Mitsubishi Electric Sanda Works NR0V Multimedia Car Radio User Manual Manual

Mitsubishi Electric Corporation Sanda Works Multimedia Car Radio Manual

Contents

Manual

“CAUTION!!”
THIS IS NOT FINAL VERSION.
THE CONTENTS WILL BE CHANGED.
NR-0V Owner’s Manual
DEAR VOLVO OWNER
5)"/,Ļ:06Ļ'03Ļ$)004*/(Ļ70-70
8FĻIPQFĻZPVĻXJMMĻFOKPZĻNBOZĻZFBSTĻPGĻESJWJOH
QMFBTVSFĻJOĻZPVSĻ7PMWPĻ5IFĻDBSĻIBTĻCFFO
EFTJHOFEĻGPSĻUIFĻTBGFUZĻBOEĻDPNGPSUĻPGĻZPVĻBOE
ZPVSĻQBTTFOHFSTĻ7PMWPĻJTĻPOFĻPGĻUIFĻTBGFTUĻDBSTĻJO
UIFĻXPSMEĻ:PVSĻ7PMWPĻIBTĻBMTPĻCFFOĻEFTJHOFEĻUP
TBUJTGZĻBMMĻDVSSFOUĻTBGFUZĻBOEĻFOWJSPONFOUBM
SFRVJSFNFOUT
*OĻPSEFSĻUPĻJODSFBTFĻZPVSĻFOKPZNFOUĻPGĻUIFĻDBSĻXF
SFDPNNFOEĻUIBUĻZPVĻGBNJMJBSJTFĻZPVSTFMGĻXJUIĻUIF
FRVJQNFOUĻJOTUSVDUJPOTĻBOEĻNBJOUFOBODFĻJOGPS
NBUJPOĻDPOUBJOFEĻJOĻUIJTĻPXOFSTĻNBOVBM
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
(&/&3"-Ļ*/'03."5*0/
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
)GPGTCNKPHQTOCVKQP

Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
+PVTQFWEVKQP
6JKUUWRRNGOGPVKUCUWRRNGOGPVVQVJGPQT
OCNQYPGTiUOCPWCNHQTVJGECT
*OĻUIFĻFWFOUĻPGĻVODFSUBJOUZĻSFHBSEJOHĻBOZĻPG
UIFĻDBSTĻGVODUJPOTĻDPOTVMUĻUIFĻPXOFSTĻNBO
VBMĻJOĻUIFĻGJSTUĻJOTUBODFĻ'PSĻBOTXFSTĻUPĻBEEJ
UJPOBMĻRVFTUJPOTĻJUĻJTĻSFDPNNFOEFEĻUPĻDPOUBDU
BĻEFBMFSĻPSĻBĻSFQSFTFOUBUJWFĻPGĻ7PMWPĻ$BSĻ$PS
QPSBUJPO
5IFĻTQFDJGJDBUJPOTĻEFTJHOĻGFBUVSFTĻBOEĻJMMVT
USBUJPOTĻJOĻUIJTĻTVQQMFNFOUĻBSFĻOPUĻCJOEJOH
8FĻSFTFSWFĻUIFĻSJHIUĻUPĻNBLFĻNPEJGJDBUJPOT
XJUIPVUĻQSJPSĻOPUJDF
Ļ7PMWPĻ$BSĻ$PSQPSBUJPO
1YPGTiU/CPWCNKPOQDKNGFGXKEGU
016'
5IFĻPXOFSTĻNBOVBMĻJTĻBWBJMBCMFĻGPSĻEPXO
MPBEĻBTĻBĻNPCJMFĻBQQMJDBUJPOĻBQQMJFTĻGPS
DFSUBJOĻDBSĻNPEFMTĻBOEĻNPCJMFĻEFWJDFT
TFFĻXXXWPMWPDBSTDPN
5IFĻNPCJMFĻBQQMJDBUJPOĻBMTPĻJODMVEFTĻWJEFP
BOEĻTFBSDIBCMFĻDPOUFOUĻBOEĻFBTZĻOBWJHB
UJPOĻCFUXFFOĻEJGGFSFOUĻTFDUJPOT
8QNXQ5GPUWU
8QNXQ5GPUWUKUVJGJGCTVQH[QWTRGTUQPCN
8QNXQGZRGTKGPEG+VKU5GPUWUVJCVRTQXKFGU
KPHQTOCVKQPGPVGTVCKPOGPVCPFHWPEVKQPUVQ
UKORNKH[[QWTQYPGTUJKR
8IFOĻZPVĻBSFĻTJUUJOHĻJOĻZPVSĻDBSĻZPVĻXBOU
DPOUSPMĻBOEĻJOĻUPEBZTĻJOUFSDPOOFDUFEĻXPSME
UIJTĻJODMVEFTĻJOGPSNBUJPOĻDPNNVOJDBUJPOĻBOE
FOUFSUBJONFOUĻXIFOĻJUĻJTĻNPTUĻTVJUBCMFĻGPS
ZPVĻ4FOTVTĻDPWFSTĻBMMĻPVSĻTPMVUJPOTĻUIBUĻFOB
CMFĻDPOOFDUJPOĻUPĻUIFĻPVUTJEFĻXPSMEĻBUĻUIF
TBNFĻUJNFĻQSPWJEJOHĻZPVĻXJUIĻJOUVJUJWFĻDPOUSPM
PWFSĻBMMĻUIFĻDBSTĻDBQBCJMJUJFT
7PMWPĻ4FOTVTĻDPNCJOFTĻBOEĻQSFTFOUTĻNBOZ
GVODUJPOTĻJOĻTFWFSBMĻPGĻUIFĻDBSTĻTZTUFNTĻPO
UIFĻDFOUSFĻDPOTPMFTĻEJTQMBZĻTDSFFOĻ8JUI
7PMWPĻ4FOTVTĻUIFĻDBSĻDBOĻCFĻQFSTPOBMJTFEĻCZ
NFBOTĻPGĻBOĻJOUVJUJWFĻVTFSĻJOUFSGBDFĻ4FUUJOHT
DBOĻCFĻNBEFĻJOĻ$BSĻTFUUJOHTĻ"VEJPĻBOE
NFEJBĻ$MJNBUFĻDPOUSPMĻFUD
8JUIĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻCVUUPOTĻBOEĻDPOUSPMT
PSĻUIFĻTUFFSJOHĻXIFFMTĻSJHIUIBOEĻLFZQBE
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
)GPGTCNKPHQTOCVKQP

Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
GVODUJPOTĻDBOĻCFĻBDUJWBUFEĻPSĻEFBDUJWBUFEĻBOE
NBOZĻEJGGFSFOUĻTFUUJOHTĻDBOĻCFĻNBEF
8JUIĻBĻQSFTTĻPOĻ/;%#4ĻBMMĻTFUUJOHTĻSFMBUFE
UPĻUIFĻESJWJOHĻBOEĻDPOUSPMĻPGĻUIFĻDBSĻBSFĻQSF
TFOUFEĻTVDIĻBTĻ$JUZĻ4BGFUZĻMPDLTĻBOEĻBMBSN
BVUPNBUJDĻGBOĻTQFFEĻTFUUJOHĻUIFĻDMPDLĻFUD
8JUIĻBĻQSFTTĻPOĻUIFĻSFTQFDUJWFĻGVODUJPO
4#&+1Ļ/'&+#Ļ6'.Ļ
Ļ0#8ĻBOEĻ%#/
PUIFSĻTPVSDFTĻTZTUFNTĻBOEĻGVODUJPOTĻDBOĻCF
BDUJWBUFEĻFHĻ".Ļ'.Ļ$%Ļ%7%Ļ57Ļ#MVF
UPPUIĻOBWJHBUJPOĻBOEĻQBSLĻBTTJTUĻDBNFSB
'PSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻBCPVUĻBMMĻGVODUJPOT
TZTUFNTĻTFFĻUIFĻSFMFWBOUĻTFDUJPOĻJOĻUIF
PXOFSTĻNBOVBMĻPSĻJUTĻTVQQMFNFOU
1XGTXKGY
%GPVTGEQPUQNGEQPVTQNRCPGN6JGHKIWTGKUUEJG
OCVKEVJGPWODGTQHHWPEVKQPUCPFNC[QWVQHVJG
DWVVQPUDQVJXCT[FGRGPFKPIQPVJGGSWKROGPV
UGNGEVGFCPFVJGOCTMGV
/BWJHBUJPOĻĻ0#8ĻTFFĻTFQBSBUFĻTVQQMF
NFOUĻ3PBEĻBOEĻ5SBGGJDĻ*OGPSNBUJPOĻ4ZT
UFNĻĻ35*
"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻ4#&+1Ļ/'&+#Ļ6'.
TFFĻUIFĻSFMFWBOUĻTFDUJPOĻJOĻUIJTĻTVQQMF
NFOU
$BSĻTFUUJOHTĻĻ/;%#4ĻTFFĻTFF
QBHFĻ
*OUFSOFUDPOOFDUFEĻDBSĻĻ ĻTFFĻTFQB
SBUFĻTVQQMFNFOUĻ4FOTVTĻ*OGPUBJONFOU
$MJNBUFĻDPOUSPMĻTZTUFNĻTFFĻUIFĻ0XOFST
.BOVBM
1BSLĻBTTJTUĻDBNFSBĻĻ%#/ĻTFFĻUIF
0XOFSTĻ.BOVBM
1YPGTiUOCPWCNKPVJGECT
6JGQYPGTiUOCPWCNECPDGTGCFQPVJG
UETGGPKPVJGECT6JGEQPVGPVKUUGCTEJCDNG
CPFKVKUGCU[VQPCXKICVGDGVYGGPFKHHGTGPV
UGEVKQPU
0QFOĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBMĻĻQSFTTĻUIFĻ/;
%#4ĻCVUUPOĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻBOEĻTFMFDU
1YPGTiUOCPWCN
5IFSFĻBSFĻGPVSĻPQUJPOTĻGPSĻGJOEJOHĻJOGPSNBUJPO
JOĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBM
p5GCTEJĻĻ4FBSDIĻGVODUJPOĻGPSĻGJOEJOHĻBO
BSUJDMF
p%CVGIQTKGUĻĻ"MMĻBSUJDMFTĻTPSUFEĻJOUPĻDBUF
HPSJFT
p#NRJCDGVKECNKPFGZĻĻ"MMĻBSUJDMFTĻJOĻUIF
PXOFSTĻNBOVBMĻJOĻBOĻBMQIBCFUJDBMĻJOEFY
p(CXQWTKVGUĻĻ2VJDLĻBDDFTTĻUPĻGBWPVSJUF
CPPLNBSLFEĻBSUJDMFT
016'
5IFĻPXOFSTĻNBOVBMĻJTĻOPUĻBWBJMBCMFĻXIJMF
ESJWJOH
"QQMJFTĻUPĻDFSUBJOĻDBSĻNPEFMT
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
)GPGTCNKPHQTOCVKQP

``
5GCTEJ
5GCTEJKPIWUKPIVJGFCKU[YJGGN
$IBSBDUFSĻMJTU
$IBOHJOHĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻTFFĻGPMMPXJOH
UBCMF
4FBSDIĻSFTVMUT
6TFĻUIFĻEBJTZĻXIFFMĻUPĻFOUFSĻBĻTFBSDIĻUFSN
FHĻTFBUCFMU
 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻMFUUFSĻQSFTT
1-/'07ĻUPĻDPOGJSNĻ5IFĻOVNCFSĻBOE
MFUUFSĻCVUUPOTĻPOĻUIFĻDPOUSPMĻQBOFMĻJOĻUIF
DFOUSFĻDPOTPMFĻDBOĻBMTPĻCFĻVTFE
 $POUJOVFĻXJUIĻUIFĻOFYUĻMFUUFSĻBOEĻTPĻPO
 5PĻDIBOHFĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻUPĻOVNCFSTĻPS
TQFDJBMĻDIBSBDUFSTĻPSĻUPĻHPĻUPĻUIFĻTFBSDI
SFTVMUTĻUVSOĻ670'ĻUPĻPOFĻPGĻUIFĻPQUJPOT
TFFĻFYQMBOBUJPOĻJOĻUIFĻGPMMPXJOHĻUBCMFĻJO
UIFĻMJTUĻGPSĻDIBOHJOHĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻ
QSFTTĻ1-/'07
#$% $IBOHFĻCFUXFFOĻMFUUFSTĻBOE
OVNCFSTĻXJUIĻ1-/'07
/14' $IBOHFĻUPĻTQFDJBMĻDIBSBDUFST
XJUIĻ1-/'07
-FBETĻUPĻUIFĻTFBSDIĻSFTVMUTĻ
5VSOĻ670'ĻUPĻTFMFDUĻBĻTFBSDI
SFTVMUĻBSUJDMFĻQSFTTĻ1-/'07
UPĻHPĻUPĻUIFĻBSUJDMF
%CVGIQTKGU
99Ļ*--6453"5*0/Ļ0'Ļ$"5&(03:Ļ53&&
)&3&
5IFĻBSUJDMFTĻJOĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBMĻBSFĻTUSVD
UVSFEĻJOUPĻNBJOĻDBUFHPSJFTĻBOEĻTVCDBUFHPSJFT
5IFĻTBNFĻBSUJDMFĻDBOĻCFĻJOĻTFWFSBMĻBQQSPQSJ
BUFĻDBUFHPSJFTĻJOĻPSEFSĻUPĻCFĻGPVOEĻNPSF
FBTJMZ
5VSOĻ670'ĻUPĻOBWJHBUFĻJOĻUIFĻDBUFHPSZĻUSFF
BOEĻQSFTTĻ1-/'07ĻUPĻPQFOĻBĻDBUFHPSZĻ
TFMFDUFEĻ ĻĻPSĻBSUJDMFĻĻTFMFDUFEĻ
Ļ1SFTT
':+6ĻUPĻHPĻCBDLĻUPĻUIFĻQSFWJPVTĻWJFX
#NRJCDGVKECNKPFGZ
)FSFĻBMMĻUIFĻBSUJDMFTĻJOĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBM
BSFĻTPSUFEĻJOĻBMQIBCFUJDBMĻPSEFS
5VSOĻ670'ĻUPĻOBWJHBUFĻJOĻUIFĻBMQIBCFUJDBM
JOEFYĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07ĻUPĻPQFOĻBĻMFUUFS
BSUJDMFĻ1SFTTĻ':+6ĻUPĻHPĻCBDLĻUPĻUIFĻQSFWJPVT
WJFX
(CXQWTKVGU
99Ļ5#%
0CXKICVKPIKPCPCTVKENG
5VSOĻ670'ĻUPĻOBWJHBUFĻCFUXFFOĻUIFĻMJOLTĻPS
TDSPMMĻJOĻBOĻBSUJDMFĻ1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻHPĻUP
UIFĻIJHIMJHIUFEĻMJOLĻ1SFTTĻ':+6ĻUPĻHPĻCBDLĻUP
UIFĻQSFWJPVTĻWJFX
8IFOĻUIFĻTDSFFOĻIBTĻTDSPMMFEĻUPĻUIFĻTUBSUFOE
PGĻBOĻBSUJDMFĻUIFĻ(CXĻBOEĻ*QOGĻPQUJPOTĻBSF
SFBDIFEĻCZĻTDSPMMJOHĻBĻGVSUIFSĻTUFQĻVQEPXO
5IFĻTUBSUĻQBHFĻGPSĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBMĻJT
SFBDIFEĻXJUIĻ*QOGĻTFMFDUFEĻBOEĻBĻQSFTTĻPO
1-/'07Ļ5IFĻBSUJDMFĻJTĻBEEFEĻUPĻGBWPVSJUFT
XJUIĻ(CXĻTFMFDUFEĻBOEĻBĻQSFTTĻPOĻ1-/'07
TFFĻQSFWJPVTĻIFBEJOH
1YPGTiU/CPWCNKPOQDKNGFGXKEGU
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
)GPGTCNKPHQTOCVKQP

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
016'
5IFĻPXOFSTĻNBOVBMĻJTĻBWBJMBCMFĻGPSĻEPXO
MPBEĻBTĻBĻNPCJMFĻBQQMJDBUJPOĻBQQMJFTĻGPS
DFSUBJOĻDBSĻNPEFMTĻBOEĻNPCJMFĻEFWJDFT
TFFĻXXXWPMWPDBSTDPN
5IFĻNPCJMFĻBQQMJDBUJPOĻBMTPĻJODMVEFTĻWJEFP
BOEĻTFBSDIBCMFĻDPOUFOUĻBOEĻFBTZĻOBWJHB
UJPOĻCFUXFFOĻEJGGFSFOUĻTFDUJPOT
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p*OGPSNBUJPOĻPOĻUIFĻ*OUFSOFUĻĻTFF
QBHFĻ
%JCPIGQHQYPGT
#VCEJCPIGQHQYPGTKVKUKORQTVCPVVQTGUGV
CNNWUGTFCVCCPFU[UVGOUGVVKPIUVQVJGQTKIK
PCNHCEVQT[UGVVKPIU
5PĻSFTUPSFĻGBDUPSZĻTFUUJOHTĻTFMFDUĻ
5GVVKPIU 4GUGVVQHCEVQT[UGVVKPIU
"MMĻVTFSĻEBUBĻJTĻSFTFUĻFHĻGPSĻBQQTĻXFC
CSPXTFSĻBOEĻBMMĻTFUUJOHTĻJOĻBMMĻNFOVTĻGPS
FYBNQMFĻDMJNBUFĻTFUUJOHTĻWFIJDMFĻTFUUJOHT
SFDFJWFĻUIFĻPSJHJOBMĻGBDUPSZĻTFUUJOHT
'PSĻDBSTĻXJUIĻ7PMWPĻ0OĻ$BMMĻUIFĻTVCTDSJQUJPO
JOGPSNBUJPOĻTUPSFEĻJOĻUIFĻDBSTĻJTĻDMFBSFEĻ5P
UFSNJOBUFĻUIFĻTVCTDSJQUJPOĻTFFĻTFF
QBHFĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p.:Ļ$"3ĻĻNFOVĻPQUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ
%JCPIGQHQYPGTUJKRHQTECTUYKVJ
8QNXQ1P%CNN
+HVJGECTKUGSWKRRGFYKVJ8QNXQ1P%CNNCPF
VJGTGKUCEJCPIGQHQYPGTKVKUXGT[KORQTVCPV
VJCVVJGUGUGTXKEGUCTGFKUEQPVKPWGFUQVJCV
VJGHQTOGTQYPGTECPPQVCEEGUUVJGUGTXKEGU
KPVJGECT
7PMWPĻ0OĻ$BMMĻJTĻBĻTVQQMFNFOUBMĻTFSWJDFĻUIBU
DPOTJTUTĻPGĻTBGFUZĻTFDVSJUZĻBOEĻDPNGPSUĻTFSW
JDFTĻ*GĻUIFĻDBSĻIBTĻ7PMWPĻ0OĻ$BMMĻBOEĻUIFSFĻJT
BĻDIBOHFĻPGĻPXOFSĻJUĻJTĻWFSZĻJNQPSUBOUĻUIBU
UIFTFĻTFSWJDFTĻBSFĻEJTDPOUJOVFEĻTPĻUIBUĻUIF
GPSNFSĻPXOFSĻDBOOPUĻBDDFTTĻUIFĻTFSWJDFTĻJO
UIFĻDBSĻ$POUBDUĻBĻ7PMWPĻEFBMFSĻJOĻUIFĻFWFOUĻPG
BĻDIBOHFĻPGĻPXOFSTIJQ
"UĻBĻDIBOHFĻPGĻPXOFSĻJUĻJTĻJNQPSUBOUĻUPĻSFTFU
BMMĻVTFSĻEBUBĻBOEĻTZTUFNĻTFUUJOHTĻUPĻUIFĻPSJHJ
OBMĻGBDUPSZĻTFUUJOHTĻJOĻUIFĻDBSĻTFFĻTFF
QBHFĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p*OGPSNBUJPOĻPOĻUIFĻ*OUFSOFUĻĻTFF
QBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
)GPGTCNKPHQTOCVKQP

Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
+PHQTOCVKQPQPVJG+PVGTPGV
#VYYYXQNXQECTUEQOVJGTGKUHWTVJGTKPHQT
OCVKQPEQPEGTPKPI[QWTECT
34EQFG
"Ļ23ĻDPEFĻSFBEFSĻJTĻSFRVJSFEĻUPĻSFBEĻUIFĻ23
DPEFĻXIJDIĻJTĻBWBJMBCMFĻBTĻBĻTVQQMFNFOUBM
QSPHSBNĻBQQĻGPSĻTFWFSBMĻNPCJMFĻQIPOFTĻ5IF
23ĻDPEFĻSFBEFSĻDBOĻCFĻEPXOMPBEFEĻGSPNĻFH
"QQĻ4UPSFĻ8JOEPXTĻ1IPOFĻPSĻ(PPHMFĻ1MBZ
/[8QNXQ+&
.ZĻ7PMWPĻ*%ĻJTĻZPVSĻQFSTPOBMĻBDDPVOUĻUIBUĻDBO
HJWFĻZPVĻBDDFTTĻUPĻEJWFSTFĻTFSWJDFTĻTVDIĻBT
p.ZĻ7PMWPĻXFCĻĻZPVSĻQFSTPOBMĻXFCTJUFĻGPS
ZPVĻBOEĻZPVSĻDBS
p*OUFSOFUĻDPOOFDUFEĻDBSĻĻDFSUBJOĻGVOD
UJPOTĻBOEĻTFSWJDFTĻSFRVJSFĻUIBUĻZPVĻIBWF
SFHJTUFSFEĻZPVSĻDBSĻUPĻBĻQFSTPOBMĻ.Z
7PMWPĻ*%ĻGPSĻFYBNQMFĻUPĻCFĻBCMFĻUPĻTFOEĻB
OFXĻBEESFTTĻGSPNĻBĻNBQĻTFSWJDFĻPOĻUIF
JOUFSOFUĻEJSFDUMZĻUPĻUIFĻDBS
p*GĻUIFĻDBSĻJTĻFRVJQQFEĻXJUIĻ7PMWPĻ0OĻ$BMM
DFSUBJOĻTFSWJDFTĻDBOĻCFĻNBOBHFE
5IFĻTFSWJDFTĻBWBJMBCMFĻNBZĻWBSZĻPWFSĻUJNFĻBOEĻWBSZĻEFQFOEJOHĻPOĻFRVJQNFOUĻMFWFMĻBOEĻNBSLFU
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
.:Ļ$"3
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
/;%#4

``

/;%#4
/;%#4KUCOGPWUQWTEGVJCVJCPFNGUOCP[
QHVJGECTiUHWPEVKQPUGI%KV[5CHGV[NQEMU
CPFCNCTOCWVQOCVKEHCPURGGFUGVVKPIVJG
ENQEMGVE
$FSUBJOĻGVODUJPOTĻBSFĻTUBOEBSEĻPUIFSTĻBSF
PQUJPOBMĻĻUIFĻSBOHFĻBMTPĻWBSJFTĻEFQFOEJOHĻPO
UIFĻNBSLFU
1RGTCVKQP
/BWJHBUJPOĻJOĻUIFĻNFOVTĻJTĻDBSSJFEĻPVUĻVTJOH
CVUUPOTĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻPSĻXJUIĻUIF
TUFFSJOHĻXIFFMTĻSJHIUIBOEĻLFZQBE
/;%#4ĻĻPQFOTĻNFOVTĻVOEFSĻ/;%#4
1-/'07ĻĻQSFTTĻUIFĻCVUUPOĻJOĻUIFĻDFO
USFĻDPOTPMFĻPSĻUIFĻUIVNCXIFFMĻPOĻUIF
TUFFSJOHĻXIFFMĻUPĻTFMFDUUJDLĻJOĻUIFĻIJHI
MJHIUFEĻNFOVĻPQUJPOĻPSĻTUPSFĻUIFĻTFMFDUFE
GVODUJPOĻJOĻUIFĻNFNPSZ
670'ĻĻUVSOĻUIFĻLOPCĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPO
TPMFĻPSĻUIFĻUIVNCXIFFMĻPOĻUIFĻTUFFSJOH
XIFFMĻUPĻTDSPMMĻVQEPXOĻUISPVHIĻUIF
NFOVĻPQUJPOT
':+6
':+6HWPEVKQPU
%FQFOEJOHĻPOĻUIFĻGVODUJPOĻUIFĻDVSTPSĻJTĻPO
XIFOĻ':+6ĻJTĻQSFTTFEĻBOEĻPOĻUIFĻNFOVĻMFWFM
POFĻPGĻUIFĻGPMMPXJOHĻNBZĻPDDVS
pQIPOFĻDBMMĻJTĻSFKFDUFE
pDVSSFOUĻGVODUJPOĻJTĻJOUFSSVQUFE
pJOQVUĻDIBSBDUFSTĻBSFĻEFMFUFE
pNPTUĻSFDFOUĻTFMFDUJPOTĻBSFĻVOEPOF
pMFBETĻVQĻJOĻUIFĻNFOVĻTZTUFN
4IPSUĻBOEĻMPOHĻQSFTTĻNBZĻQSPEVDFĻWBSZJOH
SFTVMUT
"ĻMPOHĻQSFTTĻMFBETĻUPĻUIFĻIJHIFTUĻNFOVĻMFWFM
NBJOĻTPVSDFĻWJFXĻGSPNĻXIFSFĻBMMĻPGĻUIFĻDBST
GVODUJPOTNFOVĻTPVSDFTĻDBOĻCFĻBDDFTTFE
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
/;%#4


/;%#4UGCTEJRCVJU
/;%#4KUCOGPWUQWTEGVJCVJCPFNGUOCP[
QHVJGECTiUHWPEVKQPUGIUGVVKPIVJGENQEM
FQQTOKTTQTUCPFNQEMU
$VSSFOUĻNFOVĻMFWFMĻJTĻTIPXOĻBUĻUIFĻUPQĻPGĻUIF
DFOUSFĻDPOTPMFTĻTDSFFOĻ5IFĻTFBSDIĻQBUITĻUP
UIFĻNFOVĻTZTUFNTĻGVODUJPOTĻBSFĻTQFDJGJFEĻPO
UIFĻGPSN
5GVVKPIU 8GJKENGUGVVKPIU .QEM
UGVVKPIU &QQTUWPNQEM &TKXGTFQQT
VJGPCNN
5IFĻGPMMPXJOHĻJTĻBOĻFYBNQMFĻPGĻIPXĻBĻGVODUJPO
DBOĻCFĻBDDFTTFEĻBOEĻBEKVTUFEĻVTJOHĻUIF
TUFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE
 1SFTTĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻCVUUPOĻ/;
%#4
 1SFTTĻUIFĻUIVNCXIFFM
 4DSPMMĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻNFOVĻFH
5GVVKPIUĻĻXJUIĻUIFĻUIVNCXIFFMĻBOEĻUIFO
RTGUUĻUIFĻUIVNCXIFFMĻĻBĻTVCNFOV
PQFOT
 4DSPMMĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻNFOVĻFHĻ8GJKENG
UGVVKPIUĻBOEĻQSFTTĻUIFĻUIVNCXIFFMĻĻB
TVCNFOVĻPQFOT
 4DSPMMĻUPĻ.QEMUGVVKPIUĻBOEĻQSFTTĻUIF
UIVNCXIFFMĻĻBĻOFXĻTVCNFOVĻPQFOT
 4DSPMMĻUPĻ&QQTUWPNQEMĻBOEĻQSFTTĻUIF
UIVNCXIFFMĻĻBĻESPQEPXOĻNFOVĻDPO
UBJOJOHĻTFMFDUBCMFĻPQUJPOTĻPQFOT
 4DSPMMĻCFUXFFOĻUIFĻPQUJPOTĻ#NNFQQTUĻBOE
&TKXGTFQQTVJGPCNNĻXJUIĻUIFĻUIVNC
XIFFMĻBOEĻQSFTTĻUIFĻUIVNCXIFFMĻĻUIF
PQUJPOĻJTĻTFMFDUFE
 &YJUĻUIFĻQSPHSBNNJOHĻCZĻCBDLJOHĻPVUĻPG
UIFĻNFOVTĻJODSFNFOUBMMZĻXJUIĻTIPSU
QSFTTFTĻPOĻ':+6ĻPSĻXJUIĻPOFĻMPOHĻQSFTT
5IFĻQSPDFEVSFĻJTĻUIFĻTBNFĻBTĻGPSĻUIFĻDFOUSF
DPOTPMFĻDPOUSPMTĻĻ1-/'07Ļ':+6ĻBOE
UIFĻ670'ĻLOPC
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻNFOVĻPQUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ
/;%#4OGPWQRVKQPU
/;%#4KUCOGPWUQWTEGYJGTGOCP[QHVJG
ECTiUHWPEVKQPUECPDGJCPFNGFGIUGVVKPI
VJGENQEMFQQTOKTTQTUCPFNQEMU
5IFĻGPMMPXJOHĻPQUJPOTĻBSFĻBWBJMBCMFĻJOĻNFOV
TPVSDFĻ
p/[5
p6TKRUVCVKUVKEU
p&4+8G*[DTKF
p6[TGRTGUUWTG
p5GVVKPIU
p1YPGTiUOCPWCN
/[5
/[5
5IFĻTDSFFOĻTIPXTĻBĻHSPVQJOHĻPGĻBMMĻPGĻUIF
DBSTĻESJWFSĻTVQQPSUĻTZTUFNTĻĻUIFTFĻDBOĻCF
BDUJWBUFEĻPSĻEFBDUJWBUFEĻIFSF
&4+8G
&4+8G
1BSUTĻPGĻUIFĻ7PMWPĻ%3*7FĻDPODFQUĻBSFĻEFTDSJ
CFEĻIFSFĻBNPOHĻPUIFSĻUIJOHTĻ4FMFDU
CFUXFFOĻUIFĻGPMMPXJOHĻIFBEJOHT
p5VCTV5VQR
%FQFOEJOHĻPOĻDBSĻNPEFM
"QQMJFTĻUPĻUIFĻ4Ļ7ĻBOEĻ9$
"QQMJFTĻUPĻUIFĻ7Ļ1MVHJOĻ)ZCSJE
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
/;%#4

