGSPNĻUIFĻDBSĻTFFĻTFFĻQBHFĻĻ5IFĻDBSĻXJMMUIFOĻOPUĻTFBSDIĻGPSĻUIFĻEFWJDFĻBVUPNBUJDBMMZ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻp.FEJBĻ#MVFUPPUIĻĻTFFĻQBHFĻp#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻ4GOQXKPIC$NWGVQQVJFGXKEG+H[QWFQPQVYCPVC$NWGVQQVJFGXKEGTGIKUVGTGFVQVJGECTCP[NQPIGTVJGPKVKURQUUKDNGVQTGOQXGFGTGIKUVGTKVHTQOVJGECT6JGECTYKNNVJGPPQVUGCTEJHQTVJGFGXKEGCWVQOCVKECNN[4GOQXKPICOGFKCFGXKEG*OĻOPSNBMĻWJFXĻJOĻNFEJBĻQSFTTĻ1-/'07ĻBOETFMFDUĻ$NWGVQQVJOGPW %JCPIGFGXKEG&GNGVGFGXKEG4GOQXKPICRJQPG*OĻOPSNBMĻWJFXĻGPSĻQIPOFĻQSFTTĻ1-/'07BOEĻTFMFDUĻ2JQPGOGPW %JCPIGRJQPG&GNGVGFGXKEG4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻp.FEJBĻ#MVFUPPUIĻĻTFFĻQBHFĻp#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻ0OMZĻ,FZMFTTĻ%SJWF0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC$NWGVQQVJJCPFUHTGGRJQPG#OQDKNGRJQPGGSWKRRGFYKVJ$NWGVQQVJECPDGEQPPGEVGFYKTGNGUUN[VQVJGECT2JQPGHWPEVKQPUEQPVTQNUQXGTXKGY5IFĻEFWJDFĻNVTUĻGJSTUĻCFĻSFHJTUFSFEĻBOEĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFĻDBSĻ5IFĻBVEJPĻBOEĻNFEJBĻTZTUFNĻBDUTĻBTĻIBOETGSFFĻXJUIĻUIFĻGBDJMJUZĻUPĻSFNPUFMZĻDPOUSPMĻBTFMFDUJPOĻPGĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFTĻGVODUJPOT5IFĻNPCJMFĻQIPOFĻDBOĻCFĻPQFSBUFEĻCZĻJUTĻPXOLFZTĻJSSFTQFDUJWFĻPGĻXIFUIFSĻPSĻOPUĻJUĻJTĻDPOOFDUFE8IFOĻBĻNPCJMFĻQIPOFĻJTĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFDBSĻJUĻJTĻBMTPĻQPTTJCMFĻUPĻTJNVMUBOFPVTMZTUSFBNĻBVEJPĻGJMFTĻGSPNĻUIFĻQIPOFĻPSĻPUIFS#MVFUPPUIDPOOFDUFEĻNFEJBĻEFWJDFĻTFFĻTFFQBHFĻĻ$IBOHFĻCFUXFFOĻUIFĻNBJOĻTPVSDFT6'.ĻBOEĻ/'&+#ĻUPĻNBOBHFĻFBDIĻTPVSDFTGVODUJPOT016'0OMZĻBĻTFMFDUJPOĻPGĻNPCJMFĻQIPOFTĻBSFĻGVMMZDPNQBUJCMFĻXJUIĻUIFĻIBOETGSFFĻGVODUJPO7PMWPĻSFDPNNFOETĻUIBUĻZPVĻTFFLĻBTTJTUBODFĻGSPNĻBOĻBVUIPSJTFEĻ7PMWPĻEFBMFSĻPSWJTJUĻXXXWPMWPDBSTDPNĻGPSĻJOGPSNBUJPOPOĻDPNQBUJCMFĻQIPOFT#EVKXCVG"ĻTIPSUĻQSFTTĻPOĻ6'.ĻBDUJWBUFTTFBSDIFTĻMBTUDPOOFDUFEĻQIPOFĻ*GĻBĻQIPOFĻJTĻBMSFBEZĻDPOOFDUFEĻBOEĻ6'.ĻJTĻQSFTTFEĻBĻTIPSUDVUĻNFOVJTĻTIPXOĻXJUIĻDPNNPOMZĻVTFEĻNFOVĻPQUJPOTGPSĻUIFĻQIPOFĻ5IFĻ ĻTZNCPMĻJOEJDBUFTUIBUĻBĻQIPOFĻJTĻDPOOFDUFE6QECNN .BLFĻTVSFĻUIBUĻUIFĻĻTZNCPMĻBQQFBSTBUĻUIFĻUPQĻPGĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOĻBOEĻUIBUUIFĻIBOETGSFFĻGVODUJPOĻJTĻJOĻQIPOFĻNPEF %JBMĻUIFĻOVNCFSĻSFRVJSFEĻPSĻJOĻOPSNBMWJFXĻUVSOĻ670'ĻUPĻUIFĻSJHIUĻUPĻBDDFTTĻUIFQIPOFĻCPPLĻĻBOEĻUPĻUIFĻMFGUĻGPSĻUIFDBMMĻSFHJTUFSĻGPSĻBMMĻDBMMT 1SFTTĻ1-/'075IFĻDBMMĻJTĻJOUFSSVQUFEĻXJUIĻ':+64GCFKPICVGZVOGUUCIG5IFĻDBSĻNJSSPSTĻUIFĻDPOOFDUFEĻNPCJMFQIPOFTĻNFTTBHFTĻBOEĻPOMZĻTIPXTĻUIFTFXIFOĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻJTĻDPOOFDUFE*GĻBĻDPOOFDUFEĻUFMFQIPOFĻSFDFJWFTĻBĻUFYUĻNFTTBHFĻUIFĻTZNCPMĻ ĻJTĻTIPXOĻBUĻUIFĻUPQĻPGUIFĻTDSFFO 1SFTTĻ6'.ĻBOEĻUIFOĻQSFTTĻ1-/'07ĻJOPSEFSĻUPĻBDDFTTĻ2JQPGOGPW 5VSOĻ670'ĻUPĻ/GUUCIGUĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻNFTTBHFĻUPĻCFĻSFBEPVUĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07 5IFĻNFTTBHFĻJTĻTIPXOĻPOĻUIFĻTDSFFO 1SFTTJOHĻ1-/'07ĻBDDFTTFTĻUIFĻNFTTBHFĻNFOVĻXJUIĻPQUJPOTĻUPĻFHĻBMMPXĻUIFTZTUFNĻWPJDFĻUPĻSFBEĻPVUĻUIFĻNFTTBHFDBMMĻUIFĻTFOEFSĻPGĻUIFĻNFTTBHFĻPSĻEFMFUFUIFĻNFTTBHF*GĻUIFĻNBJOĻTPVSDFĻ6'.ĻJTĻBMSFBEZĻBDUJWFĻUIFOBĻQPQVQĻNFOVĻXJUIĻOFXĻNFTTBHFTĻJTĻTIPXOPOĻUIFĻTDSFFOĻ1SFTTJOHĻ1-/'07ĻTIPXTUIFĻTFMFDUFEĻNFTTBHFĻXIJMFĻUIFĻTZTUFNĻWPJDFSFBETĻJUĻPVUĻBUĻUIFĻTBNFĻUJNFĻ5IFĻSFBEJOHĻJTJOUFSSVQUFEĻXJUIĻ':+6016'5PĻTIPXĻUIFĻDPOOFDUFEĻNPCJMFĻQIPOFTNFTTBHFTĻJOĻUIFĻDBSĻNJSSPSJOHĻNVTUĻCFBDDFQUFEĻJOĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻXIFOĻJUĻJTDPOOFDUFE0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO$NWGVQQVJJCPFUHTGGRJQPGQXGTXKGY5[UVGOQXGTXKGYHQT$NWGVQQVJJCPFUHTGGRJQPG5[UVGOQXGTXKGY.PCJMFĻQIPOF.JDSPQIPOF4UFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE$POUSPMĻQBOFMĻJOĻDFOUSFĻDPOTPMF4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻp$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻ/CMKPICPFTGEGKXKPIECNNU(WPEVKQPUHQTJCPFNKPIRJQPGECNNU+PEQOKPIECNNp1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻBOTXFSĻUIFĻDBMMĻFWFOJGĻUIFĻBVEJPĻTZTUFNĻJTĻJOĻFHĻ4#&+1ĻPS/'&+#ĻNPEF3FGVTFĻPSĻFOEĻXJUIĻ':+6+PECNNOGPW*OĻUFMFQIPOFĻNPEFĻPOFĻQSFTTĻPOĻ1-/'07EVSJOHĻDVSSFOUĻDBMMĻHJWFTĻBDDFTTĻUPĻUIFĻGPMMPXJOHĻGVODUJPOTp/QDKNGRJQPGĻĻUIFĻDBMMĻJTĻUSBOTGFSSFEGSPNĻIBOETGSFFĻUPĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻ'PSTPNFĻNPCJMFĻQIPOFTĻUIFĻDPOOFDUJPOĻJTJOUFSSVQUFEĻ5IJTĻJTĻOPSNBMĻ5IFĻIBOETGSFFGVODUJPOĻBTLTĻJGĻZPVĻXBOUĻUPĻSFDPOOFDUp/WVGĻĻBVEJPĻTZTUFNĻNJDSPQIPOFĻJTNVUFEp&KCNPWODGTĻĻPQUJPOĻUPĻDBMMĻBĻUIJSEĻQBSUZVTJOHĻUIFĻOVNCFSĻLFZTĻDVSSFOUĻDBMMĻTFUĻJOTUBOECZ%CNNTGIKUVGT5IFĻDBMMĻSFHJTUFSĻJTĻNJSSPSFEĻJOĻUIFĻIBOETGSFFGVODUJPOĻBUĻFBDIĻOFXĻDPOOFDUJPOĻBOEĻJTĻUIFOVQEBUFEĻEVSJOHĻUIFĻDPOOFDUJPOĻ*OĻOPSNBMWJFXĻUVSOĻUPĻUIFĻMFGUĻXJUIĻ670'ĻUPĻTFFĻUIFĻDBMMSFHJTUFS*OĻQIPOFĻNPEFĻJUĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻWJFXĻUIFĻDBMMSFHJTUFSĻGPSĻUIFĻDPOOFDUFEĻQIPOFĻVOEFS2JQPGOGPW %CNNNKUV016'5PĻTIPXĻUIFĻDPOOFDUFEĻNPCJMFĻQIPOFTDBMMĻSFHJTUFSĻJOĻUIFĻDBSĻNJSSPSJOHĻNVTUĻCFBDDFQUFEĻJOĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻXIFOĻJUĻJTDPOOFDUFE4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNPCJMFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻp#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻp#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻBVEJPĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp1IPOFĻCPPLĻĻTFFĻQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKCĻ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO $NWGVQQVJJCPFUHTGGRJQPGCWFKQUGVVKPIU+VKURQUUKDNGVQCFLWUVVJGECNNXQNWOGCWFKQU[UVGOXQNWOGCPFTKPIUKIPCNXQNWOG2JQPGECNNXQNWOG5IFĻQIPOFĻDBMMĻWPMVNFĻDBOĻPOMZĻCFĻDIBOHFEEVSJOHĻBĻDBMMĻ6TFĻUIFĻTUFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBEPSĻUVSOĻUIFĻ81.ĻDPOUSPM#WFKQU[UVGOXQNWOG1SPWJEJOHĻUIFSFĻJTĻOPĻPOHPJOHĻDBMMĻUBLJOHQMBDFĻUIFĻBVEJPĻTZTUFNĻWPMVNFĻJTĻDPOUSPMMFEBTĻVTVBMĻCZĻUVSOJOHĻ81.*GĻBOĻBVEJPĻTPVSDFĻJTĻBDUJWFĻPOĻSFDFJQUĻPGĻBOJODPNJOHĻDBMMĻUIFOĻJUĻJTĻNVUFEĻBVUPNBUJDBMMZ4KPIUKIPCNXQNWOG5IFĻSJOHĻTJHOBMĻWPMVNFĻDBOĻCFĻDIBOHFEĻCZQSFTTJOHĻUIFĻ5170&ĻCVUUPOĻUVSOJOHĻ670'ĻUP4KPIVQPGXQNWOGĻBOEĻQSFTTJOHĻ1-/'07"EKVTUĻUIFĻSJOHĻTJHOBMĻWPMVNFĻCZĻUVSOJOH670'ĻBOEĻTBWFĻUIFĻTFUUJOHĻXJUIĻ1-/'074KPIUKIPCNU5IFĻIBOETGSFFGVODUJPOTĻCVJMUJOĻSJOHĻTJHOBMĻJTVTFEĻGPSĻJODPNJOHĻDBMMT016''PSĻDFSUBJOĻNPCJMFĻQIPOFTĻUIFĻDPOOFDUFENPCJMFĻQIPOFTĻSJOHĻTJHOBMĻJTĻOPUĻTXJUDIFEPGGĻBOEĻJTĻUIFOĻVTFEĻBUĻUIFĻTBNFĻUJNFĻBTUIFĻIBOETGSFFĻTZTUFNTĻCVJMUJOĻTJHOBM4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻ2JQPGDQQM6JGECTOKTTQTUVJGEQPPGEVGFOQDKNGRJQPGiURJQPGDQQMCPFQPN[UJQYUVJKURJQPGDQQMYJGPVJGOQDKNGRJQPGKUEQPPGEVGF"MMĻVTFĻPGĻUIFĻQIPOFĻCPPLĻSFRVJSFTĻUIBUĻUIFĻTZNCPMĻBQQFBSTĻBUĻUIFĻUPQĻPGĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOĻBOEĻUIBUĻUIFĻIBOETGSFFĻGVODUJPOĻJTJOĻQIPOFĻNPEF*GĻUIFĻQIPOFĻCPPLĻDPOUBJOTĻBĻSJOHJOHĻDBMMFSTDPOUBDUĻJOGPSNBUJPOĻUIFOĻUIJTĻJTĻTIPXOĻJOĻUIFEJTQMBZĻTDSFFO016'5PĻTIPXĻUIFĻDPOOFDUFEĻNPCJMFĻQIPOFTQIPOFĻCPPLĻJOĻUIFĻDBSĻNJSSPSJOHĻNVTUĻCFBDDFQUFEĻJOĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻXIFOĻJUĻJTDPOOFDUFE4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻp1IPOFĻCPPLĻĻRVJDLĻTFBSDIĻGPSĻDPOUBDUTĻTFFĻQBHFĻp1IPOFĻCPPLĻĻDIBSBDUFSĻUBCMFĻLFZQBEĻJODFOUSFĻDPOTPMFĻĻTFFĻQBHFĻp1IPOFĻCPPLĻĻTFBSDIJOHĻGPSĻDPOUBDUTĻTFFĻQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC2JQPGDQQMSWKEMUGCTEJHQTEQPVCEVU+PPQTOCNXKGYVWTP670'VQVJGTKIJVVQUJQYCNKUVQHEQPVCEVU5VSOĻ670'ĻUPĻTFMFDUĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07ĻUPDBMM6OEFSĻUIFĻOBNFĻPGĻUIFĻDPOUBDUĻJTĻUIFĻQIPOFOVNCFSĻUIBUĻJTĻTFMFDUFEĻCZĻEFGBVMUĻ*GĻUIFĻTZNCPMĻ࿾ĻBQQFBSTĻUPĻUIFĻSJHIUĻPGĻUIFĻDPOUBDUĻUIFOUIFSFĻBSFĻTFWFSBMĻQIPOFĻOVNCFSTĻTUPSFEĻGPSUIFĻDPOUBDUĻ1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻTIPXĻUIFOVNCFSTĻ$IBOHFĻBOEĻEJBMĻBĻOVNCFSĻPUIFSUIBOĻUIBUĻTFMFDUFEĻCZĻEFGBVMUĻCZĻUVSOJOH670'Ļ1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻEJBM4FBSDIĻJOĻUIFĻMJTUĻPGĻDPOUBDUTĻCZĻVTJOHĻUIFDFOUSFĻDPOTPMFTĻLFZQBEĻUPĻLFZĻJOĻUIFĻTUBSUĻPGUIFĻDPOUBDUTĻOBNFĻ'PSĻUIFĻGVODUJPOĻPGĻUIFCVUUPOTĻTFFĻTFFĻQBHFĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻp1IPOFĻCPPLĻĻTFFĻQBHFĻ2JQPGDQQMEJCTCEVGTVCDNGMG[RCFKPEGPVTGEQPUQNG%JCTCEVGTVCDNGQHRQUUKDNGEJCTCEVGTUHQTWUGKPVJGRJQPGDQQM-G[ (WPEVKQP4QBDFĻĻĻĻ Ļ!