Contents
User Manual 2
$IBQUFS
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
.FTTBHJOH
5FYU.FTTBHFT
..4
5ZQFTPG&NBJM"DDPVOUT
&NBJM4FUVQ8J[BSE
6TJOH&NBJM
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
.FTTBHJOH
.FTTBHJOHJTXIFSFZPVSUFYUNFTTBHFT4.4NVMUJNFEJBNFTTBHFT
..4BOEFNBJMTBSFMPDBUFE8IFOZPVSFDFJWFOFXNFTTBHFTZPVDBO
PQFOUIFNGSPNUIF5PEBZTDSFFOCZUBQQJOHUIFUZQFPGNFTTBHFUIBUZPV
XBOUUPPQFO
/FXFNBJMNFTTBHFT /FX4.4BOE..4
NFTTBHFT
5PTFMFDUBNFTTBHJOHBDDPVOU
%PPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 5BQ4UBSU.FTTBHJOH5IF"DDPVOU
1JDLFSTDSFFOUIFOBQQFBSTXIFSFZPV
DBOTFMFDUBOBDDPVOU
r 8IJMFZPVBSFJOBNFTTBHFMJTUPGB
DFSUBJOBDDPVOUGPSFYBNQMF4.4..4
UBQ.FOV(P5PUPTXJUDIUPPUIFS
UZQFTPGNFTTBHJOHBDDPVOUT
5PDPOGJHVSFNFTTBHFBDDPVOUTFUUJOHT
%PPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 5BQ.FOV0QUJPOTPOUIF"DDPVOU
1JDLFSTDSFFO
r 5BQ.FOV5PPMT0QUJPOTXIJMF
ZPVSFJOBNFTTBHFMJTU
"DDPVOU1JDLFSTDSFFO
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
5PBVUPNBUJDBMMZBEEBTJHOBUVSFJOPVUHPJOHNFTTBHFT
:PVDBOBVUPNBUJDBMMZBEEZPVSOBNFBOEPUIFSJOGPSNBUJPOBTZPVS
TJHOBUVSFJOPVUHPJOH4.4..4BOEFNBJMNFTTBHFTCZGPMMPXJOHUIFTF
TUFQT
5JQ :PVOFFEUPTQFDJGZZPVSTJHOBUVSFGPSFBDIUZQFPGNFTTBHJOHBDDPVOU
5BQ4UBSU.FTTBHJOHUIFOUBQ.FOV0QUJPOT
5BQ4JHOBUVSFT
4FMFDUBUZQFPGNFTTBHJOHBDDPVOUJOXIJDIUPBEEBTJHOBUVSF
4FMFDUUIF6TFTJHOBUVSFXJUIUIJTBDDPVOUDIFDLCPY
*OUIFQSPWJEFEUFYUCPYFOUFSUIFJOGPSNBUJPOUIBUXJMMCFEJTQMBZFE
BTZPVSTJHOBUVSF
*GZPVXBOUUIFTJHOBUVSFUPCFBEEFEXIFOFWFSZPVSFQMZPSGPSXBSE
NFTTBHFTTFMFDUUIF6TFXIFOSFQMZJOHBOEGPSXBSEJOHDIFDLCPY
3FQFBUTUFQTUPUPBEEBTJHOBUVSFUPUIFPUIFSUZQFTPGNFTTBHJOH
BDDPVOUT
5FYU.FTTBHFT
4FOETIPSUUFYUNFTTBHFT4.4VQUPDIBSBDUFSTMPOHUPPUIFSNPCJMF
QIPOFT
4FOEUFYUNFTTBHFT
5PDPNQPTFBOETFOEBUFYUNFTTBHF
5BQ4UBSU$POUBDUT
4MJEFZPVSGJOHFSVQXBSEPOUIFUPVDITDSFFOUPTDSPMMEPXOUIF
DPOUBDUMJTU4FFi'JOHFSTDSPMMJOHBOEGJOHFSQBOOJOHuJO$IBQUFSGPS
NPSFEFUBJMTPOGJOHFSTDSPMMJOH
5PVDIUIFDPOUBDUTOBNFUPPQFOIJTPSIFSDPOUBDUDBSE
0OUIFDPOUBDUDBSEUPVDI4FOEUFYUNFTTBHF
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
"OFXUFYUNFTTBHFJTUIFODSFBUFE
5PBEENPSFSFDJQJFOUT
FOUFSUIFJSNPCJMF
QIPOFOVNCFSTJOUIF5PGJFMETFQBSBUJOH
UIFNXJUIBTFNJDPMPO:PVDBOBMTP
UBQ5PJGZPVXBOUUPBEENPCJMFQIPOF
OVNCFSTGSPN$POUBDUT
&OUFSZPVSNFTTBHF
r
5PRVJDLMZBEEDPNNPONFTTBHFT
UBQ.FOV.Z5FYUBOEUBQBEFTJSFE
NFTTBHF
r 5PDIFDLUIFTQFMMJOHUBQ.FOV
4QFMM$IFDL
5BQ4FOE
5JQT r 5PFOUFSTZNCPMTUBQPOUIFPOTDSFFOLFZCPBSEBOEUIFOUBQB
TZNCPM'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUFOUFSJOHUFYUBOETZNCPMTTFF
$IBQUFS
r*GZPVXBOUUPLOPXXIFOBUFYUNFTTBHFJTSFDFJWFECFGPSFTFOEJOHUIF
NFTTBHFUIBUZPVBSFDPNQPTJOHUBQ.FOV.FTTBHF0QUJPOTUIFO
TFMFDUUIF3FRVFTUNFTTBHFEFMJWFSZOPUJGJDBUJPODIFDLCPY
r 5PBMXBZTSFDFJWFBEFMJWFSZOPUJGJDBUJPOUBQ.FOV5PPMT0QUJPOTJO
UIFUFYUNFTTBHFMJTUUBQ4.4=..4UIFOTFMFDUUIF3FRVFTUEFMJWFSZ
OPUJGJDBUJPOTDIFDLCPY
$PQZUFYUNFTTBHFTGSPNBOEUPUIF4*.DBSE
5BQ4UBSU.FTTBHJOH4.4=..4
*OUIFNFTTBHFMJTUTFMFDUUIFUFYUNFTTBHFZPVXBOUUPDPQZ
%PPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 5PDPQZBUFYUNFTTBHFUPUIF4*.DBSEUBQ.FOV$PQZUP4*.
r 5PDPQZBUFYUNFTTBHFGSPNUIF4*.DBSEUPZPVSEFWJDFUBQ
.FOV$PQZUP1IPOF
/PUF 5FYUNFTTBHFTTUPSFEPOZPVS4*.DBSEBSFBVUPNBUJDBMMZEJTQMBZFEJOUIF
*OCPYGPMEFS$PQZJOHUIFNUPZPVSEFWJDFSFTVMUTJOEVQMJDBUFNFTTBHFTJO
UIF*OCPYGPMEFSXIFOZPVS4*.DBSEJTJOVTF
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
..4
4FOEJOHNVMUJNFEJBNFTTBHFT..4UPZPVSGSJFOETBOEGBNJMZJTGVO
BOEFBTZ:PVDBOJODMVEFQJDUVSFTWJEFPTBOEBVEJPDMJQTJOBNVMUJNFEJB
NFTTBHF
/PUFTr .VMUJNFEJBNFTTBHJOHJTBDIBSHFETFSWJDFBOEIBTUPCFQSPWJTJPOFE
POZPVSNPCJMFBDDPVOU1MFBTFDPOUBDUZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFSUP
IBWF..4QSPWJTJPOFEBTQBSUPGZPVSDBMMJOHQMBO
r .BLFTVSFUIFTJ[FPG..4NFTTBHFTUIBUZPVTFOEJTXJUIJOUIFMJNJUT
BMMPXFECZZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS
$IBOHF..4TFUUJOHT
$IFDLZPVSEFWJDFUPTFFJGJUJTDPOGJHVSFEXJUIZPVSXJSFMFTTTFSWJDF
QSPWJEFST..4TFUUJOHT*GUIF..4TFUUJOHTBSFOPUZFUDPOGJHVSFEPOZPVS
EFWJDFZPVDBOBEEUIFTFUUJOHTXIJMFDPNQPTJOHBO..4NFTTBHF
5PDPOGJHVSF..4NFTTBHFTFUUJOHT
5BQ4UBSU.FTTBHJOH4.4=..4
5BQ.FOV..40QUJPOT5IF4FUUJOHTTDSFFOUIFOBQQFBST
*OUIF1SFGFSFODFTUBCTFMFDUPSDMFBSUIFQSPWJEFEDIFDLCPYFT
BDDPSEJOHUPZPVSOFFET
5BQUIF4FSWFSTUBCBOE
DIFDLJGZPVSEFWJDFJT
QSFTFUXJUI..4TFSWFS
TFUUJOHT
*GUIFSFBSFOPQSFTFU
TFUUJOHTUBQ/FXBOE
FOUFSUIFGPMMPXJOH
JOGPSNBUJPOXIJDIZPV
PCUBJOFEGSPNZPVS
XJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS
r (BUFXBZ-PDBUJPOPGUIF..4TFSWFSXIJDIJTVTVBMMZJOUIFGPSN
PGBO*1BEESFTT
r 1PSUOVNCFS)551QPSUOVNCFSVTFEGPSDPOOFDUJOHUPUIF..4
TFSWFSBOEGPSGJMFUSBOTGFS
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
r 4FSWFSBEESFTT63-BEESFTTPGUIFTFSWFSXIFSF..4NFTTBHFT
BSFTUPSFE
r $POOFDUWJB4FMFDUUIFDPOOFDUJPOUIBUZPVSEFWJDFVTFTGPS..4
NFTTBHFT
r 4FOEMJNJU4FMFDUUIFNBYJNVN..4NFTTBHFTJ[FBMMPXFECZ
ZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS
r 8"1WFSTJPO4FMFDUFJUIFS8"1PS8"1EFQFOEJOHPO
XIJDIPOFJTCFJOHVTFECZZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS
5BQ%POF
/PUFr *GZPVSEFWJDFBMSFBEZIBTQSFTFU..4TFUUJOHTJUJTSFDPNNFOEFEUIBU
ZPVEPOPUDIBOHFUIFTFTFUUJOHT*GZPVDIBOHFUIFQSFTFUTFUUJOHTZPVS
EFWJDFNBZOPUCFBCMFUPTFOEBOESFDFJWF..4NFTTBHFT
r*GZPVBEETFWFSBM..4NFTTBHFTFSWJDFQSPWJEFSTUPUIF4FUUJOHTTDSFFO
ZPVDBODIPPTFPOFBTZPVSEFGBVMUQSPWJEFS4FMFDUUIFQSPWJEFShTOBNF
JOUIFMJTUUIFOUBQ4FU"T%FGBVMU
$SFBUFBOETFOE..4NFTTBHFT
:PVDBODPNQPTF..4NFTTBHFTJOBDPNCJOBUJPOPGTMJEFTXIFSFFBDI
TMJEFDBODPOTJTUPGBQIPUPWJEFPPSBVEJPDMJQBOEPSUFYU
5PDPNQPTFBO..4NFTTBHF
5BQ4UBSU.FTTBHJOH4.4=..4UIFOUBQ.FOV/FX..4
8IFOZPVTFFUIF$IPPTFB..4TDSFFOUBQBQSFTFUUFNQMBUFPSUBQ
$VTUPNUPPQFOBCMBOL..4NFTTBHF
/PUF *GZPVQSFGFSUPBMXBZTDSFBUFBCMBOL..4NFTTBHFTFMFDUUIF"MXBZT
DIPPTFDVTUPNDIFDLCPY
*O5PFOUFSUIFSFDJQJFOUTQIPOFOVNCFSPSFNBJMBEESFTTEJSFDUMZ
PSUBQ5P$DPS#DDUPDIPPTFBQIPOFOVNCFSPSBOFNBJMBEESFTT
GSPN$POUBDUT
/PUF :PVNBZOFFEUPTDSPMMVQUPTFF$DBOE#DD
&OUFSBTVCKFDUGPSZPVSNFTTBHF
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
5BQUIF*OTFSUJDPO UPTFMFDUBOEJOTFSUBQIPUPPSWJEFPDMJQ
8IFOTFMFDUJOHBQIPUPPSWJEFPDMJQZPVDBO
r 5BQ4FMFDUUPJOTFSUUIFTFMFDUFEQIPUPPSWJEFPDMJQJOUPUIF..4
NFTTBHFZPVBSFDPNQPTJOH
r 5BQUPUBLFBQIPUPBOEJOTFSUJUJOUPUIF..4NFTTBHF
r 5BQ UPSFDPSE..4WJEFPBOEJOTFSUJUJOUPUIF..4NFTTBHF
r 5BQ&YJU UPRVJUTFMFDUJPOBOESFUVSOUPUIF..4NFTTBHF
&OUFSUFYUBOEJOTFSUBVEJPDMJQTCZUBQQJOHUIFSFTQFDUJWFBSFBT4FF
i5PBEEUFYUUPBO..4NFTTBHFuBOEi5PBEEBOBVEJPDMJQUPBO
..4NFTTBHFuGPSEFUBJMT
5PBEENPSFTMJEFTUBQ PSUBQ.FOV4MJEFT*OTFSU4MJEF3FQFBU
TUFQTBOEUPJOTFSUQIPUPTWJEFPTUFYUBOEBVEJPPOUPZPVSTMJEFT
5BQ4FOEUPTFOEUIF..4NFTTBHF
5JQ :PVDBOBMTPTFOEBO..4NFTTBHFGSPN1JDUVSFT7JEFPT$BNFSB"MCVN
PSUIF$BNFSBQSPHSBN
5PBEEUFYUUPBO..4NFTTBHF
8IFOZPVUBQ*OTFSUUFYUIFSFPOZPVS..4NFTTBHFBOFNQUZTDSFFO
BQQFBSTXIFSFZPVDBOFOUFSZPVSUFYU:PVDBOJOTFSUUIFGPMMPXJOHUZQFTPG
JOGPSNBUJPO
&OUFSZPVSPXOUFYU
$IPPTFGSPNDPNNPOXPSET
PSQISBTFTGSPNUIF.Z5FYUMJTU
*ODMVEFB'BWPSJUFTMJOL
"EEBOFNPUJDPO
*OTFSUDPOUBDU
JOGPSNBUJPO
*OTFSUDBMFOEBS
BQQPJOUNFOU
5JQ 5PFEJUPSEFMFUFBQISBTFPOUIF.Z5FYUMJTUUBQBOEIPMEBTUSJOHUIFOUBQ
&EJUPS%FMFUFGSPNUIFTIPSUDVUNFOV5PBEEBOFXQISBTFUBQ/FX
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
5PBEEBOBVEJPDMJQUPBO..4NFTTBHF
:PVDBOBEEPOFBVEJPDMJQQFSTMJEFJOZPVS..4NFTTBHF
5BQ*OTFSUBVEJPPOZPVS..4NFTTBHF
#ZEFGBVMU.Z%PDVNFOUTXJMMCFTIPXO5BQ.Z.VTJDPSBOPUIFS
GPMEFSUIBUDPOUBJOTBVEJPGJMFT8IFOOBWJHBUJOHGPMEFSTUBQUIF
%PXOBSSPX UPSFUVSOUPUIFVQQFSGPMEFS
4FMFDUBOBVEJPGJMF8IFOTFMFDUFEZPVDBO
r 5BQ UPQMBZUIFBVEJPDMJQ UPQBVTFPS UPTUPQQMBZCBDL
r 5BQ4FMFDUUPJOTFSUJUJOUPZPVS..4NFTTBHF
r 5BQ&YJU UPRVJUTFMFDUJPOBOESFUVSOUPZPVS..4NFTTBHF
r 5PSFDPSEBOFXBVEJPDMJQBOEBEEJUUPZPVS..4NFTTBHFUBQ
5IF3FDPSEQPQVQXJOEPXUIFOPQFOT5BQ3FDPSEUPTUBSU
SFDPSEJOHBOE4UPQUPFOEUIFSFDPSEJOH5BQ1MBZUPMJTUFOUP
UIFSFDPSEFEBVEJPDMJQUIFOUBQ"EE5IFOFXBVEJPDMJQJTUIFO
JOTFSUFEJOUPZPVS..4NFTTBHF
7JFXBOESFQMZUP..4NFTTBHFT
5PWJFXBO..4NFTTBHF
r 6TFUIFQMBZCBDLDPOUSPMT BOE
r 5BQ$POUFOUTUPTFFBMJTUPGGJMFTJODMVEFEJOUIFNFTTBHF0OUIF
.FTTBHF$POUFOUTTDSFFOZPVDBOEPUIFGPMMPXJOH
r 5PTBWFBGJMFTFMFDUJUBOEUBQ.FOV4BWF
r 5PTBWFUIFDPOUFOUTPGBUFYUGJMFUPUIF.Z5FYUMJTUUBQ.FOV
4BWFJOUP.Z5FYU
r 5PBTTPDJBUFBQIPUPUPPOFPGZPVSDPOUBDUTUBQ.FOV"TTJHO
UP$POUBDU
5PSFQMZUPBO..4NFTTBHF
0OUIFNFTTBHFMJTUTFMFDUUIF..4NFTTBHFBOEEPPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 5BQ.FOV3FQMZ3FQMZUPSFQMZUPUIFTFOEFSPGUIFNFTTBHF
r 5BQ.FOV3FQMZ3FQMZ"MMUPSFQMZUPBMMQFSTPOTMJTUFEJO5P$D
BOE#DDPGUIFNFTTBHF
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
5PCMPDLBQIPOFOVNCFSGSPNTFOEJOHZPV..4NFTTBHFT
*GZPVEPOPUXBOUUPSFDFJWF..4NFTTBHFTGSPNBQBSUJDVMBSTFOEFSZPV
DBOBEEUIFTFOEFSTQIPOFOVNCFSUPUIF..4#MBDLMJTU
8IFOZPVSFDFJWFBOFX..4NFTTBHFPQFOBOEWJFXUIFNFTTBHF
5PBWPJESFDFJWJOH..4NFTTBHFTGSPNUIJTTFOEFSOFYUUJNFUBQ
.FOV4IPX.FTTBHF%FUBJM
0OUIF..4%FUBJMTDSFFOUBQ.FOV4IPX$POUBDU%FUBJMT
5BQ.FOV4BWFUP#MBDLMJTU
5BQ%POF
5JQ 5PWJFXUIF#MBDLMJTUPOUIFNFTTBHFMJTUUBQ.FOV..40QUJPOT
#MBDLMJTUUBC
5PVOCMPDLBQIPOFOVNCFSBOEBMMPXUIFTFOEFSUPTFOEZPV..4
NFTTBHFTSFNPWFUIFOVNCFSGSPNUIF#MBDLMJTU5BQBOEIPMEUIFQIPOF
OVNCFSJOUIF#MBDLMJTUUIFOUBQ%FMFUF
5ZQFTPG&NBJM"DDPVOUT
:PVDBOTFUVQUIFGPMMPXJOHUZQFTPGFNBJMBDDPVOUTPOZPVSEFWJDF
r 0VUMPPLFNBJMUIBUZPVTZODXJUIZPVS1$PSUIF&YDIBOHF4FSWFS
r &NBJMBDDPVOUUIBUZPVIBWFGSPNBO*OUFSOFU4FSWJDF1SPWJEFS*41
r 8FCCBTFEFNBJMBDDPVOUTTVDIBT:BIPP¡.BJM"0-¡FUD
r 8PSLBDDPVOUUIBUZPVBDDFTTVTJOHB71/DPOOFDUJPO
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
&NBJM4FUVQ8J[BSE
8JOEPXT.PCJMFT&NBJM4FUVQ8J[BSEMFUTZPVFBTJMZTFUVQZPVS
QFSTPOBMBOEXPSLFNBJMBDDPVOUT:PVDBOBEEBOFNBJMBDDPVOUGSPNBO
*OUFSOFU4FSWJDF1SPWJEFS*41PSPUIFSFNBJMQSPWJEFSBTXFMMBTXFCCBTFE
BDDPVOUTTVDIBT(NBJM¡:BIPP¡.BJM1MVT"0-¡FUD
/PUF 'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUTFUUJOHVQZPVSDPNQBOZ0VUMPPLFNBJM
BDDPVOUTFF$IBQUFS
4FUVQZPVSEFWJDFUPTZODISPOJ[F0VUMPPLFNBJMXJUI
UIFDPNQVUFS
*GZPVIBWFJOTUBMMFEUIFTZODISPOJ[BUJPOTPGUXBSFPOZPVS1$BOEDSFBUFEB
QBSUOFSTIJQXJUIZPVSEFWJDFUIFOZPVSEFWJDFJTSFBEZUPTFOEBOESFDFJWF
0VUMPPLFNBJM
*GZPVIBWFOPUZFUJOTUBMMFEUIFTZODISPOJ[BUJPOTPGUXBSFOPSDSFBUFEB
QBSUOFSTIJQQMFBTFEPTPCZGPMMPXJOHUIFQSPDFEVSFTJO$IBQUFS
5JQ 5PTFUVQZPVSDPNQBOZFNBJMBDDPVOUTPUIBUZPVDBOBDDFTT0VUMPPL
FNBJMNFTTBHFTXJSFMFTTMZZPVNVTUTFUVQZPVSEFWJDFUPTZODISPOJ[FWJB
BXJSFMFTT-"/PSPWFSUIFBJSDPOOFDUJPOXJUIZPVSDPNQBOZT&YDIBOHF
4FSWFS'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUTZODISPOJ[JOHXJUIZPVSDPNQBOZFNBJM
TFSWFSTFF$IBQUFS
4FUVQB101PS*."1FNBJMBDDPVOU
4FUVQB101PS*."1FNBJMBDDPVOUPOZPVSEFWJDFJGZPVIBWFBOFNBJM
BDDPVOUGSPNBO*OUFSOFUTFSWJDFQSPWJEFS*41PSPUIFSFNBJMQSPWJEFSPSB
XFCCBTFEBDDPVOUTVDIBT(NBJM:BIPP.BJM1MVTFUD:PVDBOBMTPBEEB
XPSLBDDPVOUUIBUZPVBDDFTTVTJOHB71/TFSWFSDPOOFDUJPOBTB101
*."1BDDPVOU
5BQ4UBSU.FTTBHJOH/FX&NBJM"DDPVOU
&OUFSZPVSFNBJMBEESFTTBOETFMFDUUIF5SZUPHFUFNBJMTFUUJOHT
BVUPNBUJDBMMZGSPNUIF*OUFSOFUDIFDLCPY#ZTFMFDUJOHUIFPQUJPO
UIFEFWJDFBUUFNQUTUPEPXOMPBEFNBJMTFSWFSTFUUJOHTTPUIBUZPV
EPOPUOFFEUPFOUFSUIFNNBOVBMMZ5BQ/FYU
"GUFS"VUP4FUVQGJOJTIFTUBQ/FYU
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
/PUF *G"VUP4FUVQJTVOTVDDFTTGVMTFMFDU*OUFSOFUFNBJMGSPNUIF:PVS
FNBJMQSPWJEFSMJTUPOUIFOFYUTDSFFO:PVXJMMBMTPCFBTLFEUPFOUFS
FNBJMTFSWFSTFUUJOHTEVSJOHUIFTFUVQQSPDFTT4FFi5PTQFDJGZFNBJM
TFSWFSTFUUJOHTuGPSEFUBJMT
&OUFSZPVSOBNF:PVDBOBMTPFEJUUIF"DDPVOUEJTQMBZOBNFGJFMEUP
TQFDJGZUIFOBNFPGZPVS*41PSFNBJMQSPWJEFS5BQ/FYU
&OUFSZPVSMPHJOOBNFJGJUEPFTOPUTIPXBVUPNBUJDBMMZJOUIF6TFS
OBNFGJFME"MTPFOUFSZPVSQBTTXPSEBOETFMFDUUIF4BWFQBTTXPSE
DIFDLCPY5BQ/FYU
"UUIJTQPJOUFNBJMTFUVQJTDPNQMFUF*OUIF"VUPNBUJD4FOE
3FDFJWFMJTUDIPPTFIPXGSFRVFOUZPVXBOUFNBJMNFTTBHFTUPCF
BVUPNBUJDBMMZTFOUBOEEPXOMPBEFEPOZPVSEFWJDF
/PUF 5BQ3FWJFXBMMEPXOMPBETFUUJOHTUPTFMFDUEPXOMPBEPQUJPOTTFUUIF
FNBJMGPSNBUBT)5.-PSQMBJOUFYUBOENPSF'PSNPSFJOGPSNBUJPO
TFFi5PDVTUPNJ[FEPXOMPBEBOEGPSNBUTFUUJOHT
5BQ'JOJTI
5PTQFDJGZFNBJMTFSWFSTFUUJOHT
*G"VUP4FUVQJTVOTVDDFTTGVMDPOUBDUZPVS*41PSFNBJMQSPWJEFSGPSUIF
*ODPNJOHNBJMTFSWFSBOEPVUHPJOHNBJMTFSWFSTFUUJOHTTPZPVDBOFOUFS
UIFNPOZPVSEFWJDF
0UIFSPQUJPOTUIBUZPVDBOTFMFDUJODMVEFUIFGPMMPXJOH
r 4FMFDUUIF0VUHPJOHTFSWFSSFRVJSFTBVUIFOUJDBUJPODIFDLCPYJG
SFRVJSFECZZPVSQSPWJEFS
r *GUIFPVUHPJOHFNBJMTFSWFSSFRVJSFTBEJGGFSFOUVTFSOBNFBOE
QBTTXPSEGPSTFOEJOHFNBJMDMFBSUIF6TFUIFTBNFVTFSOBNFBOE
QBTTXPSEGPSTFOEJOHFNBJMDIFDLCPY:PVXJMMCFQSPNQUFEUP
FOUFSUIJTJOGPSNBUJPO
r 5BQ"EWBODFE4FSWFS4FUUJOHTUIFOTFMFDUUIF3FRVJSF44-DIFDL
CPYFTJGZPVSFNBJMQSPWJEFSVTFTBO44-DPOOFDUJPOGPSNPSFTFDVSFE
FNBJM'SPNUIF/FUXPSLDPOOFDUJPOMJTUTFMFDUUIFEBUBDPOOFDUJPO
UIBUZPVVTFGPSDPOOFDUJOHUPUIF*OUFSOFU
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
5PDVTUPNJ[FEPXOMPBEBOEGPSNBUTFUUJOHT
#FGPSFZPVUBQ'JOJTIXIFOTFUUJOHVQZPVS101PS*."1FNBJMBDDPVOU
ZPVDBOUBQ3FWJFXBMMEPXOMPBETFUUJOHTUPDIPPTFEPXOMPBEPQUJPOT
NFTTBHFGPSNBUBOEPUIFSTFUUJOHT
0QUJPOT %FTDSJQUJPO
"VUPNBUJD4FOE3FDFJWF :PVDBOTFMFDUBUJNFJOUFSWBMGPSDPOOFDUJOHUP
UIF*OUFSOFUBVUPNBUJDBMMZUPTFOEBOESFDFJWF
NFTTBHFT
%PXOMPBENFTTBHFT 4FUUIFOVNCFSPGEBZTPGNFTTBHFTUIBUZPV
XBOUUPCFEPXOMPBEFEUPZPVSEFWJDF
4FOESFDFJWFXIFO*DMJDL
4FOE
#ZEFGBVMUNFTTBHFTBSFJNNFEJBUFMZEFMJWFSFE
XIFOZPVUBQ4FOE*GZPVQSFGFSUPTBWF
PVUHPJOHNFTTBHFTUPUIF0VUCPYGPMEFSGJSTU
DMFBSUIFDIFDLCPY*OUIJTDBTFZPVXJMMOFFE
UPNBOVBMMZTFOENFTTBHFTCZUBQQJOH.FOV
4FOE3FDFJWF
6TFBVUPNBUJDTFOE
SFDFJWFTDIFEVMFXIFO
SPBNJOH
5IJTBMMPXTZPVSEFWJDFUPEBUBSPBNXIFO
UIFSFJTBTFUUJNFJOUFSWBMGPSDPOOFDUJOHUPUIF
*OUFSOFUBVUPNBUJDBMMZ4JODFUIJTNBZSFTVMUJO
IJHIFSDPOOFDUJPODPTUTZPVNBZXBOUUPMFBWF
UIFDIFDLCPYDMFBSFE
8IFOEFMFUJOHNFTTBHFT $IPPTFXIFUIFSUPEFMFUFNFTTBHFTGSPNUIF
NBJMTFSWFSXIFOZPVEFMFUFUIFNPOZPVSEFWJDF
.FTTBHFGPSNBU 4FMFDU)5.-PS1MBJO5FYU
.FTTBHFEPXOMPBEMJNJU 4FMFDUUIFFNBJMEPXOMPBETJ[F*GZPVIBWFMBSHF
WPMVNFTPGFNBJMVTFBMPXFSTJ[FPSTFMFDUUP
EPXOMPBEIFBEFSTPOMZ
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
6TJOH&NBJM
"GUFSTFUUJOHVQFNBJMBDDPVOUTPOZPVSEFWJDFZPVDBOTUBSUTFOEJOHBOE
SFDFJWJOHFNBJMNFTTBHFT
$SFBUFBOETFOENFTTBHFT
5PDPNQPTFBOETFOEBNFTTBHF
5BQ4UBSU$POUBDUT
4MJEFZPVSGJOHFSVQXBSEPOUIFUPVDITDSFFOUPTDSPMMEPXOUIF
DPOUBDUMJTU4FFi'JOHFSTDSPMMJOHBOEGJOHFSQBOOJOHuJO$IBQUFSGPS
NPSFEFUBJMTPOGJOHFSTDSPMMJOH
5PVDIUIFDPOUBDUTOBNFUPPQFOIJTPSIFSDPOUBDUDBSE
0OUIFDPOUBDUDBSEUPVDIUIFJUFNUIBUTIPXT4FOEFNBJM
*GZPVIBWFTFWFSBMFNBJMBDDPVOUTUIF"DDPVOU1JDLFSTDSFFOXJMM
BQQFBS4FMFDUBOFNBJMBDDPVOUUIBUZPVXBOUUPVTF
"OFXFNBJMNFTTBHFJTUIFODSFBUFE
5PBEENPSFSFDJQJFOUTFOUFSUIFJSFNBJMBEESFTTFTTFQBSBUJOH
UIFNXJUIBTFNJDPMPO:PVDBOBMTPUBQ5PJGZPVXBOUUPBEEFNBJM
BEESFTTFTTUPSFEJO$POUBDUT
&OUFSBTVCKFDUBOEDPNQPTFZPVSNFTTBHF5PRVJDLMZBEEDPNNPO
NFTTBHFTUBQ.FOV.Z5FYUBOEUBQBEFTJSFENFTTBHF
5PDIFDLUIFTQFMMJOHUBQ.FOV4QFMM$IFDL
5BQ4FOE
5JQT r 5PFOUFSTZNCPMTUBQPOUIFPOTDSFFOLFZCPBSEBOEUIFOUBQB
TZNCPM'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUFOUFSJOHUFYUBOETZNCPMTTFF
$IBQUFS
r5PTFUUIFQSJPSJUZUBQ.FOV.FTTBHF0QUJPOT
r*GZPVBSFXPSLJOHPGGMJOFFNBJMNFTTBHFTBSFNPWFEUPUIF0VUCPY
GPMEFSBOEXJMMCFTFOUUIFOFYUUJNFZPVDPOOFDU
5PBEEBOBUUBDINFOUUPBNFTTBHF
*OUIFNFTTBHFUIBUZPVBSFDPNQPTJOHUBQ.FOV*OTFSUBOEUBQ
UIFJUFNZPVXBOUUPBUUBDI1JDUVSF7PJDF/PUFPS'JMF
4FMFDUUIFGJMFPSQJDUVSFZPVXBOUUPBUUBDIPSSFDPSEBWPJDFOPUF
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
'JMUFSUIF*OCPYNFTTBHFMJTU
8IFOUIF*OCPYPOZPVSEFWJDFJTGVMMPGNFTTBHFTJUNBZCFEJGGJDVMUUP
CSPXTFBOEMPDBUFBEFTJSFENFTTBHF:PVDBOGJMUFSZPVS*OCPYUPEJTQMBZ
POMZUIFNFTTBHFTUIBUDPOUBJOBQBSUJDVMBSTFOEFSPSTVCKFDUZPVBSF
TFBSDIJOHGPS
5PGJMUFSZPVS*OCPY
r &OUFSUIFTFOEFSOBNFPSFNBJMTVCKFDUZPVXBOUUPMPPLGPSVTJOH
UIFPOTDSFFOLFZCPBSE"TZPVUBQLFZTUIFNFTTBHFMJTUOBSSPXT
EPXOUPUIFDPOEJUJPOTZPVIBWFTFU
'PSFYBNQMFUBQQJOHi4uUIFOi"u
OBSSPXTUIFMJTUUPPOMZUIFFNBJMT
UIBUDPOUBJOTFOEFSOBNFTBOEFNBJM
TVCKFDUTUIBUTUBSUXJUIi4"u
7JFXBOESFQMZUPNFTTBHFT
5PSFBEBOJODPNJOHNFTTBHF
#ZEFGBVMUPOMZUIFGJSTUGFXLJMPCZUFTPGBNFTTBHFBSFTIPXOXIFOZPV
PQFOBOJODPNJOHNFTTBHF5PSFBEUIFXIPMFNFTTBHFEPPOFPGUIF
GPMMPXJOH
r 'JOHFSTDSPMMUPUIFFOEPGUIFNFTTBHFBOEUBQ(FUUIFSFTUPGUIJT
NFTTBHF
r 5BQ.FOV%PXOMPBE.FTTBHF
5IFNFTTBHFXJMMCFEPXOMPBEFEUIFOFYUUJNFZPVUBQ.FOV4FOE
3FDFJWFUPTFOEBOESFDFJWFFNBJM
/PUF *GZPVSDPNQBOZJTSVOOJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSUIFNFTTBHF
EPXOMPBETJNNFEJBUFMZXJUIPVUXBJUJOHVOUJMUIFOFYUUJNFZPVTZODISPOJ[F
'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUXPSLJOHXJUIDPNQBOZFNBJMTTFF$IBQUFS
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
5PEPXOMPBEBOBUUBDINFOU
"OBUUBDINFOUBQQFBSTCFMPXUIFTVCKFDUPGUIFNFTTBHF5BQQJOHUIF
BUUBDINFOUPQFOTUIFBUUBDINFOUJGJUIBTCFFOGVMMZEPXOMPBEFEPSNBSLT
JUGPSEPXOMPBEUIFOFYUUJNFZPVTFOEBOESFDFJWFFNBJM
/PUFTr *GUIFSFBSFNVMUJQMFBUUBDINFOUTJOUIFNFTTBHFBMMBUUBDINFOUTBSF
EPXOMPBEFE
r'PSJOGPSNBUJPOBCPVUTFUUJOHZPVSEFWJDFUPBVUPNBUJDBMMZEPXOMPBEGJMF
BUUBDINFOUTTFF$VTUPNJ[FFNBJMTFUUJOHT
r*GZPVSDPNQBOZJTSVOOJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSUIF
BUUBDINFOUEPXOMPBETJNNFEJBUFMZXJUIPVUXBJUJOHVOUJMUIFOFYUUJNF
ZPVTZODISPOJ[F'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUXPSLJOHXJUIDPNQBOZ
FNBJMTTFF$IBQUFS
5PSFQMZUPPSGPSXBSEBNFTTBHF
0QFOUIFNFTTBHFBOEUBQ.FOV3FQMZ.FOV3FQMZ"MMPS
.FOV'PSXBSE
&OUFSZPVSSFTQPOTFUIFOUBQ4FOE
5JQ :PVDBODVTUPNJ[F"DUJWF4ZODUPFYDMVEFBEESFTTFTJODMVEJOHZPVSPXO
GSPNCFJOHBEEFEUPUIFSFDJQJFOUMJTU5BQ.FOV0QUJPOTJO"DUJWF4ZOD
TFMFDUUIF&NBJMJUFNUBQ4FUUJOHTUIFOUBQ"EWBODFE*OUIF.ZFNBJM
BEESFTTFTUFYUCPYFOUFSFNBJMBEESFTTFTZPVXBOUUPFYDMVEF
5PWJFXBOESFQMZUP)5.-FNBJMT
:PVDBOSFDFJWFWJFXBOESFQMZUP)5.-FNBJMTGSPNBOZUZQFPGFNBJM
BDDPVOU5IF)5.-GPSNBUJTSFUBJOFEXJUIPVUMBZPVUTIJGUJOHPSSFTJ[JOH
/PUF )5.-FNBJMTVQQPSUJO0VUMPPL.PCJMFJTBWBJMBCMFPOMZJGZPVSDPNQBOZJT
VTJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFS
4FUUIFNFTTBHFGPSNBUUP)5.-5PGJOEPVUIPXUPTFUUIFNFTTBHF
GPSNBUTFFi$VTUPNJ[FFNBJMTFUUJOHTu
5BQ4UBSU.FTTBHJOHTFMFDUZPVSFNBJMBDDPVOUBOEPQFOBO
)5.-FNBJMUIBUZPVSFDFJWFE
5BQUIF5BQUPTDSPMMSJHIUPQUJPOUPCFBCMFUPTDSPMMTJEFXBZTBOE
HFUBDPNQMFUFIPSJ[POUBMWJFXPGUIFNFTTBHF
5BQ(FUUIFSFTUPGUIJTNFTTBHFUIBUTTIPXOBUUIFCPUUPNPGUIF
NFTTBHFUPEPXOMPBEBOEWJFXUIFXIPMFNFTTBHF
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
*GUIFFNBJMEPFTOPUEPXOMPBEJNNFEJBUFMZUBQ.FOV4FOE
3FDFJWF
*GJNBHFTEPOPUJNNFEJBUFMZBQQFBSPOUIFNFTTBHFUBQ*OUFSOFU
QJDUVSFTCMPDLFEUIFOUBQ%PXOMPBE*OUFSOFUQJDUVSFT
5BQ.FOVBOEDIPPTFXIFUIFSUPSFQMZPSGPSXBSEUIFNFTTBHF
&OUFSZPVSSFTQPOTFUIFOUBQ4FOE
5JQ &NBJMDBODPOUBJOIZQFSMJOLTUPXFCQBHFT
%PXOMPBENFTTBHFT
5IFNBOOFSJOXIJDIZPVEPXOMPBENFTTBHFTEFQFOETPOUIFUZQFPG
FNBJMBDDPVOUZPVIBWF
5PTFOEBOESFDFJWFFNBJMGPSBO0VUMPPLBDDPVOU
$POOFDUZPVSEFWJDFUPZPVS1$VTJOHUIF64#DBCMFPS#MVFUPPUI
0UIFSXJTFDPOOFDUXJSFMFTTMZJGZPVBSFTZODISPOJ[JOH0VUMPPL
FNBJMXJUIUIF&YDIBOHF4FSWFS'PSNPSFJOGPSNBUJPOTFF$IBQUFS
4ZODISPOJ[BUJPOBVUPNBUJDBMMZCFHJOTBOEZPVSEFWJDFTFOETBOE
SFDFJWFT0VUMPPLFNBJM
5JQ :PVDBOBMTPNBOVBMMZTZODISPOJ[FBOZUJNFCZUBQQJOH4ZODJO"DUJWF4ZODPS
.FOV4FOE3FDFJWFJO0VUMPPL.PCJMF
5PTFOEBOESFDFJWFFNBJMGPSB101*."1BDDPVOU
*GZPVIBWFBOFNBJMBDDPVOUXJUIBO*41PSBXPSLBDDPVOUUIBUZPVBDDFTT
VTJOHB71/TFSWFSDPOOFDUJPOZPVTFOEBOESFDFJWFNFTTBHFTUISPVHIB
SFNPUFFNBJMTFSWFS#FGPSFTFOEJOHBOEEPXOMPBEJOHNFTTBHFTZPVOFFE
UPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFUPSZPVSDPSQPSBUFOFUXPSL
5BQ4UBSU.FTTBHJOHBOEUBQZPVS101PS*."1FNBJMBDDPVOU
5BQ.FOV4FOE3FDFJWF.FTTBHFTPOZPVSEFWJDFBOEFNBJM
TFSWFSBSFTZODISPOJ[FEOFXNFTTBHFTBSFEPXOMPBEFEUPUIFEFWJDF
*OCPYGPMEFSNFTTBHFTJOUIF0VUCPYGPMEFSBSFTFOUBOENFTTBHFT
EFMFUFEGSPNUIFTFSWFSBSFSFNPWFEGSPNUIFEFWJDF*OCPY
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
$VTUPNJ[FFNBJMTFUUJOHT
5PDIBOHFUIFEPXOMPBETJ[FBOEGPSNBUGPS0VUMPPLFNBJM
%JTDPOOFDUZPVSEFWJDFGSPNUIFDPNQVUFS
5BQ4UBSU1SPHSBNT"DUJWF4ZOD
5BQ.FOV0QUJPOTTFMFDU&NBJMUIFOUBQ4FUUJOHT
0OUIF&NBJM4ZOD0QUJPOTTDSFFO
r 6OEFS.FTTBHFGPSNBUTFMFDU)5.-PS1MBJOUFYU
r 6OEFS%PXOMPBETJ[FMJNJUTFMFDUUIFEFTJSFEFNBJMTJ[F
$MPTF"DUJWF4ZODBOESFDPOOFDUZPVSEFWJDFUPUIFDPNQVUFS
