Sensible Medical Innovations 26U01 ReDS System User Manual

Sensible Medical Innovations Ltd. ReDS System Users Manual

Users Manual

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DƵůƚŝͲƉĂƚŝĞŶƚhƐĞ/ŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϳ
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^ĞŶƐŝůŽƵĚKǀĞƌǀŝĞǁ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϬ
^ĞŶƐŝůŽƵĚDĂŝŶ^ĐƌĞĞŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϭ
WĂƚŝĞŶƚ>ŝƐƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϭ
WĂƚŝĞŶƚ'ƌĂƉŚsŝĞǁ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϮ
DLJĐĐŽƵŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϯ
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^ĞŶƐŝůŽƵĚWŽƌƚĂů>ŽŐŝŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϰ
ŶƌŽůůŝŶŐĂEĞǁWĂƚŝĞŶƚƵƐŝŶŐƚŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϰ
ĚŝƚŝŶŐWĂƚŝĞŶƚĞƚĂŝůƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϲ
^ƵƐƉĞŶĚŝŶŐĂWĂƚŝĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϳ
ƌĐŚŝǀŝŶŐĂWĂƚŝĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϴ
sŝĞǁŝŶŐƚŚĞWĂƚŝĞŶƚƐ>ŝƐƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϬ
ZĞǀŝĞǁŝŶŐƚŚĞWĂƚŝĞŶƚ'ƌĂƉŚsŝĞǁ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϭ
^ĞƚƚŝŶŐƚŚĞ>ƵŶŐ&ůƵŝĚdŚƌĞƐŚŽůĚƉĞƌWĂƚŝĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϮ
sŝĞǁŝŶŐĂŶĚĐŬŶŽǁůĞĚŐŝŶŐEŽƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϰ
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ďŽƵƚdŚŝƐDĂŶƵĂů
dƌĂŝŶŝŶŐƚŚĞWĂƚŝĞŶƚʹtŽƌŬĨůŽǁ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϵ
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ϳ^LJƐƚĞŵŽŶĨŝŐƵƌĂƚŝŽŶĂŶĚdƌĂŶƐŵŝƐƐŝŽŶƚŽůŽƵĚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϯ
ŽŶĨŝŐƵƌĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϯ
dƌĂŶƐŵŝƐƐŝŽŶƚŽůŽƵĚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϰ
ϴdƌŽƵďůĞƐŚŽŽƚŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϲ
>ĂďĞůŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϴ
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,ĂŶĚůŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϬ
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ůĞĂŶŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϬ
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dĞĐŚŶŝĐĂů/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϮ
dĞĐŚŶŝĐĂů^ƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϮ
ůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶĂŶĚ^ƚĂŶĚĂƌĚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϰ
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ŵŝƐƐŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϱ
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&ŝŐƵƌĞϭ͗&ƌŽŶƚŽĨĞĚƐŝĚĞŽŶƐŽůĞ͕dĂďůĞƚŽƉDŽƵŶƚŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱ
&ŝŐƵƌĞϮ͗ĂĐŬŽĨĞĚƐŝĚĞŽŶƐŽůĞ͕dĂďůĞƚŽƉDŽƵŶƚŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲ
&ŝŐƵƌĞϯ͗ĞĚƐŝĚĞŽŶƐŽůĞ͕ĂƌƚDŽƵŶƚŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲ
&ŝŐƵƌĞϰ͗^ĞŶƐŽƌsĞƐƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴ
&ŝŐƵƌĞϱ͗&ĂƐƚĞŶŝŶŐ&ůĂƉƐĂŶĚ&ĂƐƚĞŶŝŶŐ^ƚƌĂƉ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴ
&ŝŐƵƌĞϲ͗ĂĐŬĞŶƚĞƌ^ƚƌŝƉ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵ
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&ŝŐƵƌĞϴ͗WŽƐŝƚŝŽŶŝŶŐZĞĨĞƌĞŶĐĞWŽŝŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬ
&ŝŐƵƌĞϵ͗ŚĞƐƚĂŶĚĂĐŬ^ĞŶƐŽƌƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬ
&ŝŐƵƌĞϭϬ͗^ĞŶƐŽƌsĞƐƚ>ĂďĞů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭ
&ŝŐƵƌĞϭϭ͗ŚĞƐƚ^ŝnjĞDĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚZƵůĞƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭ
&ŝŐƵƌĞϭϮ͗sĞƐƚ>ŽĐŬŝŶŐWŝŶƐĂŶĚĂƉƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮ
&ŝŐƵƌĞϭϯ͗sĞƐƚ>ŽĐŬŝŶŐWŝŶƐĂŶĚĂƉƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮ
&ŝŐƵƌĞϭϰ͗^ĞŶƐŝůŽƵĚŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯ
&ŝŐƵƌĞϭϱ͗ĞĚƐŝĚĞŽŶƐŽůĞs^DŽƵŶƚŝŶŐWůĂƚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϱ
&ŝŐƵƌĞϭϲ͗WĂƚŝĞŶƚ^ĞƚƵƉtŽƌŬĨůŽǁ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϳ
&ŝŐƵƌĞϭϳ͗KƉĞŶŝŶŐƚŚĞZŝŐŚƚ&ĂƐƚĞŶŝŶŐ&ůĂƉ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϵ
&ŝŐƵƌĞϭϴ͗KƉĞŶŝŶŐƚŚĞ>ĞĨƚ&ĂƐƚĞŶŝŶŐ&ůĂƉ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϵ
&ŝŐƵƌĞϭϵ͗>ŽŽƐĞŶŝŶŐƚŚĞ&ĂƐƚĞŶŝŶŐ^ƚƌĂƉ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϬ
&ŝŐƵƌĞϮϬ͗KƉĞŶŝŶŐƚŚĞ&ĂƐƚĞŶŝŶŐ^ŚŽƵůĚĞƌ&ůĂƉ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϬ
&ŝŐƵƌĞϮϭ͗WŽƐŝƚŝŽŶŝŶŐƚŚĞZĞĚ^ĞŶƐŽƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭ
&ŝŐƵƌĞϮϮ͗WŽƐŝƚŝŽŶŝŶŐƚŚĞ^ĞŶƐŽƌsĞƐƚƵƌŝŶŐĚũƵƐƚŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭ
&ŝŐƵƌĞϮϯ͗hƐŝŶŐƚŚĞĂĐŬĞŶƚĞƌ^ƚƌŝƉƚŽWŽƐŝƚŝŽŶƚŚĞ^ĞŶƐŽƌsĞƐƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϮ
&ŝŐƵƌĞϮϰ͗ĞŶƚĞƌŝŶŐƚŚĞĂĐŬŽĨƚŚĞ^ĞŶƐŽƌsĞƐƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϯ
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
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ŽƌŽƚŚĞƌƉƌŽƉĞƌƚLJ͘ĂƵƚŝŽŶŝŶĚŝĐĂƚŝŽŶƐŵĂLJĂůƐŽďĞƵƐĞĚƚŽŝŶĚŝĐĂƚĞƉƌĂĐƚŝĐĞƐƚŚĂƚĂƌĞ
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EKd͗
EŽƚĞƐƉƌŽǀŝĚĞĂĚĚŝƚŝŽŶĂůŝŵƉŽƌƚĂŶƚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘
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tZE/E'^͊
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ĨůĂŵŵĂďůĞĂŶĞƐƚŚĞƚŝĐƐŽƌŐĂƐĞƐ͘
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ϱ͘ ŽŶŽƚĐŽŶŶĞĐƚŽƚŚĞƌĚĞǀŝĐĞƐƚŽƚŚŝƐƐLJƐƚĞŵ͛Ɛh^ƉŽƌƚ͕ĞdžĐĞƉƚĂƐŝŶƐƚƌƵĐƚĞĚ
ŝŶƚŚŝƐŵĂŶƵĂů͕ĂƐƚŚŝƐŵĂLJĐŽŵƉƌŽŵŝƐĞĞůĞĐƚƌŝĐĂůƐĂĨĞƚLJ͘
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ĂŶLJŽĨŝƚƐƉĂƌƚƐ;^ĞŶƐŽƌsĞƐƚ͕ĞĚƐŝĚĞŽŶƐŽůĞ͕WŽǁĞƌ^ƵƉƉůLJŽƌĐĂďůĞƐͿ͕ƐƵĐŚ
ĂƐĐƌĂĐŬƐ͕ďƌĞĂŬƐ͕ƚĞĂƌƐĂŶĚƐŽŽŶ͘
ϳ͘ EŽŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐĞƋƵŝƉŵĞŶƚŝƐĂůůŽǁĞĚ͘
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ŵĂĐŚŝŶĞƐ͕Z&ĚŝĂƚŚĞƌŵLJĚĞǀŝĐĞƐ͕Z&/ĚĞǀŝĐĞƐĂŶĚĞůĞĐƚƌŽŵĂŐŶĞƚŝĐƐĞĐƵƌŝƚLJ
ƐLJƐƚĞŵƐƐƵĐŚĂƐŵĞƚĂůĚĞƚĞĐƚŽƌƐ͕ĂƐƚŚŝƐŵĂLJƌĞƐƵůƚŝŶŝŶĐƌĞĂƐĞĚ
ĞůĞĐƚƌŽŵĂŐŶĞƚŝĐŝŶƚĞƌĨĞƌĞŶĐĞƚŽƚŚĞZĞ^^LJƐƚĞŵ͘
/ŵƉŽƌƚĂŶƚ^ĂĨĞŐƵĂƌĚƐ

hd/KE^͗
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Ϯ͘ /ŶĐĂƐĞŽĨƵƐĞƌĚŝƐĐŽŵĨŽƌƚ͕ĂďŽƌƚƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐƐLJƐƚĞŵďLJƵƐŝŶŐƚŚĞ
ĐŽŶƐŽůĞŽƌďLJƵŶĨĂƐƚĞŶŝŶŐĂŶĚƌĞŵŽǀŝŶŐƚŚĞƐĞŶƐŽƌǀĞƐƚ͘
ϯ͘ &ĞĚĞƌĂůůĂǁ;h^ͿƌĞƐƚƌŝĐƚƐƚŚŝƐĚĞǀŝĐĞƚŽƐĂůĞďLJŽƌŽŶƚŚĞŽƌĚĞƌŽĨĂ
ƉŚLJƐŝĐŝĂŶ͘
ͶǤ ĂĐŚƐĞŶƐŽƌǀĞƐƚŝƐŽŶůLJŝŶƚĞŶĚĞĚƚŽďĞƵƐĞĚďLJƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚĨŽƌǁŚŽŵŝƚǁĂƐ
ƐĞƚƵƉ͕ĂƐĚĞƐĐƌŝďĞĚŝŶŚĂƉƚĞƌϮ͕^ĞƚƚŝŶŐhƉŽŶƉĂŐĞϮϰ͘
ϱ͘ dŽĞŶƐƵƌĞŚŝŐŚƋƵĂůŝƚLJŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚƐ͕ƵƐĞƚŚĞĚĞǀŝĐĞŽǀĞƌƉůĂŝŶ͕ůŝŐŚƚ
ĐůŽƚŚŝŶŐ͕ƐƵĐŚĂƐĂƚͲƐŚŝƌƚŽƌĂŶƵŶĚĞƌƐŚŝƌƚ͘DĞƚĂůĞůĞŵĞŶƚƐƵŶĚĞƌƚŚĞ
ƐĞŶƐŽƌƐƐŚŽƵůĚďĞĂǀŽŝĚĞĚ͕ƐƵĐŚĂƐũĞǁĞůƌLJ͘ǀŽŝĚƵƐŝŶŐƚŚĞĚĞǀŝĐĞŽǀĞƌĂ
ďƌĂ͘
ϲ͘ WĂLJĂƚƚĞŶƚŝŽŶƚŽƚŚĞƐĞŶƐŽƌǀĞƐƚĐĂďůĞŝŶŽƌĚĞƌƚŽĂǀŽŝĚĞŶƚĂŶŐůĞŵĞŶƚ͕
ƐƚƌĂŶŐƵůĂƚŝŽŶŽƌƉƵůůŝŶŐƚŚĞĞĚƐŝĚĞŽŶƐŽůĞ͘
ϳ͘ WůĂĐĞƚŚĞĞĚƐŝĚĞŽŶƐŽůĞŽŶĂĨůĂƚĂŶĚƐƚĂďůĞƐƵƌĨĂĐĞƚŽƉƌĞǀĞŶƚƚŝƉƉŝŶŐĂŶĚ
ĨĂůůŝŶŐ͘
ϴ͘ dŚĞďĂƐŬĞƚŽŶƚŚĞĐĂƌƚŝƐĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽĐĂƌƌLJǁĞŝŐŚƚŽĨƵƉƚŽϯ<Ő;ϲ͘ϱƉŽƵŶĚƐͿ͘
ŽŶŽƚŽǀĞƌůŽĂĚŝƚ͕ĂƐƚŚŝƐŵĂLJŵĂŬĞƚŚĞĚĞǀŝĐĞƵŶƐƚĂďůĞ͘
ϵ͘ ǀŽŝĚĞdžƉŽƐŝŶŐƚŚĞƐLJƐƚĞŵƚŽůŝƋƵŝĚƐ͕ĂƐƚŚŝƐŵĂLJĐĂƵƐĞĚĞǀŝĐĞĚĂŵĂŐĞ͘
ϭϬ͘ dŚŝƐƐLJƐƚĞŵƐŚŽƵůĚŽŶůLJďĞƐĞƌǀŝĐĞĚďLJƋƵĂůŝĨŝĞĚƉĞƌƐŽŶŶĞů͘
ϭϭ͘ ZĞŵŽǀĞƚŚĞǀĞƐƚďĞĨŽƌĞƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐĚĞĨŝďƌŝůůĂƚŝŽŶƚŽĂǀŽŝĚƐLJƐƚĞŵĚĂŵĂŐĞŽƌ
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ϭϮ͘ dŚĞZĞ^^LJƐƚĞŵĨůƵŝĚƌĞĂĚŝŶŐŝƐŝŶƚĞŶĚĞĚƚŽďĞƵƐĞĚĂƐĂŶĂĚũƵŶĐƚ
ƉĂƌĂŵĞƚĞƌƚŽƐƚĂŶĚĂƌĚĐůŝŶŝĐĂůĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚŵĞƚŚŽĚƐ͘
ϭϯ͘ tŚĞŶĐŽŶƐŝĚĞƌŝŶŐƵƐŝŶŐƚŚĞZĞ^^LJƐƚĞŵ͕ƚĂŬĞƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƉĂƚŝĞŶƚͲƌĞůĂƚĞĚ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐŝŶƚŽĂĐĐŽƵŶƚ͗
WŚLJƐŝĐĂůĚĞĨŽƌŵŝƚŝĞƐŝŶƚŚĞƚŚŽƌĂdžĂƌĞĂƚŚĂƚŵĂLJƉƌĞǀĞŶƚĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶŽƌ
ĐŽƌƌĞĐƚĂĚũƵƐƚŵĞŶƚŽĨƚŚĞƐĞŶƐŽƌǀĞƐƚ͘
ZĞĐĞŶƚƐƵƌŐĞƌLJŝŶƚŚĞƚŽƌƐŽĂƌĞĂ͘
^ƵƌŐŝĐĂůǁŽƵŶĚƐ͕ŚĞĂůŝŶŐƚŝƐƐƵĞŽƌƌĞĐĞŶƚƐŬŝŶŐƌĂĨƚƐŽƌĨůĂƉƐŽŶƚŚĞ
ƚŚŽƌĂdž͘
ƵƌŶƐ͕ŽƉĞŶǁŽƵŶĚƐŽƌƐŬŝŶŝŶĨĞĐƚŝŽŶƐŽŶƚŚĞƚŚŽƌĂdž͘
KƐƚĞŽƉŽƌŽƐŝƐŽƌŽƐƚĞŽŵLJĞůŝƚŝƐŽĨƚŚĞƌŝďƐ͘
ŽŵƉůĂŝŶƚƐŽĨĐŚĞƐƚͲǁĂůůƉĂŝŶ͘
ZĞ^Ρ^LJƐƚĞŵhƐĞƌDĂŶƵĂů

hd/KE^ŽŶƚŝŶƵĞĚ
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ĚŝƐĐŽŶŶĞĐƚƚŚĞƉŽǁĞƌƐƵƉƉůLJĂŶĚĐŽŶƚĂĐƚƐƵƉƉŽƌƚ͗
ZĞĐƵƌƌŝŶŐĚĞǀŝĐĞŵĂůĨƵŶĐƚŝŽŶŵĞƐƐĂŐĞ
ĞǀŝĐĞŝƐŶŽƚƌĞƐƉŽŶĚŝŶŐ
ŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚƚŚĂƚĚŽĞƐŶŽƚƐƚŽƉĂƵƚŽŵĂƚŝĐĂůůLJǁŝƚŚŝŶĨŽƵƌ;ϰͿ
ŵŝŶƵƚĞƐŽĨƐƚĂƌƚŝŶŐ͘
ϭϱ͘ tŚĞŶĐŽŶŶĞĐƚŝŶŐƚŚĞh^ŵŽĚĞŵ͕ƚŽƌĞĚƵĐĞƌŝƐŬŽĨĚĂŵĂŐĞƚŽƚŚĞ
ƐLJƐƚĞŵ͕ĚŽŶŽƚƚŽƵĐŚƚŚĞƐLJƐƚĞŵΖƐh^ƉŽƌƚĂƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚďLJƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ
ůĂďĞů͗
ϭϲ͘ dŚĞƵƐĞŽĨh^ĂĐĐĞƐƐŽƌŝĞƐŽƚŚĞƌƚŚĂŶƚŚŽƐĞƐƉĞĐŝĨŝĞĚŵĂLJƌĞƐƵůƚŝŶ
ŝŶĐƌĞĂƐĞĚĞůĞĐƚƌŽŵĂŐŶĞƚŝĐŝŶƚĞƌĨĞƌĞŶĐĞŽƌĚĞĐƌĞĂƐĞĚĞůĞĐƚƌŽŵĂŐŶĞƚŝĐ
ŝŵŵƵŶŝƚLJŽĨƚŚĞZĞ^^LJƐƚĞŵ͘
ϭϳ͘ dŚĞZĞ^^LJƐƚĞŵƐŚŽƵůĚŶŽƚďĞƵƐĞĚĂĚũĂĐĞŶƚƚŽ͕ŽƌƐƚĂĐŬĞĚǁŝƚŚ͕ŽƚŚĞƌ
ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐĞƋƵŝƉŵĞŶƚ͘^ĞĞdĂďůĞϳĂŶĚdĂďůĞϴĨŽƌŵŝŶŝŵĂůƐĞƉĂƌĂƚŝŽŶ
ĚŝƐƚĂŶĐĞƐ͘
ϭϴ͘ ĨƚĞƌĐŽŵƉůĞƚŝŶŐƚŚĞǀĞƐƚĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƉƌŽĐĞĚƵƌĞ͕ůŽĐŬƚŚĞǀĞƐƚĂĚũƵƐƚŵĞŶƚ
ƵƐŝŶŐƚŚĞƉƌŽǀŝĚĞĚƉŝŶƐĂŶĚĐĂƉƐ͘ŽŶŽƚĂůƚĞƌƚŚĞǀĞƐƚĂĚũƵƐƚŵĞŶƚĂƐƚŚŝƐ
ŵĂLJƌĞƐƵůƚŝŶůŽǁƋƵĂůŝƚLJŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚƐ͘
ϭϵ͘ dŽĞŶƐƵƌĞĂĐĐƵƌĂƚĞŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚƐŵĂŬĞƐƵƌĞƚŽƌĞĂĚĂŶĚĞŶƚĞƌƚŚĞĐŚĞƐƚ
ƐŝnjĞƌƵůĞƌǀĂůƵĞĂĐĐƵƌĂƚĞůLJ͘
ϮϬ͘ dŚĞƐLJƐƚĞŵŝƐŝŶƚĞŶĚĞĚĨŽƌŝŶĚŽŽƌƵƐĞĂŶĚƐƚŽƌĂŐĞ͕ĂǀŽŝĚĞdžƉŽƐŝŶŐƚŽŚŝŐŚ
ŽƌůŽǁƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƐ͕ŚƵŵŝĚŝƚLJĂŶĚƉƌĞƐƐƵƌĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ;^ĞĞ^ĞĐƚŝŽŶ
dĞĐŚŶŝĐĂů^ƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐͿĂƐƚŚŝƐŵĂLJĐĂƵƐĞƐLJƐƚĞŵŵĂůĨƵŶĐƚŝŽŶƐ͘
Ϯϭ͘ džĞƌĐŝƐĞĐĂƵƚŝŽŶǁŚĞŶůŽĐŬŝŶŐĂŶĚƵŶůŽĐŬŝŶŐƚŚĞǀĞƐƚĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƚŽĂǀŽŝĚ
ƉŝŶĐŚŝŶŐŽƌƉŝŶƉƌŝĐŬŝŶŐ͘
ϮϮ͘ ŽŶŽƚƵƐĞƚŚĞǀĞƐƚŝŶĐĂƐĞƚŚĞǀĞƐƚĂĚũƵƐƚŵĞŶƚůŽĐŬŝŶŐƉŝŶƐĂƌĞĞdžƉŽƐĞĚ͘
Ϯϯ͘ WĞƌƐŽŶƐǁŝƚŚŵĞĚŝĐĂůŝŵƉůĂŶƚƐ<W<ϯϬŝŶ͘;ϳϲĐŵͿĨƌŽŵƚŚĞ
ƵŶůŽĐŬŝŶŐŵĂŐŶĞƚ͘
Ϯϰ͘ dŽĂǀŽŝĚĚĂŵĂŐĞ͕ŬĞĞƉŵĂŐŶĞƚŝĐŵĞĚŝĂƐƵĐŚĂƐĐŽŵƉƵƚĞƌĚŝƐŬƐ;ŝŶĐůƵĚŝŶŐ
ƚŚĞZĞ^^LJƐƚĞŵŽŶƐŽůĞͿ͕ĐƌĞĚŝƚĐĂƌĚƐĂŶĚƚĂƉĞƐĂǁĂLJ
ĨƌŽŵƚŚĞ
ƵŶůŽĐŬŝŶŐŵĂŐŶĞƚ͘
Ϯϱ͘ ^ƚŽƉƵƐŝŶŐƚŚĞĚĞǀŝĐĞŝĨƚŚĞƌĞŝƐĂƌĞĂƐŽŶƚŽƐƵƐƉĞĐƚƚŚĂƚŝƚŚĂƐďĞĞŶ
ĐŽŶƚĂŵŝŶĂƚĞĚ͘
Ϯϲ͘ tŚĞŶƵƐŝŶŐƚŚĞĚĞǀŝĐĞǁŝƚŚŵƵůƚŝƉůĞƉĂƚŝĞŶƚƐŵĂŬĞƐƵƌĞƚŽƵƐĞƚŚĞǀĞƐƚ
ǁŝƚŚƉƌŽƉĞƌĚŝƐƉŽƐĂďůĞŝŶĨĞĐƚŝŽŶĐŽŶƚƌŽůŐĂƌŵĞŶƚƐƚŽƉƌŽƚĞĐƚƉĂƚŝĞŶƚƐ͘
WůĞĂƐĞƌĞĨĞƌƚŽĐŚĂƉƚĞƌϰĨŽƌĂĚĚŝƚŝŽŶĂůŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘
/ŵƉŽƌƚĂŶƚ^ĂĨĞŐƵĂƌĚƐ


ϭ
/ŶƚƌŽĚƵĐŝŶŐƚŚĞZĞ^
^LJƐƚĞŵ
dŚŝƐĐŚĂƉƚĞƌŝŶƚƌŽĚƵĐĞƐƚŚĞZĞ^^LJƐƚĞŵĂŶĚĚĞƐĐƌŝďĞƐŝƚƐĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͘
KǀĞƌǀŝĞǁ
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Ź
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Ź
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
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dŝŐŚƚĞŶƚŚĞĨĂƐƚĞŶŝŶŐƐƚƌĂƉ;ƐŚŽǁŶďĞůŽǁͿƐŽƚŚĂƚŝƚŝƐƐůŝŐŚƚůLJƚĞŶƐĞĂŶĚƚŚĞďĂĐŬ
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dŽǀĞƌŝĨLJƉƌŽƉĞƌĂĚũƵƐƚŵĞŶƚŽĨƚŚĞƐĞŶƐŽƌǀĞƐƚ͕ƌĞŵŽǀĞƚŚĞƐĞŶƐŽƌǀĞƐƚĐŽŵƉůĞƚĞůLJ
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tŚŝůĞƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚŝƐƵƉƌŝŐŚƚ͕ǀĞƌŝĨLJƚŚĂƚƚŚĞƐĞŶƐŽƌǀĞƐƚŝƐƉŽƐŝƚŝŽŶĞĚƉƌŽƉĞƌůLJ͕ĂƐ
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x
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x
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x
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
x sĞƌŝĨLJƚŚĂƚƚŚĞĨƌŽŶƚŽĨƚŚĞǀĞƐƚŝƐƉƌŽƉĞƌůLJƉŽƐŝƚŝŽŶĞĚ͕ĂƐĨŽůůŽǁƐ͗
x
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x
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&ŝŐƵƌĞϮϴ͗sĞƌŝĨLJŝŶŐ&ƌŽŶƚ^ĞŶƐŽƌΖƐWŽƐŝƚŝŽŶ
x
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ƐƵƉŝŶĞŽƌƐŝƚƚŝŶŐ͕ŝŶĂŶĂĚũƵƐƚĂďůĞďĞĚ͕ĂƌĞĐůŝŶŝŶŐĐŚĂŝƌ͕ŽƌŽŶĂƌĞŐƵůĂƌ
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x
DĂŬĞƐƵƌĞƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚĚŽĞƐŶŽƚƌŽůůŽƌƐůŝĚĞĂŐĂŝŶƐƚƚŚĞďĞĚŽƌĐŚĂŝƌǁŚĞŶ
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x
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x /ĨƚŚĞ&ƌŽŶƚ^ĞŶƐŽƌŝƐƚŽƵĐŚŝŶŐƚŚĞĐůĂǀŝĐůĞďŽŶĞǁŚĞŶƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚŝƐůLJŝŶŐďĂĐŬ͕
ƌĞƉĞĂƚƚŚĞĞŶƚŝƌĞĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƉƌŽĐĞĚƵƌĞ͘dŚŝƐƚŝŵĞ͕ƉůĂĐĞƚŚĞƵƉƉĞƌWŽƐŝƚŝŽŶŝŶŐ
ZĞĨĞƌĞŶĐĞWŽŝŶƚƌŽƵŐŚůLJϮʹϯĐŵůŽǁĞƌ͘
x /ĨƚŚĞǀĞƐƚďĂĐŬƉŝĞĐĞŝƐƚŽŽůŽǁŽƌƚŽŽŚŝŐŚ͕ƌĞƉĞĂƚƐƚĞƉƐʹ͘
x /ĨƚŚĞƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨƚŚĞǀĞƐƚ͛ƐďĂĐŬĐĞŶƚĞƌƐƚƌŝƉŶĞĞĚƐƚŽďĞĂĚũƵƐƚĞĚƌĞůĂƚŝǀĞƚŽ
ƚŚĞƐƉŝŶĞ;ƚŽƚŚĞůĞĨƚŽƌƌŝŐŚƚͿ͕ŚĂǀĞƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚŚŽůĚƚŚĞĨƌŽŶƚƉŝĞĐĞŝŶƉůĂĐĞ͕
ƌĞůĞĂƐĞŽŶĞĨůĂƉĂŶĚƚŝŐŚƚĞŶƚŚĞŽƉƉŽƐŝƚĞĨůĂƉƵŶƚŝůŝƚŝƐŝŶƉůĂĐĞ͘/ĨƚŚŝƐŝƐŶŽƚ
ƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚĨŽƌĐĞŶƚĞƌŝŶŐ͕ƵƐĞƚŚĞƐŚŽƵůĚĞƌĨůĂƉƚŽƐŚŝĨƚƚŚĞďĂĐŬƉŝĞĐĞƌŝŐŚƚŽƌ
ůĞĨƚƌĞůĂƚŝǀĞƚŽƚŚĞĨƌŽŶƚĐŚĞƐƚƉŝĞĐĞ͘
x ĨƚĞƌĂŶLJƌĞĂĚũƵƐƚŵĞŶƚ͕ƌĞƉĞĂƚƚŚĞǀĞƌŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐƚĞƉƐʹ͘
&ŝůůŝŶƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚΖƐŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŽŶƚŚĞƐĞŶƐŽƌǀĞƐƚůĂďĞůĐĂƌĚĂŶĚŝŶƐĞƌƚŝƚŝŶƚŽƚŚĞ
ĚĞƐŝŐŶĂƚĞĚƉůĂĐĞŽŶƚŚĞŝŶƐŝĚĞŽĨƚŚĞƐĞŶƐŽƌǀĞƐƚ͕ĂƐĚĞƐĐƌŝďĞĚŽŶƉĂŐĞϮϭ͘
ZĞ^Ρ^LJƐƚĞŵhƐĞƌDĂŶƵĂů

hd/KE͗
ĨƚĞƌĐŽŵƉůĞƚŝŶŐƚŚĞĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƉƌŽĐĞĚƵƌĞĚĞƐĐƌŝďĞĚĂďŽǀĞ͕ůŽĐŬƚŚĞǀĞƐƚ
ĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƵƐŝŶŐƚŚĞƉƌŽǀŝĚĞĚƉŝŶƐĂŶĚĐĂƉƐ͘ŽŶŽƚĂůƚĞƌƚŚĞǀĞƐƚĂĚũƵƐƚŵĞŶƚĂƐ
ƚŚŝƐŵĂLJƌĞƐƵůƚŝŶůŽǁƋƵĂůŝƚLJŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚƐ͘
^ƚĞƉϯ͗>ŽĐŬŝŶŐƚŚĞsĞƐƚĚũƵƐƚŵĞŶƚ
ĨƚĞƌĐŽŵƉůĞƚŝŶŐƚŚĞĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƉƌŽĐĞĚƵƌĞŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚĞǀĞƌŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐƚĞƉƐ͕ƚŚĞƐĞŶƐŽƌ
ǀĞƐƚĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐŚŽƵůĚďĞůŽĐŬĞĚƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚďŽƚŚŝŶƚĞŶƚŝŽŶĂůĂŶĚƵŶŝŶƚĞŶƚŝŽŶĂů
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
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Ź
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x /ŶƚŚĞWĂƚŝĞŶƚ>ŝƐƚƐĐƌĞĞŶ͕ǁŚŝĐŚŝƐĚŝƐƉůĂLJĞĚĂĨƚĞƌůŽŐŝŶ͕ƉƌĞƐƐƚŚĞĚĚEĞǁWĂƚŝĞŶƚ
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x /ŶƚŚĞWŚŽŶĞEƵŵďĞƌĨŝĞůĚƐ͕ĞŶƚĞƌƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚ͛ƐƉƌŝŵĂƌLJĂŶĚƐĞĐŽŶĚĂƌLJƉŚŽŶĞŶƵŵďĞƌƐ͘
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hd/KE͗
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WĂƚŝĞŶƚĞƚĂŝůƐƐĐƌĞĞŶ͕ǁŚŝĐŚĐĂŶďĞĂĐĐĞƐƐĞĚĨƌŽŵƚŚĞWĂƚŝĞŶƚ'ƌĂƉŚsŝĞǁ͘
sĞƌŝĨLJƐƵĐĐĞƐƐĨƵůƐĞƚƵƉĂŶĚĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJďLJƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐĂƚĞƐƚŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚĂŶĚ
ǀŝĞǁŝŶŐƚŚĞƌĞƐƵůƚƐƵŶĚĞƌƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚΖƐŐƌĂƉŚǀŝĞǁŝŶƚŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚ͘&ŽƌŵŽƌĞ
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ƚŽƚŚĞhƐŝŶŐƚŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚƐĞĐƚŝŽŶŽŶƉĂŐĞϲϰ͘
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dŚŝƐƉƌŽĐĞĚƵƌĞƵƐĞƐƚŚĞǀĞƐƚ͛ƐŝŶƚĞŐƌĂƚĞĚŚĞƐƚ^ŝnjĞƌƵůĞƌ͘
&ŝŐƵƌĞϯϴ͗ŚĞƐƚ^ŝnjĞDĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚZƵůĞƌ
Ź
dŽƌĞĂĚƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚ͛ƐĐŚĞƐƚƐŝnjĞ͗
>ŽŽŬĂƚǁŚŝĐŚŶƵŵďĞƌƚŚĞǀĞƌƚŝĐĂůƌĞĚůŝŶĞĐƌŽƐƐĞƐƚŚĞŚĞƐƚ^ŝnjĞƌƵůĞƌ͘EŽƚĞĨŽƌ
ĞdžĂŵƉůĞŝŶƚŚĞƐŚŽǁŶƉŝĐƚƵƌĞƚŚĞĐŚĞƐƚƐŝnjĞŝƐϱ͘ϱ;ƚŚĞƌĞĚůŝŶĞŚĂƐĐůĞĂƌĞĚƚŚĞϱ
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
dŽĞŶƐƵƌĞĂĐĐƵƌĂƚĞŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚƐŵĂŬĞƐƵƌĞƚŽƌĞĂĚĂŶĚĞŶƚĞƌƚŚĞ
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dĂŬŝŶŐĂDĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ

ϯ
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Ź
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ŝƐƉŽƐĞƚŚĞƵƐĞĚŝŶĨĞĐƚŝŽŶƉƌŽƚĞĐƚŝǀĞŐĂƌŵĞŶƚƐĂĨƚĞƌƵƐĞ͘
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^ƚĂƌƚĂŐĂŝŶĨƌŽŵƐƚĞƉϭĂďŽǀĞĨŽƌĞǀĞƌLJŶĞǁƉĂƚŝĞŶƚ͘
Ź
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Ă͘ ĞƚĂĐŚƚŚĞϯĨůĂƉƐŽĨƚŚĞǀĞƐƚ
ď͘ /ŶƐƉĞĐƚƚŚĞŐĂƌŵĞŶƚŽĨƚŚĞǀĞƐƚĨŽƌĂŶLJƚĞĂƌƐŽƌŽƉĞŶŝŶŐŽĨƐĞĂŵƐ;ďŽƚŚŝŶƚĞƌŶĂů
ĂŶĚĞdžƚĞƌŶĂůƐŝĚĞƐͿ
Đ͘ /ŶƐƉĞĐƚƚŚĞĞĚƐŝĚĞŽŶƐŽůĞ͕WŽǁĞƌ^ƵƉƉůLJĂŶĚƚŚĞĂďůĞƐ;ƉŽǁĞƌĐĂďůĞĂŶĚǀĞƐƚ
ĐĂďůĞͿĨŽƌĂŶLJǀŝƐŝďůĞƉŚLJƐŝĐĂůĚĂŵĂŐĞ;ĐƌĂĐŬƐ͕ďƌĞĂŬƐͿ
tZE/E'͊
dŚŝƐƐLJƐƚĞŵƐŚŽƵůĚŶŽƚďĞŽƉĞƌĂƚĞĚŝĨƚŚĞƌĞŝƐĂŶLJǀŝƐŝďůĞƉŚLJƐŝĐĂůĚĂŵĂŐĞƚŽĂŶLJŽĨ
ŝƚƐƉĂƌƚƐ;^ĞŶƐŽƌsĞƐƚ͕ĞĚƐŝĚĞŽŶƐŽůĞ͕ƉŽǁĞƌƐƵƉƉůLJŽƌĐĂďůĞƐͿ͕ƐƵĐŚĂƐĐƌĂĐŬƐ͕
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x ^ĞŶƐŝůŽƵĚKǀĞƌǀŝĞǁ͕ƉĂŐĞďĞůŽǁ͕ĚĞƐĐƌŝďĞƐƚŚĞŵĂŝŶĨƵŶĐƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚWŽƌƚĂů͘
x ^ĞŶƐŝůŽƵĚDĂŝŶ^ĐƌĞĞŶƐ͕ƉĂŐĞϲϭ͕ĚĞƐĐƌŝďĞƐƚŚĞƚŚƌĞĞŵĂŝŶƐĐƌĞĞŶƐŽĨƚŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚ
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x ^ĞŶƐŝůŽƵĚdƌŽƵďůĞƐŚŽŽƚŝŶŐ͕ƉĂŐĞϳϮ͕ĚĞƐĐƌŝďĞƐŚŽǁƚŽƚƌŽƵďůĞƐŚŽŽƚǀĂƌŝŽƵƐ^ĞŶƐŝůŽƵĚ
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dŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚĞŶĂďůĞƐƋƵŝĐŬĂŶĚĞĂƐLJĂĐĐĞƐƐƚŽLJŽƵƌƉĂƚŝĞŶƚƐΖĚĂƚĂƚŚƌŽƵŐŚĂƐŝŵƉůĞ
ƵƐĞƌŝŶƚĞƌĨĂĐĞ͘dŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚƉƌŽǀŝĚĞƐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĨƵŶĐƚŝŽŶƐ͗
x ŶƌŽůůŝŶŐƉĂƚŝĞŶƚƐŝŶƚŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚWŽƌƚĂů͘
x WĂŝƌŝŶŐĂƐƉĞĐŝĨŝĐZĞ^^LJƐƚĞŵĚĞǀŝĐĞ;ďLJƐĞƌŝĂůŶƵŵďĞƌͿƚŽĂƉĂƚŝĞŶƚŝŶƚŚĞƐLJƐƚĞŵƚŽ
ĞŶĂďůĞĐŽůůĞĐƚŝŽŶŽĨŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚƐ͘
x WƌŽǀŝĚŝŶŐŚĞĂůƚŚĐĂƌĞƉƌŽǀŝĚĞƌƐǁŝƚŚĂŐƌĂƉŚŝĐĂůŽƌƚĂďƵůĂƌǀŝĞǁŽĨĂůůƚŚĞĂǀĂŝůĂďůĞĨůƵŝĚ
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x ŶĂďůŝŶŐƉŚLJƐŝĐŝĂŶĂĐŬŶŽǁůĞĚŐĞŵĞŶƚŽĨŶŽƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͘
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x ŶĂďůŝŶŐĂƵƚŽŵĂƚŝĐŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚƌĞŵŝŶĚĞƌŶŽƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐƚŽƉĂƚŝĞŶƚƐ͘
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
ŽŶŶĞĐƚŝŶŐŽǀĞƌƚŚĞ/ŶƚĞƌŶĞƚ
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ĨŽůůŽǁŝŶŐ;ŽƌŶĞǁĞƌͿďƌŽǁƐĞƌǀĞƌƐŝŽŶƐ͗/ŶƚĞƌŶĞƚdžƉůŽƌĞƌϭϭ͕ŚƌŽŵĞϯϱŽƌ&ŝƌĞĨŽdžϯϬ͘
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^ĞŶƐŝůŽƵĚDĂŝŶ^ĐƌĞĞŶƐ
dŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĂƌĞƚŚĞƚŚƌĞĞŵĂŝŶƐĐƌĞĞŶƐŽĨƚŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚWŽƌƚĂů͗
WĂƚŝĞŶƚ>ŝƐƚ
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
WĂƚŝĞŶƚ'ƌĂƉŚsŝĞǁ
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
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EKd
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Ź
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x /ŶƚŚĞWĂƚŝĞŶƚ>ŝƐƚƐĐƌĞĞŶ͕ǁŚŝĐŚŝƐĚŝƐƉůĂLJĞĚĂĨƚĞƌůŽŐŝŶ͕ƉƌĞƐƐƚŚĞĚĚEĞǁWĂƚŝĞŶƚ
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dŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚΡWŽƌƚĂů

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x /ŶƚŚĞĞǀŝĐĞ^ĞƌŝĂůEƵŵďĞƌĨŝĞůĚ͕ĞŶƚĞƌƚŚĞƐĞƌŝĂůŶƵŵďĞƌŽĨƚŚĞZĞ^^LJƐƚĞŵƵƐĞĚƚŽ
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ĞĚƐŝĚĞŽŶƐŽůĞ͘
x ŶƚĞƌƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚΖƐƉƌŝŵĂƌLJĂŶĚƐĞĐŽŶĚĂƌLJƉŚŽŶĞŶƵŵďĞƌƐŝŶƚŚĞWŚŽŶĞEƵŵďĞƌĨŝĞůĚƐ͘
x ^ĞƚƌĞŵŝŶĚĞƌŶŽƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐKEͬK&&ĨŽƌƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚ͘/ĨKE͕sŽŝĐĞŽƌƚĞdžƚŵĞƐƐĂŐĞƐĐĂŶďĞ
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ƌĞŵŝŶĚĞƌŵĞƐƐĂŐĞƐƚŽƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚ;ƉůĞĂƐĞƵƐĞƚŚĞĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞŝŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůƉƌĞĨŝdžŶƵŵďĞƌ͕
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x DĂŬĞƐƵƌĞĂůůŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŝƐĐŽƌƌĞĐƚĂŶĚƚĂƉƚŚĞ^ĂǀĞďƵƚƚŽŶ͘
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hd/KE͗
sĞƌŝĨLJƚŚĂƚƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚŝƐĂƐƐŝŐŶĞĚƚŽƚŚĞĐŽƌƌĞĐƚƉŚLJƐŝĐŝĂŶĂŶĚƚŚĂƚƚŚĞƉŚŽŶĞ
ŶƵŵďĞƌƉƌŽǀŝĚĞĚĨŽƌĐŽŶƚĂĐƚŝƐĂůƐŽĐŽƌƌĞĐƚ͘dŚŝƐĐĂŶďĞĞĂƐŝůLJĚŽŶĞďLJǀŝĞǁŝŶŐƚŚĞ
WĂƚŝĞŶƚĞƚĂŝůƐƐĐƌĞĞŶ͕ǁŚŝĐŚĐĂŶďĞĂĐĐĞƐƐĞĚĨƌŽŵƚŚĞWĂƚŝĞŶƚ'ƌĂƉŚsŝĞǁ͘

ZĞ^Ρ^LJƐƚĞŵhƐĞƌDĂŶƵĂů

hd/KE͗
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ǀŝĞǁŝŶŐƚŚĞƌĞƐƵůƚƐƵŶĚĞƌƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚΖƐŐƌĂƉŚǀŝĞǁŝŶƚŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚ͘&ŽƌŵŽƌĞ
ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂďŽƵƚŚŽǁƚŽǀŝĞǁŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚƌĞƐƵůƚƐŝŶ^ĞŶƐŝůŽƵĚ͕ƌĞĨĞƌƚŽƚŚĞ
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Ź
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
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ůŝŵŝƚĞĚƚŝŵĞ͘
EKd
x ^ƵƐƉĞŶĚŝŶŐĂƉĂƚŝĞŶƚǁŝůůĚŝƐĂďůĞƌĞŵŝŶĚĞƌŶŽƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŵĞƐƐĂŐĞƐƚŽƚŚĂƚ
ƉĂƚŝĞŶƚ͘
x /ĨĂƌĞĂĚŝŶŐŝƐƌĞĐĞŝǀĞĚĨŽƌĂƐƵƐƉĞŶĚĞĚƉĂƚŝĞŶƚ͕ƚŚĞƐLJƐƚĞŵĂƵƚŽŵĂƚŝĐĂůůLJ
ĐŚĂŶŐĞƐƚŚĞƐƚĂƚƵƐĨŽƌƚŚŝƐƉĂƚŝĞŶƚďĂĐŬƚŽĐƚŝǀĞ͘
x ^ƵƐƉĞŶĚĞĚƉĂƚŝĞŶƚƐǁŝůůďĞĚŝƐƉůĂLJĞĚŝŶƚŚĞĐƚŝǀĞWĂƚŝĞŶƚ>ŝƐƚŝŶ'ƌĂLJ͘
Ź
dŽƐƵƐƉĞŶĚĂƉĂƚŝĞŶƚ͗
>ŽŐŝŶƚŽƚŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚ͕ĂƐĚĞƐĐƌŝďĞĚĂďŽǀĞ͘dŚĞWĂƚŝĞŶƚ>ŝƐƚƐĐƌĞĞŶŝƐĚŝƐƉůĂLJĞĚ͘
 ^ĞůĞĐƚƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚǁŚŽŵLJŽƵǁŝƐŚƚŽƐƵƐƉĞŶĚďLJĐůŝĐŬŝŶŐĞŝƚŚĞƌƚŚĞsŝĞǁůŝŶŬŝŶ
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 ůŝĐŬƚŚĞsŝĞǁWĂƚŝĞŶƚĞƚĂŝůƐďƵƚƚŽŶŽŶƚŚĞƵƉƉĞƌƌŝŐŚƚĐŽƌŶĞƌŽĨƚŚĞƐĐƌĞĞŶ͘dŚĞ
WĂƚŝĞŶƚĞƚĂŝůƐƐĐƌĞĞŶŝƐĚŝƐƉůĂLJĞĚ͗
&ŝŐƵƌĞϱϴ͗^ƵƐƉĞŶĚŝŶŐĂƉĂƚŝĞŶƚ
ZĞ^Ρ^LJƐƚĞŵhƐĞƌDĂŶƵĂů

 ůŝĐŬƚŚĞ;ĐŚĂŶŐĞͿďƵƚƚŽŶůŽĐĂƚĞĚŶĞdžƚƚŽƚŚĞ͚^ƚĂƚƵƐ͛
 ůŝĐŬ͚K<͛ƚŽĐŽŶĨŝƌŵŽƌ͚ĂŶĐĞů͛͘
dĂƉ^ĂǀĞ͘
EKd
dŽĐŚĂŶŐĞĂƉĂƚŝĞŶƚ ďĂĐŬƚŽĂĐƚŝǀĞ͕ƌĞƉĞĂƚƚŚĞĂďŽǀĞƐƚĞƉƐ͘
ƌĐŚŝǀŝŶŐĂWĂƚŝĞŶƚ
ƌĐŚŝǀŝŶŐĂƉĂƚŝĞŶƚŵĂLJďĞƵƐĞĚĨŽƌĂƌĐŚŝǀŝŶŐƚŚĞĚĂƚĂĨŽƌƉĂƚŝĞŶƚƐǁŚŽĂƌĞŶŽůŽŶŐĞƌ
ďĞŝŶŐŵŽŶŝƚŽƌĞĚ͘ŽŝŶŐƐŽǁŝůůƌĞŵŽǀĞŚŝŵͬŚĞƌĨƌŽŵƚŚĞĂĐƚŝǀĞƉĂƚŝĞŶƚůŝƐƚ͕ĂŶĚǁŝůů
ĚŝƐĂďůĞĂůůŶŽƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐƌĞůĂƚĞĚƚŽƚŚĂƚƉĂƚŝĞŶƚ͘͚ƌĐŚŝǀĞĚ͛ƉĂƚŝĞŶƚƐΖĚĂƚĂŝƐĚŝƐƉůĂLJĞĚŝŶ
ƚŚĞ͚ƌĐŚŝǀĞĚWĂƚŝĞŶƚƐ͛ůŝƐƚŝŶƚŚĞWĂƚŝĞŶƚ>ŝƐƚƐĐƌĞĞŶ͘ƌĐŚŝǀĞĚƉĂƚŝĞŶƚƐĂƌĞŶŽƚǀŝƐŝďůĞ
ƚŽĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞhƐĞƌƐ͘
EKd
x ƌĐŚŝǀŝŶŐĂƉĂƚŝĞŶƚǁŝůůĚŝƐĂďůĞƌĞŵŝŶĚĞƌŶŽƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŵĞƐƐĂŐĞƐƚŽƚŚĂƚƉĂƚŝĞŶƚ͘
dŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚΡWŽƌƚĂů

Ź
dŽƌĐŚŝǀĞĂWĂƚŝĞŶƚ͗
>ŽŐŝŶƚŽƚŚĞ^ĞŶƐŝůŽƵĚ͕ĂƐĚĞƐĐƌŝďĞĚĂďŽǀĞ͘dŚĞWĂƚŝĞŶƚ>ŝƐƚƐĐƌĞĞŶŝƐĚŝƐƉůĂLJĞĚ͘
 ^ĞůĞĐƚƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚǁŚŽŵLJŽƵǁŝƐŚƚŽĂƌĐŚŝǀĞďLJĐůŝĐŬŝŶŐĞŝƚŚĞƌƚŚĞsŝĞǁůŝŶŬŝŶ
ƌŝŐŚƚŵŽƐƚĐŽůƵŵŶŽƌƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚ/͘
 ůŝĐŬƚŚĞsŝĞǁWĂƚŝĞŶƚĞƚĂŝůƐďƵƚƚŽŶŽŶƚŚĞƵƉƉĞƌƌŝŐŚƚĐŽƌŶĞƌŽĨƚŚĞƐĐƌĞĞŶ͘dŚĞ
WĂƚŝĞŶƚĞƚĂŝůƐƐĐƌĞĞŶŝƐĚŝƐƉůĂLJĞĚ͗
&ŝŐƵƌĞϱϵ͗ƌĐŚŝǀŝŶŐĂƉĂƚŝĞŶƚ
 ůŝĐŬƚŚĞƌĐŚŝǀĞWĂƚŝĞŶƚďƵƚƚŽŶůŽĐĂƚĞĚĂƚƚŚĞďŽƚƚŽŵ
 ůŝĐŬzĞƐ͕ƌĐŚŝǀĞWĂƚŝĞŶƚƚŽĐŽŶĨŝƌŵŽƌEŽ͕ŐŽďĂĐŬƚŽƉĂƚŝĞŶƚƐĐƌĞĞŶƚŽĐĂŶĐĞů͘
dĂƉ^ĂǀĞ͘
EKd
dŽĐŚĂŶŐĞĂƉĂƚŝĞŶƚďĂĐŬƚŽĂĐƚŝǀĞ͕ƌĞƉĞĂƚƚŚĞĂďŽǀĞƐƚĞƉƐ͕ƚŚŝƐƚŝŵĞƚŚĞďƵƚƚŽŶǁŝůů
ĐŚĂŶŐĞŝƚƐŶĂŵĞƚŽ͚DĂƌŬĂƐŶƌŽůůĞĚ͛͘zŽƵǁŝůůŶĞĞĚƚŽƉƌŽǀŝĚĞƚŚĞĚĞǀŝĐĞƐĞƌŝĂů
ŶƵŵďĞƌ͘
ZĞ^Ρ^LJƐƚĞŵhƐĞƌDĂŶƵĂů

sŝĞǁŝŶŐƚŚĞWĂƚŝĞŶƚƐ>ŝƐƚ
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x ŶƐƵƌĞƚŚĂƚƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚƐƚŚĞŝŶƚĞƌĂĐƚŝǀĞƵƐĞƌŝŶƚĞƌĨĂĐĞĂŶĚƐƵĐĐĞĞĚĞĚŝŶ
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x ^LJƐƚĞŵsŽůƵŵĞ͗^ĞůĞĐƚƚŚĞǀŽůƵŵĞŽĨƚŚĞƐŽƵŶĚƐĂŶĚĂůĞƌƚƐŵĂĚĞďLJƚŚĞ
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
dĞĐŚŶŝĐĂů/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ
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ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘
dĞĐŚŶŝĐĂů^ƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ
dĂďůĞϯ͗dĞĐŚŶŝĐĂů^ƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ
ůĞĐƚƌŝĐĂůZĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ
ϭϬϬʹϮϰϬs͕ϱϬͬϲϬ,nj
Ϭ͘ϳϱΛϭϬϬs
Ϭ͘ϯϱΛϮϰϬs
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