ĻĻĻĻĻĻ"Ļ#Ļ$ĻèĻĻĐĻĴĻĻ%Ļ&Ļ'ĻĜĻ¡Ļ(Ļ)Ļ*ĻĢĻ+Ļ,Ļ-Ļ.Ļ/Ļ0Ļ®ĻĦĻĤĻćĻ1Ļ2Ļ3Ļ4Ļ·Ļ5Ļ6Ļ7Ļ´ĻøĻ8Ļ9Ļ:Ļ;Ļ4IJGUĻCFUXFFOĻVQQFSĻBOEĻMPXFSDBTFĻMFUUFS-G[ (WPEVKQPĻĻQĻXĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻp1IPOFĻCPPLĻĻTFFĻQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC``2JQPGDQQMUGCTEJKPIHQTEQPVCEVU5GCTEJKPIHQTEQPVCEVUKPVJGRJQPGDQQM5GCTEJKPIWUKPIVJGFCKU[YJGGN$IBSBDUFSĻMJTU$IBOHJOHĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻTFFĻGPMMPXJOHUBCMF1IPOFĻCPPL5PĻTFBSDIĻGPSĻBĻDPOUBDUĻHPĻJOĻQIPOFĻNPEFĻUP2JQPGOGPW %QPVCEVU 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻMFUUFSĻQSFTT1-/'07ĻUPĻDPOGJSNĻ5IFĻOVNCFSĻBOEMFUUFSĻCVUUPOTĻPOĻUIFĻDPOUSPMĻQBOFMĻJOĻUIFDFOUSFĻDPOTPMFĻDBOĻBMTPĻCFĻVTFE $POUJOVFĻXJUIĻUIFĻOFYUĻMFUUFSĻBOEĻTPĻPO5IFĻSFTVMUĻPGĻUIFĻTFBSDIĻJTĻTIPXOĻJOĻUIFQIPOFĻCPPLĻ 5PĻDIBOHFĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻUPĻOVNCFSTĻPSTQFDJBMĻDIBSBDUFSTĻPSĻUPĻHPĻUPĻUIFĻQIPOFCPPLĻUVSOĻ670'ĻUPĻPOFĻPGĻUIFĻPQUJPOTTFFĻFYQMBOBUJPOĻJOĻUIFĻUBCMFĻCFMPXĻJOĻUIFMJTUĻGPSĻDIBOHJOHĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻĻQSFTT1-/'07#$% $IBOHFĻCFUXFFOĻMFUUFSTĻBOEOVNCFSTĻXJUIĻ1-/'07/14' $IBOHFĻUPĻTQFDJBMĻDIBSBDUFSTXJUIĻ1-/'07-FBETĻUPĻUIFĻQIPOFĻCPPLĻ5VSOĻ670'ĻUPĻTFMFDUĻBĻDPOUBDUĻQSFTTĻ1-/'07ĻUPĻTFFUIFĻTBWFEĻOVNCFSTĻBOEĻPUIFSJOGPSNBUJPO(KTUVPCOG.CUVPCOG4IJGUĻCFUXFFOĻTPSUJOHĻUIFQIPOFĻCPPLĻCZĻGJSTUĻPSĻMBTUOBNF"ĻTIPSUĻQSFTTĻPOĻ':+6ĻEFMFUFTĻBOĻJOQVUĻDIBSBDUFSĻ"ĻMPOHĻQSFTTĻPOĻ':+6ĻXJMMĻDMFBSĻBMMFOUFSFEĻDIBSBDUFST1SFTTJOHĻBĻOVNCFSĻLFZĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFXIFOĻUIFĻUFYUĻXIFFMĻJTĻTIPXOĻTFFĻQSFWJPVTJMMVTUSBUJPOĻTIPXTĻBĻDIBSBDUFSĻMJTUĻJOĻUIFTDSFFOĻ$POUJOVFĻSFQFBUFEMZĻQSFTTJOHĻUIFOVNCFSĻLFZĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻMFUUFSĻPSĻOVNCFSBOEĻUIFOĻSFMFBTFĻ$POUJOVFĻXJUIĻUIFĻOFYUĻMFUUFSĻBOEĻOVNCFSĻFUDĻ8IFOĻBĻCVUUPOĻJTEFQSFTTFEĻUIFĻFOUSZĻJTĻDPOGJSNFEĻXIFOBOPUIFSĻCVUUPOĻJTĻEFQSFTTFE4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO8QKEGTGEQIPKVKQP8QKEGTGEQIPKVKQPCNNQYUVJGFTKXGTVQXQKEGCEVKXCVGEGTVCKPHWPEVKQPUKPVJGOWNVKOGFKCU[UVGOKPVJGTCFKQKPC$NWGVQQVJEQPPGEVGFOQDKNGRJQPGQTKP8QNXQiUPCXKICVKQPU[UVGO46+4QCFCPF6TCHHKE+PHQTOCVKQP5[UVGO016'p5IFĻJOGPSNBUJPOĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPODPOUSPMĻPGĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻJOĻUIJTTFDUJPOĻEFTDSJCFTĻUIFĻVTFĻPGĻWPJDFDPNNBOETĻUPĻDPOUSPMĻBĻ$NWGVQQVJEQPPGEVGFOQDKNGRJQPGĻ'PSEFUBJMFEĻJOGPSNBUJPOĻPOĻVTJOHĻB#MVFUPPUIDPOOFDUFEĻNPCJMFĻQIPOFTFFĻTFFĻQBHFĻp5IFĻ7PMWPĻOBWJHBUJPOĻTZTUFNĻ35*3PBEĻBOEĻ5SBGGJDĻ*OGPSNBUJPOĻ4ZTUFNIBTĻBĻTFQBSBUFĻVTFSĻNBOVBMĻXIJDIDPOUBJOTĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻPOĻWPJDFDPOUSPMĻBOEĻWPJDFĻDPNNBOETĻUPĻDPOUSPMĻUIBUĻTZTUFN7PJDFĻDPNNBOETĻPGGFSĻDPOWFOJFODFĻBOEĻIFMQUIFĻESJWFSĻUPĻBWPJEĻCFJOHĻEJTUSBDUFEĻBOEJOTUFBEĻDPODFOUSBUFĻPOĻESJWJOHĻBOEĻGPDVTBUUFOUJPOĻPOĻUIFĻSPBEĻBOEĻUSBGGJDĻDPOEJUJPOT9#40+0)5IFĻESJWFSĻBMXBZTĻIPMETĻPWFSBMMĻSFTQPOTJCJMJUZĻGPSĻESJWJOHĻUIFĻWFIJDMFĻJOĻBĻTBGFĻNBOOFSBOEĻDPNQMZJOHĻXJUIĻBMMĻBQQMJDBCMFĻSVMFTĻPGUIFĻSPBE5IFĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTZTUFNĻBMMPXTĻUIFESJWFSĻUPĻWPJDFBDUJWBUFĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻJOUIFĻNVMUJNFEJBĻTZTUFNĻJOĻUIFĻSBEJPĻJOĻB#MVFUPPUIDPOOFDUFEĻNPCJMFĻQIPOFĻPSĻJO7PMWPTĻOBWJHBUJPOĻTZTUFNĻĻ35*Ļ3PBEĻBOE5SBGGJDĻ*OGPSNBUJPOĻ4ZTUFNĻXIJMFĻUIFĻESJWFSDBOĻLFFQĻIJTIFSĻIBOETĻPOĻUIFĻTUFFSJOHĻXIFFMBUĻUIFĻTBNFĻUJNFĻ5IFĻJOQVUĻEBUBĻBSFĻJOĻEJBMPHVFĻGPSNĻXJUIĻTQPLFOĻDPNNBOETĻGSPNĻUIFVTFSĻBOEĻWFSCBMĻSFQMJFTĻGSPNĻUIFĻTZTUFNĻ5IFWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTZTUFNĻVTFTĻUIFĻTBNFNJDSPQIPOFĻBTĻUIFĻ#MVFUPPUIĻIBOETGSFFTZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻĻBOEĻUIFĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTZTUFNTĻSFQMJFTĻDPNFĻWJBĻUIFĻDBSTTQFBLFST)GVVKPIUVCTVGFYKVJXQKEGTGEQIPKVKQP5VGGTKPIYJGGNMG[RCF#VUUPOĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOp1SFTTĻUIFĻCVUUPOĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻJOĻPSEFSĻUPĻBDUJWBUFĻUIFĻTZTUFNĻBOEĻJOJUJBUFBĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOETĻ5IFTZTUFNĻXJMMĻUIFOĻEJTQMBZĻDPNNPOMZĻVTFEDPNNBOETĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOĻJOĻUIFDFOUSFĻDPOTPMF,FFQĻUIFĻGPMMPXJOHĻUIJOHTĻJOĻNJOEĻXIFOĻZPVVTFĻUIFĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTZTUFNp'PSĻBĻDPNNBOEĻĻTQFBLĻBGUFSĻUIFĻUPOFXJUIĻOPSNBMĻWPJDFĻBUĻOPSNBMĻTQFFEp%PĻOPUĻTQFBLĻXIJMFĻUIFĻTZTUFNĻJTĻSFQMZJOHUIFĻTZTUFNĻDBOOPUĻVOEFSTUBOEĻDPNNBOETĻEVSJOHĻUIJTĻUJNFp5IFĻDBSTĻEPPSTĻXJOEPXTĻBOEĻTVOSPPGNVTUĻCFĻDMPTFEp"WPJEĻCBDLHSPVOEĻOPJTFĻJOĻUIFĻQBTTFOHFSDPNQBSUNFOU0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC016'*GĻUIFĻESJWFSĻJTĻVOTVSFĻPGĻXIJDIĻDPNNBOEUPĻVTFĻIFTIFĻDBOĻTBZĻ*GNRĻĻUIFĻTZTUFNĻUIFOĻSFTQPOETĻXJUIĻTFWFSBMĻEJGGFSFOUDPNNBOETĻXIJDIĻDBOĻCFĻVTFEĻJOĻUIFĻDVSSFOUĻTJUVBUJPO7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻDBOĻCFĻEJTBCMFEĻCZpTBZJOHĻ%CPEGNp1SFTTĻ':+6ĻPSĻBOPUIFSĻNBJOĻTPVSDFCVUUPOĻFHĻ/'&+#%QPPGEVKPICOQDKNGRJQPG#FGPSFĻWPJDFĻDPNNBOETĻUPĻBĻNPCJMFĻQIPOFDBOĻCFĻVTFEĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻNVTUĻCFĻSFHJTUFSFEĻBOEĻDPOOFDUFEĻWJBĻ#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻ*GĻBĻUFMFQIPOFĻDPNNBOEĻJTĻHJWFOĻBOEĻOPNPCJMFĻQIPOFĻJTĻDPOOFDUFEĻUIFOĻUIFĻTZTUFNXJMMĻQSPWJEFĻJOGPSNBUJPOĻBCPVUĻUIJTĻ'PSĻJOGPSNBUJPOĻPOĻSFHJTUFSJOHĻBOEĻDPOOFDUJOHĻBNPCJMFĻQIPOFĻTFFĻTFFĻQBHFĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp-BOHVBHFĻPQUJPOTĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTFFĻQBHFĻp)FMQĻGVODUJPOTĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTFFQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻWPJDFĻDPNNBOETĻTFFĻQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻRVJDLĻDPNNBOETĻTFFĻQBHFĻ.CPIWCIGQRVKQPUHQTXQKEGTGEQIPKVKQP2QUUKDNGNCPIWCIGQRVKQPUHQTXQKEGTGEQIPKVKQPCTGUGNGEVGFKPVJGOGPWU[UVGO/;%#4UGGUGGRCIG.CPIWCIGNKUV7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻJTĻOPUĻQPTTJCMFĻGPSĻBMMĻMBOHVBHFTĻ-BOHVBHFTĻBWBJMBCMFĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻBSFĻNBSLFEĻXJUIĻBOĻJDPOĻJOĻUIFĻMBOHVBHFĻMJTUĻĻ Ļ$IBOHJOHĻUIFĻMBOHVBHFĻJTĻQFSGPSNFEĻJOĻUIFĻNFOVĻTZTUFNĻ/;%#4ĻTFFĻTFFQBHFĻ016'$IBOHJOHĻUIFĻMBOHVBHFĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻJTĻOPUĻQPTTJCMFĻXJUIPVUĻBMTPĻDIBOHJOHUIFĻMBOHVBHFĻGPSĻXIPMFĻUIFĻNFOVĻTZTUFN4GNCVGFKPHQTOCVKQPp)FMQĻGVODUJPOTĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTFFQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC*GNRHWPEVKQPUHQTXQKEGTGEQIPKVKQP*GNRHWPEVKQPUCTGCXCKNCDNGVQJGNR[QWDGEQOGHCOKNKCTYKVJVJGXQKEGTGEQIPKVKQPU[UVGOCPFVQIKXG[QWVJGQRRQTVWPKV[VQVGCEJVJGU[UVGO[QWTXQKEGCPF[QWTCEEGPVp8QKEGTGEQIPKVKQPKPUVTWEVKQPUĻ"ĻGVODUJPOĻUIBUĻIFMQTĻZPVĻHFUĻGBNJMJBSĻXJUIĻUIFTZTUFNĻBOEĻUIFĻQSPDFEVSFĻGPSĻHJWJOHĻDPNNBOETp8QKEGVTCKPKPIĻ"ĻGVODUJPOĻUIBUĻFOBCMFTUIFĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTZTUFNĻUPĻMFBSOĻUPLOPXĻZPVSĻWPJDFĻBOEĻZPVSĻBDDFOUĻ5IFGVODUJPOĻQSPWJEFTĻBOĻPQQPSUVOJUZĻUPĻWPJDFUSBJOĻPOFĻVTFSĻQSPGJMFp$TKGHKPUVTWEVKQPUĻ"ĻGVODUJPOĻUIBUĻSFBETPVUĻCSJFGĻJOTUSVDUJPOTĻBCPVUĻIPXĻUIFĻTZTUFNĻXPSLT016'7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻJOTUSVDUJPOTĻBOEĻWPJDFUSBJOJOHĻDBOĻPOMZĻCFĻTUBSUFEĻXIFOĻUIFĻDBSĻJTQBSLFE8QKEGTGEQIPKVKQPKPUVTWEVKQPU5IFĻJOTUSVDUJPOTĻDBOĻCFĻTUBSUFEĻJOĻUIFĻNFOVTZTUFNĻ/;%#4ĻVOEFSĻ5GVVKPIU 8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU 6WVQTKCNĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPOĻPGĻUIFĻNFOVĻTZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻ5IFĻJOTUSVDUJPOTĻBSFĻEJWJEFEĻJOUPĻĻMFTTPOTXIJDIĻUBLFĻBQQSPYJNBUFMZĻĻNJOVUFTĻJOĻUPUBMĻUPDPNQMFUFĻ5IFĻTZTUFNĻTUBSUTĻXJUIĻUIFĻGJSTUĻMFTTPOĻ5PĻTLJQĻBĻMFTTPOĻBOEĻHPĻUPĻUIFĻOFYUĻPOFQSFTTĻĻ(PĻCBDLĻUPĻUIFĻQSFWJPVTĻMFTTPOĻCZQSFTTJOHĻ&OEĻUIFĻJOTUSVDUJPOTĻCZĻQSFTTJOHĻ':+68QKEGVTCKPKPI5IFĻTZTUFNĻEJTQMBZTĻBĻOVNCFSĻPGĻQISBTFTĻGPSZPVĻUPĻTBZĻ7PJDFĻUSBJOJOHĻDBOĻCFĻTUBSUFEĻJOUIFĻNFOVĻTZTUFNĻ/;%#4ĻVOEFSĻ5GVVKPIU8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU 5RGCMGTCFCRVCVKQPĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPOĻPGĻUIFĻNFOVTZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻ"GUFSĻWPJDFĻUSBJOJOHĻIBTĻCFFOĻDPNQMFUFESFNFNCFSĻUPĻTFMFDUĻUIFĻQSPGJMFĻĻ6TCKPGFWUGTĻVOEFSĻ7UGTUGVVKPI$TKGHKPUVTWEVKQPU5IFĻTZTUFNĻSFBETĻPVUĻCSJFGĻJOTUSVDUJPOTĻGPSWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻ5IFĻJOTUSVDUJPOTĻBSFĻTUBSUFECZĻQSFTTJOHĻUIFĻCVUUPOĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻBOEĻTBZJOHĻ$TKGHKPUVTWEVKQPU4GNCVGFKPHQTOCVKQPp-BOHVBHFĻPQUJPOTĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTFFĻQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTFUUJOHTĻĻTFFQBHFĻ8QKEGTGEQIPKVKQPUGVVKPIU5GXGTCNUGVVKPIUHQTVJGXQKEGTGEQIPKVKQPU[UVGOECPDGOCFGp7UGTUGVVKPIĻĻ7PJDFĻQSPGJMFĻDBOĻCFĻTFUĻJOUIFĻNFOVĻTZTUFNĻ/;%#4ĻVOEFS5GVVKPIU 8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU7UGTUGVVKPIĻ4FMFDUĻCFUXFFOĻ&GHCWNVĻPS6TCKPGFWUGTĻ6TCKPGFWUGTĻDBOĻPOMZĻCFTFMFDUFEĻJGĻWPJDFĻUSBJOJOHĻĻIBTĻCFFOĻDBSSJFEĻPVUĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPOĻPGĻUIFĻNFOVTZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻp5[PVJGVKEXQKEGURGGFĻĻ3FBEJOHĻTQFFEGPSĻUIFĻTZTUFNTĻEZOBNJDĻOPUĻQSFSFDPSEFEĻUFYUUPTQFFDIĻWPJDFĻDBOĻCFDIBOHFEĻJOĻUIFĻNFOVĻTZTUFNĻ/;%#4VOEFSĻ5GVVKPIU 8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU665URGGFĻ4FMFDUĻCFUXFFOĻ(CUV/GFKWOĻBOEĻ5NQYĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPOĻPGUIFĻNFOVĻTZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻp8QKEGTGEQIPKVKQPXQNWOGĻĻ4ZTUFNWPJDFĻWPMVNFĻDBOĻCFĻDIBOHFEĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ5170&ĻCVUUPOĻUVSOJOHĻ670'ĻUP8QKEGEQPVTQNXQNWOGĻBOEĻQSFTTJOHĻ1-/'07Ļ"EKVTUĻUIFĻWPJDFĻWPMVNFĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOEĻTBWFĻUIFĻTFUUJOHĻXJUIĻ1-/'074GNCVGFKPHQTOCVKQPp-BOHVBHFĻPQUJPOTĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTFFĻQBHFĻp)FMQĻGVODUJPOTĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTFFQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC``Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 8QKEGTGEQIPKVKQPXQKEGEQOOCPFU+VKURQUUKDNGVQXQKEGEQPVTQNEGTVCKPHWPEVKQPUKPVJGOWNVKOGFKCU[UVGOCPFKPC$NWGVQQVJEQPPGEVGFOQDKNGRJQPGYKVJRTGFGHKPGFXQKEGEQOOCPFU5IFĻESJWFSĻJOJUJBUFTĻBĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOETĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻCVUUPOĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻ0ODFĻBĻEJBMPHVFĻIBTĻCFFOĻTUBSUFEĻDPNNPOMZVTFEĻDPNNBOETĻXJMMĻCFĻTIPXOĻJOĻUIFĻEJTQMBZTDSFFO8IFOĻUIFĻESJWFSĻCFDPNFTĻBDDVTUPNFEĻUPĻUIFTZTUFNĻIFTIFĻDBOĻTQFFEĻVQĻUIFĻDPNNBOEEJBMPHVFĻBOEĻTLJQĻUIFĻQSPNQUTĻGSPNĻUIFĻTZTUFNĻCZĻCSJFGMZĻQSFTTJOHĻUIFĻCVUUPOĻGPSĻWPJDFSFDPHOJUJPO%QOOCPFUECPDGIKXGPKPUGXGTCNYC[U5IFĻDPNNBOEĻGPSĻTFBSDIJOHĻGPSĻBOĻBVEJPUSBDLĻJOĻUIFĻNFEJBĻQMBZFSĻDBOĻCFĻHJWFOĻJOĻTFWFSBMĻTUBHFTĻPSĻBTĻBĻTIPSUĻDPNNBOEp/GFKCUGCTEJĻĻ6TCEMĻĻ4BZĻ/GFKCUGCTEJĻXBJUĻGPSĻUIFĻTZTUFNĻUPĻSFTQPOEBOEĻUIFOĻHPĻPOĻUPĻTBZĻ6TCEMPSp5GCTEJHQTCVTCEMĻĻ4BZĻUIFĻTIPSUDPNNBOEĻJOĻBĻTFRVFODF4GNCVGFKPHQTOCVKQPp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻRVJDLĻDPNNBOETĻTFFĻQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNPCJMFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻSBEJPĻĻTFFĻQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNVMUJNFEJBĻĻTFFQBHFĻ8QKEGTGEQIPKVKQPSWKEMEQOOCPFU8QKEGTGEQIPKVKQPECPDGECTTKGFQWVWUKPICPWODGTQHRTGFGHKPGFSWKEMEQOOCPFU2VJDLĻDPNNBOETĻGPSĻUIFĻNVMUJNFEJBĻTZTUFNBOEĻQIPOFĻDBOĻCFĻGPVOEĻJOĻUIFĻNFOVĻTZTUFN/;%#4ĻVOEFSĻ5GVVKPIU 8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU %QOOCPFNKUV )NQDCNEQOOCPFUĻ2JQPGEQOOCPFUĻ/GFKCEQOOCPFUĻ4CFKQEQOOCPFUĻBOE0CXKICVKQPEQOOCPFUĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPOPGĻUIFĻNFOVĻTZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻ5IFĻIFMQĻUFYUĻGPSĻFBDIĻDPNNBOEĻUFMMTĻXIFUIFSUIFĻDPNNBOEĻDBOĻCFĻVTFEĻJOĻBMMĻTPVSDFTĻPSĻJGJUĻDBOĻPOMZĻCFĻVTFEĻJOĻPOFĻTPVSDF4GNCVGFKPHQTOCVKQPp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻWPJDFĻDPNNBOETĻTFFĻQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNPCJMFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻSBEJPĻĻTFFĻQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNVMUJNFEJBĻĻTFFQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC8QKEGTGEQIPKVKQPOQDKNGRJQPG8QKEGEQPVTQNC$NWGVQQVJEQPPGEVGFOQDKNGRJQPGVQGIECNNCEQPVCEVQTFKCNCPWODGT5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFTĻBSFĻPOMZĻFYBNQMFTUIFĻTZTUFNTĻSFTQPOTFĻNBZĻWBSZĻEFQFOEJOHPOĻUIFĻTJUVBUJPO&KCNCPWODGT5IFĻTZTUFNĻVOEFSTUBOETĻUIFĻOVNCFSTĻĻ[FSPUPĻĻOJOFĻ5IFTFĻOVNCFSTĻDBOĻCFĻQSPOPVODFEĻJOEJWJEVBMMZĻJOĻHSPVQTĻPGĻTFWFSBMOVNCFSTĻBUĻBĻUJNFĻPSĻUIFĻXIPMFĻOVNCFSĻBMMĻBUPODFĻ/VNCFSTĻHSFBUFSĻUIBOĻĻOJOFĻDBOOPUCFĻIBOEMFEĻCZĻUIFĻTZTUFNĻFHĻĻUFOĻPSĻFMFWFOĻBSFĻOPUĻQPTTJCMF5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOETEJBMTĻBĻOVNCFS 5IFĻVTFSĻTUBSUTĻUIFĻEJBMPHVFĻCZĻTBZJOH&KCNPWODGT5IFĻTZTUFNĻSFTQPOETĻXJUIĻ5C[VJGPWODGT 4UBSUĻTBZJOHĻUIFĻOVNCFSTĻBTĻJOEJWJEVBMVOJUTĻJFĻ5KZGKIJVUGXGPĻFUDĻJOĻUIFQIPOFĻOVNCFS "UĻUIFĻQBVTFĻUIFĻTZTUFNĻXJMMĻSFQFBUUIFĻMBTUĻTQPLFOĻHSPVQĻPGĻOVNCFST $POUJOVFĻUPĻTBZĻUIFĻOVNCFSTĻ8IFOĻUIFXIPMFĻOVNCFSĻIBTĻCFFOĻTQPLFOĻFOEĻCZTBZJOHĻ1- 5IFĻTZTUFNĻEJBMTĻUIFĻOVNCFS5IFĻOVNCFSĻDBOĻCFĻDIBOHFEĻUIFĻOVNCFSĻCZTBZJOHĻ%QTTGEVKQPĻXIJDIĻEFMFUFTĻUIFĻMBTUTQPLFOĻHSPVQĻPGĻOVNCFSTĻPSĻ&GNGVGĻXIJDIEFMFUFTĻUIFĻXIPMFĻTQPLFOĻQIPOFĻOVNCFSĻ#ZTBZJOHĻ4GRGCVĻUIFĻTZTUFNĻXJMMĻSFBEĻPVUĻUIFXIPMFĻTQPLFOĻOVNCFS%CNNCEQPVCEV5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOETDBMMTĻBĻDPOUBDUĻJOĻUIFĻQIPOFĻCPPL 5IFĻVTFSĻTUBSUTĻUIFĻEJBMPHVFĻCZĻTBZJOH%CNNEQPVCEV5IFĻTZTUFNĻSFTQPOETĻXJUIĻ5C[VJGPCOG 4BZĻUIFĻOBNFĻPGĻUIFĻDPOUBDU *GĻPOMZĻPOFĻDPOUBDUĻJTĻGPVOEĻUIFOĻUIFTZTUFNĻDBMMTĻUIFĻDPOUBDUĻPUIFSXJTFĻUIFTZTUFNĻDPOUJOVFTĻUPĻHJWFĻJOTUSVDUJPOTGPSĻGJOEJOHĻUIFĻSJHIUĻDPOUBDU*GĻBĻDPOUBDUĻIBTĻNVMUJQMFĻOVNCFSTĻFOUFSFEĻJOUIFĻQIPOFĻCPPLĻUIFOĻJUĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻTBZĻGPSFYBNQMFĻ/QDKNGĻPSĻ9QTMĻBGUFSĻUIFĻOBNFJOĻPSEFSĻUPĻIFMQĻUIFĻTZTUFN/QTGEQOOCPFU.PSFĻDPNNBOETĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻDPOUSPMPGĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻDBOĻCFĻGPVOEĻJOĻUIFNFOVĻTZTUFNĻ/;%#4ĻVOEFSĻ5GVVKPIU8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU %QOOCPFNKUV2JQPGEQOOCPFUĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPOĻPGĻUIFNFOVĻTZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻSBEJPĻĻTFFĻQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNVMUJNFEJBĻĻTFFQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC``8QKEGTGEQIPKVKQPTCFKQ8QKEGEQPVTQNVJGTCFKQVQGIEJCPIGUVCVKQP5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFTĻBSFĻPOMZĻFYBNQMFTUIFĻTZTUFNTĻSFTQPOTFĻNBZĻWBSZĻEFQFOEJOHPOĻUIFĻTJUVBUJPO%JCPIGUVCVKQP5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOETDIBOHFTĻUIFĻSBEJPĻTUBUJPO 5IFĻVTFSĻTUBSUTĻUIFĻEJBMPHVFĻCZĻTBZJOH5GNGEVUVCVKQP5IFĻTZTUFNĻSFTQPOETĻXJUIĻ5C[VJGUVCVKQPiUPCOG 4BZĻUIFĻOBNFĻPGĻUIFĻSBEJPĻTUBUJPO 5IFĻTZTUFNĻDIBOHFTĻUPĻUIFĻSBEJPĻTUBUJPOTĻCSPBEDBTU%JCPIGHTGSWGPE[5IFĻTZTUFNĻVOEFSTUBOETĻOVNCFSTĻCFUXFFOĻFJHIUZTFWFOQPJOUGJWFĻBOEĻĻIVOESFEĻFJHIUQPJOU[FSP5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOETDIBOHFTĻUIFĻSBEJPĻGSFRVFODZ 5IFĻVTFSĻTUBSUTĻUIFĻEJBMPHVFĻCZĻTBZJOH(TGSWGPE[5IFĻTZTUFNĻSFTQPOETĻXJUIĻ5C[VJGHTGSWGPE[ 4BZĻBĻGSFRVFODZĻCFUXFFOĻĻBOEĻNFHBIFSU[ 5IFĻTZTUFNĻDIBOHFTĻUPĻUIFĻSBEJPĻGSFRVFODZ/QTGEQOOCPFU.PSFĻDPNNBOETĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻDPOUSPMPGĻUIFĻSBEJPĻDBOĻCFĻGPVOEĻJOĻUIFĻNFOVĻTZTUFN/;%#4ĻVOEFSĻ5GVVKPIU 8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU %QOOCPFNKUV 4CFKQEQOOCPFUĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPOĻPGĻUIFĻNFOVTZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNPCJMFĻQIPOFĻĻTFFQBHFĻp7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNVMUJNFEJBĻĻTFFQBHFĻ8QKEGTGEQIPKVKQPOWNVKOGFKC8QKEGEQPVTQNVJGOWNVKOGFKCU[UVGOVQGIEJCPIGUQWTEGQTEJCPIGVTCEM5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFTĻBSFĻPOMZĻFYBNQMFTUIFĻTZTUFNTĻSFTQPOTFĻNBZĻWBSZĻEFQFOEJOHPOĻUIFĻTJUVBUJPO%JCPIGUQWTEG5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOETDIBOHFTĻUIFĻNFEJBĻTPVSDFp5IFĻVTFSĻTUBSUTĻUIFĻEJBMPHVFĻCZĻTBZJOH&KUE 