``

)FSFĻUIFSFĻJTĻJOGPSNBUJPOĻBCPVUĻUIFĻ4UBSU
4UPQĻGVODUJPO
p'%1FTKXKPIIWKFG
"WBJMBCMFĻIFSFĻBSFĻUJQTĻBEWJDFĻBOEĻB
EFTDSJQUJPOĻPGĻUIFĻNFBOJOHĻPGĻFDPOPNJDBM
ESJWJOH
*[DTKF
*[DTKF
"WBJMBCMFĻIFSFĻJTĻJOGPSNBUJPOĻPOĻUIFĻDBST
ESJWFĻTZTUFNTĻ4FMFDUĻCFUXFFOĻUIFĻGPMMPXJOH
IFBEJOHT
p2QYGTHNQY
5IFĻTDSFFOĻTIPXTĻXIFUIFSĻUIFĻNPUPSĻPS
FOHJOFĻJTĻESJWJOHĻUIFĻDBSĻBOEĻIPXĻUIF
NPUJWFĻGPSDFĻJTĻGMPXJOH
p&TKXKPIOQFGU
5IFĻDBSTĻEJGGFSFOUĻESJWFĻNPEFTĻBSF
FYQMBJOFE
p'%1FTKXKPIIWKFG
"WBJMBCMFĻIFSFĻBSFĻUJQTĻBEWJDFĻBOEĻB
EFTDSJQUJPOĻPGĻUIFĻNFBOJOHĻPGĻFDPOPNJDBM
ESJWJOH
6TCXGNUVCVKUVKEU
6TKRUVCVKUVKEU
5IFĻTDSFFOĻTIPXTĻUIFĻIJTUPSZĻBTĻBĻCBSĻDIBSU
XJUIĻBWFSBHFĻDPOTVNQUJPOĻPGĻFMFDUSJDJUZĻBOE
GVFM
5GVVKPIU
5GVVKPIU
5IFĻNFOVTĻBSFĻTUSVDUVSFEĻBTĻGPMMPXT
/GPWNGXGN
/GPWNGXGN
.FOVĻMFWFMĻ
.FOVĻMFWFMĻ
4IPXOĻIFSFĻBSFĻUIFĻĻGJSTUĻNFOVĻMFWFMTĻVOEFS
5GVVKPIUĻ$FSUBJOĻGVODUJPOTĻBSFĻTUBOEBSEĻPUI
FSTĻBSFĻPQUJPOBMĻĻUIFĻSBOHFĻBMTPĻWBSJFT
EFQFOEJOHĻPOĻUIFĻNBSLFU
8IFOĻTFMFDUJOHĻXIFUIFSĻBĻGVODUJPOĻTIPVMEĻCF
BDUJWBUFE1PĻPSĻEFBDUJWBUFE1HHĻBĻTRVBSFĻJT
EJTQMBZFE
1PĻ4FMFDUFEĻTRVBSF
1HHĻ&NQUZĻTRVBSF
p4FMFDUĻ1P1HHĻXJUIĻ1-ĻĻUIFOĻCBDLĻPVUĻPG
UIFĻNFOVĻXJUIĻ':+6
/GPWU
p8GJKENGUGVVKPIUĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
p&TKXKPIUWRRQTVU[UVGOĻTFFĻTFF
QBHFĻ
p5[UVGOQRVKQPUĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
p8QKEGEQPVTQNUGVVKPIUĻTFFĻTFF
QBHFĻ
p%NKOCVGUGVVKPIUĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
p+PVGTPGVUGVVKPIUĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
pĻEFTDSJCFEĻJOĻBĻTFQBSBUFĻNBOVBM
p(#8MG[QRVKQPUĻĻMJOLĻBĻOPSNBMMZĻVTFE
GVODUJPOĻJOĻ.:Ļ$"3ĻUPĻ(#8ĻCVUUPOĻTFF
TFFĻQBHFĻ
p+PHQTOCVKQPĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
p4GUGVVQHCEVQT[UGVVKPIUĻĻBMMĻVTFSĻEBUB
JTĻSFTFUĻBOEĻBMMĻTFUUJOHTĻJOĻBMMĻNFOVT
SFDFJWFĻUIFĻGBDUPSZĻTFUUJOHT
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻTFBSDIĻQBUITĻĻTFFĻQBHFĻ
"QQMJFTĻUPĻUIFĻ7Ļ1MVHJOĻ)ZCSJE
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
/;%#4


/;%#4XGJKENGUGVVKPIU
6JGXGJKENGUGVVKPIUOGPWQRVKQPKPVJG/;
%#4OGPWUQWTEGJCPFNGUOCP[QHVJGECTiU
HWPEVKQPUGIECTMG[OGOQT[CPFNQEMUGV
VKPIUHQTFQQTU
8GJKENGUGVVKPIU
%CTMG[OGOQT[
0O
0GG
.QEMUGVVKPIU
"VUPNBUJDĻEPPSĻMPDLJOH
0O
0GG
%PPSTĻVOMPDL
"MMĻEPPST
%SJWFSĻEPPSĻUIFOĻBMM
,FZMFTTĻFOUSZĻVOMPDL
"MMĻEPPSTĻVOMPDL
"OZĻEPPS
%PPSTĻPOĻTBNFĻTJEF
#PUIĻGSPOUĻEPPST
.QEMUGVVKPIU
"VEJCMFĻDPOGJSNBUJPO
0O
0GG
%PPSĻMPDLĻDPOGJSNBUJPOĻMJHIU
0O
0GG
6OMPDLĻDPOGJSNBUJPOĻMJHIU
0O
0GG
4GFWEGF)WCTF
"DUJWBUFĻSFEVDFEĻHVBSE
0O
0GG
"TLĻXIFOĻFYJUJOH
0O
0GG
5KFGOKTTQTUGVVKPIU
'PMEĻNJSSPSTĻXIFOĻMPDLJOH
0O
0GG
5JMUĻMFGUĻNJSSPSĻPOĻSFWFSTFĻHFBS
0O
0GG
5JMUĻSJHIUĻNJSSPSĻPOĻSFWFSTFĻHFBS
0O
0GG
.KIJVUGVVKPIU
*OUFSJPSĻMJHIU
'MPPSĻMJHIUT
"NCJBODFĻMJHIUT
"NCJBODFĻDPMPVST
"QQSPBDIĻMJHIUĻEVSBUJPO
0GG
ĻTFD
ĻTFD
ĻTFD
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
/;%#4

``

)PNFĻTBGFĻMJHIUĻEVSBUJPO
0GG
ĻTFD
ĻTFD
ĻTFD
5SJQMFĻJOEJDBUPS
0O
0GG
%BZUJNFĻSVOOJOHĻMJHIUT
0O
0GG
5FNQPSBSZĻ-)ĻUSBGGJD
0O
0GG
PS
5FNQPSBSZĻ3)ĻUSBGGJD
0O
0GG
"DUJWFĻ#J9FOPOĻMJHIUT
0O
0GG
"VYJMJBSZĻ-JHIUT
0O
0GG
"DUJWFĻNBJOĻCFBN
0O
0GG
$PSOFSJOHĻMJHIU
0O
0GG
6[TGRTGUUWTG
%CNKDTCVGV[TGRTGUUWTG
6[TGOQPKVQTKPI
0O
0GG
5VGGTKPIHQTEGNGXGN
-PX
.FEJVN
)JHI
4GUGVXGJKENGUGVVKPIU
"MMĻNFOVTĻJOĻ8GJKENGUGVVKPIUĻBSFĻHJWFO
PSJHJOBMĻGBDUPSZĻTFUUJOHT
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ4ZTUFNĻPQUJPOTĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻESJWJOHĻTVQQPSUĻTZTUFNĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ7PJDFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ*OUFSOFUĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ$MJNBUFĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3Ļ*OGPSNBUJPOĻĻTFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
/;%#4


/;%#4FTKXKPIUWRRQTVU[UVGO
&TKXKPIUWRRQTVU[UVGOUOGPWQRVKQPKPVJG
/;%#4OGPWUQWTEGJCPFNGUHWPEVKQPUUWEJ
CUGI%QNNKUKQPYCTPKPIU[UVGOCPF.CPG
MGGRKPICKF
&TKXKPIUWRRQTVU[UVGO
%QNNKUKQPYCTPKPI
$PMMJTJPOĻXBSOJOH
0O
0GG
8BSOJOHĻEJTUBODF
4IPSU
/PSNBM
-POH
8BSOJOHĻTPVOE
0O
0GG
-BOFĻ%FQBSUVSFĻ8BSOJOH
0O
0GG
0OĻBUĻTUBSUVQ
0O
0GG
*ODSFBTFEĻTFOTJUJWJUZ
0O
0GG
.CPG-GGRKPI#KF
-BOFĻLFFQJOHĻBJE
0O
0GG
"TTJTUBODFĻNPEF
'VMMĻGVODUJPO
4UFFSJOHĻBTTJTUĻPOMZ
7JCSBUJPOĻPOMZ
4QCFUKIPKPHQTOCVKQP
3PBEĻTJHOĻJOGPSNBUJPO
0O
0GG
4QFFEĻBMFSU
0O
0GG
&56%
0O
0GG
0O
0GG
0O
0GG
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
/;%#4

``

0O
0GG
0O
0GG
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻWFIJDMFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ4ZTUFNĻPQUJPOTĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ7PJDFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ*OUFSOFUĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ$MJNBUFĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3Ļ*OGPSNBUJPOĻĻTFFĻQBHFĻ
/;%#45[UVGOQRVKQPU
6JGU[UVGOUGVVKPIUOGPWQRVKQPKPVJG/;
%#4OGPWUQWTEGJCPFNGUHWPEVKQPUUWEJCU
GIVKOGCPFNCPIWCIGU
5[UVGOQRVKQPU
6KOGUGVVKPIU
ĻIPVSĻDMPDL
0O
0GG
4VNNFSĻUJNF
"VUP
0O
0GG
"VUPĻUJNF
0O
0GG
-PDBUJPO
5IFĻDPNCJOFEĻJOTUSVNFOUĻQBOFMTĻDMPDL
JTĻBEKVTUFEĻIFSF
.CPIWCIG
4FMFDUTĻMBOHVBHFĻGPSĻNFOVĻUFYUT
.CPIWCIG&TKXGTFKURNC[
4FMFDUTĻMBOHVBHFĻGPSĻUFYUTĻJOĻUIFĻDPN
CJOFEĻJOTUSVNFOUĻQBOFM
&KUVCPEGCPFHWGNWPKVU
6GORGTCVWTGWPKV
$FMTJVT
'BISFOIFJU
4FMFDUTĻUIFĻVOJUĻGPSĻUIFĻEJTQMBZĻPGĻPVU
TJEFĻUFNQFSBUVSFĻBOEĻTFUUJOHĻPGĻUIFĻDMJ
NBUFĻDPOUSPMĻTZTUFN
5ETGGPUCXGT
0O
0GG
5IFĻEJTQMBZĻTDSFFOTĻDVSSFOUĻDPOUFOU
GBEFTĻPVUĻBGUFSĻBĻQFSJPEĻPGĻJOBDUJWJUZĻBOE
JTĻSFQMBDFEĻCZĻBĻCMBOLĻTDSFFOĻJGĻUIJT
PQUJPOĻJTĻTFMFDUFE
5IFĻDVSSFOUĻTDSFFOĻDPOUFOUĻSFUVSOTĻJGĻBOZ
PGĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOTĻCVUUPOTĻPSĻDPO
USPMTĻBSFĻBDUVBUFE
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
/;%#4


5JQYJGNRVGZV
0O
0GG
&YQMBOBUPSZĻUFYUĻGPSĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOT
DVSSFOUĻDPOUFOUĻJTĻTIPXOĻXJUIĻUIJTĻPQUJPO
TFMFDUFE
4GUGVU[UVGOQRVKQPU
"MMĻNFOVTĻJOĻ5[UVGOQRVKQPUĻBSFĻHJWFO
PSJHJOBMĻGBDUPSZĻTFUUJOHT
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻWFIJDMFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻESJWJOHĻTVQQPSUĻTZTUFNĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ7PJDFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ$MJNBUFĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ*OUFSOFUĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3Ļ*OGPSNBUJPOĻĻTFFĻQBHFĻ
/;%#48QKEGUGVVKPIU
6JGXQKEGUGVVKPIUOGPWQRVKQPKPVJG/;
%#4OGPWUQWTEGOCPCIGUHWPEVKQPUUWEJCU
XQKEGVWVQTKCNCPFEQOOCPFNKUVHQTXQKEGTGE
QIPKVKQP
8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU
6WVQTKCN
4QPLFOĻJOGPSNBUJPOĻJTĻHJWFOĻIFSFĻBCPVU
IPXĻUIFĻTZTUFNĻXPSLT
%QOOCPFNKUV
(MPCBMĻDPNNBOET
/BWJHBUJPOĻDPNNBOET
3BEJPĻDPNNBOET
.FEJBĻDPNNBOET
1IPOFĻDPNNBOET
5IFĻNFOVĻPQUJPOTĻTIPXĻTFWFSBMĻFYBNQMFT
PGĻBWBJMBCMFĻWPJDFĻDPNNBOET
7UGTUGVVKPI
%FGBVMU
5SBJOFEĻVTFS
)FSFĻUIFSFĻJTĻBOĻPQUJPOĻUPĻTFMFDUĻZPVSĻWPJDF
QSPGJMFĻ&GHCWNVĻHJWFTĻUIFĻGBDUPSZĻTFUUJOH
5RGCMGTCFCRVCVKQP
8JUIĻ5RGCMGTCFCRVCVKQPĻUIFĻWPJDFĻSFD
PHOJUJPOĻTZTUFNĻJTĻUBVHIUĻUPĻSFDPHOJTFĻUIF
ESJWFSTĻWPJDFĻBOEĻQSPOVODJBUJPOĻ"ĻOVNCFS
PGĻQISBTFTĻBSFĻQSFTFOUFEĻPOĻUIFĻTDSFFOĻGPS
UIFĻESJWFSĻUPĻSFBEĻBMPVEĻ8IFOĻUIFĻTZTUFN
IBTĻMFBSOUĻIPXĻUIFĻESJWFSĻUBMLTĻUIFĻQSFTFO
UBUJPOĻPGĻUIFĻQISBTFTĻTUPQTĻ'PMMPXJOH
XIJDIĻ6TCKPGFWUGTĻDBOĻCFĻTFMFDUFEĻJO
7UGTUGVVKPIĻJOĻPSEFSĻGPSĻUIFĻTZTUFNĻUP
SFDPHOJTFĻUIFĻVTFSĻJOĻBOĻPQUJNVNĻXBZ
665URGGF
'BTU
.FEJVN
4MPX
)FSFĻUIFSFĻJTĻBOĻPQUJPOĻUPĻDIBOHFĻUIFĻSFBE
JOHĻTQFFEĻPGĻUIFĻTZTUFNTĻUFYUUPTQFFDI
WPJDF
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻWFIJDMFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻESJWJOHĻTVQQPSUĻTZTUFNĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ4ZTUFNĻPQUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ$MJNBUFĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
/;%#4

``

p.:Ļ$"3ĻĻ*OUFSOFUĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3Ļ*OGPSNBUJPOĻĻTFFĻQBHFĻ
/;%#4%NKOCVGUGVVKPIU
%NKOCVGUGVVKPIUOGPWQRVKQPKPVJG/;%#4
OGPWUQWTEGJCPFNGUHWPEVKQPUUWEJCUGI
HCPCFLWUVOGPVCPFTGEKTEWNCVKQP
%NKOCVGUGVVKPIU
#WVQDNQYGT
/PSNBM
)JHI
-PX
4GEKTEWNCVKQPVKOGQWV
0O
0GG
#WVQTGCTFGHTQUV
0O
0GG
#WVQFTKXGTUGCVJGCVGT
0O
0GG
#WVQUVGGTKPIYJGGNJGCVGT
0O
0GG
+PVGTKQTCKTSWCNKV[U[UVGO
0O
0GG
4GUGVENKOCVGUGVVKPIU
"MMĻNFOVTĻJOĻ%NKOCVGUGVVKPIUĻBSFĻHJWFO
PSJHJOBMĻGBDUPSZĻTFUUJOHT
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻWFIJDMFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻESJWJOHĻTVQQPSUĻTZTUFNĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ4ZTUFNĻPQUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ7PJDFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻ*OUFSOFUĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
p.:Ļ$"3Ļ*OGPSNBUJPOĻĻTFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
"6%*0Ļ"/%Ļ.&%*"
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
#WFKQCPFOGFKC
6JGCWFKQCPFOGFKCU[UVGOEQPUKUVUQHTCFKQ
OGFKCRNC[GT68CPFVJG
QRVKQPVQEQOOWPKECVGYKVJVJGOQDKNGRJQPG
YJKEJKPUQOGECUGUECPDGEQPVTQNNGF
YKVJXQKEGTGEQIPKVKQP+VKURQUUKDNGVQ
EQPPGEVVJGECTVQVJG+PVGTPGVVQGI
UVTGCOCWFKQXKCCRRU
+PHQTOCVKQPKURTGUGPVGFQPCKPEJUETGGPKP
VJGWRRGTUGEVKQPQHVJGEGPVTGEQPUQNG
(WPEVKQPUECPDGEQPVTQNNGFXKCDWVVQPUKPVJG
UVGGTKPIYJGGNKPVJGEGPVTGEQPUQNGDGNQY
VJGUETGGPQTXKCTGOQVGEQPVTQN
*GĻUIFĻBVEJPĻBOEĻNFEJBĻTZTUFNĻJTĻBDUJWFĻXIFO
UIFĻFOHJOFĻJTĻTXJUDIFEĻPGGĻUIFOĻJUĻJTĻBVUPNBUJ
DBMMZĻBDUJWBUFEĻUIFĻOFYUĻUJNFĻUIFĻLFZĻJT
JOTFSUFEĻJOUPĻLFZĻQPTJUJPOĻ+ĻPSĻIJHIFSĻBOEĻJU
DPOUJOVFTĻXJUIĻUIFĻTBNFĻTPVSDFĻFHĻSBEJPĻBT
CFGPSFĻUIFĻFOHJOFĻXBTĻTXJUDIFEĻPGGĻUIFĻESJW
FSTĻEPPSĻNVTUĻCFĻDMPTFEĻPOĻDBSTĻXJUIĻ,FZ
MFTTĻTZTUFNT
5IFĻBVEJPĻBOEĻNFEJBĻTZTUFNĻDBOĻCFĻVTFEĻGPS
ĻNJOVUFTĻBUĻBĻUJNFĻXJUIPVUĻUIFĻSFNPUFĻDPO
USPMĻLFZĻCFJOHĻJOĻUIFĻJHOJUJPOĻTXJUDIĻCZĻQSFTT
JOHĻUIFĻ0O0GGĻCVUUPO
8IFOĻUIFĻDBSĻJTĻCFJOHĻTUBSUFEĻUIFĻBVEJPĻBOE
NFEJBĻTZTUFNĻJTĻTXJUDIFEĻPGGĻUFNQPSBSJMZĻBOE
DPOUJOVFTĻXIFOĻUIFĻFOHJOFĻIBTĻTUBSUFE
016'
3FNPWFĻUIFĻSFNPUFĻDPOUSPMĻLFZĻGSPNĻUIF
JHOJUJPOĻTXJUDIĻJGĻUIFĻJOGPUBJONFOUĻTZTUFNĻJT
VTFEĻXIFOĻUIFĻFOHJOFĻJTĻTXJUDIFEĻPGGĻ5IJT
JTĻUPĻBWPJEĻEJTDIBSHJOHĻUIFĻCBUUFSZĻVOOFD
FTTBSJMZ
2QYGTGFD[)TCEGPQVG
¥
&QND[&KIKVCN&QND[2TQ.QIKE
.BEFĻVOEFSĻMJDFOTFĻGSPNĻ%PMCZĻ-BCPSBUPSJFT
%PMCZĻ%JHJUBMĻ%PMCZĻ1SPĻ-PHJDĻBOEĻUIFĻEPV
CMF%ĻTZNCPMĻBSFĻUSBEFNBSLTĻPGĻ%PMCZ
-BCPSBUPSJFT
#WF[UUG[/WNV'3
5IFĻ"VEZTTFZĻ.VMU&2ĻTZTUFNĻIBTĻCFFOĻVTFE
JOĻUIFĻEFWFMPQNFOUĻBOEĻUVOJOHĻPGĻUIFĻTPVOE
UPĻFOTVSFĻBĻXPSMEDMBTTĻTPVOEĻFYQFSJFODF
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``
Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
#WFKQCPFOGFKCQXGTXKGY
1XGTXKGYQHVJGCWFKQCPFOGFKCU[UVGOiU
FKHHGTGPVRCTVU
"69ĻBOEĻ64#ĻJOQVUTĻGPSĻFYUFSOBMĻBVEJP
TPVSDFTĻĻFHĻJ1PE
4UFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE
$FOUSFĻDPOTPMFĻDPOUSPMĻQBOFM
JODIĻTDSFFOĻ5IFĻBQQFBSBODFĻJOĻUIF
TDSFFOĻDBOĻCFĻDIBOHFEĻBOEĻGPMMPXTĻUIF
DPNCJOFEĻJOTUSVNFOUĻQBOFMTĻTFUUJOHT
TFFĻUIFĻPXOFSTĻNBOVBM
3FBSĻDPOUSPMĻQBOFMĻXJUIĻIFBEQIPOFT
TPDLFU
"7"69ĻJOQVU
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻTFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
#WFKQCPFOGFKCQRGTCVKPIVJG
U[UVGO
6JGCWFKQCPFOGFKCU[UVGOKUEQPVTQNNGF
HTQOVJGEGPVTGEQPUQNGCPFRCTVN[HTQOVJG
UVGGTKPIYJGGNDWVVQPUYKVJXQKEGTGEQIPKVKQP
QTTGOQVGEQPVTQN6JGKPHQTOCVKQP
KURTGUGPVGFQPVJGUETGGPKPVJGWRRGTUGE
VKQPQHVJGEGPVTGEQPUQNG
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
5ETQNNHCUVYKPFUGCTEJĻ5JQTVRTGUU
TDSPMMTĻCFUXFFOĻEJTDĻUSBDLTĻQSFTFUĻSBEJP
TUBUJPOTĻPSĻDIBQUFSĻ"ĻNQPIRTGUUĻGBTU
XJOETĻEJTDĻUSBDLTĻPSĻTFBSDIFTĻGPSĻUIFĻOFYU
BWBJMBCMFĻSBEJPĻTUBUJPO
5170&ĻĻQSFTTĻGPSĻBDDFTTĻUPĻBVEJPĻTFU
UJOHTĻCBTTĻUSFCMFĻFUDĻ'PSĻNPSFĻJOGPS
NBUJPOĻTFFĻHFOFSBMĻBVEJPĻTFUUJOHTĻĻ
81.ĻĻSBJTFĻPSĻMPXFSĻUIFĻWPMVNF
Ļ101((/76'ĻĻUJQTVRTGUUĻTUBSUT
UIFĻTZTUFNĻBOEĻNQPIRTGUUĻVOUJMĻUIF
TDSFFOĻJTĻPGGĻTXJUDIFTĻPGGĻ/PUFĻUIBUĻUIF
XIPMFĻPGĻUIFĻ4FOTVTĻTZTUFNĻJODMVEJOH
OBWJHBUJPOĻBOEĻQIPOFĻGVODUJPOTĻTUBSUT
TXJUDIFTĻPGGĻBUĻUIFĻTBNFĻUJNFĻ#SJFGMZ
QSFTTĻUPĻNVUFĻUIFĻTPVOEĻ.65&ĻPS
SFTUPSFĻUIFĻTPVOEĻJGĻJUĻIBEĻCFFOĻTXJUDIFE
PGG
%JTDĻJOTFSUĻBOEĻFKFDUĻTMPU
/CKPUQWTEGUĻĻQSFTTĻUPĻTFMFDUĻUIFĻNBJO
TPVSDFĻFHĻ4#&+1Ļ/'&+#Ļ-BTUĻBDUJWF
TPVSDFĻJTĻTIPXOĻFHĻ(/OGPWĻGPSĻSBEJP
*GĻZPVĻBSFĻJOĻBĻTPVSDFĻBOEĻQSFTTĻUIFĻNBJO
TPVSDFĻCVUUPOĻBĻTIPSUDVUĻNFOVĻJTĻTIPXO
%JTDĻFKFDUĻ"ĻEJTDĻSFNBJOTĻJOĻUIFĻFKFDUFE
QPTJUJPOĻGPSĻBCPVUĻĻTFDPOETĻBGUFS
XIJDIĻJUĻJTĻJOTFSUFEĻCBDLĻJOUPĻUIFĻQMBZFS
GPSĻTBGFUZĻSFBTPOT
1-/'07ĻĻQSFTTĻUIFĻUIVNCXIFFMĻJOĻUIF
TUFFSJOHĻXIFFMĻPSĻUIFĻCVUUPOĻJOĻUIFĻDFOUSF
DPOTPMFĻUPĻBDDFQUĻTFMFDUJPOTĻJOĻNFOVTĻ*G
ZPVĻBSFĻJOĻUIFĻOPSNBMĻWJFXĻBOEĻQSFTTĻ1-
/'07ĻBĻNFOVĻJTĻTIPXOĻGPSĻUIFĻTFMFDUFE
TPVSDFĻFHĻ4#&+1ĻPSĻ/'&+#Ļ"SSPXĻUP
UIFĻSJHIUĻPGĻUIFĻTDSFFOĻJTĻTIPXOĻXIFO
UIFSFĻBSFĻVOEFSMZJOHĻNFOVT
670'ĻĻUVSOĻUIFĻUIVNCXIFFMĻJOĻUIFĻTUFFS
JOHĻXIFFMĻPSĻUIFĻLOPCĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPO
TPMFĻUPĻTDSPMMĻCFUXFFOĻEJTDĻUSBDLTGPMEFST
SBEJPĻBOEĻ57ĻTUBUJPOTĻQIPOFĻDPOUBDUTĻPS
OBWJHBUFĻCFUXFFOĻUIFĻPQUJPOTĻPOĻUIFĻEJT
QMBZĻTDSFFO
':+6ĻĻUJQTVRTGUUĻMFBETĻVQXBSETĻJOĻUIF
NFOVĻTZTUFNĻJOUFSSVQUTĻDVSSFOUĻGVODUJPO
JOUFSSVQUTSFKFDUTĻQIPOFĻDBMMTĻPSĻFSBTFT
FOUFSFEĻDIBSBDUFSTĻ"ĻNQPIRTGUUĻMFBETĻUP
UIFĻOPSNBMĻWJFXĻPSĻJGĻBMSFBEZĻJOĻUIFĻOPS
NBMĻWJFXĻUPĻUIFĻIJHIFTUĻNFOVĻMFWFMĻNBJO
TPVSDFĻNFOVĻXIJDIĻBSFĻUIFĻTBNFĻBTĻUIF
NBJOĻTPVSDFĻCVUUPOTĻPOĻUIFĻDFOUSFĻDPO
TPMFĻ
+0(1ĻĻ*GĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻUIBOĻDBOĻCF
TIPXOĻPOĻUIFĻTDSFFOĻJTĻBWBJMBCMFĻQSFTT
UIFĻ+0(1ĻCVUUPOĻUPĻTFFĻUIFĻSFNBJOJOH
JOGPSNBUJPO
1SFTFUĻCVUUPOTĻJOQVUĻPGĻOVNCFSTĻBOEĻMFU
UFST
(#8ĻĻJOĻDFSUBJOĻTPVSDFTĻJUĻJTĻQPTTJCMFĻUP
MJOLĻBĻGVODUJPOĻUPĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFE
GVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJWBUFEĻTJNQMZĻCZ
%PFTĻOPUĻBQQMZĻUPĻ%"#
0OMZĻBQQMJFTĻUPĻ%7%ĻEJTDT
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``
Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
QSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFFĻTFF
QBHFĻ
8QKEGTGEQIPKVKQPĻĻQSFTTĻUPĻBDUJWBUF
WPJDFĻSFDPHOJUJPO
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻTFFĻQBHFĻ
#WFKQCPFOGFKCOGPWPCXKICVKQP
6JGCWFKQCPFOGFKCU[UVGOKUEQPVTQNNGF
HTQOVJGEGPVTGEQPUQNGCPFRCTVN[HTQOVJG
UVGGTKPIYJGGNDWVVQPUYKVJXQKEGTGEQIPKVKQP
QTTGOQVGEQPVTQN6JGKPHQTOCVKQPKU
RTGUGPVGFQPVJGUETGGPKPVJGWRRGTUGEVKQP
QHVJGEGPVTGEQPUQNG
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


6JGGZCORNGUJQYUPCXKICVKQPVQFKHHGTGPVHWPEVKQPUYJGPVJGOGFKCKURNC[GFHTQOVJGECTiUJCTFFKUEFTKXG
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``

/CKPUQWTEGDWVVQPĻĻQSFTTĻJOĻPSEFSĻUP
DIBOHFĻUIFĻNBJOĻTPVSDFĻPSĻUPĻTIPXĻUIF
TIPSUDVUĻNFOVĻJOĻUIFĻBDUJWFĻTPVSDF
0QTOCNXKGYĻĻOPSNBMĻNPEFĻGPSĻUIF
TPVSDF
5JQTVEWVOGPWĻĻTIPXTĻGSFRVFOUĻNFOV
TFMFDUJPOT
3WKEMOGPWĻĻGBTUĻNPEFĻXIFOĻ670'ĻJT
UVSOFEĻFHĻGPSĻDIBOHJOHĻEJTDĻUSBDLT
SBEJPĻTUBUJPOĻFUD
5QWTEGOGPWĻĻGVODUJPOTĻBOEĻTFUUJOHTĻJO
UIFĻBDUJWFĻTPVSDF
5QWTEGUGNGEVKQPOGPWĻĻTIPXTĻUIF
TPVSDFTĻUIBUĻDBOĻCFĻTFMFDUFE
OCKPUQWTEGOGPWĻĻEJTQMBZTĻNBJOT
TPVSDFTĻXIJDIĻDBOĻBMTPĻCFĻTFMFDUFEĻXJUI
UIFĻNBJOĻTPVSDFĻLFZQBEĻ
5IFĻBQQFBSBODFĻEFQFOETĻPOĻUIFĻTPVSDF
FRVJQNFOUĻJOĻUIFĻDBSĻTFUUJOHTĻFUD
4FMFDUĻNBJOĻTPVSDFĻCZĻQSFTTJOHĻBĻNBJO
TPVSDFĻCVUUPOĻĻFHĻ4#&+1Ļ/'&+#Ļ5P
OBWJHBUFĻUISPVHIĻUIFĻTPVSDFĻNFOVTĻVTFĻUIF
DPOUSPMTĻ670'Ļ1-/'07Ļ':+6ĻPSĻUIFĻNBJO
TPVSDFĻCVUUPOĻ
*GĻUIFĻUFYUĻJOĻBĻNFOVĻCBSĻJTĻMJHIUĻHSFZĻUIFOĻJUĻJT
OPUĻQPTTJCMFĻUPĻTFMFDUĻUIJTĻPQUJPOĻ5IJTĻNBZĻCF
CFDBVTFĻUIFĻGVODUJPOĻJTĻOPUĻBWBJMBCMFĻJOĻUIF
DBSĻUIBUĻUIFĻTPVSDFĻJTĻOPUĻBDUJWFĻPSĻDPO
OFDUFEĻPSĻEPFTĻOPUĻDPOUBJOĻBOZUIJOH
'PSĻBWBJMBCMFĻGVODUJPOTĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻPWFSWJFXĻĻTFF
QBHFĻ
5[ODQNUKPVJGUETGGP
1XGTXKGYQHVJGU[ODQNUVJCVECPDGUJQYPKP
VJGUETGGP
#EVKXKV[UVCVWUHKGNF
5IFĻBDUJWJUZTUBUVTĻGJFMEĻTIPXTĻXIBUĻUIFĻPOHP
JOHĻBDUJWJUJFTĻBSFĻBOEĻJOĻTPNFĻDBTFTĻUIFJSĻTUB
UVTĻ/PUĻBMMĻTZNCPMTĻBSFĻTIPXOĻBMMĻUIFĻUJNF
EVFĻUPĻUIFĻMJNJUFEĻTQBDFĻJOĻUIFĻGJFME
5[ODQN 5RGEKHKECVKQP
$POOFDUTĻUPĻUIFĻJOUFSOFUĻWJB
#MVFUPPUI
$POOFDUFEĻUPĻUIFĻJOUFSOFUĻWJB
#MVFUPPUI
/PUĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFĻJOUFSOFU
WJBĻ#MVFUPPUI
0OMZĻBWBJMBCMFĻJOĻUIPTFĻNBJOĻTPVSDFTĻUIBUĻIBWFĻTFWFSBMĻTPVSDFT
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
5[ODQN 5RGEKHKECVKQP
$POOFDUTĻUPĻUIFĻJOUFSOFUĻWJBĻDBS
NPEFN"
5IFĻCBSTĻTIPXĻUIFĻTJHOBM
TUSFOHUIĻJOĻUIFĻNPCJMFĻQIPOF
OFUXPSLĻBOEĻCFMPXĻUIFĻCBSTĻUIF
UZQFĻPGĻDPOOFDUJPOĻJTĻTIPXO
$POOFDUTĻUPĻUIFĻJOUFSOFUĻWJBĻDBS
NPEFN"
/PUĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFĻJOUFSOFU
WJBĻDBSĻNPEFN"
5IFĻTZNCPMĻJTĻTIPXOĻXIFOĻUIF
DBSTĻMPDBUJPOĻJTĻUSBOTNJUUFE
1IPOFĻDPOOFDUFE
*ODPNJOHĻDBMM
.JTTFEĻDBMM
$VSSFOUĻDBMM
6OSFBEĻUFYUĻNFTTBHF
5[ODQN 5RGEKHKECVKQP
.JDSPQIPOFĻTXJUDIFEĻPGG
"VEJPĻNVUFEĻ.65&
"0OMZĻDBSTĻXJUIĻ7PMWPĻ0OĻ$BMM
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p*OUFSOFUDPOOFDUFEĻDBSĻĻTFFĻQBHFĻ
4GCTEQPVTQNRCPGNYKVJJGCFRJQPGU
UQEMGV
+VKURQUUKDNGVQRNWIKPJGCFRJQPGUCPFNKUVGP
VQUGRCTCVGOGFKCYJKEJKUUGNGEVGFWUKPI
VJGEQPVTQNTGCTRCPGN
)FBEQIPOFTĻXJUIĻBOĻJNQFEBODFĻPG
ĻPINĻBOEĻTFOTJUJWJUZĻPGĻĻE#ĻPSĻIJHIFS
BSFĻSFDPNNFOEFEĻGPSĻCFTUĻTPVOEĻSFQSPEVD
UJPO
81.7/'ĻqĻ7PMVNFĻMFGUĻBOEĻSJHIU
4DSPMMTFBSDIĻGPSXBSEĻBOEĻCBDLXBSE
/1&'ĻĻ4FMFDUĻUPĻMJTUFOĻUPĻBĻNFEJBĻJOĻPOF
PGĻUIFĻNBJOĻTPVSDFTĻ4#&+1ĻFHĻ".Ļ'.
PSĻ/'&+#ĻFHĻ$%ĻFYUFSOBMĻBVEJP
TPVSDFĻPSĻ0O0GGĻ3FBEĻBCPVUĻDPOOFDUJPO
WJBĻ"69ĻPSĻ64#ĻĻĻPSĻWJBĻ#MVFUPPUI

)FBEQIPOFTĻTPDLFUTĻĻNN
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``

#EVKXCVGFGCEVKXCVG
5IFĻDPOUSPMĻQBOFMĻJTĻBDUJWBUFEĻXJUIĻ/1&'
%FBDUJWBUJPOĻJTĻQPTTJCMFĻWJBĻBĻMPOHĻQSFTTĻPO
/1&'ĻPSĻXIFOĻUIFĻFOHJOFĻJTĻTXJUDIFEĻPGG
5ETQNNUGCTEJHQTYCTFCPFDCEMYCTF
1SFTTJOHĻĻTDSPMMTĻCFUXFFOĻEJTDĻUSBDLTBVEJP
GJMFTĻPSĻTFFLTĻUIFĻOFYUĻBWBJMBCMFĻSBEJPĻTUBUJPO
.KOKVCVKQPU
5IFĻBVEJPĻTPVSDFĻFHĻ&KUEĻCFJOHĻQMBZFE
CBDLĻUISPVHIĻUIFĻTQFBLFSTĻDBOOPUĻCFĻDPO
USPMMFEĻGSPNĻUIFĻSFBSĻDPOUSPMĻQBOFM
*OĻPSEFSĻUIBUĻBOĻBVEJPĻTPVSDFĻDBOĻCFĻTFMFDUFE
XJUIĻ/1&'ĻBOEĻMJTUFOFEĻUPĻJUĻJTĻSFRVJSFEĻUIBU
UIFĻBVEJPĻTPVSDFĻJTĻBWBJMBCMFĻBOEĻDPOOFDUFE
JOĻUIFĻDBS
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻTFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
(CXQWTKVGU
.KPMCEQOOQPN[WUGFHWPEVKQPVQVJG(#8
DWVVQP+VKURQUUKDNGVQNKPMCHWPEVKQPYKVJKP
GCEJTGURGEVKXGUQWTEGKPVJGOCKPUQWTEGUQH
TCFKQOGFKC/;%#4CPFVJGYGDDTQYUGT
KPCP+PVGTPGVEQPPGEVGFECT6JGNKPMGFHWPE
VKQPKUVJGPCEVKXCVGFUKORN[D[RTGUUKPI(#8
.KPMHCXQWTKVG
 4FMFDUĻBĻNBJOĻTPVSDFĻFHĻ4#&+1
/'&+#
 4FMFDUĻUIFĻTPVSDFĻFHĻ#/Ļ$NWGVQQVJ
 *OĻUIFĻTPVSDFTĻOPSNBMĻWJFXĻQSFTTĻ1-
/'07ĻBOEĻTFMFDUĻUIFĻ'"7ĻNFOV
"MUFSOBUJWFMZĻMPOHĻQSFTTĻPOĻ(#8ĻCVUUPO
VOUJMĻUIFĻNFOVĻJTĻTIPXO
 4FMFDUĻBĻGVODUJPOĻJOĻUIFĻNFOVĻJUFNĻUPĻMJOL
UPĻ(#8
8IFOĻUIFĻTPVSDFĻFHĻ".Ļ#MVFUPPUI
JTĻBDUJWFĻUIFĻTBWFEĻGVODUJPOĻJTĻBWBJMBCMF
WJBĻBĻTIPSUĻQSFTTĻPOĻ(#8
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻTFFĻQBHFĻ
p.:Ļ$"3ĻĻTFFĻQBHFĻ
p3BEJPĻĻTFFĻQBHFĻ
p.FEJBĻQMBZFSĻĻTFFĻQBHFĻ
p*OUFSOFUDPOOFDUFEĻDBSĻĻTFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
#WFKQCPFOGFKCCWFKQUGVVKPIU
6JGCWFKQU[UVGOKURTGECNKDTCVGFHQTQRVKOCN
UQWPFTGRTQFWEVKQPDWVECPDGCFCRVGFVQ
[QWTPGGFU
5GVVKPIHQTQRVKOCNUQWPFTGRTQFWEVKQP
5IFĻBVEJPĻTZTUFNĻJTĻQSFDBMJCSBUFEĻGPSĻPQUJ
NVNĻTPVOEĻSFQSPEVDUJPOĻCZĻNFBOTĻPGĻEJHJUBM
TJHOBMĻQSPDFTTJOH
5IJTĻDBMJCSBUJPOĻUBLFTĻJOUPĻBDDPVOUĻMPVE
TQFBLFSTĻBNQMJGJFSTĻQBTTFOHFSĻDPNQBSUNFOU
BDPVTUJDTĻMJTUFOFSĻQPTJUJPOĻFUDĻGPSĻFBDIĻDPN
CJOBUJPOĻPGĻDBSĻNPEFMĻBOEĻBVEJPĻTZTUFN
5IFSFĻJTĻBĻBMTPĻBĻEZOBNJDĻDBMJCSBUJPOĻUIBU
UBLFTĻJOUPĻBDDPVOUĻUIFĻQPTJUJPOĻPGĻUIFĻWPMVNF
DPOUSPMĻSBEJPĻSFDFQUJPOĻBOEĻWFIJDMFĻTQFFE
5IFĻDPOUSPMTĻFYQMBJOFEĻJOĻUIFTFĻPQFSBUJOH
JOTUSVDUJPOTĻFHĻ$CUUĻ6TGDNGĻBOE
'SWCNK\GTĻBSFĻPOMZĻJOUFOEFEĻGPSĻUIFĻVTFSĻUP
CFĻBCMFĻUPĻBEBQUĻUIFĻTPVOEĻSFQSPEVDUJPO
BDDPSEJOHĻUPĻQFSTPOBMĻUBTUF
#EVKXGPQKUGTGFWEVKQP
5IFĻDBSĻJTĻFRVJQQFEĻXJUIĻBOĻBDUJWFĻOPJTF
SFEVDUJPOĻGVODUJPOĻUIBUĻTVQQSFTTFTĻFOHJOF
OPJTFĻJOĻUIFĻQBTTFOHFSĻDPNQBSUNFOUĻWJBĻUIF
BVEJPĻTZTUFNĻ.JDSPQIPOFTĻJOĻUIFĻDBSTĻSPPG
EFUFDUĻEJTSVQUJWFĻOPJTFĻBOEĻUIFĻBVEJPĻTZTUFN
TFOETĻPVUĻBOUJOPJTFĻJOĻPSEFSĻUPĻEBNQFOĻUIF
OPJTF
/KETQRJQPGUKPVJGECTiUTQQHNQECVKQPCPF
SWCPVKV[OC[XCT[FGRGPFKPIQPECTOQFGN
016'
%PĻOPUĻDPWFSĻUIFĻDBSTĻNJDSPQIPOFĻPUIFS
XJTFĻBĻSVNCMJOHĻTPVOEĻGSPNĻUIFĻBVEJPĻTZT
UFNĻNBZĻCFĻQSPEVDFE
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻHFOFSBMĻBVEJPĻTFUUJOHT
ĻTFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBEWBODFEĻBVEJPĻTFU
UJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
#WFKQCPFOGFKCIGPGTCNCWFKQ
UGVVKPIU
)GPGTCNCWFKQUGVVKPIUHQTVJGCWFKQCPF
OGFKCU[UVGO
1SFTTĻ5170&ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻBVEJPĻTFUUJOHT
NFOVĻ$CUUĻ6TGDNGĻFUDĻ5VSOĻ670'ĻUP
TDSPMMĻUPĻZPVSĻTFMFDUJPOĻFHĻ6TGDNGĻBOE
QSFTTĻ1-/'07ĻJOĻPSEFSĻUPĻTFMFDU
"EKVTUĻUIFĻTFUUJOHĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOEĻTBWF
UIFĻTFUUJOHĻXJUIĻ1-/'07
$POUJOVFĻUVSOJOHĻ670'ĻJOĻPSEFSĻUPĻBDDFTT
PUIFSĻPQUJPOT
p2TGOKWOUQWPFĻĻ"EWBODFEĻBVEJPĻTFU
UJOHTĻ
p$CUUĻĻ#BTTĻMFWFM
p6TGDNGĻĻ5SFCMFĻMFWFM
p(CFGTĻqĻ#BMBODFĻCFUXFFOĻUIFĻGSPOUĻBOE
SFBSĻTQFBLFST
p$CNCPEGĻqĻ#BMBODFĻCFUXFFOĻUIFĻMFGUĻBOE
SJHIUIBOEĻTQFBLFST
p'SWCNK\GTĻĻ7PMVNFĻMFWFMĻGPSĻEJGGFSFOU
XBWFMFOHUITĻ
p0CXKICVKQPXQNWOGĻĻ5IFĻWPMVNFĻPGĻUIF
OBWJHBUJPOĻTZTUFNĻTZTUFNĻWPJDF
p8QKEGEQPVTQNXQNWOGĻĻ5IFĻWPMVNFĻPG
UIFĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTZTUFNĻWPJDF
"QQMJFTĻUPĻDFSUBJOĻFOHJOFT
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``
Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
p4KPIVQPGXQNWOGĻĻ5IFĻWPMVNFĻPGĻUIF
DBSTĻSJOHĻTJHOBMĻGPSĻBĻDPOOFDUFEĻNPCJMF
QIPOFĻ
p2CTMCUUKUVXQNWOGĻĻ5IFĻWPMVNFĻGPS
QBSLJOHĻBTTJTUBODF
p%TQUU6TCHHKE#NGTVXQNĻĻ5IFĻWPMVNFĻGPS
UIFĻ$5"ĻTZTUFN
p8QNWOGEQORGPUCVKQPĻĻ"VEJPĻDPNQFO
TBUJPOĻGPSĻFYDFTTJWFĻOPJTFĻJOĻUIFĻQBTTFO
HFSĻDPNQBSUNFOUĻ
p4GUGVCWFKQUGVVKPIUĻĻ3FTUPSFTĻUIF
BVEJPĻTFUUJOHTĻUPĻGBDUPSZĻTFUUJOHT
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBEWBODFEĻBVEJPĻTFU
UJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBVEJPĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
#WFKQCPFOGFKCCFXCPEGFCWFKQ
UGVVKPIU
#FCRVVJGCWFKQUGVVKPIUHQTTCFKQCPFOGFKC
CEEQTFKPIVQ[QWTYKUJGU
#NNVJGCFXCPEGFCWFKQUGVVKPIUCTGCEEGUUGF
D[RTGUUKPI5170&KPQTFGTVQCEEGUUVJG
CWFKQUGVVKPIUOGPW6WTP670'VQUETQNNVQ
2TGOKWOUQWPFCPFRTGUU1-/'07
5QWPFRTQHKNG
5IFĻTPVOEĻFYQFSJFODFĻDBOĻCFĻPQUJNJTFEĻGPS
EJGGFSFOUĻQBSUTĻPGĻUIFĻDBSĻ5IFĻTPVOEĻQSPGJMF
DBOĻCFĻTFUĻGPSĻ&TKXGTUGCVĻ4GCTUGCVUĻPS
9JQNGECT
 5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUPĻ5QWPFUVCIGĻBOE
QSFTTĻ1-/'07
 4FMFDUĻTPVOEĻQSPGJMFĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOE
DPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07
5WTTQWPF
5IFĻTVSSPVOEĻTZTUFNĻDBOĻCFĻTFUĻUPĻUIFĻ0O0GG
QPTJUJPOĻ8IFOĻ0OĻJTĻTFMFDUFEĻUIFĻTZTUFN
TFMFDUTĻUIFĻTFUUJOHĻGPSĻPQUJNBMĻTPVOEĻSFQSP
EVDUJPOĻ/PSNBMMZĻ%1-Ļ**ĻBOEĻ
ĻBSFĻUIFO
TIPXOĻJOĻUIFĻTDSFFOĻ*GĻUIFĻSFDPSEJOHĻJTĻNBEF
XJUIĻ%PMCZĻ%JHJUBMĻUFDIOPMPHZĻUIFOĻQMBZCBDL
XJMMĻUBLFĻQMBDFĻXJUIĻUIJTĻTFUUJOHĻ
ĻJT
UIFOĻTIPXOĻJOĻUIFĻTDSFFOĻ8IFOĻ0GGĻJT
TFMFDUFEĻDIBOOFMĻTUFSFPĻJTĻBWBJMBCMF
 5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUPĻ5WTTQWPFĻBOE
QSFTTĻ1-/'07
 4VSSPVOEĻDBOĻCFĻTFUĻJOĻ0O0GGĻNPEFĻCZ
QSFTTJOHĻ1-/'07
5IFĻTVSSPVOEĻMFWFMĻDBOĻCFĻTFUĻTFQBSBUFMZĻJGĻ0O
JTĻTFMFDUFE
 5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUPĻUIFĻMFWFMĻTFUUJOH
BOEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07
 4FMFDUĻTVSSPVOEĻMFWFMĻCZĻUVSOJOHĻ670'
BOEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07
5WDYQQHGT
5IFĻWPMVNFĻMFWFMĻGPSĻUIFĻTVCXPPGFSĻDBOĻCF
TFUĻTFQBSBUFMZ
 5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUPĻ5WDYQQHGTĻBOE
QSFTTĻ1-/'07
 4FMFDUĻWPMVNFĻMFWFMĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOE
DPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07
%GPVTGURGCMGT
5IFĻWPMVNFĻMFWFMĻGPSĻUIFĻDFOUSFĻTQFBLFSĻDBO
CFĻTFUĻTFQBSBUFMZĻ*GĻTVSSPVOEĻJTĻJOĻ0OĻNPEF
UIFOĻ&2.++EGPVTGNGXGNĻJTĻTFUĻPUIFSXJTFĻ
EJCPPGNEGPVTGNGXGNĻJTĻTFU
 5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUPĻ%GPVTGĻBOEĻQSFTT
1-/'07
 4FMFDUĻWPMVNFĻMFWFMĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOE
DPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBVEJPĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻHFOFSBMĻBVEJPĻTFUUJOHT
ĻTFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p4FUUJOHĻUIFĻFRVBMJTFSĻĻTFFĻQBHFĻ
p4FUUJOHĻUIFĻBVEJPĻWPMVNFĻBOEĻBVUPNBUJD
WPMVNFĻDPOUSPMĻĻTFFĻQBHFĻ
p4FUUJOHĻUIFĻBVEJPĻWPMVNFĻGPSĻFYUFSOBM
BVEJPĻTPVSDFĻĻTFFĻQBHFĻ
5GVVKPIVJGGSWCNKUGT
5GVVJGGSWCNKUGTCPFCFLWUVVJGXQNWOGUGRC
TCVGN[HQTFKHHGTGPVTCFKQHTGSWGPEKGUQT68
 1SFTTĻ5170&ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻBVEJPĻTFU
UJOHTĻNFOVĻ5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUP
'SWCNK\GTĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07
 4FMFDUĻXBWFMFOHUIĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOE
DPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07
 "EKVTUĻUIFĻBVEJPĻTFUUJOHĻCZĻUVSOJOHĻ670'
BOEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07ĻPSĻVOEPĻUIF
DPNNBOEĻVTJOHĻ':+6Ļ$POUJOVFĻJOĻUIF
TBNFĻXBZĻXJUIĻPUIFSĻXBWFMFOHUITĻUPĻCF
DIBOHFE
 8IFOĻUIFĻBVEJPĻTFUUJOHĻJTĻDPNQMFUF
QSFTTĻ':+6ĻCVUUPOĻUPĻDPOGJSNĻBOEĻSFUVSO
UPĻOPSNBMĻWJFX
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBEWBODFEĻBVEJPĻTFU
UJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
5GVVKPIVJGCWFKQXQNWOGCPF
CWVQOCVKEXQNWOGEQPVTQN
5GVVJGCWFKQEQORGPUCVKQPHQTGZEGUUKXG
PQKUGKPVJGRCUUGPIGTEQORCTVOGPV
5IFĻBVEJPĻTZTUFNĻDPNQFOTBUFTĻGPSĻEJTSVQUJOH
OPJTFTĻJOĻUIFĻQBTTFOHFSĻDPNQBSUNFOUĻCZ
JODSFBTJOHĻUIFĻWPMVNFĻJOĻSFMBUJPOĻUPĻUIFĻTQFFE
PGĻUIFĻDBSĻ5IFĻDPNQFOTBUJPOĻMFWFMĻDBOĻCFĻTFU
UPĻ.QYĻ/GFKWOĻ*KIJĻPSĻ1HH
 1SFTTĻ5170&ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻBVEJPĻTFU
UJOHTĻNFOVĻ5VSOĻ670'ĻUPĻTDSPMMĻUP
8QNWOGEQORGPUCVKQPĻBOEĻQSFTTĻ1-
/'07
 4FMFDUĻMFWFMĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOEĻDPOGJSN
XJUIĻ1-/'07
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBEWBODFEĻBVEJPĻTFU
UJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
4CFKQ
+VKURQUUKDNGVQNKUVGPVQVJG#/CPF(/
TCFKQHTGSWGPEKGUCPFKPEGTVCKPECUGUCNUQ
FKIKVCNTCFKQ&#$
+PCP+PVGTPGVEQPPGEVGFECTKVOC[DG
RQUUKDNGVQNKUVGPVQ+PVGTPGVTCFKQUGGUGG
RCIG
%QPVTQNUHQTTCFKQHWPEVKQPU
'PSĻNBOBHFNFOUĻPGĻUIFĻSBEJPĻSFBEĻIPXĻUIF
TZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBOBHF
NFOUĻ
*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻMJOLĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻUPĻUIF
(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEĻGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJ
WBUFEĻTJNQMZĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFF
TFFĻQBHFĻ
#/
(/TCFKQ
pTFFĻQBHFĻ
pTFFĻQBHFĻ
pTFFĻQBHFĻ
&KIKVCNTCFKQ&#$
pTFFĻQBHFĻ
pTFFĻQBHFĻ
pTFFĻQBHFĻ
pTFFĻQBHFĻ
pTFFĻQBHFĻ
+PVGTPGVTCFKQ
pTFFĻQBHFĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻPWFSWJFXĻĻTFF
QBHFĻ
4CFKQVWPKPI
6JGTCFKQCWVQOCVKECNN[EQORKNGUCTCFKQUVC
VKQPNKUVQHVJGUVTQPIGUVTCFKQUVCVKQPU
YJQUGUKIPCNUKVKUEWTTGPVN[TGEGKXKPI
"OĻBVUPNBUJDĻSBEJPĻUVOJOHĻĻVTFTĻUIFĻTUB
UJPOĻMJTUĻDPNQJMFEĻCZĻUIFĻSBEJPĻ*UĻJTĻBMTPĻQPTTJ
CMFĻUPĻDBSSZĻPVUĻNBOVBMĻSBEJPĻUVOJOHĻ
3BEJPĻUVOJOHĻDBOĻCFĻTFUĻUPĻBVUPNBUJDĻPSĻNBO
VBMĻXIFOĻUVOJOHĻJTĻDBSSJFEĻPVU
 (PĻJOĻ'.ĻNPEFĻUPĻ(/OGPW 6WPG
UVCVKQPD[
 5VSOĻ670'ĻUPĻ5VCVKQPNKUVĻPSĻ/CPWCN
VWPKPIĻBOEĻTFMFDUĻXJUIĻ1-/'07
016'
5IFĻSFDFQUJPOĻJTĻEFQFOEFOUĻCPUIĻPOĻIPX
HPPEĻUIFĻTJHOBMĻTUSFOHUIĻBOEĻTJHOBMĻRVBMJUZ
BSFĻ5IFĻUSBOTNJTTJPOĻNBZĻCFĻEJTUVSCFEĻCZ
WBSJPVTĻGBDUPSTĻTVDIĻBTĻUBMMĻCVJMEJOHTĻPSĻUIF
USBOTNJUUFSĻCFJOHĻGBSĻBXBZĻ$PWFSBHFĻMFWFM
DBOĻBMTPĻWBSZĻEFQFOEJOHĻPOĻXIFSFĻJOĻUIF
DPVOUSZĻZPVĻBSFĻMPDBUFE
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3BEJPĻĻTFFĻQBHFĻ
%PFTĻOPUĻBQQMZĻUPĻ7Ļ1MVHJOĻ)ZCSJE
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


#WVQOCVKETCFKQVWPKPI
6JGTCFKQCWVQOCVKECNN[EQNNCVGUCTCFKQUVC
VKQPNKUVVJCVVJGCWVQOCVKETCFKQVWPKPI
WUGU
*GĻBVUPNBUJDĻSBEJPĻUVOJOHĻJTĻTFUĻĻJUĻDBOĻCF
UVOFEĻJOĻOPSNBMĻWJFXĻBOEĻJOĻUIFĻTUBUJPOĻMJTU
4CFKQVWPKPIKPPQTOCNXKGY
p1SFTTĻ'.ĻNPEFĻPOĻ ĻĻ
ĻPOĻUIFĻDFO
USFĻDPOTPMFĻPSĻTUFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE
 3BEJPĻTXJUDIFTĻUPĻQSFWJPVTOFYUĻBWBJM
BCMFĻTUBUJPO
4CFKQVWPKPIKPVJGUVCVKQPNKUV
 5VSOĻPOĻ'.ĻNPEFĻJOĻ670'Ļ(/UVCVKQP
NKUVĻJTĻTIPXO
 5VSOĻ670'ĻUPĻBĻTUBUJPOĻBOEĻTFMFDUĻVTJOH
1-/'07
4XJUDIĻCFUXFFOĻBVUPNBUJDĻBOEĻNBOVBMĻSBEJP
UVOJOHĻĻJOĻUIFĻTUBUJPOĻMJTUĻCZĻQSFTTJOH
+0(1ĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMF
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3BEJPĻUVOJOHĻĻTFFĻQBHFĻ
4CFKQUVCVKQPNKUV
6JGTCFKQCWVQOCVKECNN[EQORKNGUCTCFKQUVC
VKQPNKUVQHVJGUVTQPIGUVTCFKQUVCVKQPUYJQUG
UKIPCNUKVKUEWTTGPVN[TGEGKXKPI6JKUGPCDNGU
[QWVQHKPFCUVCVKQPYJGP[QWFTKXGKPVQCP
CTGCYJGTG[QWFQPQVMPQYVJGTCFKQUVC
VKQPUCPFVJGKTHTGSWGPEKGU
5IFĻBVUPNBUJDĻSBEJPĻUVOJOHĻĻVTFTĻUIFĻDPN
QJMFEĻTUBUJPOĻMJTU
016'
p5IFĻMJTUĻPOMZĻTIPXTĻUIFĻGSFRVFODJFTĻPG
TUBUJPOTĻUIBUĻBSFĻDVSSFOUMZĻCFJOH
SFDFJWFEĻPQVĻBĻDPNQMFUFĻMJTUĻPGĻBMM
SBEJPĻGSFRVFODJFTĻPOĻUIFĻTFMFDUFE
XBWFMFOHUI
p*GĻUIFĻTJHOBMĻGSPNĻUIFĻDVSSFOUMZĻSFDFJWFE
TUBUJPOĻJTĻXFBLĻUIJTĻNBZĻQSFWFOUĻUIF
SBEJPĻGSPNĻVQEBUJOHĻUIFĻTUBUJPOĻMJTUĻ*G
UIJTĻPDDVSTĻQSFTTĻUIFĻ+0(1ĻCVUUPO
XIJMFĻUIFĻTUBUJPOĻMJTUĻJTĻTIPXOĻJOĻUIF
EJTQMBZĻTDSFFOĻJOĻPSEFSĻUPĻDIBOHFĻUP
NBOVBMĻUVOJOHĻĻBOEĻTFUĻBĻGSF
RVFODZ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3BEJPĻUVOJOHĻĻTFFĻQBHFĻ
/CPWCNTCFKQVWPKPI
6JGTCFKQCWVQOCVKECNN[EQORKNGUCTCFKQUVC
VKQPNKUVDWVKVKURQUUKDNGVQRGTHQTOOCP
WCNTCFKQVWPKPI
*GĻNBOVBMĻSBEJPĻUVOJOHĻJTĻTFUĻĻJUĻDBOĻCF
UVOFEĻJOĻOPSNBMĻWJFXĻBOEĻJOĻUIFĻGSFRVFODZĻMJTU
4CFKQVWPKPIKPPQTOCNXKGY
p1SFTTĻ'.ĻNPEFĻPOĻ ĻĻ ĻPOĻUIFĻDFO
USFĻDPOTPMFĻPSĻTUFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE
 5IFĻSBEJPĻDIBOHFTĻGSFRVFODZĻGSPN
ĻUPĻĻ.)[ĻFUD
5PĻDIBOHFĻUPĻUIFĻQSFWJPVTOFYUĻGSFRVFODZ
XJUIĻBĻTUSPOHĻTJHOBMĻPOFĻMPOHĻQSFTTĻPO
ĻĻ
4CFKQVWPKPIKPVJGHTGSWGPE[NKUV
 5VSOĻPOĻ'.ĻNPEFĻJOĻ670'Ļ(/VWPKPIĻJT
TIPXO
 5VSOĻ670'ĻUPĻBĻGSFRVFODZĻBOEĻTFMFDU
VTJOHĻ1-/'07
4XJUDIĻCFUXFFOĻNBOVBMĻBOEĻBVUPNBUJDĻSBEJP
UVOJOHĻĻJOĻUIFĻGSFRVFODZĻMJTUĻCZĻQSFTTJOH
+0(1ĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMF
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3BEJPĻUVOJOHĻĻTFFĻQBHFĻ
p"VUPNBUJDĻSBEJPĻUVOJOHĻĻTFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
4CFKQUVCVKQPUCURTGUGVU
(TGSWGPVN[WUGFTCFKQUVCVKQPUCTGQRVKOCNN[
UCXGFCURTGUGVUKPQTFGTVQHCEKNKVCVGUKORNG
CEVKXCVKQP
5VCVKQPRTGUGVU
#/
(/TCFKQ
ĻQSFTFUTĻDBOĻCFĻTUPSFEĻQFSĻXBWFMFOHUIĻFH
#/
5IFĻTUPSFEĻQSFTFUTĻBSFĻTFMFDUFEĻVTJOHĻUIF
QSFTFUĻCVUUPOT
 5VOFĻJOUPĻBĻTUBUJPOĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
 )PMEĻJOĻPOFĻPGĻUIFĻQSFTFUĻCVUUPOTĻGPSĻB
GFXĻTFDPOETĻUIFĻTPVOEĻEJTBQQFBSTĻEVS
JOHĻUIJTĻUJNFĻBOEĻSFUVSOTĻXIFOĻUIFĻTUBUJPO
JTĻTUPSFEĻ5IFĻQSFTFUĻCVUUPOĻDBOĻOPXĻCF
VTFE
"ĻMJTUĻPGĻQSFTFMFDUFEĻDIBOOFMTĻDBOĻCFĻTIPXO
JOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFO
p"DUJWBUFEFBDUJWBUFĻJOĻ".'.ĻNPEF
VOEFSĻ#/OGPW 5JQY 2TGUGVU
BMUFSOBUJWFMZĻ(/OGPW 5JQY
2TGUGVU
&KIKVCNTCFKQ&#$
ĻQSFTFUTĻDBOĻCFĻTUPSFEĻQFSĻXBWFMFOHUI
4UPSBHFĻPGĻQSFTFUTĻJTĻQFSGPSNFEĻCZĻNFBOTĻPG
BĻMPOHĻQSFTTĻPOĻUIFĻEFTJSFEĻQSFTFUĻCVUUPOĻGPS
NPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ".'.ĻSBEJPĻBCPWF
5IFĻTUPSFEĻQSFTFUTĻBSFĻTFMFDUFEĻVTJOHĻUIF
QSFTFUĻCVUUPOT
"ĻQSFTFUĻDPOUBJOTĻPOFĻDIBOOFMĻCVUĻOPĻTVC
DIBOOFMTĻ*GĻBĻTVCDIBOOFMĻJTĻCFJOHĻQMBZFEĻBOE
BĻQSFTFUĻJTĻTBWFEĻUIFOĻPOMZĻUIFĻNBJOĻDIBOOFM
JTĻSFHJTUFSFEĻ5IJTĻJTĻCFDBVTFĻTVCDIBOOFMT
BSFĻUFNQPSBSZĻ"UĻUIFĻOFYUĻBUUFNQUĻUPĻSFUSJFWF
UIFĻQSFTFUĻUIFĻDIBOOFMĻXIJDIĻDPOUBJOFEĻUIF
TVCDIBOOFMĻXJMMĻCFĻQMBZFEĻ5IFĻQSFTFUĻJTĻOPU
EFQFOEFOUĻPOĻUIFĻDIBOOFMĻMJTU
"ĻMJTUĻPGĻQSFTFMFDUFEĻDIBOOFMTĻDBOĻCFĻTIPXO
JOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFO
p"DUJWBUFEFBDUJWBUFĻJOĻ%"#ĻNPEFĻVOEFS
&#$OGPW 5JQY 2TGUGVU
016'
5IFĻBVEJPĻTZTUFNTĻ%"#ĻTZTUFNĻEPFTĻOPU
TVQQPSUĻBMMĻGVODUJPOTĻJOĻUIFĻ%"#ĻTUBOEBSE
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3BEJPĻUVOJOHĻĻTFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
%PFTĻOPUĻBQQMZĻUPĻ7Ļ1MVHJOĻ)ZCSJE
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


4&5HWPEVKQPU
9KVJ4&5VJGTCFKQECPCWVQOCVKECNN[EJCPIG
VQVJGUVTQPIGUVVTCPUOKVVGT4&5RTQXKFGUVJG
HCEKNKV[VQTGEGKXGGIVTCHHKEKPHQTOCVKQP62
CPFVQUGCTEJHQTEGTVCKPRTQITCOOGV[RGU
26;
3%4Ļ3BEJPĻ%BUBĻ4ZTUFNĻMJOLTĻ'.ĻUSBOTNJU
UFSTĻJOUPĻBĻOFUXPSLĻ"OĻ'.ĻUSBOTNJUUFSĻJOĻTVDI
BĻOFUXPSLĻTFOETĻJOGPSNBUJPOĻUIBUĻHJWFTĻBO
3%4ĻSBEJPĻUIFĻGPMMPXJOHĻGVODUJPOT
p"VUPNBUJDBMMZĻTXJUDIFTĻUPĻBĻTUSPOHFS
USBOTNJUUFSĻJGĻSFDFQUJPOĻJOĻUIFĻBSFBĻJTĻQPPS
p4FBSDIFTĻGPSĻQSPHSBNNFĻUZQFĻFHĻUSBGGJD
JOGPSNBUJPO
p3FDFJWFTĻUFYUĻJOGPSNBUJPOĻPOĻDVSSFOUĻSBEJP
QSPHSBNNF
016'
4PNFĻSBEJPĻTUBUJPOTĻEPĻOPUĻVTFĻ3%4ĻPS
POMZĻTFMFDUFEĻQBSUTĻPGĻJUTĻGVODUJPOBMJUZ
*GĻBĻSFRVJSFEĻQSPHSBNNFĻUZQFĻJTĻMPDBUFEĻUIF
SBEJPĻDBOĻTXJUDIĻTUBUJPOTĻJOUFSSVQUJOHĻUIF
BVEJPĻTPVSDFĻDVSSFOUMZĻJOĻVTFĻ'PSĻFYBNQMFĻJG
UIFĻ$%ĻQMBZFSĻJTĻJOĻVTFĻJUĻJTĻQBVTFEĻ5IF
JOUFSSVQUJOHĻUSBOTNJTTJPOĻJTĻQMBZFEĻCBDLĻBUĻB
QSFTFUĻWPMVNFĻĻ5IFĻSBEJPĻSFUVSOTĻUPĻUIF
QSFWJPVTĻBVEJPĻTPVSDFĻBOEĻWPMVNFĻXIFOĻUIF
TFUĻQSPHSBNNFĻUZQFĻJTĻOPĻMPOHFSĻCSPBEDBTU
5IFĻQSPHSBNNFĻGVODUJPOTĻBMBSNĻUSBGGJDĻJOGPS
NBUJPOĻ51ĻBOEĻQSPHSBNNFĻUZQFTĻ15:ĻJOUFS
SVQUĻPOFĻBOPUIFSĻJOĻPSEFSĻPGĻQSJPSJUZĻXIFSF
BMBSNĻIBTĻUIFĻIJHIFTUĻQSJPSJUZĻBOEĻQSPHSBNNF
UZQFTĻIBTĻUIFĻMPXFTUĻ1SFTTĻ':+6ĻUPĻSFUVSOĻUP
UIFĻJOUFSSVQUFEĻBVEJPĻTPVSDFĻQSFTTĻUIFĻ1-
/'07ĻUPĻDMFBSĻUIFĻNFTTBHF
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"MBSNTĻJOĻUIFĻFWFOUĻPGĻBDDJEFOUTĻBOEĻEJT
BTUFSTĻĻTFFĻQBHFĻ
p5SBGGJDĻJOGPSNBUJPOĻ51ĻĻTFFĻQBHFĻ
p3BEJPĻQSPHSBNNFĻUZQFTĻ15:ĻĻTFF
QBHFĻ
p3BEJPĻUFYUĻĻTFFĻQBHFĻ
p"VUPNBUJDĻSBEJPĻGSFRVFODZĻVQEBUFĻ"'Ļ
TFFĻQBHFĻ
#NCTOUKPVJGGXGPVQHCEEKFGPVUCPF
FKUCUVGTU
6JGTCFKQHWPEVKQPKUWUGFVQYCTPQHUGTKQWU
CEEKFGPVUCPFECVCUVTQRJGU6JGOGUUCIG
#.#4/CRRGCTUQPVJGFKURNC[UETGGPYJGP
CPCNCTOOGUUCIGKUVTCPUOKVVGF
6JGCNCTOECPPQVDGVGORQTCTKN[KPVGTTWRVGF
QTFGCEVKXCVGF
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3%4ĻGVODUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``
Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
6TCHHKEKPHQTOCVKQP62
6JKUHWPEVKQPCNNQYUVTCHHKEKPHQTOCVKQPVJCVKU
DTQCFECUVYKVJKPCUGVTCFKQUVCVKQPiU4&5
PGVYQTMVQDTGCMVJTQWIJ
5IFĻTZNCPMĻTIPXTĻUIBUĻUIFĻGVODUJPOĻJTĻBDUJ
WBUFEĻ*GĻUIFĻQSFTFUĻTUBUJPOĻDBOĻTFOEĻUSBGGJD
JOGPSNBUJPOĻUIFOĻUIJTĻJTĻTIPXOĻCZĻHMPXJOH
CSJHIUMZĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOĻPUIFSXJTFĻXJMM
CFĻHSFZ
p"DUJWBUFEFBDUJWBUFĻJOĻ'.ĻNPEFĻVOEFS
(/OGPW
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3%4ĻGVODUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ
4CFKQRTQITCOOGV[RGU26;
1PGQTOQTGTCFKQRTQITCOV[RGUUWEJCU
RQRCPFENCUUKECNOWUKEECPDGUGNGEVGFHQT
&#$TCFKQ#HVGTUGNGEVKPICRTQITCOV[RG
PCXKICVKQPQPN[QEEWTUCOQPIVJGVJGEJCP
PGNUVTCPUOKVVKPIVJCVV[RG
1SPHSBNNFĻUZQFTĻBSFĻTFMFDUFEĻJOĻ%"#ĻNPEF
VOEFSĻ&#$OGPW 2TQITCOOGV[RG26;
HKNVGTKPI
 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻQSPHSBNĻUZQFĻUIBUĻJTĻUP
CFĻNBSLFEVONBSLFE
 .BSLVONBSLĻUIFĻQSPHSBNĻUZQFĻXJUIĻ1-
/'07
 8IFOĻUIFĻEFTJSFEĻQSPHSBNĻUZQFTĻBSF
TFMFDUFEĻMFBWFĻUIFĻNFOVĻTZTUFNĻVTJOH
':+6
15:ĻTZNCPMĻJTĻTIPXOĻJOĻUIFĻTDSFFOĻXIFOĻUIF
GVODUJPOĻJTĻBDUJWF
*OĻTPNFĻDBTFTĻ%"#ĻSBEJPĻXJMMĻFYJUĻ15:ĻNPEF
TFFĻTFFĻQBHFĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3%4ĻGVODUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ
8QNWOGEQPVTQNHQTKPVGTTWRVKPI4&5
HWPEVKQPU
6JGKPVGTTWRVKPI4&5HWPEVKQPUGICNCTOQT
VTCHHKEKPHQTOCVKQP62CTGJGCTFCVVJGXQN
WOGUGNGEVGFHQTGCEJTGURGEVKXGRTQITCOOG
V[RG+HVJGXQNWOGNGXGNKUCFLWUVGFFWTKPIVJG
RTQITCOOGKPVGTTWRVKQPVJGPGYNGXGNKU
UCXGFWPVKNVJGPGZVRTQITCOOGKPVGTTWRVKQP
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3%4ĻGVODUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ
p"MBSNTĻJOĻUIFĻFWFOUĻPGĻBDDJEFOUTĻBOEĻEJT
BTUFSTĻĻTFFĻQBHFĻ
p5SBGGJDĻJOGPSNBUJPOĻ51ĻĻTFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
4CFKQVGZV
5QOG4&5UVCVKQPUVTCPUOKVKPHQTOCVKQPQP
RTQITCOOGEQPVGPVCTVKUVUGVE6JKUKPHQTOC
VKQPOC[DGUJQYPQPVJGFKURNC[UETGGP
4CFKQVGZVECPDGUJQYPHQT(/CPF&#$
TCFKQ
p"DUJWBUFEFBDUJWBUFĻJOĻ'.%"#ĻNPEF
VOEFSĻ(/OGPW 4CFKQVGZVĻBMUFSOB
UJWFMZĻ&#$OGPW 4CFKQVGZV
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3%4ĻGVODUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ
p%JHJUBMĻSBEJPĻ%"#ĻĻTFFĻQBHFĻ
#WVQOCVKETCFKQHTGSWGPE[WRFCVG
#(
6JGHWPEVKQPUGNGEVUVJGUVTQPIGUVVTCPUOKVVGT
HQTVJGUGVTCFKQUVCVKQP
*OĻPSEFSĻUPĻGJOEĻBĻTUSPOHĻUSBOTNJUUFSĻUIFĻGVOD
UJPOĻNBZĻJOĻFYDFQUJPOBMĻDBTFTĻOFFEĻUP
TFBSDIĻUIFĻFOUJSFĻ'.ĻXBWFMFOHUI
p"DUJWBUFEFBDUJWBUFĻJOĻ'.ĻNPEFĻVOEFS
(/OGPW #NVGTPCVKXGHTGSWGPE[
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3%4ĻGVODUJPOTĻĻTFFĻQBHFĻ
&KIKVCNTCFKQ&#$
&#$&KIKVCN#WFKQ$TQCFECUVKPIKUCFKIKVCN
DTQCFECUVKPIU[UVGOHQTTCFKQ6JGECTUWR
RQTVU&#$&#$CPF&/$
016'
$PWFSBHFĻGPSĻ%"#ĻJTĻOPUĻBWBJMBCMFĻJOĻBMM
MPDBUJPOTĻ*GĻUIFSFĻJTĻOPĻDPWFSBHFĻUIFOĻUIF
NFTTBHFĻ0QTGEGRVKQPĻJTĻTIPXOĻJOĻUIF
EJTQMBZĻTDSFFO
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3BEJPĻĻTFFĻQBHFĻ
p3BEJPĻTUBUJPOTĻBTĻQSFTFUTĻĻTFFĻQBHFĻ
p3BEJPĻQSPHSBNNFĻUZQFTĻ15:ĻĻTFF
QBHFĻ
p3BEJPĻUFYUĻĻTFFĻQBHFĻ
p%JHJUBMĻSBEJPĻ%"#ĻĻTVCDIBOOFMĻĻTFF
QBHFĻ
p%"#ĻUPĻ%"#ĻMJOLĻĻTFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``
Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
&KIKVCNTCFKQ&#$UWDEJCPPGN
5GEQPFCT[EQORQPGPVUCTGWUWCNN[PCOGF
UWDEJCPPGNU6JGUGCTGVGORQTCT[CPFECP
EQPVCKPGIVTCPUNCVKQPUQHVJGOCKPRTQ
ITCOOGKPVQQVJGTNCPIWCIGU
*GĻPOFĻPSĻNPSFĻTVCDIBOOFMTĻBSFĻCSPBEDBTU
UIFOĻUIFĻ
ĻTZNCPMĻJTĻTIPXOĻUPĻUIFĻMFGUĻPGĻUIF
DIBOOFMĻOBNFĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOĻ"ĻTVC
DIBOOFMĻJTĻJOEJDBUFEĻCZĻUIFĻĻTZNCPMĻBQQFBS
JOHĻUPĻUIFĻMFGUĻPGĻUIFĻDIBOOFMĻOBNFĻJOĻUIFĻEJT
QMBZĻTDSFFO
5VSOĻ670'ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻTVCDIBOOFMT
4VCDIBOOFMTĻDBOĻPOMZĻCFĻBDDFTTFEĻPOĻUIF
TFMFDUFEĻNBJOĻDIBOOFMĻBOEĻOPUĻPOĻBOZĻPUIFS
DIBOOFMĻXJUIPVUĻTFMFDUJOHĻJU
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p%JHJUBMĻSBEJPĻ%"#ĻĻTFFĻQBHFĻ
&#$VQ&#$NKPM
&#$VQ&#$NKPMKPIOGCPUVJCVVJG&#$TCFKQ
ECPIQHTQOQPGEJCPPGNYKVJRQQTQTPQ
TGEGRVKQPVQVJGUCOGEJCPPGNKPCPQVJGT
EJCPPGNITQWRYKVJDGVVGTTGEGRVKQP
5IFSFĻNBZĻCFĻBĻDFSUBJOĻEFMBZĻXIFOĻDIBOHJOH
DIBOOFMĻHSPVQĻ5IFSFĻNBZĻCFĻBĻQFSJPEĻPG
TJMFODFĻCFUXFFOĻUIFĻDVSSFOUĻDIBOOFMĻOP
MPOHFSĻCFJOHĻBWBJMBCMFĻUPĻUIFĻOFXĻDIBOOFM
CFDPNJOHĻBWBJMBCMF
p"DUJWBUFEFBDUJWBUFĻJOĻ%"#ĻNPEFĻVOEFS
&#$OGPW &#$&#$NKPMKPI
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p%JHJUBMĻSBEJPĻ%"#ĻĻTFFĻQBHFĻ
/GFKCRNC[GT
6JGOGFKCRNC[GTECPRNC[DCEMCWFKQCPF
XKFGQHTQO%&&8&FKUEUFKUEUCPFGZVGTPCNN[
EQPPGEVGFCWFKQUQWTEGUXKCVJG#7:75$
KPRWVQTYKTGNGUUN[UVTGCOCWFKQHKNGU
HTQOGZVGTPCNFGXKEGUXKC$NWGVQQVJ
%GTVCKP
OGFKCRNC[GTUECPUJQY68CPFJCXGVJG
QRVKQPVQEQOOWPKECVGYKVJCOQDKNGRJQPG
XKC$NWGVQQVJ
+VKURQUUKDNGVQEQR[OWUKEHTQOCFKUE75$
VQVJGECTiUJCTFFKUEFTKXG*&&
+PCP+PVGTPGVEQPPGEVGFECTKVOC[DG
RQUUKDNGVQNKUVGPVQ+PVGTPGVTCFKQCWFKQ
DQQMUCPFWUGOWUKEUGTXKEGUGGUGG
RCIG
%QPVTQNUHQTVJGOGFKCRNC[GT
%FQFOEJOHĻPOĻNBSLFU
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
'PSĻCBTJDĻQMBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻSFBEĻIPX
UIFĻTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBO
BHFNFOUĻ
*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻMJOLĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻUPĻUIF
(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEĻGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJ
WBUFEĻTJNQMZĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFF
TFFĻQBHFĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻTFFĻQBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNPCJMFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
p3FNPUFĻDPOUSPMĻĻTFFĻQBHFĻ
p.FEJBĻQMBZFSĻĻDPNQBUJCMFĻGJMFĻGPSNBUTĻ
TFFĻQBHFĻ
%&&8&
/GFKCRNC[GTECPRNC[DCEMRTGTGEQTFGF
CPFDWTPGF%&&8&FKUEU
5IFĻNFEJBĻQMBZFSĻTVQQPSUTĻBOEĻDBOĻQMBZĻUIF
GPMMPXJOHĻNBJOĻUZQFTĻPGĻEJTDTĻBOEĻGJMFT
p1SFSFDPSEFEĻ$%%7%ĻEJTDTĻ$%%7%
"VEJP
p1SFSFDPSEFEĻ%7%7JEFPĻEJTDTĻ%7%
7JEFP
p#VSOFEĻ$%%7%ĻEJTDTĻXJUIĻBVEJPĻGJMFT
'PSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻBCPVUĻUIFĻTVQQPSUFE
GPSNBUTĻTFFĻDPNQBUJCMFĻGJMFĻGPSNBUTĻ
016'
4PNFĻBVEJPĻGJMFTĻUIBUĻBSFĻDPQZQSPUFDUFE
CZĻSFDPSEĻDPNQBOJFTĻPSĻQSJWBUFMZĻDPQJFE
BVEJPĻGJMFTĻDBOOPUĻCFĻMPBEFEĻCZĻUIFĻQMBZFS
*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻDPQZĻNVTJDĻGSPNĻEJTDĻUPĻUIF
DBSTĻIBSEĻEJTLĻESJWFĻ)%%ĻĻBOEĻUIFOĻQMBZ
JUĻCBDLĻGSPNĻUIFSF
*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻMJOLĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻUPĻUIF
(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEĻGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJ
WBUFEĻTJNQMZĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFF
TFFĻQBHFĻ
'PSĻCBTJDĻQMBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻSFBEĻIPX
UIFĻTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBO
BHFNFOUĻĻ4FFĻCFMPXĻGPSĻBĻNPSFĻEFUBJMFE
EFTDSJQUJPO
2NC[DCEMCPFPCXKICVKQPQH%&&8&
#WFKQ
5VSOĻ670'ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻEJTDĻUSBDLĻTUSVDUVSF
/BWJHBUFĻJOĻUIFĻTUSVDUVSFĻCZĻUVSOJOHĻ670'
4UBSUĻQMBZCBDLĻPGĻBĻUSBDLĻCZĻQSFTTJOHĻ1-
/'07
2NC[DCEMCPFPCXKICVKQPQHDWTPGF
%&&8&FKUEU
*GĻBĻEJTDĻXJUIĻBVEJPWJEFPĻGJMFTĻJTĻJOTFSUFEĻJOUP
UIFĻQMBZFSĻUIFOĻUIFĻEJTDTĻGPMEFSĻTUSVDUVSF
OFFETĻUPĻCFĻMPBEFEĻ%FQFOEJOHĻPOĻUIFĻRVBMJUZ
PGĻUIFĻEJTDĻBOEĻUIFĻRVBOUJUZĻPGĻJOGPSNBUJPO
UIFSFĻNBZĻCFĻBĻDFSUBJOĻEFMBZĻCFGPSFĻQMBZCBDL
TUBSUT
5VSOĻ670'ĻUPĻFOUFSĻUIFĻEJTDĻGJMFĻTUSVDUVSFĻPS
UPĻTFBSDIĻJOĻDBUFHPSJFTĻ/BWJHBUFĻJOĻUIFĻTUSVD
UVSFĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻTFMFDUĻGPMEFSĻVTJOHĻ1-
/'07ĻBOEĻNPWFĻCBDLXBSETĻJOĻUIFĻTUSVDUVSF
VTJOHĻ':+6
4UBSUĻQMBZCBDLĻPGĻBĻGJMFĻCZĻQSFTTJOHĻ1-
/'07
8IFOĻUIFĻQMBZCBDLĻPGĻBĻGJMFĻJTĻGJOJTIFEĻUIF
QMBZCBDLĻPGĻUIFĻPUIFSĻGJMFTĻJOĻUIFĻTBNFĻGPMEFS
DPOUJOVFTĻ'PMEFSĻDIBOHFĻUBLFTĻQMBDFĻBVUP
NBUJDBMMZĻXIFOĻBMMĻGJMFTĻJOĻUIFĻDVSSFOUĻGPMEFS
IBWFĻCFFOĻQMBZFEĻCBDL
2NC[DCEMCPFPCXKICVKQPQH&8&8KFGQ
5PĻNBOBHFĻ%7%Ļ7JEFPĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
$FSUBJOĻNBSLFUT
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``
Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
/GFKCUGCTEJ
5IFSFĻJTĻUIFĻPQUJPOĻUPĻTFBSDIĻGPSĻNVTJDĻJOĻZPVS
EFWJDFTĻ5IFĻTFBSDIĻTDBOTĻUISPVHIĻ64#ĻEJTD
BOEĻUIFĻIBSEĻEJTLĻESJWFĻ3FBEĻNPSFĻBCPVUĻUIF
TFBSDIĻGVODUJPOĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p'BTUĻGPSXBSESFWFSTFĻĻTFFĻQBHFĻ
p3BOEPNĻTFMFDUJPOĻPGĻEJTDĻUSBDLĻPSĻBVEJP
GJMFĻĻTFFĻQBHFĻ
(CUVHQTYCTFTGXGTUG
+VKURQUUKDNGVQHCUVHQTYCTFTGYKPFCWFKQCPF
XKFGQHKNGU
)PMEĻUIFĻCVUUPOĻGPSĻ
ĻĻ ĻEFQSFTTFEĻJO
PSEFSĻUPĻGBTUĻGPSXBSESFXJOEĻBVEJPĻPSĻWJEFP
GJMFTĻGPSXBSECBDLXBSE
"VEJPĻGJMFTĻBSFĻGBTUĻGPSXBSEFESFXPVOEĻBUĻPOF
TQFFEĻXIJMFĻWJEFPĻGJMFTĻDBOĻCFĻGBTUĻGPSXBS
EFESFXPVOEĻBUĻTFWFSBMĻTQFFETĻ3FQFBUFEMZ
QSFTTĻUIFĻCVUUPOTĻ ĻĻ
ĻUPĻJODSFBTFĻUIF
GBTUĻGPSXBSESFXJOEĻTQFFEĻGPSĻWJEFPĻGJMFT
3FMFBTFĻUIFĻCVUUPOĻUPĻSFUVSOĻUPĻWJFXJOHĻBU
OPSNBMĻTQFFE
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
4CPFQOUGNGEVKQPQHFKUEVTCEMQT
CWFKQHKNG
6JKUHWPEVKQPRNC[UVJGVTCEMUCWFKQHKNGUKP
TCPFQOQTFGT
5PĻMJTUFOĻUPĻUIFĻUSBDLTBVEJPĻGJMFTĻJOĻSBOEPN
PSEFSĻGPSĻUIFĻTFMFDUFEĻTPVSDF
 1SFTTĻ1-/'07
 5VSOĻ670'ĻUPĻ5JWHHNG
 1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻBDUJWBUFEFBDUJWBUF
UIFĻGVODUJPO
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p.FEJBĻ#MVFUPPUIĻĻTFFĻQBHFĻ
0OMZĻBQQMJFTĻUPĻ$%%7%ĻEJTDTĻ64#ĻBOEĻJ1PE
%PFTĻOPUĻBQQMZĻUPĻ%7%ĻWJEFPĻEJTDTĻ'PSĻFYUFSOBMMZĻDPOOFDUFEĻBVEJPĻTPVSDFTĻWJBĻUIFĻ"6964#ĻJOQVUĻUIJTĻPOMZĻBQQMJFTĻUPĻ64#ĻBOEĻJ1PEĻ/PUĻTVQQPSUFEĻCZĻBMMĻNPCJMFĻQIPOFT
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


/GFKCUGCTEJ
6JGTGKUVJGQRVKQPVQUGCTEJHQTOWUKEKP[QWT
FGXKEGU6JGUGCTEJUGGMUVJTQWIJ75$
FKUECPFJCTFFKUEFTKXG
.FEJBĻTFBSDIĻJTĻBWBJMBCMFĻGSPNĻUIFĻOPSNBM
WJFXĻGPSĻUIFĻTPVSDFTĻ&KUEĻBOEĻ
5PĻTUBSUĻUIFĻTFBSDIĻQSFTTĻ1-/'07ĻBOE
TFMFDUĻ/GFKCUGCTEJ
5GCTEJHWPEVKQP
5GCTEJKPIWUKPIVJGFCKU[YJGGN
$IBSBDUFSĻMJTU
$IBOHJOHĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻTFFĻGPMMPXJOH
UBCMF
6TFĻUIFĻEBJTZĻXIFFMĻUPĻFOUFSĻTFBSDIĻUFSNT
 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻMFUUFSĻQSFTT
1-/'07ĻUPĻDPOGJSNĻ5IFĻOVNCFSĻBOE
MFUUFSĻCVUUPOTĻPOĻUIFĻDPOUSPMĻQBOFMĻJOĻUIF
DFOUSFĻDPOTPMFĻDBOĻBMTPĻCFĻVTFE
5PĻDIBOHFĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻUPĻOVNCFSTĻPS
TQFDJBMĻDIBSBDUFSTĻPSĻUPĻHPĻUPĻUIFĻSFTVMUT
MJTUĻUVSOĻ670'ĻUPĻPOFĻPGĻUIFĻPQUJPOTĻTFF
FYQMBOBUJPOĻJOĻUIFĻGPMMPXJOHĻUBCMFĻJOĻUIF
MJTUĻGPSĻDIBOHJOHĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻĻQSFTT
1-/'07
 $POUJOVFĻXJUIĻUIFĻOFYUĻMFUUFSĻBOEĻTPĻPO
 8IFOĻZPVĻBSFĻTBUJTGJFEĻXJUIĻZPVSĻTFBSDI
UFSNĻTFMFDUĻ5GCTEJ
 4FBSDIĻJTĻDBSSJFEĻPVUĻ5IFĻSFTVMUĻJT
TIPXOĻBOEĻHSPVQFEĻJOĻUIFĻGPMMPXJOH
DBUFHPSJFTĻBSUJTUĻBMCVNĻUSBDLĻHFOSF
ZFBSĻBOEĻDPNQPTFS
 5VSOĻ670'ĻUPĻBĻDBUFHPSZĻQSFTTĻ1-
/'07
 5VSOĻ670'ĻJOĻPSEFSĻUPĻTFMFDUĻBĻNFEJB
QSFTTĻ1-/'07ĻUPĻTUBSUĻQMBZCBDL
#$% $IBOHFĻCFUXFFOĻMFUUFSTĻBOE
OVNCFSTĻXJUIĻ1-/'07
/14' $IBOHFĻUPĻTQFDJBMĻDIBSBDUFST
XJUIĻ1-/'07
5GCTEJ $BSSZĻPVUĻNFEJBĻTFBSDI
"ĻTIPSUĻQSFTTĻPOĻ':+6ĻEFMFUFTĻBOĻJOQVUĻDIBS
BDUFSĻ"ĻMPOHĻQSFTTĻPOĻ':+6ĻXJMMĻDMFBSĻBMM
FOUFSFEĻDIBSBDUFST
1SFTTJOHĻBĻOVNCFSĻLFZĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMF
XIFOĻUIFĻUFYUĻXIFFMĻJTĻTIPXOĻTFFĻQSFWJPVT
JMMVTUSBUJPOĻTIPXTĻBĻDIBSBDUFSĻMJTUĻJOĻUIF
TDSFFOĻ$POUJOVFĻSFQFBUFEMZĻQSFTTJOHĻUIF
OVNCFSĻLFZĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻMFUUFSĻBOEĻUIFO
SFMFBTFĻ$POUJOVFĻXJUIĻUIFĻOFYUĻMFUUFSĻBOEĻTP
POĻ8IFOĻBĻCVUUPOĻJTĻEFQSFTTFEĻUIFĻFOUSZĻJT
DPOGJSNFEĻXIFOĻBOPUIFSĻCVUUPOĻJTĻEFQSFTTFE
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
2NC[DCEMCPFPCXKICVKQPQH&8&XKFGQ
FKUEU
9JGPRNC[KPIDCEMC&8&XKFGQFKUECFKUE
OGPWOC[CRRGCTQPVJGFKURNC[UETGGP6JG
FKUEOGPWIKXGUCEEGUUVQCFFKVKQPCNHWPE
VKQPUCPFUGVVKPIUUWEJCUUGNGEVKPIUWDVKVNGU
NCPIWCIGCPFUEGPGUGNGEVKQP
(QTDCUKERNC[DCEMCPFPCXKICVKQPUGG1RGT
CVKPIVJGU[UVGO5GGDGNQYHQTCOQTG
FGVCKNGFFGUETKRVKQP
016'
"ĻWJEFPĻGJMNĻJTĻPOMZĻTIPXOĻXIFOĻUIFĻDBSĻJT
TUBUJPOBSZĻ8IFOĻUIFĻDBSĻJTĻNPWJOHĻBUĻB
TQFFEĻPGĻPWFSĻBCPVUĻĻLNIĻOPĻQJDUVSFĻJT
TIPXOĻBOEĻ8KFGQKUPQVCXCKNCDNGFWTKPI
FTKXKPIĻBQQFBSTĻPOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFO
BMUIPVHIĻUIFĻBVEJPĻJTĻIFBSEĻEVSJOHĻUIJT
UJNFĻ5IFĻQJDUVSFĻJTĻTIPXOĻBHBJOĻBTĻTPPO
BTĻUIFĻDBSTĻTQFFEĻGBMMTĻCFMPXĻBCPVUĻ
LNI
0CXKICVKQPKPVJG&8&XKFGQFKUEiU
OGPW
/BWJHBUJPOĻJOĻUIFĻ%7%ĻWJEFPĻEJTDTĻNFOVĻJT
QFSGPSNFEĻVTJOHĻUIFĻOVNCFSĻLFZTĻJOĻUIFĻDFO
USFĻDPOTPMFĻBTĻJMMVTUSBUFEĻBCPWF
%JCPIKPIEJCRVGTQTVKVNG
5VSOĻ670'ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻMJTUĻPGĻDIBQUFSTĻBOE
OBWJHBUFĻUISPVHIĻUIFNĻJGĻUIFĻGJMNĻJTĻCFJOH
QMBZFEĻCBDLĻUIFOĻJUĻJTĻQBVTFEĻ1SFTTĻ1-
/'07ĻUPĻTFMFDUĻUIFĻDIBQUFSĻUIJTĻBMTPĻMFBET
CBDLĻUPĻUIFĻPSJHJOBMĻQPTJUJPOĻJGĻUIFĻGJMNĻXBT
CFJOHĻQMBZFEĻCBDLĻUIFOĻJUĻJTĻSFTUBSUFEĻ1SFTT
':+6ĻUPĻBDDFTTĻUIFĻUJUMFĻMJTU
5JUMFTĻBSFĻTFMFDUFEĻJOĻUIFĻUJUMFĻMJTUĻCZĻUVSOJOH
670'ĻBOEĻUIFĻTFMFDUJPOĻJTĻDPOGJSNFEĻXJUI
1-/'07ĻUIJTĻBMTPĻMFBETĻCBDLĻUPĻUIFĻDIBQ
UFSĻMJTUĻ1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻBDUJWBUFĻUIF
TFMFDUJPOĻBOEĻSFUVSOĻUPĻUIFĻTUBSUĻQPTJUJPOĻ6TF
':+6ĻUPĻDBODFMĻUIFĻTFMFDUJPOĻBOEĻUIJTĻMFBET
CBDLĻUPĻUIFĻPSJHJOBMĻQPTJUJPOĻXJUIPVUĻBOZ
TFMFDUJPOĻCFJOHĻNBEF
5IFĻDIBQUFSĻDBOĻBMTPĻCFĻDIBOHFEĻCZĻQSFTTJOH
POĻ
ĻĻ
ĻPOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻPSĻUIF
TUFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p$BNFSBĻBOHMFĻGPSĻQMBZCBDLĻPGĻ%7%ĻWJEFP
EJTDTĻĻTFFĻQBHFĻ
p'BTUĻGPSXBSESFWFSTFĻĻTFFĻQBHFĻ
p3BOEPNĻTFMFDUJPOĻPGĻEJTDĻUSBDLĻPSĻBVEJP
GJMFĻĻTFFĻQBHFĻ
p.FEJBĻQMBZFSĻĻDPNQBUJCMFĻGJMFĻGPSNBUTĻ
TFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
%COGTCCPINGHQTRNC[DCEMQH&8&
XKFGQFKUEU
+HVJG&8&XKFGQFKUEUWRRQTVUKVVJGHWPEVKQP
ECPDGWUGFVQEJQQUGHTQOYJKEJECOGTC
RQUKVKQPCRCTVKEWNCTUEGPGUJQWNFDGUJQYP
(PĻJOĻEJTDĻNPEFĻUPĻ&8&XKFGQOGPW
#FXCPEGFUGVVKPIU #PINGU
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p1MBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻPGĻ%7%ĻWJEFP
EJTDTĻĻTFFĻQBHFĻ
2KEVWTGUGVVKPIU
;QWECPCFLWUVVJGFKURNC[UGVVKPIUYJGPVJG
ECTKUUVCVKQPCT[HQTDTKIJVPGUUCPFEQPVTCUV
 1SFTTĻ1-/'07ĻBOEĻTFMFDUĻ+OCIG
UGVVKPIUĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07
 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻBEKVTUNFOUĻPQUJPOĻBOE
DPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07
 "EKVTUĻUIFĻTFUUJOHĻCZĻUVSOJOHĻ670'ĻBOE
DPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07
5PĻSFUVSOĻUPĻUIFĻTFUUJOHTĻMJTUĻQSFTTĻUIFĻ1-
/'07ĻPSĻ':+6
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻTFFĻQBHFĻ
*CTFFKUMFTKXG*&&
+VKURQUUKDNGVQEQR[OWUKEHTQOFKUE75$
VQVJGECTiUJCTFFKUMFTKXG*&&CPFVJGP
RNC[KVDCEMHTQOVJGTG
'PSĻJOGPSNBUJPOĻBCPVUĻUIFĻTVQQPSUFEĻGPSNBUT
TFFĻDPNQBUJCMFĻGJMFĻGPSNBUTĻ
'PSĻCBTJDĻQMBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻSFBEĻIPX
UIFĻTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBO
BHFNFOUĻĻ4FFĻCFMPXĻGPSĻBĻNPSFĻEFUBJMFE
EFTDSJQUJPO
%QR[KPIOWUKEVQVJGJCTFFKUMFTKXG
"VEJPĻGJMFTĻIBWFĻUIFĻTZNCPMĻ
ĻBOEĻGPMEFST
IBWFĻUIFĻTZNCPMĻ
 1SFTTĻ/;%#4ĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMF
TFMFDUĻ*&&OGPW
 4FMFDUĻUPĻDPQZĻGSPNĻFKUE75$
 4FMFDUĻXIBUĻUPĻDPQZĻBOEĻUIFOĻ%QPVKPWG
 5GNGEVFGUVKPCVKQPĻGPSĻMPDBUJPOĻPGĻDPQJFE
NVTJD
+ORQTVKPIOWUKEHTQOFKUE
+ORQTVKPIOWUKEHTQO75$
%PĻOPUĻSFNPWFĻUIFĻEJTD64#ĻNFNPSZ
CFGPSFĻUIFĻUSBOTGFSĻIBTĻCFFOĻDPOGJSNFE
Ļ/WUKEHKNGUKORQTVGF
(KNGHQTOCVUVJCVECPDGEQRKGFVQVJGJCTF
FKUEFTKXG
%FQFOEJOHĻPOĻNBSLFU
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


$%%7%ĻEJTDTĻĻNQĻXNBĻBBD
64#ĻĻNQĻNQĻXNBĻBBDĻNBĻNC
4GPCOGFGNGVGHQNFGTQTHKNG
 1SFTTĻ1-/'07ĻBOEĻTFMFDUĻ4GPCOG
FGNGVGHKNGU
 4FMFDUĻUIFĻGPMEFSĻPSĻGJMFĻQSFTTĻ1-/'07
BOEĻTFMFDUĻ4GPCOGĻPSĻ&GNGVG
 6TFĻUIFĻEBJTZĻXIFFMĻUPĻFOUFSĻUIFĻOFX
OBNFĻBOEĻUIFOĻ5CXG
*UĻJTĻOPUĻQPTTJCMFĻUPĻSFOBNFĻBĻGJMFĻUPĻFYBDUMZ
UIFĻTBNFĻBTĻBOPUIFSĻGJMFĻ5IFĻTZTUFNĻXPVME
UIFOĻLFFQĻUIFĻPMEĻOBNF
2NC[DCEMCPFPCXKICVKQP
*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻMJOLĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻUPĻUIF
(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEĻGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJ
WBUFEĻTJNQMZĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFF
TFFĻQBHFĻ
2NC[DCEMQTFGT
1MBZCBDLĻJTĻJOĻBDDPSEBODFĻXJUIĻUIFĻMJTUĻPSEFS
5PĻNJYĻUIFĻTFBSDIĻQMBZCBDLĻPSEFSĻQSFTTĻ1-
/'07ĻBOEĻTFMFDUĻ5JWHHNG
/GFKCUGCTEJ
5IFSFĻJTĻUIFĻPQUJPOĻUPĻTFBSDIĻGPSĻNVTJDĻJOĻZPVS
EFWJDFTĻ5IFĻTFBSDIĻTDBOTĻUISPVHIĻ64#ĻEJTD
BOEĻUIFĻIBSEĻEJTLĻESJWFĻ3FBEĻNPSFĻBCPVUĻUIF
TFBSDIĻGVODUJPOĻ
5VQTCIGKPHQTOCVKQP
7JFXĻUIFĻIBSEĻEJTLĻESJWFTĻDBQBDJUZĻBOE
VTBHFĻQSFTTĻ1-/'07ĻBOEĻTFMFDUĻ5VQTCIG
KPHQTOCVKQP
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p.FEJBĻQMBZFSĻĻTFFĻQBHFĻ
/GFKCRNC[GTEQORCVKDNGHKNGHQTOCVU
6JGOGFKCRNC[GTECPRNC[DCEMCXCTKGV[QH
HKNGV[RGUCPFKUEQORCVKDNGYKVJVJGHQTOCVU
KPVJGHQNNQYKPIVCDNGU
%QORCVKDNGHKNGHQTOCVUHQT%&&8&
FKUEU
016'
%VBMĻGPSNBUĻEPVCMFTJEFEĻEJTDTĻ%7%
1MVTĻ$%%7%ĻGPSNBUĻBSFĻUIJDLFSĻUIBOĻSFH
VMBSĻ$%ĻEJTDTĻBOEĻUIFSFGPSFĻQMBZCBDLĻDBO
OPUĻCFĻHVBSBOUFFEĻBOEĻNBMGVODUJPOĻNBZ
BSJTF
*GĻBĻ$%ĻDPOUBJOTĻBĻNJYUVSFĻPGĻ.1ĻBOE
$%%"ĻUSBDLTĻBMMĻ.1TĻXJMMĻCFĻJHOPSFE
"VEJPĻGPSNBU $%ĻBVEJPĻNQĻXNBĻBBD
NB
7JEFPĻGPSNBU $%ĻWJEFPĻ%7%ĻWJEFPĻEJWY
BWJĻBTG
%QORCVKDNGHKNGHQTOCVUXKC75$
EQPPGEVKQP
"VEJPĻBOEĻWJEFPĻGJMFTĻJOĻUIFĻGPMMPXJOHĻUBCMFĻBSF
TVQQPSUFEĻCZĻUIFĻTZTUFNĻGPSĻQMBZCBDLĻWJBĻUIF
64#ĻDPOOFDUJPO
"VEJPĻGPSNBU NQĻNQĻXNBĻBBDĻNB
NC
7JEFPĻGPSNBU EJWYĻBWJĻBTG
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p1MBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻPGĻ%7%ĻWJEFP
EJTDTĻĻTFFĻQBHFĻ
'ZVGTPCNCWFKQUQWTEGXKC#7:75$
KPRWV
#PGZVGTPCNCWFKQUQWTEGGICPK2QF
QT
/2RNC[GTECPDGEQPPGEVGFVQVJG
CWFKQU[UVGO
"OĻJ1PEĻPSĻ.1ĻQMBZFSĻXJUIĻSFDIBSHFBCMF
CBUUFSJFTĻJTĻSFDIBSHFEĻXIFOĻUIFĻJHOJUJPOĻJTĻPO
PSĻUIFĻFOHJOFĻJTĻSVOOJOHĻJGĻUIFĻEFWJDFĻJTĻQMVH
HFEĻJOUPĻUIFĻ64#ĻDPOOFDUJPO
*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻDPQZĻNVTJDĻGSPNĻ64#ĻUPĻUIF
DBSTĻIBSEĻEJTLĻESJWFĻ)%%ĻĻBOEĻUIFOĻQMBZĻJU
CBDLĻGSPNĻUIFSF
'PSĻCBTJDĻQMBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻSFBEĻIPX
UIFĻTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBO
BHFNFOUĻĻ4FFĻCFMPXĻGPSĻBĻNPSFĻEFUBJMFE
EFTDSJQUJPO
*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻMJOLĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻUPĻUIF
(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEĻGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJ
WBUFEĻTJNQMZĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFF
TFFĻQBHFĻ
2NC[DCEMCPFPCXKICVKQP
"OĻBVEJPĻTPVSDFĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFĻ64#ĻJOQVU
DBOĻCFĻPQFSBUFEĻVTJOHĻUIFĻDBSTĻBVEJPĻDPO
USPMTĻ"ĻEFWJDFĻDPOOFDUFEĻWJBĻUIFĻ"69ĻJOQVU
DBOOPUĻCFĻDPOUSPMMFEĻWJBĻUIFĻDBS
5VSOĻ670'ĻUPĻFOUFSĻUIFĻGPMEFSĻTUSVDUVSFĻPSĻUP
TFBSDIĻJOĻDBUFHPSJFTĻ/BWJHBUFĻJOĻUIFĻTUSVDUVSF
CZĻUVSOJOHĻ670'ĻTFMFDUĻGPMEFSĻVTJOHĻ1-
/'07ĻBOEĻNPWFĻCBDLXBSETĻJOĻUIFĻTUSVDUVSF
VTJOHĻ':+6
4UBSUĻQMBZCBDLĻPGĻBĻGJMFĻCZĻQSFTTJOHĻ1-
/'07
8IFOĻUIFĻQMBZCBDLĻPGĻBĻGJMFĻJTĻGJOJTIFEĻUIF
QMBZCBDLĻPGĻUIFĻPUIFSĻGJMFTĻJOĻUIFĻTBNFĻGPMEFS
DPOUJOVFTĻ'PMEFSĻDIBOHFĻUBLFTĻQMBDFĻBVUP
NBUJDBMMZĻXIFOĻBMMĻGJMFTĻJOĻUIFĻDVSSFOUĻGPMEFS
IBWFĻCFFOĻQMBZFEĻCBDL
/GFKCUGCTEJ
5IFSFĻJTĻUIFĻPQUJPOĻUPĻTFBSDIĻGPSĻNVTJDĻJOĻZPVS
EFWJDFTĻ5IFĻTFBSDIĻTDBOTĻUISPVHIĻ64#ĻEJTD
BOEĻUIFĻIBSEĻEJTLĻESJWFĻ3FBEĻNPSFĻBCPVUĻUIF
TFBSDIĻGVODUJPOĻ
$FSUBJOĻNBSLFUT
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
75$OGOQT[
5PĻGBDJMJUBUFĻUIFĻVTFĻPGĻBĻ64#ĻNFNPSZĻTUJDL
POMZĻTUPSFĻNVTJDĻGJMFTĻPOĻJUĻ*UĻUBLFTĻBĻMPU
MPOHFSĻGPSĻUIFĻTZTUFNĻUPĻMPBEĻTUPSBHFĻNFEJB
UIBUĻDPOUBJOTĻBOZUIJOHĻPUIFSĻUIBOĻDPNQBUJCMF
NVTJDĻGJMFT
016'
5IFĻTZTUFNĻTVQQPSUTĻNPCJMFĻNFEJBĻDPN
QMJBOUĻXJUIĻ64#ĻĻBOEĻUIFĻ'"5ĻGJMFĻTZT
UFNĻBOEĻDBOĻIBOEMFĻĻGPMEFSTĻXJUIĻB
NBYJNVNĻPGĻĻTVCGPMEFSTGJMFTĻJOĻFWFSZ
GPMEFSĻ5IFĻUPQĻMFWFMĻXIJDIĻDBOĻIBOEMFĻVQ
UPĻĻTVCGPMEFSTGJMFTĻJTĻBOĻFYDFQUJPOĻUP
UIJT
016'
8IFOĻVTJOHĻBĻMPOHFSĻNPEFMĻ64#ĻNFNPSZ
TUJDLĻUIFĻVTFĻPGĻBĻ64#ĻBEBQUFSĻDBCMFĻJT
SFDPNNFOEFEĻ5IJTĻJTĻUPĻBWPJEĻNFDIBOJDBM
XFBSĻUPĻUIFĻ64#ĻJOQVUĻBOEĻUIFĻDPOOFDUFE
64#ĻNFNPSZĻTUJDL
/2RNC[GT
.BOZĻ.1ĻQMBZFSTĻIBWFĻUIFJSĻPXOĻGJMFĻTZT
UFNTĻUIBUĻBSFĻOPUĻTVQQPSUFEĻCZĻUIFĻBVEJPĻTZT
UFNĻ'PSĻVTFĻJOĻUIFĻTZTUFNĻBOĻ.1ĻQMBZFS
NVTUĻCFĻTFUĻJOĻ75$4GOQXCDNGFGXKEG
/CUU5VQTCIG&GXKEGĻNPEF
K2QF
016'
5IFĻTZTUFNĻPOMZĻTVQQPSUTĻUIFĻQMBZCBDLĻPG
BVEJPĻGJMFTĻGSPNĻJ1PE
016'
5IFĻJ1PEĻTPVSDFĻNVTUĻCFĻVTFEĻOPUĻ64#
UPĻTUBSUĻQMBZCBDL
8IFOĻBOĻJ1PEĻJTĻVTFEĻBTĻBVEJPĻTPVSDF
UIFĻDBSTĻJOGPUBJONFOUĻTZTUFNĻIBTĻBĻNFOV
TUSVDUVSFĻUIBUĻJTĻTJNJMBSĻUPĻUIFĻJ1PEĻQMBZ
FSTĻPXOĻNFOVĻTUSVDUVSF
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p4FUUJOHĻUIFĻBVEJPĻWPMVNFĻGPSĻFYUFSOBM
BVEJPĻTPVSDFĻĻTFFĻQBHFĻ
%QPPGEVKPICPGZVGTPCNCWFKQUQWTEG
XKC#7:75$KPRWV
#PGZVGTPCNCWFKQUQWTEGGICPK2QF
QT
/2RNC[GTECPDGEQPPGEVGFVQVJGCWFKQ
U[UVGOXKCCP[QHVJGEQPPGEVKQPUKPVJGEGP
VTGEQPUQNG
%QPPGEVKQPRQKPVUHQTGZVGTPCNCWFKQUQWTEGU
5PĻDPOOFDUĻUIFĻBVEJPĻTPVSDF
 1SFTTĻ/'&+#ĻUVSOĻ670'ĻUPĻUIFĻSFRVJSFE
BVEJPĻTPVSDFĻĻPSĻĻQSFTTĻ1-/'07
*GĻ64#ĻJTĻTFMFDUFEĻUIFOĻ%QPPGEV75$
JTĻTIPXOĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFO
 $POOFDUĻZPVSĻBVEJPĻTPVSDFĻUPĻPOFĻPGĻUIF
DPOOFDUJPOTĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFTĻTUPS
BHFĻDPNQBSUNFOUĻTFFĻQSFWJPVTĻJMMVTUSB
UJPO
5IFĻUFYUĻ4GCFKPI75$ĻJTĻTIPXOĻJOĻUIFĻEJT
QMBZĻTDSFFOĻXIFOĻUIFĻTZTUFNĻJTĻMPBEJOHĻUIF
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
TUPSBHFĻNFEJBTĻGJMFĻTUSVDUVSFĻ%FQFOEJOHĻPO
UIFĻGJMFĻTUSVDUVSFĻBOEĻOVNCFSĻPGĻGJMFTĻUIFSF
NBZĻCFĻTPNFĻEFMBZĻCFGPSFĻMPBEJOHĻJTĻGJOJTIFE
016'
5IFĻTZTUFNĻTVQQPSUTĻNPTUĻJ1PEĻNPEFMT
QSPEVDFEĻJOĻĻPSĻMBUFS
016'
5PĻQSFWFOUĻEBNBHFĻUPĻUIFĻ64#ĻDPOOFD
UJPOĻUIJTĻJTĻTIVUĻPGGĻJGĻUIFĻ64#ĻDPOOFDUJPO
JTĻTIPSUDJSDVJUFEĻPSĻJGĻBĻDPOOFDUFEĻ64#
VOJUĻJTĻUBLJOHĻUPPĻNVDIĻQPXFSĻUIJTĻNBZ
IBQQFOĻJGĻUIFĻVOJUĻDPOOFDUFEĻEPFTĻOPU
NFFUĻUIFĻ64#ĻTUBOEBSEĻ5IFĻ64#ĻDPO
OFDUJPOĻJTĻSFBDUJWBUFEĻBVUPNBUJDBMMZĻUIF
OFYUĻUJNFĻUIFĻJHOJUJPOĻJTĻUVSOFEĻPOĻVOMFTT
UIFĻGBVMUĻQFSTJTUT
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p&YUFSOBMĻBVEJPĻTPVSDFĻWJBĻ"6964#ĻJOQVU
ĻTFFĻQBHFĻ
5GVVKPIVJGCWFKQXQNWOGHQTGZVGTPCN
CWFKQUQWTEG
5GVVJGXQNWOGHQTCPGZVGTPCNCWFKQUQWTEG
+HVJGXQNWOGKUVQQJKIJQTVQQNQYVJGP
VJGSWCNKV[QHVJGUQWPFOC[FGVGTKQTCVG
*GĻBOĻFYUFSOBMĻBVEJPĻTPVSDFĻFHĻBOĻ.1
QMBZFSĻPSĻJ1PEĻJTĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFĻ"69
JOQVUĻUIFOĻUIFĻBVEJPĻTPVSDFĻUIBUĻJTĻDPOOFDUFE
DBOĻIBWFĻBĻEJGGFSFOUĻWPMVNFĻUIBOĻUIFĻBVEJP
TZTUFNTĻJOUFSOBMĻWPMVNFĻFHĻSBEJPĻ$PSSFDU
UIJTĻCZĻBEKVTUJOHĻUIFĻWPMVNFĻPGĻUIFĻJOQVU
1SFTTĻUIFĻ/'&+#ĻCVUUPOĻTFMFDUĻ#7:OGPW
#7:KPRWVĻTFMFDUĻWPMVNFĻTFUUJOH
5VCPFCTFĻPSĻ$QQUV
016'
*GĻUIFĻFYUFSOBMĻBVEJPĻTPVSDFTĻWPMVNFĻJTĻUPP
IJHIĻPSĻUPPĻMPXĻUIFĻRVBMJUZĻPGĻUIFĻTPVOE
NBZĻEFUFSJPSBUFĻ5IFĻBVEJPĻRVBMJUZĻNBZ
BMTPĻCFĻJNQBJSFEĻJGĻUIFĻQMBZFSĻJTĻDIBSHFE
XIJMFĻUIFĻJOGPUBJONFOUĻTZTUFNĻJTĻJOĻ"69
NPEFĻ*OĻXIJDIĻDBTFĻBWPJEĻDIBSHJOHĻUIF
QMBZFSĻWJBĻUIFĻĻ7ĻTPDLFU
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻBEWBODFEĻBVEJPĻTFU
UJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
/GFKC$NWGVQQVJ
6JGECTiUOGFKCRNC[GTKUGSWKRRGFYKVJ
$NWGVQQVJ
CPFECPYKTGNGUUN[RNC[UVTGCOKPI
CWFKQHKNGUHTQOGZVGTPCNFGXKEGUYKVJ
$NWGVQQVJ
UWEJCUOQDKNGRJQPGUCPF
2&#U
5IFĻEFWJDFĻNVTUĻGJSTUĻCFĻSFHJTUFSFEĻBOEĻDPO
OFDUFEĻUPĻUIFĻDBSĻ
'PSĻCBTJDĻQMBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻSFBEĻIPX
UIFĻTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBO
BHFNFOUĻĻ4FFĻCFMPXĻGPSĻBĻNPSFĻEFUBJMFE
EFTDSJQUJPO
*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻMJOLĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻUPĻUIF
(#8ĻCVUUPOĻ"ĻMJOLFEĻGVODUJPOĻJTĻUIFOĻBDUJ
WBUFEĻTJNQMZĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻ(#8ĻCVUUPOĻTFF
TFFĻQBHFĻ
2NC[DCEMCPFPCXKICVKQP
/BWJHBUJPOĻBOEĻDPOUSPMĻPGĻUIFĻBVEJPĻDBOĻCF
DBSSJFEĻPVUĻWJBĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMFĻCVUUPOTĻPS
WJBĻUIFĻTUFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBEĻ*OĻTPNFĻFYUFS
OBMĻEFWJDFTĻJUĻJTĻBMTPĻQPTTJCMFĻUPĻDIBOHF
USBDLTĻGSPNĻUIFĻEFWJDF
8IFOĻBĻNPCJMFĻQIPOFĻJTĻDPOOFDUFEĻUPĻUIFĻDBS
JUĻJTĻBMTPĻQPTTJCMFĻUPĻSFNPUFMZĻDPOUSPMĻBĻTFMFD
UJPOĻPGĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFTĻGVODUJPOTĻTFFĻTFF
QBHFĻĻ$IBOHFĻCFUXFFOĻUIFĻNBJO
TPVSDFTĻ6'.ĻBOEĻ/'&+#ĻUPĻNBOBHFĻFBDI
POFTĻGVODUJPOT
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


016'
5IFĻ#MVFUPPUIĻNFEJBĻQMBZFSĻNVTUĻTVQQPSU
UIFĻ"VEJP7JEFPĻ3FNPUFĻ$POUSPMĻ1SPGJMF
"73$1ĻBOEĻ"EWBODFEĻ"VEJPĻ%JTUSJCVUJPO
1SPGJMFĻ"%1Ļ5IFĻQMBZFSĻTIPVMEĻVTF
"73$1ĻWFSTJPOĻĻ"%1ĻĻ0UIFSXJTF
TPNFĻGVODUJPOTĻNBZĻOPUĻXPSL
/PUĻBMMĻNPCJMFĻQIPOFTĻBOEĻFYUFSOBMĻNFEJB
QMBZFSTĻBWBJMBCMFĻJOĻUIFĻNBSLFUĻBSFĻGVMMZ
DPNQBUJCMFĻXJUIĻUIFĻ#MVFUPPUIĻGVODUJPOĻJO
UIFĻDBSTĻNFEJBĻQMBZFSĻ7PMWPĻSFDPNNFOET
UIBUĻZPVĻDPOUBDUĻBOĻBVUIPSJTFEĻ7PMWP
EFBMFSĻPSĻWJTJUĻXXXWPMWPDBSTDPNĻGPS
JOGPSNBUJPOĻPOĻDPNQBUJCMFĻQIPOFTĻBOE
FYUFSOBMĻNFEJBĻQMBZFST
016'
5IFĻDBSTĻNFEJBĻQMBZFSĻDBOĻPOMZĻQMBZĻUIF
BVEJPĻGJMFTĻWJBĻUIFĻ#MVFUPPUIĻGVODUJPO
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB
#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻ
p3BOEPNĻTFMFDUJPOĻPGĻEJTDĻUSBDLĻPSĻBVEJP
GJMFĻĻTFFĻQBHFĻ
%QPPGEVKPICPFFKUEQPPGEVKPIC
$NWGVQQVJFGXKEG
6JGECTKUGSWKRRGFYKVJ$NWGVQQVJ
CPFECP
YKTGNGUUN[EQOOWPKECVGYKVJQVJGT$NWGVQQVJ
FGXKEGUCHVGTTGIKUVTCVKQPCPFEQPPGEVKQP

"ĻNBYJNVNĻPGĻĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFTĻDBOĻCF
SFHJTUFSFEĻ3FHJTUSBUJPOĻJTĻQFSGPSNFEĻPODF
QFSĻEFWJDFĻ"GUFSĻSFHJTUSBUJPOĻUIFĻEFWJDFĻOP
MPOHFSĻOFFETĻUPĻCFĻBDUJWBUFEĻBTĻWJTJCMF
TFBSDIBCMF
8IFOĻUIFĻ#MVFUPPUIĻGVODUJPOĻJTĻBDUJWFĻBOE
UIFĻMBTUĻEFWJDFĻDPOOFDUFEĻJTĻJOĻSBOHFĻJUĻJTĻDPO
OFDUFEĻBVUPNBUJDBMMZĻUPĻUIFĻDBSĻ5IFĻOBNFĻPG
UIFĻDPOOFDUFEĻEFWJDFĻJTĻTIPXOĻJOĻUIFĻTPVS
DFTĻOPSNBMĻWJFXĻ5PĻDPOOFDUĻUPĻBOPUIFS
EFWJDFĻQSFTTĻ1-/'07ĻBOEĻTFMFDUĻDIBOHF
EFWJDFĻ
8IFOĻUIFĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFĻJTĻPVUĻPGĻSBOHFĻPG
UIFĻDBSĻJUĻJTĻBVUPNBUJDBMMZĻEJTDPOOFDUFEĻ*UĻJT
BMTPĻQPTTJCMFĻUPĻNBOVBMMZĻEJTDPOOFDUĻĻB
EFWJDFĻ*GĻZPVĻXBOUĻUPĻEFSFHJTUFSĻBĻ#MVFUPPUI
EFWJDFĻGSPNĻUIFĻDBSĻTFMFDUĻTFFĻQBHFĻ
5IFĻDBSĻXJMMĻUIFOĻOPUĻTFBSDIĻGPSĻUIFĻEFWJDF
BVUPNBUJDBMMZ
*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻIBWFĻUXPĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFT
DPOOFDUFEĻTJNVMUBOFPVTMZĻ0OFĻQIPOFĻ
BOEĻPOFĻNFEJBĻEFWJDFĻ ĻXIJDIĻJUĻJTĻQPTTJCMF
UPĻTXJUDIĻCFUXFFOĻĻ*UĻJTĻBMTPĻQPTTJCMFĻUP
DBMMĻXJUIĻUIFĻQIPOFĻBOEĻTJNVMUBOFPVTMZ
TUSFBNĻBVEJPĻGJMFT
6JGRJQPGKUEQPPGEVGFCPFVJGCWFKQHKNGKU
UVTGCOGF
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p.FEJBĻ#MVFUPPUIĻĻTFFĻQBHFĻ
p#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


4GIKUVGTKPIC$NWGVQQVJFGXKEG
+VKURQUUKDNGVQJCXGVYQ$NWGVQQVJ
FGXKEGU
EQPPGEVGFUKOWNVCPGQWUN[1PGRJQPGCPF
QPGOGFKCFGXKEGYJKEJKVKURQUUKDNGVQ
UYKVEJDGVYGGP+VKUCNUQRQUUKDNGVQECNNYKVJ
VJGRJQPGCPFUKOWNVCPGQWUN[UVTGCOCWFKQ
HKNGU+VKURQUUKDNGVQEQPPGEVVJGECTVQVJG
+PVGTPGVXKCVJGOQDKNGRJQPGiU+PVGTPGV
EQPPGEVKQP
"ĻNBYJNVNĻPGĻĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFTĻDBOĻCF
SFHJTUFSFEĻ3FHJTUSBUJPOĻJTĻQFSGPSNFEĻPODF
QFSĻEFWJDFĻ"GUFSĻSFHJTUSBUJPOĻUIFĻEFWJDFĻOP
MPOHFSĻOFFETĻUPĻCFĻBDUJWBUFEĻBTĻWJTJCMF
TFBSDIBCMF
016'
*GĻUIFĻQIPOFTĻPQFSBUJOHĻTZTUFNĻJTĻVQEBUFE
UIFOĻJUĻJTĻQPTTJCMFĻUIBUĻUIFĻSFHJTUSBUJPOĻPG
UIFĻQIPOFĻJTĻJOUFSSVQUFEĻ*OĻXIJDIĻDBTF
EJTDPOOFDUĻUIFĻQIPOFĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
BOEĻUIFOĻSFDPOOFDUĻJU
$POOFDUJOHĻBOĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻUBLFTĻQMBDFĻJO
EJGGFSFOUĻXBZTĻEFQFOEJOHĻPOĻXIFUIFSĻPSĻOPU
UIFĻEFWJDFĻIBTĻCFFOĻDPOOFDUFEĻQSFWJPVTMZ
5IFĻDPOOFDUJPOĻPQUJPOTĻCFMPXĻQSFTVNFĻUIBU
UIJTĻJTĻUIFĻGJSTUĻUJNFĻUIFĻEFWJDFĻJTĻCFJOHĻDPO
OFDUFEĻSFHJTUFSFEĻBOEĻUIBUĻOPĻPUIFSĻEFWJDFĻJT
DPOOFDUFEĻ5IFĻDPOOFDUJPOĻPQUJPOTĻTIPXĻUIF
DPOOFDUJPOĻPGĻBĻQIPOFĻ$POOFDUJOHĻBĻNFEJB
EFWJDFĻĻJTĻQFSGPSNFEĻJOĻUIFĻTBNFĻXBZ
BMUIPVHIĻJUĻTUBSUTĻGSPNĻUIFĻNBJOĻTPVSDF
/'&+#
5IFSFĻBSFĻUXPĻQPTTJCMFĻXBZTĻPGĻDPOOFDUJOH
EFWJDFTĻFJUIFSĻTFBSDIĻGPSĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDF
GSPNĻUIFĻDBSĻPSĻTFBSDIĻGPSĻUIFĻDBSĻGSPNĻUIF
FYUFSOBMĻEFWJDFĻ*GĻPOFĻPQUJPOĻEPFTĻOPUĻXPSL
UIFOĻUSZĻXJUIĻUIFĻPUIFS
*GĻZPVĻBSFĻOPUĻBMSFBEZĻJOĻUIFĻOPSNBMĻWJFXĻGPS
UIFĻQIPOFĻQSFTTĻ6'.ĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMF
'ZCORNGQHPQTOCNXKGYHQTRJQPG
#NVGTPCVKXGUGCTEJHQTVJGGZVGTPCN
FGXKEGXKCVJGECTiUOGPWU[UVGO
 .BLFĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻTFBSDIBCMFWJTJ
CMFĻWJBĻ#MVFUPPUIĻTFFĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJ
DFTĻNBOVBMĻPSĻXXXWPMWPDBSTDPN
 1SFTTĻ1-/'07ĻTFMFDUĻ5GCTEJPGY
RJQPGĻGPSĻNFEJBĻEFWJDFĻ5GCTEJPGY
FGXKEG
 5IFĻDBSĻXJMMĻOPXĻTFBSDIĻGPSĻBWBJMBCMF
#MVFUPPUIĻEFWJDFTĻXIJDIĻDBOĻUBLF
BQQSPYĻPOFĻNJOVUF
 4FMFDUĻUIFĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFĻJOĻUIFĻMJTUĻUP
CFĻDPOOFDUFEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07
 $IFDLĻUIBUĻUIFĻTQFDJGJFEĻOVNCFSĻDPEFĻJO
UIFĻDBSĻNBUDIFTĻUIBUĻJOĻUIFĻFYUFSOBM
EFWJDFĻ*OĻXIJDIĻDBTFĻDIPPTFĻUPĻBDDFQU
JOĻCPUIĻQMBDFT
 $IPPTFĻUPĻBDDFQUĻPSĻSFKFDUĻBOZĻPQUJPOT
GPSĻQIPOFĻDPOUBDUTĻBOEĻNFTTBHFT
 5IFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻJTĻOPXĻDPOOFDUFE
*GĻUIFĻDPOOFDUJPOĻGBJMFEĻQSFTTĻ':+6ĻBOEĻDPO
OFDUĻUIFĻEFWJDFĻBTĻEFTDSJCFEĻVOEFSĻ"MUFSOB
UJWFĻ
#NVGTPCVKXG5GCTEJHQTVJGECTYKVJ
VJG$NWGVQQVJ
HWPEVKQPQHVJGGZVGTPCN
FGXKEG
 1SFTTĻ1-/'07ĻTFMFDUĻ/CMGECT
FKUEQXGTCDNGĻBOEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-
/'07
 4FBSDIĻXJUIĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻGPS
#MVFUPPUIĻEFWJDFT
 5IFĻEFWJDFĻXJMMĻOPXĻTFBSDIĻGPSĻBWBJMB
CMFĻ#MVFUPPUIĻEFWJDFTĻXIJDIĻDBOĻUBLF
BQQSPYĻPOFĻNJOVUF
 4FMFDUĻUIFĻDBSTĻOBNFĻPOĻUIFĻFYUFSOBM
EFWJDFTĻTDSFFO
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``

 $IFDLĻUIBUĻUIFĻTQFDJGJFEĻOVNCFSĻDPEFĻJO
UIFĻDBSĻNBUDIFTĻUIBUĻJOĻUIFĻFYUFSOBM
EFWJDFĻ*OĻXIJDIĻDBTFĻDIPPTFĻUPĻBDDFQU
JOĻCPUIĻQMBDFT
 $IPPTFĻUPĻBDDFQUĻPSĻSFKFDUĻBOZĻPQUJPOT
GPSĻQIPOFĻDPOUBDUTĻBOEĻNFTTBHFT
 5IFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻJTĻOPXĻDPOOFDUFE
0ODFĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻJTĻDPOOFDUFEĻJUT
#MVFUPPUIĻOBNFĻBQQFBSTĻPOĻUIFĻDBSTĻEJTQMBZ
TDSFFOĻBOEĻUIFĻVOJUĻDBOĻCFĻDPOUSPMMFEĻGSPN
UIFĻDBS
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB
#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻ
#WVQOCVKEEQPPGEVKQPQH$NWGVQQVJ
FGXKEG
9JGPC$NWGVQQVJ
FGXKEGKUTGIKUVGTGFKP
VJGECTVJGNCUVGZVGTPCNFGXKEGEQPPGEVGFKU
EQPPGEVGFCWVQOCVKECNN[YJGPKVKUYKVJKP
TCPIG
8IFOĻUIFĻ#MVFUPPUIĻGVODUJPOĻJTĻBDUJWFĻBOE
UIFĻMBTUĻEFWJDFĻDPOOFDUFEĻJTĻJOĻSBOHFĻJUĻJTĻDPO
OFDUFEĻBVUPNBUJDBMMZĻ8IFOĻUIFĻDBSĻTFBSDIFT
GPSĻUIFĻMBTUĻEFWJDFĻDPOOFDUFEĻJUTĻOBNFĻJT
TIPXOĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOĻ*GĻUIFĻMBTUĻDPO
OFDUFEĻEFWJDFĻJTĻOPUĻBWBJMBCMFĻUIFOĻUIFĻTZT
UFNĻXJMMĻUSZĻUPĻDPOOFDUĻBOĻFBSMJFSĻEFWJDF
5PĻDPOOFDUĻUPĻBOPUIFSĻEFWJDFĻQSFTTĻ':+6
TFMFDUĻUPĻDPOOFDUĻBĻOFXĻEFWJDFĻPSĻDIBOHF
UPĻBOPUIFSĻBMSFBEZĻSFHJTUFSFEĻEFWJDFĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB
#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻ
%JCPIKPIVQCPQVJGT$NWGVQQVJ
FGXKEG
+VKURQUUKDNGVQEJCPIGHTQOCEQPPGEVGF
FGXKEGVQCPQVJGTQPGKHVJGTGCTGUGXGTCN
FGXKEGUKPVJGECT6JGFGXKEGOWUVHKTUVJCXG
DGGPTGIKUVGTGFVQVJGECT
%JCPIKPIOGFKCFGXKEG
 $IFDLĻUIBUĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻJTĻTFBSDI
BCMFWJTJCMFĻWJBĻ#MVFUPPUIĻTFFĻUIFĻNBO
VBMĻGPSĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDF
 1SFTTĻ/'&+#ĻTFMFDUĻ$NWGVQQVJOGPW
BOEĻUIFOĻ%JCPIGFGXKEG
 5IFĻDBSĻTFBSDIFTĻGPSĻQSFWJPVTMZĻDPO
OFDUFEĻEFWJDFTĻ5IFĻFYUFSOBMĻEFWJDFT
EFUFDUFEĻBSFĻTQFDJGJFEĻXJUIĻUIFJS
SFTQFDUJWFĻ#MVFUPPUIĻOBNFĻJOĻUIFĻEJT
QMBZĻTDSFFO
 4FMFDUĻUIFĻEFWJDFĻUPĻCFĻDPOOFDUFE
 $POOFDUJPOĻPGĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDF
UBLFTĻQMBDF
%JCPIKPIRJQPG
 $IFDLĻUIBUĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDFĻJTĻTFBSDI
BCMFWJTJCMFĻWJBĻ#MVFUPPUIĻTFFĻUIFĻNBO
VBMĻGPSĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDF
 1SFTTĻ6'.ĻTFMFDUĻ2JQPGOGPWĻBOEĻUIFO
%JCPIGRJQPG
 5IFĻDBSĻTFBSDIFTĻGPSĻQSFWJPVTMZĻDPO
OFDUFEĻEFWJDFTĻ5IFĻFYUFSOBMĻEFWJDFT
EFUFDUFEĻBSFĻTQFDJGJFEĻXJUIĻUIFJS
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


SFTQFDUJWFĻ#MVFUPPUIĻOBNFĻJOĻUIFĻEJT
QMBZĻTDSFFO
 4FMFDUĻUIFĻEFWJDFĻUPĻCFĻDPOOFDUFE
 $POOFDUJPOĻPGĻUIFĻFYUFSOBMĻEFWJDF
UBLFTĻQMBDF
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB
#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻ
&KUEQPPGEVKPIVJG$NWGVQQVJFGXKEG
9JGPVJG$NWGVQQVJ
FGXKEGKUQWVQHTCPIGQH
VJGECTKVKUCWVQOCVKECNN[FKUEQPPGEVGF
8IFOĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻIBTĻCFFOĻEJTDPO
OFDUFEĻBOĻPOHPJOHĻDBMMĻDBOĻCFĻDPOUJOVFEĻCZ
VTJOHĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFTĻCVJMUJOĻNJDSPQIPOF
BOEĻTQFBLFS
5IFĻIBOETGSFFĻGVODUJPOĻJTĻEFBDUJWBUFEĻXIFO
UIFĻFOHJOFĻJTĻTXJUDIFEĻPGGĻBOEĻUIFĻEPPSĻJT
PQFOFE
*GĻZPVĻXBOUĻUPĻEFSFHJTUFSĻBĻ#MVFUPPUIĻEFWJDF
GSPNĻUIFĻDBSĻTFFĻTFFĻQBHFĻĻ5IFĻDBSĻXJMM
UIFOĻOPUĻTFBSDIĻGPSĻUIFĻEFWJDFĻBVUPNBUJDBMMZ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB
#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻ
p.FEJBĻ#MVFUPPUIĻĻTFFĻQBHFĻ
p#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
4GOQXKPIC$NWGVQQVJFGXKEG
+H[QWFQPQVYCPVC$NWGVQQVJ
FGXKEGTGIKU
VGTGFVQVJGECTCP[NQPIGTVJGPKVKURQUUKDNG
VQTGOQXGFGTGIKUVGTKVHTQOVJGECT6JGECT
YKNNVJGPPQVUGCTEJHQTVJGFGXKEGCWVQOCVK
ECNN[
4GOQXKPICOGFKCFGXKEG
*OĻOPSNBMĻWJFXĻJOĻNFEJBĻQSFTTĻ1-/'07ĻBOE
TFMFDUĻ$NWGVQQVJOGPW %JCPIGFGXKEG
&GNGVGFGXKEG
4GOQXKPICRJQPG
*OĻOPSNBMĻWJFXĻGPSĻQIPOFĻQSFTTĻ1-/'07
BOEĻTFMFDUĻ2JQPGOGPW %JCPIGRJQPG
&GNGVGFGXKEG
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB
#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻ
p.FEJBĻ#MVFUPPUIĻĻTFFĻQBHFĻ
p#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
0OMZĻ,FZMFTTĻ%SJWF
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


$NWGVQQVJJCPFUHTGGRJQPG
#OQDKNGRJQPGGSWKRRGFYKVJ$NWGVQQVJ
ECPDGEQPPGEVGFYKTGNGUUN[VQVJGECT
2JQPGHWPEVKQPUEQPVTQNUQXGTXKGY
5IFĻEFWJDFĻNVTUĻGJSTUĻCFĻSFHJTUFSFEĻBOEĻDPO
OFDUFEĻUPĻUIFĻDBSĻ
5IFĻBVEJPĻBOEĻNFEJBĻTZTUFNĻBDUTĻBTĻIBOET
GSFFĻXJUIĻUIFĻGBDJMJUZĻUPĻSFNPUFMZĻDPOUSPMĻB
TFMFDUJPOĻPGĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFTĻGVODUJPOT
5IFĻNPCJMFĻQIPOFĻDBOĻCFĻPQFSBUFEĻCZĻJUTĻPXO
LFZTĻJSSFTQFDUJWFĻPGĻXIFUIFSĻPSĻOPUĻJUĻJTĻDPO
OFDUFE
8IFOĻBĻNPCJMFĻQIPOFĻJTĻDPOOFDUFEĻUPĻUIF
DBSĻJUĻJTĻBMTPĻQPTTJCMFĻUPĻTJNVMUBOFPVTMZ
TUSFBNĻBVEJPĻGJMFTĻGSPNĻUIFĻQIPOFĻPSĻPUIFS
#MVFUPPUIDPOOFDUFEĻNFEJBĻEFWJDFĻTFFĻTFF
QBHFĻĻ$IBOHFĻCFUXFFOĻUIFĻNBJOĻTPVSDFT
6'.ĻBOEĻ/'&+#ĻUPĻNBOBHFĻFBDIĻTPVSDFT
GVODUJPOT
016'
0OMZĻBĻTFMFDUJPOĻPGĻNPCJMFĻQIPOFTĻBSFĻGVMMZ
DPNQBUJCMFĻXJUIĻUIFĻIBOETGSFFĻGVODUJPO
7PMWPĻSFDPNNFOETĻUIBUĻZPVĻTFFLĻBTTJT
UBODFĻGSPNĻBOĻBVUIPSJTFEĻ7PMWPĻEFBMFSĻPS
WJTJUĻXXXWPMWPDBSTDPNĻGPSĻJOGPSNBUJPO
POĻDPNQBUJCMFĻQIPOFT
#EVKXCVG
"ĻTIPSUĻQSFTTĻPOĻ6'.ĻBDUJWBUFTTFBSDIFTĻMBTU
DPOOFDUFEĻQIPOFĻ*GĻBĻQIPOFĻJTĻBMSFBEZĻDPO
OFDUFEĻBOEĻ6'.ĻJTĻQSFTTFEĻBĻTIPSUDVUĻNFOV
JTĻTIPXOĻXJUIĻDPNNPOMZĻVTFEĻNFOVĻPQUJPOT
GPSĻUIFĻQIPOFĻ5IFĻ ĻTZNCPMĻJOEJDBUFT
UIBUĻBĻQIPOFĻJTĻDPOOFDUFE
6QECNN
 .BLFĻTVSFĻUIBUĻUIFĻ
ĻTZNCPMĻBQQFBST
BUĻUIFĻUPQĻPGĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOĻBOEĻUIBU
UIFĻIBOETGSFFĻGVODUJPOĻJTĻJOĻQIPOFĻNPEF
 %JBMĻUIFĻOVNCFSĻSFRVJSFEĻPSĻJOĻOPSNBM
WJFXĻUVSOĻ670'ĻUPĻUIFĻSJHIUĻUPĻBDDFTTĻUIF
QIPOFĻCPPLĻĻBOEĻUPĻUIFĻMFGUĻGPSĻUIF
DBMMĻSFHJTUFSĻGPSĻBMMĻDBMMT
 1SFTTĻ1-/'07
5IFĻDBMMĻJTĻJOUFSSVQUFEĻXJUIĻ':+6
4GCFKPICVGZVOGUUCIG
5IFĻDBSĻNJSSPSTĻUIFĻDPOOFDUFEĻNPCJMF
QIPOFTĻNFTTBHFTĻBOEĻPOMZĻTIPXTĻUIFTF
XIFOĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻJTĻDPOOFDUFE
*GĻBĻDPOOFDUFEĻUFMFQIPOFĻSFDFJWFTĻBĻUFYUĻNFT
TBHFĻUIFĻTZNCPMĻ ĻJTĻTIPXOĻBUĻUIFĻUPQĻPG
UIFĻTDSFFO
 1SFTTĻ6'.ĻBOEĻUIFOĻQSFTTĻ1-/'07ĻJO
PSEFSĻUPĻBDDFTTĻ2JQPGOGPW
 5VSOĻ670'ĻUPĻ/GUUCIGUĻBOEĻQSFTTĻ1-
/'07
 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻNFTTBHFĻUPĻCFĻSFBE
PVUĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07
 5IFĻNFTTBHFĻJTĻTIPXOĻPOĻUIFĻTDSFFO
 1SFTTJOHĻ1-/'07ĻBDDFTTFTĻUIFĻNFT
TBHFĻNFOVĻXJUIĻPQUJPOTĻUPĻFHĻBMMPXĻUIF
TZTUFNĻWPJDFĻUPĻSFBEĻPVUĻUIFĻNFTTBHF
DBMMĻUIFĻTFOEFSĻPGĻUIFĻNFTTBHFĻPSĻEFMFUF
UIFĻNFTTBHF
*GĻUIFĻNBJOĻTPVSDFĻ6'.ĻJTĻBMSFBEZĻBDUJWFĻUIFO
BĻQPQVQĻNFOVĻXJUIĻOFXĻNFTTBHFTĻJTĻTIPXO
POĻUIFĻTDSFFOĻ1SFTTJOHĻ1-/'07ĻTIPXT
UIFĻTFMFDUFEĻNFTTBHFĻXIJMFĻUIFĻTZTUFNĻWPJDF
SFBETĻJUĻPVUĻBUĻUIFĻTBNFĻUJNFĻ5IFĻSFBEJOHĻJT
JOUFSSVQUFEĻXJUIĻ':+6
016'
5PĻTIPXĻUIFĻDPOOFDUFEĻNPCJMFĻQIPOFT
NFTTBHFTĻJOĻUIFĻDBSĻNJSSPSJOHĻNVTUĻCF
BDDFQUFEĻJOĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻXIFOĻJUĻJT
DPOOFDUFE
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
$NWGVQQVJJCPFUHTGGRJQPG
QXGTXKGY
5[UVGOQXGTXKGYHQT$NWGVQQVJ
JCPFUHTGG
RJQPG
5[UVGOQXGTXKGY
.PCJMFĻQIPOF
.JDSPQIPOF
4UFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE
$POUSPMĻQBOFMĻJOĻDFOUSFĻDPOTPMF
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
p$POOFDUJOHĻBOEĻEJTDPOOFDUJOHĻB
#MVFUPPUIĻEFWJDFĻĻTFFĻQBHFĻ
/CMKPICPFTGEGKXKPIECNNU
(WPEVKQPUHQTJCPFNKPIRJQPGECNNU
+PEQOKPIECNN
p1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻBOTXFSĻUIFĻDBMMĻFWFO
JGĻUIFĻBVEJPĻTZTUFNĻJTĻJOĻFHĻ4#&+1ĻPS
/'&+#ĻNPEF
3FGVTFĻPSĻFOEĻXJUIĻ':+6
+PECNNOGPW
*OĻUFMFQIPOFĻNPEFĻPOFĻQSFTTĻPOĻ1-/'07
EVSJOHĻDVSSFOUĻDBMMĻHJWFTĻBDDFTTĻUPĻUIFĻGPMMPX
JOHĻGVODUJPOT
p/QDKNGRJQPGĻĻUIFĻDBMMĻJTĻUSBOTGFSSFE
GSPNĻIBOETGSFFĻUPĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻ'PS
TPNFĻNPCJMFĻQIPOFTĻUIFĻDPOOFDUJPOĻJT
JOUFSSVQUFEĻ5IJTĻJTĻOPSNBMĻ5IFĻIBOETGSFF
GVODUJPOĻBTLTĻJGĻZPVĻXBOUĻUPĻSFDPOOFDU
p/WVGĻĻBVEJPĻTZTUFNĻNJDSPQIPOFĻJT
NVUFE
p&KCNPWODGTĻĻPQUJPOĻUPĻDBMMĻBĻUIJSEĻQBSUZ
VTJOHĻUIFĻOVNCFSĻLFZTĻDVSSFOUĻDBMMĻTFUĻJO
TUBOECZ
%CNNTGIKUVGT
5IFĻDBMMĻSFHJTUFSĻJTĻNJSSPSFEĻJOĻUIFĻIBOETGSFF
GVODUJPOĻBUĻFBDIĻOFXĻDPOOFDUJPOĻBOEĻJTĻUIFO
VQEBUFEĻEVSJOHĻUIFĻDPOOFDUJPOĻ*OĻOPSNBM
WJFXĻUVSOĻUPĻUIFĻMFGUĻXJUIĻ670'ĻUPĻTFFĻUIFĻDBMM
SFHJTUFS
*OĻQIPOFĻNPEFĻJUĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻWJFXĻUIFĻDBMM
SFHJTUFSĻGPSĻUIFĻDPOOFDUFEĻQIPOFĻVOEFS
2JQPGOGPW %CNNNKUV
016'
5PĻTIPXĻUIFĻDPOOFDUFEĻNPCJMFĻQIPOFT
DBMMĻSFHJTUFSĻJOĻUIFĻDBSĻNJSSPSJOHĻNVTUĻCF
BDDFQUFEĻJOĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻXIFOĻJUĻJT
DPOOFDUFE
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNPCJMFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
p#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
p#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻBVEJPĻTFU
UJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p1IPOFĻCPPLĻĻTFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
$NWGVQQVJJCPFUHTGGRJQPGCWFKQ
UGVVKPIU
+VKURQUUKDNGVQCFLWUVVJGECNNXQNWOGCWFKQ
U[UVGOXQNWOGCPFTKPIUKIPCNXQNWOG
2JQPGECNNXQNWOG
5IFĻQIPOFĻDBMMĻWPMVNFĻDBOĻPOMZĻCFĻDIBOHFE
EVSJOHĻBĻDBMMĻ6TFĻUIFĻTUFFSJOHĻXIFFMĻLFZQBE
PSĻUVSOĻUIFĻ81.ĻDPOUSPM
#WFKQU[UVGOXQNWOG
1SPWJEJOHĻUIFSFĻJTĻOPĻPOHPJOHĻDBMMĻUBLJOH
QMBDFĻUIFĻBVEJPĻTZTUFNĻWPMVNFĻJTĻDPOUSPMMFE
BTĻVTVBMĻCZĻUVSOJOHĻ81.
*GĻBOĻBVEJPĻTPVSDFĻJTĻBDUJWFĻPOĻSFDFJQUĻPGĻBO
JODPNJOHĻDBMMĻUIFOĻJUĻJTĻNVUFEĻBVUPNBUJDBMMZ
4KPIUKIPCNXQNWOG
5IFĻSJOHĻTJHOBMĻWPMVNFĻDBOĻCFĻDIBOHFEĻCZ
QSFTTJOHĻUIFĻ5170&ĻCVUUPOĻUVSOJOHĻ670'ĻUP
4KPIVQPGXQNWOGĻBOEĻQSFTTJOHĻ1-/'07
"EKVTUĻUIFĻSJOHĻTJHOBMĻWPMVNFĻCZĻUVSOJOH
670'ĻBOEĻTBWFĻUIFĻTFUUJOHĻXJUIĻ1-/'07
4KPIUKIPCNU
5IFĻIBOETGSFFGVODUJPOTĻCVJMUJOĻSJOHĻTJHOBMĻJT
VTFEĻGPSĻJODPNJOHĻDBMMT
016'
'PSĻDFSUBJOĻNPCJMFĻQIPOFTĻUIFĻDPOOFDUFE
NPCJMFĻQIPOFTĻSJOHĻTJHOBMĻJTĻOPUĻTXJUDIFE
PGGĻBOEĻJTĻUIFOĻVTFEĻBUĻUIFĻTBNFĻUJNFĻBT
UIFĻIBOETGSFFĻTZTUFNTĻCVJMUJOĻTJHOBM
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
2JQPGDQQM
6JGECTOKTTQTUVJGEQPPGEVGFOQDKNG
RJQPGiURJQPGDQQMCPFQPN[UJQYUVJKU
RJQPGDQQMYJGPVJGOQDKNGRJQPGKUEQP
PGEVGF
"MMĻVTFĻPGĻUIFĻQIPOFĻCPPLĻSFRVJSFTĻUIBUĻUIF
ĻTZNCPMĻBQQFBSTĻBUĻUIFĻUPQĻPGĻUIFĻEJT
QMBZĻTDSFFOĻBOEĻUIBUĻUIFĻIBOETGSFFĻGVODUJPOĻJT
JOĻQIPOFĻNPEF
*GĻUIFĻQIPOFĻCPPLĻDPOUBJOTĻBĻSJOHJOHĻDBMMFST
DPOUBDUĻJOGPSNBUJPOĻUIFOĻUIJTĻJTĻTIPXOĻJOĻUIF
EJTQMBZĻTDSFFO
016'
5PĻTIPXĻUIFĻDPOOFDUFEĻNPCJMFĻQIPOFT
QIPOFĻCPPLĻJOĻUIFĻDBSĻNJSSPSJOHĻNVTUĻCF
BDDFQUFEĻJOĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻXIFOĻJUĻJT
DPOOFDUFE
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
p1IPOFĻCPPLĻĻRVJDLĻTFBSDIĻGPSĻDPOUBDUTĻ
TFFĻQBHFĻ
p1IPOFĻCPPLĻĻDIBSBDUFSĻUBCMFĻLFZQBEĻJO
DFOUSFĻDPOTPMFĻĻTFFĻQBHFĻ
p1IPOFĻCPPLĻĻTFBSDIJOHĻGPSĻDPOUBDUTĻ
TFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


2JQPGDQQMSWKEMUGCTEJHQT
EQPVCEVU
+PPQTOCNXKGYVWTP670'VQVJGTKIJVVQUJQY
CNKUVQHEQPVCEVU
5VSOĻ670'ĻUPĻTFMFDUĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07ĻUP
DBMM
6OEFSĻUIFĻOBNFĻPGĻUIFĻDPOUBDUĻJTĻUIFĻQIPOF
OVNCFSĻUIBUĻJTĻTFMFDUFEĻCZĻEFGBVMUĻ*GĻUIFĻTZN
CPMĻ࿾ĻBQQFBSTĻUPĻUIFĻSJHIUĻPGĻUIFĻDPOUBDUĻUIFO
UIFSFĻBSFĻTFWFSBMĻQIPOFĻOVNCFSTĻTUPSFEĻGPS
UIFĻDPOUBDUĻ1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻTIPXĻUIF
OVNCFSTĻ$IBOHFĻBOEĻEJBMĻBĻOVNCFSĻPUIFS
UIBOĻUIBUĻTFMFDUFEĻCZĻEFGBVMUĻCZĻUVSOJOH
670'Ļ1SFTTĻ1-/'07ĻUPĻEJBM
4FBSDIĻJOĻUIFĻMJTUĻPGĻDPOUBDUTĻCZĻVTJOHĻUIF
DFOUSFĻDPOTPMFTĻLFZQBEĻUPĻLFZĻJOĻUIFĻTUBSUĻPG
UIFĻDPOUBDUTĻOBNFĻ'PSĻUIFĻGVODUJPOĻPGĻUIF
CVUUPOTĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
p1IPOFĻCPPLĻĻTFFĻQBHFĻ
2JQPGDQQMEJCTCEVGTVCDNGMG[RCF
KPEGPVTGEQPUQNG
%JCTCEVGTVCDNGQHRQUUKDNGEJCTCEVGTUHQTWUG
KPVJGRJQPGDQQM
-G[ (WPEVKQP
4QBDFĻĻĻĻ Ļ!ĻĻĻĻĻĻ
"Ļ#Ļ$ĻèĻĻĐĻĴĻĻ
%Ļ&Ļ'ĻĜĻ¡Ļ
(Ļ)Ļ*ĻĢĻ
+Ļ,Ļ-Ļ
.Ļ/Ļ0Ļ®ĻĦĻĤĻćĻ
1Ļ2Ļ3Ļ4Ļ·Ļ
5Ļ6Ļ7Ļ´ĻøĻ
8Ļ9Ļ:Ļ;Ļ
4IJGUĻCFUXFFOĻVQQFSĻBOEĻMPXFS
DBTFĻMFUUFS
-G[ (WPEVKQP
ĻĻQĻX
Ļ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
p1IPOFĻCPPLĻĻTFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``

2JQPGDQQMUGCTEJKPIHQTEQPVCEVU
5GCTEJKPIHQTEQPVCEVUKPVJGRJQPGDQQM
5GCTEJKPIWUKPIVJGFCKU[YJGGN
$IBSBDUFSĻMJTU
$IBOHJOHĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻTFFĻGPMMPXJOH
UBCMF
1IPOFĻCPPL
5PĻTFBSDIĻGPSĻBĻDPOUBDUĻHPĻJOĻQIPOFĻNPEFĻUP
2JQPGOGPW %QPVCEVU
 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻMFUUFSĻQSFTT
1-/'07ĻUPĻDPOGJSNĻ5IFĻOVNCFSĻBOE
MFUUFSĻCVUUPOTĻPOĻUIFĻDPOUSPMĻQBOFMĻJOĻUIF
DFOUSFĻDPOTPMFĻDBOĻBMTPĻCFĻVTFE
 $POUJOVFĻXJUIĻUIFĻOFYUĻMFUUFSĻBOEĻTPĻPO
5IFĻSFTVMUĻPGĻUIFĻTFBSDIĻJTĻTIPXOĻJOĻUIF
QIPOFĻCPPLĻ
 5PĻDIBOHFĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻUPĻOVNCFSTĻPS
TQFDJBMĻDIBSBDUFSTĻPSĻUPĻHPĻUPĻUIFĻQIPOF
CPPLĻUVSOĻ670'ĻUPĻPOFĻPGĻUIFĻPQUJPOT
TFFĻFYQMBOBUJPOĻJOĻUIFĻUBCMFĻCFMPXĻJOĻUIF
MJTUĻGPSĻDIBOHJOHĻUIFĻJOQVUĻNPEFĻĻQSFTT
1-/'07
#$% $IBOHFĻCFUXFFOĻMFUUFSTĻBOE
OVNCFSTĻXJUIĻ1-/'07
/14' $IBOHFĻUPĻTQFDJBMĻDIBSBDUFST
XJUIĻ1-/'07
-FBETĻUPĻUIFĻQIPOFĻCPPLĻ
5VSOĻ670'ĻUPĻTFMFDUĻBĻDPO
UBDUĻQSFTTĻ1-/'07ĻUPĻTFF
UIFĻTBWFEĻOVNCFSTĻBOEĻPUIFS
JOGPSNBUJPO
(KTUV
PCOG
.CUV
PCOG
4IJGUĻCFUXFFOĻTPSUJOHĻUIF
QIPOFĻCPPLĻCZĻGJSTUĻPSĻMBTU
OBNF
"ĻTIPSUĻQSFTTĻPOĻ':+6ĻEFMFUFTĻBOĻJOQVUĻDIBS
BDUFSĻ"ĻMPOHĻQSFTTĻPOĻ':+6ĻXJMMĻDMFBSĻBMM
FOUFSFEĻDIBSBDUFST
1SFTTJOHĻBĻOVNCFSĻLFZĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMF
XIFOĻUIFĻUFYUĻXIFFMĻJTĻTIPXOĻTFFĻQSFWJPVT
JMMVTUSBUJPOĻTIPXTĻBĻDIBSBDUFSĻMJTUĻJOĻUIF
TDSFFOĻ$POUJOVFĻSFQFBUFEMZĻQSFTTJOHĻUIF
OVNCFSĻLFZĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻMFUUFSĻPSĻOVNCFS
BOEĻUIFOĻSFMFBTFĻ$POUJOVFĻXJUIĻUIFĻOFYUĻMFU
UFSĻBOEĻOVNCFSĻFUDĻ8IFOĻBĻCVUUPOĻJT
EFQSFTTFEĻUIFĻFOUSZĻJTĻDPOGJSNFEĻXIFO
BOPUIFSĻCVUUPOĻJTĻEFQSFTTFE
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
8QKEGTGEQIPKVKQP
8QKEGTGEQIPKVKQPCNNQYUVJGFTKXGTVQXQKEG
CEVKXCVGEGTVCKPHWPEVKQPUKPVJGOWNVKOGFKC
U[UVGOKPVJGTCFKQKPC$NWGVQQVJ
EQP
PGEVGFOQDKNGRJQPGQTKP8QNXQiUPCXKICVKQP
U[UVGO46+4QCFCPF6TCHHKE+PHQTOCVKQP
5[UVGO
016'
p5IFĻJOGPSNBUJPOĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPO
DPOUSPMĻPGĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻJOĻUIJT
TFDUJPOĻEFTDSJCFTĻUIFĻVTFĻPGĻWPJDF
DPNNBOETĻUPĻDPOUSPMĻBĻ$NWGVQQVJ
EQPPGEVGFOQDKNGRJQPGĻ'PS
EFUBJMFEĻJOGPSNBUJPOĻPOĻVTJOHĻB
#MVFUPPUIDPOOFDUFEĻNPCJMFĻQIPOF
TFFĻTFFĻQBHFĻ
p5IFĻ7PMWPĻOBWJHBUJPOĻTZTUFNĻ35*
3PBEĻBOEĻ5SBGGJDĻ*OGPSNBUJPOĻ4ZTUFN
IBTĻBĻTFQBSBUFĻVTFSĻNBOVBMĻXIJDI
DPOUBJOTĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻPOĻWPJDF
DPOUSPMĻBOEĻWPJDFĻDPNNBOETĻUPĻDPO
USPMĻUIBUĻTZTUFN
7PJDFĻDPNNBOETĻPGGFSĻDPOWFOJFODFĻBOEĻIFMQ
UIFĻESJWFSĻUPĻBWPJEĻCFJOHĻEJTUSBDUFEĻBOE
JOTUFBEĻDPODFOUSBUFĻPOĻESJWJOHĻBOEĻGPDVT
BUUFOUJPOĻPOĻUIFĻSPBEĻBOEĻUSBGGJDĻDPOEJUJPOT
9#40+0)
5IFĻESJWFSĻBMXBZTĻIPMETĻPWFSBMMĻSFTQPOTJCJM
JUZĻGPSĻESJWJOHĻUIFĻWFIJDMFĻJOĻBĻTBGFĻNBOOFS
BOEĻDPNQMZJOHĻXJUIĻBMMĻBQQMJDBCMFĻSVMFTĻPG
UIFĻSPBE
5IFĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTZTUFNĻBMMPXTĻUIF
ESJWFSĻUPĻWPJDFBDUJWBUFĻDFSUBJOĻGVODUJPOTĻJO
UIFĻNVMUJNFEJBĻTZTUFNĻJOĻUIFĻSBEJPĻJOĻB
#MVFUPPUIDPOOFDUFEĻNPCJMFĻQIPOFĻPSĻJO
7PMWPTĻOBWJHBUJPOĻTZTUFNĻĻ35*Ļ3PBEĻBOE
5SBGGJDĻ*OGPSNBUJPOĻ4ZTUFNĻXIJMFĻUIFĻESJWFS
DBOĻLFFQĻIJTIFSĻIBOETĻPOĻUIFĻTUFFSJOHĻXIFFM
BUĻUIFĻTBNFĻUJNFĻ5IFĻJOQVUĻEBUBĻBSFĻJOĻEJB
MPHVFĻGPSNĻXJUIĻTQPLFOĻDPNNBOETĻGSPNĻUIF
VTFSĻBOEĻWFSCBMĻSFQMJFTĻGSPNĻUIFĻTZTUFNĻ5IF
WPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTZTUFNĻVTFTĻUIFĻTBNF
NJDSPQIPOFĻBTĻUIFĻ#MVFUPPUIĻIBOETGSFFTZT
UFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻĻBOEĻUIFĻWPJDFĻSFDPHOJ
UJPOĻTZTUFNTĻSFQMJFTĻDPNFĻWJBĻUIFĻDBST
TQFBLFST
)GVVKPIUVCTVGFYKVJXQKEGTGEQIPKVKQP
5VGGTKPIYJGGNMG[RCF
#VUUPOĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPO
p1SFTTĻUIFĻCVUUPOĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻ
JOĻPSEFSĻUPĻBDUJWBUFĻUIFĻTZTUFNĻBOEĻJOJUJBUF
BĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOETĻ5IF
TZTUFNĻXJMMĻUIFOĻEJTQMBZĻDPNNPOMZĻVTFE
DPNNBOETĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFOĻJOĻUIF
DFOUSFĻDPOTPMF
,FFQĻUIFĻGPMMPXJOHĻUIJOHTĻJOĻNJOEĻXIFOĻZPV
VTFĻUIFĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTZTUFN
p'PSĻBĻDPNNBOEĻĻTQFBLĻBGUFSĻUIFĻUPOF
XJUIĻOPSNBMĻWPJDFĻBUĻOPSNBMĻTQFFE
p%PĻOPUĻTQFBLĻXIJMFĻUIFĻTZTUFNĻJTĻSFQMZJOH
UIFĻTZTUFNĻDBOOPUĻVOEFSTUBOEĻDPN
NBOETĻEVSJOHĻUIJTĻUJNF
p5IFĻDBSTĻEPPSTĻXJOEPXTĻBOEĻTVOSPPG
NVTUĻCFĻDMPTFE
p"WPJEĻCBDLHSPVOEĻOPJTFĻJOĻUIFĻQBTTFOHFS
DPNQBSUNFOU
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


016'
*GĻUIFĻESJWFSĻJTĻVOTVSFĻPGĻXIJDIĻDPNNBOE
UPĻVTFĻIFTIFĻDBOĻTBZĻ*GNRĻĻUIFĻTZT
UFNĻUIFOĻSFTQPOETĻXJUIĻTFWFSBMĻEJGGFSFOU
DPNNBOETĻXIJDIĻDBOĻCFĻVTFEĻJOĻUIFĻDVS
SFOUĻTJUVBUJPO
7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻDBOĻCFĻEJTBCMFEĻCZ
pTBZJOHĻ%CPEGN
p1SFTTĻ':+6ĻPSĻBOPUIFSĻNBJOĻTPVSDF
CVUUPOĻFHĻ/'&+#
%QPPGEVKPICOQDKNGRJQPG
#FGPSFĻWPJDFĻDPNNBOETĻUPĻBĻNPCJMFĻQIPOF
DBOĻCFĻVTFEĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻNVTUĻCFĻSFHJT
UFSFEĻBOEĻDPOOFDUFEĻWJBĻ#MVFUPPUIĻIBOET
GSFFĻ*GĻBĻUFMFQIPOFĻDPNNBOEĻJTĻHJWFOĻBOEĻOP
NPCJMFĻQIPOFĻJTĻDPOOFDUFEĻUIFOĻUIFĻTZTUFN
XJMMĻQSPWJEFĻJOGPSNBUJPOĻBCPVUĻUIJTĻ'PSĻJOGPS
NBUJPOĻPOĻSFHJTUFSJOHĻBOEĻDPOOFDUJOHĻB
NPCJMFĻQIPOFĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p-BOHVBHFĻPQUJPOTĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻ
TFFĻQBHFĻ
p)FMQĻGVODUJPOTĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻWPJDFĻDPNNBOETĻ
TFFĻQBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻRVJDLĻDPNNBOETĻ
TFFĻQBHFĻ
.CPIWCIGQRVKQPUHQTXQKEG
TGEQIPKVKQP
2QUUKDNGNCPIWCIGQRVKQPUHQTXQKEGTGEQIPK
VKQPCTGUGNGEVGFKPVJGOGPWU[UVGO/;
%#4UGGUGGRCIG
.CPIWCIGNKUV
7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻJTĻOPUĻQPTTJCMFĻGPSĻBMMĻMBO
HVBHFTĻ-BOHVBHFTĻBWBJMBCMFĻGPSĻWPJDFĻSFDPH
OJUJPOĻBSFĻNBSLFEĻXJUIĻBOĻJDPOĻJOĻUIFĻMBO
HVBHFĻMJTUĻĻ Ļ$IBOHJOHĻUIFĻMBOHVBHFĻJTĻQFS
GPSNFEĻJOĻUIFĻNFOVĻTZTUFNĻ/;%#4ĻTFFĻTFF
QBHFĻ
016'
$IBOHJOHĻUIFĻMBOHVBHFĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJ
UJPOĻJTĻOPUĻQPTTJCMFĻXJUIPVUĻBMTPĻDIBOHJOH
UIFĻMBOHVBHFĻGPSĻXIPMFĻUIFĻNFOVĻTZTUFN
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p)FMQĻGVODUJPOTĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


*GNRHWPEVKQPUHQTXQKEGTGEQIPKVKQP
*GNRHWPEVKQPUCTGCXCKNCDNGVQJGNR[QW
DGEQOGHCOKNKCTYKVJVJGXQKEGTGEQIPKVKQP
U[UVGOCPFVQIKXG[QWVJGQRRQTVWPKV[VQ
VGCEJVJGU[UVGO[QWTXQKEGCPF[QWTCEEGPV
p8QKEGTGEQIPKVKQPKPUVTWEVKQPUĻ"ĻGVOD
UJPOĻUIBUĻIFMQTĻZPVĻHFUĻGBNJMJBSĻXJUIĻUIF
TZTUFNĻBOEĻUIFĻQSPDFEVSFĻGPSĻHJWJOHĻDPN
NBOET
p8QKEGVTCKPKPIĻ"ĻGVODUJPOĻUIBUĻFOBCMFT
UIFĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻTZTUFNĻUPĻMFBSOĻUP
LOPXĻZPVSĻWPJDFĻBOEĻZPVSĻBDDFOUĻ5IF
GVODUJPOĻQSPWJEFTĻBOĻPQQPSUVOJUZĻUPĻWPJDF
USBJOĻPOFĻVTFSĻQSPGJMF
p$TKGHKPUVTWEVKQPUĻ"ĻGVODUJPOĻUIBUĻSFBET
PVUĻCSJFGĻJOTUSVDUJPOTĻBCPVUĻIPXĻUIFĻTZT
UFNĻXPSLT
016'
7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻJOTUSVDUJPOTĻBOEĻWPJDF
USBJOJOHĻDBOĻPOMZĻCFĻTUBSUFEĻXIFOĻUIFĻDBSĻJT
QBSLFE
8QKEGTGEQIPKVKQPKPUVTWEVKQPU
5IFĻJOTUSVDUJPOTĻDBOĻCFĻTUBSUFEĻJOĻUIFĻNFOV
TZTUFNĻ/;%#4ĻVOEFSĻ5GVVKPIU 8QKEG
EQPVTQNUGVVKPIU 6WVQTKCNĻ'PSĻBĻEFTDSJQ
UJPOĻPGĻUIFĻNFOVĻTZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
5IFĻJOTUSVDUJPOTĻBSFĻEJWJEFEĻJOUPĻĻMFTTPOT
XIJDIĻUBLFĻBQQSPYJNBUFMZĻĻNJOVUFTĻJOĻUPUBMĻUP
DPNQMFUFĻ5IFĻTZTUFNĻTUBSUTĻXJUIĻUIFĻGJSTUĻMFT
TPOĻ5PĻTLJQĻBĻMFTTPOĻBOEĻHPĻUPĻUIFĻOFYUĻPOF
QSFTTĻ
Ļ(PĻCBDLĻUPĻUIFĻQSFWJPVTĻMFTTPOĻCZ
QSFTTJOHĻ
&OEĻUIFĻJOTUSVDUJPOTĻCZĻQSFTTJOHĻ':+6
8QKEGVTCKPKPI
5IFĻTZTUFNĻEJTQMBZTĻBĻOVNCFSĻPGĻQISBTFTĻGPS
ZPVĻUPĻTBZĻ7PJDFĻUSBJOJOHĻDBOĻCFĻTUBSUFEĻJO
UIFĻNFOVĻTZTUFNĻ/;%#4ĻVOEFSĻ5GVVKPIU
8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU 5RGCMGT
CFCRVCVKQPĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPOĻPGĻUIFĻNFOV
TZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
"GUFSĻWPJDFĻUSBJOJOHĻIBTĻCFFOĻDPNQMFUFE
SFNFNCFSĻUPĻTFMFDUĻUIFĻQSPGJMFĻĻ6TCKPGF
WUGTĻVOEFSĻ7UGTUGVVKPI
$TKGHKPUVTWEVKQPU
5IFĻTZTUFNĻSFBETĻPVUĻCSJFGĻJOTUSVDUJPOTĻGPS
WPJDFĻSFDPHOJUJPOĻ5IFĻJOTUSVDUJPOTĻBSFĻTUBSUFE
CZĻQSFTTJOHĻUIFĻCVUUPOĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPO
ĻBOEĻTBZJOHĻ$TKGHKPUVTWEVKQPU
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p-BOHVBHFĻPQUJPOTĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻ
TFFĻQBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTFUUJOHTĻĻTFF
QBHFĻ
8QKEGTGEQIPKVKQPUGVVKPIU
5GXGTCNUGVVKPIUHQTVJGXQKEGTGEQIPKVKQPU[U
VGOECPDGOCFG
p7UGTUGVVKPIĻĻ7PJDFĻQSPGJMFĻDBOĻCFĻTFUĻJO
UIFĻNFOVĻTZTUFNĻ/;%#4ĻVOEFS
5GVVKPIU 8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU
7UGTUGVVKPIĻ4FMFDUĻCFUXFFOĻ&GHCWNVĻPS
6TCKPGFWUGTĻ6TCKPGFWUGTĻDBOĻPOMZĻCF
TFMFDUFEĻJGĻWPJDFĻUSBJOJOHĻĻIBTĻCFFOĻDBS
SJFEĻPVUĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPOĻPGĻUIFĻNFOV
TZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
p5[PVJGVKEXQKEGURGGFĻĻ3FBEJOHĻTQFFE
GPSĻUIFĻTZTUFNTĻEZOBNJDĻOPUĻQSFSFDPS
EFEĻUFYUUPTQFFDIĻWPJDFĻDBOĻCF
DIBOHFEĻJOĻUIFĻNFOVĻTZTUFNĻ/;%#4
VOEFSĻ5GVVKPIU 8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU
665URGGFĻ4FMFDUĻCFUXFFOĻ(CUV
/GFKWOĻBOEĻ5NQYĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPOĻPG
UIFĻNFOVĻTZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
p8QKEGTGEQIPKVKQPXQNWOGĻĻ4ZTUFN
WPJDFĻWPMVNFĻDBOĻCFĻDIBOHFEĻCZĻQSFTT
JOHĻUIFĻ5170&ĻCVUUPOĻUVSOJOHĻ670'ĻUP
8QKEGEQPVTQNXQNWOGĻBOEĻQSFTTJOHĻ1-
/'07Ļ"EKVTUĻUIFĻWPJDFĻWPMVNFĻCZĻUVSO
JOHĻ670'ĻBOEĻTBWFĻUIFĻTFUUJOHĻXJUIĻ1-
/'07
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p-BOHVBHFĻPQUJPOTĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻ
TFFĻQBHFĻ
p)FMQĻGVODUJPOTĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``
Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
8QKEGTGEQIPKVKQPXQKEGEQOOCPFU
+VKURQUUKDNGVQXQKEGEQPVTQNEGTVCKPHWPE
VKQPUKPVJGOWNVKOGFKCU[UVGOCPFKPC
$NWGVQQVJ
EQPPGEVGFOQDKNGRJQPGYKVJ
RTGFGHKPGFXQKEGEQOOCPFU
5IFĻESJWFSĻJOJUJBUFTĻBĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPN
NBOETĻCZĻQSFTTJOHĻUIFĻCVUUPOĻGPSĻWPJDFĻSFD
PHOJUJPOĻ
0ODFĻBĻEJBMPHVFĻIBTĻCFFOĻTUBSUFEĻDPNNPOMZ
VTFEĻDPNNBOETĻXJMMĻCFĻTIPXOĻJOĻUIFĻEJTQMBZ
TDSFFO
8IFOĻUIFĻESJWFSĻCFDPNFTĻBDDVTUPNFEĻUPĻUIF
TZTUFNĻIFTIFĻDBOĻTQFFEĻVQĻUIFĻDPNNBOE
EJBMPHVFĻBOEĻTLJQĻUIFĻQSPNQUTĻGSPNĻUIFĻTZT
UFNĻCZĻCSJFGMZĻQSFTTJOHĻUIFĻCVUUPOĻGPSĻWPJDF
SFDPHOJUJPO
%QOOCPFUECPDGIKXGPKPUGXGTCN
YC[U
5IFĻDPNNBOEĻGPSĻTFBSDIJOHĻGPSĻBOĻBVEJP
USBDLĻJOĻUIFĻNFEJBĻQMBZFSĻDBOĻCFĻHJWFOĻJOĻTFW
FSBMĻTUBHFTĻPSĻBTĻBĻTIPSUĻDPNNBOE
p/GFKCUGCTEJĻĻ6TCEMĻĻ4BZĻ/GFKC
UGCTEJĻXBJUĻGPSĻUIFĻTZTUFNĻUPĻSFTQPOE
BOEĻUIFOĻHPĻPOĻUPĻTBZĻ6TCEM
PS
p5GCTEJHQTCVTCEMĻĻ4BZĻUIFĻTIPSU
DPNNBOEĻJOĻBĻTFRVFODF
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻRVJDLĻDPNNBOETĻ
TFFĻQBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNPCJMFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻSBEJPĻĻTFFĻQBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNVMUJNFEJBĻĻTFF
QBHFĻ
8QKEGTGEQIPKVKQPSWKEMEQOOCPFU
8QKEGTGEQIPKVKQPECPDGECTTKGFQWVWUKPI
CPWODGTQHRTGFGHKPGFSWKEMEQOOCPFU
2VJDLĻDPNNBOETĻGPSĻUIFĻNVMUJNFEJBĻTZTUFN
BOEĻQIPOFĻDBOĻCFĻGPVOEĻJOĻUIFĻNFOVĻTZTUFN
/;%#4ĻVOEFSĻ5GVVKPIU 8QKEGEQPVTQN
UGVVKPIU %QOOCPFNKUV )NQDCN
EQOOCPFUĻ2JQPGEQOOCPFUĻ/GFKC
EQOOCPFUĻ4CFKQEQOOCPFUĻBOE
0CXKICVKQPEQOOCPFUĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPO
PGĻUIFĻNFOVĻTZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
5IFĻIFMQĻUFYUĻGPSĻFBDIĻDPNNBOEĻUFMMTĻXIFUIFS
UIFĻDPNNBOEĻDBOĻCFĻVTFEĻJOĻBMMĻTPVSDFTĻPSĻJG
JUĻDBOĻPOMZĻCFĻVTFEĻJOĻPOFĻTPVSDF
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻWPJDFĻDPNNBOETĻ
TFFĻQBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNPCJMFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻSBEJPĻĻTFFĻQBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNVMUJNFEJBĻĻTFF
QBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


8QKEGTGEQIPKVKQPOQDKNGRJQPG
8QKEGEQPVTQNC$NWGVQQVJ
EQPPGEVGF
OQDKNGRJQPGVQGIECNNCEQPVCEVQTFKCNC
PWODGT
5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFTĻBSFĻPOMZĻFYBNQMFT
UIFĻTZTUFNTĻSFTQPOTFĻNBZĻWBSZĻEFQFOEJOH
POĻUIFĻTJUVBUJPO
&KCNCPWODGT
5IFĻTZTUFNĻVOEFSTUBOETĻUIFĻOVNCFSTĻĻ[FSP
UPĻĻOJOFĻ5IFTFĻOVNCFSTĻDBOĻCFĻQSP
OPVODFEĻJOEJWJEVBMMZĻJOĻHSPVQTĻPGĻTFWFSBM
OVNCFSTĻBUĻBĻUJNFĻPSĻUIFĻXIPMFĻOVNCFSĻBMMĻBU
PODFĻ/VNCFSTĻHSFBUFSĻUIBOĻĻOJOFĻDBOOPU
CFĻIBOEMFEĻCZĻUIFĻTZTUFNĻFHĻĻUFOĻPSĻ
FMFWFOĻBSFĻOPUĻQPTTJCMF
5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOET
EJBMTĻBĻOVNCFS
 5IFĻVTFSĻTUBSUTĻUIFĻEJBMPHVFĻCZĻTBZJOH
&KCNPWODGT
5IFĻTZTUFNĻSFTQPOETĻXJUIĻ5C[VJG
PWODGT
 4UBSUĻTBZJOHĻUIFĻOVNCFSTĻBTĻJOEJWJEVBM
VOJUTĻJFĻ5KZGKIJVUGXGPĻFUDĻJOĻUIF
QIPOFĻOVNCFS
 "UĻUIFĻQBVTFĻUIFĻTZTUFNĻXJMMĻSFQFBU
UIFĻMBTUĻTQPLFOĻHSPVQĻPGĻOVNCFST
 $POUJOVFĻUPĻTBZĻUIFĻOVNCFSTĻ8IFOĻUIF
XIPMFĻOVNCFSĻIBTĻCFFOĻTQPLFOĻFOEĻCZ
TBZJOHĻ1-
 5IFĻTZTUFNĻEJBMTĻUIFĻOVNCFS
5IFĻOVNCFSĻDBOĻCFĻDIBOHFEĻUIFĻOVNCFSĻCZ
TBZJOHĻ%QTTGEVKQPĻXIJDIĻEFMFUFTĻUIFĻMBTU
TQPLFOĻHSPVQĻPGĻOVNCFSTĻPSĻ&GNGVGĻXIJDI
EFMFUFTĻUIFĻXIPMFĻTQPLFOĻQIPOFĻOVNCFSĻ#Z
TBZJOHĻ4GRGCVĻUIFĻTZTUFNĻXJMMĻSFBEĻPVUĻUIF
XIPMFĻTQPLFOĻOVNCFS
%CNNCEQPVCEV
5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOET
DBMMTĻBĻDPOUBDUĻJOĻUIFĻQIPOFĻCPPL
 5IFĻVTFSĻTUBSUTĻUIFĻEJBMPHVFĻCZĻTBZJOH
%CNNEQPVCEV
5IFĻTZTUFNĻSFTQPOETĻXJUIĻ5C[VJG
PCOG
 4BZĻUIFĻOBNFĻPGĻUIFĻDPOUBDU
 *GĻPOMZĻPOFĻDPOUBDUĻJTĻGPVOEĻUIFOĻUIF
TZTUFNĻDBMMTĻUIFĻDPOUBDUĻPUIFSXJTFĻUIF
TZTUFNĻDPOUJOVFTĻUPĻHJWFĻJOTUSVDUJPOT
GPSĻGJOEJOHĻUIFĻSJHIUĻDPOUBDU
*GĻBĻDPOUBDUĻIBTĻNVMUJQMFĻOVNCFSTĻFOUFSFEĻJO
UIFĻQIPOFĻCPPLĻUIFOĻJUĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻTBZĻGPS
FYBNQMFĻ/QDKNGĻPSĻ9QTMĻBGUFSĻUIFĻOBNF
JOĻPSEFSĻUPĻIFMQĻUIFĻTZTUFN
/QTGEQOOCPFU
.PSFĻDPNNBOETĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻDPOUSPM
PGĻUIFĻNPCJMFĻQIPOFĻDBOĻCFĻGPVOEĻJOĻUIF
NFOVĻTZTUFNĻ/;%#4ĻVOEFSĻ5GVVKPIU
8QKEGEQPVTQNUGVVKPIU %QOOCPFNKUV
2JQPGEQOOCPFUĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPOĻPGĻUIF
NFOVĻTZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻSBEJPĻĻTFFĻQBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNVMUJNFEJBĻĻTFF
QBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``

8QKEGTGEQIPKVKQPTCFKQ
8QKEGEQPVTQNVJGTCFKQVQGIEJCPIGUVC
VKQP
5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFTĻBSFĻPOMZĻFYBNQMFT
UIFĻTZTUFNTĻSFTQPOTFĻNBZĻWBSZĻEFQFOEJOH
POĻUIFĻTJUVBUJPO
%JCPIGUVCVKQP
5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOET
DIBOHFTĻUIFĻSBEJPĻTUBUJPO
 5IFĻVTFSĻTUBSUTĻUIFĻEJBMPHVFĻCZĻTBZJOH
5GNGEVUVCVKQP
5IFĻTZTUFNĻSFTQPOETĻXJUIĻ5C[VJG
UVCVKQPiUPCOG
 4BZĻUIFĻOBNFĻPGĻUIFĻSBEJPĻTUBUJPO
 5IFĻTZTUFNĻDIBOHFTĻUPĻUIFĻSBEJPĻTUB
UJPOTĻCSPBEDBTU
%JCPIGHTGSWGPE[
5IFĻTZTUFNĻVOEFSTUBOETĻOVNCFSTĻCFUXFFO
ĻFJHIUZTFWFOQPJOUGJWFĻBOEĻĻIVO
ESFEĻFJHIUQPJOU[FSP
5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOET
DIBOHFTĻUIFĻSBEJPĻGSFRVFODZ
 5IFĻVTFSĻTUBSUTĻUIFĻEJBMPHVFĻCZĻTBZJOH
(TGSWGPE[
5IFĻTZTUFNĻSFTQPOETĻXJUIĻ5C[VJG
HTGSWGPE[
 4BZĻBĻGSFRVFODZĻCFUXFFOĻĻBOEĻ
NFHBIFSU[
 5IFĻTZTUFNĻDIBOHFTĻUPĻUIFĻSBEJPĻGSF
RVFODZ
/QTGEQOOCPFU
.PSFĻDPNNBOETĻGPSĻWPJDFĻSFDPHOJUJPOĻDPOUSPM
PGĻUIFĻSBEJPĻDBOĻCFĻGPVOEĻJOĻUIFĻNFOVĻTZTUFN
/;%#4ĻVOEFSĻ5GVVKPIU 8QKEGEQPVTQN
UGVVKPIU %QOOCPFNKUV 4CFKQ
EQOOCPFUĻ'PSĻBĻEFTDSJQUJPOĻPGĻUIFĻNFOV
TZTUFNĻTFFĻTFFĻQBHFĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNPCJMFĻQIPOFĻĻTFF
QBHFĻ
p7PJDFĻSFDPHOJUJPOĻĻNVMUJNFEJBĻĻTFF
QBHFĻ
8QKEGTGEQIPKVKQPOWNVKOGFKC
8QKEGEQPVTQNVJGOWNVKOGFKCU[UVGOVQ
GIEJCPIGUQWTEGQTEJCPIGVTCEM
5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFTĻBSFĻPOMZĻFYBNQMFT
UIFĻTZTUFNTĻSFTQPOTFĻNBZĻWBSZĻEFQFOEJOH
POĻUIFĻTJUVBUJPO
%JCPIGUQWTEG
5IFĻGPMMPXJOHĻEJBMPHVFĻXJUIĻWPJDFĻDPNNBOET
DIBOHFTĻUIFĻNFEJBĻTPVSDF
p5IFĻVTFSĻTUBSUTĻUIFĻEJBMPHVFĻCZĻTBZJOH
&KUE
 5IFĻTZTUFNĻDIBOHFTĻUPĻUIFĻ$%%7%
QMBZFS
0UIFSĻTPVSDFTĻBSFĻBDDFTTFEĻCZĻJOTUFBEĻTBZ
JOHĻFHĻ$NWGVQQVJĻ68ĻPSĻ75$Ļ5IF
TPVSDFTĻJUĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻDIBOHFĻUPĻEFQFOEĻPO
XIBUĻJTĻDPOOFDUFEĻBUĻUIFĻUJNFĻBOEĻXIFUIFS
UIFSFĻJTĻBOZĻQMBZBCMFĻNFEJBĻJOĻUIFĻTPVSDFĻ*GĻB
NFEJBĻTPVSDFĻJTĻOPUĻBWBJMBCMFĻUIFOĻUIFĻTZTUFN
FYQMBJOTĻXIZ
%JCPIGVTCEM
5IFĻTZTUFNĻVOEFSTUBOETĻUIFĻOVNCFSTĻĻ[FSP
UPĻĻOJOFUZOJOFĻ/VNCFSTĻIJHIFSĻUIBOĻ
OJOFUZOJOFĻDBOOPUĻCFĻIBOEMFEĻCZĻUIFĻTZT
UFNĻFHĻĻIVOESFEĻPSĻĻIVOESFEBOE
POFĻBSFĻOPUĻQPTTJCMF
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
68
6JG68RKEVWTGKUQPN[UJQYPYJGPVJGECTKU
UVCVKQPCT[9JGPVJGECTKUOQXKPICVCURGGF
QXGTCRRTQZMOJVJGRKEVWTGFKUCRRGCTU
CNVJQWIJVJGCWFKQKUJGCTFFWTKPIVJKUVKOG
6JGRKEVWTGTGCRRGCTUYJGPVJGECTJCUUVQR
RGF
68HWPEVKQPUEQPVTQNQXGTXKGY
'PSĻCBTJDĻQMBZCBDLĻBOEĻOBWJHBUJPOĻSFBEĻIPX
UIFĻTZTUFNĻJTĻNBOBHFEĻĻBOEĻNFOVĻNBO
BHFNFOUĻĻ4FFĻCFMPXĻGPSĻBĻNPSFĻEFUBJMFE
EFTDSJQUJPO
016'
5IJTĻTZTUFNĻPOMZĻTVQQPSUTĻ57ĻCSPBEDBTUT
JOĻUIFĻDPVOUSJFTĻUIBUĻCSPBEDBTUĻJOĻ.1&(
PSĻ.1&(ĻGPSNBUĻBOEĻGPMMPXĻUIFĻ%7#5
TUBOEBSEĻ5IFĻTZTUFNĻEPFTĻOPUĻTVQQPSU
BOBMPHVFĻCSPBEDBTUT
016'
5IFĻ57ĻQJDUVSFĻJTĻPOMZĻTIPXOĻXIFOĻUIFĻDBS
JTĻTUBUJPOBSZĻ5IFĻQJDUVSFĻEJTBQQFBSTĻXIFO
UIFĻDBSĻJTĻNPWJOHĻBUĻBĻTQFFEĻBCPWF
BQQSPYĻĻLNIĻBMUIPVHIĻUIFĻBVEJPĻJT
IFBSEĻEVSJOHĻUIJTĻUJNFĻ5IFĻQJDUVSFĻSFBQ
QFBSTĻXIFOĻUIFĻDBSĻIBTĻTUPQQFE
016'
5IFĻSFDFQUJPOĻJTĻEFQFOEFOUĻCPUIĻPOĻIPX
HPPEĻUIFĻTJHOBMĻTUSFOHUIĻBOEĻTJHOBMĻRVBMJUZ
BSFĻ5IFĻUSBOTNJTTJPOĻNBZĻCFĻEJTUVSCFEĻCZ
WBSJPVTĻGBDUPSTĻTVDIĻBTĻUBMMĻCVJMEJOHTĻPSĻUIF
57ĻUSBOTNJUUFSĻCFJOHĻGBSĻBXBZĻ$PWFSBHF
MFWFMĻDBOĻBMTPĻWBSZĻEFQFOEJOHĻPOĻXIFSFĻJO
UIFĻDPVOUSZĻZPVĻBSFĻMPDBUFE
+/2146#06
"Ļ57ĻMJDFODFĻJTĻSFRVJSFEĻGPSĻUIJTĻQSPEVDUĻJO
TPNFĻDPVOUSJFT
9CVEJ68
p1SFTTĻ/'&+#ĻUVSOĻ670'ĻVOUJMĻJTĻTIPXO
JOĻUIFĻEJTQMBZĻQSFTTĻ1-/'07
 "ĻTFBSDIĻTUBSUTĻBOEĻBGUFSĻBĻTIPSUĻXIJMF
UIFĻNPTUĻSFDFOUMZĻVTFEĻDIBOOFMĻJT
TIPXO
%JCPIKPIEJCPPGN
*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻDIBOHFĻDIBOOFMĻBTĻGPMMPXT
p5VSOĻ670'ĻBĻMJTUĻPGĻBMMĻBWBJMBCMFĻDIBOOFMT
JOĻUIFĻBSFBĻJTĻTIPXOĻ*GĻBOZĻPGĻUIFTFĻDIBO
OFMTĻJTĻBMSFBEZĻTBWFEĻBTĻBĻQSFTFUĻUIFOĻJUT
QSFTFUĻOVNCFSĻJTĻTIPXOĻUPĻUIFĻSJHIUĻPGĻUIF
DIBOOFMĻOBNFĻ$POUJOVFĻUVSOJOHĻ670'ĻUP
SFBDIĻUIFĻEFTJSFEĻDIBOOFMĻBOEĻQSFTTĻ1-
/'07
p#ZĻQSFTTJOHĻUIFĻQSFTFUĻCVUUPOTĻ
p7JBĻBĻTIPSUĻQSFTTĻPOĻUIFĻ
ĻĻ ĻCVU
UPOTĻUIFĻOFYUĻBWBJMBCMFĻDIBOOFMĻJOĻUIFĻBSFB
JTĻTIPXO
016'
*GĻUIFĻDBSĻIBTĻCFFOĻNPWFEĻXJUIJOĻUIFĻDPVO
USZĻGPSĻFYBNQMFĻGSPNĻPOFĻDJUZĻUPĻBOPUIFS
JUĻJTĻOPUĻDFSUBJOĻUIBUĻUIFĻQSFTFUTĻBSFĻBWBJMB
CMFĻBUĻUIFĻOFXĻMPDBUJPOĻBTĻUIFĻGSFRVFODZ
SBOHFĻNBZĻIBWFĻDIBOHFEĻ5IFOĻEPĻBOPUIFS
TFBSDIĻBOEĻTBWFĻBĻOFXĻQSFTFUĻMJTUĻTFF
4BWFĻBWBJMBCMFĻ57ĻDIBOOFMTĻBTĻQSFTFUT

016'
*GĻOPĻSFDFQUJPOĻJTĻBWBJMBCMFĻPOĻUIFĻQSFTFU
CVUUPOTĻJUĻNBZĻCFĻCFDBVTFĻUIFĻDBSĻJTĻBUĻB
MPDBUJPOĻPUIFSĻUIBOĻXIFSFĻUIFĻTDBOĻPGĻ57
DIBOOFMTĻXBTĻSVOĻGPSĻFYBNQMFĻJGĻUIFĻDBS
XBTĻESJWFOĻGSPNĻ(FSNBOZĻUPĻ'SBODFĻ"
OFXĻTFMFDUJPOĻPGĻDPVOUSZĻBOEĻBĻOFXĻTFBSDI
NBZĻUIFOĻOFFEĻUPĻCFĻDBSSJFEĻPVU
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p4FBSDIJOHĻ57ĻDIBOOFMT1SFTFUĻMJTUĻĻTFF
QBHFĻ
p57ĻĻDIBOOFMĻNBOBHFNFOUĻĻTFF
QBHFĻ
p*OGPSNBUJPOĻBCPVUĻUIFĻDVSSFOUĻ57ĻQSP
HSBNNFĻĻTFFĻQBHFĻ
p5FMFUFYUĻĻTFFĻQBHFĻ
p1JDUVSFĻTFUUJOHTĻĻTFFĻQBHFĻ
p3FDFQUJPOĻPGĻ57ĻDIBOOFMĻJTĻMPTUĻĻTFF
QBHFĻ
5GCTEJKPI68EJCPPGNU2TGUGVNKUV
#HVGTCUGCTEJQH68EJCPPGNUVJGCXCKNCDNG
EJCPPGNUCTGUCXGFKPCRTGUGVNKUV
 1SFTTĻ57ĻNPEFĻPOĻ1-/'07
 5VSOĻ670'ĻUPĻ68OGPWĻBOEĻQSFTTĻ1-
/'07
 5VSOĻ670'ĻUPĻ5GNGEVEQWPVT[ĻBOEĻQSFTT
1-/'07
 *GĻPOFĻPSĻNPSFĻDPVOUSJFTĻIBWFĻQSFWJ
PVTMZĻCFFOĻTFMFDUFEĻUIFOĻUIFZĻBSF
TIPXOĻJOĻBĻMJTU
 5VSOĻ670'ĻUPĻFJUIFSĻ1VJGTEQWPVTKGUĻPS
POFĻPGĻUIFĻQSFWJPVTMZĻTFMFDUFEĻDPVOUSJFT
1SFTTĻ1-/'07
 "ĻMJTUĻPGĻBMMĻBWBJMBCMFĻDPVOUSJFTĻJT
TIPXO
 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻEFTJSFEĻDPVOUSZĻFH
4XFEFOĻBOEĻQSFTTĻ1-/'07
 "OĻBVUPNBUJDĻTDBOĻGPSĻBWBJMBCMFĻ57
DIBOOFMTĻTUBSUTĻUIJTĻTDBOĻUBLFTĻBĻMJUUMF
XIJMFĻ%VSJOHĻUIJTĻUJNFĻUIFĻGJHVSFĻGPS
FBDIĻDIBOOFMĻGPVOEĻBOEĻBEEFEĻBTĻB
QSFTFUĻJTĻTIPXOĻ8IFOĻUIFĻTDBOĻJT
DPNQMFUFĻBĻNFTTBHFĻJTĻTIPXOĻBOEĻUIF
QJDUVSFĻJTĻTIPXOĻ"ĻQSFTFUĻMJTUĻNBYĻ
QSFTFUTĻIBTĻOPXĻCFFOĻDSFBUFEĻBOEĻJT
BWBJMBCMFĻ5PĻDIBOHFĻDIBOOFMĻTFF
$IBOHJOHĻDIBOOFMĻ
5IFĻTDBOĻBOEĻQSFTFUĻTUPSBHFĻDBOĻCFĻDBODFM
MFEĻXJUIĻ':+6
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p57ĻĻTFFĻQBHFĻ
p57ĻĻDIBOOFMĻNBOBHFNFOUĻĻTFF
QBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``
Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
68EJCPPGNOCPCIGOGPV
6JGRTGUGVNKUVECPDGGFKVGF;QWECPEJCPIG
VJGQTFGTQHVJGEJCPPGNUVJCVCTGUJQYPKP
VJGRTGUGVNKUV#68EJCPPGNECPJCXGOQTG
VJCPQPGRNCEGKPVJGRTGUGVNKUV6JG68EJCP
PGNRQUKVKQPUECPCNUQXCT[KPVJGRTGUGVNKUV
5PĻDIBOHFĻUIFĻPSEFSĻJOĻUIFĻQSFTFUĻMJTUĻHPĻJO
57ĻNPEFĻUPĻ68OGPW 2TGUGVU
 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻDIBOOFMĻZPVĻXBOUĻUP
NPWFĻJOĻUIFĻMJTUĻBOEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-
/'07
 5IFĻTFMFDUFEĻDIBOOFMĻJTĻIJHIMJHIUFE
 5VSOĻ670'ĻUPĻUIFĻOFXĻMPDBUJPOĻJOĻUIFĻMJTU
BOEĻDPOGJSNĻXJUIĻ1-/'07
 5IFĻDIBOOFMTĻDIBOHFĻQMBDFTĻXJUIĻFBDI
PUIFS
"GUFSĻUIFĻQSFTFUĻDIBOOFMTĻNBYĻĻDPNFĻBMM
UIFĻPUIFSĻDIBOOFMTĻBWBJMBCMFĻJOĻUIFĻBSFBĻ*UĻJT
QPTTJCMFĻUPĻNPWFĻBĻDIBOOFMĻVQĻUPĻBĻQMBDFĻJO
UIFĻQSFTFUĻMJTU
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p57ĻĻTFFĻQBHFĻ
p4FBSDIJOHĻ57ĻDIBOOFMT1SFTFUĻMJTUĻĻTFF
QBHFĻ
+PHQTOCVKQPCDQWVVJGEWTTGPV68
RTQITCOOG
2TGUUVJG+0(1DWVVQPKPQTFGTVQFKURNC[
KPHQTOCVKQPCDQWVVJGEWTTGPVRTQITCOOGVJG
PGZVRTQITCOOGCPFKVUUVCTVVKOG
*GĻUIFĻ+0(1ĻCVUUPOĻJTĻQSFTTFEĻPODFĻNPSFĻUIFO
BEEJUJPOBMĻJOGPSNBUJPOĻPOĻUIFĻDVSSFOUĻQSP
HSBNNFĻDBOĻTPNFUJNFTĻCFĻEJTQMBZFEĻTVDI
BTĻTUBSUĻBOEĻFOEĻUJNFTĻBOEĻBĻCSJFGĻEFTDSJQUJPO
PGĻUIFĻDVSSFOUĻQSPHSBNNF
5PĻSFUVSOĻUPĻUIFĻ57ĻQJDUVSFĻXBJUĻTFWFSBMĻTFD
POETĻPSĻQSFTTĻ':+6
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p57ĻĻTFFĻQBHFĻ
6GNGVGZV
+VKURQUUKDNGVQNQQMCV6GNGVGZV
1SPDFFEĻBTĻGPMMPXT
 1SFTTĻUIFĻ
ĻCVUUPOĻPOĻUIFĻSFNPUF
DPOUSPM
 &OUFSĻUIFĻQBHFĻOVNCFSĻĻEJHJUTĻXJUIĻUIF
OVNCFSĻLFZTĻĻUPĻTFMFDUĻQBHF
 5IFĻQBHFĻJTĻTIPXOĻBVUPNBUJDBMMZ
&OUFSĻOFXĻQBHFĻOVNCFSĻPSĻQSFTTĻUIFĻSFNPUF
DPOUSPMĻCVUUPOTĻ ĻĻ ĻUPĻHPĻUPĻUIFĻOFYU
QBHF
3FUVSOĻUPĻ57ĻTDSFFOĻXJUIĻ':+6ĻPSĻCZĻQSFTTJOH
UIFĻ
ĻCVUUPOĻPOĻUIFĻSFNPUFĻDPOUSPM
*UĻJTĻBMTPĻQPTTJCMFĻUPĻDPOUSPMĻUIFĻUFMFUFYUĻXJUI
UIFĻDPMPVSFEĻCVUUPOTĻPOĻUIFĻSFNPUFĻDPOUSPM
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p57ĻĻTFFĻQBHFĻ
p3FNPUFĻDPOUSPMĻĻTFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
4GEGRVKQPQH68EJCPPGNKUNQUV
+HVJGTGEGRVKQPHQTVJG68EJCPPGNVJCVKU
DGKPIUJQYPFKUCRRGCTUVJGPVJGRKEVWTGYKNN
HTGG\G9JGPVJGTGEGRVKQPTGVWTPUVJGFKURNC[
UVCTVUCICKP
*GĻUIFĻSFDFQUJPOĻGPSĻUIFĻ57ĻDIBOOFMĻUIBUĻJT
CFJOHĻTIPXOĻEJTBQQFBSTĻUIFOĻUIFĻQJDUVSFĻXJMM
GSFF[FĻ4IPSUMZĻBGUFSĻUIJTĻBĻNFTTBHFĻBQQFBST
JOGPSNJOHĻUIBUĻUIFĻSFDFQUJPOĻIBTĻCFFOĻMPTUĻGPS
UIFĻDVSSFOUĻ57ĻDIBOOFMĻBOEĻBĻOFXĻTFBSDIĻGPS
UIFĻDIBOOFMĻDPOUJOVFTĻ8IFOĻUIFĻSFDFQUJPO
SFUVSOTĻUIFĻEJTQMBZĻPGĻUIFĻ57ĻDIBOOFMĻTUBSUT
JNNFEJBUFMZĻ*UĻJTĻQPTTJCMFĻUPĻDIBOHFĻDIBOOFM
BUĻBOZĻUJNFĻXIFOĻUIFĻNFTTBHFĻJTĻTIPXO
*GĻUIFĻNFTTBHFĻ0QTGEGRVKQPĻJTĻTIPXOĻUIFO
UIJTĻJTĻCFDBVTFĻUIFĻTZTUFNĻIBTĻEFUFDUFEĻUIBU
UIFSFĻJTĻOPĻSFDFQUJPOĻGPSĻBMMĻ57ĻDIBOOFMTĻ0OF
QPTTJCMFĻSFBTPOĻNBZĻCFĻUIBUĻBĻCPSEFSĻIBT
CFFOĻDSPTTFEĻBOEĻUIBUĻUIFĻTZTUFNĻJTĻTFUĻUP
UIFĻXSPOHĻDPVOUSZĻ*OĻXIJDIĻDBTFĻDIBOHFĻUP
UIFĻSJHIUĻDPVOUSZĻJOĻBDDPSEBODFĻXJUIĻTFF
QBHFĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p57ĻĻTFFĻQBHFĻ
4GOQVGEQPVTQN
6JGTGOQVGEQPVTQNECPDGWUGFHQTCNNHWPE
VKQPUKPVJGCWFKQCPFOGFKCU[UVGO6JG
TGOQVGEQPVTQNiUDWVVQPUJCXGVJGUCOGHWPE
VKQPUCUVJGDWVVQPUKPVJGEGPVTGEQPUQNGQT
UVGGTKPIYJGGNMG[RCF
$PSSFTQPOETĻUPĻ670'ĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPO
TPMF
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
8IFOĻVTJOHĻUIFĻSFNPUFĻDPOUSPMĻGJSTUĻQSFTTĻUIF
SFNPUFĻDPOUSPMTĻCVUUPOĻ
ĻUPĻQPTJUJPOĻ(
5IFOĻBJNĻUIFĻSFNPUFĻDPOUSPMĻBUĻUIFĻ*3
SFDFJWFSĻXIJDIĻJTĻMPDBUFEĻUPĻUIFĻSJHIUĻPGĻUIF
+0(1ĻCVUUPOĻĻJOĻUIFĻDFOUSFĻDPOTPMF
9#40+0)
,FFQĻMPPTFĻPCKFDUTĻTVDIĻBTĻNPCJMF
QIPOFTĻDBNFSBTĻSFNPUFĻDPOUSPMTĻGPS
BDDFTTPSJFTĻFUDĻJOĻUIFĻHMPWFĻDPNQBSUNFOU
PSĻPUIFSĻDPNQBSUNFOUTĻ0UIFSXJTFĻUIFZ
NBZĻJOKVSFĻQFPQMFĻJOĻUIFĻDBSĻJOĻUIFĻFWFOUĻPG
TVEEFOĻCSBLJOHĻPSĻBĻDPMMJTJPO
016'
%PĻOPUĻFYQPTFĻUIFĻSFNPUFĻDPOUSPMĻUPĻEJSFDU
TVOMJHIUĻFHĻPOĻUIFĻJOTUSVNFOUĻQBOFMĻ
PUIFSXJTFĻQSPCMFNTĻNBZĻBSJTFĻXJUIĻUIF
CBUUFSJFT
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p3FNPUFĻDPOUSPMĻĻGVODUJPOTĻĻTFF
QBHFĻ
p3FNPUFĻDPOUSPMĻĻCBUUFSZĻSFQMBDFNFOUĻ
TFFĻQBHFĻ
4GOQVGEQPVTQNHWPEVKQPU
2QUUKDNGHWPEVKQPUVQDGEQPVTQNNGFWUKPIVJG
TGOQVGEQPVTQN
-G[ (WPEVKQP
(ĻĻ'SPOUĻEJTQMBZĻTDSFFO
.ĻBOEĻ4ĻĻ/PUĻQPTTJCMFĻPQUJPOT
$IBOHFĻUPĻOBWJHBUJPO
$IBOHFĻUPĻSBEJPĻTPVSDFĻFH
#/
$IBOHFĻUPĻNFEJBĻTPVSDFĻFH
&KUEĻ
$IBOHFĻUPĻ#MVFUPPUIĻIBOETGSFF
4DSPMMGBTUĻSFXJOEĻDIBOHFĻUSBDL
TPOH
1MBZQBVTF
4UPQ
4DSPMMGBTUĻGPSXBSEĻDIBOHF
USBDLTPOH
.FOV
5PĻQSFWJPVTĻDBODFMTĻGVODUJPO
EFMFUFTĻJOQVUĻDIBSBDUFST
-G[ (WPEVKQP
/BWJHBUFĻVQEPXO
/BWJHBUFĻSJHIUMFGU
$POGJSNĻTFMFDUJPOĻPSĻHPĻUPĻUIF
NFOVĻTZTUFNĻGPSĻUIFĻTFMFDUFE
TPVSDF
7PMVNFĻEFDSFBTF
7PMVNFĻJODSFBTF
 1SFTFUĻDIBOOFMTĻOVNCFSĻBOE
MFUUFSĻJOQVU
4IPSUDVUTĻGPSĻGBWPVSJUFĻTFUUJOH
*OGPSNBUJPOĻBCPVUĻUIFĻDVSSFOU
QSPHSBNNFĻTPOHĻFUDĻ"MTP
VTFEĻXIFOĻUIFSFĻJTĻNPSFĻJOGPS
NBUJPOĻBWBJMBCMFĻUIBOĻDBOĻCF
TIPXOĻJOĻUIFĻEJTQMBZĻTDSFFO
4FMFDUJPOĻPGĻMBOHVBHFĻGPSĻTPVOE
USBDL
4VCUJUMFTĻTFMFDUJPOĻPGĻMBOHVBHF
GPSĻUFYU
5FMFUFYUĻ0O0GG
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

 Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p3FNPUFĻDPOUSPMĻĻTFFĻQBHFĻ
4GOQVGEQPVTQNDCVVGT[
TGRNCEGOGPV
*QYVQTGRNCEGVJGDCVVGTKGUKPVJGTGOQVG
EQPVTQNHQTVJGCWFKQCPFOGFKCU[UVGO
016'
#BUUFSZĻMJGFĻJTĻOPSNBMMZĻĻZFBSTĻBOE
EFQFOETĻPOĻIPXĻNVDIĻUIFĻSFNPUFĻDPOUSPM
JTĻVTFE
5IFĻSFNPUFĻDPOUSPMĻJTĻQPXFSFEĻCZĻGPVSĻCBUUFS
JFTĻPGĻUIFĻ""-3ĻUZQF
5BLFĻBMPOHĻFYUSBĻCBUUFSJFTĻGPSĻBĻMPOHĻKPVSOFZ
 1VTIĻEPXOĻUIFĻDBUDIĻPOĻUIFĻCBUUFSZĻDPWFS
BOEĻTMJEFĻUIFĻCBUUFSZĻDPWFSĻJOĻUIFĻEJSFD
UJPOĻPGĻUIFĻJOGSBSFEĻMFOT
 3FNPWFĻUIFĻVTFEĻCBUUFSJFTĻUVSOĻUIFĻOFX
CBUUFSJFTĻJOĻBDDPSEBODFĻXJUIĻUIFĻTZNCPMT
JOĻUIFĻCBUUFSZĻDPNQBSUNFOUĻBOEĻGJUĻUIFN
 3FGJUĻUIFĻDPWFS
016'
#FĻTVSFĻUPĻEJTQPTFĻPGĻUIFĻFYIBVTUFEĻCBU
UFSJFTĻJOĻBOĻFOWJSPONFOUBMMZĻTBGFĻNBOOFS
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p3FNPUFĻDPOUSPMĻĻTFFĻQBHFĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``

#WFKQCPFOGFKCOGPWQXGTXKGY
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUKP
VJGCWFKQCPFOGFKCU[UVGOOGPWU
+HVJGVGZVKPCOGPWDCTKUNKIJVITG[VJGPKVKU
PQVRQUUKDNGVQUGNGEVVJKUQRVKQP6JKUOC[DG
DGECWUGVJGHWPEVKQPKUPQVCXCKNCDNGKPVJG
ECTVJCVVJGUQWTEGKUPQVCEVKXGQTEQP
PGEVGFQTFQGUPQVEQPVCKPCP[VJKPI
4#&+1
p".Ļ
p'.Ļ
p%"#Ļ
/'&+#
p$%%7%Ļ"VEJPĻ
p%7%Ļ7JEFPĻ
p)BSEĻEJTLĻESJWFĻ)%%Ļ
pJ1PEĻ
p64#Ļ
p.FEJBĻ#MVFUPPUIĻ
p"69Ļ
p57Ļ
6'.
p#MVFUPPUIĻIBOETGSFFĻ
p*OUFSOFUDPOOFDUFEĻDBSĻ
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻPQFSBUJOHĻUIFĻTZTUFNĻ
TFFĻQBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
/GPWQXGTXKGY#/
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
#/TCFKQ
/CKPOGPW#/"Ļ#/OGPW5GG
5JQYRTGUGVU 
5JQY
3BEJPĻUFYU 
1SFTFUT 
/POF
(#8MG[QRVKQPU 
/PĻGVODUJPO
5PHHMFĻSBEJPĻUFYUĻPSĻQSFTFUT ĻBOE

4IPXĻQSFTFUT 
"%PFTĻOPUĻBQQMZĻUPĻ7Ļ1MVHJOĻ)ZCSJE
%PFTĻOPUĻBQQMZĻUPĻ7Ļ1MVHJOĻ)ZCSJE
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p.FOVĻPWFSWJFXĻ
/GPWQXGTXKGY(/
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
(/TCFKQ
/CKPOGPW(/Ļ(/OGPW5GG

#NVGTPCVKXGHTGSWGPE[
5JQY
3BEJPĻUFYU 
1SFTFUT 
/POF
6WPGUVCVKQPD[ 
4UBUJPOĻMJTU 
.BOVBMĻUVOJOH 
(#8MG[QRVKQPU 
/PĻGVODUJPO
5PHHMFĻSBEJPĻUFYUĻPSĻQSFTFUT ĻBOE

4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p.FOVĻPWFSWJFXĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``
Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
/GPWQXGTXKGY&KIKVCNTCFKQ&#$
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
&#$TCFKQ
/CKPOGPW&#$Ļ&#$OGPW5GG
2TQITCOOGV[RG26;HKNVGTKPI 
5JQY
"SUJTU5JUMF
3BEJPĻUFYU 
1SFTFUT 
/POF
&#$&#$NKPMKPI 
(#8MG[QRVKQPU 
/PĻGVODUJPO
5PHHMFĻTIPXĻJOGPSNBUJPO
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p.FOVĻPWFSWJFXĻ
/GPWQXGTXKGY%&&8&#WFKQ
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
%&&8&#WFKQ
/CKPOGPW%&&8&#WFKQĻ&KUE
OGPW5GG
2NC[2CWUG 
5VQR
/GFKCUGCTEJ 
5JWHHNG 
(#8MG[QRVKQPU 
/PĻGVODUJPO
1MBZ1BVTF 
4IVGGMF 
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻPWFSWJFXĻĻTFF
QBHFĻ
/GPWQXGTXKGY&8&8KFGQ
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
&8&8KFGQ
/CKPOGPW&8&8KFGQĻ&8&XKFGQ
OGPW5GG
2NC[2CWUG 
&8&FKUEOGPW 
5VQR 
5WDVKVNGU 
#WFKQVTCEMU 
#FXCPEGFUGVVKPIU
"OHMFT 
4DSFFOĻSBUJPT
(#8MG[QRVKQPU 
/PĻGVODUJPO
1MBZ1BVTF 
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


/FYUĻTVCUJUMF 
/FYUĻBVEJPĻUSBDL 
2QRWROGPW&8&8KFGQ
1SFTTĻ1-/'07ĻXIFOĻBĻWJEFPĻGJMFĻJTĻCFJOH
QMBZFEĻCBDLĻJOĻPSEFSĻUPĻBDDFTTĻUIFĻQPQVQ
NFOV
+OCIGUGVVKPIU 
8KFGQ&8&OGPW 
&8&FKUEOGPW 
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p.FOVĻPWFSWJFXĻ
/GPWQXGTXKGYJCTFFKUMFTKXG
*&&
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
JCTFFKUMFTKXG*&&
/CKPOGPWJCTFFKUMFTKXG
*&&
5GG
RCIG
2NC[2CWUG 
/GFKCUGCTEJ 
5JWHHNG 
+ORQTVOWUKE 
'SPNĻEJTD
'SPNĻ64#
"
4GPCOGFGNGVGHKNGU 
&OUFS
3FOBNF
%FMFUF
%FMFUFĻBMM
5VQTCIGKPHQTOCVKQP 
6TFEĻTQBDF
'SFFĻTQBDF
$BQBDJUZ
5SBDLT
'PMEFST
(#8MG[QRVKQPU 
/PĻGVODUJPO
1MBZ1BVTF 
4IVGGMF 
"%FQFOEJOHĻPOĻNBSLFU
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p.FOVĻPWFSWJFXĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

``

/GPWQXGTXKGYK2QF
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
K2QF¦
/CKPOGPWK2QFĻK2QFOGPW5GG
2NC[2CWUG 
5JWHHNG 
(#8MG[QRVKQPU 
/PĻGVODUJPO
1MBZ1BVTF 
4IVGGMF 
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻPWFSWJFXĻĻTFF
QBHFĻ
/GPWQXGTXKGY75$
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
75$
/CKPOGPW75$Ļ75$OGPW5GG
2NC[2CWUG 
/GFKCUGCTEJ 
5JWHHNG 
5GNGEV75$RCTVKVKQP
(#8MG[QRVKQPU 
/PĻGVODUJPO
1MBZ1BVTF 
4IVGGMF 
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻPWFSWJFXĻĻTFF
QBHFĻ
/GPWQXGTXKGY/GFKC$NWGVQQVJ
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
/GFKC$NWGVQQVJ
/CKPOGPW/GFKC$NWGVQQVJ
$NWGVQQVJOGPW5GG
2NC[2CWUG 
5JWHHNG 
%JCPIGFGXKEG 
(#8MG[QRVKQPU 
/PĻGVODUJPO
1MBZ1BVTF 
4IVGGMF 
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p.FOVĻPWFSWJFXĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC


/GPWQXGTXKGY#7:
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
#7:
/CKPOGPW#7:Ļ#7:OGPW5GG
#7:KPRWV 
4UBOEBSE
#PPTU
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻPWFSWJFXĻĻTFF
QBHFĻ
/GPWQXGTXKGY$NWGVQQVJ
JCPFUHTGG
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
$NWGVQQVJ
JCPFUHTGG
/CKPOGPW$NWGVQQVJJCPFUHTGG
2JQPGOGPW5GG
%CNNNKUV 
%QPVCEVU 
/GUUCIGU 
%JCPIGRJQPG 
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p.FOVĻPWFSWJFXĻ
/GPWQXGTXKGY+PVGTPGVEQPPGEVGF
ECT
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
+PVGTPGVEQPPGEVGFECT
/CKPOGPW+PVGTPGVEQPPGEVGF
ECT
5GG
RCIG
#RRU 
9GDDTQYUGT 
5GVVKPIU
#PPLNBSLT
$POUFOUĻGJMUFSJOH
"DDFQUĻDPPLJFT
5FYUĻTJ[F
$MFBSĻCSPXTJOHĻEBUB
'"7ĻLFZĻPQUJPOT
&GNGVGDQQMOCTM
#FFDQQMOCTM
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
#WFKQCPFOGFKC

Ļ0QUJPOBDDFTTPSZĻGPSĻNPSFĻJOGPSNBUJPOĻTFFĻ*OUSPEVDUJPO 
5VQR
$CEM
(QTYCTF
4GNQCF
0GYVCD
%NQUGVCD
<QQOKP
<QQOQWV
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p.FOVĻPWFSWJFXĻ
/GPWQXGTXKGY68
1XGTXKGYQHRQUUKDNGQRVKQPUCPFUGVVKPIUHQT
68
/CKPOGPW68Ļ68OGPW5GG
2TGUGVU 
#WFKQVTCEMU
5WDVKVNGU
6GNGVGZV
PS
%#5KPHQTOCVKQP
(#8MG[QRVKQPU 
/PĻGVODUJPO
5FMFUFYU
2QRWROGPW68
1SFTTĻ1-/'07ĻXIFOĻUIFĻ57
JTĻCFJOHĻTIPXOĻJOĻPSEFSĻUP
BDDFTTĻUIFĻQPQVQĻNFOV
5GG
RCIG
+OCIGUGVVKPIU 
68OGPW 
4GNCVGFKPHQTOCVKQP
p"VEJPĻBOEĻNFEJBĻĻNFOVĻOBWJHBUJPOĻĻTFF
QBHFĻ
p.FOVĻPWFSWJFXĻ
0COG/GNEQ5WRRNGOGPV
8GTUKQP .CPIWCIG8CTKCPVGP)$
2&(GZVTCEVGF6 2NCVHQTOWPCUUKIPGF
04 Specifications04 Specifications
Type approval - Bluetooth®
Type approval for Bluetooth® can be read in
the table.
04 Specifications
Declaration of Conformity
Country/
Area
Countries
in the EU:
Exporting country: Japan
Manufacturer: Mitsubishi Electric Corp.
Type of equipment: Audio Navigation System
XXXX
Declaration
Of
Conformity
04 Specifications
Country/
Area
Czech
Republic:
Mitsubishi Electric Corp. tímto prohlašuje, že tento Audio Navigation System je ve shodě se
základními požadavky a dalšími příslušnými ustanoveními směrnice 1999/5/ES.
Denmark: Undertegnede Mitsubishi Electric Corp. erklærer herved, at følgende udstyr Audio Navigation
System overholder de væsentlige krav og øvrige relevante krav i direktiv 1999/5/EF.
Germany: Hiermit erklärt Mitsubishi Electric Corp. , dass sich das Gerät Audio Navigation Systemin
Übereinstimmung mit den grundlegenden Anforderungen und den übrigen einschlägigen
Bestimmungen der Richtlinie 1999/5/EG befindet.
Estonia: Käesolevaga kinnitab Mitsubishi Electric Corp. seadme Audio Navigation System vastavust
direktiivi 1999/5/EÜ põhinõuetele ja nimetatud direktiivist tulenevatele teistele asjakohastele
sätetele.
UK Hereby, Mitsubishi Electric Corp., declares that this Audio Navigation System is in compliance
with the essential requirements and other relevant provisions of Directive 1999/5/EC.
Spain: Por medio de la presente Mitsubishi Electric Corp. declara que el Audio Navigation System
cumple con los requisitos esenciales y cualesquiera otras disposiciones aplicables o exigibles de
la Directiva 1999/5/CE.
Greece:
04 Specifications
Country/
Area
France: Par la présente Mitsubishi Electric Corp. déclare que l'appareil Audio Navigation System est
conforme aux exigences essentielles et aux autres dispositions pertinentes de la directive
1999/5/CE.
Italy: Con la presente Mitsubishi Electric Corp. dichiara che questo Audio Navigation System è
conforme ai requisiti essenziali ed alle altre disposizioni pertinenti stabilite dalla direttiva
1999/5/CE.
Latvia: Ar šo Mitsubishi Electric Corp. deklarē, ka Audio Navigation System atbilst Direktīvas
1999/5/EK būtiskajām prasībām un citiem ar to saistītajiem noteikumiem.
Lithuania: Šiuo Mitsubishi Electric Corp. deklaruoja, kad šis Audio Navigation System atitinka esminius
reikalavimus ir kitas 1999/5/EB Direktyvos nuostatas.
Nether-
lands:
Hierbij verklaart Mitsubishi Electric Corp. dat het toestel Audio Navigation System in
overeenstemming is met de essentiële eisen en de andere relevante bepalingen van richtlijn
1999/5/EG.
Malta: Hawnhekk, Mitsubishi Electric Corp., jiddikjara li dan Audio Navigation System jikkonforma
mal-ħtiġijiet essenzjali u ma provvedimenti oħrajn relevanti li hemm fid-Dirrettiva 1999/5/EC.
Hungary: Alulírott, Mitsubishi Electric Corp. nyilatkozom, hogy a Audio Navigation System megfelel a
vonatkozó alapvetõ követelményeknek és az 1999/5/EC irányelv egyéb elõírásainak.
04 Specifications
Country/
Area
Poland: Niniejszym Mitsubishi Electric Corp. oświadcza, że Audio Navigation System jest zgodny z
zasadniczymi wymogami oraz pozostałymi stosownymi postanowieniami Dyrektywy 1999/5/EC.
Portugal: Mitsubishi Electric Corp. declara que este Audio Navigation System está conforme com os
requisitos essenciais e outras disposições da Directiva 1999/5/CE.
Slovenia: Mitsubishi Electric Corp. izjavlja, da je ta Audio Navigation System v skladu z bistvenimi
zahtevami in ostalimi relevantnimi določili direktive 1999/5/ES.
Slovakia: Mitsubishi Electric Corp. týmto vyhlasuje, že Audio Navigation System spĺňa základné
požiadavky a všetky príslušné ustanovenia Smernice 1999/5/ES.
Finland: Mitsubishi Electric Corp. vakuuttaa täten että Audio Navigation System tyyppinen laite on
direktiivin 1999/5/EY oleellisten vaatimusten ja sitä koskevien direktiivin muiden ehtojen
mukainen.
Sweden: Härmed intygar Mitsubishi Electric Corp. att denna Audio Navigation System står I
överensstämmelse med de väsentliga egenskapskrav och övriga relevanta bestämmelser som
framgår av direktiv 1999/5/EG.
Iceland: Mitsubishi Electric Corp. hereby certifies that this Audio Navigation System conforms to the essential
characteristic requirements and other relevant regulations of directive 1999/5/EC.
Norway: Mitsubishi Electric Corp. erklærer herved at utstyret Audio Navigation System er i samsvar med de
grunnleggende krav og øvrige relevante krav i direktiv 1999/5/EF.
04 Specifications
Country/
Area
United
States of
America:
FCC CAUTION
Changes or modifications not expressly approved by the party responsible for compliance
could avoid the user’s authority to operate the equipment.
Canada:
04 Specifications
Country/
Area
Brazil:
Para consultas, visite: www.anatel.gov.br
04 Specifications
Country/
Area
China: 1.
2.不得擅自更改发射频率、加大发射功率(包括额外加装射频功率放大器)，不得擅自外接天线或改用其
它发射天线；
3.使用时不得对各种合法的无线电通信业务产生有害干扰；一旦发现有干扰现象时，应立即停止使用，
并采取措施消除干扰后方可继续使用；
4.使用微功率无线电设备，必须忍受各种无线电业务的干扰或工业、科学及医疗应用设备的辐射干扰；
5.不得在飞机和机场附近使用。
■ 使用󰪹率：2.4 - 2.4835 GHz
■ 等效全向󰆸射功率(EIRP)：
天增益＜10dBi 时：≤100 mW 或≤20 dBm
■ 最大功率密度：
天增益＜10dBi 时：≤20 dBm / MHz(EIRP)
■󰆥󰪹容限：20 ppm
■ 帯外发射功率(在2.4-2.4835GHz 頻段以外)
≤-80 dBm / Hz (EIRP)
■杂散发射(󰆸射)功率(对应󰆥波±2.5 倍信道带宽以外)：
≤-36 dBm / 100 kHz (30 - 1000 MHz)
≤-33 dBm / 100 kHz (2.4 - 2.4835 GHz)
≤-40 dBm / 1 MHz (3.4 - 3.53 GHz)
≤-40 dBm / 1 MHz (5.725 - 5.85 GHz)
≤-30 dBm / 1 MHz (其它1 - 12.75 GHz)
04 Specifications
Country/
Area
Mexico:
South
Korea:
B 급 기기 (가정용 방송통신기자재)
이 기기는 가정용(B 급) 전자파적합기기로서 주로
가정에서 사용하는 것을 목적으로 하며, 모든
지역에서 사용할 수 있습니다.
해당 무선설비는 전파혼신 가능성이 있으므로 인명안전과 관련된 서비스는 할 수 없습니다
Taiwan: 經型式認證合格之低功率射頻電機，非經許可，公司、商號或使用者均不得擅自變更頻率、加大功率或
變更原設計之特性及功能。
低功率射頻電機之使用不得影響飛航安全及干擾合法通信；經發現有干擾現象時，應立停用，改善至無
干擾時方得繼續使用。前項合法通信，指依電信法規定作業之無線電通信。低功率射頻電機須忍受合法
通信或工業、科學及醫療用電波輻射性電機設備之干擾。
The United
Arab
Emirates:
TRA
REGISTETED No.
001863433/09
DEARLER No.
0014517/08

Navigation menu