5PDIBOHFUIFEPXOMPBETJ[FBOEGPSNBUGPS101*."1FNBJM
5BQ.FOV0QUJPOTPOUIF"DDPVOU1JDLFSTDSFFOPSUBQ.FOV
5PPMT0QUJPOTXIJMFZPVSFJOBNFTTBHFMJTU
5BQZPVSFNBJMBDDPVOU
,FFQUBQQJOH/FYUVOUJMZPVTFF.FTTBHFGPSNBUBOE.FTTBHF
EPXOMPBEMJNJUPOUIFTDSFFO
6OEFS.FTTBHFGPSNBUTFMFDU)5.-PS1MBJOUFYU
6OEFS%PXOMPBETJ[FMJNJUTFMFDUUIFEFTJSFEFNBJMTJ[F
5BQ'JOJTI
5PBVUPNBUJDBMMZSFDFJWFBUUBDINFOUTPO0VUMPPLFNBJMT
5BQ4UBSU1SPHSBNT"DUJWF4ZOD
5BQ.FOV0QUJPOT
5BQ&NBJM4FUUJOHTUIFOTFMFDU*ODMVEFGJMFBUUBDINFOUT
5PBVUPNBUJDBMMZSFDFJWFBUUBDINFOUTPO*."1FNBJMT
5BQ4UBSU.FTTBHJOH
5BQ.FOV0QUJPOT
5BQUIFOBNFPGZPVS*."1BDDPVOU
,FFQUBQQJOH/FYUVOUJMZPVTFFUIF%PXOMPBEBUUBDINFOUTJUFNPO
UIFTDSFFO
&YDIBOHJOH.FTTBHFT
4FMFDUBEPXOMPBETJ[FGSPNUIF%PXOMPBEBUUBDINFOUTTNBMMFS
UIBOMJTUCPY
5BQ'JOJTI
5PTUPSFBUUBDINFOUTPOBTUPSBHFDBSE
5BQ4UBSU.FTTBHJOH
5BQ.FOV0QUJPOT4UPSBHFUBC
4FMFDUUIF8IFOBWBJMBCMFVTFUIJTTUPSBHFDBSEUPTUPSF
BUUBDINFOUTDIFDLCPY
$IBQUFS
8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMT
BOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT
4ZODISPOJ[JOHXJUIUIF
&YDIBOHF4FSWFS
8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMT
.BOBHJOH.FFUJOH3FRVFTUT
'JOEJOH$POUBDUTJOUIF
$PNQBOZ%JSFDUPSZ
8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT
4ZODISPOJ[JOHXJUIUIF&YDIBOHF4FSWFS
5PLFFQVQUPEBUFXJUIZPVSDPNQBOZFNBJMTBOENFFUJOHTDIFEVMFT
XIJMFZPVSFPVUPGUIFPGGJDFZPVDBODPOOFDUZPVSEFWJDFUPUIF*OUFSOFU
XJSFMFTTMZBOETZODISPOJ[FXJUIZPVSDPNQBOZT&YDIBOHF4FSWFS
4FUVQBO&YDIBOHF4FSWFSDPOOFDUJPO
#FGPSFZPVDBOTZODISPOJ[FPSBDDFTTJOGPSNBUJPOPOUIF&YDIBOHF4FSWFS
ZPVOFFEUPTFUVQBO&YDIBOHF4FSWFSDPOOFDUJPOPOZPVSEFWJDF:PV
OFFEUPHFUUIFGPMMPXJOHJOGPSNBUJPOGSPNZPVSOFUXPSLBENJOJTUSBUPSBOE
FOUFSUIFNPOZPVSEFWJDF
r &YDIBOHF4FSWFSOBNFNVTUCF0VUMPPL8FC"DDFTTTFSWFSOBNF
r %PNBJOOBNF
r 6TFSOBNFBOEQBTTXPSEUIBUZPVVTFBUXPSL
*GZPVIBWFOPUTZODISPOJ[FEZPVSEFWJDFXJUIZPVS1$GPMMPXUIFTFTUFQTUP
TFUVQBO&YDIBOHF4FSWFSDPOOFDUJPO
5BQ4UBSU.FTTBHJOH/FX&NBJM"DDPVOU
&OUFSZPVSFNBJMBEESFTT$MFBSUIF5SZUPHFUFNBJMTFUUJOHT
BVUPNBUJDBMMZGSPNUIF*OUFSOFUDIFDLCPYUIFOUBQ/FYU
4FMFDU&YDIBOHFTFSWFSJOUIF:PVSFNBJMQSPWJEFSMJTUUIFOUBQ
/FYU
5BQ/FYUBHBJO
*O4FSWFSBEESFTTFOUFSUIF&YDIBOHF4FSWFSOBNFBOEUBQ/FYU
&OUFSZPVSVTFSOBNFQBTTXPSEBOEEPNBJOBOEUBQ/FYU
5JQ 5PDIBOHFUIFSVMFTGPSSFTPMWJOHTZODISPOJ[BUJPODPOGMJDUTUBQ
"EWBODFE
4FMFDUUIFJUFNTUIBUZPVXBOUUPTZODXJUIUIF&YDIBOHF4FSWFS
5PDIBOHFTZODISPOJ[BUJPOTFUUJOHTPGBOJOGPSNBUJPOUZQFGPS
FYBNQMF&NBJMTFMFDUUIFUZQFPGJOGPSNBUJPOBOEUBQ4FUUJOHT
5BQ'JOJTI
/PUF *GZPVTZODISPOJ[FEFNBJMTXJUIZPVS1$CFGPSFPQFO"DUJWF4ZODPO
ZPVSEFWJDFBOEUBQ.FOV"EE4FSWFS4PVSDFUPTFUVQBO&YDIBOHF
4FSWFSDPOOFDUJPO8IFOZPVhSFQSPNQUFEUPTFMFDUJOGPSNBUJPOUZQFTGPS
TZODISPOJ[BUJPOZPVOFFEUPDMFBSUIF&NBJMDIFDLCPYVOEFSUIF8JOEPXT
1$JUFNGJSTUCFGPSFZPVDBOTFMFDU&NBJMVOEFS&YDIBOHF4FSWFS
8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT
5JQ 5PDIBOHF&YDIBOHF4FSWFSTFUUJOHTPQFO"DUJWF4ZODUIFOUBQ.FOV
$POGJHVSF4FSWFS
4UBSUTZODISPOJ[BUJPO
#FGPSFZPVTUBSUTZODISPOJ[JOHXJUIUIF&YDIBOHF4FSWFSNBLFTVSFZPVS
EFWJDFIBTCFFOTFUVQXJUIBEBUBDPOOFDUJPOUPUIF*OUFSOFUTPUIBUZPV
DBOTZODISPOJ[FXJSFMFTTMZ'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUDPOOFDUJPOTTFF
$IBQUFS
"GUFSZPVGJOJTITFUUJOHVQBO&YDIBOHF4FSWFSDPOOFDUJPOZPVSEFWJDF
BVUPNBUJDBMMZTUBSUTTZODISPOJ[BUJPO
:PVDBONBOVBMMZTUBSUTZODISPOJ[BUJPOBOZUJNFCZUBQQJOH4ZODJO
"DUJWF4ZOD
/PUF *GZPVDPOOFDUZPVSEFWJDFUPZPVSPGGJDFDPNQVUFSWJBB64#PS#MVFUPPUI
DPOOFDUJPOZPVDBOVTFUIJTDPOOFDUJPOUPUIF1$UPiQBTTUISPVHIuUPUIF
OFUXPSLBOEEPXOMPBE0VUMPPLFNBJMTBOEPUIFSJOGPSNBUJPOUPZPVS
EFWJDF
8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMT
:PVSEFWJDFHJWFTZPVJOTUBOUBDDFTTUPZPVSDPNQBOZFNBJMTBOEMFUT
ZPVNBOBHFZPVSNFTTBHFTFBTJFS%JSFDU1VTI'FUDI.BJM3FNPUFFNBJM
TFBSDIBOEFNBJMGMBHTBSFKVTUTPNFPGUIFUPPMTZPVDBOVTFUPNBOBHF
ZPVSFNBJMT
/PUF 4PNFNFTTBHJOHGFBUVSFTEFQFOEPOUIF.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSWFSTJPO
VTFEJOZPVSDPNQBOZ1MFBTFDIFDLXJUIZPVSOFUXPSLBENJOJTUSBUPSGPSUIF
BWBJMBCJMJUZPGUIFTFGFBUVSFT
"VUPNBUJDTZODISPOJ[BUJPOUISPVHI%JSFDU1VTI
%JSFDU1VTIUFDIOPMPHZQVTIFNBJMGFBUVSFFOBCMFTZPVUPSFDFJWFOFX
FNBJMTPOZPVSEFWJDFBTTPPOBTUIFZBSSJWFJOZPVS*OCPYPOUIF&YDIBOHF
4FSWFS8JUIUIJTGFBUVSFJUFNTTVDIBTDPOUBDUTDBMFOEBSBOEUBTLTBSF
BMTPJNNFEJBUFMZVQEBUFEPOUPZPVSEFWJDFXIFOUIFTFJUFNTIBWFCFFO
DIBOHFEPSOFXFOUSJFTIBWFCFFOBEEFEPOUIF&YDIBOHF4FSWFS5PNBLF
%JSFDU1VTIXPSLZPVOFFEUPIBWFB(134DPOOFDUJPOPOZPVSEFWJDF
8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT
:PVOFFEUPQFSGPSNBGVMMTZODISPOJ[BUJPOCFUXFFOZPVSEFWJDFBOEUIF
&YDIBOHF4FSWFSGJSTUCFGPSF%JSFDU1VTIDBOCFFOBCMFE
3FRVJSFNFOU 5IF%JSFDU1VTIGFBUVSFXPSLTGPSZPVSEFWJDFPOMZJGZPVSDPNQBOZ
JTVTJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFS4FSWJDF1BDL41
XJUI&YDIBOHF"DUJWF4ZODPSIJHIFSWFSTJPO
5PFOBCMF%JSFDU1VTIWJB$PNN.BOBHFS
5BQ4UBSU1SPHSBNT$PNN.BOBHFS
0OUIF$PNN.BOBHFSTDSFFOUBQUIF%JSFDU1VTICVUUPOUPFOBCMF
PSEJTBCMF%JSFDU1VTI
8IFOFOBCMFEUIF0/JOEJDBUPSJTBDUJWBUFEXIJDIJOEJDBUFTUIBU
ZPVXJMMSFDFJWFFNBJMTBTUIFZBSSJWF8IFOEJTBCMFEZPVOFFEUP
NBOVBMMZSFUSJFWFZPVSFNBJMT
5PFOBCMF%JSFDU1VTIWJB"DUJWF4ZOD
*O"DUJWF4ZODPOZPVSEFWJDFUBQ.FOV4DIFEVMF
4FMFDU"TJUFNTBSSJWFJOUIF1FBLUJNFTBOE0GGQFBLUJNFTCPYFT
/PUF 8IFOCPUIUIF(134BOE8J'JDPOOFDUJPOTBSFUVSOFEPOBUUIFTBNF
UJNFUIF%JSFDU1VTIGFBUVSFXJMMBMXBZTPQUGPS8J'J
4DIFEVMFETZODISPOJ[BUJPO
*GZPVEPOPUXBOUUPVTF%JSFDU1VTIZPVDBOTFUBSFHVMBSTDIFEVMFGPS
TZODISPOJ[JOH0VUMPPLFNBJMBOEJOGPSNBUJPO
*O"DUJWF4ZODPOZPVSEFWJDFUBQ.FOV4DIFEVMF
4FMFDUBTIPSUFSUJNFJOUFSWBMJOUIF1FBLUJNFTCPYGPSZPVUPCFBCMF
UPSFDFJWFFNBJMTNPSFGSFRVFOUMZ1FBLUJNFTXIJDIVTVBMMZSFGFSUP
ZPVSXPSLJOHIPVSTXIFOFNBJMWPMVNFJTIJHI
4FMFDUBMPOHFSJOUFSWBMJOUIF0GGQFBLUJNFTCPY
5JQ 5PTFUUIFEBZTBOEIPVSTUIBUNBLFVQZPVSQFBLBOEPGGQFBLUJNFT
UBQ"EKVTUQFBLUJNFTUPGJUZPVSTDIFEVMF
8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT
*OTUBOUEPXOMPBEUISPVHI'FUDI.BJM
5IF'FUDI.BJMGFBUVSFEPXOMPBETBOFOUJSFFNBJMJNNFEJBUFMZXJUIPVUUIF
OFFEGPSZPVUPQFSGPSNBGVMM4FOE3FDFJWFBDUJPO5IJTMJNJUTUIFEPXOMPBE
UPKVTUUIFFNBJMNFTTBHFUIBUZPVXBOUBOEIFMQTTBWFEBUBDPTU
3FRVJSFNFOU 'FUDI.BJMXPSLTGPSZPVSEFWJDFPOMZJGZPVSDPNQBOZJTVTJOH
.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSPSIJHIFS
5BQ4UBSU.FTTBHJOH0VUMPPL&NBJM
5BQBOFNBJMNFTTBHFUPPQFOJU
#ZEFGBVMUPOMZUIFGJSTUGFXLJMPCZUFTPGUIFNFTTBHFJTTIPXO5P
EPXOMPBEUIFXIPMFFNBJMGJOHFSTDSPMMUPUIFFOEPGUIFNFTTBHF
UIFOUBQ(FUUIFSFTUPGUIJTNFTTBHF
"i%PXOMPBEJOHNFTTBHFuTUBUVTBQQFBST8BJUGPSUIFSFNBJOEFSPG
UIFNFTTBHFCPEZUPCFEPXOMPBEFE
5JQ 'PSJOGPSNBUJPOBCPVUDIBOHJOHFNBJMTZODPQUJPOTTVDIBTUIFJOJUJBM
EPXOMPBETJ[FMJNJUGPSFNBJMTFF$VTUPNJ[FFNBJMTFUUJOHTJO$IBQUFS
/PUF 8IFOZPVSFDFJWFBOFNBJMUIBUDPOUBJOTBMJOLUPBEPDVNFOUTVDIBTB1%'
PS.JDSPTPGU0GGJDFEPDVNFOUMPDBUFEPO4IBSF1PJOUPSBOJOUFSOBMGJMFTFSWFS
ZPVDBOUBQUIFMJOLUPWJFXUIFEPDVNFOUPOZPVSEFWJDF:PVDBOWJFXUIF
EPDVNFOUPOMZJGZPVIBWFB.JDSPTPGU0VUMPPLBDDPVOUUIBUTZODISPOJ[FT
XJUI.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSPSMBUFS&YDIBOHF4FSWFSNVTUBMTP
CFTFUVQUPBMMPXBDDFTTUP4IBSF1PJOUEPDVNFOUMJCSBSJFTPSJOUFSOBMGJMF
TFSWFST
4FBSDIGPSFNBJMTPOUIF&YDIBOHF4FSWFS
:PVDBOBDDFTTNFTTBHFTUIBUBSFOPUBWBJMBCMFPOZPVSEFWJDFCZTFBSDIJOH
ZPVS.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSNBJMCPY5IFTFBSDISFTVMUTXJMMCF
EPXOMPBEFEBOEEJTQMBZFEJOB4FBSDI3FTVMUTGPMEFS
3FRVJSFNFOU :PVSDPNQBOZNVTUCFVTJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSPS
IJHIFS
5BQ4UBSU.FTTBHJOH0VUMPPL&NBJM
5BQ.FOV5PPMT4FBSDI4FSWFS
*OUIF-PPLGPSUFYUCPYFOUFSUIFTFBSDILFZXPSE
$IPPTFUIFEBUFSBOHFPGNFTTBHFTUPTFBSDIGSPN
8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT
'SPNUIF-PPLJOMJTUDIPPTFXIFUIFSUPTFBSDIGSPNZPVSJOCPYPS
PVUCPYPOMZPSUPTFBSDIBMMGPMEFST
5BQ4FBSDI
'MBHZPVSNFTTBHFT
'MBHTTFSWFBTBSFNJOEFSGPSZPVUPGPMMPXVQPOJNQPSUBOUJTTVFTPS
SFRVFTUTDPOUBJOFEJOFNBJMNFTTBHFT'MBHHJOHNFTTBHFTXIJDIIBTCFFO
BVTFGVMGFBUVSFPOEFTLUPQ0VUMPPL&NBJMDBOBMTPCFEPOFJO0VUMPPL
.PCJMFPOZPVSEFWJDF:PVDBOGMBHSFDFJWFEFNBJMNFTTBHFTPOZPVS
EFWJDF
3FRVJSFNFOU 'MBHTBSFFOBCMFEPOMZJGFNBJMTBSFTZODISPOJ[FEXJUI.JDSPTPGU
&YDIBOHF4FSWFSPSIJHIFS'MBHTBSFEJTBCMFEPSIJEEFO
JGFNBJMTBSFTZODISPOJ[FEXJUIFBSMJFSWFSTJPOTPG.JDSPTPGU
&YDIBOHF4FSWFS
5PGMBHPSVOGMBHBNFTTBHF
5BQ4UBSU.FTTBHJOH0VUMPPL
&NBJM
4FMFDUBNFTTBHFPSPQFOBNFTTBHF
5BQ.FOV'PMMPX6QBOETFMFDUPOF
PGUIFGPMMPXJOHPQUJPOT
r4FU'MBH.BSLUIFNFTTBHFXJUI
BSFEGMBHUPJOEJDBUFUIBUJUOFFET
GPMMPXVQ
r$PNQMFUF'MBH.BSLUIFNFTTBHF
XJUIBDIFDLNBSLUPJOEJDBUFUIBU
UIFJTTVFPSSFRVFTUJOUIFFNBJMJT
BMSFBEZDPNQMFUFE
r$MFBS'MBH3FNPWFUIFGMBHUP
VONBSLUIFNFTTBHF
/PUF &NBJMNFTTBHFSFNJOEFSTBSFEJTQMBZFEPOZPVSEFWJDFJGUIFNFTTBHFTBSF
GMBHHFEXJUISFNJOEFSTBOETZODISPOJ[FEGSPNUIF&YDIBOHF4FSWFS
8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT
0VUPGPGGJDFBVUPSFQMZ
0VUMPPL.PCJMFBMMPXTZPVUPSFUSJFWFBOE
DIBOHFZPVSPVUPGPGGJDFTUBUVT+VTUMJLF
EFTLUPQ0VUMPPL&NBJM0VUMPPL.PCJMF
BVUPNBUJDBMMZTFOETBOBVUPSFQMZNFTTBHF
XIFOZPVSFOPUBWBJMBCMF
5PTFOEPVUPGPGGJDFBVUPSFQMZNFTTBHFT
5BQ4UBSU.FTTBHJOH0VUMPPL
&NBJM
5BQ.FOV5PPMT0VUPG0GGJDF
'SPNUIF*BNDVSSFOUMZMJTUTFMFDU0VU
PGUIF0GGJDF
&OUFSZPVSBVUPSFQMZNFTTBHFUIFO
UBQ%POF
.BOBHJOH.FFUJOH3FRVFTUT
8IFOZPVTDIFEVMFBOETFOENFFUJOHSFRVFTUTGSPNZPVSEFWJDFZPVDBO
JOWJUFBUUFOEFFTUPZPVSNFFUJOHBOEDIFDLUIFJSTUBUVTUPLOPXBCPVUUIFJS
BWBJMBCJMJUZ
8IFOZPVSFDFJWFBNFFUJOHSFRVFTUZPVDBOSFQMZCZBDDFQUJOHPS
EFDMJOJOHUIFSFRVFTU5IFNFFUJOHSFRVFTUBMTPDMFBSMZJOEJDBUFTXIFUIFSPS
OPUUIFSFBSFDPOGMJDUJOHPSBEKBDFOUNFFUJOHT
3FRVJSFNFOU :PVSDPNQBOZNVTUCFVTJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSPS
IJHIFS
5PSFQMZUPBNFFUJOHSFRVFTU
8IFOZPVSFDFJWFBNFFUJOHSFRVFTUFNBJMBOPUJGJDBUJPOXJMMCF
EJTQMBZFEPOUIF5PEBZTDSFFO0QFOUIFFNBJM
5BQ"DDFQUUPSFQMZBOEBDDFQUUIFNFFUJOHSFRVFTUPSUBQ.FOV
%FDMJOFJGZPVDBOOPUBUUFOEUIFNFFUJOH
5JQTr #FGPSFSFTQPOEJOHZPVDBODIFDLZPVSBWBJMBCJMJUZEVSJOHUIFUJNF
PGUIFSFRVFTUFENFFUJOHCZUBQQJOH7JFXZPVSDBMFOEBS
r *GUIFUJNFPGUIFNFFUJOHDPOGMJDUTXJUIZPVSPUIFSBQQPJOUNFOUT
Bi4DIFEVMJOH$POGMJDUuTUBUVTBQQFBSTPOUPQPGUIFFNBJM
8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT
$IPPTFXIFUIFSPSOPUUPFEJUZPVSSFTQPOTFFNBJMCFGPSFTFOEJOH
UIFOUBQ0,
*GZPVBDDFQUFEUIFNFFUJOHSFRVFTUJUXJMMBVUPNBUJDBMMZCFBEEFEBT
BOBQQPJOUNFOUJO$BMFOEBSPOZPVSEFWJDF
5PWJFXUIFMJTUPGNFFUJOHQBSUJDJQBOUT
5BQ4UBSU$BMFOEBS
5BQBNFFUJOHSFRVFTUUIBUZPVQSFWJPVTMZTFOUUIFOUBQ"UUFOEFFT
5IFMJTUPGSFRVJSFEBOEPQUJPOBMBUUFOEFFTXJMMCFMJTUFE
/PUFTr 'PSJOGPSNBUJPOBCPVUDSFBUJOHBNFFUJOHSFRVFTUTFFi5PTFOEBNFFUJOH
SFRVFTUuJO$IBQUFS
r*GZPVTFMFDUBNFFUJOHUIBUZPVIBWFPSHBOJ[FEUIFMJTUTIPXTXIPIBT
BDDFQUFEPSEFDMJOFEUIFNFFUJOH
r5PWJFXBOBUUFOEFFTDPOUBDUJOGPSNBUJPOUBQUIFBUUFOEFFTOBNF*G
UIFBUUFOEFFJTJODMVEFEJOZPVSDPOUBDUTMJTUZPVXJMMTFFUIFDPOUBDU
JOGPSNBUJPOJNNFEJBUFMZ*GUIFBUUFOEFFJTOPUJOZPVSDPOUBDUTMJTUUBQ
$PNQBOZ%JSFDUPSZUPWJFXUIFDPOUBDUJOGPSNBUJPO
8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT
'JOEJOH$POUBDUTJOUIF$PNQBOZ%JSFDUPSZ
*OBEEJUJPOUPIBWJOHDPOUBDUTPOZPVSEFWJDFZPVDBOBDDFTTDPOUBDU
JOGPSNBUJPOGSPNZPVSPSHBOJ[BUJPOT$PNQBOZ%JSFDUPSZ#ZIBWJOH
PWFSUIFBJSBDDFTTUPUIF$PNQBOZ%JSFDUPSZZPVDBOFBTJMZTFOEFNBJM
NFTTBHFTBOENFFUJOHSFRVFTUTUPBOZPOFJOZPVSDPNQBOZ
3FRVJSFNFOU "DDFTTUPUIF$PNQBOZ%JSFDUPSZJTBWBJMBCMFPOMZJGZPVS
PSHBOJ[BUJPOJTSVOOJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFS41PS
IJHIFSBOEZPVIBWFDPNQMFUFEZPVSGJSTUTZODISPOJ[BUJPOXJUIUIF
&YDIBOHF4FSWFS
4ZODISPOJ[FXJUI&YDIBOHF4FSWFSJGZPVIBWFOFWFSEPOFTP
%PBOZPGUIFGPMMPXJOH
r *O$POUBDUTUBQ.FOV$PNQBOZ%JSFDUPSZ
r *OBOFXFNBJMNFTTBHFUBQUIF5PCPYPSUBQ.FOV"EE
3FDJQJFOUUIFOUBQ$PNQBOZ%JSFDUPSZBUUIFUPQPGUIFMJTU
r *OBOFXNFFUJOHSFRVFTUVTJOH$BMFOEBSUBQ"UUFOEFFTBOEUIFO
UBQ$PNQBOZ%JSFDUPSZBUUIFUPQPGUIFMJTU
8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT
&OUFSBQBSUJBMPSGVMMDPOUBDUOBNFBOEUBQ4FBSDI*OUIFTFBSDI
SFTVMUTMJTUUBQBDPOUBDUUPTFMFDUJU
/PUFT r :PVDBOTBWFBDPOUBDUGSPNUIF$PNQBOZ%JSFDUPSZUPZPVSEFWJDFCZ
TFMFDUJOHUIFDPOUBDUUIFOUBQQJOH.FOV4BWFUP$POUBDUT
r:PVDBOTFBSDIPOUIFGPMMPXJOHJOGPSNBUJPOBTMPOHBTUIBUJOGPSNBUJPOJT
JODMVEFEJOUIF$PNQBOZ%JSFDUPSZ'JSTUOBNF-BTUOBNF&NBJMOBNF
%JTQMBZOBNF&NBJMBEESFTTPS0GGJDFMPDBUJPO
$IBQUFS
8PSLJOH8JUI%PDVNFOUT
BOE'JMFT
.JDSPTPGU¡0GGJDF.PCJMF
"EPCF¡3FBEFS¡-&
$PQZJOHBOE.BOBHJOH'JMFT
;*1
#BDLJOH6Q%BUB
8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT
.JDSPTPGU¡0GGJDF.PCJMF
.JDSPTPGU¡0GGJDF.PCJMFDPOTJTUTPGUIFGPMMPXJOHBQQMJDBUJPOT
r.JDSPTPGU¡0GGJDF8PSE.PCJMFMFUTZPVDSFBUFBOEFEJUEPDVNFOUT
BOEUFNQMBUFTJO8PSE.PCJMFBOETBWFUIFNBTEPDSUGUYU
BOEEPUGJMFT
r.JDSPTPGU¡0GGJDF&YDFM¡.PCJMFMFUTZPVDSFBUFBOEFEJU&YDFM
XPSLCPPLTBOEUFNQMBUFTPOZPVSEFWJDF
r.JDSPTPGU¡0GGJDF1PXFS1PJOU¡.PCJMFBMMPXTZPVUPWJFXOPU
DSFBUFTMJEFTIPXQSFTFOUBUJPOTJOQQUBOEQQTGPSNBUT
5PVTF.JDSPTPGU0GGJDF.PCJMF
5BQ4UBSU0GGJDF.PCJMF
5BQUIF0GGJDF.PCJMFBQQMJDBUJPOUIBUZPVXBOUUPVTF
/PUFTr8PSE.PCJMFEPFTOPUGVMMZTVQQPSUTPNFGFBUVSFTPG.JDSPTPGU¡0GGJDF
8PSETVDIBTSFWJTJPONBSLTBOEQBTTXPSEQSPUFDUJPO4PNFEBUBBOE
GPSNBUUJOHNBZCFMPTUXIFOZPVTBWFPOZPVSEFWJDFB8PSEEPDVNFOU
UIBUXBTDSFBUFEJO0GGJDF8PSEPOUIF1$5PTFFBDPNQMFUFMJTUPG
GFBUVSFTUIBUBSFOPUTVQQPSUFEJO8PSE.PCJMFTFF)FMQPOZPVSEFWJDF
r
&YDFM.PCJMFEPFTOPUGVMMZTVQQPSUTPNFGFBUVSFTTVDIBTGPSNVMBTBOE
DFMMDPNNFOUT4PNFEBUBBOEGPSNBUUJOHNBZCFMPTUXIFOZPVTBWFPO
ZPVSEFWJDFBO&YDFMXPSLCPPLUIBUXBTDSFBUFEJO0GGJDF&YDFMPOUIF1$
5PTFFBDPNQMFUFMJTUPGGFBUVSFTUIBUBSFOPUTVQQPSUFEJO&YDFM.PCJMF
TFF)FMQPOZPVSEFWJDF
8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT
"EPCF¡3FBEFS¡-&
"EPCF¡3FBEFS¡-&JTBOBQQMJDBUJPOGPSWJFXJOH1%'1PSUBCMF%PDVNFOU
'PSNBUEPDVNFOUTPOZPVSEFWJDF*UTVQQPSUTBTVCTFUPGUIFGFBUVSFT
GPVOEJOUIF1$WFSTJPOTPG"EPCF3FBEFS
5PPQFO"EPCF3FBEFS-&
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT"EPCF3FBEFS-&
5PPQFOB1%'GJMFPOZPVSEFWJDF
%PPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 0QFOB1%'GJMFJO"EPCF3FBEFS-&
r 0QFO'JMF&YQMPSFSBOEGJOEUIFEFTJSFE1%'GJMFUIFOUBQUIFGJMFUP
PQFOJU
5POBWJHBUFUISPVHIB1%'EPDVNFOU
8IFOZPVBSFWJFXJOHB1%'EPDVNFOUZPVDBOEPBOZPGUIFGPMMPXJOH
r 6TFUIFWFSUJDBMBOEIPSJ[POUBMTDSPMMCBSTJODMVEJOHUIF6Q%PXO
3JHIUBOE-FGUBSSPXLFZTPOUIFCBSTUPNPWFUPUIFEFTJSFE
EJSFDUJPOPGUIFQBHF
r 1SFTT/"7*("5*0/VQEPXOSJHIUMFGUUPNPWFUPUIFEFTJSFE
EJSFDUJPOPGUIFQBHF
r 5BQ UPNPWFUPUIFQSFWJPVTQBHFUBQ UPNPWFUPUIFOFYUQBHF
5BQ UPKVNQUPUIFGJSTUQBHFUBQ UPKVNQUPUIFMBTUQBHF
r 5BQ5PPMT(P5PUPTFMFDUUIFEFTJSFEQBHFUPWJFX
5PTFBSDIGPSUFYUJOUIFEPDVNFOU
5BQ5PPMT'JOE5FYUPSUBQ POUIFUPPMCBS
5ZQFJOUIFUFYUUPCFTFBSDIFEUIFOUBQ'JOE
5IFNBUDIFEUFYUJOUIFEPDVNFOUXJMMCFIJHIMJHIUFE
5PTFBSDIGPSUIFOFYUPDDVSSFODFPGUIFUFYUUBQ5PPMT'JOE/FYU
5JQTr"EPCF3FBEFS-&EJTQMBZTBCPPLNBSLQBOFGPSUIF1%'GJMFTUIBUDPOUBJO
CPPLNBSLT5BQUIFCPPLNBSLTUPHPUPBTQFDJGJDTFDUJPOQBHFXJUIJOUIF
GJMF
r
"EPCF3FBEFS-&TVQQPSUTQBTTXPSEQSPUFDUFE1%'GJMFTXJUIVQUP
CJUFODSZQUJPO8IFOZPVPQFOBQBTTXPSEQSPUFDUFE1%'GJMFZPVXJMMCF
QSPNQUFEUPFOUFSUIFQBTTXPSECFGPSFUIFGJMFDBOCFPQFOFE
8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT
$PQZJOHBOE.BOBHJOH'JMFT
:PVDBODPQZGJMFTCFUXFFOZPVSEFWJDFBOE1$PSDPQZGJMFTUPBTUPSBHF
DBSEUIBUJTJOTFSUFEPOZPVSEFWJDF:PVDBOBMTPFGGJDJFOUMZNBOBHFZPVS
GJMFTBOEGPMEFSTVTJOH'JMF&YQMPSFS
5PDPQZGJMFTVTJOH8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFSPS"DUJWF4ZOD
$POOFDUZPVSEFWJDFUPUIF1$
$MJDL'JMF.BOBHFNFOU#SPXTFUIFDPOUFOUTPGZPVSEFWJDFJO
8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFSPSDMJDL&YQMPSFJO"DUJWF4ZODPO
ZPVS1$5IJTPQFOT8JOEPXT&YQMPSFSPOZPVS1$BOEEJTQMBZTUIF
DPOUFOUTPGZPVSEFWJDF
5PDPQZBGJMFGSPNZPVSEFWJDFUPZPVS1$
B #SPXTFUIFDPOUFOUTPGZPVSEFWJDFSJHIUDMJDLUIFGJMFZPVXBOUUP
DPQZUIFODMJDL$PQZ
C 3JHIUDMJDLBGPMEFSJOZPVS1$UIFODMJDL1BTUF
5PDPQZBGJMFGSPNZPVS1$UPZPVSEFWJDF
B #SPXTFUIFGPMEFSTPOZPVS1$SJHIUDMJDLUIFGJMFZPVXBOUUPDPQZ
UIFODMJDL$PQZ
C 3JHIUDMJDLBGPMEFSPOZPVSEFWJDFUIFODMJDL1BTUF
5PNBOBHFGJMFTPOZPVSEFWJDFVTJOH'JMF&YQMPSFS
'JMF&YQMPSFSMFUTZPVCSPXTFBOENBOBHFUIFDPOUFOUTPGZPVSEFWJDF5IF
SPPUGPMEFSPOUIFEFWJDFJTOBNFE.Z%FWJDFBOEDPOUBJOTUIFGPMMPXJOH
GPMEFST.Z%PDVNFOUT1SPHSBN'JMFT8JOEPXTBOENPSF
5BQ4UBSU1SPHSBNT'JMF&YQMPSFS
5BQBGPMEFSPSGJMFUPPQFOJU
5PSFUVSOUPBOVQQFSMFWFMGPMEFSUBQ6QBOETFMFDUUIFGPMEFS
5PRVJDLMZEFMFUFSFOBNFPSDPQZBGJMFUBQBOEIPMEUIFGJMFUIFO
DIPPTFUIFEFTJSFEPQFSBUJPOGSPNUIFTIPSUDVUNFOV5PDPQZPS
EFMFUFNVMUJQMFGJMFTUBQBOEESBHPWFSUIFEFTJSFEGJMFTUPTFMFDUUBQ
UIFTFMFDUJPOUIFODIPPTFUIFEFTJSFEPQFSBUJPOGSPNUIFTIPSUDVU
NFOV
8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT
5PDPQZGJMFTUPBTUPSBHFDBSE
.BLFTVSFUIFTUPSBHFDBSEJTQSPQFSMZJOTFSUFEJOUPZPVSEFWJDF
5BQ4UBSU1SPHSBNT'JMF&YQMPSFSBOEOBWJHBUFUPUIF
BQQSPQSJBUFGPMEFS
5BQBOEIPMEUIFGJMFZPVXBOUUPDPQZBOEUBQ$PQZ
5BQUIF%PXOBSSPX UIFOUBQ4UPSBHF$BSEGSPNUIFMJTU
5BQ.FOV&EJU1BTUF
5JQ :PVDBODPOGJHVSFQSPHSBNTTVDIBT8PSE.PCJMFBOE&YDFM.PCJMFUP
EJSFDUMZTBWFFEJUFEGJMFTPOZPVSTUPSBHFDBSE*OUIFQSPHSBNhTGJMFMJTUUBQ
.FOV0QUJPOTUIFOTFMFDUUIFTUPSBHFDBSEJOUIF4BWFUPCPY
;*1
5IF;*1QSPHSBNJODSFBTFTUIFTUPSBHFDBQBDJUZPGZPVSEFWJDFCZBMMPXJOH
ZPVUPDPNQSFTTGJMFTJOUIFDPOWFOUJPOBM;*1GPSNBU*UBMTPBMMPXTZPVUP
FYUSBDUGJMFTGSPNB[JQGJMF
5PTUBSU;*1POZPVSEFWJDF
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT;*1
&BDIUJNFZPVTUBSU;*1JUTFBSDIFTGPSGJMFTUIBUIBWFUIF[JQGJMF
FYUFOTJPOBOEEJTQMBZTUIFTFGJMFTPOUIF"SDIJWF-JTUTDSFFO
5PPQFOB;*1GJMFBOEFYUSBDUGJMFT
0QFOB[JQGJMFCZEPJOHPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 4FMFDUBGJMFBOEUBQ'JMF0QFO"SDIJWF
r 5BQBOEIPMEBGJMFBOEUBQ0QFO"SDIJWF
r %PVCMFUBQBGJMF
/PUF :PVDBOOPUTFMFDUNVMUJQMF;*1GJMFT
'SPNUIF[JQGJMFTFMFDUGJMFTCZEPJOHPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 5BQUPTFMFDUBGJMF
r 5PTFMFDUTFWFSBMGJMFTUBQ.FOV"DUJPOBOENBLFTVSF.VMUJ
4FMFDU.PEFJTTFMFDUFE4FMFDUGJMFTCZUBQQJOHFBDIGJMF5BQB
TFMFDUFEGJMFUPEFTFMFDUJU
r 5PTFMFDUBMMGJMFTUBQ.FOV"DUJPO4FMFDU"MM
8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT
5BQ.FOV"DUJPO&YUSBDU
$IPPTFBGPMEFSJOXIJDIGJMFTXJMMCFFYUSBDUFEUPUIFOUBQ&YUSBDU
5PDSFBUFB[JQBSDIJWF
5BQ'JMF/FX"SDIJWF
0OUIF4BWF"TTDSFFOFOUFSB[JQGJMFOBNFBOEDIPPTFBGPMEFSJO
XIJDIUPTBWFUIF[JQGJMF:PVDBOBMTPDIPPTFXIFUIFSUIF[JQGJMFXJMM
CFTBWFEPOUIFEFWJDFTNBJONFNPSZPSTUPSBHFDBSE
5BQ4BWF
5BQ.FOV"DUJPO"EE
%PVCMFUBQUIFGPMEFSUIBUDPOUBJOTUIFGJMFTZPVXBOUUPBSDIJWF
4FMFDUGJMFTCZEPJOHPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 5BQUPTFMFDUBGJMF
r 5PTFMFDUTFWFSBMGJMFTUBQBOEIPMEPOUIFTDSFFOUIFOTFMFDU
.VMUJ4FMFDU.PEF4FMFDUGJMFTCZUBQQJOHFBDIGJMF5BQB
TFMFDUFEGJMFUPEFTFMFDUJU
r 5PTFMFDUBMMGJMFTUBQBOEIPMEPOUIFTDSFFOUIFOUBQ4FMFDU"MM
5BQ"EE
5BQ.FOV'JMF$MPTF"SDIJWF
#BDLJOH6Q%BUB
6TF4QSJUF#BDLVQUPCBDLVQEBUBXIJDIJODMVEFTTFUUJOHTGJMFTDPOUBDUT
BOEBMMPUIFSJOGPSNBUJPOUPBTUPSBHFDBSEPSUPBEFTJHOBUFEGPMEFSPO
ZPVSEFWJDF
5PJOTUBMM4QSJUF#BDLVQ
.BLFTVSFZPVSEFWJDFJTDPOOFDUFEUPZPVSDPNQVUFSWJBB64#DBCMF
*OTFSUUIF"QQMJDBUJPO%JTDPOZPVSDPNQVUFST$%PS%7%ESJWFBOE
JOTUBMM4QSJUF#BDLVQUPZPVSEFWJDF'PMMPXUIFPOTDSFFOJOTUSVDUJPOT
POZPVSDPNQVUFSUPDPNQMFUFUIFJOTUBMMBUJPO
"GUFSUIFJOTUBMMBUJPOJTDPNQMFUFEUIF4FUVQ8J[BSEPOZPVS
DPNQVUFSXJMMTFUVQ4QSJUF#BDLVQPOZPVSEFWJDF'PMMPXUIFPO
TDSFFOJOTUSVDUJPOTUPDPNQMFUFUIFTFUVQ
8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT
5PPQFO4QSJUF#BDLVQ
r 0OZPVSEFWJDFUBQ4UBSU1SPHSBNT4QSJUF#BDLVQ
4QSJUF#BDLVQPQFSBUFTJOUXPEJGGFSFOUNPEFT#BTJDNPEFBOE
"EWBODFENPEF
#BTJDNPEF "EWBODFENPEF
5PCBDLVQEBUBJO#BTJDNPEF
#BTJDNPEFJTUIFEFGBVMUNPEFBOEBMMPXTZPVUPFBTJMZCBDLVQZPVSFOUJSF
EFWJDFXJUIUIFUBQPGBCVUUPO
/PUF 5PDIBOHFCBDLVQPQUJPOTPSMPDBUJPOZPVXJMMOFFEUPEPJUJO"EWBODFE
NPEF
0OUIF#BTJDNPEFTDSFFOUBQ#BDLVQ/PX
4QFDJGZBQBTTXPSECFUXFFOUPDIBSBDUFSTJOMFOHUIGPSUIF
CBDLVQGJMF&OUFSUIJTQBTTXPSEUXJDFUIFOUBQ0,
'PMMPXUIFPOTDSFFOJOTUSVDUJPOTUPDPNQMFUFUIFCBDLVQ
5PSFTUPSFEBUBJO#BTJDNPEF
0OUIF#BTJDNPEFTDSFFOUBQ3FTUPSF/PX
&OUFSUIFQBTTXPSEGPSUIFCBDLVQGJMFUIFOUBQ0,
'PMMPXUIFPOTDSFFOJOTUSVDUJPOTUPDPNQMFUFUIFSFTUPSBUJPOQSPDFTT
8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT
5PCBDLVQEBUBJO"EWBODFENPEF
"EWBODFENPEFJTEFTJHOFEGPSVTFSTXJUINPSFBEWBODFECBDLVQ
SFRVJSFNFOUT
5BQ0QUJPOT4XJUDIUP"EWBODFE.PEF
*OUIF#BDLVQUBCZPVXJMMTFFBUSFFWJFXPGUIFEBUBBOEGJMFTPO
ZPVSEFWJDF5BQUIFATZNCPMBUUIFMFGUPGBOJUFNUPWJFXJUTTVC
JUFNT6TFUIFDIFDLCPYFTUPTFMFDUPSFYDMVEFJUFNTGPSCBDLVQ
5BQUIF#BDLVQCVUUPOBOEGPMMPXUIFPOTDSFFOJOTUSVDUJPOTUP
DPNQMFUFUIFCBDLVQ
5PSFTUPSFEBUBJO"EWBODFENPEF
0OUIF"EWBODFENPEFTDSFFOUBQUIF3FTUPSFUBC
*GUIFSFJTBNPTUSFDFOUCBDLVQGJMFUIJTGJMFXJMMCFEJTQMBZFEXJUIJUT
DPOUFOUT0UIFSXJTFJGZPVXBOUUPVTFBOPMEFSCBDLVQGJMFUBQ
UIFOTFMFDUUIFEFTJSFEGJMF
*GUIFCBDLVQGJMFJTQBTTXPSEQSPUFDUFEUIFQBTTXPSENVTUCF
FOUFSFECFGPSFUIFCBDLVQGJMFDBOCFEJTQMBZFEJOUIFUSFFWJFX
*OUIFUSFFWJFXTFMFDUUIFJUFNTZPVXBOUUPCFSFTUPSFE
5BQ3FTUPSFBOEGPMMPXUIFPOTDSFFOJOTUSVDUJPOTUPSFTUPSF
/PUF *OCPUIUIF#BTJDBOE"EWBODFENPEFT4QSJUF#BDLVQTPGUSFTFUTZPVSEFWJDF
GJSTUCFGPSFJUCFHJOTUIFCBDLVQPSSFTUPSBUJPOQSPDFTT*UTPGUSFTFUTBHBJO
BGUFSUIFPQFSBUJPOJTDPNQMFUFE
5PDIBOHFUIFCBDLVQMPDBUJPOBOEGJMFOBNF
0OUIF"EWBODFENPEFTDSFFOUBQUIF#BDLVQUBC
5BQ UIFOFOUFSUIFCBDLVQGJMFOBNFBOEDIPPTFXIFUIFSUPTBWF
UIFGJMFUPUIF4UPSBHF$BSEPSUIF.Z%PDVNFOUTGPMEFSPOZPVS
EFWJDF
5BQ0,
5PFOBCMFSFNPUFCBDLVQUPBDPNQVUFS
0OUIF"EWBODFENPEFTDSFFOUBQ0QUJPOT/FUXPSLJOH
4FMFDUUIF&OBCMF3FNPUF#BDLVQDIFDLCPYBOEDIPPTFXIFUIFSUP
EPUIFSFNPUFCBDLVQUPZPVS1$WJB"DUJWF4ZODPSOFUXPSL
'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUVTJOH4QSJUF#BDLVQTFF)FMQPOZPVSEFWJDF
$IBQUFS
(FUUJOH$POOFDUFE
$PNN.BOBHFS
$POOFDUJPO4FUVQ
8BZTPG$POOFDUJOHUP
UIF*OUFSOFU
8J'J
(134(
%JBMVQ
4UBSUJOHB%BUB$POOFDUJPO
*OUFSOFU&YQMPSFS¡.PCJMF
8JOEPXT-JWF
6TJOH:PVS%FWJDFBTB.PEFN
*OUFSOFU4IBSJOH
#MVFUPPUI
(FUUJOH$POOFDUFE
$PNN.BOBHFS
$PNN.BOBHFSBDUTMJLFBDFOUSBMTXJUDIUIBUMFUTZPVFOBCMFPSEJTBCMF
QIPOFGFBUVSFTBTXFMMBTNBOBHFZPVSEBUBDPOOFDUJPOTFBTJMZ
5PPQFO$PNN.BOBHFS
r 5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOTUBC$PNN.BOBHFS
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT$PNN.BOBHFS
0GGEJTBCMFE
0OFOBCMFE
6OBWBJMBCMF
5BQUPTXJUDI"JSQMBOFNPEFPOPSPGG5VSOJOHPO"JSQMBOFNPEFUVSOTPGGUIF
QIPOF#MVFUPPUIBOE8J'JGVODUJPOT'PSNPSFJOGPSNBUJPOTFF"JSQMBOF.PEF
JO$IBQUFS
5BQUPTXJUDIUIFQIPOFPOPSPGG5BQ4FUUJOHT1IPOFUPTFUUIFSJOHUPOFBOE
PUIFSQIPOFTFUUJOHT4FF$IBQUFSGPSEFUBJMT
5BQUPTXJUDI#MVFUPPUIPSPGG5BQ4FUUJOHT#MVFUPPUIUPDPOGJHVSF#MVFUPPUI
POZPVSEFWJDF4FF#MVFUPPUIJOUIJTDIBQUFSGPSEFUBJMT
5BQUPTXJUDI8J'JPOPSPGG5BQ4FUUJOHT8JSFMFTT-"/UPDPOGJHVSF8J'JPO
ZPVSEFWJDF4FF8J'JJOUIJTDIBQUFSGPSEFUBJMT
5BQUPTXJUDICFUXFFOBVUPNBUJDBMMZSFDFJWJOHBTJUFNTBSSJWFPSNBOVBMMZ
SFUSJFWJOH0VUMPPLFNBJMT4FF$IBQUFSGPSEFUBJMT
5BQUPEJTDPOOFDUBDUJWFEBUBDPOOFDUJPOTFH(:PVDBOOPUSFDPOOFDUBEBUB
DPOOFDUJPOJO$PNN.BOBHFS
(FUUJOH$POOFDUFE
$POOFDUJPO4FUVQ
$POOFDUJPO4FUVQDPOGJHVSFTZPVSEFWJDFTEBUBDPOOFDUJPOTTVDIBT
(1348"1BOE..4GPSZPVTPUIBUZPVEPOPUOFFEUPFOUFSUIFTFUUJOHT
NBOVBMMZPOUPZPVSEFWJDF"MMZPVOFFEUPEPJTUPTFMFDUZPVSOFUXPSL
PQFSBUPSUIFO$POOFDUJPO4FUVQEPFTBMMUIFDPOGJHVSBUJPOGPSZPV
5PBVUPNBUJDBMMZEFUFDUUIFOFUXPSLPQFSBUPS
5IFGJSTUUJNFZPVQPXFSPOZPVSEFWJDFPS
XIFOZPVJOTFSUBOFX4*.DBSEBOEUIFO
QPXFSPOZPVSEFWJDF$POOFDUJPO4FUVQ
XJMMEJTQMBZBOPUJGJDBUJPONFTTBHFUPJOGPSN
ZPVUIBUJUXJMMBVUPNBUJDBMMZDPOGJHVSFZPVS
EFWJDF
5BQ:F TPOUIFOPUJGJDBUJPONFTTBHF
/PUF *GZPVS4*.DBSETVQQPSUTNVMUJQMFOFUXPSLPQFSBUPSQSPGJMFTUIFOFYU
NFTTBHFUIBUBQQFBSTXJMMEJTQMBZOFUXPSLQSPGJMFDIPJDFT4FMFDUUIF
QSPGJMFZPVXBOUUPVTFBOEUBQ0,
/FYUZPVXJMMCFBTLFEJGZPVXBOUUPBVUPNBUJDBMMZDPOGJHVSFZPVS
EFWJDFUPUIFQSPQFSOFUXPSLTFUUJOHT5BQ:FT
$POOFDUJPO4FUVQDPOGJHVSFTZPVSEFWJDFTEBUBDPOOFDUJPOTFUUJOHT
"GUFSUIF$POOFDUJPO4FUVQDPNQMFUFTUIFDPOGJHVSBUJPOUBQ3FTUBSU
5PNBOVBMMZTFMFDUUIFOFUXPSLPQFSBUPS
:PVDBOBMTPNBOVBMMZTFMFDUZPVSOFUXPSLPQFSBUPSGSPN$POOFDUJPO
4FUVQTTFUUJOHTTDSFFO$POOFDUJPO4FUVQXJMMUIFOSFDPOGJHVSFZPVS
EFWJDFTEBUBDPOOFDUJPOTTFUUJOHTCBTFEPOUIFPQFSBUPSUIBUZPVTFMFDUFE
5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOTUBC$POOFDUJPO4FUVQ
4FMFDUUIFOFUXPSL$PVOUSZBOE0QFSBUPSZPVXBOUUPVTF
/PUF *GZPVDIPPTFB$PVOUSZBOEPS0QFSBUPSUIBUJTEJGGFSFOUGSPNUIF
JOTUBMMFE4*.DBSEOFUXPSLPQFSBUPSZPVNBZOPUCFBCMFUPBDDFTT
OFUXPSLTFSWJDFT
5BQ0,
5IFOFYUNFTTBHFUIBUBQQFBSTQSPNQUTZPVUPDPOGJSNXIFUIFSZPV
XBOUUPDPOGJHVSFUIFEBUBDPOOFDUJPOTFUUJOHTCBTFEPOUIFTFMFDUFE
OFUXPSL
(FUUJOH$POOFDUFE
5BQ:F T$POOFDUJPO4FUVQDPOGJHVSFTUIFEBUBDPOOFDUJPOTFUUJOHT
"GUFSUIF$POOFDUJPO4FUVQDPNQMFUFTUIFDPOGJHVSBUJPOUBQ3FTUBSU
8BZTPG$POOFDUJOHUPUIF*OUFSOFU
:PVSEFWJDFTOFUXPSLJOHDBQBCJMJUJFTBMMPXZPVUPBDDFTTUIF*OUFSOFU
PSZPVSDPSQPSBUFOFUXPSLBUXPSLUISPVHIXJSFMFTTBOEDPOWFOUJPOBM
DPOOFDUJPOT:PVDBODPOOFDUUPUIF*OUFSOFUUISPVHIPOFPGUIFGPMMPXJOH
DPOOFDUJPOT
r 8J'J
r (134&%(&PS(
r %JBMVQ
/PUF :PVDBOBMTPBEEBOETFUVQUIFGPMMPXJOHDPOOFDUJPOT
r 71/"71/DPOOFDUJPOJTVTFEUPBDDFTTZPVSDPSQPSBUFOFUXPSLCZVTJOH
BOFYJTUJOH*OUFSOFUDPOOFDUJPO
r1SPYZ"1SPYZDPOOFDUJPOJTVTFEUPBDDFTTUIF*OUFSOFUVTJOHBOFYJTUJOH
DPOOFDUJPOUPZPVSDPSQPSBUFPS8"1OFUXPSL
8J'J
8J'JQSPWJEFTXJSFMFTT*OUFSOFUBDDFTTPWFSEJTUBODFTPGVQUPGFFU
NFUFST
5PVTF8J'JPOZPVSEFWJDFZPVOFFEBDDFTTUPBXJSFMFTTBDDFTTQPJOUPS
iIPUTQPUu
/PUF 5IFBWBJMBCJMJUZBOESBOHFPGZPVSEFWJDFT8J'JTJHOBMEFQFOETPOUIF
OVNCFSJOGSBTUSVDUVSFBOEPUIFSPCKFDUTUISPVHIXIJDIUIFTJHOBMQBTTFT
5VSO8J'JPOBOEPGG
5BQ4UBSU1SPHSBNT$PNN.BOBHFS
5BQUIF8J'JCVUUPOUPFOBCMFEJTBCMFUIFXJSFMFTTGVODUJPO
8IFOFOBCMFEUIF0/JOEJDBUPSJTBDUJWBUFEBOEBWBJMBCMFXJSFMFTT
OFUXPSLTXJMMCFEFUFDUFE
(FUUJOH$POOFDUFE
$POOFDUUPXJSFMFTTOFUXPSLT
"GUFS8J'JJTUVSOFEPOJO$PNN.BOBHFSZPVSEFWJDFTDBOTGPSBWBJMBCMF
XJSFMFTTOFUXPSLTJOZPVSBSFB
5PDPOOFDUUPBXJSFMFTTOFUXPSL
5IFOFUXPSLOBNFTPGUIFEFUFDUFE
XJSFMFTTOFUXPSLTBSFEJTQMBZFEPO
BQPQVQNFTTBHFXJOEPX5BQUIF
EFTJSFEXJSFMFTTOFUXPSLUIFOUBQ0,
0OUIFOFYUQPQVQNFTTBHFXJOEPX
EPPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 5BQ5IF*OUFSOFUJGUIFXJSFMFTT
OFUXPSLDPOOFDUTZPVSEFWJDFUP
UIF*OUFSOFU
r 5BQ8PSLJGUIFXJSFMFTTOFUXPSL
DPOOFDUTZPVSEFWJDFUPBQSJWBUF
OFUXPSL
*GUIFXJSFMFTTOFUXPSLJTTFDVSFECZ
BOFUXPSLLFZFOUFSUIFLFZUIFOUBQ
$POOFDU
/FYUUJNFZPVVTFZPVSEFWJDFUPEFUFDUXJSFMFTTOFUXPSLTZPVXJMMOPUTFF
UIFQPQVQNFTTBHFXJOEPXTBHBJOBOEZPVXJMMOPUCFQSPNQUFEUPFOUFS
UIFOFUXPSLLFZPGUIFQSFWJPVTMZBDDFTTFEXJSFMFTTOFUXPSLVOMFTTZPV
QFSGPSNBIBSESFTFUXIJDIXJMMFSBTFDVTUPNTFUUJOHTPOZPVSEFWJDF
/PUF 8J'JOFUXPSLTBSFTFMGEJTDPWFSBCMFXIJDINFBOTOPBEEJUJPOBMTUFQTBSF
SFRVJSFEGPSZPVSEFWJDFUPDPOOFDUUPB8J'JOFUXPSL*UNBZCFOFDFTTBSZ
UPQSPWJEFBVTFSOBNFBOEQBTTXPSEGPSDFSUBJODMPTFEXJSFMFTTOFUXPSLT
5PDIFDLXJSFMFTTOFUXPSLTUBUVT
:PVDBODIFDLUIFDVSSFOUXJSFMFTTDPOOFDUJPOTUBUVTGSPNBOZPGUIF
GPMMPXJOHTDSFFOTPGZPVSEFWJDF
(FUUJOH$POOFDUFE
r5JUMFCBS
8IFOZPVFOBCMF8J'JPOZPVSEFWJDFUIF8J'J0/JDPO BQQFBSTPO
UIFUJUMFCBS
"GUFS8J'JJTUVSOFEPOZPVSEFWJDFTDBOTGPSBWBJMBCMFXJSFMFTT
OFUXPSLTBOEUIFXJSFMFTTTJHOBMJDPO BQQFBSTPOUIFUJUMFCBS5IF
BSSPXTJOUIJTJDPONPWFCBDLBOEGPSUIXIJMFZPVSEFWJDFJTTDBOOJOH
GPSBXJSFMFTTOFUXPSLTJHOBM0ODFZPVSEFWJDFTVDDFTTGVMMZDPOOFDUT
UPBXJSFMFTTOFUXPSLUIFBSSPXTTUPQNPWJOH
r8J'J4UBUVTTDSFFO
5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOT
UBC8JSFMFTT-"/.BJOUBCUPTFF
UIFOBNFPGUIFXJSFMFTTOFUXPSLUIBU
ZPVSEFWJDFJTDVSSFOUMZDPOOFDUFEUP
5IFDPOGJHVSBUJPOBOETJHOBMRVBMJUZPG
UIFXJSFMFTTOFUXPSLBSFBMTPTIPXO
r$POGJHVSF8JSFMFTT/FUXPSLTTDSFFO
5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOT
UBC8J'J8JSFMFTTUBC5IJT
TDSFFOEJTQMBZTUIFXJSFMFTTOFUXPSLT
DVSSFOUMZBWBJMBCMF
5PDPOOFDUUPBXJSFMFTTOFUXPSLJO
UIFMJTUUBQBOEIPMEPOUIFEFTJSFE
OFUXPSLUIFOUBQ$POOFDU
5BQBXJSFMFTTOFUXPSLJOUIFMJTUUP
WJFXPSDIBOHFJUTDPOOFDUJPOTFUUJOHT
:PVDBOBMTPBEEOFXXJSFMFTT
OFUXPSLTJGBWBJMBCMFCZUBQQJOH"EE
/FX
(FUUJOH$POOFDUFE
5PTBWFCBUUFSZQPXFSXIJMFDPOOFDUFEUPBXJSFMFTTOFUXPSL
6TJOH8J'JRVJDLMZDPOTVNFTCBUUFSZQPXFS5VSOPGG8J'JXIFOOPUJOVTF
:PVDBOBMTPFOBCMFQPXFSTBWJOHTFUUJOHT
5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOT
UBC8JSFMFTT-"/
0OUIF1PXFS.PEFUBCNPWFUIF
1PXFS4BWF.PEFTMJEFSUPBQPTJUJPO
UIBUPQUJNJ[FTQFSGPSNBODFXJUIUIF
MFBTUQPXFSDPOTVNQUJPO
'PSFYBNQMFNPWFUIFTMJEFSUP
UIFMFGU#FTU1FSGPSNBODFUP
IBWFUIFPQUJNBMXJSFMFTTOFUXPSL
QFSGPSNBODFNPWFUPUIFSJHIU#FTU
#BUUFSZUPPCUBJOUIFNBYJNVN
CBUUFSZVTBHF
(134(
6TF(134(PS&%(&JGBWBJMBCMFUPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFUBOEUPTFOE
BOESFDFJWFQJDUVSFNFTTBHFTPOZPVSEFWJDF:PVXJMMOFFEBEBUBQMBO
UPVTFZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFST(134(OFUXPSL$IFDLXJUIZPVS
XJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFSUPGJOEPVUBCPVU(134(SBUFT
(134(TFUUJOHTBSFBMSFBEZQSFDPOGJHVSFEPOZPVSEFWJDFBOEZPVSEFWJDF
JTSFBEZUPVTFZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFST(134(TFSWJDFT%POPU
DIBOHFUIFTFUUJOHTBTUIJTNBZDBVTFTFSWJDFTUPTUPQXPSLJOH
5PBEEBOFX(134(DPOOFDUJPO
*OUJNFTXIFOZPVOFFEUPBEEBOPUIFS(134(DPOOFDUJPOPOZPVS
EFWJDFPCUBJOUIF"DDFTTQPJOUOBNFGSPNZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS
"MTPDIFDLJGBVTFSOBNFBOEQBTTXPSEBSFSFRVJSFE
5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOTUBC$POOFDUJPOT
6OEFS.Z*41UBQ"EEBOFXNPEFNDPOOFDUJPO
0OUIF.BLF/FX$POOFDUJPOTDSFFOFOUFSBOBNFGPSUIF
DPOOFDUJPO
(FUUJOH$POOFDUFE
*OUIF4FMFDUBNPEFNMJTUTFMFDU$FMMVMBS-JOF(134(UIFOUBQ
/FYU
&OUFSUIF"DDFTTQPJOUOBNFUIFOUBQ/FYU
&OUFSUIFVTFSOBNFBOEQBTTXPSEPOMZJGSFRVJSFE
5BQ'JOJTI
/PUFTr 5PWJFXIFMQJOGPSNBUJPOGPSBOZTDSFFOUBQUIFIFMQJDPO
r5PNPEJGZZPVSDPOOFDUJPOTFUUJOHTUBQ.BOBHFFYJTUJOHDPOOFDUJPOT
POUIF$POOFDUJPOTTDSFFOBOEDPNQMFUFUIFDPOOFDUJPOXJ[BSE
%JBMVQ
5PTFUVQBEJBMVQDPOOFDUJPOUPZPVS*OUFSOFU4FSWJDF1SPWJEFS*41PO
ZPVSEFWJDFZPVOFFEUIFTBNFTFUUJOHTUIBUZPVOPSNBMMZVTFXIFOZPV
EJBMVQGSPNZPVSDPNQVUFS5IJTJODMVEFTUIF*41TFSWFSQIPOFOVNCFS
ZPVSVTFSOBNFBOEQBTTXPSE
5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOTUBC$POOFDUJPOT
6OEFS.Z*41UBQ"EEBOFXNPEFNDPOOFDUJPO
0OUIF.BLF/FX$POOFDUJPOTDSFFOFOUFSBOBNFGPSUIF
DPOOFDUJPO
*OUIF4FMFDUBNPEFNMJTUTFMFDU$FMMVMBS-JOFUIFOUBQ/FYU
&OUFSUIF*41TFSWFSQIPOFOVNCFSUIFOUBQ/FYU
(FUUJOH$POOFDUFE
&OUFSZPVSVTFSOBNFQBTTXPSEBOEBOZPUIFSJOGPSNBUJPOSFRVJSFE
CZZPVS*41
5BQ'JOJTI
4UBSUJOHB%BUB$POOFDUJPO
"GUFSTFUUJOHVQBEBUBDPOOFDUJPOTVDIBT(134PS*41EJBMVQPOZPVS
EFWJDFZPVDBOOPXDPOOFDUZPVSEFWJDFUPUIF*OUFSOFU5IFDPOOFDUJPO
JTTUBSUFEBVUPNBUJDBMMZXIFOZPVCFHJOVTJOHBQSPHSBNUIBUBDDFTTFTUIF
*OUFSOFUTVDIBT*OUFSOFU&YQMPSFS¡.PCJMF
5PNBOVBMMZTUBSUBEBUBDPOOFDUJPO
*GZPVIBWFTFUVQNVMUJQMFUZQFTPGEBUBDPOOFDUJPOTPOZPVSEFWJDFZPV
DBONBOVBMMZTUBSUBDPOOFDUJPO
5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOTUBC$POOFDUJPOT
5BQ.BOBHFFYJTUJOHDPOOFDUJPOT
5BQBOEIPMEUIFOBNFPGUIFEFTJSFEDPOOFDUJPOUIFOUBQ$POOFDU
5PEJTDPOOFDUBDUJWFEBUBDPOOFDUJPOT
5BQ4UBSU1SPHSBNT$PNN.BOBHFS
5BQUIF%BUB$POOFDUJPOCVUUPO
/PUF :PVDBOOPUSFDPOOFDUBEBUBDPOOFDUJPOJO$PNN.BOBHFS
*OUFSOFU&YQMPSFS¡.PCJMF
*OUFSOFU&YQMPSFS¡.PCJMFJTBGVMMGFBUVSFE*OUFSOFUCSPXTFSPQUJNJ[FEGPS
VTFPOZPVSEFWJDF
5PPQFO*OUFSOFU&YQMPSFS¡.PCJMF
r 5BQ4UBSU*OUFSOFU&YQMPSFS
5PHPUPB8FCTJUF
r &OUFSUIF8FCTJUFBEESFTTJOUIF"EESFTT#BSUIFOUBQ
(FUUJOH$POOFDUFE
5PWJFXB8FCQBHFVTJOHGJOHFSTDSPMMJOHBOEQBOOJOH
r 4MJEFZPVSGJOHFSVQXBSEUPTDSPMMEPXOUIF8FCQBHFPSTMJEFZPVS
GJOHFSEPXOXBSEUPTDSPMMVQUIF8FCQBHF
r 5PQBOEPXOXBSEUPVDIBOEIPMEPOUIFUPVDITDSFFOUIFOESBH
ZPVSGJOHFSVQXBSE5PQBOVQXBSEUPVDIBOEIPMEPOUIFUPVDI
TDSFFOUIFOESBHZPVSGJOHFSEPXOXBSE
r 5PQBOUPXBSETUIFSJHIUUPVDIBOEIPMEPOUIFUPVDITDSFFOUIFO
ESBHZPVSGJOHFSUPUIFMFGU5PQBOUPXBSETUIFMFGUUPVDIBOEIPMEPO
UIFUPVDITDSFFOUIFOESBHZPVSGJOHFSUPUIFSJHIU
r 5PQBOGSFFMZBSPVOEB8FCQBHFUPVDIBOEIPMEPOUIFUPVDITDSFFO
UIFOESBHZPVSGJOHFSJOUIFEFTJSFEEJSFDUJPO
'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUGJOHFSTDSPMMJOHBOEQBOOJOHTFF$IBQUFS
*OUFSOFU&YQMPSFS¡NFOV
8IJMFCSPXTJOHUIF8FCUBQ.FOVUPDIPPTFGSPNBMJTUPGPQUJPOTTVDIBT
TBWJOH'BWPSJUFTDIBOHJOHUIFWJFXJOHTJ[FBOENPSF:PVDBOBMTPUBQBOE
IPMEPOB8FCQBHFUPDIPPTFPQUJPOTGSPNUIFTIPSUDVUNFOV
5BQ.FOV"EEUP'BWPSJUFTUP
TBWFUIFDVSSFOU8FCQBHFJOZPVS
'BWPSJUFTGPMEFS
5BQ.FOV7JFXUPTFMFDUUIFUFYU
TJ[FBOEUZQFPGWJFX
(FUUJOH$POOFDUFE
5BQ.FOV5PPMTBOEDIPPTFUPTFOE
UIFDVSSFOU8FCQBHFMJOLWJFXUIF
QBHFTQSPQFSUJFTPSTFUQSFGFSFODFT
5PTBWFBOJNBHFGSPNB8FC
QBHFUPZPVSEFWJDFUBQBOEIPME
UIFJNBHFUIFOUBQ4BWF*NBHF
/PUF 'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUVTJOH*OUFSOFU&YQMPSFS¡.PCJMFQMFBTFHPUP
IUUQXXXNJDSPTPGUDPNXJOEPXTNPCJMFIFMQQPDLFUQDCSPXTFJOUFSOFUNTQY
8JOEPXT-JWF
8JOEPXT-JWFHJWFTZPVBGVMM*OUFSOFUFYQFSJFODFPOZPVSEFWJDF
8JOEPXT-JWFIFMQTZPVUPGJOEJOGPSNBUJPOQVSTVFZPVSJOUFSFTUTBOEHFU
JOUPVDIXJUIGSJFOETBOEGBNJMZPOUIF*OUFSOFUFBTJFS
8JOEPXT-JWFPGGFSTUIFGPMMPXJOHLFZGFBUVSFT
r -JWF4FBSDI#BSXIJDIMFUTZPVTFBSDIGPSJOGPSNBUJPOPOUIF8FC
r -JWF.FTTFOHFSUIFOFYUHFOFSBUJPOPG.4/.FTTFOHFS.PCJMF
r -JWF.BJMUIFOFYUHFOFSBUJPOPG)PUNBJM
r -JWF$POUBDUTZPVSBEESFTTCPPLGPSTUPSJOH-JWF.BJM-JWF
.FTTFOHFSBOE)PUNBJMDPOUBDUT
(FUUJOH$POOFDUFE
4FUVQ8JOEPXT-JWF
5IFGJSTUUJNFZPVVTF8JOEPXT-JWFTJHOJOCZVTJOHZPVS8JOEPXT-JWF
*%XIJDIJTZPVS8JOEPXT-JWF.BJMPS)PUNBJMBEESFTTBOEQBTTXPSE
5PTFUVQ8JOEPXT-JWFGPSUIFGJSTUUJNF
5BQ4UBSU1SPHSBNT8JOEPXT-JWF
5BQ4JHOJOUP8JOEPXT-JWF
0OUIFOFYUTDSFFOUBQUIFMJOLTUPSFBE
UIF8JOEPXT-JWF5FSNPG6TFBOE
UIF.JDSPTPGU1SJWBDZ4UBUFNFOU"GUFS
SFWJFXJOHUIFNUBQ"DDFQU
&OUFSZPVS8JOEPXT-JWF.BJMPS
)PUNBJMBEESFTTBOEQBTTXPSETFMFDUUIF
4BWFQBTTXPSEDIFDLCPYUIFOUBQ/FYU
$IPPTFXIFUIFSPSOPUUPTIPX
UIF8JOEPXT-JWFTFBSDICBSBOE
BQQMJDBUJPOTPOUIF5PEBZTDSFFOUIFOUBQ
/FYU
$IPPTFXIBUJOGPSNBUJPOZPVXBOUUPTZODPOMJOFXJUIZPVSEFWJDF
*GZPVTFMFDU4UPSF8JOEPXT-JWF
DPOUBDUTJOZPVSNPCJMFQIPOFT
DPOUBDUMJTUZPVS8JOEPXT-JWF
DPOUBDUTXJMMCFBEEFEUPUIF
DPOUBDUMJTUBOEUP-JWF.FTTFOHFS
POZPVSEFWJDF
*GZPVTFMFDU4ZODFNBJMZPVS
8JOEPXT-JWF.BJMPS)PUNBJMJOCPY
NFTTBHFTXJMMCFEPXOMPBEFEUP
ZPVSEFWJDF
5BQ/FYU
"GUFSTZODISPOJ[BUJPOJTDPNQMFUF
UBQ%POF
(FUUJOH$POOFDUFE
5IF8JOEPXT-JWFJOUFSGBDF
0OUIFNBJOJOUFSGBDFPG8JOEPXT-JWFZPVXJMMTFFBTFBSDICBS
OBWJHBUJPOCBSBOEBOBSFBXIFSFZPVDBODVTUPNJ[FUPTIPXZPVSQJDUVSF
-JWF4FBSDI#BS
5BQUIF-FGUPS3JHIUBSSPXUPTXJUDI
CFUXFFO8JOEPXT-JWF.FTTFOHFS
-JWF.BJMBOE4ZODTUBUVT
5BQUPDIBOHFUIFEJTQMBZOBNF
QJDUVSFPSQFSTPOBMNFTTBHF
5BQ.FOVUPBDDFTTBOEDIBOHF
TFUUJOHT
5JQ *GZPVDIPTFUPEJTQMBZUIFTFBSDICBSBOE8JOEPXT-JWFBQQMJDBUJPOTPOUIF
5PEBZTDSFFOXIFOZPVXFSFTFUUJOHVQ8JOEPXT-JWFZPVMMBMTPTFFUIFN
POUIF5PEBZTDSFFO5PTIPXPSIJEFUIFNGSPNUIF5PEBZTDSFFOPQFO
8JOEPXT-JWFBOEUBQ.FOV0QUJPOT5PEBZTDSFFOPQUJPOT
(FUUJOH$POOFDUFE
8JOEPXT-JWF.FTTFOHFS
8JUIUIJTNPCJMFWFSTJPOPG8JOEPXT-JWF.FTTFOHFSZPVFOKPZNBOZPG
UIFTBNFDPPMGFBUVSFTUIBUZPVHFUGSPNUIFEFTLUPQWFSTJPOXIJDIJODMVEF
UIFGPMMPXJOH
r *OTUBOUNFTTBHJOHWJBUFYUBOEWPJDF
r .VMUJQMFDPOWFSTBUJPOT
r "EEFNPUJDPOT
r $POUBDUMJTUXJUIQSFTFODF
r 4FOEBOESFDFJWFGJMFTJODMVEJOH
QIPUPT
r $IBOHFTUBUVTEJTQMBZOBNF
r 7JFXDPOUBDUTCZPOMJOFTUBUVT
HSPVQTBOENPSF
r 4FOENFTTBHFTFWFOXIFOBDPOUBDU
JTPGGMJOF
/PUF #FGPSFZPVDBOVTF8JOEPXT-JWF.FTTFOHFSZPVSEFWJDFNVTUCFDPOOFDUFE
UPUIF*OUFSOFU'PSJOGPSNBUJPOBCPVUTFUUJOHVQBO*OUFSOFUDPOOFDUJPOTFF
i8BZTPG$POOFDUJOHUPUIF*OUFSOFUuJOUIJTDIBQUFS
-BVODI.FTTFOHFSBOETJHOJO
5PPQFO8JOEPXT-JWF.FTTFOHFS
%PPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT.FTTFOHFS
r 0O8JOEPXT-JWFPSUIF5PEBZTDSFFOUBQUIF-FGUPS3JHIUBSSPX
VOUJMZPVTFF.FTTFOHFSUIFOUBQJU
5PTJHOJOBOEPVU
5BQ4JHOJOPOUIFNFTTFOHFSTDSFFO
*GUIJTJTZPVSGJSTUUJNFUPTJHOJOBNFTTBHFBQQFBSTUPJOGPSNZPV
UIBUZPVSNFTTFOHFSDPOUBDUTXJMMCFBEEFEUPUIFDPOUBDUMJTUPOZPVS
EFWJDF5BQ0,UPBEEUIFN
4JHOJOHJONBZUBLFTFWFSBMNJOVUFTEFQFOEJOHPOZPVSDPOOFDUJPO
TQFFE
5PTJHOPVUUBQ.FOV4JHO0VU
(FUUJOH$POOFDUFE
5PTUBSUBOEFOEDPOWFSTBUJPOT
*OUIFDPOUBDUMJTUTFMFDUBDPOUBDUUIFOUBQ4FOE*.UPPQFOB
NFTTBHFTDSFFO
&OUFSZPVSUFYUNFTTBHFJOUIFUFYUFOUSZBSFBPGUIFNFTTBHFTDSFFO
5PBEEBOFNPUJDPOUBQ.FOV"EEFNPUJDPOUIFOUBQBOJDPO
GSPNUIFMJTUPGFNPUJDPOT
5BQ4FOE
5PFOEBDPOWFSTBUJPOXJUIUIFDVSSFOUDPOUBDUUBQ.FOV&OE
DPOWFSTBUJPO
5JQTr 5PTFOEBGJMFUBQ.FOV4FOE:PVDBODIPPTFUPTFOEBQJDUVSFWPJDF
DMJQPSBOZGJMF
r5PJOWJUFPOFPSNPSFDPOUBDUTUPUIFDPOWFSTBUJPOUBQ.FOV0QUJPOT
"EEQBSUJDJQBOU
r5PTFOEBWPJDFNFTTBHFUBQ7PJDF$MJQPOBNFTTBHFTDSFFOUIFOTUBSU
UBMLJOH"GUFSZPVIBWFSFDPSEFEBNFTTBHFUBQ4FOE
"EE8JOEPXT-JWFDPOUBDUT
:PVDBOBEEOFX8JOEPXT-JWFDPOUBDUTJO-JWF.FTTFOHFSPSJO$POUBDUT
5PBEEB8JOEPXT-JWFDPOUBDUJO-JWF.FTTFOHFS
5BQ.FOV"EEOFXDPOUBDU
&OUFSUIFFNBJMBEESFTTPGUIFDPOUBDUUIFOUBQ0,
5PBEEB8JOEPXT-JWFDPOUBDUJO$POUBDUT
5BQ4UBSU$POUBDUT
5BQ/FXUIFOUBQ8JOEPXT-JWF
*OUIF*.CPYFOUFSUIFFNBJMBEESFTTPGUIFDPOUBDUXIJDIDBOCFB
8JOEPXT-JWF*%PSBOZPUIFSFNBJMBEESFTT
5JQ :PVDBOGJMMJOPUIFSJOGPSNBUJPOBCPVUUIFDPOUBDUJGEFTJSFE5IJTJT
OPUBCTPMVUFMZOFDFTTBSZJGZPVXJMMDPNNVOJDBUFXJUIUIFDPOUBDUPOMZ
UISPVHI8JOEPXT-JWF.FTTFOHFSPS-JWF.BJM
5BQ0,
'PMMPXUIFSFNBJOJOHJOTUSVDUJPOTUPBEEUIFOFXDPOUBDUUPZPVS
8JOEPXT-JWFDPOUBDUMJTU
(FUUJOH$POOFDUFE
6TJOH:PVS%FWJDFBTB.PEFN
*OUFSOFU4IBSJOH
*OUFSOFU4IBSJOHDPOOFDUTZPVS1$PSOPUFCPPLDPNQVUFSUPUIF*OUFSOFU
CZVTJOHZPVSEFWJDFTEBUBDPOOFDUJPO(134PS&%(&GPSJOTUBODF:PV
DBODIPPTFUPDPOOFDUWJB64#PS#MVFUPPUI
/PUFTr .BLFTVSFZPVSEFWJDFIBTB4*.DBSEJOTUBMMFEBOEZPVSEFWJDFIBTB
(134PSQIPOFEJBMVQNPEFNDPOOFDUJPO*GZPVSEFWJDFIBTOPUCFFO
TFUVQXJUIBEBUBDPOOFDUJPOZFUUBQ.FOV$POOFDUJPO4FUUJOHTPO
UIF*OUFSOFU4IBSJOHTDSFFO'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUTFUUJOHVQUIFTF
DPOOFDUJPOTTFF(134(BOE%JBMVQJOUIJTDIBQUFS
r*GZPVXBOUUPVTFB64#DBCMFDPOOFDUJPOZPVNVTUGJSTUJOTUBMM8JOEPXT
.PCJMF%FWJDF$FOUFSPS.JDSPTPGU"DUJWF4ZODWFSTJPOPSMBUFSPOUIF
DPNQVUFS
r*GXBOUUPVTFB#MVFUPPUIDPOOFDUJPONBLFTVSFZPVSDPNQVUFSIBTCVJMU
JO#MVFUPPUIDBQBCJMJUZ*GZPVSDPNQVUFSEPFTOPUIBWF#MVFUPPUIZPV
DBODPOOFDUBOEVTFB#MVFUPPUIBEBQUFSPSEPOHMFPOZPVSDPNQVUFS
r#FGPSFVTJOH*OUFSOFU4IBSJOHEJTDPOOFDUGSPN8JOEPXT.PCJMF%FWJDF
$FOUFSPS"DUJWF4ZODPOZPVSDPNQVUFS
r 0OZPVSDPNQVUFSSVOHOFUPQUFYFGSPNUIF"QQMJDBUJPO%JTDUP
PQUJNJ[FUIFDPOOFDUJPOTQFFECFUXFFOZPVSEFWJDFBOEDPNQVUFS
5PTFUVQZPVSEFWJDFBTB64#NPEFN
0OZPVSEFWJDFUBQ4UBSU1SPHSBNT
*OUFSOFU4IBSJOH
*OUIF1$$POOFDUJPOMJTUTFMFDU64#
*OUIF/FUXPSL$POOFDUJPOMJTUTFMFDU
UIFOBNFPGUIFDPOOFDUJPOUIBUZPVS
EFWJDFVTFTUPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFU
1MVHJOUIF64#DBCMFCFUXFFOZPVS
EFWJDFBOEUIFDPNQVUFS
5BQ$POOFDU
(FUUJOH$POOFDUFE
5PVTFZPVSEFWJDFBTB#MVFUPPUINPEFN
'PSUIFDPNQVUFSUPVTFUIF*OUFSOFUDPOOFDUJPOPGZPVSEFWJDFBDUJWBUF
*OUFSOFU4IBSJOHPOZPVSEFWJDFUIFOTFUVQB#MVFUPPUI1FSTPOBM"SFB
/FUXPSL1"/CFUXFFOUIFDPNQVUFSBOEZPVSEFWJDF
0OZPVSEFWJDFUVSOPO#MVFUPPUIBOETFUJUUPWJTJCMFNPEFCZ
GPMMPXJOHUIFTUFQTJOi5PUVSO#MVFUPPUIPOBOENBLFZPVSEFWJDF
WJTJCMFu
*OJUJBUFB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQGSPNZPVSEFWJDFCZGPMMPXJOHUIF
TUFQTJOi5PDSFBUFB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQi
5BQ4UBSU1SPHSBNT*OUFSOFU4IBSJOH
4FMFDU#MVFUPPUI1"/BTUIF1$$POOFDUJPO
'SPNUIF/FUXPSL$POOFDUJPOMJTUTFMFDUUIFOBNFPGUIF
DPOOFDUJPOUIBUZPVSEFWJDFVTFTUPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFU
5BQ$POOFDU
0OZPVSDPNQVUFSTFUVQB#MVFUPPUI1FSTPOBM"SFB/FUXPSL1"/
XJUIZPVSEFWJDF
'PS8JOEPXT7JTUB¡
B $MJDL4UBSU$POUSPM1BOFM/FUXPSLBOE*OUFSOFU/FUXPSL
BOE4IBSJOH$FOUFS
C $MJDL.BOBHFOFUXPSLDPOOFDUJPOTBOEUIFOVOEFS1FSTPOBM
"SFB/FUXPSLEPVCMFDMJDL#MVFUPPUI/FUXPSL$POOFDUJPO
D *OUIF#MVFUPPUI1FSTPOBM"SFB/FUXPSL%FWJDFTEJBMPHCPYTFMFDU
ZPVSEFWJDFUIFODMJDL$POOFDU
'PS8JOEPXT91
B 5BQ4UBSU$POUSPM1BOFM/FUXPSL$POOFDUJPOT
C 6OEFS1FSTPOBM"SFB/FUXPSLDMJDLUIF#MVFUPPUI/FUXPSL
$POOFDUJPOJDPO
D 6OEFS/FUXPSL5BTLTDMJDL7JFX#MVFUPPUIOFUXPSLEFWJDFT
E *OUIF#MVFUPPUI1FSTPOBM"SFB/FUXPSL%FWJDFTEJBMPHCPYTFMFDU
ZPVSEFWJDFUIFODMJDL$POOFDU
(FUUJOH$POOFDUFE
/PUF *GUIF#MVFUPPUIBEBQUFSPSEPOHMFPOZPVSDPNQVUFSXBTJOTUBMMFE
VTJOHBUIJSEQBSUZQSPWJEFEESJWFSPQFOUIF#MVFUPPUITPGUXBSFUIBU
DBNFXJUIUIF#MVFUPPUIBEBQUFSEPOHMFUPDPOOFDUZPVSDPNQVUFS
BOEEFWJDFWJB#MVFUPPUI3FGFSUPUIF#MVFUPPUIBEBQUFSEPOHMF
EPDVNFOUBUJPOGPSNPSFJOGPSNBUJPO
0OUIF*OUFSOFU4IBSJOHTDSFFOPOZPVSEFWJDFDIFDLJGBDPOOFDUFE
TUBUVTNFTTBHFJTEJTQMBZFEXIJDIJOEJDBUFTUIBUZPVSDPNQVUFSIBT
CFFOTVDDFTTGVMMZDPOOFDUFEUPUIF*OUFSOFUVTJOHZPVSEFWJDFBTB
#MVFUPPUINPEFN
5PFOEUIF*OUFSOFUDPOOFDUJPO
r 0OUIF*OUFSOFU4IBSJOHTDSFFOUBQ%JTDPOOFDU
#MVFUPPUI
#MVFUPPUIJTBTIPSUSBOHFXJSFMFTTDPNNVOJDBUJPOTUFDIOPMPHZ%FWJDFT
XJUI#MVFUPPUIDBQBCJMJUJFTDBOFYDIBOHFJOGPSNBUJPOPWFSBEJTUBODFPG
BCPVUFJHIUNFUFSTXJUIPVUSFRVJSJOHBQIZTJDBMDPOOFDUJPO
#MVFUPPUINPEFT
#MVFUPPUIPOZPVSEFWJDFPQFSBUFTJOUISFFEJGGFSFOUNPEFT
r 0O#MVFUPPUIJTUVSOFEPO:PVSEFWJDFDBOEFUFDUPUIFS#MVFUPPUI
FOBCMFEEFWJDFTCVUOPUWJDFWFSTB
r 0GG#MVFUPPUIJTUVSOFEPGG*OUIJTNPEFZPVDBOOFJUIFSTFOEOPS
SFDFJWFJOGPSNBUJPOVTJOH#MVFUPPUI5VSOPGG#MVFUPPUIXIFOOPUJO
VTFUPDPOTFSWFCBUUFSZQPXFSPSJOQMBDFTXIFSFVTJOHBXJSFMFTT
EFWJDFJTQSPIJCJUFETVDIBTPOCPBSEBJSDSBGUBOEJOIPTQJUBMT
r 7JTJCMF#MVFUPPUIJTUVSOFEPOBOEBMMPUIFS#MVFUPPUIFOBCMFE
EFWJDFTDBOEFUFDUZPVSEFWJDF
/PUF #ZEFGBVMU#MVFUPPUIJTUVSOFEPGG*GZPVUVSOJUPOUIFOUVSOPGGZPVSEFWJDF
#MVFUPPUIBMTPUVSOTPGG8IFOZPVUVSOPOZPVSEFWJDFBHBJO#MVFUPPUI
BVUPNBUJDBMMZUVSOTPO
(FUUJOH$POOFDUFE
5PUVSO#MVFUPPUIPOBOENBLFZPVSEFWJDFWJTJCMF
0OZPVSEFWJDFUBQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOTUBC#MVFUPPUI
.PEFUBC
4FMFDUUIF5VSOPO#MVFUPPUIBOE.BLFUIJTEFWJDFWJTJCMFUPPUIFS
EFWJDFTDIFDLCPYFT
5BQ0,
#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQT
"#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQJTBSFMBUJPOTIJQUIBUZPVDSFBUFCFUXFFOZPVS
EFWJDFBOEBOPUIFS#MVFUPPUIFOBCMFEEFWJDFJOPSEFSUPFYDIBOHF
JOGPSNBUJPOJOBTFDVSFNBOOFS
5PDSFBUFB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQ
0OZPVSEFWJDFUBQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOTUBC#MVFUPPUI
0OUIF%FWJDFTUBCUBQ"EEOFXEFWJDF:PVSEFWJDFEJTQMBZTUIF
OBNFTPGPUIFS#MVFUPPUIEFWJDFTXJUIJOSBOHF
5BQUIFEFTJSFEEFWJDFOBNFJOUIFCPYUIFOUBQ/FYU
4QFDJGZBQBTTDPEFUPFTUBCMJTIBTFDVSFDPOOFDUJPO5IFQBTTDPEF
DBOCFVQUPDIBSBDUFST
5BQ/FYU
8BJUGPSUIFQBJSFEEFWJDFUPBDDFQUUIFQBSUOFSTIJQ5IFSFDFJWJOH
QBSUZOFFETUPFOUFSUIFTBNFQBTTDPEFUIBUZPVTQFDJGJFE
5IFOBNFPGUIFQBJSFEEFWJDFJTUIFOEJTQMBZFE:PVNBZFEJUBOE
FOUFSBOFXOBNFGPSUIBUEFWJDF
4FMFDUUIFDIFDLCPYFTPGTFSWJDFTUIBUZPVXBOUUPVTFGSPNUIF
QBJSFEEFWJDF
5BQ'JOJTI
/PUF $SFBUJOHB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQCFUXFFOUXPEFWJDFTJTBPOFUJNFQSPDFTT
0ODFBQBSUOFSTIJQJTDSFBUFEUIFEFWJDFTDBOSFDPHOJ[FUIFQBSUOFSTIJQBOE
FYDIBOHFJOGPSNBUJPOXJUIPVUFOUFSJOHBQBTTDPEFBHBJO
(FUUJOH$POOFDUFE
5PBDDFQUB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQ
&OTVSFUIBU#MVFUPPUIJTUVSOFEPOBOEJOWJTJCMFNPEF
5BQ:F TXIFOQSPNQUFEUPFTUBCMJTIBQBSUOFSTIJQXJUIUIFPUIFS
EFWJDF
&OUFSBQBTTDPEFUIFTBNFQBTTDPEFUIBUJTFOUFSFEPOUIFEFWJDF
SFRVFTUJOHUIFQBSUOFSTIJQUPFTUBCMJTIBTFDVSFDPOOFDUJPO5IF
QBTTDPEFNVTUCFCFUXFFOBOEDIBSBDUFST
5BQ/FYU
5BQ'JOJTI:PVDBOOPXFYDIBOHFJOGPSNBUJPOXJUIUIFQBJSFE
EFWJDF
5JQTr 5PSFOBNFB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQUBQBOEIPMEUIFQBSUOFSTIJQTOBNF
POUIF%FWJDFTUBCPGUIF#MVFUPPUI4FUUJOHTTDSFFOUIFOUBQ&EJU
r5PEFMFUFB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQUBQBOEIPMEUIFQBSUOFSTIJQTOBNFPO
UIF%FWJDFTUBCUIFOUBQ%FMFUF
$POOFDUB#MVFUPPUIIBOETGSFFPSTUFSFPIFBETFU
'PSIBOETGSFFQIPOFDPOWFSTBUJPOTZPVDBOVTFB#MVFUPPUIIBOETGSFF
IFBETFUTVDIBTBDBSLJUXJUIZPVSEFWJDF:PVSEFWJDFBMTPTVQQPSUT"%1
"EWBODFE"VEJP%JTUSJCVUJPO1SPGJMFXIJDIBMMPXTZPVUPVTFB#MVFUPPUI
TUFSFPIFBETFUGPSIBOETGSFFQIPOFDPOWFSTBUJPOTBOEGPSMJTUFOJOHUP
TUFSFPNVTJD
5PDPOOFDUB#MVFUPPUIIBOETGSFFPSTUFSFPIFBETFU
.BLFTVSFUIBUCPUIZPVSEFWJDFBOEUIF#MVFUPPUIIFBETFUBSF
UVSOFEPOBOEXJUIJODMPTFSBOHFBOEUIBUUIFIFBETFUJTWJTJCMF
3FGFSUPUIFNBOVGBDUVSFSTEPDVNFOUBUJPOUPGJOEPVUIPXUPTFUUIF
IFBETFUJOWJTJCMFNPEF
5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOTUBC
5BQ#MVFUPPUI%FWJDFTUBC"EEOFXEFWJDF:PVSEFWJDFEJTQMBZT
UIFOBNFTPGPUIFS#MVFUPPUIEFWJDFTXJUIJOSBOHF
(FUUJOH$POOFDUFE
5BQUIFOBNFPGUIF#MVFUPPUIIFBETFU
UIFOUBQ/FYU
&OUFSUIFQBTTDPEFPGUIF#MVFUPPUI
IFBETFUUIFOUBQ/FYU
.BLFTVSFUIF)BOET'SFFDIFDLCPYJT
TFMFDUFE*GZPVIBWFB#MVFUPPUITUFSFP
IFBETFUBMTPNBLFTVSF8JSFMFTT4UFSFP
JTTFMFDUFE
5BQ'JOJTI
8IJMFUIF#MVFUPPUITUFSFPIFBETFUJT
DPOOFDUFEUIF)FBETFUJDPO XJMM
BQQFBSPOUIFUJUMFCBS
/PUF *GUIF#MVFUPPUITUFSFPIFBETFUCFDPNFTEJTDPOOFDUFEUVSOUIFIFBETFUPO
BOESFQFBUTUFQTUPBCPWF5BQBOEIPMEUIFOBNFPGUIF#MVFUPPUITUFSFP
IFBETFUBOEUBQ4FUBT8JSFMFTT4UFSFP
#FBNJOGPSNBUJPOVTJOH#MVFUPPUI
:PVDBOCFBNJOGPSNBUJPOTVDIBTDPOUBDUTDBMFOEBSJUFNTBOEUBTLTBT
XFMMBTGJMFTGSPNZPVSEFWJDFUPZPVSDPNQVUFSPSUPBOPUIFS#MVFUPPUI
FOBCMFEEFWJDF
/PUF *GZPVSDPNQVUFSEPFTOPUIBWFCVJMUJO#MVFUPPUIDBQBCJMJUZZPVOFFEUP
DPOOFDUBOEVTFB#MVFUPPUIBEBQUFSPSEPOHMFPOZPVSDPNQVUFS
5PCFBNJOGPSNBUJPOGSPNZPVSEFWJDFUPBDPNQVUFS
5VSOPO#MVFUPPUIPOZPVSEFWJDFBOENBLFZPVSEFWJDFWJTJCMF'PS
JOGPSNBUJPOBCPVUUIJTTFFi5PUVSO#MVFUPPUIPOBOENBLFZPVS
EFWJDFWJTJCMFu
4FU#MVFUPPUIPOZPVSDPNQVUFSUPWJTJCMFNPEFDSFBUFB#MVFUPPUI
QBSUOFSTIJQUIFOFOBCMFZPVSDPNQVUFSUPSFDFJWF#MVFUPPUICFBNT
/PUF *GUIF#MVFUPPUIBEBQUFSPSEPOHMFPOZPVSDPNQVUFSXBTJOTUBMMFE
VTJOHBUIJSEQBSUZQSPWJEFEESJWFSPQFOUIF#MVFUPPUITPGUXBSFUIBU
DBNFXJUIUIF#MVFUPPUIBEBQUFSEPOHMFBOEFOBCMFUIFBEBQUFS
EPOHMFUPCFEJTDPWFSFECZPUIFSEFWJDFT3FGFSUPUIF#MVFUPPUI
BEBQUFSTEPDVNFOUBUJPOGPSNPSFJOGPSNBUJPO
(FUUJOH$POOFDUFE
*GZPVSDPNQVUFSIBT8JOEPXT7JTUB¡PS8JOEPXT9141BOEZPVS
DPNQVUFST#MVFUPPUIBEBQUFSJTTVQQPSUFECZZPVS8JOEPXTWFSTJPO
EPUIFGPMMPXJOHTUFQT
B 0OZPVSDPNQVUFSPQFO#MVFUPPUI%FWJDFTGSPNUIF$POUSPM
1BOFMUIFODMJDLUIF0QUJPOTUBCPOUIF#MVFUPPUI%FWJDFT
XJOEPX
C 'PS8JOEPXT7JTUBTFMFDU"MMPX#MVFUPPUIEFWJDFTUPGJOEUIJT
DPNQVUFS
'PS8JOEPXT91TFMFDU5VSOEJTDPWFSZPOBOE"MMPX#MVFUPPUI
EFWJDFTUPDPOOFDUUPUIJTDPNQVUFS
D $SFBUFB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQCFUXFFOZPVSEFWJDFBOE
DPNQVUFS'PSJOGPSNBUJPOBCPVUDSFBUJOHBQBSUOFSTIJQTFF
i#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQTu
E *OUIF0QUJPOTUBCPG#MVFUPPUI%FWJDFTTFMFDU4IPXUIF
#MVFUPPUIJDPOJOUIFOPUJGJDBUJPOBSFB
F 5PFOBCMFZPVSDPNQVUFSUPSFDFJWF#MVFUPPUICFBNTSJHIUDMJDL
UIF#MVFUPPUIJDPO JOUIFOPUJGJDBUJPOBSFBBUUIFCPUUPNSJHIU
PGZPVSDPNQVUFSTDSFFOBOETFMFDU3FDFJWFB'JMF
/PXZPVBSFSFBEZUPCFBN0OZPVSEFWJDFTFMFDUBOJUFNUPCFBN
5IFJUFNDBOCFBOBQQPJOUNFOUJOZPVSDBMFOEBSBUBTLBDPOUBDU
DBSEPSBGJMF
5PCFBNBDPOUBDUUBQ.FOV4FOE$POUBDU#FBN
5PCFBNPUIFSUZQFTPGJOGPSNBUJPOUBQ.FOV#FBN<UZQFPG
JUFN>
5BQUIFEFWJDFOBNFUPXIJDIZPVXBOUUPTFOEUIFJUFN
*GZPVCFBNFEBDBMFOEBSUBTLPSDPOUBDUJUFNUPZPVSDPNQVUFSBOE
JUJTOPUBVUPNBUJDBMMZBEEFEUP0VUMPPLTFMFDU'JMF*NQPSUBOE
&YQPSUJO0VUMPPLUPJNQPSUJU
5PCFBNJOGPSNBUJPOUPB#MVFUPPUIFOBCMFEEFWJDFTVDIBTBOPUIFS
8JOEPXT.PCJMFQPXFSFEEFWJDFGPMMPXTUFQTUPJOUIFBCPWF
QSPDFEVSF
5JQTr 5IFEFGBVMUGPMEFSPOZPVSDPNQVUFSXIFSFCFBNFEJUFNTBSFTUPSFE
NBZCF$=%PDVNFOUTBOE4FUUJOHT=ZPVS@VTFSOBNF=.Z%PDVNFOUTJO
8JOEPXT91PS$=6TFST=ZPVS@VTFSOBNF=.Z%PDVNFOUTJO8JOEPXT7JTUB
(FUUJOH$POOFDUFE
r'PSZPVSEFWJDFUPSFDFJWF#MVFUPPUICFBNTUBQ4UBSU4FUUJOHT
$POOFDUJPOTUBC#FBNBOENBLFTVSFUIF3FDFJWFBMMJODPNJOH
CFBNTDIFDLCPYJTTFMFDUFE
#MVFUPPUI&YQMPSFSBOE#MVFUPPUIGJMFTIBSJOH
#MVFUPPUI&YQMPSFSTFBSDIFTGPSPUIFS#MVFUPPUIEFWJDFTUIBUIBWFGJMF
TIBSJOHFOBCMFEBOEMFUTZPVBDDFTTUIFJS#MVFUPPUITIBSFEGPMEFS:PV
DBODPQZGJMFTGSPNBOEUPUIFJSTIBSFEGPMEFSBOEDSFBUFTVCGPMEFSTJOJU
8IFOZPVFOBCMF#MVFUPPUIGJMFTIBSJOHPOZPVSEFWJDFPUIFS#MVFUPPUI
FOBCMFEEFWJDFTXJMMBMTPCFBCMFUPBDDFTTZPVS#MVFUPPUITIBSFEGPMEFS
5PFOBCMF#MVFUPPUI&YQMPSFSBOE#MVFUPPUIGJMFTIBSJOHPOZPVSEFWJDF
5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOTUBC#MVFUPPUI'51UBC
4FMFDUUIF&OBCMF#MVFUPPUI&YQMPSFSDIFDLCPY5IJTNBLFTUIF
=#MVFUPPUIEFWJDFGPMEFSWJTJCMFJOUIF'JMF&YQMPSFS
4FMFDUUIF&OBCMF'JMF4IBSJOHDIFDLCPY
:PVDBOVTFUIFEFGBVMU#MVFUPPUITIBSFEGPMEFSPSUBQ#SPXTFUPVTF
BOPUIFSGPMEFSBTZPVSTIBSFEGPMEFS
5BQ0,
5PVTF#MVFUPPUI&YQMPSFS
#MVFUPPUI&YQMPSFSJTJOUFHSBUFEXJUIUIF'JMF&YQMPSFSQSPHSBN:PV
DBOPQFOJUCZUBQQJOH4UBSU1SPHSBNT#MVFUPPUI&YQMPSFSPS
CZUBQQJOH%PXOBSSPX POUIFVQQFSMFGUPG'JMF&YQMPSFSUIFO
UBQQJOH#MVFUPPUI
#MVFUPPUI&YQMPSFSUIFOTDBOTGPSPUIFS
#MVFUPPUIEFWJDFTUIBUIBWFGJMFTIBSJOH
FOBCMFE'SPNUIFMJTUUBQUPTFMFDUB
#MVFUPPUIEFWJDFZPVXBOUUPDPOOFDU
UP:PVNBZOFFEUPFOUFSBQBTTDPEFJO
PSEFSGPSZPVUPDPOOFDUUPUIFTFMFDUFE
EFWJDF
*GUIFSFBSFGJMFTDPOUBJOFEJOUIF
#MVFUPPUITIBSFEGPMEFSPOUIFPUIFS
EFWJDFZPVXJMMCFBCMFUPTFFUIFNPO
UIF#MVFUPPUI&YQMPSFSTDSFFO
(FUUJOH$POOFDUFE
4FMFDUPOFPSNPSFGJMFTUIFOUBQ.FOV&EJUBOEDIPPTFUPDVUPS
DPQZUIFGJMFT
5BQ6QUXJDF
/BWJHBUFUPUIFGPMEFSXIFSFZPVXBOUUPQBTUFUIFGJMFTPOZPVS
EFWJDFUIFOUBQ.FOV&EJU1BTUF
1SJOUGJMFTWJB#MVFUPPUI
$POOFDUZPVSEFWJDFUPB#MVFUPPUIQSJOUFSUPQSJOUDPOUBDUJOGPSNBUJPO
BQQPJOUNFOUEFUBJMTNFTTBHFTBOEPUIFSGJMFUZQFT
/PUF :PVDBOQSJOUGJMFTJOUIFUYUKQHYIUNMWDGWDTGJMFGPSNBUT
#FGPSFZPVTUBSUQSJOUJOHNBLFTVSFUPUVSOPOUIF#MVFUPPUIQSJOUFSBOE
UPUVSOPO#MVFUPPUIPOZPVSEFWJDF5PUVSOPO#MVFUPPUIUBQ4UBSU
1SPHSBNT$PNN.BOBHFSBOEUIFOUBQUIF#MVFUPPUICVUUPO
5PQSJOUDPOUBDUJOGPSNBUJPO
5BQ4UBSU$POUBDUTBOEUIFOTFMFDUUIFDPOUBDUXIPTFJOGPSNBUJPO
ZPVXBOUUPQSJOU
5BQ.FOV1SJOUWJB#MVFUPPUI
5BQ.FOV4FBSDI%FWJDF:PVSEFWJDFTUBSUTUPTFBSDIGPS#MVFUPPUI
EFWJDFT
4FMFDUUIF#MVFUPPUIQSJOUFSBOEUBQ.FOV4FOE'JMF
4FUUIFQSJOUJOHPQUJPOTZPVXBOUBOEUIFOUBQ1SJOU
5PQSJOUBDBMFOEBSBQQPJOUNFOU
5BQ4UBSU$BMFOEBSBOEUIFOTFMFDUUIFBQQPJOUNFOUXIPTFEFUBJMT
ZPVXBOUUPQSJOU
'PMMPXTUFQTUPJOUIFi5PQSJOUDPOUBDUJOGPSNBUJPOuQSPDFEVSF
5PQSJOUBNFTTBHF
5BQ4UBSU.FTTBHJOHBOEUIFOTFMFDUUIFNFTTBHJOHBDDPVOUXIFSF
UIFNFTTBHFZPVXBOUUPQSJOUJTMPDBUFE
4FMFDUUIFNFTTBHFZPVXBOUUPQSJOU
'PMMPXTUFQTUPJOUIFi5PQSJOUDPOUBDUJOGPSNBUJPOuQSPDFEVSF
(FUUJOH$POOFDUFE
5PQSJOUB+1&(GJMF
%PPOFPGUIFGPMMPXJOH
r *O1JDUVSFT7JEFPTTFMFDUUIF+1&(GJMFBOEUIFOUBQ.FOV1SJOU
WJB#MVFUPPUI
r *O'JMF&YQMPSFSUBQBOEIPMEUIF+1&(GJMFBOEUIFOPOUIFNFOVUBQ
1SJOUWJB#MVFUPPUI
'PMMPXTUFQTUPJOUIFi5PQSJOUDPOUBDUJOGPSNBUJPOuQSPDFEVSF
(FUUJOH$POOFDUFE
$IBQUFS
6TJOH(14
(VJEFMJOFTBOE1SFQBSBUJPO
GPS6TJOH(14
%PXOMPBEJOH4BUFMMJUF%BUB
WJB2VJDL(14
6TJOH5PN5PN/"7*("503
(14$POUSPMT
6TJOH(14
(VJEFMJOFTBOE1SFQBSBUJPOGPS6TJOH(14
r%POPUPQFSBUFUIF(14TZTUFNXIJMFESJWJOH5IFQMPUUFE(14SPVUF
JTPOMZGPSESJWJOHSFGFSFODF*UTIPVMEOPUJOUFSGFSFXJUIBDUVBMESJWJOH
CFIBWJPS
r1MFBTFVTFUIF(14TZTUFNDBVUJPVTMZ6TFSTTIBMMCFMJBCMFGPSBOZ
EBNBHFTSFTVMUJOHGSPNOFHMJHFOUPQFSBUJPOPGUIFTZTUFN
r 5IF(14TJHOBMDBOOPUQBTT
UISPVHITPMJEOPOUSBOTQBSFOU
PCKFDUT4JHOBMSFDFQUJPONBZCF
BGGFDUFECZPCTUSVDUJPOTTVDI
BTIJHISJTFCVJMEJOHTUVOOFMT
CSJEHFTGPSFTUTXFBUIFSSBJOZPS
DMPVEZEBZTFUD*GUIFWFIJDMFT
WJTPSDPOUBJOTNFUBMJUXJMMCF
EJGGJDVMUGPSUIF(14TJHOBMUP
QBTTUISPVHI'PSCFUUFSTJHOBM
SFDFQUJPODPOOFDUZPVSEFWJDFUP
BOFYUFSOBM(14BOUFOOB
&YUFSOBM(14
BOUFOOBDPOOFDUPS
r 8JSFMFTTDPNNVOJDBUJPOQSPEVDUTTVDIBTNPCJMFQIPOFTPSSBEBS
EFUFDUJOHEFWJDFTNBZJOUFSGFSFXJUIUIFTBUFMMJUFTJHOBMSFTVMUJOHJO
VOTUBCMFTJHOBMSFDFQUJPO
r 5IF(MPCBM1PTJUJPOJOH4ZTUFN(14JTCVJMUBOEPQFSBUFECZUIF64
%FGFOTF%FQBSUNFOU5IF%FQBSUNFOUJTSFTQPOTJCMFGPSUIFBDDVSBDZ
BOENBJOUFOBODFPGUIFTZTUFN"OZDIBOHFTUIBUUIF%FQBSUNFOU
NBLFTNBZBGGFDUUIFBDDVSBDZBOEGVODUJPOPGUIF(14TZTUFN
r %POPUMFBWFZPVSEFWJDFJOBWFIJDMFPSFYQPTFUIFEFWJDFUPEJSFDU
TVOMJHIUUPBWPJEPWFSIFBUJOHUIFCBUUFSZXIJDIDPVMEQPTFEBNBHF
UPUIFEFWJDFPSSJTLUPUIFWFIJDMF
6TJOH(14
r8IFOVTJOHUIFEFWJDFJOTJEFBWFIJDMFVTFUIFDBSIPMEFSUPNPVOU
UIFEFWJDFTFDVSFMZJOQMBDF"WPJEQMBDJOHUIFEFWJDFJOUIFBSFBT
TIPXOJOUIFGPMMPXJOHEJBHSBN
%POPUQMBDFXIFSFJUXJMMCMPDLUIFESJWFSTWJTJPO
%POPUQMBDFXIFSFBJSCBHTDPVMEEFQMPZ
%POPUQMBDFBOZXIFSFJOUIFWFIJDMFXJUIPVUTFDVSJOHUIFEFWJDF
JOUIFIPMEFS
6TJOH(14
%PXOMPBEJOH4BUFMMJUF%BUBWJB2VJDL(14
#FGPSFZPVTUBSUUPVTFZPVSEFWJDFGPS(14OBWJHBUJPOPQFOUIF2VJDL(14
QSPHSBNGJSTUUPEPXOMPBEFQIFNFSJTEBUBDVSSFOUTBUFMMJUFQPTJUJPOBOE
UJNJOHJOGPSNBUJPOPOUPZPVSEFWJDF5IJTEBUBJTOFFEFEUPEFUFSNJOFUIF
(14QPTJUJPOPGZPVSDVSSFOUMPDBUJPO
2VJDL(14EPXOMPBETFQIFNFSJTEBUBGSPNB8FCTFSWFSJOTUFBEPGGSPN
UIFTBUFMMJUFTVTJOHUIF*OUFSOFUDPOOFDUJPOPOZPVSEFWJDFXIJDIDBO
CFWJB"DUJWF4ZODPS((1345IJTTJHOJGJDBOUMZTQFFETVQUIFUJNFGPS
EFUFSNJOJOHZPVS(14QPTJUJPO
5PPQFO2VJDL(14
5BQ4UBSU1SPHSBNT2VJDL(14
5PEPXOMPBEEBUB
5BQ%PXOMPBEPOUIF2VJDL(14TDSFFO
0OUIFTDSFFOJOJUJBMMZZPVXJMMTFFUIF7BMJE
UJNFPGUIFEPXOMPBEFEEBUB"TUJNFQBTTFT
UIFSFNBJOJOHEBZTBOEIPVSTPGWBMJEJUZXJMM
CFTIPXO
5PTQFFEVQ(14QPTJUJPOJOHEPXOMPBEUIF
MBUFTUFQIFNFSJTEBUBXIFOUIFWBMJEJUZPGUIF
EBUBFYQJSFT
6TJOH(14
%PXOMPBEPQUJPOT
5PDPOGJHVSFEPXOMPBEUJNFTUBQ.FOV0QUJPOTBOEDIPPTFGSPNUIF
BWBJMBCMFPQUJPOT
r3FNJOENFXIFOEBUBFYQJSFT
&OBCMFTZPVSEFWJDFUPEJTQMBZB
SFNJOEFSNFTTBHFXIFOUIFWBMJEJUZPG
UIFFQIFNFSJTEBUBIBTFYQJSFE
8IFOZPVTFFUIFSFNJOEFSNFTTBHF
UBQ.FOVUPEJTNJTTUIFSFNJOEFSPS
UPTFUUIFTOPP[FUJNFTPUIBUZPVXJMM
CFSFNJOEFEBHBJO5BQ0,UPPQFOUIF
2VJDL(14QSPHSBNBOEEPXOMPBEUIF
MBUFTUEBUB
r"VUPEPXOMPBEXIFOEBUBFYQJSFT
"MMPXTFQIFNFSJTEBUBUPCF
BVUPNBUJDBMMZVQEBUFEPOUPZPVSEFWJDF
XIFOUIFEBUBIBTFYQJSFE
r"VUPEPXOMPBEXIFODPOOFDUFEUP1$WJB"DUJWF4ZOD
"MMPXTFQIFNFSJTEBUBUPCFBVUPNBUJDBMMZEPXOMPBEFEWJB
"DUJWF4ZODUPZPVSEFWJDFXIFOZPVSEFWJDFJTDPOOFDUFEUPZPVS
DPNQVUFS:PVSDPNQVUFSNVTUCFDPOOFDUFEUPUIF*OUFSOFUJOPSEFS
UPEPXOMPBEEBUB
/PUF 5IFFQIFNFSJTEBUBJTTUPSFEPO)5$8FCTFSWFST2VJDL(14JT
QSFDPOGJHVSFEUPDPOOFDUUPUIFTFTFSWFST
6TJOH(14
6TJOH5PN5PN/"7*("503
5PN5PN/"7*("503JTB(14OBWJHBUJPOTPGUXBSFUIBUQSPWJEFTDMFBS
SPVUJOHEJSFDUJPOTBOEWPDBMJOTUSVDUJPOTUPHVJEFZPVJOZPVSKPVSOFZ
CBTFEPOUIFEFTUJOBUJPOBEESFTTZPVTQFDJGJFEBDPOUBDUZPVTFMFDUFEB
QPJOUPGJOUFSFTUFUD5PN5PN/"7*("503HJWFTZPVTFWFSBMSPVUFTUPTFMFDU
GSPNXIFOZPVQMBOZPVSKPVSOFZJOBEWBODF1MBDFTUIBUZPVGSFRVFOUMZHP
UPDBOCFBEEFEBTGBWPSJUFT
#FGPSFZPVTUBSUPOBKPVSOFZVTFUIF.BQ#SPXTFSUPGBNJMJBSJ[FZPVSTFMG
GJSTUXJUIUIFSPVUF"EWBODFEQMBOOJOHJTBMTPPOFPGUIFTPGUXBSFTDPPM
GFBUVSFTXIJDIBMMPXTZPVUPGJOEPVUGJSTUXIJDIPOFJTUIFGBTUFTUPS
TIPSUFTUSPVUFGPSBUSJQ0UIFSGFBUVSFTJODMVEFBMUFSOBUJWFSPVUFDBMDVMBUJPO
JUJOFSBSZQMBOOJOHBOENPSF
5PPQFO5PN5PN/"7*("503
5PPQFO5PN5PN/"7*("503EPPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT5PN5PN/"7*("503
r 5BQ POUIF5PEBZTDSFFO
'JSTUUJNFVTF
5IFGJSTUUJNFZPVVTF5PN5PN/"7*("503B4FUVQ8J[BSEPQFOTBOEBTLT
ZPVBGFXRVFTUJPOTUPTFUVQ5PN5PN/"7*("503"OTXFSFBDIRVFTUJPO
CZUBQQJOHZPVSEFTJSFEBOTXFSPOUIFTDSFFO
"%PXOMPBE8J[BSEUIFOPQFOTBOEBMMPXTZPVUPEPXOMPBEBNBQPGZPVS
DIPJDFGPSGSFF"GUFSUIFEPXOMPBEJTDPNQMFUFEUIFNBQJTBVUPNBUJDBMMZ
BEEFEUP5PN5PN/"7*("503
5PEFUFSNJOFZPVSDVSSFOUQPTJUJPO
:PVNVTUCFPVUEPPSTXJUIZPVSEFWJDFTPUIBUUIFCVJMUJO(14SFDFJWFSDBO
EFUFSNJOFZPVSDVSSFOUQPTJUJPO5IFGJSTUUJNFZPVTUBSU/"7*("503JUDBO
UBLFVQUPNJOVUFTUPGJOEZPVSDVSSFOUQPTJUJPO
6TJOH(14
*GJUUBLFTMPOHFSUIBONJOVUFTNBLFTVSFUIBUZPVBSFJOBOPQFOQMBDF
XJUIPVUUBMMCVJMEJOHTPSUSFFTBSPVOEZPV*OUIFGVUVSFZPVSQPTJUJPOXJMM
CFGPVOENVDIGBTUFSOPSNBMMZXJUIJOBGFXTFDPOET
5JQ 'PSZPVS(14SFDFJWFSUPEFUFSNJOFZPVSDVSSFOUQPTJUJPOGBTUFSVTF
2VJDL(14GJSTUUPEPXOMPBEUIFMBUFTUFQIFNFSJTEBUBUPZPVSEFWJDF'PS
NPSFJOGPSNBUJPOBCPVU2VJDL(14TFFi%PXOMPBEJOH4BUFMMJUF%BUBWJB
2VJDL(14iFBSMJFSJOUIJTDIBQUFS
%SJWJOH7JFX
"GUFSZPVIBWFDPNQMFUFEUIF4FUVQ8J[BSEBOE%PXOMPBE8J[BSE
/"7*("503EJTQMBZTUIF%SJWJOH7JFX5IF%SJWJOH7JFXJTTIPXOJOCMBDL
BOEXIJUFVOUJMZPVSEFWJDFT(14SFDFJWFSMPDBUFTZPVSDVSSFOUQPTJUJPO
0ODFZPVSDVSSFOUQPTJUJPOJTEFUFSNJOFEUIF%SJWJOH7JFXJTTIPXOJOGVMM
DPMPSBOETIPXTZPVSQPTJUJPOPOUIFNBQ
5BQUP[PPNJOPOZPVSDVSSFOUQPTJUJPO
4IPXTUIFOBNFPGUIFOFYUNBKPSSPBEPS
SPBETJHOJOGPSNBUJPOJGBQQMJDBCMF
5BQUP[PPNPVUPOZPVSDVSSFOUQPTJUJPO
*OEJDBUFTZPVSDVSSFOUQPTJUJPO
4IPXTBOBSSPXUIBUJOEJDBUFTUIFEJSFDUJPO
UIBUZPVTIPVMEGPMMPXBOETIPXTUIF
EJTUBODFGSPNZPVSDVSSFOUQPTJUJPOUPUIF
OFYUUVSOPGUIFSPBE
:PVDBOBMTPUBQUIJTBSFBUPSFQFBUUIFMBTU
TQPLFOJOTUSVDUJPOBOEUPBEKVTUUIFWPMVNF
4IPXTUIFOBNFPGUIFOFYUTUSFFUUPUVSOPOUP
4IPXTJOGPSNBUJPOBCPVUZPVSKPVSOFZBOE
UIFTUSFOHUIPGUIF(14TJHOBM5BQUIJTBSFBUP
WJFXBSPVUFTVNNBSZ
6TJOH(14
.BJO.FOV
5BQBOZXIFSFPOUIFNBQJOUIF%SJWJOH7JFXTDSFFOUPPQFOUIF.BJO
.FOV5IF.BJO.FOVIBTUISFFTDSFFOTPGJDPOT5BQUIF/FYUJDPO UP
TXJUDICFUXFFOUIFNFOVTDSFFOT
r/BWJHBUFUP-FUTZPVTFMFDUBEFTUJOBUJPO
r'JOEBMUFSOBUJWF$BMDVMBUFTBOBMUFSOBUJWF
SPVUFJGZPVXBOUUPBWPJEUSBGGJDPSPUIFS
OVJTBODFT
r5PN5PN5SBGGJD&OBCMFTBOEEJTBCMFT
SFDFQUJPOPGUSBGGJDJOGPSNBUJPO5IJTJTB
TVCTDSJQUJPOTFSWJDF
r"EE'BWPSJUF"MMPXTZPVUPBEE
GSFRVFOUMZWJTJUFEQMBDFTBTGBWPSJUFT
r$IBOHFQSFGFSFODFT0QFOTUIF
1SFGFSFODFTNFOVXIFSFZPVDBO
DVTUPNJ[FTFUUJOHT
r"EWBODFEQMBOOJOH"MMPXTZPVUPQMBOKPVSOFZTJOBEWBODFCZ
TFMFDUJOHBTUBSUJOHQPJOUBOEEFTUJOBUJPO*UIFMQTUPEFUFSNJOFIPX
MPOHBKPVSOFZXJMMUBLFBOEUIFSPVUFPGUIFKPVSOFZ
r#SPXTFNBQ0QFOTUIF.BQ#SPXTFSUPWJFXBOFOUJSFNBQ
r$MFBSSPVUF%FMFUFTUIFDVSSFOUSPVUF
r7JFXSPVUF4IPXTZPVSSPVUFJOEFUBJM
r*UJOFSBSZQMBOOJOH"MMPXTZPVUPQMBOBKPVSOFZXJUINPSFTUPQT
UIBOKVTUZPVSGJOBMEFTUJOBUJPO
r5PN5PN8FBUIFS3FQPSUTVQUPEBUFXFBUIFSDPOEJUJPOTPOB
MPDBUJPO
r5PN5PN1-64TFSWJDFT1SPWJEFTFYUSBTFSWJDFTUIBUZPVDBO
TVCTDSJCFUPBOEBMMPXTZPVUPEPXOMPBENBQTBOEWPJDFTUPZPVS
EFWJDFBGUFSZPVIBWFQVSDIBTFEUIFN
r$BMMOVNCFS"MMPXTZPVUPTFBSDIGPSQIPOFOVNCFSTPGUIFQMBDFT
UIBUBSFDBUFHPSJ[FEVOEFSQPJOUPGJOUFSFTUT
r(VJEFEUPVST-FUTZPVDIPPTFBGVODUJPOBOEWJFXBHVJEFEUPVSPO
IPXUPVTFUIFGVODUJPO
r&YJUBQQMJDBUJPO$MPTFT5PN5PN/"7*("503BOEUIF(14OBWJHBUJPO
6TJOH(14
4FMFDUBEFTUJOBUJPO
8IFOZPVUBQ/BWJHBUFUPPOUIF.BJO.FOVZPVBSFHJWFOTFWFSBMPQUJPOT
UPTFUZPVSEFTUJOBUJPO5BQUIF/FYUJDPO UPCSPXTFUISPVHIUIF
WBSJPVTUZQFTPGEFTUJOBUJPOT
4PNFPGUIFDPNNPOEFTUJOBUJPOTZPVNBZXBOUUPHPUPJODMVEFUIF
GPMMPXJOH
r)PNF:PVS)PNFMPDBUJPO:PVOFFEUP
TQFDJGZZPVS)PNFMPDBUJPOGJSTUVOEFS
1SFGFSFODFT
r'BWPSJUF"GSFRVFOUMZWJTJUFEQMBDF
UIBUZPVBTTJHOBTBGBWPSJUF'PSNPSF
JOGPSNBUJPOTFFi'BWPSJUFTu
r"EESFTT"OBEESFTTXJUIBTUSFFUBOE
IPVTFOVNCFSPSBMPDBUJPOTPNFXIFSF
JOBDJUZXJUIJOBQPTUBMDPEFBSFBPS
OFBSBOJOUFSTFDUJPO
r3FDFOUEFTUJOBUJPO"QMBDFZPVIBWF
SFDFOUMZWJTJUFE
r1PJOUPGJOUFSFTU6TFGVMQMBDFTTVDIBTSFTUBVSBOUTHBTTUBUJPOTFUD
r(14QPTJUJPO5BQUPBEEZPVSDVSSFOUMPDBUJPOBTBQPJOUPGJOUFSFTU
10*
r1PJOUPONBQ"MPDBUJPOPOUIFNBQUIBUJTTIPXOCZUIF.BQ
#SPXTFS
r-BUJUVEF-POHJUVEF5BQUIJTCVUUPOUPBEEBQPJOUPGJOUFSFTUVTJOH
MBUJUVEFBOEMPOHJUVEFWBMVFT
r5PN5PN#VEEZ*GZPVIBWF5PN5PN#VEEJFTZPVDBOVTFUIJTUP
BEEZPVS#VEEZBTBQPJOUPGJOUFSFTU5PN5PN#VEEJFTBSFBWBJMBCMF
UISPVHI5PN5PN1-64TFSWJDFT
r$POUBDU5IFBEESFTTPGBTFMFDUFEDPOUBDUUIBUJTTUPSFEPOZPVS
EFWJDF
6TJOH(14
"GUFSZPVIBWFTFUZPVSEFTUJOBUJPO/"7*("503BTLTZPVXIFUIFSZPVOFFE
UPBSSJWFBUBQBSUJDVMBSUJNF"GUFSZPVUBQ:&4BOEFOUFSBOBSSJWBMUJNF
/"7*("503TIPXTZPVXIFUIFSZPVXJMMBSSJWFPOUJNFPSOPU
/"7*("503UIFODBMDVMBUFTUIFSPVUFBOE
EJTQMBZTUIF3PVUF4VNNBSZ
5BQ%POF/"7*("503UIFOEJTQMBZTBHBJOUIF
%SJWJOH7JFXTDSFFOBOETUBSUTHVJEJOHZPVUP
ZPVSEFTUJOBUJPOXJUITQPLFOJOTUSVDUJPOTBOE
WJTVBMJOTUSVDUJPOT
5JQTr 5BQ%FUBJMTPOUIF3PVUF4VNNBSZ
TDSFFOPSUBQ7JFX3PVUFPOUIF.BJO
.FOVUPWJFXUIFSPVUFPOUIF.BQ
#SPXTFSWJFXBSPVUFEFNPFUD
r "GUFSBSPVUFIBTCFFOQMBOOFEZPVNBZ
XBOUUPDIBOHFTPNFUIJOHPOUIFSPVUF
UPBWPJEBSPBECMPDLBWPJEBMJOFPG
USBGGJDPSTUPQCZBOPUIFSMPDBUJPOBMPOH
UIFXBZ5PDIBOHFUIFSPVUFUBQ'JOE
BMUFSOBUJWFPOUIF.BJO.FOVUIFO
DIPPTFIPXZPVXBOUUPSFDBMDVMBUFUIF
SPVUFTVDIBT"WPJESPBECMPDL5SBWFM
WJBBOPUIFSSPBE.JOJNJTFUSBGGJD
EFMBZTFUD
'BWPSJUFT
'BWPSJUFTBSFQMBDFTUIBUZPVPGUFOWJTJU:PVDBODSFBUFGBWPSJUFTTPUIBUZPV
EPOUIBWFUPTQFDJGZUIFBEESFTTFWFSZUJNFZPVOFFEUPHPUIFSF
5PDSFBUFBGBWPSJUF
5BQUIF%SJWJOH7JFXTDSFFOUPPQFOUIF.BJO.FOV
5BQ"EE'BWPSJUF
:PVDBOUIFOTFMFDUPOFPGUIFGPMMPXJOHMPDBUJPOBTBGBWPSJUF)PNF
"EESFTT3FDFOUEFTUJOBUJPOPS1PJOUPGJOUFSFTU
6TFUIFEFGBVMUOBNFPSFOUFSBOBNFGPSUIFGBWPSJUF
5BQ%POF
6TJOH(14
5POBWJHBUFUPBGBWPSJUF
5BQUIF%SJWJOH7JFXTDSFFOUPPQFOUIF.BJO.FOV
5BQ/BWJHBUFUPUIFOUBQ'BWPSJUF
4FMFDUBGBWPSJUFGSPNUIFMJTU/"7*("503UIFODBMDVMBUFTUIFSPVUFGPS
ZPV
"GUFSUIFSPVUFJTDBMDVMBUFEUBQ%POF
/"7*("503XJMMJNNFEJBUFMZTUBSUHVJEJOHZPVUPZPVSEFTUJOBUJPO
XJUITQPLFOJOTUSVDUJPOTBOEWJTVBMJOTUSVDUJPOTPOUIFTDSFFO
5PSFOBNFPSEFMFUFBGBWPSJUF
5BQUIF%SJWJOH7JFXTDSFFOUPPQFOUIF.BJO.FOV
5BQ$IBOHFQSFGFSFODFT
5BQUIF/FYUJDPO UIFOUBQ.BOBHF'BWPSJUFT
5BQUIFGBWPSJUFZPVXBOUUPSFOBNFPSEFMFUF
%PPOFPGUIFGPMMPXJOH
r5PSFOBNFUIFGBWPSJUFUBQ3FOBNF$IBOHFUIFOBNFBOEUBQ
%POF
r5BQ%FMFUFUIFOUBQ:&4UPDPOGJSNUIBUZPVXBOUUPSFNPWFJU
5BQ%POF
1PJOUT0G*OUFSFTU10*
1PJOUTPG*OUFSFTUPS10*TBSFVTFGVMQMBDFTTVDIBTHBTQFUSPMTUBUJPOT
SFTUBVSBOUTIPUFMTQBSLJOHHBSBHFTBOENPSF
/"7*("503HSPVQTQPJOUTPGJOUFSFTUJOUPMPDBUJPOTBOEDBUFHPSJFT8IFO
ZPVTFMFDUBEFTUJOBUJPOPSDSFBUFBGBWPSJUFZPVBSFBMXBZTQSPNQUFEUP
TFMFDUBMPDBUJPOBOEDBUFHPSZGJSTUUIFODIPPTFBQPJOUPGJOUFSFTU
8FMMLOPXOQPJOUTPGJOUFSFTUTBSFJODMVEFEXJUIUIFNBQUIBUZPVBSF
DVSSFOUMZVTJOHPO/"7*("503:PVDBOBEENPSFQPJOUTPGJOUFSFTUJG
EFTJSFE
6TJOH(14
10*MPDBUJPOT 10*DBUFHPSJFT
5PBEEBQPJOUPGJOUFSFTU
5BQUIF%SJWJOH7JFXTDSFFOUPPQFOUIF.BJO.FOV
5BQ$IBOHFQSFGFSFODFT.BOBHF10*T
#FGPSFZPVDBOBEEB10*ZPVIBWFUPDSFBUFBDBUFHPSZGJSTU:PVDBO
POMZBEEZPVS10*TUPB10*DBUFHPSZZPVIBWFDSFBUFEZPVSTFMG
5PBEEBDBUFHPSZUBQ"EE10*DBUFHPSZ
&OUFSBOBNFGPSZPVS10*DBUFHPSZGPSFYBNQMFA'BWPSJUFSFTUBVSBOUT
UIFOTFMFDUBNBSLFSGPSZPVS10*DBUFHPSZ5IJTNBSLFSXJMMCFTIPXO
POBNBQXIFOZPVFOBCMF10*TUPCFEJTQMBZFEPOUIFNBQ
5BQ"EE10*
5BQUIF10*DBUFHPSZZPVXBOUUPBEEUIF10*UP
4FMFDUUIFMPDBUJPOPGZPVS10*UIFTBNFXBZBTZPVDIPPTFB
EFTUJOBUJPOGPSFYBNQMFDIPPTF)PNF"EESFTTFUD
5JQ :PVDBODVTUPNJ[F/"7*("503UPBMFSUZPVXJUIBOPUJGJDBUJPOTPVOEXIFO
ZPVBSFOFBSBQPJOUPGJOUFSFTU0OUIF.BJO.FOVUBQ$IBOHF1SFGFSFODFT
.BOBHF10*T8BSOXIFOOFBS10*:PVDBOTQFDJGZIPXDMPTFUIF10*
TIPVMECFXIFOZPVSFDFJWFUIFOPUJGJDBUJPOBOETFMFDUBOPUJGJDBUJPOTPVOE
UPVTF
6TJOH(14
"EWBODFEQMBOOJOH
*UJTSFDPNNFOEFEUPQMBOJOBEWBODFCFGPSFZPVTUBSUPOUIFKPVSOFZ:PV
DBOVTFUIF"EWBODFEQMBOOJOHGVODUJPOUPGJOEPVUXIJDIJTUIFGBTUFTUPS
TIPSUFTUSPVUFCFUXFFOZPVSTUBSUJOHQPJOUBOEEFTUJOBUJPO
5PQMBOBSPVUFJOBEWBODF
5BQUIF%SJWJOH7JFXTDSFFOUPPQFOUIF.BJO.FOV
5BQUIF/FYUJDPO UIFOUBQ"EWBODFEQMBOOJOH
4FMFDUUIFTUBSUJOHQPJOUGPSZPVSKPVSOFZJOUIFTBNFXBZBTZPV
XPVMEOPSNBMMZTFMFDUZPVSEFTUJOBUJPO
4FUUIFEFTUJOBUJPOGPSZPVSKPVSOFZ
$IPPTFUIFUZQFPGSPVUFUIBUTIPVME
CFQMBOOFETVDIBT
r'BTUFTUSPVUF3PVUFXIJDIUBLFT
UIFMFBTUUJNF
r4IPSUFTUSPVUF4IPSUFTUEJTUBODF
CFUXFFOUIFMPDBUJPOTZPVIBWFTFU
CVUUIJTNBZOPUCFUIFRVJDLFTU
SPVUFEFQFOEJOHPOXIFSFZPV
QBTTUISPVHIBOEPOUIFSPBE
DPOEJUJPOT
5BQ%POF
/"7*("503UIFOQMBOTUIFSPVUFBOEEJTQMBZTUIF3PVUF4VNNBSZ5BQ
%FUBJMTUPCSPXTFUIFNBQPGUIFSPVUFWJFXBSPVUFEFNPBOENPSF
.BQ#SPXTFS
6TFUIF.BQ#SPXTFSUPWJFXBSPVUFPOUIFNBQPSGJOEXIFSFPOUIFNBQ
BQBSUJDVMBSQMBDFJTMPDBUFE
5PPQFOUIF.BQ#SPXTFS
5BQUIF%SJWJOH7JFXTDSFFOUPPQFOUIF.BJO.FOV
5BQUIF/FYUJDPO UIFOUBQ#SPXTFNBQ
5PQBOBSPVOEBOETFFPUIFSQBSUTPGUIFNBQUBQPSUPVDIBOEESBHBDSPTT
UIFTDSFFO
6TJOH(14
5IJT4DBMF#BSTIPXTUIFEJTUBODF
SBOHFTIPXOPOUIFNBQCBTFEPOUIF
DVSSFOU[PPNTDBMF
5IJTJTZPVSDVSSFOUQPTJUJPOPOUIF
NBQ5BQBOPUIFSMPDBUJPOUPNPWFUPB
EJGGFSFOUQBSUPGUIFNBQ
5BQUPDFOUSFUIFNBQPOZPVSDVSSFOU
QPTJUJPO
5IJTJTUIF;PPN#BS$IBOHFUIFTDBMF
PGUIFNBQCZNPWJOHUIF;PPN#BS
VQPSEPXO
5BQUPDIPPTFXIBUJUFNTUPTIPXPO
UIFNBQTVDIBTQPJOUTPGJOUFSFTU
GBWPSJUFTTUSFFUOBNFTBOENPSF
5BQUPGJOETQFDJGJDBEESFTTFTBOEQPJOUTPGJOUFSFTUPOUIFNBQ
5IJTJTUIF$VSTPSCVUUPO5BQUPOBWJHBUFUPUIFDVSTPSQPTJUJPOPOUIFNBQNBLFB
GBWPSJUFPGUIFDVSTPSQPTJUJPOPSGJOEBQPJOUPGJOUFSFTUOFBSUIBUQPTJUJPO
1SFGFSFODFT
:PVDBODIBOHFUIFXBZ5PN5PN/"7*("503MPPLTBOECFIBWFT5BQ
$IBOHFQSFGFSFODFTPOUIF.BJO.FOVUPBDDFTTBOEBEKVTUUIFTFUUJOHT
5IFGPMMPXJOHBSFTPNFPGUIFTFUUJOHTUIBUZPVNBZXBOUUPDVTUPNJ[FGPS
/"7*("503
4FUUJOH %FTDSJQUJPO
6TFOJHIU
DPMPST
3FEVDFTUIFCSJHIUOFTTPGUIFTDSFFOBOEVTFTEBSLFSDPMPSTPOUIF
NBQ6TFUIJTTFUUJOHXIFOZPVBSFJOBEBSLFOWJSPONFOU
5PDIBOHFCBDLUPCSJHIUFSDPMPSTUBQ6TFEBZDPMPST
5VSOPGG%
EJTQMBZ
%JTQMBZTUIFNBQJOUXPEJNFOTJPOBMWJFX:PVDBODIPPTFXIFUIFS
UIFNBQTIPXTZPVSEJSFDUJPOPGUSBWFMBUUIFUPQPSLFFQOPSUI
BUUIFUPQ*GZPVDIPPTFUPLFFQOPSUIBUUIFUPQUIFNBQXJMMOPU
NPWFBTZPVSEJSFDUJPOPGUSBWFMDIBOHFT
5PTXJUDICBDLUPTFFJOHUIFNBQGSPNZPVSQFSTQFDUJWFBTZPV
ESJWFUBQ5VSOPO%EJTQMBZ
4BGFUZ
QSFGFSFODFT
"MMPXTZPVUPFOBCMF4BGFUZMPDLXIJDIUFNQPSBSJMZIJEFTTPNF
CVUUPOTBOEGFBUVSFTPG/"7*("503XIJMFZPVSFESJWJOHBOEHJWFT
ZPVUIFPQUJPOUPUFNQPSBSJMZ5VSOPGGNBQEJTQMBZTPUIBUZPVTFF
POMZJOGPSNBUJPOBCPVUUIFOFYUJOTUSVDUJPO
6TJOH(14
4FUUJOH %FTDSJQUJPO
&OBCMF
EJTBCMF10*T
"MMPXTZPVUPDIPPTFXIJDIDBUFHPSJFTPGQPJOUTPGJOUFSFTUUP
EJTQMBZPOUIFNBQ
5VSOPGG
TPVOE
5VSOTUIFTQPLFOJOTUSVDUJPOTPGG5PUVSOUIFWPJDFCBDLPOUBQ
5VSOPOTPVOE
7PMVNF
QSFGFSFODFT
&OBCMFTZPVUPDIBOHFUIFWPMVNFPGUIFTQPLFOJOTUSVDUJPOT
.BOBHF
'BWPSJUFT
-FUTZPVSFOBNFEFMFUFBOEGJOEGBWPSJUFT
$IBOHF
)PNF
MPDBUJPO
"MMPXTZPVUPTFUZPVS)PNFMPDBUJPOXIJDIDBOCFZPVSBDUVBM
IPNFPSBOZQMBDFZPVPGUFOHPUPTVDIBTZPVSPGGJDF
.BOBHF
NBQT
"MMPXTZPVUPEPXOMPBEPSEFMFUFBNBQPSTXJUDIUPBOPUIFSNBQ
.BOBHF10*T "MMPXTZPVUPBEEFEJUPSEFMFUFB10*PSBDBUFHPSZ:PVDBOBMTP
FOBCMFBOPUJGJDBUJPOTPVOEUPBMFSUZPVXIFOZPVSFDMPTFUPB10*
1MBOOJOH
QSFGFSFODFT
4FUTUIFLJOEPGSPVUFQMBOOFEXIFOZPVTFMFDUBEFTUJOBUJPO#Z
EFGBVMUUIFGBTUFTUSPVUFJTQMBOOFE
5PMMSPBE
QSFGFSFODFT
4FUTIPX/"7*("503IBOEMFTUPMMSPBETJGUIFZBSFPOUIFSPVUFUP
ZPVSTQFDJGJFEEFTUJOBUJPO:PVDBODIPPTFUPBMXBZTBWPJEUPMMSPBET
OFWFSUPBWPJEUIFNPSUPCFBTLFEXIBUUPEPJGBUPMMSPBEJTGPVOE
$PNQBTT
QSFGFSFODFT
-FUTZPVDIPPTFXIFUIFSUPEJTQMBZBDPNQBTT
$IBOHFNBQ
DPMPST
4FUTUIFDPMPSTDIFNFTVTFEGPSEBZBOEOJHIUNBQDPMPST
4IPX(14
TUBUVT
%JTQMBZTJOGPSNBUJPOBCPVUUIF(14TJHOBM
,FZCPBSE
QSFGFSFODFT
5BQUPTFMFDUUIFLFZCPBSETJ[FBOEMBZPVU
/BNF
QSFGFSFODFT
-FUTZPVTFMFDUUIFJOGPSNBUJPOUPTIPXPOUIFNBQJOUIF%SJWJOH
7JFXTDSFFO
4UBUVTCBS
QSFGFSFODFT
-FUTZPVTFMFDUUIFJOGPSNBUJPOUPTIPXPOUIF4UBUVT#BSJOUIF
%SJWJOH7JFXTDSFFO
4FUVOJUT 4FUUIFVOJUTVTFEGPSEJTUBODFTUJNFMBUJUVEFBOEMPOHJUVEF
UFNQFSBUVSFBOECBSPNFUSJDQSFTTVSF
0QFSBUFMFGU
IBOEFE
5BQUPNPWFJNQPSUBOUCVUUPOTUPUIFMFGUTJEFPGUIFTDSFFOGPS
MFGUIBOEFEVTFST
6TJOH(14
4FUUJOH %FTDSJQUJPO
)JEFUJQT 5BQUPQSFWFOU5PN5PN/BWJHBUPSGSPNEJTQMBZJOHUJQT
$IBOHFWPJDF "MMPXTZPVUPDIPPTFBOPUIFSWPJDFGPSUIFTQPLFOJOTUSVDUJPOT
"WBJMBCMFPOMZXIFOZPVWFJOTUBMMFETFWFSBMWPJDFTJOUP
/"7*("503
$IBOHF
MBOHVBHF
-FUTZPVTFMFDUUIFMBOHVBHFVTFEGPSUIF5PN5PN/"7*("503
JOUFSGBDF
3FTFUGBDUPSZ
TFUUJOHT
5BQUPSFTFU5PN5PN/"7*("503TFUUJOHTUPUIFGBDUPSZEFGBVMUT"MM
TFUUJOHTJODMVEJOH'BWPSJUFT)PNFMPDBUJPOFUDXJMMCFEFMFUFE
%POPUBTL
BSSJWBMUJNF
5BQUPQSFWFOU5PN5PN/"7*("503GSPNBTLJOHJGZPVXBOUUPBSSJWF
BUBEFTUJOBUJPOCZBQBSUJDVMBSUJNFXIFOQMBOOJOHBSPVUF
(14$POUSPMT
8IFOBNBQPSNFOVJTTIPXOPOUIF(14TPGUXBSFVTFUIFGPMMPXJOH
DPOUSPMTPOZPVSEFWJDFUPOBWJHBUF
r 0OUIF.BQ#SPXTFSTDSFFOQSFTT/"7*("5*0/VQUP[PPNJOQSFTT
/"7*("5*0/EPXOUP[PPNPVUPOBNBQ
r 6TFUIF/"7*("5*0/$0/530-UPTDSPMMUISPVHIJUFNTJOBNFOV
1SFTTUIF&/5&3CVUUPOUPTFMFDUBNFOVJUFNBOEPQFOUIF
DPSSFTQPOEJOHTDSFFO
5JQ :PVDBOBMTPSPUBUFUIF/"7*("5*0/8)&&-UPTFMFDUJUFNTJOBNFOVBOEUP
[PPNJOBOEPVUPOUIF.BQ#SPXTFSTDSFFO
$IBQUFS
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
$BNFSB
$BNFSB"MCVN
1JDUVSFT7JEFPT
8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMF
4USFBNJOH.FEJB
"VEJP.BOBHFS
6TJOH"VEJP#PPTUFS
6TJOH'.3BEJP
$BNFSB
5BLJOHQIPUPTBOESFDPSEJOHWJEFPDMJQTBMPOHXJUIBVEJPBSFFBTZXJUI
ZPVSEFWJDFTUXPCVJMUJODBNFSBT
.BJODBNFSB3FBSNFHBQJYFM$.04DBNFSBGPSDBQUVSJOHIJHISFTPMVUJPO
QJDUVSFTBOEWJEFPDMJQTXJUIBVEJP
OEDBNFSB'SPOUDBNFSBGPSWJEFPDBMMTBOEUBLJOHTFMGQPSUSBJUTIPUT
5PPQFOUIF$BNFSBTDSFFO
r 1SFTTUIF$".&3"CVUUPOPOZPVSEFWJDF
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT$BNFSB
5IFTDSFFOPSJFOUBUJPOBVUPNBUJDBMMZTXJUDIFTUP
MBOETDBQFNPEFXIFOZPVPQFO$BNFSB
5PFYJUUIF$BNFSB
r 5BQUIF&YJUJDPO POUIF$BNFSB
TDSFFO
$".&3"
CVUUPO
$BQUVSFNPEFT
5IFDBNFSBPOZPVSEFWJDFBMMPXTZPVUPDBQUVSFQJDUVSFTBOEWJEFPDMJQTCZ
VTJOHWBSJPVTCVJMUJONPEFTUIBUQSPWJEFZPVGMFYJCJMJUZJOUBLJOHZPVSTIPUT
5IF$BNFSBNPEFJTTFUUPUIF1IPUPDBQUVSFNPEFCZEFGBVMU5IFVQQFS
MFGUDPSOFSPGUIFTDSFFOEJTQMBZTUIFBDUJWFDBQUVSFNPEF
5PDIBOHFUIFDBQUVSFNPEF
r 5BQUIFMFGUPSSJHIUBSSPXT
OFYUUPUIFNPEFJDPO
r 1SFTT/"7*("5*0/SJHIUPS
MFGUJOMBOETDBQFPSJFOUBUJPO
5BQUPDIBOHFUIFDBQUVSFNPEF
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
:PVDBOTFMFDUGSPNUIFGPMMPXJOHDBQUVSFNPEFT
*DPO $BQUVSF.PEF
1IPUP$BQUVSFTTUBOEBSETUJMMJNBHFT
7JEFP$BQUVSFTWJEFPDMJQTXJUIPSXJUIPVUBDDPNQBOZJOH
BVEJP
..47JEFP$BQUVSFTWJEFPDMJQTTVJUBCMFGPSTFOEJOHXJUI..4
NFTTBHFT
$POUBDUT1JDUVSF$BQUVSFTBTUJMMJNBHFBOEHJWFTZPVUIF
PQUJPOUPJNNFEJBUFMZBTTJHOJUBTB1IPUP*%GPSBDPOUBDU
1JDUVSF5IFNF$BQUVSFTTUJMMJNBHFTBOEQMBDFTUIFNXJUIJO
GSBNFT
1BOPSBNB$BQUVSFTBTFRVFODFPGTUJMMJNBHFTDPOUJOVPVTMZ
JOPOFEJSFDUJPOBOETUJUDIFTUIFJNBHFTUPDSFBUFBQBOPSBNJD
WJFXPGBTDFOF
4QPSUT$BQUVSFTDPOTFDVUJWFQIPUPTIPUTPS
#VSTU$BQUVSFTBTFRVFODFPGTUJMMJNBHFTNBYJNVNBTMPOH
BTUIF$".&3"CVUUPOPOUIFEFWJDFPSUIF&/5&3CVUUPOPOUIF
/"7*("5*0/$0/530-JTLFQUQSFTTFE
/PUF 8IFOVTJOHUIFOEDBNFSBUPDBQUVSFZPVDBOPOMZVTF1IPUP7JEFP..4
7JEFP$POUBDUT1JDUVSFBOE1JDUVSF5IFNFNPEFT
'JMFGPSNBUTTVQQPSUFE
6TJOHUIFBWBJMBCMFDBQUVSFNPEFTUIFDBNFSBJOZPVSEFWJDFDBQUVSFTGJMFT
JOUIFGPMMPXJOHGPSNBUT
$BQUVSFUZQF 'PSNBU
4UJMMJNBHF$POUBDUT1JDUVSF
1BOPSBNB4QPSUT#VSTU
+1&(
7JEFP..47JEFP )HQ.1&(NQ
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
$BNFSBDPOUSPMT
r 1SFTT$".&3"PS&/5&3UPUBLFBQIPUPPSDPOUBDUTQJDUVSF
r 1SFTT$".&3"PS&/5&3UPTUBSUSFDPSEJOHWJEFPQSFTTJUBHBJOUPTUPQ
SFDPSEJOH
r 1SFTT$".&3"PS&/5&3FBDIUJNFXIFOUBLJOHQIPUPTGPSBQJDUVSF
UIFNFPSQBOPSBNB
r 5PUBLFDPOTFDVUJWFTIPUTJO4QPSUTNPEFQSFTT$".&3"PS&/5&3
UIFONPWFZPVSEFWJDFUPGPMMPXUIFNPWFNFOUPGZPVSTVCKFDU
r 1SFTTBOEIPMEUIF$".&3"CVUUPOPSUIF&/5&3CVUUPOXIFOUBLJOH
DPOTFDVUJWFTIPUTJO#VSTUNPEF3FMFBTFUIFCVUUPOUPTUPQUBLJOH
TIPUT
0OTDSFFODPOUSPMTBOEJOEJDBUPST
5IFPOTDSFFODPOUSPMTBOEJOEJDBUPSTEJTBQQFBSBGUFSBCPVUTFDPOET5P
NBLFUIFDPOUSPMTBOEJOEJDBUPSTSFBQQFBSUPVDIPSUBQUIFTDSFFO
7JEFPNPEF
1IPUPNPEF
.PEF4XJUDIJOHDPOUSPM5BQUIFMFGUSJHIUBSSPX POUIF
TDSFFOUPTXJUDIUIFDBQUVSFNPEF
3FNBJOJOHJOGPSNBUJPOJOEJDBUPS*O1IPUP$POUBDUT1JDUVSF1JDUVSF
5IFNF1BOPSBNB4QPSUTBOE#VSTUNPEFTUIJTTIPXTUIFSFNBJOJOH
BWBJMBCMFTIPUTPGQJDUVSFTCBTFEPODVSSFOUTFUUJOHT
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
*O7JEFPBOE..47JEFPNPEFTUIJTTIPXTUIFSFNBJOJOHEVSBUJPO
UIBUDBOCFSFDPSEFE8IJMFSFDPSEJOHWJEFPUIJTTIPXTUIFSFDPSEFE
EVSBUJPO
;PPNDPOUSPM5BQQJOH POUIFTDSFFOBMMPXTZPVUP[PPNJOPS
[PPNPVU
/PUF 5IJTDPOUSPMPOMZBQQFBSTXIFO[PPNJOHJTTVQQPSUFECZUIF
3FTPMVUJPOZPVIBWFTFMFDUFE
5JQ :PVDBOBMTPQSFTT/"7*("5*0/VQEPXOPSSPUBUFUIF/"7*("5*0/
8)&&-UP[PPNJOBOPVU
"MCVN5BQUPPQFO$BNFSB"MCVN4FFi$BNFSB"MCVNuGPSEFUBJMT
2VJDL4FUUJOHT1BOFM5BQUPPQFOUIF2VJDL4FUUJOHT1BOFM4FF
i2VJDL4FUUJOHT1BOFMuGPSEFUBJMT
.FOV5BQUPPQFOUIF$BNFSB4FUUJOHTTDSFFO
3FDPSEJOHJOEJDBUPS5IJTTIPXTBSFEGMBTIJOHJOEJDBUPSXIJMFWJEFP
SFDPSEJOHJTJOQSPHSFTT
1JDUVSF5IFNFNPEF
4QPSUTNPEF
5FNQMBUF4FMFDUPSJDPO*O1JDUVSF5IFNFNPEFUBQUPUPHHMF
BNPOHUIFEJGGFSFOUUFNQMBUFT
1SPHSFTTJOEJDBUPS*O1JDUVSF5IFNF1BOPSBNB4QPSUTBOE#VSTU
NPEFTUIJTTIPXTUIFOVNCFSPGDPOTFDVUJWFTIPUT
&YJU5BQ UPFYJUUIF$BNFSBQSPHSBN
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
2VJDL4FUUJOHT1BOFM
5IF2VJDL4FUUJOHT1BOFMQSPWJEFTBRVJDLXBZPGBEKVTUJOHUIFNPTU
DPNNPODBNFSBTFUUJOHT5BQUIFTDSFFOUPPQFOUIF2VJDL4FUUJOHT1BOFM
,FFQUBQQJOHBCVUUPOPOUIFQBOFMGPSJOTUBODF3FTPMVUJPOUPDZDMF
UISPVHIUIFBWBJMBCMFTFUUJOHT
/PUF 5IFBWBJMBCMFTFUUJOHTPOUIFNFOVEFQFOEPOUIF$BQUVSFNPEFTFMFDUFE
3FTPMVUJPO5BQUPDIBOHFUIFSFTPMVUJPO4FFUIFUBCMFJOUIF
QSFWJPVTQBHFGPSUIFEFUBJMFEDBQUVSFTJ[FT
4UPSBHF5BQUPUPHHMFCFUXFFOTBWJOHDBQUVSFEQIPUPTPSWJEFPDMJQT
POUIFEFWJDFNFNPSZ PSPOUIFTUPSBHFDBSE
$BNFSB5IFDBNFSBJDPOJOEJDBUFTUIFDVSSFOUDBNFSBCFJOHVTFE
5BQUPDZDMFUISPVHIUIFEJGGFSFOUDBNFSBT
.BJO$BNFSBNFHBQJYFM$.04DBNFSBUIBUJTBUUIFCBDL
QBOFMPGUIFEFWJDFVTFEGPSUBLJOHTUBOEBSEQJDUVSFTBOEWJEFPT
OE$BNFSB$BNFSBBUUIFVQQFSSJHIUDPSOFSPGUIFGSPOUQBOFM
PGUIFEFWJDFVTFEGPSTIPPUJOHTFMGQPSUSBJUQJDUVSFTBOEWJEFPT
OE$BNFSB'MJQ6TFEGPSUBLJOHTFMGQPSUSBJUQJDUVSFTBOE
WJEFPTXJUIPVUNJSSPSJOH
*GUIFSFJTUFYUPOZPVSTFMGQPSUSBJUTIPUGPSFYBNQMFJGZPVSFXFBSJOH
BTIJSUXJUIUFYUUIFUFYUBQQFBSTJOWFSUFEPOUIFDBQUVSFEJNBHF
WJEFPJOOE$BNFSBNPEF6TFOE$BNFSB'MJQNPEFUPJOWFSUUIF
TFMGQPSUSBJUTPUIBUUIFUFYUJTSFBEBCMFPOUIFDBQUVSFEJNBHFWJEFP
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
4FMGUJNFS5BQUPTFUUIFTFMGUJNFSUPTFDPOETTFDPOETPS0GG
XIFOJOUIF1IPUPPS$POUBDUT1JDUVSFNPEF8IFOZPVQSFTTUIF
$".&3"PS&/5&3CVUUPOUPDBQUVSFBTUJMMJNBHFJUTUBSUTUPDPVOU
EPXOBOEUIFODBQUVSFTBTUJMMJNBHFBGUFSUIFBTTJHOFEUJNF
#SJHIUOFTT5BQQJOHUIFNJOVTQMVTJDPO EFDSFBTFTPS
JODSFBTFTUIFCSJHIUOFTTMFWFM
8IJUF#BMBODF8IJUFCBMBODFFOBCMFTUIFDBNFSBUPDBQUVSFDPMPST
NPSFBDDVSBUFMZJOEJGGFSFOUMJHIUJOHDPOEJUJPOT8IJUFCBMBODF
TFUUJOHTJODMVEF
"VUP %BZMJHIU /JHIU *ODBOEFTDFOU BOE
'MVPSFTDFOU
;PPNJOH
#FGPSFDBQUVSJOHBTUJMMJNBHFPSBWJEFPDMJQZPVDBO[PPNJOUPNBLFUIF
PCKFDUJOGPDVTNPWFDMPTFSPS[PPNPVUUPNBLFUIFPCKFDUNPWFGBSUIFS
BXBZ
/PUF 5IF[PPNDPOUSPMPOMZBQQFBSTPOTDSFFOXIFO[PPNJOHJTTVQQPSUFECZUIF
3FTPMVUJPOZPVIBWFTFMFDUFE
5P[PPNJO
r 3PUBUFUIF/"7*("5*0/8)&&-DMPDLXJTFQSFTT/"7*("5*0/VQPS
UBQ
5P[PPNPVU
r 3PUBUFUIF/"7*("5*0/8)&&-DPVOUFSDMPDLXJTFQSFTT/"7*("5*0/
EPXOPSUBQ
5IFDBNFSB[PPNSBOHFGPSBQJDUVSFPSBWJEFPDMJQEFQFOETPOUIFDBQUVSF
NPEFBOEDBQUVSFTJ[F5IFGPMMPXJOHUBCMFJTBTVNNBSZ
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
$BQUVSFNPEF $BQUVSFTJ[FTFUUJOH ;PPNSBOHF
1IPUP
.Y /P[PPNJOHBWBJMBCMF
.Y /P[PPNJOHBWBJMBCMF
.Y YUPY
-BSHFY YUPY
.FEJVNY YUPY
4NBMMY YUPY
7JEFP
$*'Y YBOEY
-BSHFY YBOEY
.FEJVNY YBOEY
4NBMMY YBOEY
..47JEFP .FEJVNY YBOEY
4NBMMY YBOEY
$POUBDUT
1JDUVSF
-BSHFY YUPY
.FEJVNY YUPY
1JDUVSF5IFNF %FUFSNJOFECZUIFDVSSFOU
UFNQMBUF
%FQFOETPOUIFTJ[FPGUIF
UFNQMBUFDVSSFOUMZMPBEFE
1BOPSBNB -BSHFY YBOEY
.FEJVNY YYBOEY
4QPSUT -BSHFY YBOEY
.FEJVNY YYBOEY
#VSTU -BSHFY YBOEY
.FEJVNY YYBOEY
'PSDBQUVSFTJ[FTFUUJOHTBOE[PPNSBOHFTXIFOVTJOHUIFOEDBNFSB
QMFBTFSFGFSUPUIFPOMJOFIFMQ
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
5IF3FWJFXTDSFFO
"GUFSUBLJOHBTUJMMJNBHFPS
SFDPSEJOHBWJEFPDMJQZPVDBOWJFX
TFOEPSEFMFUFUIFJNBHFPSWJEFP
DMJQPOUIF3FWJFXTDSFFO
:PVDBOBMTPUBQUIFGPMMPXJOHJDPOTBUUIFCPUUPNPGUIF3FWJFXTDSFFO
*DPO 'VODUJPO
#BDL 3FUVSOUPUIFMJWF$BNFSBTDSFFO
%FMFUF 3FNPWFUIFDBQUVSFEJNBHFPSWJEFP
4FOE 4FOEWJBFNBJMPS..4
7JFX
7JFXUIFJNBHFJOUIF$BNFSB"MCVNQSPHSBN
PSQMBZUIFDBQUVSFEWJEFPJO8JOEPXT.FEJB¡
1MBZFS
"TTJHOUP$POUBDUT "TTPDJBUFUIFQIPUPUPBTFMFDUFEDPOUBDU
#SPXTF
"GUFSDBQUVSJOHJO4QPSUTPS#VSTUNPEFUIFUPUBM
OVNCFSPGDPOTFDVUJWFTIPUTJTTIPXOJOUIF
UPQSJHIUDPSOFSPGUIF3FWJFXTDSFFO5BQUIF
VQEPXOBSSPXUPCSPXTFUISPVHIUIFTFRVFODF
PGQIPUPT
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
$BNFSBTFUUJOHT
5BQUIF.FOVJDPO UPPQFOUIF$BNFSB4FUUJOHTTDSFFO5IF$BNFSB
4FUUJOHTTDSFFOBMMPXTZPVUPDPOGJHVSFDBQUVSFBOEDBNFSBTFUUJOHT
5IF$BNFSBTFUUJOHTDPOTJTUPGUXPUBCT$BQUVSF4FUUJOHTBOE"EWBODFE
6TFUIF$BQUVSF4FUUJOHTUBCUPBEKVTUPQUJPOTGPSZPVSTFMFDUFEDBQUVSF
NPEF6TFUIF"EWBODFEUBCUPTFUUIF$BNFSBQSPHSBNQSFGFSFODFT
:PVDBOFJUIFSUBQPOTDSFFOPSQSFTTUIF/BWJHBUJPO$POUSPMCVUUPOTUP
OBWJHBUFUIF$BNFSB4FUUJOHTTDSFFO
$BQUVSF4FUUJOHTUBC
5IFBWBJMBCMFPQUJPOTJOUIJTUBCEFQFOEPOUIFDBQUVSFNPEFTFMFDUFE
r &GGFDU$IPPTFBTQFDJBMFGGFDUTVDIBT(SBZTDBMF4FQJBFUDUP
BQQMZUPZPVSQIPUPTPSWJEFPDMJQT
r 5JNF4UBNQ1IPUP4QPSUTBOE#VSTUNPEFT$IPPTFXIFUIFSPS
OPUUPJODMVEFUIFTIPPUJOHEBUFBOEUJNFPODBQUVSFEQIPUPT
r 5FNQMBUF1JDUVSF5IFNFNPEF4FMFDUBUFNQMBUF
r $BQUVSF4QFFE#VSTUBOE4QPSUTNPEFT5IJTEFUFSNJOFTUIF
JOUFSWBMCFUXFFOTIPUT'BTUDBQUVSFTDPOTFDVUJWFTIPUTBUUIF
TIPSUFTUJOUFSWBM
r 4OBQTIPUT4QPSUTNPEF4FMFDUUIFOVNCFSPGDPOTFDVUJWFTIPUT
UPDBQUVSF
r %JSFDUJPO1BOPSBNBNPEF$IPPTFJOXIBUEJSFDUJPOJNBHFTXJMM
CFTUJUDIFEJOBQBOPSBNB
r 4UJUDI$PVOU1BOPSBNBNPEF4FMFDUUIFOVNCFSPGTOBQTIPUT
UPCFUBLFOBOETUJUDIFEJOUPBQBOPSBNB
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
r 2VBMJUZ4FMFDUUIF+1&(JNBHFRVBMJUZMFWFMGPSBMMDBQUVSFETUJMM
JNBHFT$IPPTFGSPN#BTJD/PSNBM'JOFBOE4VQFS'JOF
r .FUFSJOH.PEF4FMFDUBNFUFSJOHNPEFUPBMMPXUIFDBNFSBUP
NFBTVSFUIFBNPVOUPGMJHIUBOEDBMDVMBUFUIFCFTUGJUFYQPTVSF
WBMVFCFGPSFDBQUVSJOH$IPPTFFJUIFS$FOUFS"SFBUPNFBTVSF
MJHIUVTJOHUIFDFOUFSBSFBPGUIFJNBHFPS"WFSBHFUPNFBTVSF
MJHIUVTJOHUIFBSFBBMMBSPVOEUIFJNBHF
r 4UPSBHF4FMFDUXIFSFZPVXBOUUPTBWFZPVSGJMFT:PVDBOFJUIFS
TBWFUIFGJMFTUPUIFNBJONFNPSZPSUPBTUPSBHFDBSE
"EWBODFEUBC
5IFBWBJMBCMFPQUJPOTJOUIJTUBCEFQFOEPOUIFDBQUVSFNPEFTFMFDUFE
r $BQUVSF'PSNBU4FMFDUUIF
EFTJSFEGJMFGPSNBU
r 4IVUUFS4PVOE$IPPTFXIFUIFS
PSOPUZPVXBOUUIFDBNFSBUP
NBLFBTIVUUFSTPVOEXIFOZPV
QSFTTUIF&/5&3PS$".&3"
CVUUPO
r 4IPPU0QUJPO5IFDBNFSBDPNFTXJUIBOBVUPGPDVTGFBUVSF
UIBUJTBDUJWBUFEXIFOUIF$".&3"PS&/5&3CVUUPOJTQSFTTFE
4FMFDUJOH'VMM1SFTTSFRVJSFTZPVUPQSFTTUIF$".&3"CVUUPOBMM
UIFXBZUPUBLFUIFTIPUBGUFSBVUPGPDVTJTTFU4FMFDUJOH)BMG1SFTT
BVUPNBUJDBMMZUBLFTUIFTIPUBGUFSBVUPGPDVTJTTFU
/PUF 5IJTPQUJPOPOMZBQQMJFTUPUIF$".&3"CVUUPO1SFTTJOHUIF&/5&3
CVUUPOBVUPNBUJDBMMZUBLFTUIFTIPU
r (SJE1IPUPNPEF
$IPPTFXIFUIFSPSOPU
UPTIPXBHSJEPOUIF
$BNFSBTDSFFO4IPXJOHB
HSJEIFMQTZPVGSBNFBOE
DFOUFSZPVSTVCKFDUNPSF
FBTJMZBOEBDDVSBUFMZ
(SJE
NBSLT
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
r ,FFQ#BDLMJHIU5VSOUIFCBDLMJHIUPOPSPGG5IJTPWFSSJEFTZPVS
EFWJDFCBDLMJHIUTFUUJOHTXIJMFZPVBSFVTJOHUIFDBNFSB
r 3FWJFX%VSBUJPO4FUBUJNFMFOHUIGPSEJTQMBZJOHUIFDBQUVSFE
JNBHFWJEFPPOUIF3FWJFXTDSFFO4FMFDU/P-JNJUJGZPVEPOPUXBOU
UPJNQPTFBUJNFMJNJU4FMFDU/P3FWJFXUPJNNFEJBUFMZSFUVSOUPUIF
MJWF$BNFSBTDSFFOBGUFSDBQUVSJOHBOETBWJOH
r 'MJDLFS"EKVTUNFOU8IFOUBLJOHJOEPPSTIPUTGMJDLFSPOUIFDBNFSB
TDSFFONBZCFDBVTFECZJODPOTJTUFODJFTCFUXFFOUIFWFSUJDBMTDBO
SBUFPGUIFDBNFSBEJTQMBZBOEUIFGMJDLFSGSFRVFODZPGGMVPSFTDFOU
MJHIUJOH5PSFEVDFGMJDLFSZPVDBODIBOHFUIFGMJDLFSBEKVTUNFOU
TFUUJOHUP"VUPPSUPUIFQSPQFSGSFRVFODZ)[PS)[PGUIF
QPXFSJOUIFDPVOUSZXIFSFZPVSEFWJDFJTCFJOHVTFE
r 3FDPSEXJUI"VEJP7JEFPBOE..47JEFPNPEF4FMFDU0OUP
SFDPSEBVEJPXJUIUIFDBQUVSFEWJEFPDMJQTPSTFMFDU0GGUPDBQUVSF
WJEFPXJUIPVUBVEJP
r 1SFGJY8IFO%FGBVMUJTTFMFDUFEBTUIFQSFGJYUIFGJMFOBNFPGFBDI
OFXDBQUVSFEGJMFJTTFUUPi*."(&uPSi7*%&0uGPMMPXFECZBTFRVFOUJBM
OVNCFSGPSFYBNQMF*."(&@KQH:PVNBZBMTPDIPPTFUPOBNF
GJMFTVTJOHFJUIFSUIFDVSSFOU%BUFPS%BUF5JNFBTUIFQSFGJY
/PUF *GZPVTFUUIF$BNFSBUPTBWFDBQUVSFEQIPUPTUPBTUPSBHFDBSEUIF
QSFGJYDBOOPUCFTFMFDUFE$BQUVSFEQIPUPTXJMMCFOBNFEVTJOHUIF
DPOWFOUJPO*."(OOOOKQHXIFSFhOOOOhJTUIFDPVOUFSXIJDIJTUIF
%$*.%JHJUBM$BNFSB*NBHFTOBNJOHTUBOEBSEBOEXJMMCFTBWFEUP
UIF=%$*.=.&%*"GPMEFSPOUIFTUPSBHFDBSE
r $PVOUFS5PSFTFUUIFGJMFOBNJOHDPVOUFSCBDLUPUBQ3FTFU
r 3FDPSEJOH-JNJU7JEFPNPEF4FUUIFNBYJNVNEVSBUJPOPSGJMFTJ[F
GPSSFDPSEJOHWJEFP
r 5FNQMBUF'PMEFS1JDUVSF5IFNFNPEF#ZEFGBVMUUFNQMBUFTBSF
TUPSFEJOUIF=.Z%PDVNFOUT=5FNQMBUFTGPMEFSPOUIFEFWJDFT.BJO
.FNPSZ*GZPVUSBOTGFSSFETPNFUFNQMBUFTUPBTUPSBHFDBSEWJB'JMF
&YQMPSFSTFUUIJTPQUJPOUP.BJO$BSEUPTQFDJGZUIBUUFNQMBUFTBSF
MPDBUFEJOCPUIUIFNBJONFNPSZBOEUIFTUPSBHFDBSE
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
r *NBHF1SPQFSUJFT5IJTPQUJPOMFUTZPVBEKVTUUIFDBNFSBEJTQMBZ
QSPQFSUJFTTVDIBT$POUSBTU4BUVSBUJPO)VFBOE4IBSQOFTT
5BQBQSPQFSUZUPBEKVTU
5BQUIFMFGUSJHIUBSSPXJDPO
PSQSFTT/"7*("5*0/MFGUSJHIU
JOMBOETDBQFPSJFOUBUJPOUP
JODSFBTFEFDSFBTFUIFWBMVF
5BQUPDMPTFUIFTVCNFOV
XJUIPVUBQQMZJOHBOETBWJOHUIF
DIBOHFT
5BQUPSFTFUBMMQSPQFSUJFTUP
UIFJSEFGBVMUWBMVFT
5BQUPTBWFUIFTFUUJOHT
r4IPX3FNJOEFS$POUBDUT1JDUVSFNPEF4FMFDU0OJGZPVXBOUUIF
$BNFSBUPBMXBZTEJTQMBZBNFTTBHFUIBUDPOGJSNTXIFUIFSPSOPUUP
BTTJHOUIFDBQUVSFEQJDUVSFUPBDPOUBDU
r )FMQ5BQUPPQFOUIF$BNFSBQSPHSBNIFMQGJMF
r "CPVU5BQUPWJFXJOGPSNBUJPOBCPVUUIF$BNFSBQSPHSBN
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
$BNFSB"MCVN
6TFUIF$BNFSB"MCVNUPWJFXJNBHFTBOEWJEFPTUIBUZPVDBQUVSFEVTJOH
UIF$BNFSBQSPHSBN$BNFSB"MCVNPGGFSTBIPTUPGGFBUVSFTUIBUMFUZPV
SPUBUFJNBHFTWJFXZPVSJNBHFTBTBTMJEFTIPXVTFJNBHFTBTDPOUBDU
QJDUVSFTBOENPSF
/PUF 0OMZGJMFTTVQQPSUFECZUIF$BNFSBQSPHSBNBSFEJTQMBZFEJO$BNFSB"MCVN
5PLOPXXIJDIGJMFGPSNBUTBSFTVQQPSUFETFFi'JMFGPSNBUTTVQQPSUFEJOUIF
$BNFSBTFDUJPO
5PPQFO$BNFSB"MCVN
%PPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT$BNFSB"MCVN
r *OUIF5PVDI$VCFUPVDI1IPUPTPS7JEFPT
r *OUIF$BNFSBQSPHSBNUBQ %FQFOEJOHPOUIFDBQUVSFNPEFZPV
BSFJO$BNFSB"MCVNXJMMFJUIFSTIPXTUJMMJNBHFTPSWJEFPGJMFTJO
ZPVSEFWJDF'PSFYBNQMFJGZPVBSFJO1IPUPNPEFPOMZTUJMMJNBHFT
XJMMCFTIPXOJO$BNFSB"MCVN5PWJFXWJEFPGJMFTTXJUDIGJSTUUP
7JEFPPS..47JEFPNPEFCFGPSFUBQQJOH
5PVDIUPHPUPUIF$BNFSB
QSPHSBN
0QFOFEGSPNBTUJMMJNBHFDBQUVSFNPEF
0QFOFEGSPNBWJEFPDBQUVSFNPEF
5JQ *GZPVIBWFBMPUPGJNBHFTJOZPVSEFWJDFTDSPMMEPXOCZTMJEJOHZPVSGJOHFS
VQXBSE4DSPMMVQCZTMJEJOHZPVSGJOHFSEPXOXBSE
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
5PWJFXBOJNBHF
0OUIFNBJO$BNFSB"MCVNTDSFFOUPVDIUIFUIVNCOBJMPGUIFJNBHF
ZPVXBOUUPWJFX8IJMFWJFXJOHUIFJNBHFZPVDBO[PPNJOPSSPUBUFUIF
JNBHF5PMFBSOIPXUP[PPNBOESPUBUFUIFJNBHFTFFUIFTVDDFFEJOH
QSPDFEVSFT
8IJMFWJFXJOHBOJNBHFUPVDIUIFTDSFFOPSQSFTT&/5&3UPPQFOUIFPO
TDSFFONFOV
*DPO 'VODUJPO *DPO 'VODUJPO
5PVDIUPTFOEUIFJNBHF
WJBPOFPGZPVS.FTTBHJOH
BDDPVOUT
5PVDIUPTUBSUUIFTMJEFTIPX
5PVDIUPBTTJHOUIFJNBHFBT
BDPOUBDUQJDUVSF
5PVDIUPEFMFUFUIFJNBHF
5PVDIUPSFUVSOUPUIFNBJO
$BNFSB"MCVNTDSFFO
5PVDIUPTIPXZPVIPXUPVTF
HFTUVSFTXIFOWJFXJOHQIPUPT
5PHPUPUIFOFYUJNBHF
(PUPUIFOFYUJNBHFCZTMJEJOHZPVS
GJOHFSBDSPTTUIFTDSFFOGSPNSJHIU
UPMFGU
(PCBDLUPUIFQSFWJPVTJNBHFCZ
TMJEJOHZPVSGJOHFSGSPNMFGUUPSJHIU
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
5PSPUBUFUIFJNBHF
7JFXUIFJNBHFZPVXBOUUPSPUBUF
8JUIZPVSGJOHFSNBLFBTFNJDJSDMFNPUJPOPOUIFTDSFFO
4MJEFZPVSGJOHFSDPVOUFSDMPDLXJTFUP
SPUBUFUIFJNBHFEFHSFFTDPVOUFS
DMPDLXJTF
4MJEFZPVSGJOHFSDMPDLXJTFUPSPUBUFUIF
JNBHFEFHSFFTDMPDLXJTF
5P[PPNJOPSPVUPGBOJNBHF
8IJMFWJFXJOHBOJNBHFNBLFBGVMMDJSDMFNPUJPOPOUIFTDSFFOXJUIZPVS
GJOHFS
4MJEFZPVSGJOHFSDMPDLXJTFPOBOBSFBUP
[PPNJOPOUIBUBSFB
4MJEFZPVSGJOHFSDPVOUFSDMPDLXJTFUP
[PPNPVU
5JQTr8IFOZPV[PPNJOPOBOJNBHFZPVDBOEPVCMFUBQUIFTDSFFOUP
BVUPNBUJDBMMZ[PPNPVUBOEGJUUIFJNBHFUPUIFTDSFFO
r
8IFOZPV[PPNJOPOBOJNBHFUPVDIBOEIPMEUIFTDSFFOTPZPVDBO
QBOUIFJNBHF
r :PVDBOBMTP[PPNJOBOEPVUPGUIFJNBHFCZSPUBUJOHUIF/"7*("5*0/
8)&&-
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
5PWJFXUIFJNBHFTBTBTMJEFTIPX
0OUIF$BNFSB"MCVNTDSFFOUPVDI4MJEF4IPX8IJMFWJFXJOHUIFTMJEF
TIPXUPVDIUIFTDSFFOUPTIPXQMBZCBDLDPOUSPMT
5PVDIUPHPCBDLUP
UIFQSFWJPVTJNBHF
5PVDIUPPQFOUIFTMJEF
TIPXPQUJPOTXIFSFZPV
DBOTFUUIFUSBOTJUJPO
FGGFDUUPVTFUJNFQFS
TMJEFBOEPSJFOUBUJPOPG
UIFJNBHFT
5PVDIUPSFUVSO
UPUIFNBJO
$BNFSB"MCVN
TDSFFO
5PVDIUPQMBZPSQBVTF
TMJEFTIPXQMBZCBDL
5PVDIUPHPUPUIFOFYU
JNBHF
5PQMBZCBDLWJEFPGJMFT
0OUIFNBJO$BNFSB"MCVNTDSFFOUPVDIUIFUIVNCOBJMPGUIFWJEFPGJMF
ZPVXBOUUPQMBZCBDL8JOEPXT.FEJB1MBZFSUIFOQMBZTCBDLUIFGJMF
5JQ :PVDBOBMTPTFMFDUUIFWJEFPGJMFBOEUBQ1MBZUPQMBZCBDLUIFGJMFJO
8JOEPXT.FEJB1MBZFS
5PDMPTF$BNFSB"MCVNBOEHPUPUIF$BNFSBQSPHSBN
(PCBDLUPUIFNBJO$BNFSB"MCVNTDSFFOBOEUPVDI PS
5PDMPTF$BNFSB"MCVN
8IFOZPVPQFO$BNFSB"MCVNGSPN4UBSU1SPHSBNTZPVDBODMPTF
$BNFSB"MCVNCZHPJOHCBDLUPUIFNBJO$BNFSB"MCVNTDSFFOBOE
UBQQJOH
/PUF 8IFOZPVPQFO$BNFSB"MCVNGSPNUIF$BNFSBQSPHSBNUBQQJOH
UBLFTZPVCBDLUPUIF$BNFSBQSPHSBN
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
1JDUVSFT7JEFPT
1JDUVSFT7JEFPTBMMPXTZPVUPNBOBHFUIFGPMMPXJOHUZQFTPGNFEJBGJMFT
POZPVSEFWJDF
'JMF5ZQF 'JMF&YUFOTJPOT
*NBHF CNQKQHHJGQOH
(*'BOJNBUJPO HJG
7JEFP BWJXNWNQHQH
"VEJP XNB
5PPQFO1JDUVSFT7JEFPT
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT1JDUVSFT7JEFPT
5PDPQZNFEJBGJMFTUPZPVSEFWJDF
r $PQZQJDUVSFTBOE(*'BOJNBUJPOGJMFTGSPNZPVS1$PSBTUPSBHFDBSE
UPUIF.Z1JDUVSFTGPMEFSPOZPVSEFWJDF
r $PQZWJEFPGJMFTUPUIF.Z7JEFPTGPMEFS
'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUDPQZJOHBOENBOBHJOHGJMFTPOZPVSEFWJDFTFF
$IBQUFS
5PWJFXQJDUVSFT
5IFJNBHFTJOUIF.Z
1JDUVSFTGPMEFSBQQFBS
BTUIVNCOBJMTCZ
EFGBVMU
4FMFDUBQJDUVSFBOEUBQ
7JFX*GZPVDBOOPUGJOE
BQJDUVSFJOUIFEFGBVMU
.Z1JDUVSFTGPMEFS
HPUPBOPUIFSGPMEFS
CZUBQQJOHUIF%PXO
BSSPX
%PXOBSSPX
5BQUPWJFXUIFTFMFDUFEJNBHF
(*'BOJNBUJPO
JDPO
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
5PQMBZ(*'BOJNBUJPOGJMFT
4FMFDUB(*'BOJNBUJPOGJMFNBSLFEXJUIB JDPOBOEUBQ7JFX
5IF(*'"OJNBUJPOQSPHSBNUIFOPQFOTBOEQMBZTUIFBOJNBUJPO
5PQMBZWJEFPT
#ZEFGBVMUUIFDPOUFOUTPGUIF.Z1JDUVSFTGPMEFSXJMMCFTIPXO
5PGJOEUIFWJEFPDMJQTUIBUZPVDBQUVSFEUBQUIFEPXOBSSPX
OFYUUPUIF.Z1JDUVSFTGPMEFSBOEUBQ.Z%PDVNFOUT.Z7JEFPT
7JEFPDMJQTBSFEJTQMBZFEBTUIVNCOBJMTCZEFGBVMUXIJDIBQQFBSXJUI
BNFEJBJDPO
5BQUPTFMFDUBWJEFPBOEQMBZJUJO8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMF
1JDUVSFT7JEFPTNFOV
4FMFDUBNFEJBGJMFBOEUIFOUBQ.FOVUP
DIPPTFGSPNBMJTUPGPQUJPOTUIBUZPVDBO
EPXJUIUIFTFMFDUFENFEJBGJMF
:PVDBOTFOEUIFTFMFDUFENFEJBGJMFWJB
POFPGZPVSNFTTBHJOHBDDPVOUTPSCFBN
JUUPBOPUIFSEFWJDF*GZPVTFMFDUFEB
QJDUVSFZPVDBOBTTPDJBUFJUUPBDPOUBDU
TFUJUBTZPVS5PEBZTDSFFOCBDLHSPVOE
TFOEJUUPZPVS8JOEPXT-JWF4QBDF
BDDPVOUBOENPSF:PVDBOBMTPWJFXUIF
JNBHFTJOUIF.Z1JDUVSFTGPMEFSBTBTMJEF
TIPX
/PUF 5IFBWBJMBCMFNFOVPQUJPOTEFQFOEPO
UIFTFMFDUFENFEJBGJMF
5PFEJUBQJDUVSF
:PVDBOSPUBUFDSPQBOEBEKVTUUIFCSJHIUOFTTBOEDPMPSDPOUSBTUPGZPVS
QJDUVSFT
0OUIF1JDUVSFT7JEFPTTDSFFOUBQUIFQJDUVSFZPVXBOUUPFEJU
5BQ.FOV&EJUBOEEPBOZPGUIFGPMMPXJOH
r 5PSPUBUFBQJDUVSFEFHSFFTDMPDLXJTFUBQ3PUBUF
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
r 5PDSPQBQJDUVSFUBQ.FOV$SPQ/FYUUBQBOEESBHUPTFMFDU
UIFBSFBUPDSPQ5BQJOTJEFUIFCPYUPDSPQPSUBQPVUTJEFUIFCPY
UPDBODFMDSPQQJOH
r 5PBEKVTUUIFCSJHIUOFTTBOEDPOUSBTUMFWFMTPGBQJDUVSFUBQ.FOV
"VUP$PSSFDU
/PUF 5PVOEPBOFEJUUBQ.FOV6OEP5PDBODFMBMMVOTBWFEFEJUTZPV
NBEFUPUIFQJDUVSFUBQ3FWFSUUP4BWFE
8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMF
:PVDBOVTF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMFUPQMBZEJHJUBMBVEJPBOEWJEFP
GJMFTUIBUBSFTUPSFEPOZPVSEFWJDFPSPOBOFUXPSLTVDIBTPOB8FCTJUF
7JEFP'JMF'PSNBUT4VQQPSUFE 'JMF&YUFOTJPOT
8JOEPXT.FEJB7JEFP
.1&(4JNQMF1SPGJMF
)
)
.PUJPO+1&(
XNWBTG
NQ
HQH
NQHQHNW
BWJ
"VEJP'JMF'PSNBUT4VQQPSUFE 'JMF&YUFOTJPOT
8JOEPXT.FEJB"VEJP
8"7
.1
.*%*
".3/BSSPX#BOE
".38JEF#BOE
""$""$BOEF""$
.1&(BVEJP
2$&-1
XNB
XBW
NQ
NJENJEJSNJ
BNS
BXC
BBDNQNB
NQNB
RDQ
5PPQFO8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMF
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT8JOEPXT.FEJB
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
"CPVUUIFDPOUSPMT
5IFGPMMPXJOHBSFBWBJMBCMFDPOUSPMTPOUIF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMF
1MBZ1BVTF
'VMMTDSFFO
7JTJU8JOEPXT.FEJBDPN
5BQBOEESBHUP
KVNQUPBOZQBSUPG
UIFWJEFPPSBVEJP
4LJQUPUIFCFHJOOJOHPG
UIFDVSSFOUGJMFPSUPUIF
QSFWJPVTGJMF
4LJQUPUIFOFYUGJMF
.VUF6ONVUF
*ODSFBTF7PMVNF
%FDSFBTF7PMVNF
"CPVUUIFTDSFFOTBOENFOVT
8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMFIBTUISFFQSJNBSZTDSFFOT
r 1MBZCBDLTDSFFO5IFTDSFFOUIBUEJTQMBZTUIFQMBZCBDLDPOUSPMTTVDI
BT1MBZ1BVTF/FYU1SFWJPVTBOE7PMVNFBOEUIFWJEFPXJOEPX
:PVDBODIBOHFUIFBQQFBSBODFPGUIJTTDSFFOCZDIPPTJOHBEJGGFSFOU
TLJO
r /PX1MBZJOHTDSFFO5IFTDSFFOUIBUEJTQMBZTUIF/PX1MBZJOH
QMBZMJTU5IJTTQFDJBMQMBZMJTUJOEJDBUFTUIFDVSSFOUGJMFCFJOHQMBZFEBOE
BOZGJMFTUIBUBSFiRVFVFEVQuUPQMBZOFYU
r -JCSBSZTDSFFO5IFTDSFFOUIBUMFUTZPVRVJDLMZGJOEZPVSBVEJPGJMFT
WJEFPGJMFTBOEQMBZMJTUT*UDPOUBJOTDBUFHPSJFTTVDIBT.Z.VTJD.Z
7JEFPT.Z57BOE.Z1MBZMJTUT
"UUIFCPUUPNPGFBDITDSFFOZPVDBOPQFOB.FOV5IFDPNNBOETPO
UIJTNFOVWBSZEFQFOEJOHPOXIJDITDSFFOZPVBSFWJFXJOH'PSNPSF
JOGPSNBUJPOBCPVUUIFDPNNBOETJOUIFTFNFOVTTFF)FMQPOZPVSEFWJDF
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
4ZODISPOJ[FWJEFPBOEBVEJPGJMFT
6TFUIFMBUFTUWFSTJPOPG8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSPOZPVS1$UPTZODISPOJ[F
EJHJUBMNFEJBGJMFTGSPNZPVS1$UPZPVSEFWJDF5IJTFOTVSFTUIBUQSPUFDUFE
GJMFTBOEBMCVNBSUGPSTLJOTBSFDPQJFEUPZPVSEFWJDFDPSSFDUMZ
5PTZODISPOJ[FDPOUFOUUPZPVSEFWJDFBVUPNBUJDBMMZ
0OZPVS1$TUBSU8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSBOEUIFODPOOFDUZPVS
EFWJDFUPZPVS1$
*OUIF%FWJDF4FUVQ8J[BSETFMFDU:FTTFBSDINZDPNQVUFSOPX
/PUF *GZPVIBWFQSFWJPVTMZPQFOFE8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSBOETFBSDIFE
GPSNFEJBPOZPVSDPNQVUFSZPVXJMMOPUCFQSPNQUFEUPTFBSDIZPVS
DPNQVUFSJO4UFQ
:PVXJMMUIFOTFFUIFOBNFPGZPVSEFWJDFPSi4UPSBHF$BSEuJGZPV
IBWFJOTFSUFEPOFPOZPVSEFWJDF$MJDL'JOJTI
0OUIFMFGUQBOFMPG8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSSJHIUDMJDLUIFOBNFPG
ZPVSEFWJDFUIFODMJDL4FU6Q4ZOD
/PUF 5PTFUVQNFEJBTZODISPOJ[BUJPOPOBTUPSBHFDBSESJHIUDMJDL4UPSBHF
$BSEJOUIFMFGUQBOFMPG8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSUIFODMJDL4FU6Q4ZOD
0OUIF%FWJDF4FUVQEJBMPHCPYTFMFDU4ZODUIJTEFWJDF
BVUPNBUJDBMMZ
4FMFDUUIFQMBZMJTUTUIBUZPVXBOUUPTZODCFUXFFOZPVS1$BOE
EFWJDFUIFODMJDL"EE
$MJDL'JOJTI
5IFGJMFTCFHJOTZODISPOJ[JOHUPZPVSEFWJDF5IFOFYUUJNFZPVDPOOFDU
ZPVSEFWJDFUPZPVS1$XIJMF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSJTSVOOJOH
TZODISPOJ[BUJPOXJMMTUBSUBVUPNBUJDBMMZ
5PTZODISPOJ[FDPOUFOUNBOVBMMZUPZPVSEFWJDF
*GZPVIBWFOPUTFUVQNFEJBTZODISPOJ[BUJPOCFUXFFOZPVSEFWJDF
BOE1$GPMMPXTUFQTUPJOi5PTZODISPOJ[FDPOUFOUUPZPVSEFWJDF
BVUPNBUJDBMMZu
$MJDLUIF4ZODUBCPOUIF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSPGZPVS1$4FMFDUB
1MBZMJTUPSB-JCSBSZPOUIFMFGUQBOFMPGUIF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS
'SPNUIF$POUFOU-JTUESBHUIFNFEJBGJMFTUIBUZPVXBOUUPTZODUP
ZPVSEFWJDFBOEESPQUIFNUPUIF4ZOD-JTU
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
1MBZMJTUTBOE-JCSBSZ-JTU 4ZOD-JTU$POUFOU-JTU
$MJDL4UBSU4ZODUPTUBSUTZODISPOJ[JOHUIFTFMFDUFEGJMFTUPZPVS
EFWJDF
/PUFTr6TF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSPSIJHIFSPOZPVS1$UPTZODISPOJ[FNFEJB
GJMFTUPZPVSEFWJDF
r
"VEJPGJMFTDPQZGBTUFSJG8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSJTDPOGJHVSFEUP
BVUPNBUJDBMMZTFUUIFRVBMJUZMFWFMGPSBVEJPGJMFTDPQJFEUPZPVSEFWJDF'PS
NPSFJOGPSNBUJPOTFFUIF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS)FMQ
1MBZNFEJB
6TFUIF-JCSBSZUPGJOEBOEQMBZTPOHTWJEFPTBOEQMBZMJTUTUIBUBSFTUPSFE
POZPVSEFWJDFPSSFNPWBCMFTUPSBHFDBSE
5PVQEBUFUIF-JCSBSZ
*GZPVBSFOPUPOUIF-JCSBSZTDSFFOUBQ.FOV-JCSBSZ
0OUIF-JCSBSZTDSFFOUBQUIF-JCSBSZBSSPXOFBSUIFUPQPGUIF
TDSFFOUIFOUBQUIFNFEJBTUPSBHFUIBUZPVXBOUVTFGPSFYBNQMF
4UPSBHF$BSE
*ONPTUDBTFT8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMFBVUPNBUJDBMMZVQEBUFT
UIFMJCSBSZ)PXFWFSZPVDBONBOVBMMZVQEBUFUIFMJCSBSZUPFOTVSF
UIBUJUDPOUBJOTOFXGJMFTUIBUZPVSFDFOUMZDPQJFEUPZPVSEFWJDFPS
TUPSBHFDBSE5BQ.FOV6QEBUF-JCSBSZUPNBOVBMMZVQEBUFUIF
MJCSBSZMJTU
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
5PQMBZWJEFPBOEBVEJPGJMFTPOZPVSEFWJDF
4FMFDUBDBUFHPSZGPSFYBNQMF.Z.VTJDPS.Z1MBZMJTUT
5BQBOEIPMEUIFJUFNUIBUZPVXBOUUPQMBZTVDIBTBTPOHBMCVNPS
BSUJTUOBNFUIFOUBQ1MBZ
5JQTr5PQMBZBNFEJBGJMFUIBUJTTUPSFEPOZPVSEFWJDFCVUJTOPUJOBMJCSBSZPO
UIF-JCSBSZTDSFFOUBQ.FOV0QFO'JMF5BQBOEIPMEUIFJUFNUIBUZPV
XBOUUPQMBZTVDIBTBGJMFPSBGPMEFSUIFOUBQ1MBZ
r
5PQMBZBNFEJBGJMFGSPNUIF*OUFSOFUPSBOFUXPSLTFSWFSUBQ.FOV
-JCSBSZUIFOUBQ.FOV0QFO63-
1MBZMJTUT
*O8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMFZPVDBODSFBUFBOFXQMBZMJTUCZTBWJOH
UIFDVSSFOU/PX1MBZJOHQMBZMJTUBOEHJWJOHJUBOFXOBNF
5PTBWFBOFXQMBZMJTU
*GZPVBSFOPUPOUIF-JCSBSZTDSFFOUBQ.FOV-JCSBSZ
5BQUPTFMFDUBDBUFHPSZGPSFYBNQMF.Z.VTJDPS.Z1MBZMJTUT
4FMFDUBNFEJBGJMFUIBUZPVXBOUUIFOUBQ.FOV2VFVF6Q5IJT
BEETUIFGJMFUPUIF/PX1MBZJOHMJTU
3FQFBUUIJTTUFQVOUJMZPVIBWFBEEFEBMMEFTJSFENFEJBGJMFTUPUIF
/PX1MBZJOHMJTU
/PUF :PVDBOOPUTFMFDUNVMUJQMFGJMFTTJNVMUBOFPVTMZ
"GUFSBEEJOHUIFNFEJBGJMFTUBQ.FOV/PX1MBZJOH
0OUIF/PX1MBZJOHTDSFFOUBQ.FOV4BWF1MBZMJTU
&OUFSUIFQMBZMJTUOBNFUIFOUBQ%POF
5PQMBZCBDLUIFQMBZMJTUZPVDSFBUFEUBQ.Z1MBZMJTUTJOUIF-JCSBSZ
TFMFDUZPVSQMBZMJTUUIFOUBQ1MBZ
5SPVCMFTIPPUJOH
*GZPVFODPVOUFSBQSPCMFNXIJMFVTJOHUIF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMF
BOVNCFSPGSFTPVSDFTBSFBWBJMBCMFUPIFMQZPVUSPVCMFTIPPUUIFJTTVF
'PSNPSFJOGPSNBUJPOTFFUIF5SPVCMFTIPPUJOH8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS
.PCJMFQBHFBUUIF.JDSPTPGU8FCTJUFIUUQXXXNJDSPTPGUDPN
XJOEPXTXJOEPXTNFEJBQMBZFSXJOEPXTNPCJMFUSPVCMFTIPPUJOHBTQY
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
4USFBNJOH.FEJB
4USFBNJOH.FEJBMFUTZPVTUSFBNMJWFCSPBEDBTUTPSPOEFNBOENFEJB
DPOUFOUGSPNUIF8FC5IFNFEJBJTTFOUJOBDPOUJOVPVTTUSFBNUPZPVS
EFWJDFBOEJTQMBZFEBTJUBSSJWFTBMPOHXJUIUIFBVEJP
5IF4USFBNJOH.FEJBQSPHSBNBMMPXTZPVUPQMBZ(1BOE.1&(GJMFT*U
BMTPTVQQPSUTQMBZCBDLPG4%14FTTJPO%FTDSJQUJPO1SPUPDPMGJMFT
5PBDDFTTTUSFBNJOHDPOUFOUWJB*OUFSOFU&YQMPSFS
*O*OUFSOFU&YQMPSFSZPVDBOPQFOB8FCQBHFDPOUBJOJOH35413FBM5JNF
4USFBNJOH1SPUPDPMMJOLTUPTUSFBNJOHNFEJBDPOUFOUUIFOQMBZUIFDPOUFOU
JOUIF4USFBNJOH.FEJBQSPHSBN
5BQ4UBSU*OUFSOFU&YQMPSFS
*OUIFBEESFTTCBSFOUFSUIF63-BEESFTTPGUIF8FCQBHFUIBU
DPOUBJOTUIF3541MJOLUPUIFEFTJSFEHQNQPSTEQGJMF
0OUIF8FCQBHFUBQUIF3541MJOL
4USFBNJOH.FEJBUIFOBVUPNBUJDBMMZPQFOTBOETUBSUTQMBZJOHUIFGJMF
%VSJOHQMBZCBDLVTFUIFCVUUPODPOUSPMTUPQMBZQBVTF[PPNJOPS
PVUBEKVTUUIFTPVOEWPMVNFBOENPSF
'VMMTDSFFO
4UPQ
1MBZ1BVTF .VUF6ONVUF
*ODSFBTF%FDSFBTF
WPMVNF
7PMVNFMFWFM
+PH#BS
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
5PTUSFBNNFEJBGJMFTEJSFDUMZPOUIF4USFBNJOH.FEJB1MBZFS
4USFBNJOH.FEJBPOMZTVQQPSUT3541MJOLTXIFOZPVTUSFBNHQBOE
NQGJMFTEJSFDUMZPOUIFQSPHSBN
/PUF #FGPSFZPVMBVODIUIF4USFBNJOH.FEJBQSPHSBNNBLFTVSFUIBUZPVBSF
DPOOFDUFEUPUIF*OUFSOFU
5BQ4UBSU1SPHSBNT4USFBNJOH.FEJB
'SPNUIFQSPHSBNUBQ$POOFDU
&OUFSUIF63-GPSUIF8FCTJUFSUTQBOEUIFGJMFOBNF
5BQ$POOFDU
4USFBNJOH.FEJBUIFOTUBSUTQMBZJOHUIFGJMF%VSJOHQMBZCBDLVTF
UIFCVUUPODPOUSPMTUPQMBZQBVTF[PPNJOPSPVUBEKVTUUIFTPVOE
WPMVNFBOENPSF
5PWJFXTUSFBNJOHWJEFPJOGPSNBUJPO
:PVDBOWJFXUIFQSPQFSUJFTBOEHFOFSBMJOGPSNBUJPOPGBTUSFBNJOHWJEFP
DMJQTVDIBTWJEFPDPEFDBVEJPDPEFDEJNFOTJPOGSBNFTBOEEVSBUJPOPG
UIFWJEFP
5BQ.FOV1SPQFSUJFTGSPNUIFQSPHSBN
5PDPOGJHVSFTUSFBNJOHWJEFPDPOOFDUJPOTFUUJOHT
5BQ.FOV0QUJPOTUPDPOGJHVSFUIFGPMMPXJOHTFUUJOHT
r $POOFDUWJB$IPPTFXIFUIFSZPVXBOUUPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFUPS
DPSQPSBUFOFUXPSLJOUSBOFUUPMPDBUFBTUSFBNJOHWJEFPDMJQ
r 6%1QPSUSBOHF4QFDJGZBSBOHFPGQPSUOVNCFSTUPVTFGPS
TUSFBNJOH
r .FEJBCVGGFS4QFDJGZUIFNFNPSZTQBDFJOUFSNTPGEVSBUJPOUP
BMMPUGPSTUPSJOHWJEFPBOEBVEJPEBUBXIJMFTUSFBNJOHNFEJB
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
"VEJP.BOBHFS
"VEJP.BOBHFSJTBNVTJDCSPXTFSBOEQMBZFSJOPOF*UHJWFTZPVBDDFTT
UPBMMUIFNVTJDGJMFTPOZPVSEFWJDFBOEBMMPXTZPVUPFBTJMZCSPXTFGPSUIF
NVTJDUIBUZPVXBOUUPQMBZCZPSHBOJ[JOHNVTJDJOUPDBUFHPSJFTTVDIBT
UJUMFBSUJTUBMCVNFUD:PVDBOBMTPDSFBUFQMBZMJTUTPGZPVSGBWPSJUFTPOHT
BOEVTFUIFJOUFHSBUFE.VTJD1MBZFSUPQMBZUIFNCBDL
5PMBVODI"VEJP.BOBHFS
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT"VEJP.BOBHFS
/PUFTr"VEJP.BOBHFSTFBSDIFTGPSBMMNVTJDGJMFTTUPSFEPOZPVSEFWJDFNFNPSZ
BOENFNPSZDBSEUIBUIBWFUIFGPMMPXJOHBVEJPGPSNBUT.18."""$
BOE""$*UXJMMTFBSDIJOUIFGPMMPXJOHMPDBUJPOT
%FWJDF .Z.VTJDJODMVEJOHBMMTVCGPMEFST
=.Z%PDVNFOUTJODMVEJOHBMMTVCGPMEFST
.FNPSZDBSE=4UPSBHF$BSEJODMVEJOHBMMTVCGPMEFST
r
.VTJDGJMFTBSFDBUFHPSJ[FEVOEFS"SUJTUT"MCVN(FOSFFUDJGTVDI
NFUBEBUBJTGPVOEJOUIFGJMFT
-JCSBSZ
0OUIF"VEJP.BOBHFST-JCSBSZTDSFFOBOBSSPXUIBUBQQFBSTJOBOJUFN
JOEJDBUFTUIBUUIFSFJTBTVCNFOVBWBJMBCMF5BQUIFJUFNOBNFUPPQFOUIF
TVCNFOV
-JCSBSZ.BJOTDSFFO -JCSBSZ"MM4POHTTDSFFO
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
8IFOZPVUBQBDBUFHPSZPOUIF-JCSBSZT.BJOTDSFFOZPVXJMMTFFNPSF
TVCNFOVTXIJDINBZIBWFEFFQFSMFWFMTPGNFOVT'PSFYBNQMFXIFOZPV
UBQ"SUJTUTBOPUIFSMFWFMPGTVCNFOVTXJMMCFMJTUFETIPXJOHBSUJTUOBNFT
8IFOZPVUBQBOBSUJTUOBNFNPSFTVCNFOVTTIPXJOHBMCVNOBNFTXJMM
CFEJTQMBZFE,FFQPQFOJOHUIFTVCNFOVTVOUJMZPVSFBDIUIFMFWFMXIFSF
TPOHUJUMFTDBOCFTFMFDUFEGPSQMBZCBDL
.VTJDGJMFTUIBUBSFQSPUFDUFECZ%JHJUBM3JHIUT.BOBHFNFOU%3.XJMMCF
MJTUFEVOEFSUIF1SPUFDUFEDBUFHPSZ"MPDLJDPOTIPXOCFGPSFTPOHUJUMFT
JOEJDBUFTUIBUUIFNVTJDGJMFTBSFQSPUFDUFE4FMFDUBGJMFUIFOUBQ*OGPJGZPV
XBOUUPWJFXGJMFJOGPSNBUJPO"DSPTTNBSLFEMPDLJDPOTIPXOCFGPSFTPOH
UJUMFTJOEJDBUFTUIBUUIFSJHIUTGPSUIFNVTJDGJMFTIBWFFYQJSFEBOEZPVXJMM
OPUCFBCMFUPQMBZUIFN5BQ%FMFUFJGZPVXBOUUPEFMFUFUIFTFGJMFT
/PUF "VEJP.BOBHFSLFFQTUSBDLPGUIFMBTUTVCNFOVUIBUZPVBDDFTTFE8IFO
ZPVFYJU"VEJP.BOBHFSBOEPQFOJUBHBJOJUXJMMEJTQMBZUIFMBTUTVCNFOV
UIBUZPVXFSFJO,FFQUBQQJOHUIFTVCNFOVOBNFBUUIFUPQPGUIFTDSFFO
VOUJMZPVSFBDIUIF-JCSBSZhT.BJOTDSFFO
.VTJD1MBZFS
8IFOZPVTFMFDUBNVTJDJOUIF-JCSBSZ.VTJD1MBZFSPQFOTBOE
BVUPNBUJDBMMZQMBZTJU6TFUIFBWBJMBCMFCVUUPOTUPDPOUSPMUIFQMBZCBDL
3FQFBU
4IVGGMF
1MBZCBDLUJNF
1MBZ1BVTF
*ODSFBTF%FDSFBTF
WPMVNF
(PUPQSFWJPVT
TPOH 3FUVSOUP
-JCSBSZTDSFFO
(PUPOFYUTPOH
7PMVNFMFWFM
0QFOBNFOVXIFSFZPVDBODIPPTF
UPBEEUIFDVSSFOUTPOHUPBQMBZMJTU
TFUUIFTPOHBTSJOHUPOFBOENPSF
%SBHUIFTMJEFSUP
NPWFGPSXBSEPS
CBDLXBSEJOBTPOH
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
1MBZMJTUT
5IF1MBZMJTUTTDSFFOTIPXTUIFDVSSFOUQMBZMJTUTUIBUBSFGPVOEPOUIFEFWJDF
NFNPSZBOENFNPSZDBSE
5IFSFBSFUXPUZQFTPGQMBZMJTUTUIBUXJMMCFTIPXOPOUIF1MBZMJTUTDSFFO
r 8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSQMBZMJTUT
5IFTFBSFQMBZMJTUTUIBUBSFJO8JOEPXT
.FEJB¡1MBZFS.PCJMFT-JCSBSZXIJDI
JTTZODISPOJ[FEXJUI8JOEPXT.FEJB¡
1MBZFSPOZPVSDPNQVUFSBOEUIFZ
BSFJOEJDBUFECZUIF8JOEPXT.FEJB¡
1MBZFSJDPO 5IFZDBOCFQMBZFE
JO"VEJP.BOBHFST.VTJD1MBZFSCVU
DBOOPUCFFEJUFE
r $VTUPNQMBZMJTUT5IFTFBSFQMBZMJTUT
UIBUBSFDSFBUFEJO"VEJP.BOBHFSBOE
DBOCFFEJUFE
/PUFTr"VEJP.BOBHFSXJMMTFBSDIGPSQMBZMJTUTJOUIFGPMMPXJOHMPDBUJPOT
%FWJDF =1MBZMJTUT
="QQMJDBUJPO%BUB=)5$="VEJP.BOBHFS=QMBZMJTUT
.FNPSZDBSE =4UPSBHF$BSE=1MBZMJTUT
r*GB8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSQMBZMJTUDPOUBJOTBDPNCJOBUJPOPGNVTJD
WJEFPBOEJNBHFGJMFT"VEJP.BOBHFSBDDFTTFTUIFNVTJDGJMFTPOMZBOE
GJMUFSTPVUUIFPUIFSNFEJBUZQFT
5PDSFBUFBQMBZMJTU
0OUIF-JCSBSZT.BJOTDSFFOUBQ1MBZMJTUT
0OUIF1MBZMJTUTTDSFFOUBQ.FOV/FX
&OUFSB1MBZMJTUOBNFUIFOUBQ0,
0OUIF1MBZMJTUTTDSFFOUBQUIFQMBZMJTUZPVIBWFKVTUDSFBUFEUIFOUBQ
&EJU
5BQ.FOV"EE
5BQUIFDIFDLCPYFTUPTFMFDUUIFTPOHTZPVXBOUUPBEEUPUIF
QMBZMJTUPSUBQ.FOV4FMFDU"MMUPDIPPTFBMMUIFTPOHT
5BQ0,UISFFUJNFTUPSFUVSOUPUIF1MBZMJTUTTDSFFO
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
5PQMBZCBDLBQMBZMJTU
0OUIF1MBZMJTUTTDSFFOUBQUPTFMFDUBQMBZMJTU
5BQUIFGJSTUTPOHJOUIFTFMFDUFEQMBZMJTU.VTJD1MBZFSBVUPNBUJDBMMZ
PQFOTBOETUBSUTQMBZJOHUIFGJSTUTPOH"GUFSFBDITPOHUIFOFYUPOF
JOUIFQMBZMJTUXJMMCFQMBZFE
/PUF 5IFDPOUFOUPGQMBZMJTUTJTOPUBVUPNBUJDBMMZVQEBUFEXIFONVTJDGJMFTIBWF
CFFOEFMFUFEGSPNUIFEFWJDFNFNPSZPSNFNPSZDBSE.VTJD1MBZFSXJMM
EJTQMBZBOPUJGJDBUJPONFTTBHFXIFONVTJDGJMFTJOBQMBZMJTUDBOOPUCFGPVOE
4FUNVTJDBTSJOHUPOF
:PVDBOTFUZPVSGBWPSJUFNVTJDBTBSJOHUPOFGPSZPVSEFWJDF
6TFUIF/"7*("5*0/$0/530-UPTFMFDUBTPOHJOUIF-JCSBSZPSUBQB
TPOHUPQMBZJUJO.VTJD1MBZFSUIFOUBQ.FOV4FUBT3JOH5POF
*GUIFTFMFDUFENVTJDJTBO.1GJMFUBQ5SJNJGZPVXBOUUPUSJNJUGJSTU
UPNBLFJUTIPSUFS
1MBZ4UPQ
.BSLUIFQBSUPGUIFNVTJDUIBU
XJMMCFVTFEBTUIFSJOHUPOF
%SBHUIFMFGUIBOEMFUPNBSLUIF
TUBSUUJNFNBSLJOQPJOUUIFO
ESBHUIFSJHIUIBOEMFUPNBSL
UIFFOEUJNFNBSLPVUQPJOU
'PSNPSFQSFDJTFNBSLJOHZPV
DBOBMTPUBQUIFTFDPOUSPMTUP
TUFQCBDLXBSEGPSXBSEPOF
TUFQBOENBSLJU
$POGJSN
USJNNJOHUIF
SJOHUPOF
$BODFM
USJNNJOH
5BQ4FUBT%FGBVMU3JOH5POF
5JQ*GZPVPOMZXBOUUPTBWFUIFTPOHUPUIFSJOHUPOFGPMEFSGPSGVUVSFVTF
UBQ4BWFUP3JOH5POF'PMEFS-BUFSPOZPVDBOUBQ4UBSU4FUUJOHT
1FSTPOBMUBC1IPOFUPTFUJUBTZPVSSJOHUPOF
"DPOGJSNBUJPONFTTBHFJTUIFOEJTQMBZFE5BQ0,
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
6TJOH"VEJP#PPTUFS
"VEJP#PPTUFSFOIBODFTZPVSNVTJDFYQFSJFODFCZQSPWJEJOHZPVXJUI
DPOUSPMTGPSBEKVTUJOHTPVOETFUUJOHTXIJMFZPVBSFMJTUFOJOHUPNVTJD*U
BEET%TPVOEUSFCMFBOECBTTFGGFDUTBOEQSPWJEFTDPOUSPMTGPSBEKVTUJOH
UIFN*UFWFOIBTBOFRVBMJ[FSXJUIQSFTFUTBTXFMMBTBDPOUSPMQBOFMGPSGJOF
UVOJOHTPVOE
5PBDDFTT"VEJP#PPTUFS
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT
"VEJP#PPTUFS
5IJTDPOUSPM %PFTUIJT
&RVBMJ[FS &OBCMFTPSEJTBCMFTUIFFRVBMJ[FS4FMFDUUIFDIFDLCPYUP
FOBCMFUIFFRVBMJ[FSBOEUPGJOFUVOFJUTTFUUJOHTJGEFTJSFE
4FF&RVBMJ[FSGPSNPSFJOGPSNBUJPO
%4PVOE "EETBUISFFEJNFOTJPOBMFGGFDUUPTPVOE%SBHUIFTMJEFS
UPJODSFBTFPSEFDSFBTFUIFFGGFDU5PEJTBCMFUIF%FGGFDU
BEKVTUUIFTFUUJOHUP
5SFCMF "EETBUSFCMFFGGFDUUPJODSFBTFUIFIJHIUPOFTJOTPVOE%SBH
UIFTMJEFSUPJODSFBTFPSEFDSFBTFUIFFGGFDU5PEJTBCMFUIF
USFCMFFGGFDUBEKVTUUIFTFUUJOHUP
#BTT "EETBCBTTFGGFDUUPJODSFBTFUIFMPXUPOFTJOTPVOE%SBH
UIFTMJEFSUPJODSFBTFPSEFDSFBTFUIFFGGFDU5PEJTBCMFUIF
CBTTFGGFDUBEKVTUUIFTFUUJOHUP
%POF 5BQUPBQQMZUIFNPEJGJFETFUUJOHT
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
5IJTDPOUSPM %PFTUIJT
.FOV r5BQ.FOV$BODFMUPFYJU"VEJP#PPTUFSXJUIPVUBQQMZJOH
UIFNPEJGJFETFUUJOHT
r5BQ.FOV3FTFUUPDIBOHFCBDLUPUIFEFGBVMUTFUUJOHT
&RVBMJ[FS
5IF&RVBMJ[FSPQUJNJ[FTTPVOEGPSBCFUUFSMJTUFOJOHFYQFSJFODF*UQSPWJEFT
QSFTFUNPPETTVDIBTIJQIPQKB[[SPDLFUDBOETFWFSBMFOIBODFNFOU
QSFTFUTUIBUTVJUEJGGFSFOUUZQFTPGNVTJD*UBMTPIBTBCBOEHSBQIJD
FRVBMJ[FSUIBUMFUTZPVBEKVTUUIFMPVEOFTTPGTPVOECZGSFRVFODZ
5PDSFBUFBDVTUPNFRVBMJ[FSQSFTFU
4FMFDUUIF&RVBMJ[FSDIFDLCPYUP
FOBCMFUIFFRVBMJ[FS
5BQ
"EKVTUUIFGSFRVFODZCBOETUPZPVS
EFTJSFEWBMVFTCZESBHHJOHUIF
FRVBMJ[FSDPOUSPMT5IFTFMFDUFEWBMVFT
BSFJOEJDBUFEPOUPQPGUIFTMJEFST
4BWFZPVSFRVBMJ[FSTFUUJOHTBTBQSFTFU
CZUBQQJOH.FOV4BWFBT1SFTFU
&OUFSBQSFTFUOBNFUIFOUBQ%POF
5IFQSFTFUZPVDSFBUFEXJMMCFBEEFEUPUIF
MJTUCPY
5PEFMFUFBDVTUPNFRVBMJ[FSQSFTFU
4FMFDUUIF&RVBMJ[FSDIFDLCPYUIFOUBQ
5BQUIFMJTUCPYUIFOTFMFDUUIFQSFTFUZPVXBOUUPEFMFUF
5BQ.FOV%FMFUF1SFTFU
/PUF :PVDBOPOMZEFMFUFDVTUPNFRVBMJ[FSQSFTFUT&RVBMJ[FSQSFTFUTUIBUBSFQSF
JOTUBMMFEDBOOPUCFEFMFUFE
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
5PBQQMZBQSFTFU
4FMFDUUIF&RVBMJ[FSDIFDLCPYUP
FOBCMFUIFFRVBMJ[FS
5BQUIFMJTUCPYUIFOTFMFDUBEFTJSFE
QSFTFU
6TJOH'.3BEJP
'.3BEJPBMMPXTZPVUPMJTUFOUP'.SBEJPTUBUJPOTPOZPVSEFWJDF4JODF'.
3BEJPVTFTUIFQSPWJEFETUFSFPXJSFEIFBETFUBTBOBOUFOOBZPVNVTUQMVH
JOUIFIFBETFUGJSTUPOUPUIFFBSQIPOFKBDLPGZPVSEFWJDFCFGPSFZPVPQFO
UIFQSPHSBN:PVDBOTXJUDICFUXFFOUIFXJSFEIFBETFUBOETQFBLFSXIFO
MJTUFOJOHUP'.
5PPQFO'.3BEJP
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT'.3BEJP
5IFGJSTUUJNFUIJTQSPHSBNJTVTFEJUXJMMBVUPNBUJDBMMZTDBOGPS
BWBJMBCMF'.DIBOOFMTJOZPVSBSFBTBWFUIFNBTQSFTFUTUIFOQMBZ
UIFGJSTU'.TUBUJPOGPVOE'PSJOGPSNBUJPOBCPVUTBWJOHGBWPSJUF
TUBUJPOTBTQSFTFUTTFFi4BWJOHQSFTFUTi
8IFOZPVUBQUIF&YJUJDPOPOUIFUPQSJHIUPGUIF'.3BEJPTDSFFOUIF
QSPHSBNDPOUJOVFTUPSVOJOUIFCBDLHSPVOEBOEBMMPXTZPVUPDPOUJOVF
MJTUFOJOHUPUIFSBEJPXIJMFZPVVTFPUIFSQSPHSBNT5PUVSOPGGUIF'.SBEJP
UBQ POUIFVQQFSMFGUDPSOFSPGUIF'.3BEJPTDSFFO
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
'.3BEJPDPOUSPMT
5JQ 5BQ.FOVUPDIPPTFNPSFPQUJPOTGPS'.3BEJPTVDIBT4DBO4BWFUP
QFSGPSNBSFTDBOPGUIF'.CBOEGPSBWBJMBCMF'.TUBUJPOTBOETBWFUIFNBT
QSFTFUTBOENPSF
5IJTDPOUSPM %PFTUIJT
5VSOTPGGUIF'.SBEJP
4FFi3BEJP%JTQMBZuGPSEFUBJMT
%FDSFBTFTUIFSBEJPGSFRVFODZCZ.)[
4UFSFP.POP
"MMPXTZPVUPTXJUDICFUXFFO.POPBOE4UFSFPNPEFT
5IFSFBSFUJNFTUIBU'.SBEJPTUBUJPOTTPVOEDMFBSFS
XIFOZPVMJTUFOUPUIFNJO.POPNPEF
4XJUDIFTCFUXFFOTQFBLFSBOEIFBETFUPVUQVU
"MMPXTZPVUPTBWFVQUPTJYGBWPSJUF'.TUBUJPOTBT
QSFTFUT5BQBCVUUPOUPUVOFJOUPBGBWPSJUFTUBUJPO
4FBSDIFTUIF'.CBOEGPSUIFOFYUMPXFS'.DIBOOFM
4FBSDIFTUIF'.CBOEGPSUIFOFYUIJHIFS'.DIBOOFM
*ODSFBTFTUIFSBEJPGSFRVFODZCZ.)[
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
5IJTDPOUSPM %PFTUIJT
5VSOTUIFTPVOEPOPSPGG
"EKVTUTUIFWPMVNF5BQ UPJODSFBTFUIFWPMVNF5BQ
UPEFDSFBTFUIFWPMVNF5IFWPMVNFMFWFMJTEJTQMBZFE
CFMPXUIF JDPO
3BEJP%JTQMBZ
4IPXTUIFTUBUJPOOBNFXIFO
UIF3%43BEJP%BUB4ZTUFN
PS3%#43BEJP%BUB#SPBEDBTU
4ZTUFNTJHOBMJTBWBJMBCMF
4IPXTUIFQSFTFUOVNCFS
XIFOZPVTFMFDUBQSFTFU'.
TUBUJPO
4IPXTUIFSFDFJWFETJHOBM
TUSFOHUI
4IPXTUIFSBEJPGSFRVFODZ
%FWJDFDPOUSPMTVTFEJO'.3BEJP
/BWJHBUJPO
r 1SFTT/"7*("5*0/MFGUSJHIUUPTFBSDIUIF'.CBOEGPSUIFOFYUMPXFS
IJHIFS'.DIBOOFM8IFOUIFTFBSDISFBDIFTUIFMBTUTUBUJPOJUDZDMFT
CBDLUPUIFCFHJOOJOHPGUIF'.CBOE
r 1SFTT/"7*("5*0/VQEPXOUPTFMFDUUIFQSFWJPVTOFYUBWBJMBCMF
QSFTFUTUBUJPO
r 1SFTTUIF&/5&3CVUUPOUPUPHHMFNVUFPOBOEPGG
/"7*("5*0/8IFFM
r 3PUBUFUIF/"7*("5*0/8IFFMDMPDLXJTFUPJODSFBTFUIFWPMVNF
DPVOUFSDMPDLXJTFUPEFDSFBTFUIFWPMVNF
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
4BWJOHQSFTFUT
1SFTFUTBSFGBWPSJUF'.TUBUJPOTUIBUZPVDBOTBWFGPSFBTZBDDFTT:PVDBO
TBWFVQUPTJY'.TUBUJPOTUPUIFQSFTFUCVUUPOTPOUIFNBJO'.3BEJP
TDSFFOPSTBWFVQUPQSFTFUTPOUIF1SFTFUTTDSFFO
5PTBWF'.TUBUJPOTUPUIFQSFTFUCVUUPOT
5VOFUPUIFEFTJSFE'.GSFRVFODZ
5BQUIFOVNCFSPOBQSFTFU
CVUUPO5IFGSFRVFODZOVNCFSPG
ZPVSGBWPSJUF'.TUBUJPOXJMMCF
EJTQMBZFEPOUIFQSFTFUCVUUPO
5BQIFSF
5BQQJOHBQSFTFUCVUUPOUIBUJTBMSFBEZTFUSFQMBDFTUIFGSFRVFODZ
5PTBWF'.TUBUJPOTPOUIF1SFTFUTTDSFFO
5VOFUPUIFEFTJSFE'.GSFRVFODZUIFOUBQ1SFTFUT
0OUIF1SFTFUTTDSFFOUBQ UIBUBQQFBSTPOUIFEFTJSFEQSFTFU
OVNCFSXIFSFZPVXBOUUPTBWFUIF'.TUBUJPO
:PVDBOTBWFVQUPQSFTFUSBEJPTUBUJPOT3BEJPTUBUJPOTUIBUBSF
TBWFEPO1SFTFUTUPDBOCFBDDFTTFEPOUIFNBJO'.3BEJPTDSFFO
8IFOEPOFUBQ0,
5JQ 0OUIF1SFTFUTTDSFFOUBQ UPSFNPWFBGBWPSJUF'.TUBUJPOGSPNUIFMJTU
5PMJTUFOUPBQSFTFU'.TUBUJPO
%PPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 0OUIFNBJO'.3BEJPTDSFFOUBQUIFQSFTFUCVUUPOUIBUTIPXTZPVS
GBWPSJUFTUBUJPO
r 0OUIF1SFTFUTDSFFOTFMFDUBQSFTFUOVNCFSUIBUTIPXTZPVSGBWPSJUF
TUBUJPOUIFOUBQ-JTUFO
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
'.3BEJP.BJO.FOV
5BQ.FOVPOUIF'.3BEJPTDSFFOUPBDDFTTPQUJPOTGPSUIF'.3BEJP
QSPHSBN
4DBO4BWF"VUPNBUJDBMMZTDBOSBEJPTUBUJPOTUIBUDBOCFQJDLFEVQCZ
UIFEFWJDFBOETBWFUIFNBTQSFTFUT&YJTUJOHQSFTFUTXJMMCFDMFBSFEBOE
SFQMBDFEXJUIUIFOFXMZTDBOOFESBEJPTUBUJPOT:PVDBOIBWFBNBYJNVN
PGQSFTFUSBEJPTUBUJPOT
4UFSFP5PHHMFTCFUXFFOVTJOH4UFSFPPS.POPNPEFXIFOMJTUFOJOHUPBO
'.SBEJPTUBUJPO
.VUF5PHHMFTCFUXFFONVUJOHBOESFTUPSJOHUIFWPMVNF
0VUQVU4FMFDUXIFUIFSUPVTFUIFEFWJDF4QFBLFSPS8JSFE)FBETFUUPMJTUFO
UPUIFSBEJP
4MFFQ4FUIPXNVDIUJNFNVTUQBTTCFGPSF'.3BEJPHPFTJOUPTMFFQNPEF
5IF4MFFQPQUJPOJTTXJUDIFEUP0GGFWFSZUJNFZPVMBVODI'.3BEJP
#SPBEDBTUCBOE4FUTUIFSBEJPCBOE4FMFDU+BQBOJGZPVBSFMJTUFOJOHUP
SBEJPJO+BQBO0UIFSXJTFTFMFDU0UIFSDPVOUSJFT
"CPVU%JTQMBZTJOGPSNBUJPOBCPVUUIF'.3BEJPQSPHSBN
&YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB
$IBQUFS
.BOBHJOH:PVS%FWJDF
"EEJOHBOE3FNPWJOH1SPHSBNT
6TJOH5BTL.BOBHFS
3FTFUUJOH:PVS%FWJDF
.BOBHJOH.FNPSZ
8JOEPXT6QEBUF
#BUUFSZ4BWJOH5JQT
.BOBHJOH:PVS%FWJDF
"EEJOHBOE3FNPWJOH1SPHSBNT
#FGPSFZPVQVSDIBTFBEEJUJPOBMQSPHSBNTGPSZPVSEFWJDFNBLFTVSFUIBU
UIFZBSFDPNQBUJCMFXJUIZPVSEFWJDF
5PBEEQSPHSBNT
%PXOMPBEUIFQSPHSBNUPZPVS1$PSJOTFSUUIF$%PSEJTLUIBU
DPOUBJOTUIFQSPHSBNJOUPZPVS1$
:PVNBZTFFBTJOHMFFYFGJMFB[JQGJMFB4FUVQFYFGJMFPSTFWFSBM
WFSTJPOTPGGJMFTGPSEJGGFSFOUEFWJDFUZQFTBOEQSPDFTTPST#FTVSFUP
POMZTFMFDUQSPHSBNTEFTJHOFEGPSZPVSEFWJDFBOEQSPDFTTPSUZQF
3FBEBOZJOTUBMMBUJPOJOTUSVDUJPOTPSEPDVNFOUBUJPOUIBUDPNFTXJUI
UIFQSPHSBN.BOZQSPHSBNTQSPWJEFTQFDJBMJOTUBMMBUJPOJOTUSVDUJPOT
$POOFDUZPVSEFWJDFUPUIF1$
%PVCMFDMJDLUIFFYFGJMF
5PSFNPWFQSPHSBNT
5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNUBC3FNPWF1SPHSBNT
*OUIF1SPHSBNTJOTUPSBHFNFNPSZMJTUTFMFDUUIFQSPHSBNZPV
XBOUUPSFNPWFBOEUBQ3FNPWF
6TJOH5BTL.BOBHFS
5BTL.BOBHFSMFUTZPVWJFXBOETUPQSVOOJOHQSPHSBNTDPOGJHVSFUIF
CVUUPOBOEFOBCMFUIF2VJDL.FOVPOUIF5PEBZTDSFFO
5PPQFO5BTL.BOBHFS
r 5BQUIF2VJDL.FOVCVUUPOPOUIFUPQSJHIUDPSOFSPGUIF5PEBZ
TDSFFOUPPQFOUIF2VJDL.FOVUIFOUBQ
r 5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNUBC5BTL.BOBHFS
5PTXJUDICBDLUPBSVOOJOHQSPHSBN
r 5BQUIFQSPHSBNOBNFJOUIF2VJDL.FOV
r 0OUIF5BTL.BOBHFSTDSFFOUBQBOEIPMEUIFQSPHSBNOBNFJOUIF
3VOOJOHUBCUIFOUBQ"DUJWBUF
.BOBHJOH:PVS%FWJDF
5PDPOGJHVSFUIF&YJU CVUUPO
:PVDBODPOGJHVSFUIF&YJUCVUUPOUPTIVUEPXOSVOOJOHQSPHSBNTXIFO
UIFCVUUPOJTUBQQFEPSUPKVTUUFNQPSBSJMZDMPTFUIFQSPHSBNTDSFFOCVU
LFFQUIFQSPHSBNSVOOJOH
0OUIF5BTL.BOBHFSTDSFFOUBQUIF#VUUPOUBC
4FMFDUUIF&OBCMFUIFi9uCVUUPOUPFOESVOOJOHQSPHSBNTDIFDL
CPY
/PUF8IFOUIF&OBCMFUIFi9uCVUUPOUPFOESVOOJOHQSPHSBNTDIFDLCPY
JTOPUTFMFDUFEUBQQJOHUIF&YJUCVUUPOXJMMPOMZDMPTFBQSPHSBNTDSFFO
5IFQSPHSBNJTOPUFOEFEBOEDPOUJOVFTUPSVOJOUIFCBDLHSPVOE
$IPPTFUIFBDUJPOGPSTIVUUJOHEPXOQSPHSBNTCZUBQQJOHUIF
CVUUPOUBQQJOHBOEIPMEJOHUIFCVUUPOPSCPUI
5BQ0,
5PDMPTFSVOOJOHQSPHSBNTGSPNUIF5BTL.BOBHFS
5BQUIF3VOOJOHUBC
%PPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 4FMFDUUIFDIFDLCPYPGUIFQSPHSBNTUIBUZPVXBOUUPDMPTFBOE
UIFOUBQ4UPQ4FMFDUFEUPDMPTFUIFN
r 5BQ4UPQ"MMUPDMPTFBMMQSPHSBNTJOUIFMJTU
r 5BQ.FOV4UPQ"MMCVU4FMFDUFEUPDMPTFBMMQSPHSBNTFYDFQU
GPSUIPTFXIPTFDIFDLCPYFTBSFTFMFDUFE
5JQ :PVDBOBMTPDMPTFSVOOJOHQSPHSBNTGSPNUIF2VJDL.FOVPOUIF5PEBZ
TDSFFO4FF2VJDL.FOVJO$IBQUFSGPSEFUBJMT
5PBEEBSVOOJOHQSPHSBNUPUIFFYDMVTJWFMJTU
*GZPVBEEBSVOOJOHQSPHSBNUPUIF&YDMVTJWF1SPHSBNT-JTUJUXJMMOPUCF
DMPTFEXIFOZPVUBQ4UPQ4FMFDUFEPS4UPQ"MMBOEXJMMOPUCFMJTUFEJOUIF
2VJDL.FOVPOUIF5PEBZ4DSFFO
0OUIF5BTL.BOBHFSTDSFFOUBQUIF3VOOJOHUBC
5BQBOEIPMEUIFQSPHSBNOBNFUIFOUBQ"EE&YDMVTJWF
5JQ 5PSFNPWFBQSPHSBNGSPNUIFFYDMVTJWFMJTUUBQUIF&YDMVTJWFUBCTFMFDUUIF
DIFDLCPYPGUIBUQSPHSBNUIFOUBQ3FNPWF
.BOBHJOH:PVS%FWJDF
5PTFUUIFTPSUJOHQSFGFSFODFGPSSVOOJOHQSPHSBNTJOUIF2VJDL.FOV
0OUIF5BTL.BOBHFSTDSFFOUBQUIF"EWBODFEUBC
$IPPTFXIFUIFSUPTPSUBDDPSEJOHUP1SPHSBNOBNFPS.FNPSZ
VTBHF5IFMJTUXJMMCFTPSUFEJOBTDFOEJOHPSEFS
3FTFUUJOH:PVS%FWJDF
4PGUSFTFU
0DDBTJPOBMMZZPVNBZOFFEUPSFTFUZPVSEFWJDF"TPGUPSOPSNBMSFTFU
PGZPVSEFWJDFDMFBSTBMMBDUJWFQSPHSBNNFNPSZBOETIVUTEPXOBMM
BDUJWFQSPHSBNT5IJTDBOCFVTFGVMXIFOZPVSEFWJDFJTSVOOJOHTMPXFS
UIBOOPSNBMPSBQSPHSBNJTOPUQFSGPSNJOHQSPQFSMZ"TPGUSFTFUJT
BMTPOFDFTTBSZBGUFSUIFJOTUBMMBUJPOPGTPNFQSPHSBNT*GBTPGUSFTFUJT
QFSGPSNFEXIFOQSPHSBNTBSFSVOOJOHVOTBWFEXPSLXJMMCFMPTU
5PQFSGPSNBTPGUSFTFU
6TFUIFTUZMVTUPQSFTTUIF3&4&5
CVUUPOGPVOEBUUIFCPUUPNPGZPVS
EFWJDF:PVSEFWJDFSFTUBSUTBOE
EJTQMBZTUIF5PEBZTDSFFO
3&4&5CVUUPO
)BSESFTFU
:PVDBOBMTPQFSGPSNBIBSESFTFUBMTPLOPXOBTBGVMMSFTFU"IBSE
SFTFUTIPVMECFQFSGPSNFEPOMZJGBOPSNBMSFTFUEPFTOPUTPMWFBTZTUFN
QSPCMFN"GUFSBIBSESFTFUUIFEFWJDFJTSFTUPSFEUPJUTEFGBVMUTFUUJOHT
UIFXBZJUXBTXIFOZPVGJSTUQVSDIBTFEJUBOEUVSOFEJUPO"OZQSPHSBNT
ZPVJOTUBMMFEEBUBZPVFOUFSFEBOETFUUJOHTZPVDVTUPNJ[FEPOZPVS
EFWJDFXJMMCFMPTU0OMZ8JOEPXT.PCJMF¡TPGUXBSFBOEPUIFSQSFJOTUBMMFE
QSPHSBNTXJMMSFNBJO
8BSOJOH :PVSEFWJDFXJMMCFTFUCBDLUPGBDUPSZEFGBVMUTFUUJOHT1MFBTFFOTVSFBOZ
BEEJUJPOBMJOTUBMMFEQSPHSBNTBOEPSVTFSEBUBIBWFCFFOCBDLFEVQ
CFGPSFBIBSESFTFUJTQFSGPSNFE
.BOBHJOH:PVS%FWJDF
*NQPSUBOU*G&ODSZQUGJMFTQMBDFEPOTUPSBHFDBSETJTPSXBTFOBCMFECFGPSF
UIFOCBDLVQBMMGJMFTGSPNUIFTUPSBHFDBSECFGPSFVTJOH$MFBS4UPSBHF
QFSGPSNJOHBIBSESFTFUPSVQEBUJOHUIF30.TZTUFNTPGUXBSF0UIFSXJTF
ZPVXJMMOPMPOHFSCFBCMFUPBDDFTTUIFFODSZQUFEGJMFTPOUIFTUPSBHF
DBSE6TF"DUJWF4ZODPS8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFSUPUSBOTGFSGJMFT
CFUXFFOZPVSTUPSBHFDBSEBOEDPNQVUFS"GUFSUIFQSPDFEVSFDPQZZPVS
GJMFTCBDLUPUIFTUPSBHFDBSE
5PQFSGPSNBIBSESFTFU
1SFTTBOEIPMEUIF(14.&44"(*/(BOE*/5&3/&5&91-03&3
CVUUPOTBOEBUUIFTBNFUJNFVTFUIFTUZMVTUPQSFTTUIF3&4&5
CVUUPOBUUIFCPUUPNPGZPVSEFWJDF
3FMFBTFUIF3&4&5CVUUPOCVU
DPOUJOVFQSFTTJOHUIF(14
.&44"(*/(BOE*/5&3/&5
&91-03&3CVUUPOTVOUJMZPV
TFFUIJTNFTTBHFPOUIF
TDSFFO
7KLVRSHUDWLRQZLOOGHOHWH
DOO\RXUSHUVRQDOGDWD
DQGUHVHWDOOVHWWLQJV
WRPDQXIDFWXUHUGHIDXOW
3UHVV6HQGWRUHVWRUH
PDQXIDFWXUHUGHIDXOWRU
SUHVVRWKHUNH\VWRFDQFHO
3FMFBTFUIFCVUUPOTBOEUIFOQSFTT4&/%POZPVSEFWJDFUPQFSGPSN
UIFIBSESFTFUPSQSFTTBOZPUIFSCVUUPOUPDBODFMUIFSFTFU
$MFBS4UPSBHF
"OPUIFSXBZPGDMFBSJOHUIFEFWJDFTUPSBHFBOESFTFUBMMTFUUJOHTCBDLUP
GBDUPSZEFGBVMUTFUUJOHTJTUPVTFUIF$MFBS4UPSBHFGFBUVSF:PVXJMMMPTFBMM
ZPVSEBUBBOEGJMFTPOUIFEFWJDFTUPSBHFXIFOZPVVTF$MFBS4UPSBHFTP
NBLFTVSFUPEPBCBDLVQGJSTU
*NQPSUBOU*G&ODSZQUGJMFTQMBDFEPOTUPSBHFDBSETJTPSXBTFOBCMFECFGPSFUIFO
CBDLVQBMMGJMFTGSPNUIFTUPSBHFDBSECFGPSFVTJOH$MFBS4UPSBHFIBSE
SFTFUPSVQEBUJOHUIF30.TZTUFNTPGUXBSF0UIFSXJTFZPVXJMMOPMPOHFS
CFBCMFUPBDDFTTUIFFODSZQUFEGJMFTPOUIFTUPSBHFDBSE6TF"DUJWF4ZOD
PS8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFSUPUSBOTGFSGJMFTCFUXFFOZPVSTUPSBHF
DBSEBOEDPNQVUFS"GUFSUIFQSPDFEVSFDPQZZPVSGJMFTCBDLUPUIF
TUPSBHFDBSE
5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNUBC$MFBS4UPSBHF
&OUFSiuUIFOUBQ:FT
.BOBHJOH:PVS%FWJDF
.BOBHJOH.FNPSZ
5PTFFIPXNVDINFNPSZJTBWBJMBCMFGPSVTFUBQ4UBSU4FUUJOHT
4ZTUFNUBC.FNPSZ0OUIF.BJOUBCUIFBNPVOUPGNFNPSZBMMPDBUFE
UPEBUBTUPSBHFWFSTVTQSPHSBNTUPSBHFJTEJTQMBZFEBTXFMMBTUIFBNPVOU
PGNFNPSZJOVTFWFSTVTUIFBWBJMBCMFNFNPSZ
5PTFFBWBJMBCMFTUPSBHFDBSENFNPSZUBQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNUBC
.FNPSZ4UPSBHF$BSEUBC
*GZPVSEFWJDFJTSVOOJOHMPXPONFNPSZUSZUIFGPMMPXJOHUPGSFFNFNPSZ
POZPVSEFWJDF
r $MPTFQSPHSBNTZPVBSFOPUDVSSFOUMZVTJOH
r .PWFFNBJMBUUBDINFOUTUPBTUPSBHFDBSE
r .PWFGJMFTUPBTUPSBHFDBSE5BQ4UBSU1SPHSBNT'JMF&YQMPSFS
5BQBOEIPMEUIFGJMFBOEUBQ$VU#SPXTFUPUIFTUPSBHFDBSEGPMEFS
BOEUBQ.FOV&EJU1BTUF
r %FMFUFVOOFDFTTBSZGJMFT5BQ4UBSU1SPHSBNT'JMF&YQMPSFS5BQ
BOEIPMEUIFGJMFBOEUBQ%FMFUF
r %FMFUFMBSHFGJMFT5PGJOEZPVSMBSHFTUGJMFTUBQ4UBSU1SPHSBNT
4FBSDI*OUIF5ZQFMJTUUBQ-BSHFSUIBO,#BOEUBQ4FBSDI
r
*O*OUFSOFU&YQMPSFS.PCJMFEFMFUFUFNQPSBSZ*OUFSOFUGJMFTBOEDMFBS
IJTUPSZJOGPSNBUJPO'PSNPSFJOGPSNBUJPOTFFi*OUFSOFU&YQMPSFS
¡
.PCJMFuJO$IBQUFS
r 3FNPWFQSPHSBNTZPVOPMPOHFSVTF
r 3FTFUZPVSEFWJDF
.BOBHJOH:PVS%FWJDF
8JOEPXT6QEBUF
:PVDBOVQEBUF8JOEPXT.PCJMF¡POZPVSEFWJDFXJUIUIFMBUFTUVQEBUFT
TFDVSJUZQBUDIFTPSGJYFTJGUIFZBSFBWBJMBCMF
5PTFUVQ8JOEPXT6QEBUF
5IFGJSTUUJNFZPVSVO8JOEPXT6QEBUFZPVOFFEUPTFUVQIPXZPVXBOU
8JOEPXT6QEBUFUPDIFDLGPSQBUDIFTPOUIF.JDSPTPGU8FCTJUF
5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNTUBC8JOEPXT6QEBUF
0OUIF6QEBUF4FUVQTDSFFOUBQ/FYU
4FMFDUIPXZPVXBOUUPDIFDLGPSVQEBUFT.BOVBMPS"VUPNBUJD
UIFOUBQ/FYU
/PUF *GZPVTFMFDU"VUPNBUJDZPVXJMMCFBTLFEJGZPVXBOUUPVTFZPVS
DVSSFOUEBUBQMBOUPDIFDLGPSVQEBUFT4FMFDUPSDMFBSUIF6TFNZEBUB
QMBOUPDIFDLGPSBOEEPXOMPBEVQEBUFTDIFDLCPYBOEUBQ/FYU
5BQ'JOJTI
5PDIFDLGPSVQEBUFT
5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNTUBC8JOEPXT6QEBUF
5BQ$IFDL/PX
/PUF 8JOEPXT.PCJMF¡VQEBUFTNBZOPUCFBWBJMBCMFBUBMMUJNFT$IFDLUIF
8JOEPXT.PCJMF¡8FCTJUFGPSVQEBUFJOGPSNBUJPO
5PDIBOHF8JOEPXT6QEBUFPQUJPOT
5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNTUBC
8JOEPXT6QEBUF
5BQ.FOVBOETFMFDUUIFPQUJPOZPV
XBOUUPDIBOHF
r 5BQ$POOFDUJPOTUPDIBOHF
IPXUIFEFWJDFDPOOFDUTUP
UIF*OUFSOFUXIFODIFDLJOHGPS
VQEBUFT
r 5BQ$IBOHF4DIFEVMFUPDIBOHF
IPX8JOEPXT6QEBUFDIFDLTGPS
8JOEPXT.PCJMF¡VQEBUFT
.BOBHJOH:PVS%FWJDF
#BUUFSZ4BWJOH5JQT
)PXMPOHZPVSCBUUFSZQPXFSMBTUTEFQFOETPOCBUUFSZUZQFBOEIPXZPV
VTFZPVSEFWJDF5SZUIFGPMMPXJOHUPIFMQQSFTFSWFCBUUFSZMJGF
r 8IFOUIFEFWJDFJTOPUJOVTFQSFTT108&3UPTXJUDIPGGUIFEJTQMBZ
r 5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNUBC1PXFSUPPQFOUIF1PXFS
TFUUJOHTTDSFFO0OUIF"EWBODFEUBCPGUIF1PXFSTFUUJOHTTDSFFO
ZPVDBOTQFDJGZXIFOZPVSEFWJDFBVUPNBUJDBMMZUVSOTPGGUIFEJTQMBZ
UPDPOTFSWFCBUUFSZQPXFS'PSPQUJNVNDPOTFSWBUJPOTQFDJGZ
NJOVUFTPSMFTT
r 6TFUIF"$BEBQUFSUPQMVHZPVSEFWJDFJOUPFYUFSOBMQPXFSXIFOFWFS
QPTTJCMFFTQFDJBMMZXIFOVTJOHBTUPSBHFDBSEPSXIFOVTJOHB
NPEFNPSPUIFSQFSJQIFSBMT
r "EKVTUUIFCBDLMJHIUTFUUJOHT'PSNPSFJOGPSNBUJPOTFFi5PTFUUIF
CBDLMJHIUUPEJNBGUFSBUJNFEFMBZuJO$IBQUFS
r 8IFOZPVLOPXZPVBSFPVUPGSBOHFPGZPVS8J'JOFUXPSLTUVSO
8J'JPGG4FBSDIJOHGPSOFUXPSLTDPOTVNFTBMPUPGQPXFS'PSNPSF
JOGPSNBUJPOBCPVU8J'JTFF$IBQUFS
r 5VSO#MVFUPPUIPGGXIFOZPVBSFOPUVTJOHJU.BLFZPVSEFWJDFWJTJCMF
UPPUIFSEFWJDFTPOMZXIFOZPVBSFUSZJOHUPFTUBCMJTIB#MVFUPPUI
QBSUOFSTIJQ'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVU#MVFUPPUITFF$IBQUFS
r -PXFSUIFWPMVNF
r $MPTFCBUUFSZJOUFOTJWFQSPHSBNTTVDIBTUIF$BNFSBXIFOZPV
BSFEPOFVTJOHUIFN.BLFTVSFUIFQSPHSBNTBSFFOEFEBOEBSF
OPUDPOUJOVPVTMZSVOOJOHJOUIFCBDLHSPVOE3FGFSUPi6TJOH5BTL
.BOBHFSuJOUIJTDIBQUFSGPSJOGPSNBUJPOPODMPTJOHQSPHSBNT
$IBQUFS
6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT
7PJDF4QFFE%JBM
+BWB
4QC(134.POJUPS
6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT
7PJDF4QFFE%JBM
:PVDBOSFDPSEWPJDFUBHTTPUIBUZPVDBOEJBMBQIPOFOVNCFSPSMBVODI
QSPHSBNTTJNQMZCZTQFBLJOHBXPSE
$SFBUFBWPJDFUBHGPSBQIPOFOVNCFS
5BQ4UBSU$POUBDUTUPPQFOUIF$POUBDUTMJTU
%PPOFPGUIFGPMMPXJOH
r 5BQBOEIPMEUIFEFTJSFEDPOUBDUUIFOUBQ"EE7PJDF5BH
r 4FMFDUUIFEFTJSFEDPOUBDUUIFOUBQ.FOV"EE7PJDF5BH
r 5BQUIFEFTJSFEDPOUBDUUPPQFOUIFDPOUBDUTEFUBJMFETDSFFOUIFO
UBQ.FOV"EE7PJDF5BH
4FMFDUUIFQIPOFOVNCFSUIBUZPVXBOUUPDSFBUFBWPJDFUBHGPSUIFO
UBQUIF3FDPSECVUUPO
5JQ 5PFOTVSFWPJDFSFDPHOJUJPOBDDVSBDZSFDPSEZPVSWPJDFJOBRVJFUQMBDF
8IFODPNQMFUFEB7PJDF5BHJDPO JTEJTQMBZFEPOUIFSJHIUPGUIF
JUFN
4FMFDUUIF
EFTJSFEQIPOF
OVNCFS
5BQUIF3FDPSECVUUPOUPTUBSUSFDPSEJOH
6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT
8IFOZPVDSFBUFBWPJDFUBHGPSUIFJUFNZPVDBOEPPOFPGUIF
GPMMPXJOH
r 5BQUIF3FDPSECVUUPO UPSFCVJMEUIFWPJDFUBH
r 5BQUIF1MBZCVUUPO UPQMBZUIFWPJDFUBH
r 5BQUIF%FMFUFCVUUPO UPEFMFUFUIFWPJDFUBH
$SFBUFBWPJDFUBHGPSBQSPHSBN
5BQ4UBSU4FUUJOHT1FSTPOBMUBC7PJDF4QFFE%JBM
"QQMJDBUJPOUBC
5IF"QQMJDBUJPOUBCEJTQMBZTBMJTUPGBMMJOTUBMMFEQSPHSBNTPOZPVS
EFWJDF5IFQSPDFEVSFGPSDSFBUJOHBWPJDFUBHGPSBQSPHSBNJTUIF
TBNFBTUIFQSPDFEVSFGPSDSFBUJOHBWPJDFUBHGPSBQIPOFOVNCFS
"GUFSZPVIBWFDSFBUFEBWPJDFUBHGPSBQSPHSBNZPVDBOUIFOMBVODI
UIFQSPHSBNCZTBZJOHUIFSFDPSEFEWPJDFUBHBGUFSUBQQJOH4UBSU
1SPHSBNT7PJDF4QFFE%JBM
5JQ :PVDBOBMTPMBVODIUIFQSPHSBNCZQSFTTJOHUIF70*$&$0.."/%
CVUUPOPOUIFMFGUTJEFPGUIFEFWJDFBOETBZJOHUIFWPJDFUBH
.BLFBDBMMPSMBVODIQSPHSBNTVTJOHBWPJDFUBH
5BQ4UBSU1SPHSBNT7PJDF4QFFE%JBM
"GUFSUIFCFFQTBZUIFSFDPSEFEWPJDFUBHUIBUZPVIBWFBTTJHOFE
UPUIFQIPOFOVNCFSZPVXBOUUPDBMMPSUIFQSPHSBNZPVXBOUUP
MBVODI5IFTZTUFNXJMMSFQFBUUIFWPJDFUBHBOEUIFOEJBMPVUPS
MBVODIUIFQSPHSBNBVUPNBUJDBMMZ
/PUF *GUIFTZTUFNDBOOPUSFDPHOJ[FZPVSWPJDFUBHNPWFUPBRVJFUQMBDFUIFOUSZ
BHBJOXIJMFTQFBLJOHDMFBSMZ
5PWJFXBOEUFTUUIFWPJDFUBHTZPVIBWFDSFBUFE
5BQ4UBSU4FUUJOHT1FSTPOBMUBC7PJDF4QFFE%JBM
5IF7PJDF5BHUBCEJTQMBZTBMJTUUIBUDPOUBJOTBMMUIFWPJDFUBHT
ZPVIBWFDSFBUFE4FMFDUBOJUFNJOUIFMJTUBOEUIFOEPPOFPGUIF
GPMMPXJOH
r 5BQUIF3FDPSECVUUPO UPSFCVJMEUIFWPJDFUBH
r 5BQUIF1MBZCVUUPO UPQMBZUIFWPJDFUBH
r 5BQUIF%FMFUFCVUUPO UPEFMFUFUIFWPJDFUBH
6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT
+BWB
.*%MFUTBSF+BWBBQQMJDBUJPOTTVDIBTHBNFTBOEUPPMTUIBUDBOSVOPO
NPCJMFEFWJDFTXIJMFB.*%MFUTVJUFJTBDPMMFDUJPOPGPOFPSNPSF.*%MFUT
5IF+BWBQSPHSBNMFUTZPVEPXOMPBEJOTUBMMBOENBOBHF.*%MFUTPS.*%MFU
TVJUFTPOZPVSEFWJDF:PVSEFWJDFTVQQPSUT+BWB.JDSP&EJUJPO+.&
5PPQFOUIF+BWBQSPHSBN
r 5BQ4UBSU1SPHSBNT+BWB
*OTUBMMBOEMBVODI.*%MFUT.*%MFUTVJUFT
5IFSFBSFTFWFSBMXBZTUPJOTUBMMB.*%MFU.*%MFUTVJUF
5PEPXOMPBEBOEJOTUBMMWJB*OUFSOFU&YQMPSFS.PCJMF
5BQ.FOV*OTUBMM#SPXTFSUPPQFO*OUFSOFU&YQMPSFS.PCJMF
-PDBUFUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFXIJMFDPOOFDUFEUPUIF*OUFSOFU
4FMFDUUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFUPEPXOMPBE
*OGPSNBUJPOBCPVUUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFJTUIFOEJTQMBZFE5BQ
$POUJOVF
$POGJSNUPTUBSUEPXOMPBEJOH
4FMFDUSPPUPSBGPMEFSXIFSFUPJOTUBMMUIF.*%MFUTVJUFUPUIFOUBQ
0,
5PJOTUBMMGSPNZPVSEFWJDF
:PVDBODPQZ.*%MFUT.*%MFUTVJUFTGSPNUIF1$UPZPVSEFWJDFVTJOHUIF
64#TZODDBCMFPS#MVFUPPUIDPOOFDUJPO$PQZUIFNUPUIFSPPUGPMEFSPS
BOZTVCGPMEFSPOZPVSEFWJDF
5BQ.FOV*OTUBMM-PDBM'JMFT5IFQSPHSBNUIFOTFBSDIFTGPS
.*%MFUT.*%MFUTVJUFTPOZPVSEFWJDFBOEEJTQMBZTUIFNJOBMJTU
'SPNUIFMJTUUBQUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFUIBUZPVXBOUUPJOTUBMM
$POGJSNUPTUBSUUIFJOTUBMMBUJPO
4FMFDUSPPUPSBGPMEFSXIFSFUPJOTUBMMUIF.*%MFUTVJUFUPUIFOUBQ
0,
6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT
5PSVOB.*%MFU.*%MFUTVJUF
%PPOFPGUIFGPMMPXJOH
r "GUFSJOTUBMMBUJPOPGUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFJTDPNQMFUFUBQ:F T
r 0OUIF+BWBTDSFFOPQFOUIFGPMEFSUIBUDPOUBJOTUIF.*%MFU.*%MFU
TVJUF4FMFDUUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFUIFOUBQ-BVODI
5PTUPQSVOOJOHB.*%MFU.*%MFUTVJUF
r 5BQ&YJUPS2VJUJGQSFTFOUFEPOUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFTTDSFFOPS
NFOV
.BOBHF.*%MFUT.*%MFUTVJUFT
:PVDBOPSHBOJ[F.*%MFUT.*%MFUTVJUFTJOUPGPMEFSTGPSFBTZJEFOUJGJDBUJPO
SFOBNFPSVQEBUFUIFNBOENPSF*GUIFEFWJDFNFNPSZJTGVMMVOJOTUBMM
TPNF.*%MFUT.*%MFUTVJUFTUPGSFFVQNFNPSZTQBDF
5PDSFBUFGPMEFST
0OUIF+BWBTDSFFOUBQ.FOV/FX'PMEFS
&OUFSBGPMEFSOBNFUIFOUBQ$SFBUF
5PSFOBNFB.*%MFUPSGPMEFS
5BQBOEIPMEB.*%MFU.*%MFUTVJUFPSGPMEFSUIFOUBQ3FOBNF
"MUFSOBUJWFMZZPVDBOUBQ.FOV"DUJPOT3FOBNF
&OUFSBOFXOBNFUIFOUBQ4BWF
5PVQEBUFB.*%MFU.*%MFUTVJUF
5BQBOEIPMEB.*%MFU.*%MFUTVJUFUIFOUBQ6QEBUF"MUFSOBUJWFMZZPVDBO
UBQ.FOV"DUJPOT6QEBUF
+BWBXJMMTFBSDIGPSVQEBUFTGPSUIFTFMFDUFE.*%MFU.*%MFUTVJUFXIFSFJU
XBTJOTUBMMFEGSPNCFGPSF
5PVOJOTUBMM.*%MFUT
#FGPSFZPVVOJOTUBMMB.*%MFUNBLFTVSFUIBUJUJTOPUSVOOJOH
5BQBOEIPMEUIF.*%MFUBOEUBQ6OJOTUBMM
5BQ0,UPDPOGJSN
/PUF 5PVOJOTUBMMBMM.*%MFUTBOEGPMEFSTGSPNUIFDVSSFOUGPMEFSUBQ.FOV
6OJOTUBMM"MM
6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT
4QC(134.POJUPS
6TJOH4QC(134.POJUPSZPVDBONPOJUPSIPXNVDIEBUBZPVIBWFTFOU
BOESFDFJWFEPOZPVSEFWJDFBOEDIFDLUIFOFUXPSLVTBHFDPTUTCZUBLJOH
JOUPBDDPVOUZPVSTFSWJDFQMBOEFUBJMT:PVDBOBMTPWJFXDPOOFDUJPODPTU
BOEUSBGGJDDIBSUTHFOFSBUFSFQPSUTPGOFUXPSLDPOOFDUJPOVTBHFBOE
FYQPSUSFQPSUTUP$47GJMFTGPSVTFXJUI.JDSPTPGU¡0GGJDF&YDFM¡BOE"DDFTT
*OTUBMM(134.POJUPS
5IF(134.POJUPSQSPHSBNJTJODMVEFEPOUIF"QQMJDBUJPO$%5PJOTUBMM
JUPOUPZPVSEFWJDFSVOUIFQSPHSBNTJOTUBMMFSPOZPVS1$'PMMPXUIFPO
TDSFFOJOTUSVDUJPOTPOZPVS1$BOEZPVSEFWJDFUPDPNQMFUFUIFJOTUBMMBUJPO
5IF5PEBZ1MVHJO
"GUFSZPVIBWFJOTUBMMFE(134.POJUPSPOZPVSEFWJDFZPVXJMMGJOEJUT
QSPHSBNJDPOJO4UBSU1SPHSBNT*OBEEJUJPO(134.POJUPSJTBMTPBEEFE
UPUIF5PEBZTDSFFOBTBQMVHJOXIJDITIPXTDPOOFDUJPOTUBUJTUJDTB
CSJHIUOFTTQBOFMCBUUFSZQBOFMBOETIPSUDVUJDPOT
5BQUPPQFOUIF(134.POJUPSTDSFFOXIFSFZPVDBOTFUVQ
NPOJUPSJOHWJFXDPTUBOEUSBGGJDDIBSUTBOEHFOFSBUFSFQPSUT
5BQJOTJEFUIFDPOUSPMCBSUPBEKVTUUIFCBDLMJHIUMFWFM
5IJTJTUIFCBUUFSZQPXFSNPOJUPS5BQJUUPBDDFTTUIF1PXFS4FUUJOHT
TDSFFO
5BQUPUPHHMFCFUXFFODPOOFDUJOHPSEJTDPOOFDUJOHZPVSEFGBVMUEBUB
DPOOFDUJPO
5BQUPPQFO*OUFSOFU&YQMPSFS.PCJMF
5BQUPPQFO.FTTBHJOH
6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT
5IF(134.POJUPSJDPOBOEQPQVQXJOEPX
"OPUIFSXBZPGEJTQMBZJOHTUBUVTJOGPSNBUJPOWJTVBMMZJTCZFOBCMJOHUIF
(134.POJUPSJDPOUPCFTIPXOPOUIFUJUMFCBS5IJTJDPOTIPXTUIF(134
EJBMVQDPOOFDUJPOTQFFEEBUBUSBGGJDBOECBUUFSZTUBUVT
5PTIPXUIF(134.POJUPSJDPOPOUIFUJUMFCBS
5BQ4UBSU1SPHSBNT4QC(134.POJUPS
5BQ5PPMT0QUJPOT*DPOUBC
4FMFDUUIF4IPXUBTLCBSJDPODIFDLCPY
#ZEFGBVMUUIF(134.POJUPSJDPOTIPXTUISFFCBSTUIBUSFQSFTFOUUIF
GPMMPXJOHTUBUVTJOGPSNBUJPO
*DPO#BS5SBGGJD
'VMMCBSDPSSFTQPOETUP
&BDICBSJT
*DPO#BS#BUUFSZ
&BDICBSDPSSFTQPOETUP
PGUIFUPUBMDIBSHF
*DPO#BS4QFFE
'VMMCBSDPSSFTQPOET
UP,#TFD
8IFOZPVUBQUIF(134.POJUPSJDPO
POUIFUJUMFCBSBQPQVQXJOEPXPQFOT
BOETIPXTZPVEFUBJMFETUBUJTUJDTBCPVUEBUB
USBOTGFSTTVDIBTUIFEBUBTJ[FKVTUUSBOTGFSSFE
BOEJUTDPTUUIFEBUBBNPVOUMFGUUIBUZPVBSF
BMMPXFEUPUSBOTGFSBOENPSF
4FUVQNPOJUPSJOHBOEOPUJGJDBUJPO
5PTFMFDUUIFDPOOFDUJPOUPCFNPOJUPSFE
0OUIF(134.POJUPSTDSFFOUBQ5PPMT0QUJPOT$POOFDUJPOUBC
4FMFDUUIF&OBCMFDPOOFDUJPONPOJUPSJOHDIFDLCPY
*OUIF$POOFDUJPOMJTUTFMFDUUIFDPOOFDUJPOZPVXBOUUPNPOJUPS
6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT
5PFOUFSZPVSTFSWJDFQMBOEFUBJMT
4FSWJDFQMBOEFUBJMTPSUBSJGGTEFUFSNJOFUIFQSJDFUIBUZPVQBZGPSZPVS
EBUBUSBOTGFST5IFUBSJGGNBZFJUIFSCFGMBUSBUFPSUJNFCBTFEEFQFOEJOHPO
XIFUIFSZPVSFVTJOH(134PSBQIPOFEJBMVQDPOOFDUJPOGPSEBUBUSBOTGFST
$POUBDUZPVSTFSWJDFQSPWJEFSUPGJOEPVUBCPVUZPVSUBSJGGBOEFOUFSUIF
JOGPSNBUJPOJOUIF5BSJGGUBCPSUIF5BSJGG%FUBJMTUBCPOUIF0QUJPOTTDSFFO
/PUF 5IFDBMDVMBUJPOPGOFUXPSLVTBHFDPTUTJTCBTFEPOUIFJOGPSNBUJPOUIBUZPV
FOUFSFEBOEJTBOFTUJNBUFPOMZ5IFBDUVBMBNPVOUCJMMFECZZPVSTFSWJDF
QSPWJEFSNBZEJGGFS
5PTFUVQUSBGGJDMJNJUOPUJGJDBUJPOT
:PVDBOTFUVQUSBGGJDMJNJUOPUJGJDBUJPOTJGZPVXBOUUPCFOPUJGJFEXIFOB
USBGGJDMJNJUJTSFBDIFE
0OUIF(134.POJUPSTDSFFOUBQ5PPMT0QUJPOT
&OBCMFUIFOPUJGJDBUJPOTPOUIF%BZ8BSOBOE.POUI8BSOUBCT:PV
DBOTQFDJGZVQUPUISFFEBJMZBOEUISFFNPOUIMZMJNJUT
0ODFUSBGGJDSFBDIFTPOFPGUIFTFMJNJUTZPVXJMMSFDFJWFBOPUJGJDBUJPO
7JFXDIBSUTBOESFQPSUT
0OUIF(134.POJUPSZPVDBOWJFXOFUXPSLDPOOFDUJPODPTUDIBSUTBOE
USBGGJDDIBSUTBTXFMMBTHFOFSBUFEFUBJMFESFQPSUTPGOFUXPSLDPOOFDUJPO
VTBHFEVSJOHBHJWFOQFSJPEPGUJNF5IFTFSFQPSUTDBOCFFYQPSUFEUP$47
GJMFTUIBUZPVDBOPQFOVTJOH&YDFM"DDFTTPSPUIFSTJNJMBSTQSFBETIFFUBOE
EBUBCBTFTPGUXBSF
5PWJFXDIBSUTBOEHFOFSBUFSFQPSUT
0OUIF(134.POJUPSTDSFFO
r 5BQUIF$IBSUUBCUPWJFXUIFOFUXPSLDPOOFDUJPODPTUDIBSUTBOE
USBGGJDDIBSUT
r 5BQUIF3FQPSUUBCUPHFOFSBUFSFQPSUTPOOFUXPSLUSBGGJDBOEUBSJGG
'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUVTJOH4QC(134.POJUPSTFF)FMQPOZPVS
EFWJDF
"QQFOEJY
" 3FHVMBUPSZ/PUJDFT
" 4QFDJGJDBUJPOT
"QQFOEJY
" 3FHVMBUPSZ/PUJDFT
3FHVMBUPSZ"HFODZ*EFOUJGJDBUJPOT
'PSSFHVMBUPSZJEFOUJGJDBUJPOQVSQPTFTZPVSQSPEVDUJTBTTJHOFEBNPEFM
OVNCFSPG10-"
5PFOTVSFDPOUJOVFESFMJBCMFBOETBGFPQFSBUJPOPGZPVSEFWJDFVTFPOMZUIF
BDDFTTPSJFTMJTUFECFMPXXJUIZPVS10-"
5IF#BUUFSZ1BDLIBTCFFOBTTJHOFEBNPEFMOVNCFSPG10-"
/PUF5IJTQSPEVDUJTJOUFOEFEGPSVTFXJUIBDFSUJGJFE$MBTTPS$MBTT-JNJUFE
1PXFS4PVSDFSBUFE7PMUT%$NBYJNVN"NQQPXFSTVQQMZVOJU
'FEFSBM$PNNVOJDBUJPOT$PNNJTTJPO/PUJDF
5IJTEFWJDFDPNQMJFTXJUIQBSUPGUIF'$$3VMFT0QFSBUJPOJTTVCKFDU
UPUIFGPMMPXJOHUXPDPOEJUJPOT5IJTEFWJDFNBZOPUDBVTFIBSNGVM
JOUFSGFSFODFBOEUIJTEFWJDFNVTUBDDFQUBOZJOUFSGFSFODFSFDFJWFE
JODMVEJOHJOUFSGFSFODFUIBUNBZDBVTFVOEFTJSFEPQFSBUJPO
5IJTFRVJQNFOUIBTCFFOUFTUFEBOEGPVOEUPDPNQMZXJUIUIFMJNJUTGPSB
$MBTT#EJHJUBMEFWJDFQVSTVBOUUP1BSUPGUIF'$$3VMFT5IFTFMJNJUTBSF
EFTJHOFEUPQSPWJEFSFBTPOBCMFQSPUFDUJPOBHBJOTUIBSNGVMJOUFSGFSFODFJO
BSFTJEFOUJBMJOTUBMMBUJPO5IJTFRVJQNFOUHFOFSBUFTVTFTBOEDBOSBEJBUF
SBEJPGSFRVFODZFOFSHZBOEJGOPUJOTUBMMFEBOEVTFEJOBDDPSEBODFXJUI
UIFJOTUSVDUJPOTNBZDBVTFIBSNGVMJOUFSGFSFODFUPSBEJPDPNNVOJDBUJPOT
)PXFWFSUIFSFJTOPHVBSBOUFFUIBUJOUFSGFSFODFXJMMOPUPDDVSJOB
QBSUJDVMBSJOTUBMMBUJPO*GUIJTFRVJQNFOUEPFTDBVTFIBSNGVMJOUFSGFSFODFUP
SBEJPPS57SFDFQUJPOXIJDIDBOCFEFUFSNJOFECZUVSOJOHUIFFRVJQNFOU
POBOEPGGUIFVTFSJTFODPVSBHFEUPUSZUPDPSSFDUUIFJOUFSGFSFODFCZPOF
PSNPSFPGUIFGPMMPXJOHNFBTVSFT
r 3FPSJFOUPSSFMPDBUFUIFSFDFJWJOHBOUFOOB
r *ODSFBTFUIFTFQBSBUJPOCFUXFFOUIFFRVJQNFOUBOESFDFJWFS
r $POOFDUUIFFRVJQNFOUJOUPBOPVUMFUPOBDJSDVJUEJGGFSFOUGSPNUIBU
UPXIJDIUIFSFDFJWFSJTDPOOFDUFE
r $POTVMUUIFEFBMFSPSBOFYQFSJFODFESBEJPPSUFMFWJTJPOUFDIOJDJBOGPS
IFMQ
"QQFOEJY
.PEJGJDBUJPOT
5IF'$$SFRVJSFTUIFVTFSUPCFOPUJGJFEUIBUBOZDIBOHFTPSNPEJGJDBUJPOT
NBEFUPUIFEFWJDFUIBUBSFOPUFYQSFTTMZBQQSPWFECZ)JHI5FDI$PNQVUFS
$PSQPSBUJPONBZWPJEUIFVTFSTBVUIPSJUZUPPQFSBUFUIFFRVJQNFOU
4BGFUZQSFDBVUJPOTGPS3'FYQPTVSF
r 6TFPOMZPSJHJOBMNBOVGBDUVSFSBQQSPWFEBDDFTTPSJFTPSBDDFTTPSJFT
UIBUEPOPUDPOUBJOBOZNFUBM
r 6TFPGOPOPSJHJOBMNBOVGBDUVSFSBQQSPWFEBDDFTTPSJFTNBZWJPMBUF
ZPVSMPDBM3'FYQPTVSFHVJEFMJOFTBOETIPVMECFBWPJEFE
&YQPTVSFUP3BEJP'SFRVFODZ3'4JHOBMT
:PVSEFWJDFDPOUBJOTBSBEJPUSBOTNJUUFSBOESFDFJWFS5IFSBEJBUFEPVUQVU
QPXFSJTGBSCFMPXUIFJOUFSOBUJPOBMSBEJPGSFRVFODZFYQPTVSFMJNJUT5IFTF
MJNJUTBSFQBSUPGDPNQSFIFOTJWFHVJEFMJOFTBOEFTUBCMJTIQFSNJUUFEMFWFMT
PG3'FOFSHZGPSUIFHFOFSBMQPQVMBUJPO5IFHVJEFMJOFTBSFCBTFEPOUIF
TBGFUZTUBOEBSETQSFWJPVTMZTFUCZJOUFSOBUJPOBMTUBOEBSETCPEJFT
r "NFSJDBO/BUJPOBM4UBOEBSET*OTUJUVUF"/4**&&&$
r /BUJPOBM$PVODJMPO3BEJBUJPO1SPUFDUJPOBOE.FBTVSFNFOU/$31
3FQPSU
r *OUFSOBUJPOBM$PNNJTTJPOPO/PO*POJ[JOH3BEJBUJPO1SPUFDUJPO
*$/*31
r .JOJTUSZPG)FBMUI$BOBEB4BGFUZ$PEF5IFTUBOEBSETJODMVEFB
TVCTUBOUJBMTBGFUZNBSHJOEFTJHOFEUPBTTVSFUIFTBGFUZPGBMMQFSTPOT
SFHBSEMFTTPGBHFBOEIFBMUI
5IFFYQPTVSFTUBOEBSEGPSXJSFMFTTNPCJMFQIPOFTFNQMPZTBVOJUPG
NFBTVSFNFOULOPXOBTUIF4QFDJGJD"CTPSQUJPO3BUFPS4"35IFTUBOEBSE
JODPSQPSBUFTBTVCTUBOUJBMNBSHJOPGTBGFUZUPHJWFBEEJUJPOBMQSPUFDUJPOGPS
UIFQVCMJDBOEUPBDDPVOUGPSBOZWBSJBUJPOTJOVTBHF
"TXJUIPUIFSNPCJMFSBEJPUSBOTNJUUJOHFRVJQNFOUVTFSTBSFBEWJTFEUIBU
GPSTBUJTGBDUPSZPQFSBUJPOPGUIFFRVJQNFOUBOEGPSUIFTBGFUZPGQFSTPOOFM
JUJTSFDPNNFOEFEUIBUOPQBSUPGUIFIVNBOCPEZCFBMMPXFEUPDPNFUPP
DMPTFUPUIFBOUFOOBEVSJOHPQFSBUJPOPGUIFFRVJQNFOU
:PVSEFWJDFIBTBOJOUFSOBMBOUFOOB6TFPOMZUIFTVQQMJFEJOUFHSBMBOUFOOB
6TFPGVOBVUIPSJ[FEPSNPEJGJFEBOUFOOBTNBZJNQBJSDBMMRVBMJUZBOE
"QQFOEJY
EBNBHFUIFQIPOFDBVTJOHMPTTPGQFSGPSNBODFBOE4"3MFWFMTFYDFFEJOH
UIFSFDPNNFOEFEMJNJUTBTXFMMBTSFTVMUJOOPODPNQMJBODFXJUIMPDBM
SFHVMBUPSZSFRVJSFNFOUTJOZPVSDPVOUSZ
5PBTTVSFPQUJNBMQIPOFQFSGPSNBODFBOEFOTVSFIVNBOFYQPTVSFUP3'
FOFSHZJTXJUIJOUIFHVJEFMJOFTTFUGPSUIJOUIFSFMFWBOUTUBOEBSETBMXBZT
VTFZPVSEFWJDFPOMZJOJUTOPSNBMVTFQPTJUJPO%POPUUPVDIPSIPMEUIF
BOUFOOBBSFBVOOFDFTTBSJMZXIFOQMBDJOHPSSFDFJWJOHBQIPOFDBMM$POUBDU
XJUIUIFBOUFOOBBSFBNBZJNQBJSDBMMRVBMJUZBOEDBVTFZPVSEFWJDFUP
PQFSBUFBUBIJHIFSQPXFSMFWFMUIBOOFFEFE"WPJEJOHDPOUBDUXJUIUIF
BOUFOOBBSFBXIFOUIFQIPOFJT*/64&PQUJNJ[FTUIFBOUFOOBQFSGPSNBODF
BOEUIFCBUUFSZMJGF
4"3*OGPSNBUJPO
8,H!H)FBE
8,H!H#PEZ
5FMFDPNNVOJDBUJPOT*OUFSOFU"TTPDJBUJPO5*"TBGFUZ
JOGPSNBUJPO
1BDFNBLFST
5IF)FBMUI*OEVTUSZ.BOVGBDUVSFST"TTPDJBUJPOSFDPNNFOETUIBUB
NJOJNVNTFQBSBUJPOPGTJYJODIFTCFNBJOUBJOFECFUXFFOBIBOEIFME
XJSFMFTTQIPOFBOEBQBDFNBLFSUPBWPJEQPUFOUJBMJOUFSGFSFODFXJUIUIF
QBDFNBLFS5IFTFSFDPNNFOEBUJPOTBSFDPOTJTUFOUXJUIUIFJOEFQFOEFOU
SFTFBSDICZBOESFDPNNFOEBUJPOTPG8JSFMFTT5FDIOPMPHZ3FTFBSDI
1FSTPOTXJUIQBDFNBLFST
r 4IPVME"-8":4LFFQUIFQIPOFNPSFUIBOTJYJODIFTGSPNUIFJS
QBDFNBLFSXIFOUIFQIPOFJTUVSOFE0/
r 4IPVMEOPUDBSSZUIFQIPOFJOBCSFBTUQPDLFU
r 4IPVMEVTFUIFFBSPQQPTJUFUIFQBDFNBLFSUPNJOJNJ[FUIFQPUFOUJBM
GPSJOUFSGFSFODF*GZPVIBWFBOZSFBTPOUPTVTQFDUUIBUJOUFSGFSFODFJT
UBLJOHQMBDFUVSOUIFQIPOF0''JNNFEJBUFMZ
)FBSJOH"JET
4PNFEJHJUBMXJSFMFTTQIPOFTNBZJOUFSGFSFXJUITPNFIFBSJOHBJET*OUIF
FWFOUPGTVDIJOUFSGFSFODFZPVNBZXBOUUPDPOTVMUZPVSTFSWJDFQSPWJEFS
PSDBMMUIFDVTUPNFSTFSWJDFMJOFUPEJTDVTTBMUFSOBUJWFT
"QQFOEJY
0UIFS.FEJDBM%FWJDFT
*GZPVVTFBOZPUIFSQFSTPOBMNFEJDBMEFWJDFDPOTVMUUIFNBOVGBDUVSFS
PGZPVSEFWJDFUPEFUFSNJOFJGUIFZBSFBEFRVBUFMZTIJFMEFEGSPNFYUFSOBM
3'FOFSHZ:PVSQIZTJDJBONBZCFBCMFUPBTTJTUZPVJOPCUBJOJOHUIJT
JOGPSNBUJPO
5VSOUIFQIPOF0''JOIFBMUIDBSFGBDJMJUJFTXIFOBOZSFHVMBUJPOTQPTUFEJO
UIFTFBSFBTJOTUSVDUZPVUPEPTP)PTQJUBMTPSIFBMUIDBSFGBDJMJUJFTNBZCF
VTJOHFRVJQNFOUUIBUDPVMECFTFOTJUJWFUPFYUFSOBM3'FOFSHZ
8&&&/PUJDF
5IF%JSFDUJWFPO8BTUF&MFDUSJDBMBOE&MFDUSPOJD&RVJQNFOU8&&&XIJDI
FOUFSFEJOUPGPSDFBT&VSPQFBOMBXPOUI'FCSVBSZSFTVMUFEJOB
NBKPSDIBOHFJOUIFUSFBUNFOUPGFMFDUSJDBMFRVJQNFOUBUFOEPGMJGF
5IFQVSQPTFPGUIJT%JSFDUJWFJTBTBGJSTUQSJPSJUZUIFQSFWFOUJPOPG8&&&
BOEJOBEEJUJPOUPQSPNPUFUIFSFVTFSFDZDMJOHBOEPUIFSGPSNTPGSFDPWFSZ
PGTVDIXBTUFTTPBTUPSFEVDFEJTQPTBM
5IF8&&&MPHPTIPXOBUUIFMFGUPOUIFQSPEVDUPSPOJUTCPY
JOEJDBUFTUIBUUIJTQSPEVDUNVTUOPUCFEJTQPTFEPGPSEVNQFE
XJUIZPVSPUIFSIPVTFIPMEXBTUF:PVBSFMJBCMFUPEJTQPTFPGBMM
ZPVSFMFDUSPOJDPSFMFDUSJDBMXBTUFFRVJQNFOUCZSFMPDBUJOHPWFS
UPUIFTQFDJGJFEDPMMFDUJPOQPJOUGPSSFDZDMJOHPGTVDIIB[BSEPVT
XBTUF*TPMBUFEDPMMFDUJPOBOEQSPQFSSFDPWFSZPGZPVSFMFDUSPOJD
BOEFMFDUSJDBMXBTUFFRVJQNFOUBUUIFUJNFPGEJTQPTBMXJMM
BMMPXVTUPIFMQDPOTFSWJOHOBUVSBMSFTPVSDFT.PSFPWFSQSPQFS
SFDZDMJOHPGUIFFMFDUSPOJDBOEFMFDUSJDBMXBTUFFRVJQNFOUXJMM
FOTVSFTBGFUZPGIVNBOIFBMUIBOEFOWJSPONFOU'PSNPSF
JOGPSNBUJPOBCPVUFMFDUSPOJDBOEFMFDUSJDBMXBTUFFRVJQNFOU
EJTQPTBMSFDPWFSZBOEDPMMFDUJPOQPJOUTQMFBTFDPOUBDUZPVS
MPDBMDJUZDFOUFSIPVTFIPMEXBTUFEJTQPTBMTFSWJDFTIPQGSPN
XIFSFZPVQVSDIBTFEUIFFRVJQNFOUPSNBOVGBDUVSFSPGUIF
FRVJQNFOU
3P)4$PNQMJBODF
5IJTQSPEVDUJTJODPNQMJBODFXJUI%JSFDUJWF&$PGUIF&VSPQFBO
1BSMJBNFOUBOEPGUIF$PVODJMPG+BOVBSZPOUIFSFTUSJDUJPOPGUIF
VTFPGDFSUBJOIB[BSEPVTTVCTUBODFTJOFMFDUSJDBMBOEFMFDUSPOJDFRVJQNFOU
3P)4BOEJUTBNFOENFOUT
"QQFOEJY
" 4QFDJGJDBUJPOT
4ZTUFN*OGPSNBUJPO
1SPDFTTPS 2VBMDPNN¡.4.5..)[
.FNPSZ m 30..#
m 3"..#%%34%3".
/PUF'JHVSFTBSFUIFUPUBM30.BOE3".NFNPSZBWBJMBCMFGPSVTF
BOETUPSBHF4JODFUIFNFNPSZJTTIBSFECZUIF0QFSBUJOH4ZTUFN
BQQMJDBUJPOTBOEEBUBUIFBDUVBMBWBJMBCMFNFNPSZJTMFTTUIBO
XIBUJTXSJUUFO
0QFSBUJOH4ZTUFN 8JOEPXT.PCJMF¡1SPGFTTJPOBM
1PXFS
#BUUFSZ 3FDIBSHFBCMF-JUIJVNJPOCBUUFSZN"I
$IBSHJOH5JNF IPVST
#BUUFSZ-JGF
FTUJNBUFT
4UBOECZUJNF 6QUPIPVSTGPS(4.
6QUPIPVSTGPS6.54
4VCKFDUUPOFUXPSLBOEQIPOFVTBHF
5BMLUJNF 6QUPIPVSTGPS(4.
6QUPIPVSTGPS6.54
6QUPIPVSTGPSWJEFPDBMM
4VCKFDUUPOFUXPSLBOEQIPOFVTBHF
.FEJBQMBZCBDL
UJNF
6QUPIPVST8.7
6QUPIPVST8."
"$"EBQUFS 7PMUBHFSBOHFGSFRVFODZ7"$)[
%$PVUQVU7BOE"
%JTQMBZ
-$%5ZQF JODIUSBOTNJTTJWF5'5-$%XJUICBDLMJHIU-&%TUPVDI
TFOTJUJWFTDSFFO
3FTPMVUJPO YXJUIDPMPST
"MJHONFOU 1PSUSBJUBOE-BOETDBQF
)4%1"6.54(4.(134&%(&.PEVMF
'VODUJPOBMJUZ )4%1"6.54.)[GPS&VSPQF.)[GPS
64"
)4%1"6QUPLCQTGPSVQMPBEBOE
.CQTGPSEPXOMPBE
6.546QUPLCQTGPSVQMPBEBOE
EPXOMPBE
(4.(134&%(&2VBECBOEBOE
"QQFOEJY
*OUFSOBM"OUFOOB :FT
1IZTJDBM
%JNFOTJPOT NN-YNN8YNN5
8FJHIU HXJUICBUUFSZ
$BNFSB.PEVMF
5ZQF .BJODBNFSB.FHBQJYFMDPMPS$.04DBNFSB
4FDPOEDBNFSB7("$.04DBNFSB
3FTPMVUJPO 1IPUPYY69("Y49("
Y7("Y27("Y227("
7JEFPY2$*'Y
%JHJUBM;PPN 6QUP9
$POOFDUJPOT
*01PSU )5$&YU64#5.BOQJONJOJ64#BOEBVEJPKBDLJO
POF&YU64#JTBQSPQSJFUBSZDPOOFDUJPOJOUFSGBDFUIBUJT
USBEFNBSLFECZ)5$
(14"OUFOOB
$POOFDUPS
:FT1MFBTFVTFPOMZUIFFYUFSOBM(14BOUFOOBXJUINPEFM
OVNCFS("4
8JSFMFTT
$POOFDUJPOT
#MVFUPPUI8J'J*&&&CH
(14
$IJQTFU 2$5.4.XJUI953"TVQQPSU
*OUFSOBM(14
"OUFOOB
:FT
(14"DDVSBDZ 8JUIJONFUFSTUZQJDBM
&YQBOTJPO4MPUT
$BSE4MPU NJDSP4%4%DPNQBUJCMF
'.3BEJP3%4
$IJQTFU 5*#3'
5VOJOH3BOHF .)[
'SFRVFODZ
3FTQPOTF
_L)[
"VUP$IBOOFM
4FBSDI
:FT
"QQFOEJY
3%43#%4 r 3BEJP%BUB4FSWJDF3%43BEJP#SPBEDBTU%BUB4FSWJDF
3#%4EFDPEFS
r *OUFHSBUFE3%43#%4EFNPEVMBUPSJOBDDPSEBODFXJUI
&/
$POUSPMTBOE-JHIUT
%FWJDF$POUSPM r )5$5PVDI'-0
r XBZ/"7*("5*0/8)&&-XJUI&/5&3CVUUPO
r 5XPQIPOFGVODUJPOT5"-,BOE&/%
r 5XPQSPHSBNCVUUPOT7PJDF$PNNBOEBOE$BNFSB
r 108&3CVUUPO
r 3&4&5CVUUPO
-&%T 5IFSJHIUCJDPMPS-&%TIPXTHSFFOBOEBNCFSMJHIUTGPS
)4%1"6.54&%(&(4.(134TUBOECZNFTTBHFBOE
OFUXPSLTUBUVTBTXFMMBTGPSOPUJGJDBUJPOBOECBUUFSZ
DIBSHJOHTUBUVT4IPXTBGMBTIJOHSFEMJHIUXIFOUIF
CBUUFSZMFWFMSFBDIFTPSMPXFS
5IFMFGUCJDPMPS-&%TIPXTBGMBTIJOHCMVFMJHIUGPS
#MVFUPPUITZTUFNOPUJGJDBUJPOPGQPXFSFEVQBOESFBEZ
UPUSBOTNJUPSSFDFJWF#MVFUPPUITJHOBMTPSBGMBTIJOH
HSFFOMJHIUGPS8J'JTUBUVT8IFOCPUI#MVFUPPUIBOE
8J'JBSFFOBCMFEUIFJSMJHIUTGMBTIBMUFSOBUFMZ4IPXT
GMBTIJOHBNCFSMJHIUGPS(14TUBUVT
"VEJP
"VEJP$POUSPMMFS "($
3JOHUPOF r QPMZQIPOJDBOETUBOEBSE.*%*GPSNBUBOE
4.'41.*%*
r .1""$""$8."8"7BOE".3/#
8JOEPXT.FEJB
1MBZFS
.18.".*%".3"8#."
*OEFY
4ZNCPMT
%TPVOE
(
"
"%1
"DUJWF4ZOD
TFUVQ
TZODISPOJ[F
"EEBOESFNPWFQSPHSBNT
"EPCF3FBEFS-&
"MBSN
"OTXFSFOEBDBMM
"QQPJOUNFOUTFBSDI
"UUBDINFOU
BEEUPFNBJM
EPXOMPBE
"VEJP#PPTUFS
"VEJP.BOBHFS
#
#BDLMJHIU
#BDLVQEBUB
#BTJDTFUUJOHT
#BTTFGGFDUT
#BUUFSZ
CBUUFSZJOGPSNBUJPO
DIBSHFCBUUFSZ
TBWFCBUUFSZQPXFS
#FBN
WJB#MVFUPPUI
#MPDL3FDPHOJ[FS
#MVFUPPUI
#MVFUPPUI&YQMPSFS
#MVFUPPUIñMFTIBSJOH
#MVFUPPUITIBSFEGPMEFS
IBOETGSFFIFBETFU
NPEFN
NPEFT
PWFSWJFX
QBSUOFSTIJQQBJSJOH
4*."DDFTT1SPñMF4"1
TUFSFPIFBETFU
TZODISPOJ[F
UVSOPOBOEPí
WJTJCMF
#MVFUPPUI&YQMPSFS
#VSTUDBQUVSFNPEF
$
$BMDVMBUPS
$BMFOEBS
$BMFOEBSTFBSDI
$BMJCSBUJPO
$BNFSB
DBQUVSFNPEFT
DPOUSPMT
ñMFGPSNBUT
JDPOT
PWFSWJFX
2VJDL4FUUJOHT1BOFM
TFUUJOHT
TQFDJñDBUJPOT
$BNFSB"MCVN
*OEFY
101
TFBSDI
TFOE
TFUUJOHT101*."1
TFUVQXJ[BSE
UZQFTPGFNBJMBDDPVOUT
&%(&
&EJUQJDUVSF
&NFSHFODZDBMM
&NPUJDPO
&RVBMJ[FS
&YDFM.PCJMF
&YDIBOHF4FSWFS
'
'BWPSJUFDPOUBDUT
'JMF&YQMPSFS
'JOEDPOUBDU
$PNQBOZ%JSFDUPSZ
POEFWJDF
'JOHFSQBOOJOH
'JOHFSTDSPMMJOH
'.3BEJP
'PSXBSEFNBJM
(
(BNFT
(*'BOJNBUJPO
(134(
(134.POJUPS
(14
)
)BSESFTFU
)FMQ
)FMQTFBSDI
)PNF
)4%1"
)5$)PNF
$BSLJUQIPOFT
$MFBS4UPSBHF
$MPDL"MBSNT
$PNN.BOBHFS
$PNQBOZ%JSFDUPSZ
$POGFSFODFDBMM
$POGJHVSFEBUBDPOOFDUJPOTFUUJOHT
$POOFDUJPO4FUVQ
$POOFDUEFWJDFUP*OUFSOFU
%JBMVQ
(134(
TUBSUBDPOOFDUJPO
XBZTPGDPOOFDUJOH
$POUBDUT
$POUBDUT1JDUVSFDBQUVSFNPEF
$POUBDUTTFBSDI
$PQZ
DPOUBDUTUP4*.DBSE
DPQZBOENBOBHFñMFT
NFEJBñMFTGSPN1$UPEFWJDF
4*.DPOUBDUTUPEFWJDF
$VTUPNJ[F
4UBSUNFOV
5PEBZTDSFFO
%
%FWJDF*%
%FWJDFOBNF
%JBMVQ
%JNFOTJPOTBOEXFJHIU
%JSFDU1VTI
%JTDPOOFDUEBUBDPOOFDUJPO
%PXOMPBEFNBJM
%SBX
&
&NBJM
*."1
NBJMTFSWFSTFUUJOHT
*OEFY
*
*."1
*OQVUNFUIPET
#MPDL3FDPHOJ[FS
,FZCPBSE
-FUUFS3FDPHOJ[FS
4ZNCPM1BE
5SBOTDSJCFS
*OQVU1BOFM
*OUFSOBUJPOBMDBMM
*OUFSOFU
*OUFSOFU&YQMPSFS.PCJMF
*OUFSOFU4IBSJOH
+
+BWB
DSFBUFGPMEFST
JOTUBMM.*%MFUT.*%MFUTVJUFTGSPN
EFWJDF
JOTUBMM.*%MFUT.*%MFUTVJUFTGSPN
*OUFSOFU
NBOBHF.*%MFUT.*%MFUTVJUFT
PWFSWJFX
SFOBNF.*%MFUPSGPMEFS
VOJOTUBMM.*%MFUT
VQEBUFB.*%MFU.*%MFUTVJUF
,
,FZCPBSE
POTDSFFO
-
-BOETDBQF
-BVODIFS
-FUUFS3FDPHOJ[FS
-JCSBSZTDSFFO8JOEPXT.FEJB1MBZFS
.PCJMF
-JWF.FTTFOHFS
.
.BJMTFBSDI
.BLFDBMM
GSPN$BMM)JTUPSZ
GSPN$POUBDUT
GSPN1IPOFQSPHSBN
GSPN4*..BOBHFS
GSPN4QFFE%JBM
.FNPSZ
.FTTBHJOH
BCPVU
FNBJM
NVMUJNFEJB..4
PWFSWJFX
UFYU4.4
.FTTFOHFS
.JDSPTPGU0GGJDF.PCJMF
.*%MFU.*%MFUTVJUF
..4
BEEBVEJPDMJQ
BEEQIPUPWJEFP
BEEUFYU
CMBDLMJTU
DSFBUF..4NFTTBHF
..4TFUUJOHT
SFQMZNFTTBHF
WJFXNFTTBHF
..47JEFPDBQUVSFNPEF
.PEFN
#MVFUPPUI
64#
.VMUJNFEJB
.VTJDQMBZCBDL
"VEJP.BOBHFS
5PVDI'-0
8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMF
.VTJD1MBZFS"VEJP.BOBHFS
.VUF
*OEFY
/
/FUXPSL8J[BSE
/PUFT
/PUFTTFBSDI
/PX1MBZJOHTDSFFO8JOEPXT.FEJB
1MBZFS.PCJMF
0
0GGJDF.PCJMF
0QFO1%'GJMF
0XOFSJOGPSNBUJPO
1
1BOOJOH
ñOHFSQBOOJOH
1BOPSBNBDBQUVSFNPEF
1BTTXPSE
1IPOF
1IPOFTFSWJDFT
1IPUPDBQUVSFNPEF
1JDUVSFT7JEFPT
FEJUQJDUVSF
ñMFGPSNBUT
PWFSWJFX
QMBZ(*'BOJNBUJPO
QMBZWJEFPT
WJFXQJDUVSFT
1JDUVSF5IFNFDBQUVSFNPEF
1*/
1MBZCBDLTDSFFO8JOEPXT.FEJB1MBZFS
.PCJMF
1MBZMJTUT
"VEJP.BOBHFS
8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMF
1MBZ(*'BOJNBUJPO
1MBZNFEJB
1MBZNVTJD
"VEJP.BOBHFS
5PVDI$VCF5PVDI'-0
8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMF
1MBZWJEFPT
1MVHJO
(134.POJUPS
)5$)PNF
101
1PSUSBJU
1PXFS1PJOU.PCJMF
1SPHSBNT
"VEJP#PPTUFS
'.3BEJP
2VJDL(14
5PN5PN/"7*("503
1VUDBMMPOIPME
2
2VJDL(14
2VJDLNFOV
3
3FDFJWFDBMM
3FDPSE
WPJDFOPUF
WPJDFSFDPSEJOH
3FHJPOBMTFUUJOHT
3FHVMBUPSZOPUJDFT
3FQMZ
FNBJM
..4
3FTFU
DMFBSTUPSBHF
IBSESFTFU
TPGUSFTFU
3FWJFXTDSFFO$BNFSB
3JOHUPOF
3JOHUZQF
4
4"14FUUJOHT
4DSFFOUFYUTJ[F
*OEFY
4DSPMMJOH
ñOHFSTDSPMMJOH
4FBSDI
4FOE
FNBJM
..4NFTTBHF
UFYUNFTTBHF4.4
4FUUJOHT
DBNFSB
4FUUJOHT$POOFDUJPOTUBC
#FBN
#MVFUPPUI
$PNN.BOBHFS
$POOFDUJPOT
$4%-JOF5ZQF
(1344FUUJOH
)4%1"
/FUXPSL8J[BSE
4.44FSWJDF
64#UP1$
8J'J
8JSFMFTT-"/
4FUUJOHT1FSTPOBMUBC
#VUUPOT
*OQVU
-BSHF4UBSU.FOV
-PDL
.FOVT
0XOFS*OGPSNBUJPO
1IPOF
4PVOET/PUJñDBUJPOT
5PEBZ
7PJDF4QFFE%JBM
4FUUJOHT4ZTUFNUBC
"CPVU
#BDLMJHIU
$FSUJñDBUFT
$MFBS4UPSBHF
$MPDL"MBSNT
$VTUPNFS'FFECBDL
%FWJDF*OGPSNBUJPO
&ODSZQUJPO
&SSPS3FQPSUJOH
(14
,FZ-PDL
-POH1SFTT&OE,FZ
.FNPSZ
.JDSPQIPOF"($
1PXFS
3FHJPOBM4FUUJOHT
3FNPWF1SPHSBNT
4DSFFO
5BTL.BOBHFS
5PVDI'-0
4FUNVTJDBTSJOHUPOF
4IPSUDVUT
4*."DDFTT1SPGJMF4"1
4*.DBSE
4*..BOBHFS
DPQZDPOUBDUTUP4*.DBSE
DPQZ4*.DPOUBDUTUPEFWJDF
DSFBUF4*.DPOUBDU
NBLFDBMM
PWFSWJFX
4NBSU%JBMJOH
4.4
4PGUSFTFU
4PVOET/PUJGJDBUJPOT
4QC(134.POJUPS
4QFBLFSQIPOF
4QFDJGJDBUJPOT
4QFFE%JBM
4QPSUTDBQUVSFNPEF
4QSJUF#BDLVQ
4UBSUNFOV
45,4*.5PPM,JU4FSWJDF
4UPSBHFDBSE
DIFDLBWBJMBCMFTQBDF
*OEFY
DPQZñMFT
FODSZQU
4USFBNJOH.FEJB
4XBQTXJUDIDBMMT
4ZODISPOJ[F
"DUJWF4ZOD
DIBOHFJOGPSNBUJPOUZQFT
WJB#MVFUPPUI
8JOEPXT.FEJB1MBZFS
XJUIDPNQVUFS
XJUI&YDIBOHF4FSWFS
4ZTUFNJOGPSNBUJPO
5
5BTLT
5BTLTTFBSDI
5BTL.BOBHFS
5FYUNFTTBHFT
DPQZGSPNBOEUP4*.DBSE
TFOE
5FYUTJ[FTDSFFO
5PEBZTDSFFO
5PN5PN/"7*("503
5PVDI'-0
5PVDI$VCF5PVDI'-0
5PVDI,FZCPBSE
5PVDI,FZQBE
5SBOTDSJCFS
5SFCMFFGGFDUT
5SPVCMFTIPPU
TZODDPOOFDUJPO
8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMF
5VSOEFWJDFPOBOEPGG
5VSOQIPOFGVODUJPOPOBOEPGG
6
64#NPEFN
64#UP1$
7
7JCSBUF
7JCSBUJPO
7JEFPDBMM
7JEFPDBQUVSFNPEF
7JFX
..4
QJDUVSFT
7JFX8FCQBHF
7PJDFNBJM
7PJDFDBMM
7PJDF3FDPSEFS
7PJDF4QFFE%JBM
DSFBUF
WPJDFUBHGPSQIPOFOVNCFS
WPJDFUBHGPSQSPHSBN
NBLFDBMMPSMBVODIQSPHSBN
PWFSWJFX
7PJDFUBH
DSFBUF
GPSQIPOFOVNCFS
GPSQSPHSBN
NBLFDBMMPSMBVODIQSPHSBN
7PMVNF
8
8FBUIFS
8J'J
8JOEPXT-JWF
8JOEPXT-JWF.FTTFOHFS
8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMF
ñMFGPSNBUT
NFOVT
PWFSWJFX
QMBZMJTUT
USPVCMFTIPPU
8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFS
8JOEPXT6QEBUF
8PSE.PCJMF
*OEFY
;
;*1
DSFBUFBSDIJWF
PQFO[JQñMFBOEFYUSBDUñMFT
PWFSWJFX
;PPN$BNFSB
*OEFY