5IFĻTZTUFNĻDIBOHFTĻUPĻUIFĻ$%%7%QMBZFS0UIFSĻTPVSDFTĻBSFĻBDDFTTFEĻCZĻJOTUFBEĻTBZJOHĻFHĻ$NWGVQQVJĻ68ĻPSĻ75$Ļ5IFTPVSDFTĻJUĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻDIBOHFĻUPĻEFQFOEĻPOXIBUĻJTĻDPOOFDUFEĻBUĻUIFĻUJNFĻBOEĻXIFUIFSUIFSFĻJTĻBOZĻQMBZBCMFĻNFEJBĻJOĻUIFĻTPVSDFĻ*GĻBNFEJBĻTPVSDFĻJTĻOPUĻBWBJMBCMFĻUIFOĻUIFĻTZTUFNFYQMBJOTĻXIZ%JCPIGVTCEM5IFĻTZTUFNĻVOEFSTUBOETĻUIFĻOVNCFSTĻĻ[FSPUPĻĻOJOFUZOJOFĻ/VNCFSTĻIJHIFSĻUIBOĻOJOFUZOJOFĻDBOOPUĻCFĻIBOEMFEĻCZĻUIFĻTZTUFNĻFHĻĻIVOESFEĻPSĻĻIVOESFEBOEPOFĻBSFĻOPUĻQPTTJCMF0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKCĻ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 686JG68RKEVWTGKUQPN[UJQYPYJGPVJGECTKUUVCVKQPCT[9JGPVJGECTKUOQXKPICVCURGGFQXGTCRRTQZMOJVJGRKEVWTGFKUCRRGCTUCNVJQWIJVJGCWFKQKUJGCTFFWTKPIVJKUVKOG6JGRKEVWTGTGCRRGCTUYJGPVJGECTJCUUVQRRGF68HWPEVKQPUEQPVTQNQXGTXKGY'PSĻCBTJDĻQMBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻSFBEĻIPXUIFĻTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBOBHFNFOUĻĻ4FFĻCFMPXĻGPSĻBĻNPSFĻEFUBJMFEEFTDSJQUJPO016'5IJTĻTZTUFNĻPOMZĻTVQQPSUTĻ57ĻCSPBEDBTUTJOĻUIFĻDPVOUSJFTĻUIBUĻCSPBEDBTUĻJOĻ.1&(PSĻ.1&(ĻGPSNBUĻBOEĻGPMMPXĻUIFĻ%7#5TUBOEBSEĻ5IFĻTZTUFNĻEPFTĻOPUĻTVQQPSUBOBMPHVFĻCSPBEDBTUT016'5IFĻ57ĻQJDUVSFĻJTĻPOMZĻTIPXOĻXIFOĻUIFĻDBSJTĻTUBUJPOBSZĻ5IFĻQJDUVSFĻEJTBQQFBSTĻXIFOUIFĻDBSĻJTĻNPWJOHĻBUĻBĻTQFFEĻBCPWFBQQSPYĻĻLNIĻBMUIPVHIĻUIFĻBVEJPĻJTIFBSEĻEVSJOHĻUIJTĻUJNFĻ5IFĻQJDUVSFĻSFBQQFBSTĻXIFOĻUIFĻDBSĻIBTĻTUPQQFE016'5IFĻSFDFQUJPOĻJTĻEFQFOEFOUĻCPUIĻPOĻIPXHPPEĻUIFĻTJHOBMĻTUSFOHUIĻBOEĻTJHOBMĻRVBMJUZBSFĻ5IFĻUSBOTNJTTJPOĻNBZĻCFĻEJTUVSCFEĻCZWBSJPVTĻGBDUPSTĻTVDIĻBTĻUBMMĻCVJMEJOHTĻPSĻUIF57ĻUSBOTNJUUFSĻCFJOHĻGBSĻBXBZĻ$PWFSBHFMFWFMĻDBOĻBMTPĻWBSZĻEFQFOEJOHĻPOĻXIFSFĻJOUIFĻDPVOUSZĻZPVĻBSFĻMPDBUFE+/2146#06"Ļ57ĻMJDFODFĻJTĻSFRVJSFEĻGPSĻUIJTĻQSPEVDUĻJOTPNFĻDPVOUSJFT9CVEJ68p1SFTTĻ/'&+#ĻUVSOĻ670'ĻVOUJMĻJTĻTIPXOJOĻUIFĻEJTQMBZĻQSFTTĻ1-/'07 "ĻTFBSDIĻTUBSUTĻBOEĻBGUFSĻBĻTIPSUĻXIJMFUIFĻNPTUĻSFDFOUMZĻVTFEĻDIBOOFMĻJTTIPXO%JCPIKPIEJCPPGN*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻDIBOHFĻDIBOOFMĻBTĻGPMMPXTp5VSOĻ670'ĻBĻMJTUĻPGĻBMMĻBWBJMBCMFĻDIBOOFMTJOĻUIFĻBSFBĻJTĻTIPXOĻ*GĻBOZĻPGĻUIFTFĻDIBOOFMTĻJTĻBMSFBEZĻTBWFEĻBTĻBĻQSFTFUĻUIFOĻJUTQSFTFUĻOVNCFSĻJTĻTIPXOĻUPĻUIFĻSJHIUĻPGĻUIFDIBOOFMĻOBNFĻ$POUJOVFĻUVSOJOHĻ670'ĻUPSFBDIĻUIFĻEFTJSFEĻDIBOOFMĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07p#ZĻQSFTTJOHĻUIFĻQSFTFUĻCVUUPOTĻp7JBĻBĻTIPSUĻQSFTTĻPOĻUIFĻĻĻ ĻCVUUPOTĻUIFĻOFYUĻBWBJMBCMFĻDIBOOFMĻJOĻUIFĻBSFBJTĻTIPXO016'*GĻUIFĻDBSĻIBTĻCFFOĻNPWFEĻXJUIJOĻUIFĻDPVOUSZĻGPSĻFYBNQMFĻGSPNĻPOFĻDJUZĻUPĻBOPUIFSJUĻJTĻOPUĻDFSUBJOĻUIBUĻUIFĻQSFTFUTĻBSFĻBWBJMBCMFĻBUĻUIFĻOFXĻMPDBUJPOĻBTĻUIFĻGSFRVFODZSBOHFĻNBZĻIBWFĻDIBOHFEĻ5IFOĻEPĻBOPUIFSTFBSDIĻBOEĻTBWFĻBĻOFXĻQSFTFUĻMJTUĻTFF4BWFĻBWBJMBCMFĻ57ĻDIBOOFMTĻBTĻQSFTFUT016'*GĻOPĻSFDFQUJPOĻJTĻBWBJMBCMFĻPOĻUIFĻQSFTFUCVUUPOTĻJUĻNBZĻCFĻCFDBVTFĻUIFĻDBSĻJTĻBUĻBMPDBUJPOĻPUIFSĻUIBOĻXIFSFĻUIFĻTDBOĻPGĻ57DIBOOFMTĻXBTĻSVOĻGPSĻFYBNQMFĻJGĻUIFĻDBSXBTĻESJWFOĻGSPNĻ(FSNBOZĻUPĻ'SBODFĻ"OFXĻTFMFDUJPOĻPGĻDPVOUSZĻBOEĻBĻOFXĻTFBSDINBZĻUIFOĻOFFEĻUPĻCFĻDBSSJFEĻPVU0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO4GNCVGFKPHQTOCVKQPp4FBSDIJOHĻ57ĻDIBOOFMT1SFTFUĻMJTUĻĻTFFQBHFĻp57ĻĻDIBOOFMĻNBOBHFNFOUĻĻTFFQBHFĻp*OGPSNBUJPOĻBCPVUĻUIFĻDVSSFOUĻ57ĻQSPHSBNNFĻĻTFFĻQBHFĻp5FMFUFYUĻĻTFFĻQBHFĻp1JDUVSFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻp3FDFQUJPOĻPGĻ57ĻDIBOOFMĻJTĻMPTUĻĻTFFQBHFĻ5GCTEJKPI68EJCPPGNU2TGUGVNKUV#HVGTCUGCTEJQH68EJCPPGNUVJGCXCKNCDNGEJCPPGNUCTGUCXGFKPCRTGUGVNKUV 1SFTTĻ57ĻNPEFĻPOĻ1-/'07 5VSOĻ670'ĻUPĻ68OGPWĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07 5VSOĻ670'ĻUPĻ5GNGEVEQWPVT[ĻBOEĻQSFTT1-/'07 *GĻPOFĻPSĻNPSFĻDPVOUSJFTĻIBWFĻQSFWJPVTMZĻCFFOĻTFMFDUFEĻUIFOĻUIFZĻBSFTIPXOĻJOĻBĻMJTU 5VSOĻ670'ĻUPĻFJUIFSĻ1VJGTEQWPVTKGUĻPSPOFĻPGĻUIFĻQSFWJPVTMZĻTFMFDUFEĻDPVOUSJFT1SFTTĻ1-/'07 "ĻMJTUĻPGĻBMMĻBWBJMBCMFĻDPVOUSJFTĻJTTIPXO 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻDPVOUSZĻFH4XFEFOĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07 "OĻBVUPNBUJDĻTDBOĻGPSĻBWBJMBCMFĻ57DIBOOFMTĻTUBSUTĻUIJTĻTDBOĻUBLFTĻBĻMJUUMFXIJMFĻ%VSJOHĻUIJTĻUJNFĻUIFĻGJHVSFĻGPSFBDIĻDIBOOFMĻGPVOEĻBOEĻBEEFEĻBTĻBQSFTFUĻJTĻTIPXOĻ8IFOĻUIFĻTDBOĻJTDPNQMFUFĻBĻNFTTBHFĻJTĻTIPXOĻBOEĻUIFQJDUVSFĻJTĻTIPXOĻ"ĻQSFTFUĻMJTUĻNBYĻQSFTFUTĻIBTĻOPXĻCFFOĻDSFBUFEĻBOEĻJTBWBJMBCMFĻ5PĻDIBOHFĻDIBOOFMĻTFF$IBOHJOHĻDIBOOFMĻ5IFĻTDBOĻBOEĻQSFTFUĻTUPSBHFĻDBOĻCFĻDBODFMMFEĻXJUIĻ':+64GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp57ĻĻTFFĻQBHFĻp57ĻĻDIBOOFMĻNBOBHFNFOUĻĻTFFQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

#WFKQCPFOGFKC``Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 68EJCPPGNOCPCIGOGPV6JGRTGUGVNKUVECPDGGFKVGF;QWECPEJCPIGVJGQTFGTQHVJGEJCPPGNUVJCVCTGUJQYPKPVJGRTGUGVNKUV#68EJCPPGNECPJCXGOQTGVJCPQPGRNCEGKPVJGRTGUGVNKUV6JG68EJCPPGNRQUKVKQPUECPCNUQXCT[KPVJGRTGUGVNKUV5PĻDIBOHFĻUIFĻPSEFSĻJOĻUIFĻQSFTFUĻMJTUĻHPĻJO57ĻNPEFĻUPĻ68OGPW 2TGUGVU 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻDIBOOFMĻZPVĻXBOUĻUPNPWFĻJOĻUIFĻMJTUĻBOEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07 5IFĻTFMFDUFEĻDIBOOFMĻJTĻIJHIMJHIUFE 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻOFXĻMPDBUJPOĻJOĻUIFĻMJTUBOEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07 5IFĻDIBOOFMTĻDIBOHFĻQMBDFTĻXJUIĻFBDIPUIFS"GUFSĻUIFĻQSFTFUĻDIBOOFMTĻNBYĻĻDPNFĻBMMUIFĻPUIFSĻDIBOOFMTĻBWBJMBCMFĻJOĻUIFĻBSFBĻ*UĻJTQPTTJCMFĻUPĻNPWFĻBĻDIBOOFMĻVQĻUPĻBĻQMBDFĻJOUIFĻQSFTFUĻMJTU4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp57ĻĻTFFĻQBHFĻp4FBSDIJOHĻ57ĻDIBOOFMT1SFTFUĻMJTUĻĻTFFQBHFĻ+PHQTOCVKQPCDQWVVJGEWTTGPV68RTQITCOOG2TGUUVJG+0(1DWVVQPKPQTFGTVQFKURNC[KPHQTOCVKQPCDQWVVJGEWTTGPVRTQITCOOGVJGPGZVRTQITCOOGCPFKVUUVCTVVKOG*GĻUIFĻ+0(1ĻCVUUPOĻJTĻQSFTTFEĻPODFĻNPSFĻUIFOBEEJUJPOBMĻJOGPSNBUJPOĻPOĻUIFĻDVSSFOUĻQSPHSBNNFĻDBOĻTPNFUJNFTĻCFĻEJTQMBZFEĻTVDIBTĻTUBSUĻBOEĻFOEĻUJNFTĻBOEĻBĻCSJFGĻEFTDSJQUJPOPGĻUIFĻDVSSFOUĻQSPHSBNNF5PĻSFUVSOĻUPĻUIFĻ57ĻQJDUVSFĻXBJUĻTFWFSBMĻTFDPOETĻPSĻQSFTTĻ':+64GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp57ĻĻTFFĻQBHFĻ6GNGVGZV+VKURQUUKDNGVQNQQMCV6GNGVGZV1SPDFFEĻBTĻGPMMPXT 1SFTTĻUIFĻĻCVUUPOĻPOĻUIFĻSFNPUFDPOUSPM &OUFSĻUIFĻQBHFĻOVNCFSĻĻEJHJUTĻXJUIĻUIFOVNCFSĻLFZTĻĻUPĻTFMFDUĻQBHF 5IFĻQBHFĻJTĻTIPXOĻBVUPNBUJDBMMZ&OUFSĻOFXĻQBHFĻOVNCFSĻPSĻQSFTTĻUIFĻSFNPUFDPOUSPMĻCVUUPOTĻ ĻĻ ĻUPĻHPĻUPĻUIFĻOFYUQBHF3FUVSOĻUPĻ57ĻTDSFFOĻXJUIĻ':+6ĻPSĻCZĻQSFTTJOHUIFĻĻCVUUPOĻPOĻUIFĻSFNPUFĻDPOUSPM*UĻJTĻBMTPĻQPTTJCMFĻUPĻDPOUSPMĻUIFĻUFMFUFYUĻXJUIUIFĻDPMPVSFEĻCVUUPOTĻPOĻUIFĻSFNPUFĻDPOUSPM4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp57ĻĻTFFĻQBHFĻp3FNPUFĻDPOUSPMĻĻTFFĻQBHFĻ0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF

$#WFKQCPFOGFKC Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO4GEGRVKQPQH68EJCPPGNKUNQUV+HVJGTGEGRVKQPHQTVJG68EJCPPGNVJCVKUDGKPIUJQYPFKUCRRGCTUVJGPVJGRKEVWTGYKNNHTGG\G9JGPVJGTGEGRVKQPTGVWTPUVJGFKURNC[UVCTVUCICKP*GĻUIFĻSFDFQUJPOĻGPSĻUIFĻ57ĻDIBOOFMĻUIBUĻJTCFJOHĻTIPXOĻEJTBQQFBSTĻUIFOĻUIFĻQJDUVSFĻXJMMGSFF[FĻ4IPSUMZĻBGUFSĻUIJTĻBĻNFTTBHFĻBQQFBSTJOGPSNJOHĻUIBUĻUIFĻSFDFQUJPOĻIBTĻCFFOĻMPTUĻGPSUIFĻDVSSFOUĻ57ĻDIBOOFMĻBOEĻBĻOFXĻTFBSDIĻGPSUIFĻDIBOOFMĻDPOUJOVFTĻ8IFOĻUIFĻSFDFQUJPOSFUVSOTĻUIFĻEJTQMBZĻPGĻUIFĻ57ĻDIBOOFMĻTUBSUTJNNFEJBUFMZĻ*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻDIBOHFĻDIBOOFMBUĻBOZĻUJNFĻXIFOĻUIFĻNFTTBHFĻJTĻTIPXO*GĻUIFĻNFTTBHFĻ0QTGEGRVKQPĻJTĻTIPXOĻUIFOUIJTĻJTĻCFDBVTFĻUIFĻTZTUFNĻIBTĻEFUFDUFEĻUIBUUIFSFĻJTĻOPĻSFDFQUJPOĻGPSĻBMMĻ57ĻDIBOOFMTĻ0OFQPTTJCMFĻSFBTPOĻNBZĻCFĻUIBUĻBĻCPSEFSĻIBTCFFOĻDSPTTFEĻBOEĻUIBUĻUIFĻTZTUFNĻJTĻTFUĻUPUIFĻXSPOHĻDPVOUSZĻ*OĻXIJDIĻDBTFĻDIBOHFĻUPUIFĻSJHIUĻDPVOUSZĻJOĻBDDPSEBODFĻXJUIĻTFFQBHFĻ4GNCVGFKPHQTOCVKQPp"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻTFFĻQBHFĻp57ĻĻTFFĻQBHFĻ4GOQVGEQPVTQN6JGTGOQVGEQPVTQNECPDGWUGFHQTCNNHWPEVKQPUKPVJGCWFKQCPFOGFKCU[UVGO6JGTGOQVGEQPVTQNiUDWVVQPUJCXGVJGUCOGHWPEVKQPUCUVJGDWVVQPUKPVJGEGPVTGEQPUQNGQTUVGGTKPIYJGGNMG[RCF$PSSFTQPOETĻUPĻ670'ĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMF0COG/GNEQ5WRRNGOGPV8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF$