HTC WG Multiband Smart Phone User Manual Book Volans HTC English Manual WING200 indb
HTC Corporation Multiband Smart Phone Book Volans HTC English Manual WING200 indb
HTC >
Users Manual
4NBSU1IPOF 6TFS.BOVBM XXXIUDDPN $POHSBUVMBUJPOTPOUIFQVSDIBTFPGZPVSOFX8JOEPXT.PCJMFยก4NBSUQIPOF 1MFBTF3FBE#FGPSF1SPDFFEJOH 5)*41)0/&*4/05'6--:$)"3(&%8)&/:065",&*50650'5)	 %0/053&.07&5)&#"55&3:1"$,8)&/5)&1)0/&*4$)"3(*/( :0638"33"/5:*4*/7"-*%"5&%*':0601&/035".1&38*5)5)& 1)0/&h4065&3$"4*/( 13*7"$:3&453*$5*0/4 4PNFDPVOUSJFTSFRVJSFGVMMEJTDMPTVSFPGSFDPSEFEUFMFQIPOFDPOWFSTBUJPOT BOE TUJQVMBUFUIBUZPVNVTUJOGPSNUIFQFSTPOXJUIXIPNZPVBSFTQFBLJOHUIBUUIF DPOWFSTBUJPOJTCFJOHSFDPSEFE"MXBZTPCFZUIFSFMFWBOUMBXTBOESFHVMBUJPOTPG ZPVSDPVOUSZXIFOVTJOHUIFSFDPSEJOHGFBUVSFPGZPVSQIPOF $01:3*()5*/'03."5*0/ $PQZSJHIUยฅ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ยฅ "EPCF4ZTUFNT*ODPSQPSBUFE $PQZSJHIUยฅ .BDSPNFEJB/FUIFSMBOET #7 .BDSPNFEJB 'MBTI .BDSPNFEJB'MBTI .BDSPNFEJB'MBTI-JUFBOE3FBEFSBSF USBEFNBSLTBOEPSSFHJTUFSFEUSBEFNBSLTPG.BDSPNFEJB/FUIFSMBOET #7PS "EPCF4ZTUFNT*ODPSQPSBUFE $PQZSJHIUยฅ +"5"":640'58"3& 1 -5%"MM3JHIUT3FTFSWFE $PQZSJHIUยฅ %JMJUIJVN/FUXPSLT *OD"MM3JHIUT3FTFSWFE "SD4PGU..4$PNQPTFSย$PQZSJHIUยฅ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iBTJTu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r 6TFUIFDPSSFDUFYUFSOBMQPXFSTPVSDF "QSPEVDUTIPVMECFPQFSBUFEPOMZGSPNUIFUZQFPGQPXFSTPVSDF JOEJDBUFEPOUIFFMFDUSJDBMSBUJOHTMBCFM*GZPVBSFOPUTVSFPGUIFUZQF PGQPXFSTPVSDFSFRVJSFE DPOTVMUZPVSBVUIPSJ[FETFSWJDFQSPWJEFSPS MPDBMQPXFSDPNQBOZ'PSBQSPEVDUUIBUPQFSBUFTGSPNCBUUFSZQPXFS PSPUIFSTPVSDFT SFGFSUPUIFPQFSBUJOHJOTUSVDUJPOTUIBUBSFJODMVEFE XJUIUIFQSPEVDU r )BOEMFCBUUFSZQBDLTDBSFGVMMZ 5IJTQSPEVDUDPOUBJOTB-JJPO1PMZNFSCBUUFSZ5IFSFJTBSJTLPGรฑSF BOECVSOTJGUIFCBUUFSZQBDLJTIBOEMFEJNQSPQFSMZ%POPUBUUFNQU UPPQFOPSTFSWJDFUIFCBUUFSZQBDL%POPUEJTBTTFNCMF DSVTI QVODUVSF TIPSUFYUFSOBMDPOUBDUTPSDJSDVJUT EJTQPTFPGJOรฑSFPS XBUFS PSFYQPTFBCBUUFSZQBDLUPUFNQFSBUVSFTIJHIFSUIBOย$ ย' "3/*/(%"/(&30'&91-04*0/*'#"55&3:*4*/$033&$5-: 3&1-"$&%503&%6$&3*4,0''*3&03#63/4 %0/05 %*4"44&.#-& $364) 16/$563& 4)035&95&3/"-$0/5"$54 &9104&505&.1&3"563&"#07&ย$ ย' 03%*4104&0'*/ '*3&038"5&33&1-"$&0/-:8*5)41&$*'*&%#"55&3*&43&$:$-& 03%*4104&0'64&%#"55&3*&4"$$03%*/(505)&-0$"- 3&(6-"5*0/4033&'&3&/$&(6*%&4611-*&%8*5):063130%6$5 /PUF 5IJTQSPEVDUTIPVMECFPQFSBUFEPOMZXJUIUIFGPMMPXJOHEFTJHOBUFE#BUUFSZ 1BDL T r4JNQMP NPEFM-*#3 r4BOZP NPEFM-*#3 r4".46/( NPEFM8*/( r 5BLFFYUSBQSFDBVUJPOT r ,FFQUIFCBUUFSZPSEFWJDFESZBOEBXBZGSPNXBUFSPSBOZMJRVJE BTJUNBZDBVTFBTIPSUDJSDVJU r ,FFQNFUBMPCKFDUTBXBZTPUIFZEPOUDPNFJODPOUBDUXJUIUIF CBUUFSZPSJUTDPOOFDUPSTBTJUNBZMFBEUPTIPSUDJSDVJUEVSJOH PQFSBUJPO r %POPUVTFBCBUUFSZUIBUBQQFBSTEBNBHFE EFGPSNFE PS EJTDPMPSFE PSUIFPOFUIBUIBTBOZSVTUPOJUTDBTJOH PWFSIFBUT PS FNJUTBGPVMPEPS r "MXBZTLFFQUIFCBUUFSZPVUPGUIFSFBDIPGCBCJFTBOETNBMM DIJMESFO UPBWPJETXBMMPXJOHPGUIFCBUUFSZ$POTVMUUIFEPDUPS JNNFEJBUFMZJGUIFCBUUFSZJTTXBMMPXFE r *GUIFCBUUFSZMFBLT r %POPUBMMPXUIFMFBLJOHรณVJEUPDPNFJODPOUBDUXJUITLJO PSDMPUIJOH*GBMSFBEZJODPOUBDU รณVTIUIFBรญFDUFEBSFB JNNFEJBUFMZXJUIDMFBOXBUFSBOETFFLNFEJDBMBEWJDF r %POPUBMMPXUIFMFBLJOHรณVJEUPDPNFJODPOUBDUXJUIFZFT *GBMSFBEZJODPOUBDU %0/05SVCSJOTFXJUIDMFBOXBUFS JNNFEJBUFMZBOETFFLNFEJDBMBEWJDF r 5BLFFYUSBQSFDBVUJPOTUPLFFQBMFBLJOHCBUUFSZBXBZGSPNรฑSF BTUIFSFJTBEBOHFSPGJHOJUJPOPSFYQMPTJPO r $PNNVOJDBUFUIFBQQSPQSJBUFTUFQTJNNFEJBUFMZJODBTFBIB[BSE PDDVST 4"'&5:13&$"65*0/4'03%*3&$546/-*()5 ,FFQUIJTQSPEVDUBXBZGSPNFYDFTTJWFNPJTUVSFBOEFYUSFNFUFNQFSBUVSFT %POPUMFBWFUIFQSPEVDUPSJUTCBUUFSZJOTJEFBWFIJDMFPSJOQMBDFTXIFSF UIFUFNQFSBUVSFNBZFYDFFEย$ ย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r "WPJEVTJOHZPVSEFWJDFOFBSNFUBMTUSVDUVSFT GPSFYBNQMF UIFTUFFM GSBNFPGBCVJMEJOH r "WPJEVTJOHZPVSEFWJDFOFBSTUSPOHFMFDUSPNBHOFUJDTPVSDFT TVDIBT NJDSPXBWFPWFOT TPVOETQFBLFST 57BOESBEJP r 6TFPOMZPSJHJOBMNBOVGBDUVSFSBQQSPWFEBDDFTTPSJFT PSBDDFTTPSJFT UIBUEPOPUDPOUBJOBOZNFUBM r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r )FFETFSWJDFNBSLJOHT &YDFQUBTFYQMBJOFEFMTFXIFSFJOUIF0QFSBUJOHPS4FSWJDF EPDVNFOUBUJPO EPOPUTFSWJDFBOZQSPEVDUZPVSTFMG4FSWJDFOFFEFE PODPNQPOFOUTJOTJEFUIFTFDPNQBSUNFOUTTIPVMECFEPOFCZBO BVUIPSJ[FETFSWJDFUFDIOJDJBOPSQSPWJEFS r %BNBHFSFRVJSJOHTFSWJDF 6OQMVHUIFQSPEVDUGSPNUIFFMFDUSJDBMPVUMFUBOESFGFSTFSWJDJOHUP BOBVUIPSJ[FETFSWJDFUFDIOJDJBOPSQSPWJEFSVOEFSUIFGPMMPXJOH DPOEJUJPOT r -JRVJEIBTCFFOTQJMMFEPSBOPCKFDUIBTGBMMFOJOUPUIFQSPEVDU r 5IFQSPEVDUIBTCFFOFYQPTFEUPSBJOPSXBUFS r 5IFQSPEVDUIBTCFFOESPQQFEPSEBNBHFE r 5IFSFBSFOPUJDFBCMFTJHOTPGPWFSIFBUJOH r 5IFQSPEVDUEPFTOPUPQFSBUFOPSNBMMZXIFOZPVGPMMPXUIF PQFSBUJOHJOTUSVDUJPOT r "WPJEIPUBSFBT 5IFQSPEVDUTIPVMECFQMBDFEBXBZGSPNIFBUTPVSDFTTVDIBT SBEJBUPST IFBUSFHJTUFST TUPWFT PSPUIFSQSPEVDUT JODMVEJOH CVUOPU MJNJUFEUP BNQMJรฑFST UIBUQSPEVDFIFBU r "WPJEXFUBSFBT /FWFSVTFUIFQSPEVDUJOBXFUMPDBUJPO r "WPJEVTJOHZPVSEFWJDFBGUFSBESBNBUJDDIBOHFJOUFNQFSBUVSF 8IFOZPVNPWFZPVSEFWJDFCFUXFFOFOWJSPONFOUTXJUIWFSZ EJรญFSFOUUFNQFSBUVSFBOEPSIVNJEJUZSBOHFT DPOEFOTBUJPONBZ GPSNPOPSXJUIJOUIFEFWJDF5PBWPJEEBNBHJOHUIFEFWJDF BMMPX TVรฎDJFOUUJNFGPSUIFNPJTUVSFUPFWBQPSBUFCFGPSFVTJOHUIFEFWJDF /05&8IFOUBLJOHUIFEFWJDFGSPNMPXUFNQFSBUVSFDPOEJUJPOTJOUPBXBSNFS FOWJSPONFOUPSGSPNIJHIUFNQFSBUVSFDPOEJUJPOTJOUPBDPPMFSFOWJSPONFOU BMMPXUIFEFWJDFUPBDDMJNBUFUPSPPNUFNQFSBUVSFCFGPSFUVSOJOHPOUIFQPXFS r "WPJEQVTIJOHPCKFDUTJOUPQSPEVDU /FWFSQVTIPCKFDUTPGBOZLJOEJOUPDBCJOFUTMPUTPSPUIFSPQFOJOHT JOUIFQSPEVDU4MPUTBOEPQFOJOHTBSFQSPWJEFEGPSWFOUJMBUJPO5IFTF PQFOJOHTNVTUOPUCFCMPDLFEPSDPWFSFE r .PVOUJOH"DDFTTPSJFT %POPUVTFUIFQSPEVDUPOBOVOTUBCMFUBCMF DBSU TUBOE USJQPE PSCSBDLFU"OZNPVOUJOHPGUIFQSPEVDUTIPVMEGPMMPXUIF NBOVGBDUVSFSTJOTUSVDUJPOT BOETIPVMEVTFBNPVOUJOHBDDFTTPSZ SFDPNNFOEFECZUIFNBOVGBDUVSFS r "WPJEVOTUBCMFNPVOUJOH %POPUQMBDFUIFQSPEVDUXJUIBOVOTUBCMFCBTF r 6TFQSPEVDUXJUIBQQSPWFEFRVJQNFOU 5IJTQSPEVDUTIPVMECFVTFEPOMZXJUIQFSTPOBMDPNQVUFSTBOE PQUJPOTJEFOUJรฑFEBTTVJUBCMFGPSVTFXJUIZPVSFRVJQNFOU r "EKVTUUIFWPMVNF 5VSOEPXOUIFWPMVNFCFGPSFVTJOHIFBEQIPOFTPSPUIFSBVEJP EFWJDFT r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ยก%FWJDF$FOUFS *OTUBMMJOHBOE6TJOH.JDSPTPGU"DUJWF4ZODยก 4ZODISPOJ[JOHXJUI:PVS$PNQVUFS 4ZODISPOJ[JOHWJB#MVFUPPUI 4ZODISPOJ[JOH.VTJDBOE7JEFP $IBQUFS .BOBHJOHZPVS1IPOF 1FSTPOBMJ[JOH:PVS1IPOF "EEJOHBOE3FNPWJOH1SPHSBNT 6TJOH5BTL.BOBHFSBOE.BOBHJOH.FNPSZ .BOBHJOHBOE#BDLJOH6Q'JMFT 1SPUFDUJOH:PVS1IPOF 3FTUBSUJOH:PVS1IPOF 3FTFUUJOH:PVS1IPOF $IBQUFS 0SHBOJ[JOH1IPOF*OGPSNBUJPO $POUBDUT 4*..BOBHFS $BMFOEBS 5BTLT 2VJDL/PUFT 7PJDF/PUFT $IBQUFS &YDIBOHJOH.FTTBHFT .FTTBHJOH 5FYU.FTTBHF ..4.FTTBHFT 7PJDF.BJM 4FUUJOH6Q&NBJM"DDPVOUT &NBJM $IBQUFS 8PSLJOHXJUI$PNQBOZ&NBJMT BOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT 4ZODISPOJ[JOHXJUI:PVS$PNQBOZ&NBJM4FSWFS 8PSLJOHXJUI$PNQBOZ&NBJMT .BOBHJOH.FFUJOH3FRVFTUT 'JOEJOH$POUBDUTJOUIF$PNQBOZ%JSFDUPSZ &NBJM4FDVSJUZ $IBQUFS (FUUJOH$POOFDUFE $PNN.BOBHFS $POOFDUJOHUPUIF*OUFSOFU *OUFSOFU&YQMPSFS.PCJMF *OUFSOFU4IBSJOH #MVFUPPUI 8JOEPXT-JWFย 8JOEPXT-JWF.FTTFOHFS $IBQUFS &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB $BNFSB 1JDUVSFT7JEFPT 8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMF 4USFBNJOH.FEJB "VEJP.BOBHFS .15SJNNFS 6TJOH"VEJP#PPTUFS 'MBTI-JUF1MBZFS +BWB $IBQUFS6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT .JDSPTPGUยก0GGJDF.PCJMF .JDSPTPGUยก0GGJDF8PSE.PCJMF .JDSPTPGUยก0GGJDF&YDFMยก.PCJMF .JDSPTPGUยก0GGJDF1PXFS1PJOUยก.PCJMF "EPCFยก3FBEFSยก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ยTMPU 1SZPQFOUIFSVCCFSDPWFSUPJOTFSUUIFNJDSP4%DBSE )5$&YU64#ยQPSU $POOFDUUIF64#DBCMFUPTZODISPOJ[FEBUBPSSFDIBSHFUIF CBUUFSZ:PVDBOBMTPDPOOFDUUIFFBSQIPOFUPMJTUFOUPBVEJP NFEJBPSVTFUIFQIPOFTIBOETGSFFLJU 4USBQ)PMEFS -FUZPVBUUBDIBTUSBQUPDBSSZZPVSQIPOF-PPQUIFFOEPGB TUSBQUISPVHIUIJTPQFOJOH .JDSPQIPOF 4QFBLJOUPUIFNJDSPQIPOFXIFOJOBDBMM SFDPSEJOHWPJDF PS VTJOHBWPJDFDPNNBOE (FUUJOH4UBSUFE -&%JOEJDBUPSMJHIUT 7BSJPVTDPMPSTUIBUNJHIUEJTQMBZJOUIFUXP-&%*OEJDBUPSTBSFTVNNBSJ[FE IFSF -FGU-&% 4UBUVT 'MBTIJOHCMVF #MVFUPPUINPEFTFUUPi0OuPSi7JTJCMFuNPEF 'MBTIJOHHSFFO $POOFDUFEUP8J'JOFUXPSL 3JHIU-&% 4UBUVT 4PMJEHSFFO #BUUFSZJTGVMMZDIBSHFE #MBOL #BUUFSZDBTFJTFNQUZ OP4*.64*.DBSEJOTFSUFEPSQIPOF JTPGG 4PMJEPSBOHF #BUUFSZJTDIBSHJOHPSUIFQIPOFJTVTJOH"DUJWF4ZODUP TZODISPOJ[FXJUIB1$ 4PMJESFE #BUUFSZJTOPUJOTUBMMFEPSCBUUFSZJTPWFSEJTDIBSHFE 'MBTIJOHHSFFO $POOFDUFEUPUIFOFUXPSL 'MBTIJOHSFE #BUUFSZWFSZMPX MFTTUIBO 'MBTIJOHPSBOHF #BUUFSZUFNQFSBUVSFJTIPUUFSPSDPMEFSUIBOUIFGVODUJPOBM MJNJUTPGUPEFHSFFT$FMTJVT UPEFHSFFT 'BISFOIFJU BOEIBTTUPQQFEDIBSHJOH 0SBOHF(SFFO-&%PGG #BUUFSZGBVMU5IFi#BUUFSZ'BVMUu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ย$BSE 1SZPQFOUIFSVCCFSDPWFSPGUIFNJDSP4%DBSETMPUPOUIFSJHIUTJEF PGUIFQIPOF *OTFSUUIFNJDSP4%DBSEJOUPUIFTMPUXJUIUIFHPMEDPOUBDUTGBDJOH EPXO BOEUIFODMPTFUIFDPWFS /PUF 5PSFNPWFUIFNJDSP4%DBSE QSFTTJUUPQPQJUPVUPGUIFTMPU NJDSP4%DBSEJTOPUJODMVEFEJOUIFCPY 5VSO0OBOE0GGUIF1IPOF 1SFTTBOEIPMEUIF108&3CVUUPOGPSBCPVUTFDPOETUPUVSOPOPSPGGUIF QIPOF (FUUJOH4UBSUFE )PNF4DSFFO 5IF)PNFTDSFFOEJTQMBZTJNQPSUBOUJOGPSNBUJPO TVDIBTVQDPNJOH BQQPJOUNFOUT TUBUVTJOEJDBUPST UIFDVSSFOUEBUFBOEUJNF BOE)5$)PNF r 5PBDDFTTUIF)PNFTDSFFOGSPNBOZXIFSF QSFTT)0.& ) 5$)PNF4FF)5$)PNFMBUFSGPS EFUBJMT /VNCFSPGOFXFNBJMNFTTBHFT $MJDLUIJTJDPOUPWJFXZPVSFNBJMT % JTQMBZTUIFUJNFPGZPVSOFYU BQQPJOUNFOU$MJDLUPPQFOUIF $BMFOEBSQSPHSBN $MJDLUPEJTQMBZUIFBWBJMBCMFQSPHSBNT JOZPVSQIPOF %JTQMBZTOPUJGJDBUJPOT TVDIBTNJTTFE DBMMTPSOFXNFTTBHFT %JTQMBZTUIFOFUXPSLPSDPOOFDUJWJUZ TUBUVT %JTQMBZTUIFQPXFSTUBUVT %JTQMBZTUIFOFUXPSLTJHOBMTUSFOHUI )PNF4DSFFO /VNCFSPGNJTTFEDBMMT$MJDLUIJTJDPO UPWJFXUIF$BMM)JTUPSZ /VNCFSPGOFXUFYU..4NFTTBHFT $MJDLUIJTJDPOUPWJFXZPVSUFYU..4 NFTTBHFT $MJDLUPPQFO$POUBDUT $BMM)JTUPSZ PS .FTTBHFT 6TFUIF/"7*("5*0/$0/530-UPTDSPMMEPXOUIF)PNFTDSFFOUPTFFNPSF JOGPSNBUJPO 5PMFBSOBCPVUUIFEJGGFSFOUJDPOTOPUJGJDBUJPOTUIBUZPVNBZTFFPOUIF 5JUMFCBSPGUIF)PNFTDSFFO QMFBTFTFFi4UBUVT*OEJDBUPSTu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i6OBCMFUPSFUSJFWFEBUBGPSTFMFDUFEDJUZ4FMFDUIFSFUPSFUSZu6TFUIFEBUB DPOOFDUJPOUPDPOOFDUZPVSEFWJDFUPUIF*OUFSOFU BOEUIFODMJDLUIFBSFB UIBUTIPXTUIFFSSPSNFTTBHFUPEPXOMPBEXFBUIFSEBUB (FUUJOH4UBSUFE :PVDBOBMTPDVTUPNJ[FXFBUIFSTFUUJOHTUISPVHIUIFGPMMPXJOHTUFQT $MJDLUIF8FBUIFSJDPO UPPQFOUIF4FMFDU$JUZTDSFFO $MJDL.FOV8FBUIFS0QUJPOT :PVDBOFOBCMFPSEJTBCMFUIFGPMMPXJOHPQUJPOT r %PXOMPBEXFBUIFSEBUBBVUPNBUJDBMMZ 8IFOUIJTPQUJPOJTTFMFDUFE XFBUIFS JOGPSNBUJPOXJMMBVUPNBUJDBMMZCF EPXOMPBEFEGSPNUIF"DDV8FBUIFS8FC TJUFXIFOFWFSZPVTFMFDUUIF8FBUIFS UBC JGUIFEBUBIBTOPUCFFOVQEBUFE XJUIJOUIFMBTUUISFFIPVST8FBUIFSEBUB XJMMBMTPCFEPXOMPBEFEFWFSZUJNFBO "DUJWF4ZODDPOOFDUJPOPDDVST UISPVHI PWFSUIFBJSPS64#DPOOFDUJPO r %PXOMPBEXIFOSPBNJOH4FMFDUUIJT DIFDLCPYPOMZJGZPVXBOUUPBMMPX BVUPNBUJDEPXOMPBEPGXFBUIFSEBUB XIFOZPVSFSPBNJOH5IJTNBZJODVS BEEJUJPOBMDPTUT r 5FNQFSBUVSF4DBMF$IPPTFXIFUIFSUPEJTQMBZUFNQFSBUVSFJO $FMTJVTPS'BISFOIFJU 5JQ 5PDIFDLGPSNPSFEFUBJMFEXFBUIFSJOGPSNBUJPOPOUIF"DDV8FBUIFS8FC TJUF DMJDL.FOV"CPVU8FBUIFSPOUIF4FMFDU$JUZTDSFFO BOEUIFODMJDL UIFMJOLUIBUTIPXT"DDV8FBUIFSDPNยก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ยก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ย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ยUPGJOE JOGPSNBUJPOPOUIF8FC*UBMTPMFUTZPVTJHOJOUPZPVS 8JOEPXT-JWFBDDPVOUTPUIBUZPVDBOBDDFTTZPVS-JWF .BJMNFTTBHFTBOETFOESFDFJWFJOTUBOUNFTTBHFTJO-JWF .FTTFOHFS 8JOEPXT .FEJB1MBZFS "MMPXTZPVUPQMBZCBDLWJEFPBOEBVEJPGJMFT (FUUJOH4UBSUFE 2VJDL-JTU 5IF2VJDL-JTUPGGFSTDPOWFOJFOUBDDFTTUPBMJTUPGGVODUJPOT TVDIBTMPDLJOH ZPVSQIPOFBOELFZQBE PQFOJOH$PNN.BOBHFS BOEDIPPTJOHBEJGGFSFOU QSPGJMF 5PBDDFTTUIF2VJDL-JTU #SJFรณZQSFTT QSFTTBOERVJDLMZSFMFBTF UIF108&3CVUUPO 4FMFDUUIFEFTJSFEPQUJPOBOEDMJDL 4FMFDU 5PFYJUUIF2VJDL-JTUBUBOZUJNF DMJDL $BODFM &OUFSJOH*OGPSNBUJPO :PVDBOFOUFSUFYU OVNCFST BOETZNCPMTVTJOHUIFLFZQBEPS28&35: LFZCPBSE5IFTUBUVTJOEJDBUPSPOUIFUPQSJHIUTJEFPGUIFEJTQMBZTDSFFO EJTQMBZTUIFJOQVUNPEFUIBUZPVBSFDVSSFOUMZVTJOH -PXFSDBTFUFYUJOQVU 6QQFSDBTFUFYUJOQVU DBQTMPDL 6QQFSDBTFUFYUJOQVU /VNFSJDPSTZNCPM MBCFMFEJOCMVFDPMPS JOQVU MPDLFE ,FZCPBSEPOMZ /VNFSJDPSTZNCPM MBCFMFEJOCMVFDPMPS JOQVU 95UFYUJOQVUNPEF MPXFSDBTF 95UFYUJOQVUNPEF VQQFSDBTF 95UFYUJOQVUNPEF DBQTMPDL (FUUJOH4UBSUFE 6TFUIF,FZQBE 6TFUIFLFZQBEUPEJBMQIPOFOVNCFSTPSUZQFTIPSUUFYUNFTTBHFT 5PDIBOHFUIFJOQVUNPEF 1SFTTBOEIPMEUIF 95LFZ 0OUIFNFOV DMJDLUIFJOQVUNPEFZPVXBOU 6TF.VMUJQSFTTNPEF *O.VMUJQSFTTNPEF ZPVFOUFSBDIBSBDUFSCZQSFTTJOHUIFOVNFSJDLFZPO XIJDIUIFDIBSBDUFSBQQFBST 5PFOUFSUFYUJO.VMUJQSFTTNPEF r 5PFOUFSUIFรฑSTUDIBSBDUFSPOUIFOVNFSJDLFZ QSFTTPODF5PFOUFS UIFTFDPOEDIBSBDUFSPOUIFOVNFSJDLFZ QSFTTUXJDF BOETPPO r 5PFOUFSDIBSBDUFSUIBUBSFPOUIFTBNFOVNFSJDLFZ QBVTFBGUFSZPV FOUFSUIFรฑSTUDIBSBDUFS r 5PFOUFSQVODUVBUJPO QSFTTSFQFBUFEMZVOUJMZPVTFFUIF QVODUVBUJPOZPVXBOU 5PDIBOHFUIF.VMUJQSFTTUJNFPVU :PVDBODIBOHFUIFMFOHUIPGUJNFUPQBVTFCFUXFFOLFZQSFTTFTPOUIF TBNFOVNFSJDLFZ 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT"DDFTTJCJMJUZ *O.VMUJQSFTTUJNFPVU TFMFDUUIFMFOHUIPGUIFQBVTFCFUXFFO LFZQSFTTFT 6TF95NPEF 5PFOUFSBXPSEJO95NPEF QSFTTUIFOVNFSJDLFZTUIBUDPOUBJOUIFMFUUFST ZPVXBOU"TZPVFOUFSMFUUFST 95BOBMZ[FTZPVSLFZQSFTTFTBOEBUUFNQUT UPDPNQMFUFUIFXPSE'PSFYBNQMF UPFOUFSUIFXPSEiTIPF uQSFTT 5PFOUFSUFYUJO95NPEF 1SFTTBOEIPMEUIF 95LFZ 0OUIFNFOV DMJDL95&OHMJTI (FUUJOH4UBSUFE %PBOZPGUIFGPMMPXJOHUPTUBSUFOUFSJOHUFYUJO95NPEF r &OUFSMFUUFSTCZQSFTTJOHUIFLFZTPOXIJDIUIFMFUUFSTBQQFBS 1SFTTBLFZPOMZPODFGPSFBDIMFUUFS*GUIFSFJTNPSFUIBOPOF DIPJDFJOUIF95EJDUJPOBSZGPSZPVSFOUSZ BMJTUPGBWBJMBCMFXPSET JTEJTQMBZFEBUUIFCPUUPNPGUIFTDSFFO r 1SFTTUIF@LFZUPFOUFSBTQBDFBGUFSUIFXPSE r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รฑOJTIFOUFSJOHZPVSUFYU .PSFUFYUFOUSZUBTLT *OCPUI.VMUJQSFTTBOE95NPEFT UIFGJSTUMFUUFSPGBTFOUFODFJTCZEFGBVMU DBQJUBMJ[FE 5PDIBOHFCFUXFFOVQQFSDBTF MPXFSDBTF BOEDBQTMPDL r 1SFTTUIF 95LFZUPDIBOHFCFUXFFOVQQFSDBTF MPXFSDBTF BOE DBQTMPDLXJUIJOBUFYUJOQVUNPEF 5PEFMFUFDIBSBDUFST r 5PCBDLTQBDFBOEEFMFUFBTJOHMFDIBSBDUFSJOBOZJOQVUNPEF QSFTTUIF#"$,LFZ r 5PCBDLTQBDFBOEEFMFUFBOFOUJSFUFYUPSOVNFSJDรฑFMEJOBOZJOQVU NPEF QSFTTBOEIPMEUIF#"$,LFZ 5PFOUFSBTQBDF r *O.VMUJQSFTTPS95NPEF QSFTTUIF@LFZ (FUUJOH4UBSUFE 5PFOUFSBTZNCPM 1SFTTBOEIPMEUIF 95LFZ 0OUIFNFOV DMJDL4ZNCPMTUPEJTQMBZUIF4ZNCPMQBHF 4FMFDUUIFTZNCPMZPVXBOUBOEQSFTT$&/5&30, 5PTUBSUBOFXMJOF *OBNVMUJMJOFUFYUCPYTVDIBTUIFOPUFTBSFBPGBDPOUBDUPSBDBMFOEBS BQQPJOUNFOU EPUIFGPMMPXJOH r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r 5PUZQFMPXFSDBTFMFUUFST QSFTTUIFLFZTVTJOHZPVSUIVNCTPSรฑOHFST r 5PUZQFBMMVQQFSDBTFMFUUFST QSFTT GJSTU BOEUIFOQSFTT 5PUVSOPGGUIJTGVODUJPO QSFTT GJSTU BOEUIFOQSFTT BHBJO r 5PUZQFBTJOHMFVQQFSDBTFMFUUFS QSFTT DPSSFTQPOEJOHLFZ BOEUIFOQSFTTUIF r 5PFOUFSBOVNCFSPSTZNCPM MBCFMFEJOCMVFDPMPS PSUPDBSSZPVU BDPNNBOEMJLFTDSPMMJOHBQBHF QSFTT BOEUIFOQSFTTUIF DPSSFTQPOEJOHLFZ r 5PSFNBJOJOUIFTDSPMMJOHNPEFPSUPDPOUJOVFFOUFSJOHOVNCFSTPS TZNCPMT MBCFMFEJOCMVFDPMPS QSFTT UXJDFBOEUIFOQSFTTUIF DPSSFTQPOEJOHLFZT r 1SFTTUIFMFGUPSSJHIU40'5,&:UPQFSGPSNUIFDPNNBOETIPXOJO UIFMBCFMBCPWFUIFLFZ #BUUFSZ*OGPSNBUJPO #BUUFSZQFSGPSNBODFEFQFOETPONBOZGBDUPST JODMVEJOHCVUOPUMJNJUFEUP ZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFSTOFUXPSLDPOGJHVSBUJPO TJHOBMTUSFOHUI BOE UIFUFNQFSBUVSFPGUIFFOWJSPONFOU #BUUFSZMJGFFTUJNBUFT BQQSPYJNBUJPOT r 5BMLUJNF6QUPIPVST (4. VQUPIPVST 6.54 r 4UBOECZUJNF6QUPIPVST (4. VQUPIPVST 6.54 r 1MBZJOH8.76QUPIPVST r 1MBZJOH8."6QUPIPVST 8"3/*/( 5PSFEVDFSJTLPGGJSFPSCVSOT r %POPUBUUFNQUUPPQFO EJTBTTFNCMF PSTFSWJDFUIFCBUUFSZQBDL r %POPUDSVTI QVODUVSF TIPSUFOFYUFSOBMDPOUBDUT PSEJTQPTFPG JOGJSFPSXBUFS r %POPUFYQPTFUPUFNQFSBUVSFTBCPWFย$ ย' r 3FQMBDFPOMZXJUIUIFCBUUFSZQBDLEFTJHOBUFEGPSUIJTQSPEVDU r 3FDZDMFPSEJTQPTFPGVTFECBUUFSZBTTUJQVMBUFECZMPDBM SFHVMBUJPO (FUUJOH4UBSUFE 5PDIFDLBOEPQUJNJ[FCBUUFSZQPXFS r 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT1PXFS.BOBHFNFOU BOEBEKVTUUIFCBDLMJHIU EJTQMBZ PSMJHIUTFOTPSTFUUJOHT *GZPVEPOUXBOUUPDIBSHFUIFCBUUFSZXIJMFUIFQIPOFJTDPOOFDUFEUP UIFDPNQVUFS DMJDL4UBSU4FUUJOHT1PXFS.BOBHFNFOUBOEJO8IFO EFWJDFJTUVSOFEPO EPOPUDIBSHFUIFCBUUFSZXIFODPOOFDUFEUPUIF 1$ TFMFDU0O 5PNBOBHFMPXCBUUFSZ 8IFOUIFMPXCBUUFSZXBSOJOHBQQFBST EPUIFGPMMPXJOH *NNFEJBUFMZTBWFZPVSDVSSFOUEBUB 4ZODISPOJ[FXJUIZPVS1$PSVTFUIF"$BEBQUFSUPDIBSHFUIFCBUUFSZ 5VSOPรญ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r 1SFTT5"-, r &OUFSUIFQIPOFOVNCFSCZQSFTTJOHUIFLFZTPOUIFLFZQBE &OUFSZPVS1*/ .PTU4*.64*.DBSETBSFQSFTFUXJUIBQFSTPOBMJEFOUJGJDBUJPOOVNCFS 1*/ UIBUJTQSPWJEFECZZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS:PVOFFEUPFOUFSUIF1*/ XIFOFWFSZPVVTFZPVSQIPOF r &OUFSZPVS1*/XIFOQSPNQUFEBOEDMJDL%POF /PUF *GZPVS1*/JTFOUFSFEJODPSSFDUMZUISFFUJNFT UIF4*.64*.DBSEXJMMCF CMPDLFE*GUIJTIBQQFOT ZPVDBOVOCMPDLJUXJUIUIF1*/6OCMPDLJOH,FZ 16, PCUBJOFEGSPNZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS :PVDBODIBOHFUIF4*.1*/CZDMJDLJOH4UBSU4FUUJOHT4FDVSJUZ $IBOHF4*.1*/ 4FUSJOHUPOFT :PVDBODIPPTFIPXUPCFOPUJGJFEGPSJODPNJOHDBMMT SFNJOEFST OFX NFTTBHFT BMBSNT BOENPSF 5PTFUBSJOHUPOFGPSJODPNJOHDBMMT 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT4PVOET *OUIF3JOHUPOFMJTU TFMFDUBSJOHUPOFBOEDMJDL%POF *GZPVTFMFDU7JCSBUF UIFTPVOEJTNVUFEBOEUIFQIPOFXJMMWJCSBUFXIFO ZPVSFDFJWFBDBMM5IF7JCSBUFJDPO BQQFBSTJOUIFUJUMFCBS4FMFDUJOH /POFJOUIF3JOHUPOFMJTUNVUFTUIFQIPOF'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVU TPVOET TFFi$IPPTFIPXUPCFOPUJGJFEBCPVUFWFOUTPSBDUJPOTuJO $IBQUFS 6TJOH1IPOF'FBUVSFT .BLJOHB$BMM 8JUIZPVSQIPOF ZPVDBONBLFDBMMTGSPNUIF)PNFTDSFFO UIF1IPOF TDSFFO GSPN$POUBDUT 4QFFE%JBM $BMM)JTUPSZ PS4*.$POUBDUT DPOUBDUT TUPSFEPOZPVS4*.64*.DBSE .BLFBDBMMGSPNUIF)PNFTDSFFO r 6TFUIFRVJDLEJBMGFBUVSFGSPNUIF'BWPSJUF1FPQMFPG)5$)PNF'PS EFUBJMT TFFi)5$)PNFuJO$IBQUFS r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r 5PWJFXPSFEJUJOGPSNBUJPOBTTPDJBUFEXJUIUIFTFMFDUFEDPOUBDU DMJDL.FOV&EJU r 5 PTBWFBDPOUBDUPOZPVS4*.64*.DBSE DMJDL.FOV4BWFUP 4*. 5PMFBSONPSFBCPVU$POUBDUT TFF$IBQUFS .BLFBDBMMGSPN$BMM)JTUPSZ 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$BMM)JTUPSZPSDMJDL$BMM)JTUPSZ JG EJTQMBZFE 4FMFDUBOBNFPSOVNCFS BOEQSFTT5"-, *OUIF$BMM)JTUPSZTDSFFO QSFTT$&/5&30,UPWJFXEFUBJMT TVDIBTUIF EJBMFE NJTTFE PSSFDFJWFEDBMM DBMMEVSBUJPO EBUF BOEUJNF1SFTTJOH $&/5&30,BHBJOEJBMTUIFBTTPDJBUFEOVNCFS 5PDVTUPNJ[FDBMMT 0OUIF$BMM)JTUPSZTDSFFO DMJDL.FOVUPTFMFDUWBSJPVTPQUJPOTUP DVTUPNJ[FBOEGJMUFSUIFDBMMTNBEF SFDFJWFE PSNJTTFE /PUF :PVDBOBMTPTBWFBOVNCFSJO$POUBDUTCZDMJDLJOH4BWFPOUIF$BMM)JTUPSZ TDSFFO 6TJOH1IPOF'FBUVSFT .BLFBDBMMGSPN4QFFE%JBM :PVDBONBLFDBMMTVTJOH4QFFE%JBM5PMFBSOIPXUPVTF4QFFE%JBM TFF i4QFFE%JBMuJO$IBQUFS .BLFBDBMMGSPN4*..BOBHFS $MJDL4UBSU"DDFTTPSJFT4*..BOBHFS8BJUGPSUIFDPOUFOUTPG ZPVS4*.64*.DBSEUPMPBE $IPPTFUIFDPOUBDUZPVXBOUUPDBMMBOEDMJDL.FOV$BMM 'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVU4*..BOBHFS TFF$IBQUFS .BLJOHB7JEFP$BMM 5IJTQIPOFBMMPXTZPVUPNBLFWJEFPDBMMTXIFOZPVBSFXJUIJOB( OFUXPSLDPWFSBHFBSFB:PVOFFEUPJOTUBMMB(FOBCMFE64*.DBSEUPNBLF WJEFPDBMMT 5PNBLFBWJEFPDBMM r &OUFSUIFQIPOFOVNCFS BOEUIFODMJDL.FOV7JEFP$BMM r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i4FUVQ7JEFP$BMM0QUJPOTu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รญUIFDBNFSB r 1SFTFU GFNBMF %JTQMBZTBGFNBMFQJDUVSFJOQMBDFPGZPVSJNBHF r 1SFTFU NBMF %JTQMBZTBNBMFQJDUVSFJOQMBDFPGZPVSJNBHF r $VTUPNJNBHF-FUTZPVVTFBOJNBHFGSPNรฑMFBTZPVSEJTQMBZ QJDUVSF5PDIPPTFBDVTUPNJNBHF TDSPMMEPXO 4FMFDUBQJDUVSF CFDPNFTBWBJMBCMF UIFOVTF/"7*("5*0/SJHIUUPDIPPTFBO JNBHF r -BTUWJEFPGSBNF6TFTUIFMBTUWJEFPGSBNFCFGPSFZPVTUPQQFE UIFDBNFSBBTZPVSEJTQMBZJNBHF 4FMFDUUIF'MJQUIFOEDBNFSBWJEFPDIFDLCPYJGZPVBSFHPJOHUP TIPXBUFYUEPDVNFOUUPUIFPUIFSQBSUZVTJOHUIFTFDPOEDBNFSB 4FMFDUUIF4XJUDIDBNFSBPรญXIFOBOTXFSJOHWJEFPDBMMDIFDLCPY UPOPUTFOEBWJEFPGFFEPGZPVSTFMGUPUIFPUIFSQBSUZ*OTUFBE UIF PQUJPOZPVTFMFDUFEJO4IPXTUJMMJNBHFXJMMCFEJTQMBZFE 4FMFDUUIF4IPXDBMMUJNFSDIFDLCPYUPEJTQMBZUIFDBMMEVSBUJPO 3FDFJWJOHB$BMM 8IFOZPVSFDFJWFBQIPOFDBMMPSWJEFPDBMM ZPVIBWFUIFPQUJPOUPBOTXFS JUPSJHOPSFJU 5PBOTXFSPSJHOPSFBOJODPNJOHDBMM r 5PBOTXFSUIFDBMM QSFTT5"-, UPJHOPSF QSFTT&/% 5PFOEBDBMM r 1SFTT&/% 6TJOH1IPOF'FBUVSFT *O$BMM0QUJPOT :PVSQIPOFMFUTZPVNBOBHFNVMUJQMFDBMMT BUUIFTBNFUJNF %VSJOHBDBMM DMJDL.FOVUPBDDFTTJODBMM PQUJPOT 5PFOBCMF$BMM8BJUJOH $BMM8BJUJOHTIPVMECFFOBCMFEBOETVQQPSUFEGPSZPVUPCFOPUJGJFEPGBO JODPNJOHDBMMXIFOZPVBSFVTJOHUIFQIPOF 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT1IPOF$BMM8BJUJOH "GUFSUIFTFUUJOHTIBWFEPXOMPBEFEGSPNUIFTFSWJDFQSPWJEFS TFMFDU UIF1SPWJEFDBMMXBJUJOHOPUJGJDBUJPOTDIFDLCPYBOEDMJDL%POF 5PBOTXFSBOPUIFSDBMM $MJDL"OTXFSUPUBLFUIFTFDPOEDBMMBOEQVUUIFรฑSTUDBMMPOIPME %PPOFPGUIFGPMMPXJOHXIJMFZPVBSFPOMJOFXJUIUXPDBMMT r 5PFOEUIFTFDPOEDBMMBOESFUVSOUPUIFรฑSTUDBMM QSFTT&/% r 5PTXJUDICFUXFFOUIFUXPDBMMT DMJDL4XBQ 5PTFUVQBDPOGFSFODFDBMM /PUBMMTFSWJDFQSPWJEFSTTVQQPSUDPOGFSFODFDBMM$POUBDUZPVSTFSWJDF QSPWJEFSGPSEFUBJMT &JUIFSQVUBDBMMPOIPME DMJDL.FOV)PME BOEEJBMBTFDPOE OVNCFS PS BOTXFSBOPUIFSJODPNJOHDBMMEVSJOHBDBMM $MJDL.FOV$POGFSFODF 6TJOH1IPOF'FBUVSFT /PUFT r *GUIFDPOGFSFODFDPOOFDUJPOJTTVDDFTTGVM UIFXPSEi$POGFSFODFuBQQFBST r 5 PBEEBEEJUJPOBMQFSTPOTUPZPVSDPOGFSFODFDBMM DMJDL.FOV)PME BUUIFUPQPGUIFTDSFFO FOUFSUIFQIPOFOVNCFS BOEUIFODMJDL3FTVNFUPSFUVSOUPUIFDBMM 5PUVSOPOBOEPรญUIF4QFBLFSQIPOF r %VSJOHBDBMM DMJDL.FOV4QFBLFSQIPOF0O5IF BUUIFUPQPGUIFTDSFFO JDPOBQQFBST r 5PUVSOPรญUIF4QFBLFSQIPOF DMJDL.FOV4QFBLFSQIPOF0รญ "MUFSOBUJWFMZ UIFTQFBLFSQIPOFDBOCFUPHHMFEPOBOEPGGCZQSFTTJOHBOE IPMEJOH5"-, EVSJOHUIFDBMM 8"3/*/( 5PBWPJEEBNBHFUPZPVSIFBSJOH EPOPUIPMEZPVSQIPOFBHBJOTU ZPVSFBSXIFOUIF4QFBLFSQIPOFJTUVSOFEPO 5PNVUFBDBMM r %VSJOHBDBMM DMJDL.VUF 8IFOUIFNJDSPQIPOFJTUVSOFEPGG UIF JDPOBQQFBSTPOUIFTDSFFO $MJDL6ONVUFUPUVSOPOUIFNJDSPQIPOFBHBJO "EEJUJPOBM%JBMJOH*OGPSNBUJPO .BLFBOFNFSHFODZDBMM r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iQu *OTFSU1BVTF PSiXu *OTFSU8BJU XJMMBQQFBSJOUIFOVNCFSTFRVFODFUPJOEJDBUF XIFSFUIFQBVTFPSMPOHQBVTFXJMMPDDVS $MJDL%POF /PUFT r -POHQBVTFJTOPUBWBJMBCMFGPSDPOUBDUTTUPSFEPOUIF4*.64*.DBSE r 8 IFOZPVDBMMBOVNCFSUIBUDPOUBJOTBMPOHQBVTF ZPVNVTUQSFTT 5"-, BHBJOUPDPOUJOVFEJBMJOH 4*.5PPM,JU 45, "4*.64*.DBSENVTUCFJOTFSUFEJOZPVSQIPOFJOPSEFSUPVTFUIJTGFBUVSF XIJDIBMMPXTZPVUPBDDFTTBSBOHFPGJOGPSNBUJPOTFSWJDFTQSPWJEFECZZPVS TFSWJDFQSPWJEFS 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4*.5PPM,JU 45, 5PBDDFTTBTFSWJDF DMJDLUIFJUFNJOUIFMJTU 6TJOH1IPOF'FBUVSFT 4FUUJOH6Q#MVFUPPUI4*."DDFTTGPS$BS,JU1IPOFT $BSLJUTUIBUTVQQPSUUIF4*."DDFTT1SPGJMF 4"1 DBODPOOFDUUPZPVSQIPOF BOEBDDFTTJUT4*.64*.DBSEWJB#MVFUPPUI /PUFT r . BLFTVSFUIBUBMMQIPOFDPOUBDUTBSFTUPSFEJOUIF4*.64*.DBSEBOEOPU JOUIFQIPOFNFNPSZ$POGJHVSFUIFDBSLJUUPEPXOMPBEDPOUBDUTPOMZ GSPN4*.64*.DBSE r $ POUBDUZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFSUPGJOEPVUXIJDIDBSLJUQIPOF NPEFMTBSFDPNQBUJCMFXJUIZPVSQIPOF *OZPVSQIPOF NBLFTVSFUIBU#MVFUPPUIJTUVSOFEPOBOETFUUP 7JTJCMFNPEF $MJDL4UBSU4"14FUUJOHT 0OUIF#53FNPUF4*."DDFTTTDSFFO TFMFDUUIF3FNPUF4*."DDFTT DIFDLCPYBOEDMJDL%POF $POOFDUUIFDBSLJUQIPOFUPZPVSQIPOFWJB#MVFUPPUI5PMFBSOIPX UPDPOOFDU DPOTVMUZPVSDBSLJUQIPOFTNBOVBM "QPQVQNFTTBHFTIPVMEBQQFBSPOZPVSQIPOFTBZJOHUIBUB DPOOFDUJPOIBTCFFOFTUBCMJTIFECFUXFFOZPVSQIPOFBOEDBSLJU $MJDL0, 0OUIF#53FNPUF4*."DDFTTTDSFFO DMJDL%POF /PUF :PVXJMMOPUCFBCMFUPNBLFSFDFJWFDBMMT TFOESFDFJWFNFTTBHFTPSQFSGPSN SFMBUFEBDUJWJUJFTPOZPVSQIPOFXIFOUIF4*."DDFTT1SPGJMFDPOOFDUJPOJT BDUJWF:PVXJMMCFBCMFUPEPBMMUIJTGSPNUIFDBSLJUQIPOFEVSJOHUIJTUJNF 6TJOH1IPOF'FBUVSFT $IBQUFS 4ZODISPOJ[JOH*OGPSNBUJPOXJUI :PVS$PNQVUFS "CPVU4ZODISPOJ[BUJPO 6TJOH.JDSPTPGU8JOEPXT.PCJMFยก %FWJDF$FOUFS *OTUBMMJOHBOE6TJOH.JDSPTPGU"DUJWF4ZODยก 4ZODISPOJ[JOHXJUI:PVS$PNQVUFS 4ZODISPOJ[JOHWJB#MVFUPPUI 4ZODISPOJ[JOH.VTJDBOE7JEFP 4ZODISPOJ[JOH*OGPSNBUJPOXJUI:PVS$PNQVUFS "CPVU4ZODISPOJ[BUJPO :PVDBOUBLFJOGPSNBUJPOGSPNZPVSDPNQVUFSXIFSFWFSZPVHPCZ TZODISPOJ[JOHUIFNUPZPVSQIPOF5IFGPMMPXJOHUZQFTPGJOGPSNBUJPODBO CFTZODISPOJ[FE r .JDSPTPGU0VUMPPLยกJOGPSNBUJPO XIJDIJODMVEF0VUMPPLFNBJM DPOUBDUT DBMFOEBS UBTLT BOEOPUFT r .FEJB TVDIBTQJDUVSFT NVTJDBOEWJEFP r 'BWPSJUFT XIJDIBSFUIFCPPLNBSLFEMJOLTUPZPVSGBWPSJUFXFCTJUFT r 'JMFT TVDIBTEPDVNFOUTBOEPUIFSรฑMFT #FGPSFZPVDBOTZODISPOJ[F ZPVXJMMGJSTUOFFEUPJOTUBMMBOETFUVQUIF TZODISPOJ[BUJPOTPGUXBSFPOZPVSDPNQVUFS'PSJOGPSNBUJPOBCPVU JOTUBMMJOHBOEVTJOHUIFTZODISPOJ[BUJPOTPGUXBSFPOZPVSDPNQVUFS TFFi6TJOH8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFSuBOEi*OTUBMMJOHBOE6TJOH "DUJWF4ZODuJOUIJTDIBQUFS 8BZTUPTZODISPOJ[F "GUFSZPVIBWFJOTUBMMFEUIFTZODISPOJ[BUJPOTPGUXBSFPOZPVSDPNQVUFS TZODISPOJ[FZPVSQIPOFXJUIZPVSDPNQVUFSVTJOHPOFPGUIFGPMMPXJOH NFUIPET r $POOFDUBOETZODISPOJ[FVTJOHUIFTVQQMJFE64#TZODDBCMF 6QPODPOOFDUJOHUIFTZODDBCMFUPZPVSQIPOFBOEZPVSDPNQVUFS UIFTZODISPOJ[BUJPOQSPDFTTTUBSUTBVUPNBUJDBMMZ r $POOFDUBOETZODISPOJ[FVTJOH#MVFUPPUI :PVNVTUรฑSTUTFUVQB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQCFUXFFOZPVSQIPOF BOEZPVSDPNQVUFSCFGPSFZPVDBOTZODISPOJ[FJOGPSNBUJPO CFUXFFOUIFNVTJOH#MVFUPPUI'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUTFUUJOH VQB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQ TFF$IBQUFS'PSJOGPSNBUJPOBCPVU TZODISPOJ[JOHUISPVHI#MVFUPPUI TFFi4ZODISPOJ[JOHWJB#MVFUPPUIu MBUFSJOUIJTDIBQUFS /PUF :PVDBOBMTPTZODISPOJ[F0VUMPPLFNBJM DPOUBDUT DBMFOEBS BOEUBTLTPO ZPVSQIPOFXJUIUIF&YDIBOHF4FSWFSBUZPVSXPSL'PSNPSFJOGPSNBUJPO BCPVUTFUUJOHVQZPVSQIPOFUPTZODISPOJ[FXJUIUIF&YDIBOHF4FSWFS TFF $IBQUFS 4ZODISPOJ[JOH*OGPSNBUJPOXJUI:PVS$PNQVUFS 6TJOH.JDSPTPGU8JOEPXT.PCJMFยก%FWJDF$FOUFS .JDSPTPGU8JOEPXT.PCJMFยก%FWJDF$FOUFSJTUIFSFQMBDFNFOUGPS .JDSPTPGUยก"DUJWF4ZODยกPO8JOEPXT7JTUBยก /PUF 4PNFWFSTJPOTPG8JOEPXT7JTUBDPNFQSFJOTUBMMFEXJUI8JOEPXT.PCJMF %FWJDF$FOUFS*G8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFSJTOPUBWBJMBCMFPOZPVS 8JOEPXT7JTUB ZPVDBOJOTUBMMJUGSPNUIF(FUUJOH4UBSUFE%JTDUIBUDBNFXJUI ZPVSQIPOF 4FUVQTZODISPOJ[BUJPOCFUXFFOZPVSQIPOFBOE1$ $POOFDUZPVSQIPOFUPZPVS1$8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFS DPOรฑ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ยก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r 0VUMPPLFNBJMDBOCFTZODISPOJ[FEXJUIPOMZPOFDPNQVUFS r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i#MVFUPPUIuJO$IBQUFS $MJDL.FOV$POOFDUWJB#MVFUPPUI *GUIJTJTUIFรฑSTUUJNFZPVIBWFDPOOFDUFEUPUIJTDPNQVUFSWJB #MVFUPPUI ZPVNVTUรฑSTUDPNQMFUFUIF#MVFUPPUIXJ[BSEPOZPVS QIPOFBOETFUVQB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQCFUXFFOZPVSQIPOF BOEUIFDPNQVUFS'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUDSFBUJOHB#MVFUPPUI QBSUOFSTIJQ TFFi#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQTuJO$IBQUFS /PUFT r 5PQSFTFSWFCBUUFSZQPXFS UVSOPGG#MVFUPPUIXIFOOPUJOVTF r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r *OTUBMM8JOEPXT.FEJB1MBZFS7FSTJPOPOUIF1$ 8JOEPXT.FEJB 1MBZFSXPSLTPOMZJO8JOEPXT91PSMBUFSWFSTJPOT r $POOFDUZPVSQIPOFUPUIF1$XJUIB64#DBCMF r 4FUVQBTZODQBSUOFSTIJQCFUXFFOUIFQIPOFBOE8JOEPXT.FEJB 1MBZFS 'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVU8JOEPXT.FEJB1MBZFSPOZPVSQIPOF TFF i8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMFu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รฑMF 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT1SPรฑMFT $IPPTFBOFXQSPรฑMF BOEDMJDL%POF 5JQ 5PRVJDLMZDIBOHFUIFQSPGJMF CSJFGMZQSFTT108&3UPEJTQMBZUIF2VJDL-JTU BOEDIPPTFBQSPGJMF 5PFEJUBQSPรฑMF 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT1SPรฑMFT 4FMFDUUIFQSPรฑ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รฑMFZPVXBOU *O8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFS DMJDL'JMF.BOBHFNFOU#SPXTF UIFDPOUFOUTPGZPVSEFWJDF 0S *O"DUJWF4ZODPOZPVS1$ DMJDL&YQMPSFBOEEPVCMFDMJDL.Z 8JOEPXT.PCJMF#BTFE%FWJDF 4BWFUIFTPVOEรฑMFPOZPVSQIPOFCZHPJOHUP"QQMJDBUJPO%BUB 4PVOET BOEQBTUJOHUIFรฑMFJOUPUIBUGPMEFS 5PTFUBOBMBSN 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT$MPDL"MBSN"MBSN *O"MBSNUJNF FOUFSUIFUJNFGPSUIFBMBSNUPHPPรญ *O"MBSN DIPPTFXIJDIXIFUIFS UPIBWFUIFBMBSNHPPรญFWFSZ EBZPSPOXFFLEBZTPOMZ5P EJTBCMFUIFBMBSN TFMFDU0รญ $MJDL%POF5IF"MBSNJDPO BQQFBSTPOUIF5JNFEJTQMBZBSFB PG)5$)PNF "MBSNJDPO .BOBHJOHZPVS1IPOF 4FUQFSTPOBMJOGPSNBUJPO &OUFSJOHBOEEJTQMBZJOHPXOFSJOGPSNBUJPOBSFCFTUQSBDUJDFTUIFZBMMPX TPNFPOFUPSFUVSOUIFQIPOFUPZPVJODBTFJUJTMPTU 5PFOUFSPXOFSJOGPSNBUJPO 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT0XOFS*OGPSNBUJPO &OUFSUIFOFDFTTBSZJOGPSNBUJPOBOEDMJDL%POF 4FUQFSGPSNBODFBOENBJOUFOBODFPQUJPOT 5PDIBOHFBDDFTTJCJMJUZTFUUJOHT 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT"DDFTTJCJMJUZ 4FMFDUZPVSQSFGFSFODFGPSUIFGPMMPXJOH r *O4ZTUFNGPOUTJ[F TFUUIFTJ[FPGUIFGPOUUIBUJTEJTQMBZFEPOUIF TDSFFO r *O.VMUJQSFTTUJNFPVU TFUUIFMFOHUIPGUJNFCFUXFFOLFZQSFTTFT XIFOFOUFSJOHUFYUJO.VMUJQSFTTNPEF r *O$POGJSNBUJPOUJNFPVU TFUUIFEFMBZCFGPSFBOVODPOGJSNFE BDUJPOUJNFTPVU r *O*ODBMMBMFSUWPMVNF TFUUIFWPMVNFGPSJODPNJOHDBMMPS SFDFJWJOHOFXNFTTBHFBMFSUTXIJMFZPVBSFJOBDBMM $MJDL%POF 5PDIBOHFQPXFSNBOBHFNFOUTFUUJOHT :PVDBOVTF1PXFS.BOBHFNFOUUPDIFDLUIFCBUUFSZ BOEDPOGJHVSF TFUUJOHTUIBUQSPMPOHCBUUFSZMJGF 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT1PXFS.BOBHFNFOU "EKVTUUIFBWBJMBCMFTFUUJOHT r *O-JHIU4FOTPS&OBCMF TFMFDUXIFUIFSUPUVSOJUPOPSPGG*GUIJTJT UVSOFEPO UIFMJHIUTFOTPSTFOTFTUIFEBSLDPOEJUJPOTBOEBDUJWBUFT BCBDLMJHIUVOEFSUIFLFZQBEBOELFZCPBSE r *O8IFOEFWJDFJTUVSOFEPO EPOPUDIBSHFUIFCBUUFSZXIFO DPOOFDUFEUP1$ TFMFDU0GGJGZPVXBOUUPDIBSHFUIFQIPOFCBUUFSZ XIFOUIFQIPOFJTDPOOFDUFEUPUIFDPNQVUFSUISPVHI64# $MJDL%POF .BOBHJOHZPVS1IPOF 5JQ .BJOCBUUFSZJOEJDBUFTUIFBNPVOUPGCBUUFSZMJGFSFNBJOJOH 5PรฑOEUIFPQFSBUJOHTZTUFNWFSTJPOOVNCFS r 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT"CPVU 5PรฑOEUIFQIPOFTQFDJรฑDBUJPO r 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT%FWJDF*OGPSNBUJPO 5PUVSOPOBOEPรญFSSPSSFQPSUJOH 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT&SSPS3FQPSUJOH 4FMFDU&OBCMFPS%JTBCMFBOEDMJDL%POF "EEJOHBOE3FNPWJOH1SPHSBNT #FGPSFZPVQVSDIBTFBEEJUJPOBMQSPHSBNTGPSZPVSQIPOF NBLFTVSFUIBU UIFZBSFDPNQBUJCMFGPS8JOEPXT.PCJMFยก4UBOEBSEPQFSBUJOHTZTUFN 5PBEEQSPHSBNT %PXOMPBEUIFQSPHSBNUPZPVS1$ PSJOTFSUUIFEJTDUIBUDPOUBJOT UIFQSPHSBNJOUPZPVS1$ :PVNBZTFFBTJOHMF FYFรฑMF B [JQรฑMF B 4FUVQFYFรฑMF PSTFWFSBMWFSTJPOTPGรฑMFTGPSEJรญFSFOUEFWJDFUZQFTBOE QSPDFTTPST#FTVSFUPTFMFDUBQSPHSBNEFTJHOFEGPSZPVSQIPOFBOE QSPDFTTPSUZQF 3FBEUIFJOTUBMMBUJPOJOTUSVDUJPOTUIBUDBNFXJUIUIFQSPHSBN $POOFDUZPVSQIPOFUPUIF1$BOEUIFOEPVCMFDMJDLUIF FYFรฑMF 5PSFNPWFBQSPHSBN 1SPHSBNTUIBUBSFQSFJOTUBMMFEPOUIFQIPOFDBOOPUCFSFNPWFE 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT3FNPWF1SPHSBNT 4DSPMMUPUIFQSPHSBNUPSFNPWF BOEUIFODMJDL.FOV3FNPWF .BOBHJOHZPVS1IPOF 6TJOH5BTL.BOBHFSBOE.BOBHJOH.FNPSZ $IFDL.FNPSZ4UBUVT 5PTFFIPXNVDINFNPSZJTBWBJMBCMF 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT"CPVU 4DSPMMEPXOUPDIFDLUIF"WBJMBCMF.FNPSZ 5PTFFIPXNVDITUPSBHFTQBDFJTBWBJMBCMF 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT"CPVU 4DSPMMEPXOUPDIFDLUIF"WBJMBCMF4UPSBHF 6TF5BTL.BOBHFS 5BTL.BOBHFSBMMPXTZPVUPWJFXBMMUIFQSPHSBNTDVSSFOUMZSVOOJOHPOZPVS QIPOFJOUIFGPSNPGBMJTU 5PTUBSU5BTL.BOBHFS 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU5BTL.BOBHFS 0OUIF5BTL.BOHFSTDSFFO DMJDL.FOVUPPQFOBMJTUUIBUMFUTZPV HPUPBTQFDJรฑDQSPHSBN TUPQSVOOJOHQSPHSBNT BOEWJFXTZTUFN JOGPSNBUJPO 5PTUPQBSVOOJOHQSPHSBN TFMFDUBQSPHSBNPOUIFMJTUBOEDMJDL .FOV4UPQ 5PTUPQBMMSVOOJOHQSPHSBNT DMJDL.FOV4UPQ"MM .BOBHJOHZPVS1IPOF .BOBHJOHBOE#BDLJOH6Q'JMFT :PVDBOCBDLVQGJMFTUPZPVS1$VTJOH8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFSPS "DUJWF4ZODPSDPQZGJMFTUPBTUPSBHFDBSEUIBUJTJOTUBMMFEPOZPVSQIPOF :PVDBOBMTPFGGJDJFOUMZNBOBHFZPVSGJMFTBOEGPMEFSTVTJOH'JMF&YQMPSFS JOTUBMMFEPOZPVSQIPOF 5PDPQZรฑMFTVTJOH8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFS"DUJWF4ZODUPUIF1$ $POOFDUZPVSQIPOFUPZPVS1$ *O8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFS DMJDL'JMF.BOBHFNFOU#SPXTF UIFDPOUFOUTPGZPVSEFWJDF 0S *O"DUJWF4ZODPOZPVS1$ DMJDL&YQMPSF5IJTPQFOTUIF.PCJMF%FWJDF GPMEFSGPSZPVSQIPOF #SPXTFZPVSQIPOFGPSรฑMFTUIBUZPVXBOUUPDPQZUPZPVS1$ 4FMFDUBOEDPQZUIFรฑMFT<$USM $>BOEUIFOQBTUFUIFN<$USM 7>UP UIFEFTUJOBUJPOGPMEFSJOUIF1$ $PQZJOHBGJMFSFTVMUTJOTFQBSBUFWFSTJPOTPGBGJMFPOZPVSQIPOFBOE1$ $IBOHFTNBEFUPPOFGJMFXJMMOPUBGGFDUUIFPUIFSTJODFUIFGJMFTBSFOPU TZODISPOJ[FE 6TF'JMF&YQMPSFS 'JMF&YQMPSFSQSPWJEFTNBOZFBTZUPVTFGFBUVSFTGPSGJMFBOEGPMEFS NBOBHFNFOU 5PTUBSU'JMF&YQMPSFS r 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU'JMF&YQMPSFS 'JMF&YQMPSFSPQFSBUFTJOUIFGPMMPXJOHUXPWJFXT r -JTU7JFX r *DPOT7JFX 'JMF&YQMPSFSEJTQMBZTUIFFOUJSFGJMFTUSVDUVSFJOZPVSQIPOFTNFNPSZ5IF GVODUJPOTGPDVTQSJNBSJMZPOGPMEFSNBOBHFNFOU8IFOJOJUJBMMZTUBSUFE 'JMF &YQMPSFSJTJO-JTU7JFXCZEFGBVMU5PTXJUDICFUXFFOWJFXT DMJDL.FOV 7JFX*DPOTPS-JTU .BOBHJOHZPVS1IPOF 'JMF&YQMPSFS-JTU7JFX 'JMF&YQMPSFS*DPOT7JFX *O'JMF&YQMPSFS DMJDL.FOVUPPQFOBMJTUUIBU MFUTZPVTFOEPSCFBNUIFGJMF WJFXUIFGJMFT QSPQFSUJFT TPSUUIFGJMFT BOENPSF 5PTFOEBรฑMFBTBOFNBJMBUUBDINFOU *O'JMF&YQMPSFS TFMFDUBรฑMFBOEDMJDL.FOV4FOE 0OUIF.FTTBHJOHTDSFFO TFMFDUBOFNBJMBDDPVOU 5IFรฑ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รฑSNUIFOFX1*/ BOEDMJDL%POF 5PMPDLUIFLFZQBEBOELFZCPBSE -PDLJOHUIFLFZQBEBOELFZCPBSEUVSOTPGGJUTGVODUJPOBMJUZ5IJTJTBIFMQGVM GFBUVSFJG GPSFYBNQMF UIFQIPOFJTUVSOFEPOBOEJOZPVSQPDLFU BOEZPV XBOUUPQSFWFOUBDDJEFOUBMLFZQSFTTFT r 0OUIF)PNFTDSFFO QSFTTBOEIPME&/% 0ODFUIFLFZQBEBOE LFZCPBSEBSFMPDLFE UIFMFGUTPGULFZMBCFMDIBOHFTUP6OMPDL 5JQ 5PRVJDLMZMPDLUIFLFZQBEBOELFZCPBSE QSFTT108&3CSJFGMZUPEJTQMBZUIF 2VJDL-JTU BOETFMFDU-PDL /PUF :PVDBOTUJMMSFDFJWFDBMMTBOENBLFFNFSHFODZDBMMTXIFOUIFLFZQBEBOE LFZCPBSEBSFMPDLFE .BOBHJOHZPVS1IPOF 5PVOMPDLUIFLFZQBEBOELFZCPBSE r 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL6OMPDLBOEQSFTTUIF 95LFZ 5JQ #ZEFGBVMU UIFLFZQBEXJMMCFDPNFVOMPDLFEXIFOZPVTMJEFUIF28&35: LFZCPBSEPVU:PVDBODIBOHFUIFTFUUJOHCZDMJDLJOH4UBSU4FUUJOHT #VUUPO-PDLBOEUIFOTFMFDUJOHPSDMFBSJOHUIF6OMPDLEFWJDFXIFO LFZQBEJTPQFOFEPQUJPO 5PFOBCMFUIFQIPOFMPDL 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT4FDVSJUZ%FWJDFMPDL 4FMFDU1SPNQUJGEFWJDFVOVTFEGPS UIFOTFMFDUUIFBNPVOUPGUJNF GPSUIFQIPOFUPCFJOBDUJWFCFGPSFBVUPNBUJDBMMZMPDLJOH 4FMFDUUIF1BTTXPSEUZQF UIFOFOUFSBOEDPOรฑSNZPVSQBTTXPSE $MJDL%POF /PUF 0ODFZPVDPOGJHVSFUIFQIPOFMPDLTFUUJOHT ZPVDBOFOBCMFUIFQIPOFMPDL GSPNUIF2VJDL-JTUEJSFDUMZXJUIPVUDPOGJHVSJOHUIFTFUUJOHTBHBJO 5PEJTBCMFUIFQIPOFMPDL r $MJDL6OMPDLBOEUIFOFOUFSUIFQBTTXPSEZPVIBWFTFUUPVOMPDL ZPVSQIPOF 5PFODSZQUรฑMFTPOUIFNJDSP4%DBSE r $MJDL4UBSU4FUUJOHT4FDVSJUZ&ODSZQUJPOBOETFMFDU&ODSZQU รฑMFTQMBDFEPOTUPSBHFDBSET 3FTUBSUJOH:PVS1IPOF 3FTUBSUZPVSQIPOFXIFOBQSPHSBNJTOPUQFSGPSNJOHQSPQFSMZPSUIF QIPOFJTOPUSFTQPOEJOHUPBOZLFZQSFTTFT 5PSFTUBSUUIFQIPOF 3FNPWFUIFCBUUFSZ 8BJUGPSUISFFTFDPOET UIFOSFJOTFSUUIFCBUUFSZBOEUVSOPOZPVS QIPOF 8"3/*/( *GUIFQIPOFJTSFTUBSUFEXIJMFBQSPHSBNJTSVOOJOH BOZVOTBWFE XPSLXJMMCFMPTU .BOBHJOHZPVS1IPOF 3FTFUUJOH:PVS1IPOF 3FTFUUJOHZPVSQIPOFXJMMSFNPWFBMMUIFEBUBGSPNJUTNFNPSZBOESFTUPSF UIFQIPOFCBDLUPUIFGBDUPSZEFGBVMUTFUUJOHT /PUF *G&ODSZQUGJMFTQMBDFEPOTUPSBHFDBSETJTPSXBTFOBCMFECFGPSF UIFO CBDLVQBMMGJMFTGSPNUIFTUPSBHFDBSE#&'03&VTJOH$MFBS4UPSBHFPS VQEBUJOHUIF30.TZTUFNTPGUXBSF0UIFSXJTFZPVXJMMOPMPOHFSCFBCMFUP BDDFTTUIFFODSZQUFEGJMFTPOUIFTUPSBHFDBSE6TF"DUJWF4ZODPS8JOEPXT .PCJMF%FWJDF$FOUFSUPUSBOTGFSGJMFTCFUXFFOZPVSTUPSBHFDBSEBOE DPNQVUFS"GUFSUIFQSPDFEVSF DPQZZPVSGJMFTCBDLUPUIFTUPSBHFDBSE 8"3/*/( #FDBVTFBMMZPVSEBUBXJMMCFEFMFUFE JUJTSFDPNNFOEFEUIBUZPVCBDL VQZPVSEBUBGJSTUCFGPSFSFTFUUJOHZPVSQIPOF 5PSFTFUZPVSQIPOF $MJDL4UBSU"DDFTTPSJFT$MFBS4UPSBHF 'PMMPXUIFPOTDSFFOJOTUSVDUJPOTUPSFTFUUIFQIPOF5IFQIPOFXJMM SFTUBSUBGUFSJUIBTCFFOSFTFU $IBQUFS 0SHBOJ[JOH1IPOF*OGPSNBUJPO $POUBDUT 4*..BOBHFS $BMFOEBS 5BTLT 2VJDL/PUFT 7PJDF/PUFT .BOBHJOHZPVS1IPOF $POUBDUT $POUBDUTJTZPVSBEESFTTCPPLBOEJOGPSNBUJPOTUPSBHFGPSUIFQFPQMFBOE CVTJOFTTFTZPVDPNNVOJDBUFXJUI *GZPVVTF0VUMPPLPOZPVS1$ ZPVDBOTZODISPOJ[FDPOUBDUTCFUXFFOZPVS QIPOFBOE1$ $SFBUFBDPOUBDUPOZPVSQIPOF 5PDSFBUFBOFXDPOUBDUPOZPVSQIPOF 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$POUBDUT/FX0VUMPPL $POUBDU 5PDSFBUFBOFXDPOUBDUPOZPVS4*.64*.DBSE TFMFDU4*.$POUBDU :PVDBOBMTPVTF4*..BOBHFSUPBEEDPOUBDUTUPZPVS4*.64*.DBSE 'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVU4*..BOBHFS TFFi4*..BOBHFSuJOUIJT DIBQUFS &OUFSJOGPSNBUJPOGPSUIFOFXDPOUBDU r 5PFBTJMZJEFOUJGZUIFDBMMFS ZPVDBOBTTJHOBDVTUPNSJOHUPOFUP FBDI0VUMPPLDPOUBDU5PBTTJHOBDVTUPNSJOHUPOF TDSPMMEPXOUP $VTUPNSJOHUPOF BOETFMFDUUIFEFTJSFESJOHUPOF r 5PBTTJHOBQJDUVSFUPBDPOUBDU TDSPMMEPXOUP1JDUVSFTBOEDMJDL 4FMFDUBQJDUVSFBOETFMFDUUIFQJDUVSFZPVXBOU5PSFNPWFUIF QJDUVSF DMJDL.FOV3FNPWF1JDUVSF $MJDL%POF 5JQ *GTPNFPOFXIPJTOPUJOZPVSMJTUPGDPOUBDUTDBMMTZPVPSTFOETZPVB NFTTBHF ZPVDBORVJDLMZDSFBUFBDPOUBDUGSPN$BMM)JTUPSZPSGSPNUIF NFTTBHFCZDMJDLJOH.FOV4BWFUP$POUBDUT .BOBHJOHZPVS1IPOF &EJUBOEDBMMBDPOUBDU 5PWJFXBOEFEJUBDPOUBDUJOGPSNBUJPO 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$POUBDUT 4FMFDUUIFDPOUBDUXIPTFJOGPSNBUJPOZPVXBOUUPWJFXPSFEJUBOE DMJDL.FOV&EJU 8IFOรฑOJTIFENBLJOHDIBOHFT DMJDL%POF 5PDBMMBDPOUBDUGSPNUIFDPOUBDUMJTU 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$POUBDUT 4FMFDUUIFDPOUBDUUPDBMMBOEQSFTT5"-, 5IFDPOUBDUTEFGBVMU QIPOFOVNCFSJTEJBMFE 5JQ 5PDBMMBQIPOFOVNCFSPUIFSUIBOUIFEFGBVMU DMJDLUIFDPOUBDU TDSPMMUPUIF OVNCFSZPVXBOUUPEJBM BOEQSFTT5"-, 'JOEBDPOUBDU 5PรฑOEBDPOUBDU 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$POUBDUT %PPOFPGUIFGPMMPXJOH r #FHJOFOUFSJOHBOBNFPSQIPOFOVNCFSPGUIFDPOUBDUVOUJMUIF DPOUBDUJTEJTQMBZFE8IFOZPVQSFTTBLFZ TVDIBT ZPVGJOE GJSTUBOEMBTUOBNFTUIBUCFHJOXJUI+ , BOE- BTXFMMBTQIPOF OVNCFSTUIBUTUBSUXJUI5IFOFYULFZZPVQSFTTDPOUJOVFTUP OBSSPXUIFTFBSDI r *GZPVIBWFBTTJHOFEDBUFHPSJFT FH#VTJOFTT UPZPVS0VUMPPL DPOUBDUT ZPVDBOGJMUFSUIFDPOUBDUMJTUCZDBUFHPSJFT*OUIF DPOUBDUMJTU DMJDL.FOV'JMUFSBOEUIFODMJDLBDBUFHPSZ5PTIPX BMMDPOUBDUTBHBJO TFMFDU"MM$POUBDUT r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i#MVFUPPUIuJO$IBQUFS 5PTFOEDPOUBDUJOGPSNBUJPOWJBBUFYUNFTTBHF 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$POUBDUTBOEUIFOTFMFDUUIF DPOUBDUXIPTFJOGPSNBUJPOZPVXBOUUPTFOE $MJDL.FOV4FOE$POUBDU4.4=..44FMFDUUIFDPOUBDU JOGPSNBUJPOUIBUZPVXBOUUPTFOEBOEDMJDL%POF *OUIFOFXUFYUNFTTBHF FOUFSUIFNPCJMFQIPOFOVNCFSPGUIF QFSTPOUPXIPNZPVBSFTFOEJOHUIFDPOUBDUJOGPSNBUJPOUPBOEDMJDL 4FOE 5PTFOEDPOUBDUJOGPSNBUJPOWJB..4 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$POUBDUT 4FMFDUBDPOUBDU UIFODMJDL.FOV4FOEBTW$BSE &OUFSUIFSFDJQJFOUJO5PPGUIF..4NFTTBHF UIFODMJDL4FOE *GUIFSFDJQJFOUBDDFQUTUIFCFBN UFYUNFTTBHF PS..4NFTTBHF UIF DPOUBDUJOGPSNBUJPOZPVTFOUBSFBVUPNBUJDBMMZTBWFEJOUIBUQFSTPOT $POUBDUTMJTU .BOBHJOHZPVS1IPOF 4*..BOBHFS 4*..BOBHFSBMMPXTZPVUPWJFXUIFDPOUFOUTPGZPVS4*.64*.DBSEBOE USBOTGFSDPOUBDUTGSPNZPVS4*.64*.DBSEUPZPVSQIPOFBOEWJDFWFSTB 5PDSFBUFBDPOUBDUPOZPVS4*.64*.DBSE $MJDL4UBSU"DDFTTPSJFT4*..BOBHFS $MJDL/FXBOEFOUFSUIFDPOUBDUOBNFBOEQIPOFOVNCFS $MJDL4BWF 5JQ 5PDIBOHFDPOUBDUJOGPSNBUJPOPOZPVS4*.64*.DBSE DMJDLBDPOUBDUBOE FEJUJU"GUFSNPEJGZJOH DMJDL4BWF 5PDPQZ4*.DPOUBDUTUPZPVSQIPOF $MJDL4UBSU"DDFTTPSJFT4*..BOBHFS 4FMFDUB4*.DPOUBDUPSTFMFDUBMM4*.DPOUBDUTCZDMJDLJOH.FOV 4FMFDU"MM $MJDL.FOV4BWFUP$POUBDUT 5PDPQZQIPOFDPOUBDUTUPUIF4*.64*.DBSE 0OMZPOFQIPOFOVNCFSQFSDPOUBDUOBNFDBOCFTUPSFEPOB4*.64*. DBSE8IFOZPVDPQZBDPOUBDUUIBUIBTTFWFSBMQIPOFOVNCFSTUPZPVS 4*.64*.DBSE 4*..BOBHFSTBWFTFBDIOVNCFSVOEFSBTFQBSBUFOBNF 5PTBWFFBDIOVNCFSVOEFSBEJGGFSFOUDPOUBDUOBNFPOUIF4*.64*.DBSE 4*..BOBHFSBQQFOETBOJOEJDBUPSBUUIFFOEPGFBDIOBNF:PVDBOFEJU UIJTJOEJDBUPSGJSTUCFGPSFZPVTUBSUDPQZJOHDPOUBDUTUPZPVS4*.64*.DBSE $MJDL4UBSU"DDFTTPSJFT4*..BOBHFS.FOV5PPMT0QUJPOT 0OUIF0QUJPOTTDSFFO TFMFDUUIFDIFDLCPYFTPGUIFUZQFTPGQIPOF OVNCFSTUIBUZPVXBOUUPCFBEEFEUPUIF4*.64*.DBSE 6OEFSUIF.BSLDPMVNO ZPVDBODIBOHFUIFJOEJDBUPSUIBUXJMMCF BQQFOEFEUPUIF4*.DPOUBDUOBNFTGPSFBDIQIPOFOVNCFSUZQF 5PEPTP TFMFDUBQIPOFUZQF DMJDL&EJU FOUFSZPVSEFTJSFEJOEJDBUPS UIFODMJDL4BWF "GUFSNPEJGZJOH DMJDL0, .BOBHJOHZPVS1IPOF $MJDL.FOV$POUBDUTUP4*. 4FMFDUUIFDIFDLCPYFTPGUIFDPOUBDUTQIPOFOVNCFSTUIBUZPVXBOU UPDPQZUPZPVS4*.64*.DBSE UIFODMJDL4BWF 5PEJTQMBZZPVSQIPOFOVNCFSJO4*..BOBHFS 8IFOZPVSQIPOFOVNCFSJT 0OUIF4*..BOBHFSTDSFFO DMJDL TUPSFEPOUIF4*.64*.DBSE .FOV5PPMT-JTUPG0XO/VNCFST $MJDL&EJU JUXJMMBQQFBSPOUIF4*. .BOBHFSTDSFFO $IBOHFUIFOBNF JGEFTJSFE UIFOFOUFS ZPVSNPCJMFQIPOFOVNCFS $MJDL4BWF $BMFOEBS 6TF$BMFOEBSUPTDIFEVMFBQQPJOUNFOUT JODMVEJOHNFFUJOHTBOEPUIFS FWFOUT*GZPVVTF0VUMPPLPOZPVS1$ ZPVDBOTZODISPOJ[FBQQPJOUNFOUT CFUXFFOZPVSQIPOFBOE1$ $SFBUFBQFSTPOBMBQQPJOUNFOU 5PTFU$BMFOEBSPQUJPOT 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$BMFOEBS $MJDL.FOV5PPMT0QUJPOT 4DSPMMUISPVHIUIFBWBJMBCMFTFUUJOHTBOETFUZPVSEFTJSFEEFGBVMU PQUJPOT $MJDL%POF .BOBHJOHZPVS1IPOF 5PTDIFEVMFBOBQQPJOUNFOU 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$BMFOEBS $MJDL.FOV/FX"QQPJOUNFOU &OUFSJOGPSNBUJPOBCPVUUIFBQQPJOUNFOU r 5PTDIFEVMFBOBMMEBZFWFOU JO&OEUJNF TFMFDU"MMEBZFWFOU r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r :PVDBOPOMZTQFDJGZJGBOBUUFOEFFJTSFRVJSFEPSPQUJPOBMJGZPVSQIPOFJT DPOOFDUFEUPB.JDSPTPGU&YDIBOHFTFSWFS0UIFSXJTF BMMBUUFOEFFT BSFEFTJHOBUFEBTSFRVJSFE'PSNPSFJOGPSNBUJPO TFF$IBQUFS r 5 PSFNPWFBOBUUFOEFFGSPNUIFMJTU TFMFDUUIFBUUFOEFFBOEDMJDL.FOV 3FNPWF"UUFOEFF r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r 4FUB1SJPSJUZGPSUIFUBTL5IJTJUFNDBOCFSFGFSFODFEXIFO TPSUJOHUBTLT r &OUFSB4UBSUEBUFBOE%VFEBUFJGUIFUBTLTUBSUTBOEFOETBUB TQFDJGJDUJNF r &OUFSB3FNJOEFSJGZPVXBOUUPCFOPUJGJFEJGUIFUBTLJTEVF r &OUFSUIF$BUFHPSJFT ZPVDBOTFUNPSFUIBOPOF UIBUCFTU EFTDSJCFTUIFUBTL5IJTJUFNDBOCFSFGFSFODFEXIFOGJMUFSJOH UBTLT /PUFT r : PVDBOTZODISPOJ[FJOGPSNBUJPOPOZPVSQIPOFXJUIZPVS1$UPLFFQ r * GZPVDSFBUFBOFXUBTLXJUIBSFNJOEFSPOZPVS1$BOEUIFOTZODISPOJ[F UBTLTXJUIZPVSQIPOF UIFSFNJOEFSXJMMQMBZBUUIFUJNFUIBUXBTTFUPO ZPVS1$ ZPVSUBTLMJTUVQUPEBUFJOCPUIMPDBUJPOT 5PMPDBUFBUBTL 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU5BTLT *OUIFUBTLMJTU EPPOFPGUIFGPMMPXJOH r 5PTPSUUIFMJTU DMJDL.FOV4PSUCZ BOEDMJDLBTPSUPQUJPO r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r 0OUIF.FTTBHJOHTDSFFO TFMFDUUIFNFTTBHFBDDPVOUXIPTFTFUUJOHT ZPVXBOUUPDIBOHFBOEDMJDL.FOV4FUUJOHT r 0OBNFTTBHFBDDPVOUTNFTTBHFMJTU DMJDL.FOV5PPMT0QUJPOT &YDIBOHJOH.FTTBHFTBOE6TJOH0VUMPPL 5FYU.FTTBHF 4FOETIPSUUFYUNFTTBHFTUPZPVSDPOUBDUT $PNQPTFBOETFOEUFYUNFTTBHFT 5PDPNQPTFBOETFOEBUFYUNFTTBHF 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU.FTTBHJOH4.4=..4 $MJDL.FOV/FX4.4 &OUFSUIFNPCJMFQIPOFOVNCFSPGPOFPSNPSFSFDJQJFOUT TFQBSBUJOH UIFNXJUIBTFNJDPMPO 5PBDDFTTQIPOFOVNCFSTGSPN$POUBDUT JO5P DMJDL.FOV"EE 3FDJQJFOU4FMFDUBDPOUBDUGSPNUIFMJTUBOEQSFTT$&/5&30, &OUFSZPVSNFTTBHF:PVDBOFOUFSVQUPDIBSBDUFSTJOPOF NFTTBHF $MJDL4FOE 5JQT r 5PDBODFMUIFUFYUNFTTBHF DMJDL.FOV$BODFM.FTTBHF r * GZPVXBOUUPLOPXXIFUIFSZPVSUFYUNFTTBHFIBTCFFOSFDFJWFE CFGPSF TFOEJOHUIFNFTTBHF DMJDL.FOV.FTTBHF0QUJPOTBOETFMFDU3FRVFTU NFTTBHFEFMJWFSZOPUJGJDBUJPO /PUF 5FYUNFTTBHFTDBOPOMZCFTFOUJGZPVSQIPOFJTDPOOFDUFEUPB(4.&%(&PS )4%1"6.54OFUXPSL 3FDFJWFUFYUNFTTBHFT 5FYUNFTTBHFTBSFBVUPNBUJDBMMZSFDFJWFEXIFOUIFQIPOFGVODUJPOJT UVSOFEPO8IFOUIFQIPOFJTUVSOFEPGG UFYUNFTTBHFTBSFIFMECZZPVS XJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFSVOUJMUIFOFYUUJNFZPVSQIPOFJTUVSOFEPO r 4BWFZPVS4.4NFTTBHFTUPZPVS4*.64*.DBSECZDMJDLJOH.FOV $PQZUP4*. r $PQZ4.4NFTTBHFTTBWFEPOZPVS4*.64*.DBSEUPUIF*OCPYCZ DMJDLJOH.FOV$PQZUP1IPOF$PQZJOHUIFNUPZPVSQIPOFSFTVMUT JOEVQMJDBUFNFTTBHFTJOUIF*OCPYGPMEFSXIFOUIF4*.64*.DBSEJT JOVTF r 5IF JDPOOFYUUPBNFTTBHFJOEJDBUFTUIBUJUJTTBWFEPOUIF4*. 64*.DBSE &YDIBOHJOH.FTTBHFTBOE6TJOH0VUMPPL ..4.FTTBHFT $SFBUJOHBOETFOEJOH.VMUJNFEJB.FTTBHF4FSWJDF ..4 NFTTBHFTUPZPVS GSJFOETBOEGBNJMZJTGVOBOEFBTZ 5PBDDFTT..4 r 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU.FTTBHJOH4.4=..4 5PBDDFTT..4NFTTBHFGPMEFST r $MJDL4UBSU.FTTBHJOH4.4=..4 UIFODMJDL.FOV'PMEFST ..4.FTTBHF'PMEFST &EJU..4TFUUJOHT 8IFOZPVQVSDIBTFZPVSQIPOF JUJTBMSFBEZQSFTFUXJUIZPVSXJSFMFTT TFSWJDFQSPWJEFST..4TFSWFSTFUUJOHT*GZPVBDDJEFOUBMMZMPTUUIFQSFTFU TFUUJOHTPSZPVDIBOHFEUPBOPUIFSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS GPMMPXUIF TUFQTCFMPXUPDPOGJHVSF..4TFUUJOHT 5PDPOรฑ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r . .4JTBDIBSHFETFSWJDF*OPSEFSUPVTF..4TVDDFTTGVMMZ UIJTIBTUPCF QSPWJTJPOFEPOZPVSNPCJMFBDDPVOU1MFBTFDPOUBDUUIFXJSFMFTTTFSWJDF QSPWJEFSUPIBWFUIJTQSPWJTJPOFEBTQBSUPGZPVSDBMMJOHQMBO r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รฑOFEUFYUPSFNPUJDPOT DMJDL.FOV*OTFSU.Z5FYU PS*OTFSU&NPUJDPO $MJDL*OTFSU"VEJPUPJOTFSUBOBVEJPDMJQ4FMFDUBOBVEJPDMJQPOUIF 4FMFDU"VEJPTDSFFO 5PSFDPSEBOFXBVEJPDMJQ DMJDL.FOV$BQUVSF"VEJP $MJDL4FOEUPTFOEUIFNFTTBHF 5JQ "GUFSJOTFSUJOHBO..4NFTTBHFFMFNFOU QSFTT/"7*("5*0/SJHIUUPBEEB OFXTMJEF /PUFT r 5 PTFOEBDPQZPGUIJTNFTTBHFUPPUIFST IJHIMJHIUUIF5PGJFMEBOEVTF /"7*("5*0/VQUPEJTQMBZUIF$DBOE#DDGJFMET r 5 PSFNPWFUIFQIPUP UFYU PSBVEJP TFMFDUUIFJUFNBOEQSFTTUIF#"$, LFZ 7JFXBOESFQMZUP..4NFTTBHFT 5PSFDFJWF..4NFTTBHFT r 0OBOZ..4NFTTBHFGPMEFSTDSFFO DMJDL.FOV4FOE3FDFJWF #ZEFGBVMU NFTTBHFTBSFBVUPNBUJDBMMZEPXOMPBEFEUPZPVSQIPOF 5PWJFXBO..4NFTTBHF :PVDBOWJFX..4NFTTBHFTJOTFWFSBMXBZT r 1SFTT$&/5&30,UPWJFXBOEQMBZUIFNFTTBHFPOZPVSQIPOF$MJDL 1BVTFPS.FOV4UPQUPQBVTFPSTUPQUIFQMBZCBDLPGUIFNFTTBHF r $MJDL.FOV$POUFOU7JFXUPTFFBMJTUPGรฑMFTJODMVEFEJOUIF NFTTBHF5PPQFOBรฑMF TFMFDUJUBOEDMJDL0QFO5PTBWFBรฑMF TFMFDU JU BOEDMJDL4BWF .FOV4BWF"VEJP PS.FOV4BWF1IPUP r 7JFXFBDITMJEFJODMVEFEJOUIFNFTTBHFCZDMJDLJOH.FOV/FYU &YDIBOHJOH.FTTBHFTBOE6TJOH0VUMPPL 5PSFQMZUPBO..4NFTTBHF r $MJDL.FOV3FQMZ3FQMZUPSFQMZUPUIFTFOEFSPGUIFNFTTBHF PSDMJDL.FOV3FQMZ3FQMZ"MMUPSFQMZUPBMMQFSTPOTMJTUFEJOUIF 5PBOE$$CPYFTPGUIFNFTTBHF$MJDL.FOV3FQMZ'PSXBSEUP GPSXBSEUIFNFTTBHFUPTPNFPOFFMTF 7PJDF.BJM 5PSFDPSEBOETFOEBWPJDFNFTTBHF 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU.FTTBHJOH4.4=..4 $MJDL.FOV/FX7PJDF.BJM &OUFSUIFNPCJMFQIPOFOVNCFSPGPOFPS NPSFSFDJQJFOUT TFQBSBUJOHUIFNXJUIB TFNJDPMPO 5PBDDFTTQIPOFOVNCFSTGSPN$POUBDUT JO5P DMJDL.FOV3FDJQJFOUT'SPN $POUBDUTPS'SPN$BMM)JTUPSZ4FMFDUB DPOUBDUGSPNUIFMJTUBOEQSFTT$&/5&30, *O4VCKFDU FOUFSBTVCKFDUGPSZPVSWPJDF NFTTBHF $MJDLUIF3FDPSEJDPO UPTUBSUSFDPSEJOHZPVSWPJDFNBJM 5PTUPQSFDPSEJOH DMJDLUIF4UPQJDPO 5PQMBZUIFWPJDFNFTTBHF DMJDLUIF1MBZJDPO $MJDL4FOE 5JQ 5PDBODFMUIFWPJDFNBJM DMJDL.FOV$BODFM.FTTBHF 5PDPOรฑHVSFWPJDFNBJMTFUUJOHT $MJDL4UBSU.FTTBHJOH4.4=..4UIFODMJDL.FOV/FX 7PJDF.BJMUPPQFO7PJDF.BJMTDSFFO $MJDL.FOV0QUJPOT.FTTBHF0QUJPOTUPPQFOUIF1SFGFSFODFT TDSFFO 4FMFDUPSDMFBSUIFQSPWJEFEDIFDLCPYFTBDDPSEJOHUPZPVSOFFET &YDIBOHJOH.FTTBHFTBOE6TJOH0VUMPPL 4FUUJOH6Q&NBJM"DDPVOUT 5ZQFTPG&NBJM"DDPVOUT #FGPSFZPVDBOTFOEBOESFDFJWFFNBJM ZPVOFFEUPTFUVQZPVSFNBJM BDDPVOUPOZPVSQIPOF:PVDBOTFUVQUIFGPMMPXJOHUZQFTPGFNBJM BDDPVOUTPOZPVSQIPOF r 0VUMPPLFNBJMUIBUZPVTZODISPOJ[FXJUIZPVS1$PSZPVSDPNQBOZT &YDIBOHF4FSWFS r *OUFSOFUFNBJMBDDPVOUUIBUZPVIBWFGSPNBO*OUFSOFU4FSWJDF 1SPWJEFS *41 r 8PSLBDDPVOUUIBUZPVBDDFTTVTJOHB71/DPOOFDUJPO r 8JOEPXT-JWF.BJM r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ยก :BIPPยก.BJM1MVT "0-ยก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รฑOJTIFT DMJDL/FYU *G"VUP4FUVQJTVOTVDDFTTGVM TFMFDU*OUFSOFUFNBJMGSPNUIF:PVS FNBJMQSPWJEFSMJTUPOUIFOFYUTDSFFO:PVXJMMCFBTLFEUPFOUFS FNBJMTFSWFSTFUUJOHTEVSJOHUIFTFUVQQSPDFTT4FFi5PTQFDJGZFNBJM TFSWFSTFUUJOHTuGPSEFUBJMT &OUFSZPVSOBNF:PVDBOBMTPFEJUUIF"DDPVOUEJTQMBZOBNFรฑFMEUP TQFDJGZUIFOBNFPGZPVS*41PSFNBJMQSPWJEFS$MJDL/FYU &OUFSZPVSMPHJOOBNFJGJUEPFTOPUTIPXBVUPNBUJDBMMZJOUIF6TFS OBNFรฑFME"MTPFOUFSZPVSQBTTXPSE BOETFMFDUUIF4BWFQBTTXPSE DIFDLCPY$MJDL/FYU "UUIJTQPJOU FNBJMTFUVQJTDPNQMFUF*OUIF"VUPNBUJD4FOE 3FDFJWFMJTU DIPPTFIPXGSFRVFOUZPVXBOUFNBJMNFTTBHFTUPCF BVUPNBUJDBMMZTFOUBOEEPXOMPBEFEPOZPVSQIPOF $MJDL3FWJFXBMMEPXOMPBETFUUJOHTUPTFMFDUEPXOMPBEPQUJPOT TFUUIFFNBJMGPSNBUBT)5.-PSQMBJOUFYU BOENPSF'PSNPSF JOGPSNBUJPO TFFi5PDVTUPNJ[FEPXOMPBEBOEGPSNBUTFUUJOHTu $MJDL'JOJTI &YDIBOHJOH.FTTBHFTBOE6TJOH0VUMPPL 5PTQFDJGZFNBJMTFSWFSTFUUJOHT *G"VUP4FUVQJTVOTVDDFTTGVM DPOUBDUZPVS*41PSFNBJMQSPWJEFSGPS UIFJODPNJOHNBJMTFSWFSBOEPVUHPJOHNBJMTFSWFSTFUUJOHTTPZPVDBO FOUFSUIFNPOZPVSQIPOF0UIFSPQUJPOTUIBUZPVDBOTFMFDUJODMVEFUIF GPMMPXJOH r 4FMFDUUIF0VUHPJOHTFSWFSSFRVJSFTBVUIFOUJDBUJPODIFDLCPY JG SFRVJSFECZZPVSQSPWJEFS r *GUIFPVUHPJOHFNBJMTFSWFSSFRVJSFTBEJรญFSFOUVTFSOBNFBOE QBTTXPSEGPSTFOEJOHFNBJM DMFBSUIF6TFUIFTBNFVTFSOBNFBOE QBTTXPSEGPSTFOEJOHFNBJMDIFDLCPY:PVXJMMCFQSPNQUFEUP FOUFSUIFTFJOGPSNBUJPO r $MJDL"EWBODFE4FSWFS4FUUJOHT UIFOTFMFDUUIF3FRVJSF44-DIFDL CPYFTJGZPVSFNBJMQSPWJEFSVTFTBO44-DPOOFDUJPOGPSNPSFTFDVSFE FNBJM 'SPNUIF/FUXPSLDPOOFDUJPOMJTU TFMFDUUIFEBUBDPOOFDUJPOUIBU ZPVVTFGPSDPOOFDUJOHUPUIF*OUFSOFU 5PDVTUPNJ[FEPXOMPBEBOEGPSNBUTFUUJOHT #FGPSFZPVDMJDL'JOJTIXIFOTFUUJOHVQZPVS101PS*."1FNBJMBDDPVOU ZPVDBODMJDL3FWJFXBMMEPXOMPBETFUUJOHTUPDIPPTFEPXOMPBEPQUJPOT NFTTBHFGPSNBU BOEPUIFSTFUUJOHT$MJDL"EWBODFE4FUUJOHTGPSGVSUIFS PQUJPOT 0QUJPOT %FTDSJQUJPO "VUPNBUJD4FOE3FDFJWF :PVDBOTFMFDUBUJNFJOUFSWBMGPSDPOOFDUJOHUPUIF *OUFSOFUBVUPNBUJDBMMZUPTFOEBOESFDFJWFNFTTBHFT %PXOMPBENFTTBHFT 4FUUIFOVNCFSPGEBZTPGNFTTBHFTUIBUZPVXBOUUPCF EPXOMPBEFEUPZPVSQIPOF 4FOESFDFJWFXIFO* DMJDL4FOE #ZEFGBVMU NFTTBHFTBSFJNNFEJBUFMZEFMJWFSFEXIFO ZPVDMJDL4FOE*GZPVQSFGFSUPTBWFPVUHPJOHNFTTBHFT UPUIF0VUCPYGPMEFSGJSTU DMFBSUIFDIFDLCPY *OUIJT DBTF ZPVXJMMOFFEUPNBOVBMMZTFOENFTTBHFTCZ DMJDLJOH.FOV4FOE3FDFJWF 6TFBVUPNBUJDTFOE SFDFJWFTDIFEVMFXIFO SPBNJOH 5IJTBMMPXTZPVSQIPOFUPEBUBSPBNXIFOUIFSF JTBTFUUJNFJOUFSWBMGPSDPOOFDUJOHUPUIF*OUFSOFU BVUPNBUJDBMMZ4JODFUIJTNBZSFTVMUJOIJHIFSDPOOFDUJPO DPTUT ZPVNBZXBOUUPMFBWFUIFDIFDLCPYDMFBSFE &YDIBOHJOH.FTTBHFTBOE6TJOH0VUMPPL 0QUJPOT %FTDSJQUJPO 8IFOEFMFUJOHNFTTBHFT $IPPTFXIFUIFSUPEFMFUFNFTTBHFTGSPNUIFNBJM TFSWFSXIFOZPVEFMFUFUIFNPOZPVSQIPOF .FTTBHFGPSNBU 4FMFDU)5.-PS1MBJO5FYU .FTTBHFEPXOMPBEMJNJU 4FMFDUUIFFNBJMEPXOMPBETJ[F*GZPVIBWFMBSHF WPMVNFTPGFNBJM VTFBMPXFSTJ[FPSTFMFDUUPEPXOMPBE IFBEFSTPOMZ &NBJM "GUFSTFUUJOHVQFNBJMBDDPVOUTPOZPVSQIPOF ZPVDBOTUBSUTFOEJOHBOE SFDFJWJOHFNBJMNFTTBHFT $SFBUFBOESFQMZUPFNBJMT 5PDPNQPTFBOETFOEBOFNBJM $MJDL4UBSU.FTTBHJOHUIFOTFMFDUBOFNBJMBDDPVOU $MJDL.FOV/FX &OUFSUIFFNBJMBEESFTTPGPOFPSNPSFSFDJQJFOUT TFQBSBUJOHUIFN XJUIBTFNJDPMPO5PBDDFTTFNBJMBEESFTTFTTUPSFEJO$POUBDUT JO5P DMJDL.FOV"EE3FDJQJFOU4FMFDUBDPOUBDUGSPNUIFMJTUBOE QSFTT$&/5&30, &OUFSBTVCKFDUBOEDPNQPTFZPVSNFTTBHF5PRVJDLMZBEEDPNNPO NFTTBHFT DMJDL.FOV.Z5FYUBOEDMJDLBEFTJSFENFTTBHF $MJDL4FOE 5JQT r 5PTFUUIFQSJPSJUZ DMJDL.FOV.FTTBHF0QUJPOT r *GZPVBSFXPSLJOHPGGMJOF FNBJMNFTTBHFTBSFNPWFEUPUIF0VUCPY GPMEFSBOEXJMMCFTFOUUIFOFYUUJNFZPVDPOOFDU 5PBEEBOBUUBDINFOUUPBOFNBJM *OUIFNFTTBHFUIBUZPVBSFDPNQPTJOH DMJDL.FOV*OTFSUBOEDMJDL UIFJUFNZPVXBOUUPBUUBDI1JDUVSF 7PJDF/PUF PS'JMF 4FMFDUUIFรฑMFZPVXBOUUPBUUBDI PSSFDPSEBWPJDFOPUF &YDIBOHJOH.FTTBHFTBOE6TJOH0VUMPPL 7JFXBOESFQMZUPFNBJMT 8IFOJOBOFNBJMBDDPVOU QSFTTBOEIPME [FSP UPPQFOBTIPSUDVUMJTU PGPGUFOVTFEDPNNBOET1SFTTBOEIPMEUIFTIPSUDVULFZUPFYFDVUFUIF DPNNBOE 5PรฑMUFSUIF*OCPYNFTTBHFMJTU 'JMUFSUIFFNBJMNFTTBHFTJOZPVS*OCPYUPPOMZ EJTQMBZUIFFNBJMTUIBUDPOUBJOUIFTFOEFSPS FNBJMTVCKFDUZPVBSFTFBSDIJOHGPS &OUFSUIFTFOEFSOBNFPSFNBJMTVCKFDUZPV XBOUUPMPPLGPSVTJOHUIFLFZQBEPSLFZCPBSE "TZPVQSFTTLFZT UIFMJTUOBSSPXTEPXOUPUIF DPOEJUJPOTZPVTFU 'PSFYBNQMF QSFTTJOHi4uUIFOi"uOBSSPXTUIF MJTUUPPOMZUIFFNBJMTUIBUDPOUBJOTFOEFS OBNFTBOEFNBJMTVCKFDUTUIBUTUBSUXJUIi4"u 5PSFBEJODPNJOHNFTTBHFT #ZEFGBVMU POMZUIFGJSTUGFXLJMPCZUFTPGBNFTTBHFBSFTIPXOXIFOZPV PQFOBOESFBEBOJODPNJOHNFTTBHF5PSFBEUIFXIPMFNFTTBHF EPPOFPG UIFGPMMPXJOH r 4DSPMMEPXOUPUIFFOEPGUIFNFTTBHFBOEDMJDL(FUUIFSFTUPGUIJT NFTTBHFPS r $MJDL.FOV%PXOMPBE.FTTBHF 5PEPXOMPBEBOBUUBDINFOU *OBOPQFONFTTBHFXJUIBOBUUBDINFOUUPEPXOMPBE DMJDLUIFBUUBDINFOU *GUIFSFJTNPSFUIBOPOFBUUBDINFOU DMJDLUIFPUIFSBUUBDINFOUTUP EPXOMPBEUIFN:PVDBOEJSFDUMZPQFOUIFGJMFJOUIFBTTPDJBUFEQSPHSBN BGUFSZPVEPXOMPBEUIFNCZDMJDLJOHUIFBUUBDINFOUBHBJO 5PSFQMZUPPSGPSXBSEBOFNBJM 0QFOUIFNFTTBHFBOEDMJDL.FOV3FQMZ3FQMZ 3FQMZ"MM PS 'PSXBSE &OUFSZPVSSFTQPOTF5PRVJDLMZBEEDPNNPONFTTBHFT DMJDL.FOV .Z5FYUBOEDIPPTFBEFTJSFENFTTBHF &YDIBOHJOH.FTTBHFTBOE6TJOH0VUMPPL $MJDL4FOE 5JQT r 5PTFFNPSFIFBEFSJOGPSNBUJPO TDSPMMVQ r 5PBMXBZTJODMVEFUIFPSJHJOBMNFTTBHF GSPNUIFMJTUWJFX DMJDL.FOV 5PPMT0QUJPOT4FOEJOH BOETFMFDUUIF*ODMVEFDPQZPGPSJHJOBM NFTTBHFXIFOSFQMZJOHUPFNBJMDIFDLCPY r *OUIF0VUMPPL&NBJMBDDPVOU ZPVXJMMTFOEMFTTEBUBJGZPVEPOPUFEJU UIFPSJHJOBMNFTTBHF5IJTNBZSFEVDFEBUBUSBOTGFSDPTUTCBTFEPOZPVS SBUFQMBO 5PWJFXBOESFQMZUP)5.-FNBJMT :PVDBOSFDFJWF WJFXBOESFQMZUP)5.-FNBJMTGSPNBOZUZQFPGFNBJM BDDPVOU5IF)5.-GPSNBUJTSFUBJOFE XJUIPVUMBZPVUTIJGUJOHPSSFTJ[JOH /PUF )5.-FNBJMTVQQPSUJO0VUMPPL.PCJMFJTBWBJMBCMFPOMZJGZPVSDPNQBOZJT VTJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFS 4FUUIFNFTTBHFGPSNBUUP)5.-5PรฑOEPVUIPXUPTFUUIFNFTTBHF GPSNBU TFFi$VTUPNJ[FFNBJMTFUUJOHTu $MJDL4UBSU.FTTBHJOH TFMFDUZPVSFNBJMBDDPVOU BOEPQFOBO )5.-FNBJMUIBUZPVSFDFJWFE $MJDL(FUUIFSFTUPGUIJTNFTTBHFUIBUTTIPXOBUUIFCPUUPNPGUIF NFTTBHFUPEPXOMPBEUIFXIPMFNFTTBHF 4DSPMMVQ JGOFFEFE BOEDMJDL$MJDLUPTDSPMMSJHIUUPCFBCMFUPTDSPMM TJEFXBZTBOEHFUBDPNQMFUFIPSJ[POUBMWJFXPGUIFNFTTBHF $MJDL3FQMZPSDMJDL.FOV3FQMZBOEDIPPTFXIFUIFSUPSFQMZUPUIF TFOEFS T PSGPSXBSEUIFNFTTBHF &OUFSZPVSSFTQPOTFBOEDMJDL4FOE 5JQ &NBJMDBODPOUBJOIZQFSMJOLTUP8FCQBHFT &YDIBOHJOH.FTTBHFTBOE6TJOH0VUMPPL 4FOEBOEEPXOMPBEFNBJMT 5IFNBOOFSJOXIJDIZPVTFOEBOESFDFJWFFNBJMTEFQFOETPOUIFUZQFPG FNBJMBDDPVOUZPVIBWF 5PTFOEBOESFDFJWFFNBJMGPSBO0VUMPPLBDDPVOU $MJDL4UBSU"DUJWF4ZOD $POOFDUZPVSQIPOFUPZPVS1$ 0UIFSXJTF DPOOFDUXJSFMFTTMZJGZPVBSFTZODISPOJ[JOH0VUMPPL FNBJMXJUIZPVSDPNQBOZFNBJMTFSWFS'PSNPSFJOGPSNBUJPO TFF $IBQUFS 4ZODISPOJ[BUJPOBVUPNBUJDBMMZCFHJOT BOEZPVSQIPOFTFOETBOE SFDFJWFT0VUMPPLFNBJM 5JQ :PVDBOBMTPNBOVBMMZTZODISPOJ[FBOZUJNFCZDMJDLJOH4ZODJO"DUJWF4ZODPS .FOV4FOE3FDFJWFJO0VUMPPL.PCJMF 5PTFOEBOESFDFJWFFNBJMGPSB101*."1BDDPVOU *GZPVIBWFBOFNBJMBDDPVOUXJUIBO*41PSBXPSLBDDPVOUUIBUZPVBDDFTT VTJOHB71/TFSWFSDPOOFDUJPO ZPVTFOEBOESFDFJWFNFTTBHFTUISPVHIB SFNPUFFNBJMTFSWFS#FGPSFTFOEJOHBOEEPXOMPBEJOHNFTTBHFT ZPVGJSTU OFFEUPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFUPSZPVSDPSQPSBUFOFUXPSL $MJDL4UBSU.FTTBHJOHBOEDMJDLZPVS101*."1FNBJMBDDPVOU $MJDL.FOV4FOE3FDFJWF5IFNFTTBHFTPOZPVSQIPOFBOEFNBJM TFSWFSBSFTZODISPOJ[FEOFXNFTTBHFTBSFEPXOMPBEFEUPUIFQIPOF *OCPYGPMEFS NFTTBHFTJOUIFQIPOF0VUCPYGPMEFSBSFTFOU BOE NFTTBHFTUIBUIBWFCFFOEFMFUFEGSPNUIFTFSWFSBSFSFNPWFEGSPN UIFQIPOF*OCPYGPMEFS $VTUPNJ[FFNBJMTFUUJOHT 5PDIBOHFUIFEPXOMPBETJ[FBOEGPSNBUGPS0VUMPPLFNBJM %JTDPOOFDUZPVSQIPOFGSPNUIFDPNQVUFS $MJDL4UBSU"DUJWF4ZOD $MJDL.FOV0QUJPOT TFMFDU&NBJM UIFODMJDL4FUUJOHT 0OUIF&NBJM4ZODTDSFFO TFUUIF%PXOMPBETJ[FMJNJUBOE.FTTBHF GPSNBU $MPTF"DUJWF4ZODBOESFDPOOFDUZPVSQIPOFUPUIFDPNQVUFS &YDIBOHJOH.FTTBHFTBOE6TJOH0VUMPPL 5PDIBOHFUIFEPXOMPBETJ[FBOEGPSNBUGPS101*."1FNBJM 0OUIF101*."1FNBJMNFTTBHFMJTU DMJDL.FOV5PPMT 0QUJPOT"DDPVOU4FUUJOHT ,FFQDMJDLJOH/FYUVOUJMZPVSFBDIUIFTDSFFOXIFSFUIFรฑSTUJUFNJT .FTTBHFGPSNBU $POรฑ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r 5 PDIBOHFUIFSVMFTGPSSFTPMWJOHTZODISPOJ[BUJPODPOGMJDUT DMJDL.FOV "EWBODFE r 5 PDIBOHF&YDIBOHF4FSWFSTFUUJOHT PQFO"DUJWF4ZODPOZPVSQIPOFBOE DMJDL.FOV$POGJHVSF4FSWFS /PUF *GZPVTZODISPOJ[FEFNBJMTXJUIZPVS1$CFGPSF PQFO"DUJWF4ZODPO ZPVSQIPOFBOEDMJDL.FOV"EE4FSWFS4PVSDFUPTFUVQBO&YDIBOHF 4FSWFSDPOOFDUJPO8IFOZPVBSFQSPNQUFEUPTFMFDUJOGPSNBUJPOUZQFTGPS TZODISPOJ[BUJPO ZPVOFFEUPDMFBSUIF&NBJMDIFDLCPYVOEFSUIF8JOEPXT 1$JUFNGJSTUCFGPSFZPVDBOTFMFDUUIF&NBJMDIFDLCPYVOEFS&YDIBOHF 4FSWFS 8PSLJOHXJUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT 4UBSUTZODISPOJ[BUJPO #FGPSFZPVTUBSUTZODISPOJ[JOHXJUIUIF&YDIBOHF4FSWFS NBLFTVSFZPVS QIPOFIBTCFFOTFUVQXJUIBEBUBDPOOFDUJPOUPUIF*OUFSOFUTPUIBUZPV DBOTZODISPOJ[FXJSFMFTTMZ4FF$IBQUFSGPSEFUBJMT "GUFSZPVGJOJTITFUUJOHVQBO&YDIBOHF4FSWFSDPOOFDUJPO ZPVS QIPOFBVUPNBUJDBMMZTUBSUTTZODISPOJ[BUJPO:PVDBONBOVBMMZTUBSU TZODISPOJ[BUJPOBOZUJNFCZDMJDLJOH4ZODJO"DUJWF4ZOD /PUF *GZPVDPOOFDUZPVSQIPOFUPZPVSPGGJDFDPNQVUFSWJBB64#PS#MVFUPPUI DPOOFDUJPO ZPVDBOVTFUIJTDPOOFDUJPOUPUIF1$UPiQBTTUISPVHIu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i%PXOMPBEJOHNFTTBHFuTUBUVTBQQFBST8BJUGPSUIFSFNBJOEFSPG UIFNFTTBHFCPEZUPCFEPXOMPBEFE 5JQ 'PSJOGPSNBUJPOBCPVUDIBOHJOHFNBJMTZODPQUJPOTTVDIBTUIFJOJUJBM EPXOMPBETJ[FMJNJUGPSFNBJM TFF$VTUPNJ[FFNBJMTFUUJOHTJO$IBQUFS 4FBSDIGPSFNBJMTPOUIF&YDIBOHF4FSWFS :PVDBOBDDFTTNFTTBHFTUIBUBSFOPUBWBJMBCMFPOZPVSQIPOFCZTFBSDIJOH ZPVS.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSNBJMCPY5IFTFBSDISFTVMUTXJMMCF EPXOMPBEFEBOEEJTQMBZFEJOB4FBSDI3FTVMUTGPMEFS 3FRVJSFNFOU :PVSDPNQBOZNVTUCFVTJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSPS IJHIFS $MJDL4UBSU.FTTBHJOH0VUMPPL&NBJM $MJDL.FOV5PPMT4FBSDI4FSWFS *OUIF-PPLGPSUFYUCPY FOUFSUIFTFBSDI LFZXPSE $IPPTFUIF%BUFSBOHFPGNFTTBHFTUP TFBSDIGSPNBOEXIFSFUPTFBSDIJO-PPLJO $MJDL4FBSDI 8PSLJOHXJUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT 'MBHZPVSNFTTBHFT 'MBHTTFSWFBTBSFNJOEFSUPZPVSTFMGUPGPMMPXVQPOJNQPSUBOUJTTVFTPS SFRVFTUTUIBUBSFJOEJDBUFEJOUIFNFTTBHFT 3FRVJSFNFOU 'MBHTBSFFOBCMFEPOMZJGFNBJMTBSFTZODISPOJ[FEXJUI.JDSPTPGU &YDIBOHF4FSWFSPSIJHIFS'MBHTBSFEJTBCMFEPSIJEEFOJG FNBJMTBSFTZODISPOJ[FEXJUIFBSMJFSWFSTJPOTPG.JDSPTPGU &YDIBOHF4FSWFS 5PGMBHPSVOGMBHBNFTTBHF $MJDL4UBSU.FTTBHJOH0VUMPPL&NBJM 4FMFDUBNFTTBHF PSPQFOBNFTTBHF $MJDL.FOV'PMMPX6QBOETFMFDUPOFPGUIFGPMMPXJOHPQUJPOT r 4FU'MBH.BSLUIFNFTTBHFXJUI BSFEGMBHUPJOEJDBUFUIBUJUOFFET GPMMPXVQ r $PNQMFUF'MBH.BSLUIFNFTTBHF XJUIBDIFDLNBSLUPJOEJDBUFUIBU UIFJTTVFPSSFRVFTUJOUIFFNBJMJT BMSFBEZDPNQMFUFE r $MFBS'MBH3FNPWFUIFGMBHUP VONBSLUIFNFTTBHF /PUF &NBJMNFTTBHFSFNJOEFSTBSFEJTQMBZFEPOZPVSQIPOFJGUIFNFTTBHFTBSF GMBHHFEXJUISFNJOEFSTBOETZODISPOJ[FEGSPNUIF&YDIBOHF4FSWFS 0VUPGPGGJDFBVUPSFQMZ 0VUMPPL.PCJMFBMMPXTZPVUPSFUSJFWFBOEDIBOHFZPVSPVUPGPGGJDFTUBUVT +VTUMJLFEFTLUPQ0VUMPPL&NBJM 0VUMPPL.PCJMFBVUPNBUJDBMMZTFOETBO BVUPSFQMZNFTTBHFXIFOZPVSFOPUBWBJMBCMF 3FRVJSFNFOU :PVSDPNQBOZNVTUCFVTJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSPS IJHIFS 8PSLJOHXJUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT 5PTFOEPVUPGPGGJDFBVUPSFQMZNFTTBHFT $MJDL4UBSU.FTTBHJOH0VUMPPL&NBJM $MJDL.FOV5PPMT0VUPG0GGJDF 'SPNUIF*BNDVSSFOUMZMJTU TFMFDU0VUPGUIF0GGJDF &OUFSZPVSBVUPSFQMZNFTTBHFUIFODMJDL%POF 7JFX4IBSF1PJOUEPDVNFOUT 8IFOZPVSFDFJWFBO)5.-FNBJMDPOUBJOJOHBMJOLUPB4IBSF1PJOU EPDVNFOU ZPVDBODMJDLUIFMJOLUPBDDFTTBOEWJFXUIFEPDVNFOUPOZPVS QIPOF /PUF :PVOFFEUPTFUUJOH71/DPOOFDUJPOGJSTU*GZPVEPOPUTFUVQUIF71/ DPOOFDUJPOJOBEBWBODF ZPVXJMMOPUCFBCMFUPDPOOFDUUP*OUSBOFUBOEWJFX UIFEPDVNFOU 3FRVJSFNFOU :PVSDPNQBOZNVTUCFVTJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSPS IJHIFS .BOBHJOH.FFUJOH3FRVFTUT 8IFOZPVTDIFEVMFBOETFOENFFUJOHSFRVFTUTGSPNZPVSQIPOF ZPV DBOJOWJUFBUUFOEFFTUPZPVSNFFUJOHBOEDIFDLUIFJSTUBUVTUPLOPXUIFJS BWBJMBCJMJUZ 8IFOZPVSFDFJWFBNFFUJOHSFRVFTU ZPVDBOSFQMZCZBDDFQUJOHPS EFDMJOJOHUIFSFRVFTU5IFNFFUJOHSFRVFTUBMTPDMFBSMZJOEJDBUFTXIFUIFSPS OPUUIFSFBSFDPOGMJDUJOHPSBEKBDFOUNFFUJOHT 3FRVJSFNFOU :PVSDPNQBOZNVTUCFVTJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFSPS IJHIFS 5PDIFDLUIFTUBUVTPGJOWJUFEBUUFOEFFT $MJDL4UBSU$BMFOEBS 'PMMPXUIFQSPDFEVSFJOi5PTFOEBNFFUJOHSFRVFTUuJO$IBQUFSUP JOWJUFSFRVJSFEBOEPQUJPOBMBUUFOEFFTBOETFOEBNFFUJOHSFRVFTU 8BJUGPSUIFBUUFOEFFTUPSFTQPOE8IFOUIFJSSFTQPOTFTBSFTFOUCBDL UPZPV ZPVSDBMFOEBSJTVQEBUFEBTXFMM 8PSLJOHXJUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT 5PDIFDLUIFTUBUVTPGUIFBUUFOEFFTXIPSFTQPOEFE DMJDL4UBSU $BMFOEBSBOEUIFODMJDLUIFTDIFEVMFENFFUJOH *OUIFNFFUJOHEFUBJMT DMJDL"UUFOEFFT 5PSFQMZUPBNFFUJOHSFRVFTU 8IFOUIFSFTBOJODPNJOHFNBJMXJUIBNFFUJOHSFRVFTU B OPUJGJDBUJPONFTTBHFXJMMCFEJTQMBZFEPOZPVSQIPOFT)PNFTDSFFO 4DSPMMUP0VUMPPLFNBJMBOEDMJDLJU *OUIF0VUMPPLNFTTBHFMJTU DMJDLUIFFNBJMUPPQFOJU $MJDL"DDFQUUPSFQMZBOEBDDFQUUIFNFFUJOHSFRVFTU PSDMJDL.FOV %FDMJOFJGZPVDBOOPUBUUFOEUIFNFFUJOH 5JQT r # FGPSFSFTQPOEJOH ZPVDBODIFDLZPVSBWBJMBCJMJUZEVSJOHUIFUJNFPGUIF SFRVFTUFENFFUJOHCZDMJDLJOH7JFXZPVSDBMFOEBS r * GUIFUJNFPGUIFNFFUJOHDPOGMJDUTXJUIZPVSPUIFSBQQPJOUNFOUT B i4DIFEVMJOH$POGMJDUu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r *O$POUBDUT DMJDL.FOV$PNQBOZ%JSFDUPSZ r *OBOFXFNBJM DMJDLUIF5PCPYBOEUIFODMJDL$PNQBOZ %JSFDUPSZBUUIFUPQPGUIFMJTUPSDMJDL.FOV$PNQBOZ %JSFDUPSZ *O$POUBDUT *OBOFXFNBJM r *OBOFXNFFUJOHSFRVFTUVTJOH$BMFOEBS TDSPMMUP"UUFOEFFTBOE DMJDL/PBUUFOEFFT"EE3FRVJSFE"UUFOEFFPS"EE0QUJPOBM "UUFOEFFBOEUIFODMJDL$PNQBOZ%JSFDUPSZBUUIFUPQPGUIFMJTU 8PSLJOHXJUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT &OUFSUIFQBSUPSGVMMDPOUBDUOBNFBOEDMJDL4FBSDI*OUIFTFBSDI SFTVMUTMJTU DMJDLBDPOUBDUUPTFMFDUJU /PUFT r : PVDBOTBWFBDPOUBDUGSPNUIF$PNQBOZ%JSFDUPSZUPZPVSQIPOFCZ TFMFDUJOHUIFDPOUBDUBOEUIFODMJDLJOH.FOV4BWFUP$POUBDUT r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r 5PBMMPXBOZPOFUPSFBEUIFNFTTBHF TFMFDU6OSFTUSJDUFE"DDFTT r 5PQSFWFOUUIFNFTTBHFGSPNCFJOHGPSXBSEFE QSJOUFE PSDPQJFE TFMFDU%P/PU'PSXBSE $MJDL%POF 5JQ "O*3.QSPUFDUFENFTTBHFSFDFJWFEPOZPVSQIPOFDBOPOMZCFSFQMJFEUPPS GPSXBSEFEJGUIFNFTTBHFQFSNJUTJU $IBQUFS (FUUJOH$POOFDUFE $PNN.BOBHFS $POOFDUJOHUPUIF*OUFSOFU *OUFSOFU&YQMPSFS.PCJMF *OUFSOFU4IBSJOH #MVFUPPUI 8JOEPXT-JWFย 8JOEPXT-JWF.FTTFOHFS (FUUJOH$POOFDUFE $PNN.BOBHFS $PNN.BOBHFSBDUTMJLFBDFOUSBMTXJUDIUIBUMFUTZPVFOBCMFPSEJTBCMF QIPOFGFBUVSFTBTXFMMBTNBOBHFZPVSEBUBDPOOFDUJPOTFBTJMZ 5PPQFO$PNN.BOBHFS r $MJDL4UBSU$PNN.BOBHFS $MJDLUPUPHHMFCFUXFFOUVSOJOHPOPSPGG'MJHIUNPEF5VSOJOHPO'MJHIU NPEFUVSOTPGGUIFQIPOF #MVFUPPUIBOE8-"/GVODUJPOT $MJDLUPFOBCMJOHPSEJTBCMFUIFQIPOF$MJDL4FUUJOHT1IPOFUPBDDFTT QIPOFTFUUJOHT $MJDLUPUPHHMFCFUXFFOUVSOJOHPOPSPGG#MVFUPPUI4FFi#MVFUPPUIuGPS EFUBJMT$MJDL4FUUJOHT#MVFUPPUIUPDPOGJHVSF#MVFUPPUIPOZPVSQIPOF $MJDLUPUPHHMFCFUXFFOUVSOJOHPOPSPGG8J'J$MJDL4FUUJOHT8-"/ 4FUUJOHTUPDPOGJHVSF8J'JPOZPVSQIPOF4FFi8J'JuGPSEFUBJMT $MJDLUPUPHHMFCFUXFFOBVUPNBUJDBMMZSFDFJWJOH BTJUFNTBSSJWF PSNBOVBMMZ SFUSJFWJOH0VUMPPLFNBJMT4FF$IBQUFSGPSEFUBJMT $MJDLUPTUPQBDUJWFEBUBTFSWJDFT FH(134 :PVDBOOPUSFDPOOFDUEBUB TFSWJDFTJO$PNN.BOBHFS $MJDLUPUVSOPOUIFQIPOFhTSJOHFSPSTFUJUUPWJCSBUJPONVUFNPEF $MJDLUPPQFO"DUJWF4ZODTPZPVDBOTZODISPOJ[FUIFQIPOFBOEDPNQVUFS 'PSNPSFJOGPSNBUJPOSFHBSEJOH"DUJWF4ZOD TFF$IBQUFS (FUUJOH$POOFDUFE $POOFDUJOHUPUIF*OUFSOFU 8BZTPG$POOFDUJOHUPUIF*OUFSOFU :PVSQIPOFTOFUXPSLJOHDBQBCJMJUJFTBMMPXZPVUPBDDFTTUIF*OUFSOFU PSZPVSDPSQPSBUFOFUXPSLBUXPSLUISPVHIXJSFMFTTBOEDPOWFOUJPOBM DPOOFDUJPOT :PVDBODPOOFDUUPUIF*OUFSOFUCZVTJOHPOFPGUIFGPMMPXJOH r 8J'J r (134( r %JBMVQ /PUF :PVDBOBMTPBEEBOETFUVQUIFGPMMPXJOHDPOOFDUJPOT r 71/"71/DPOOFDUJPOJTVTFEUPBDDFTTZPVSDPSQPSBUFOFUXPSLCZ VTJOHBOFYJTUJOH*OUFSOFUDPOOFDUJPO r 1SPYZ"1SPYZDPOOFDUJPOJTVTFEUPBDDFTTUIF*OUFSOFUVTJOHBO FYJTUJOHDPOOFDUJPOUPZPVSDPSQPSBUFPS8"1OFUXPSL 8J'J 8J'JQSPWJEFTXJSFMFTT*OUFSOFUBDDFTTPWFSEJTUBODFTPGVQUPNFUFST /PUF 5IFBWBJMBCJMJUZBOESBOHFPGZPVSQIPOFT8J'JTJHOBMEFQFOETPOUIF OVNCFS JOGSBTUSVDUVSF BOEPUIFSPCKFDUTUISPVHIXIJDIUIFTJHOBMQBTTFT 5PDPOOFDUUPBOFYJTUJOH8J'JOFUXPSL 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$PNN.BOBHFSBOEDMJDLUIF 8-"/JDPO5IF8-"/JDPOJTUIFOIJHIMJHIUFEUPJOEJDBUFUIBU8-"/ JTUVSOFEPO "GUFSBGFXTFDPOET BNFTTBHFBTLTZPVJGZPVXBOUUPTFFUIFMJTUPG BWBJMBCMFOFUXPSLT DMJDL:FT หสณ *O4FMFDUOFUXPSL DIPPTFUIF8-"/OFUXPSLUPDPOOFDUUP *O/FUXPSLUZQF TFMFDU*OUFSOFUBOEDMJDL$POOFDU *GZPVBSFDPOOFDUJOHUPBTFDVSJUZFOBCMFEOFUXPSL ZPVXJMMCFBTLFE UPFOUFSUIF8&1,FZ&OUFSUIF8&1,FZBOEDMJDL%POF :PVDBODIFDLUIF8J'JJDPOPOUIF5JUMFCBSPGUIFTDSFFUPTFFJGZPVBSF DPOOFDUFEUPUIF8J'JOFUXPSL5PTFFUIFTUBUVTJDPOT QMFBTFTFFi4UBUVT *OEJDBUPSTuJO$IBQUFS (FUUJOH$POOFDUFE /PUFT r 8J'JDPOOFDUTUPUIFEFGBVMUOFUXPSLUIBUJTBWBJMBCMFPOZPVSQIPOF )PXFWFS (134TUBSUTCZEFGBVMUJGZPVSQIPOFEPFTOPUEFUFDUBOZ8J'J TJHOBM r *O$PNN.BOBHFS DMJDL4FUUJOHT8-"/4FUUJOHT$POOFDUJPO4UBUVT UPDIFDLUIFDVSSFOUDPOOFDUJPOTUBUVTBOETJHOBMRVBMJUZPGFBDI8J'J DIBOOFM 5PJODSFBTFTFDVSJUZPOUIF8J'JOFUXPSL 5IF-&"1 -JHIUXFJHIU&YUFOTJCMF"VUIFOUJDBUJPO1SPUPDPM GFBUVSFPG $PNN.BOBHFSIFMQTJODSFBTFTFDVSJUZPOZPVSQIPOF BOEFOTVSFTUIBU OPCPEZJTBCMFUPBDDFTTZPVSOFUXPSLXJUIPVUZPVSQFSNJTTJPO 0OUIF8-"/4FUUJOHTTDSFFO TFMFDU-&"1 $MJDL.FOV/FX &OUFSUIF44*% 4FSWJDF4FU*EFOUJรฑFS :PVDBOPCUBJOUIJTJOGPSNBUJPO GSPNZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS &OUFSUIFVTFSOBNF QBTTXPSE BOEEPNBJO 4FMFDUBO"VUIFOUJDBUJPO5ZQF #ZEFGBVMU UIF"VUIFOUJDBUJPO5ZQFGPSZPVSQIPOFJT0QFO4ZTUFN BVUIFOUJDBUJPO /PUFT r # ZEFGBVMU UIF-&"1TDSFFOEJTQMBZTEBUBUIBUZPVFOUFSFEQSFWJPVTMZ )PXFWFS ZPVDBONPEJGZPSEFMFUFUIFEBUBBTSFRVJSFECZDMJDLJOH.FOV .PEJGZPS.FOV%FMFUFPOUIF-&"1TDSFFO r ' PS-&"1UPXPSLDPSSFDUMZ UIFSFDFJWJOHQIPOF ZPVSQIPOF NVTUCFTFU XJUIUIFTBNF44*% VTFSOBNF BOEQBTTXPSEBTUIFBDDFTTQPJOU (134( :PVDBOVTF(134(UPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFUPSUPTFOEBOESFDFJWF..4 POZPVSQIPOF8IFOZPVVTF(134( ZPVXJMMCFCJMMFEQFS,# ,JMPCZUF XIFOTFOEJOHPSSFDFJWJOHJOGPSNBUJPO *G(134TFUUJOHTBSFOPUQSFTFUPOZPVSQIPOF PCUBJOUIF"DDFTTQPJOU OBNFGSPNZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS"MTP DIFDLXJUIZPVSXJSFMFTT TFSWJDFQSPWJEFSJGBVTFSOBNFBOEQBTTXPSEBSFSFRVJSFE /PUF $IFDLXJUIZPVSTFSWJDFQSPWJEFSIPXNVDIJUDIBSHFTGPSJUT(134TFSWJDF (FUUJOH$POOFDUFE 5PTFUVQBOFX(134DPOOFDUJPO 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU 4FUUJOHT$POOFDUJPOT(134/FX *O%FTDSJQUJPO FOUFSBOBNFGPSUIF DPOOFDUJPO *O$POOFDUTUP TFMFDU5IF*OUFSOFU &OUFSUIFOBNFPGUIF(134"DDFTTQPJOU PGZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS &OUFSUIFBQQSPQSJBUFJOGPSNBUJPOJO UIFSFNBJOJOHรฑFMET JGSFRVJSFECZZPVS XJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS $MJDL%POF %JBMVQ 8IFOZPVVTFZPVSQIPOFUPEJBMVQUPZPVS*41BOEDPOOFDUUPUIF*OUFSOFU PSUPZPVSDPSQPSBUFOFUXPSL ZPVXJMMCFCJMMFECZUIFOVNCFSPGNJOVUFT UIBUZPVVTF 5PTFUVQBEJBMVQDPOOFDUJPOGPSCSPXTJOHUIF*OUFSOFU 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOT %JBMVQ/FX *O%FTDSJQUJPO FOUFSBOBNFGPSUIFDPOOFDUJPO *O$POOFDUTUP TFMFDU5IF*OUFSOFU &OUFSUIFBQQSPQSJBUFJOGPSNBUJPOJOUIFSFNBJOJOHรฑFMET $MJDL%POF 5PTFUVQBEJBMVQDPOOFDUJPOUPZPVSDPSQPSBUFOFUXPSL 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOT %JBMVQ/FX *O%FTDSJQUJPO FOUFSBOBNFGPSUIFDPOOFDUJPO *O$POOFDUTUP TFMFDU8PSL &OUFSUIFBQQSPQSJBUFJOGPSNBUJPOJOUIFSFNBJOJOHรฑFMET $MJDL%POF (FUUJOH$POOFDUFE "EWBODFEPQUJPOT 'SPNUIF$POOFDUJPOTTDSFFO ZPVDBOBDDFTTBEWBODFEPQUJPOTUPTQFDJGZ UIFTFSWJDFQSPWJEFS UIFOVNCFSPGSFEJBMBUUFNQUT UIFBNPVOUPGJEMFUJNF UPXBJUCFGPSFEJTDPOOFDUJOH BOETPPO 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOT.FOV "EWBODFE 4FMFDUBOFUXPSLTFSWJDFQSPWJEFSGPSFBDIDPOOFDUJPOUZQF:PVDBO DIPPTF"VUPNBUJDUPBMMPXUIFQIPOFUPTFUBTFSWJDFQSPWJEFSGPS FBDIDPOOFDUJPOCZEFGBVMU $MJDL.FOV0QUJPOT $IPPTFUIFBQQSPQSJBUFJOGPSNBUJPOJOUIFSFNBJOJOHรฑFMET $MJDL%POF "EEB63-FYDFQUJPO 4PNF63-TGPS8FCQBHFTPOZPVSDPNQBOZJOUSBOFUNBZVTFQFSJPET GPS FYBNQMFJOUSBOFUDPNQBOZOBNFDPN5PWJFXUIFTFQBHFTJO*OUFSOFU &YQMPSFS.PCJMF ZPVNVTUDSFBUFB63-FYDFQUJPO 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOT.FOV "EWBODFE $MJDL.FOV8PSL63-&YDFQUJPOT.FOV"EE *O63-1BUUFSO FOUFSUIF63-OBNF5PBEENVMUJQMF63-T VTFB TFNJDPMPO $MJDL%POF /PUF :PVEPOPUOFFEUPDSFBUF63-FYDFQUJPOTGPS*OUFSOFU63-T (FUUJOH$POOFDUFE *OUFSOFU&YQMPSFS.PCJMF *OUFSOFU&YQMPSFS.PCJMFJTBGVMMGFBUVSFE*OUFSOFUCSPXTFS PQUJNJ[FEGPS VTFPOZPVSQIPOF 5PPQFO*OUFSOFU&YQMPSFS r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r .BLFTVSFZPVSQIPOFIBTB4*.64*.DBSEJOTUBMMFE BOEZPVIBWF TFUVQB(134PSQIPOFEJBMVQNPEFNDPOOFDUJPOPOZPVSQIPOF *GZPVSQIPOFIBTOPUCFFOTFUVQXJUIBEBUBDPOOFDUJPOZFU DMJDL .FOV$POOFDUJPO4FUUJOHTPOUIF*OUFSOFU4IBSJOHTDSFFO'PSNPSF JOGPSNBUJPOBCPVUTFUUJOHVQB(134DPOOFDUJPO TFF(134('PSNPSF JOGPSNBUJPOBCPVUTFUUJOHVQBQIPOFEJBMVQDPOOFDUJPO TFF%JBMVQ r # FGPSFVTJOH*OUFSOFU4IBSJOH EJTBCMF"DUJWF4ZODPOZPVSDPNQVUFS 5PEJTBCMF"DUJWF4ZOD PQFO"DUJWF4ZODUIFODMJDL'JMF$POOFDUJPO 4FUUJOHTBOEDMFBS"MMPX64#$POOFDUJPOT 4FUVQUIFQIPOFBTBNPEFN 5PTFUVQUIFQIPOFBTB64#NPEFN 0OZPVSQIPOF DMJDL4UBSU*OUFSOFU4IBSJOH *OUIF1$$POOFDUJPOMJTU TFMFDU64# *OUIF/FUXPSL$POOFDUJPOMJTU TFMFDUUIFOBNFPGDPOOFDUJPOUIBU ZPVSQIPOFVTFTUPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFU 1MVHJOUIF64#DBCMFCFUXFFOZPVSQIPOFBOEUIFDPNQVUFS $MJDL$POOFDU 5PFOEUIF*OUFSOFUDPOOFDUJPO r 0OUIF*OUFSOFU4IBSJOHTDSFFO DMJDL%JTDPOOFDU 5PTFUVQUIFQIPOFBTB#MVFUPPUINPEFN :PVDBODPOOFDUZPVSQIPOFUPBDPNQVUFSUISPVHI#MVFUPPUIBOEVTFUIF QIPOFBTBNPEFNGPSUIFDPNQVUFS 5PMFBSOIPXUPTFUVQUIFQIPOFBTB#MVFUPPUINPEFN TFFi6TFUIF QIPOFBTB#MVFUPPUINPEFNuJOUIJTDIBQUFS (FUUJOH$POOFDUFE #MVFUPPUI #MVFUPPUIJTBTIPSUSBOHFXJSFMFTTDPNNVOJDBUJPOTUFDIOPMPHZ1IPOFT XJUI#MVFUPPUIDBQBCJMJUJFTDBOFYDIBOHFJOGPSNBUJPOXJUIJOBEJTUBODFPG BCPVUNFUFSTXJUIPVUSFRVJSJOHBQIZTJDBMDPOOFDUJPO #MVFUPPUINPEFT #MVFUPPUIPOZPVSQIPOFPQFSBUFTJOUISFFEJGGFSFOUNPEFT 0O#MVFUPPUIJTUVSOFEPO:PVSQIPOFDBOEFUFDUPUIFS#MVFUPPUI FOBCMFEEFWJDFT CVUOPUWJDFWFSTB 0รญ#MVFUPPUIJTUVSOFEPรญ*OUIJTNPEF ZPVDBOOFJUIFSTFOEOPS SFDFJWFJOGPSNBUJPOVTJOH#MVFUPPUI 7JTJCMF#MVFUPPUIJTUVSOFEPO BOEBMMPUIFS#MVFUPPUIFOBCMFE EFWJDFTXJUIJOSBOHFDBOEFUFDUZPVSQIPOF /PUF #ZEFGBVMU #MVFUPPUIJTUVSOFEPGG*GZPVUVSOJUPO BOEUIFOUVSOPGGZPVS QIPOF #MVFUPPUIBMTPUVSOTPGG8IFOZPVUVSOPOZPVSQIPOFBHBJO #MVFUPPUIBVUPNBUJDBMMZUVSOTPO 5PUVSOPOPSPรญ#MVFUPPUIPOZPVSQIPOF :PVDBOFOBCMF#MVFUPPUICZDMJDLJOHUIF#MVFUPPUICVUUPOJOUIF$PNN .BOBHFS:PVDBOBMTPEPUIFGPMMPXJOH 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOT #MVFUPPUI $MJDL#MVFUPPUI.FOV5VSO0O#MVFUPPUI 5PUVSOPGG#MVFUPPUIDBQBCJMJUJFTPOZPVSQIPOF DMJDL#MVFUPPUI .FOV5VSO0รญ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รฑSNBUJPOTDSFFO $MJDL%POF $POOFDUB#MVFUPPUIIBOETGSFFPSTUFSFPIFBETFU 'PSIBOETGSFFQIPOFDPOWFSTBUJPOTPSUPMJTUFOUPNVTJD ZPVDBOVTFB #MVFUPPUIIBOETGSFFPSTUFSFPIFBETFU /PUF :PVOFFEB#MVFUPPUITUFSFPIFBETFUUPMJTUFOUPNVTJD 5PDPOOFDUB#MVFUPPUIIBOETGSFFPSTUFSFPIFBETFU .BLFTVSFUIBUCPUIZPVSQIPOFBOEUIF#MVFUPPUIIFBETFUBSF UVSOFEPOBOEXJUIJODMPTFSBOHF BOEUIBUUIFIFBETFUJTWJTJCMF 3FGFSUPUIFNBOVGBDUVSFSTEPDVNFOUBUJPOUPรฑOEPVUIPXUPTFUUIF IFBETFUJOWJTJCMFNPEF 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOT #MVFUPPUI $MJDL#MVFUPPUI"EEOFXEFWJDF:PVSQIPOFTFBSDIFTGPSPUIFS #MVFUPPUIFOBCMFEEFWJDFTBOEEJTQMBZTUIFNJOUIFMJTU (FUUJOH$POOFDUFE 4FMFDUUIFOBNFPGUIFIFBETFU BOE DMJDL/FYU *O1BTTDPEF FOUFSUIFBMQIBOVNFSJD QBTTDPEFGPSUIF#MVFUPPUIIFBETFU UIFODMJDL/FYU5IFQBTTDPEFJTVTVBMMZ iu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r * GZPVSDPNQVUFSEPFTOPUIBWFCVJMUJO#MVFUPPUIDBQBCJMJUJFT ZPVOFFE UPDPOOFDUBOEVTFB#MVFUPPUIBEBQUFSPSEPOHMFPOZPVSDPNQVUFS r # FGPSFCFBNJOHJUFNTUPZPVSDPNQVUFS PQFO#MVFUPPUI$POGJHVSBUJPOPS #MVFUPPUI4FUUJOHTJOUIF$POUSPM1BOFMBOEDIFDLJGUIFSFTBOPQUJPOGPS TFUUJOHBMPDBUJPOGPSTBWJOHCFBNFEJUFNT 5PCFBNJOGPSNBUJPOGSPNZPVSQIPOFUPBDPNQVUFS 4FU#MVFUPPUIPOZPVSQIPOFUPWJTJCMFNPEF'PSJOGPSNBUJPOBCPVU UIJT TFFi5PNBLFZPVSQIPOFWJTJCMFu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i#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQTu E *OUIF0QUJPOTUBCPG#MVFUPPUI%FWJDFT TFMFDU4IPXUIF #MVFUPPUIJDPOJOUIFOPUJรฑDBUJPOBSFB F 5PFOBCMFZPVSDPNQVUFSUPSFDFJWF#MVFUPPUICFBNT SJHIUDMJDL UIF#MVFUPPUIJDPOBUUIFCPUUPNSJHIUPGZPVSDPNQVUFSTDSFFO BOETFMFDU3FDFJWFB'JMF (FUUJOH$POOFDUFE /PXZPVBSFSFBEZUPCFBN0OZPVSQIPOF TFMFDUBOJUFNUPCFBN 5IFJUFNDBOCFBOBQQPJOUNFOUJOZPVSDBMFOEBS BUBTL BDPOUBDU DBSE PSBGJMF r $BMFOEBSBQQPJOUNFOU$MJDL.FOV#FBN"QQPJOUNFOU r 5BTL$MJDL.FOV#FBN5BTL r $POUBDU$MJDL.FOV4FOE$POUBDU#FBN r 'JMF$MJDL.FOV#FBN 4FMFDUUIFEFWJDFOBNFUPXIJDIZPVXBOUUPCFBNUP $MJDL#FBN *GZPVCFBNFEBDBMFOEBS UBTL PSDPOUBDUJUFNUPZPVSDPNQVUFS BOEJUJTOPUBVUPNBUJDBMMZBEEFEUP0VUMPPL DMJDL'JMF*NQPSUBOE &YQPSUUPJNQPSUJUUP.JDSPTPGU0VUMPPLPOZPVSDPNQVUFS 5PCFBNJOGPSNBUJPOUPB#MVFUPPUIFOBCMFEEFWJDFTVDIBTBOPUIFSQIPOF DSFBUFB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQUIFOQFSGPSNTUFQTUPJOUIFBCPWF QSPDFEVSF /PUF /PUBMMGJMFUZQFTDBOCFTFOUWJB#MVFUPPUI 5JQ 5IFEFGBVMUGPMEFSPOZPVSDPNQVUFSXIFSFCFBNFEJUFNTBSFTUPSFENBZCF 8JOEPXT91$=%PDVNFOUTBOE4FUUJOHT=ZPVS@VTFSOBNF=.Z%PDVNFOUT 8JOEPXT7JTUB$=VTFST=ZPVS@VTFSOBNF=.Z%PDVNFOUT #MVFUPPUI&YQMPSFSBOE#MVFUPPUIGJMFTIBSJOH #MVFUPPUI&YQMPSFSTFBSDIFTGPSPUIFS#MVFUPPUIEFWJDFTUIBUIBWFGJMF TIBSJOHFOBCMFEBOEMFUTZPVBDDFTTUIFJS#MVFUPPUITIBSFEGPMEFS:PVDBO DPQZGJMFTGSPNBOEUPUIFJSTIBSFEGPMEFS BOEDSFBUFTVCGPMEFSTJOJU8IFO ZPVFOBCMF#MVFUPPUIGJMFTIBSJOHPOZPVSEFWJDF PUIFS#MVFUPPUIFOBCMFE EFWJDFTXJMMBMTPCFBCMFUPBDDFTTZPVS#MVFUPPUITIBSFEGPMEFS 5PFOBCMF#MVFUPPUI&YQMPSFSBOE#MVFUPPUIรฑ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รฑMFTDPOUBJOFEJOUIF#MVFUPPUITIBSFEGPMEFSPOUIFPUIFS EFWJDF ZPVXJMMCFBCMFUPTFFUIFNPOUIF#MVFUPPUI&YQMPSFSTDSFFO 4FMFDUBรฑMFBOEDMJDL.FOV&EJUBOEDIPPTFUPDVUPSDPQZUIFรฑMFT $MJDL6QUXJDF /BWJHBUFUPUIFGPMEFSXIFSFZPVXBOUUPQBTUFUIFรฑMFTPOZPVS EFWJDF UIFODMJDL.FOV&EJU1BTUF 6TFUIFQIPOFBTB#MVFUPPUINPEFN :PVDBODPOOFDUZPVSQIPOFUPBOPUFCPPLPSEFTLUPQDPNQVUFSUISPVHI #MVFUPPUIBOEVTFUIFQIPOFBTBNPEFNGPSUIFDPNQVUFS 'PSUIFDPNQVUFSUPVTFUIF*OUFSOFUDPOOFDUJPOPGZPVSQIPOF BDUJWBUF *OUFSOFU4IBSJOHPOZPVSQIPOF UIFOTFUVQB#MVFUPPUI1FSTPOBM"SFB /FUXPSL 1"/ CFUXFFOUIFDPNQVUFSBOEZPVSQIPOF 0OZPVSQIPOF UVSOPO#MVFUPPUIBOETFUJUUPWJTJCMFNPEF *OJUJBUFB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQGSPNZPVSQIPOFCZGPMMPXJOHUIF TUFQTJOi5PDSFBUFB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQi $MJDL4UBSU*OUFSOFU4IBSJOH 4FMFDU#MVFUPPUI1"/BTUIF1$$POOFDUJPO 'SPNUIF/FUXPSL$POOFDUJPOMJTU TFMFDUUIFOBNFPGUIF DPOOFDUJPOUIBUZPVSQIPOFVTFTUPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFU $MJDL$POOFDU (FUUJOH$POOFDUFE 0OZPVSDPNQVUFS TFUVQB#MVFUPPUI1FSTPOBM"SFB/FUXPSL 1"/ XJUIZPVSQIPOF r 'PS8JOEPXT91 B $MJDL4UBSU$POUSPM1BOFM/FUXPSL$POOFDUJPOT C 6OEFS1FSTPOBM"SFB/FUXPSL DMJDLUIF#MVFUPPUI/FUXPSL $POOFDUJPOJDPO D 6OEFS/FUXPSL5BTLT DMJDL7JFX#MVFUPPUIOFUXPSLEFWJDFT E *OUIF#MVFUPPUI1FSTPOBM"SFB/FUXPSL%FWJDFTEJBMPHCPY TFMFDUZPVSQIPOF UIFODMJDL$POOFDU r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i5PQSJOUDPOUBDUJOGPSNBUJPOu QSPDFEVSF 5PQSJOUBNFTTBHF $MJDL4UBSU.FTTBHJOHBOEUIFOTFMFDUUIFNFTTBHJOHBDDPVOU XIFSFUIFNFTTBHFZPVXBOUUPQSJOUJTMPDBUFE 4FMFDUUIFNFTTBHFZPVXBOUUPQSJOU 'PMMPXTUFQTUISPVHIJOUIFi5PQSJOUDPOUBDUJOGPSNBUJPOu QSPDFEVSF 5PQSJOUB+1&(รฑMF *O1JDUVSFT7JEFPT TFMFDUUIF+1&(รฑMFBOEUIFODMJDL.FOV1SJOU WJB#MVFUPPUI 'PMMPXTUFQTUISPVHIJOUIFi5PQSJOUDPOUBDUJOGPSNBUJPOu QSPDFEVSF (FUUJOH$POOFDUFE 8JOEPXT-JWFย 8JOEPXT-JWFยHJWFTZPVGVMM*OUFSOFUFYQFSJFODFPOZPVSQIPOF*UIFMQT ZPVUPGJOEJOGPSNBUJPO QVSTVFZPVSJOUFSFTUT BOEHFUJOUPVDIXJUIGSJFOET BOEGBNJMZPOUIF*OUFSOFUFBTJFS 8JOEPXT-JWFPGGFSTUIFGPMMPXJOHLFZGFBUVSFT r -JWF4FBSDI#BS XIJDIMFUTZPVTFBSDIGPSJOGPSNBUJPOPOUIF8FC r -JWF.FTTFOHFS UIFOFYUHFOFSBUJPOPG.4/.FTTFOHFS.PCJMF r -JWF.BJM UIFOFYUHFOFSBUJPOPG)PUNBJM r -JWF4FBSDI XIJDIMFUTZPVรฑOEMPDBUJPOT CSPXTFNBQT BOEDIFDL GPSEJSFDUJPOT r -JWF$POUBDUT BEESFTTCPPLGPSTUPSJOH-JWF.BJM -JWF.FTTBHJOH BOE)PUNBJMDPOUBDUT 4FUVQ8JOEPXT-JWF 5IFGJSTUUJNFZPVVTF8JOEPXT-JWF TJHOJOCZVTJOHZPVS8JOEPXT-JWF*% XIJDIJTZPVS8JOEPXT-JWF.BJMPS)PUNBJMBEESFTT BOEQBTTXPSE 5PTFUVQ8JOEPXT-JWFGPSUIFรฑ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r *OTUBOUNFTTBHJOHWJBUFYUBOEWPJDF r .VMUJQMFDPOWFSTBUJPOT r "EEFNPUJDPOT r $POUBDUMJTUXJUIQSFTFODF r 4FOEBOESFDFJWFรฑMFTJODMVEJOHQIPUPT r $IBOHFTUBUVTEJTQMBZOBNF r 7JFXDPOUBDUTCZPOMJOFTUBUVT HSPVQT BOENPSF r 4FOENFTTBHFTFWFOXIFOBDPOUBDUJTPรฐJOF /PUF #FGPSFZPVDBOVTF-JWF.FTTFOHFS ZPVSQIPOFNVTUCFDPOOFDUFEUPUIF *OUFSOFU'PSJOGPSNBUJPOBCPVUTFUUJOHVQBO*OUFSOFUDPOOFDUJPO TFFi8BZT PG$POOFDUJOHUPUIF*OUFSOFUuJOUIJTDIBQUFS (FUUJOH$POOFDUFE -BVODIUIFNFTTFOHFSBOETJHOJO 5PPQFO-JWF.FTTFOHFS %PPOFPGUIFGPMMPXJOH r 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU.FTTFOHFS r 0O8JOEPXT-JWFPGUIF)PNFTDSFFO QSFTT/"7*("5*0/MFGUPSSJHIU VOUJMZPVTFF.FTTFOHFS UIFOQSFTT$&/5&30, 5PTJHOJOBOEPVU 5PTJHOJO DMJDL4JHOJOPOUIFNFTTFOHFSTDSFFO *GUIJTJTZPVSรฑSTUUJNFUPTJHOJO BNFTTBHFBQQFBSTUPJOGPSNZPV UIBUZPVSNFTTFOHFSDPOUBDUTXJMMCFBEEFEUPUIFDPOUBDUMJTUPOZPVS QIPOF$MJDL0,UPBEEUIFN 4JHOJOHJONBZUBLFTFWFSBMNJOVUFT EFQFOEJOHPOZPVSDPOOFDUJPO TQFFE 5PTJHOPVU DMJDL.FOV4JHO0VU:PVSTUBUVTDIBOHFTUP0รฐJOF "EE8JOEPXT-JWFDPOUBDUT :PVDBOBEEOFX8JOEPXT-JWFDPOUBDUTJO-JWF.FTTFOHFSPSJO$POUBDUT 5PBEEB8JOEPXT-JWFDPOUBDUJO-JWF.FTTFOHFS $MJDL.FOV"EEOFXDPOUBDU &OUFSUIFFNBJMBEESFTTPGUIFDPOUBDUUIFODMJDL0, 5PBEEB8JOEPXT-JWFDPOUBDUJO$POUBDUT 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$POUBDUT $MJDL/FXUIFODMJDL8JOEPXT-JWF *OUIF*.CPY FOUFSUIFFNBJMBEESFTTPGUIFDPOUBDU XIJDIDBOCFB 8JOEPXT-JWF*%PSBOZPUIFSFNBJMBEESFTT $MJDL%POF 'PMMPXUIFSFNBJOJOHJOTUSVDUJPOTUPBEEUIFOFXDPOUBDUUPZPVS 8JOEPXT-JWFDPOUBDUMJTU 5JQ :PVDBOGJMMJOPUIFSJOGPSNBUJPOBCPVUUIFDPOUBDU JGEFTJSFE5IJTJTOPU BCTPMVUFMZOFDFTTBSZJGZPVJOUFOEUPDPNNVOJDBUFXJUIUIFDPOUBDUPOMZ UISPVHI8JOEPXT-JWF.FTTFOHFSPS-JWF.BJM (FUUJOH$POOFDUFE 5PEFMFUFBDPOUBDU *OUIFNFTTFOHFS TFMFDUUIFDPOUBDUBOEDMJDL.FOV$POUBDU PQUJPOT3FNPWFDPOUBDU $IPPTFXIFUIFSUPCMPDLUIFDPOUBDU $IPPTFXIFUIFSUPEFMFUFUIFDPOUBDUGSPNZPVSQIPOFTDPOUBDUMJTU $MJDL0, 4FOEJOTUBOUNFTTBHFT :PVDBOTFOEJOTUBOUNFTTBHFTXJUIFNPUJDPOT BOEFWFOUBMLCZTFOEJOH BWPJDFDMJQ8IJMFDIBUUJOH ZPVDBOTFOEBOESFDFJWFGJMFTEJSFDUMZPOB NFTTBHFXJOEPX:PVDBOBMTPTUBSUDPOWFSTBUJPOTXJUITFWFSBMDPOUBDUT BOETXJUDICFUXFFOUIFJSNFTTBHFTDSFFOT PSZPVDBOJOWJUFQBSUJDJQBOUTUP KPJOJOBDPOWFSTBUJPO 5PTUBSUBOEFOEDPOWFSTBUJPOT *OUIFDPOUBDUMJTU TFMFDUBDPOUBDUUIFO DMJDL4FOE*.UPPQFOBNFTTBHFTDSFFO 4FOEBOJOTUBOUNFTTBHF4FFi5PTFOEBO JOTUBOUNFTTBHFXJUIFNPUJDPOu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r 5 PTFOEBGJMF DMJDL.FOV4FOE:PVDBODIPPTFUPTFOEBQJDUVSF WPJDF DMJQPSBOZGJMF r 5 PJOWJUFPOFPSNPSFDPOUBDUTUPUIFDPOWFSTBUJPO DMJDL.FOV0QUJPOT "EEQBSUJDJQBOU 5PTFOEBWPJDFNFTTBHF 4FMFDUBDPOUBDUBOETUBSUBDPOWFSTBUJPO $MJDL7PJDFDMJQUIFOTUBSUUBMLJOH "GUFSZPVIBWFTQPLFOBNFTTBHF DMJDL4FOE 1FSTPOBMJ[FUIFNFTTFOHFS 8IJMFPOUIFDPOUBDUTMJTU ZPVDBOEPUIFGPMMPXJOH r $MJDL.FOV$IBOHFTUBUVTUPTFUZPVSDVSSFOUTUBUVT TVDIBT #VTZ 0VUUPMVODI FUD TPUIBUZPVSDPOUBDUTLOPXXIFUIFSZPVBSF BWBJMBCMFPSOPU r $MJDL.FOV$IBOHFBQQFBSBODFUPDIBOHFZPVSEJTQMBZOBNF BEE BQFSTPOBMNFTTBHF BOEBEEZPVSQJDUVSF r $MJDL.FOV4PSUCZUPPSHBOJ[FDPOUBDUTCZPOMJOFTUBUVT HSPVQT OBNF PSFNBJMBEESFTT:PVDBOBMTPIJEFPรฐJOFDPOUBDUTGSPNUIF DPOUBDUMJTU r $MJDL0QUJPOTUPTFFNPSFTFUUJOHT (FUUJOH$POOFDUFE $IBQUFS &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB $BNFSB 1JDUVSFT7JEFPT 8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMF 4USFBNJOH.FEJB "VEJP.BOBHFS .15SJNNFS 6TJOH"VEJP#PPTUFS 'MBTI-JUF1MBZFS +BWB &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB $BNFSB 5BLJOHQIPUPTBOETIPPUJOHWJEFPDMJQTBSFFBTZXJUIZPVSQIPOFTCVJMUJO DBNFSB :PVSQIPOFIBTUXPCVJMUJODBNFSBT r .BJODBNFSB"SFBSNFHBQJYFMDBNFSBGPSDBQUVSJOHIJHI SFTPMVUJPOQJDUVSFTBOEWJEFPDMJQTXJUIBVEJP r 4FDPOEDBNFSB"GSPOUDBNFSBGPSWJEFPDBMMTBOETFMGQPSUSBJU TIPPUJOH 5PPQFO$BNFSB %PBOZPGUIFGPMMPXJOH r 1SFTTUIF$".&3"CVUUPOPOUIFSJHIUTJEFPGUIFQIPOF r 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$BNFSBPS7JEFP3FDPSEFS 5PFYJU$BNFSB r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r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hTEJSFDUJPOLFZT UIF ,FZQBEhTLFZT PSUIFMFGUSJHIU40'5,&:TUPSFEJTQMBZUIFJDPOTJOEJDBUPST 5IF$BNFSB<1IPUP>TDSFFO *OEJDBUFTUIFDVSSFOUDBQUVSFNPEF %FQFOEJOHPOUIFDBQUVSFNPEF UIJT TIPXTUIFSFNBJOJOH BWBJMBCMFTIPUTPG QJDUVSFTUIBUZPVDBOUBLFPSSFNBJOJOH EVSBUJPOUIBUDBOCFSFDPSEFE8IJMF SFDPSEJOHWJEFP UIJTTIPXTUIFSFDPSEFE EVSBUJPO *OEJDBUFTUIFDVSSFOU[PPNSBUJP6TF /"7*("5*0/VQPSEPXOUPJODSFBTFPS EFDSFBTFUIF[PPNMFWFM $MJDLUPPQFOUIF$BNFSBTFUUJOHTNFOV $MJDLUPWJFXUIFQJDUVSFPSWJEFPJO 1JDUVSFT7JEFPT 5IF$BNFSB<7JEFP>TDSFFO 5IF3FDPSEJOH4UBUVTJOEJDBUPS CMJOLTXIJMFWJEFPSFDPSEJOHJTJO QSPHSFTT &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 5IF$BNFSB<1JDUVSF5IFNF>TDSFFO %JTQMBZTUIFDVSSFOUBOEUPUBMOVNCFS PGQIPUPTUIBUDBOCFUBLFOVTJOHUIF TFMFDUFEUFNQMBUF 6TF[PPNJOH #FGPSFDBQUVSJOHBTUJMMJNBHFPSBWJEFPDMJQ ZPVDBOGJSTU[PPNJOUPNBLF UIFPCKFDUJOGPDVTNPWFDMPTFS BOEZPVDBO[PPNPVUUPNBLFUIFPCKFDU NPWFGBSUIFSBXBZ*OBMMDBQUVSFNPEFT QSFTT/"7*("5*0/VQPOZPVS QIPOFUP[PPNJO /"7*("5*0/EPXOUP[PPNPVU 5IFDBNFSB[PPNSBOHFGPSBQJDUVSFPSWJEFPEFQFOETPOUIFDBQUVSF NPEFBOEDBQUVSFTJ[F"MTP QMFBTFOPUFUIFDBQUVSFTJ[FTBWBJMBCMFGPS DFSUBJODBQUVSFGPSNBUTBMTPWBSZGSPNPOFDBQUVSFNPEFUPBOPUIFS 5IF3FWJFXTDSFFO "GUFSDBQUVSJOHBQIPUPPSWJEFP ZPVXJMMCFQSFTFOUFEXJUIPQUJPOTUIBU ZPVDBOEPXJUIUIFDBQUVSFENFEJBGJMF *DPO 'VODUJPO $MJDLUPHPCBDLUP$BNFSBTDSFFO $MJDLUPEFMFUFUIFDBQUVSFEJNBHFPSWJEFPDMJQ $MJDLUPTFOEUIFDBQUVSFEJNBHFPSWJEFPDMJQUPTPNFPOFWJBFNBJMPS ..4 &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB *DPO 'VODUJPO $MJDLUPTXJUDIUP1JDUVSFT7JEFPTUPTIPXUIFTUJMMJNBHF PSTXJUDIUP 8JOEPXT.FEJB1MBZFSUPQMBZCBDLUIFWJEFPDMJQ 'PS$POUBDUT1JDUVSFNPEFPOMZ $MJDLUPBTTPDJBUFUIFQIPUPUPBTFMFDUFE DPOUBDU /PUF "GUFSZPVIBWFUBLFOQIPUPTJO4QPSUTNPEF UIFUPUBMOVNCFSPG DPOTFDVUJWFTIPUTJTTIPXOBUUIFMPXFSSJHIUDPSOFSPGUIF3FWJFXTDSFFO 1SFTT/"7*("5*0/VQPSEPXOUPCSPXTFUISPVHIUIFTFRVFODFPGQIPUPT $VTUPNJ[F$BNFSBTFUUJOHT 2VJDL4FUUJOHT.FOV $MJDL POUIF$BNFSBTDSFFOUPPQFOUIF2VJDL4FUUJOHT.FOVXIFSF ZPVDBOBDUJWBUFTFMGUJNFS DIBOHFUIFBNCJFODF DVTUPNJ[FDBQUVSF TFUUJOHT BOENPSF 6TFUIF/"7*("5*0/$0/530-UPHPUISPVHIUIFBWBJMBCMFTFUUJOHT 5IFGPMMPXJOHQSPWJEFTBMJTUPGUIFHFOFSBMPQUJPOTJOUIFNFOV r 4FMGUJNFS4FMFDUUIF4FMGUJNFSPQUJPOGPSDBQUVSJOHJNBHFT0รญ TFDPOET PSTFDPOET4FMFDUJOHTFDPOETPSTFDPOETEFMBZT UIFDBQUVSJOHCZUIFTQFDJรฑFEUJNFBGUFSZPVQSFTT$&/5&30, r #SJHIUOFTT"EKVTUUIFCSJHIUOFTTGSPNUP JODSFNFOUTPG r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r 3FTPMVUJPO$IPPTFUIFSFTPMVUJPOUPVTF5IFSFTPMVUJPOPQUJPOT EFQFOEVQPOXIJDIDBNFSBNPEFZPVBSFVTJOH r 8IJUF#BMBODF4QFDJGZUIFXIJUFCBMBODFTFUUJOHTVDIBT"VUP %BZMJHIU /JHIU *ODBOEFTDFOU BOE'MVPSFTDFOU UPTVJUUIFMJHIUJOHFOWJSPONFOU r 5FNQMBUF 1JDUVSF5IFNFNPEFPOMZ "MMPXTZPVUPUPHHMFCFUXFFO POFPGรฑWFUFNQMBUFTUPVTFGPS1JDUVSF5IFNFNPEF r 4FUUJOHT"DDFTTNPSFBEWBODFETFUUJOHTUIBUMFUTZPVDVTUPNJ[F UIF$BNFSBPS7JEFP3FDPSEFSGVODUJPOT:PVDBODVTUPNJ[FTFUUJOHT TVDIBTUIFDBQUVSFGPSNBU DBNFSBTIVUUFSTPVOE รณJDLFSBEKVTUNFOU SFDPSEJOHMJNJU BOENPSF3FGFSUPUIFOFYUUXPTFDUJPOTGPSEFUBJMT $BQUVSF4FUUJOHT 0OUIF2VJDL4FUUJOHT.FOVTDSFFO DMJDL BOETFMFDUUIF$BQUVSF 4FUUJOHTUBC5IFGPMMPXJOHEFTDSJCFTFBDIPQUJPO 0QUJPO "MMPXTZPVUP &GGFDU $IPPTFBTQFDJBMFGGFDUTVDIBT(SBZTDBMF 4FQJB $PPM PS/FHBUJWF UPBQQMZUPZPVSQIPUPTPSWJEFPDMJQT /PUF8IJUF#BMBODFDBOOPUCFBQQMJFEJGBO&GGFDUIBTBMSFBEZ CFFOBQQMJFE 2VBMJUZ 4FMFDUUIF+1&(JNBHFRVBMJUZMFWFMGPSBMMDBQUVSFETUJMMJNBHFT:PV DBODIPPTFGSPN#BTJD /PSNBM 'JOF BOE4VQFS'JOF5IJTPQUJPOJT BWBJMBCMFJOBMMNPEFTFYDFQU7JEFPBOE..47JEFP .FUFSJOH.PEF 4FMFDUBNFUFSJOHNPEFUPBMMPXUIFDBNFSBUPNFBTVSFUIF BNPVOUPGMJHIUJOUIFDFOUFSBOEBSPVOEUIFJNBHFBOEDBMDVMBUF UIFCFTUGJUFYQPTVSFWBMVFCFGPSFDBQUVSJOH$IPPTFFJUIFS $FOUFS"SFBUPNFBTVSFMJHIUVTJOHUIFDFOUFSBSFBPGUIFJNBHF PS"WFSBHFUPNFBTVSFMJHIUVTJOHUIFBSFBBMMBSPVOEUIFJNBHF 5JNF4UBNQ 1IPUPBOE4QPSUTNPEFTPOMZ $IPPTFXIFUIFSPSOPUUPJODMVEF UIFTIPPUJOHEBUFBOEUJNFPODBQUVSFEQIPUPT 4UPSBHF 4FMFDUXIFSFZPVXBOUUPTBWFZPVSGJMFT:PVDBOFJUIFSTBWFUIF GJMFTUPUIFNBJONFNPSZPSUPBTUPSBHFDBSE $BQUVSF4QFFE 4QPSUTNPEFPOMZ 5IJTEFUFSNJOFTUIFJOUFSWBMCFUXFFOTIPUT 'BTUDBQUVSFTDPOTFDVUJWFTIPUTBUUIFTIPSUFTUJOUFSWBM &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 0QUJPO "MMPXTZPVUP 4OBQTIPUT 4QPSUTNPEFPOMZ 4FMFDUUIFOVNCFSPGDPOTFDVUJWFTIPUTUP DBQUVSF 5FNQMBUF 1JDUVSF5IFNFNPEFPOMZ &OBCMFTZPVUPTFMFDUPOFPGGJWF 5FNQMBUFT %JSFDUJPO 1BOPSBNBNPEFPOMZ $IPPTFJOXIBUEJSFDUJPOJNBHFTXJMMCF TUJUDIFEJOBQBOPSBNB 4UJUDI$PVOU 1BOPSBNBNPEFPOMZ 4FMFDUUIFEFTJSFEOVNCFSPGTOBQTIPUTUP CFUBLFOBOETUJUDIFEJOUPBQBOPSBNB "EWBODFETFUUJOHT 0OUIF2VJDL4FUUJOHT.FOVTDSFFO DMJDL 5IFGPMMPXJOHEFTDSJCFTFBDIPQUJPO BOETFMFDUUIF"EWBODFEUBC 0QUJPO "MMPXTZPVUP $BQUVSF 'PSNBU 4FMFDUUIFEFTJSFEGJMFGPSNBU +1&( TUJMMQJDUVSF PS.1&()5 WJEFP 4IVUUFS4PVOE $IPPTFXIFUIFSPSOPUZPVXBOUUIFDBNFSBUPNBLFBTIVUUFSTPVOE XIFOZPVUBLFQIPUPTPSSFDPSEWJEFPDMJQT ,FFQ#BDLMJHIU $IPPTFXIFUIFSUPUVSOUIFCBDLMJHIUPOPSPGGXIJMFVTJOHUIF DBNFSB5IJTPWFSSJEFTZPVSQIPOFCBDLMJHIUTFUUJOHTXIJMFZPV BSFVTJOHUIFDBNFSB 3FWJFX %VSBUJPO 4FUBUJNFMFOHUIGPSEJTQMBZJOHUIFDBQUVSFEJNBHFPSWJEFPPO UIF3FWJFXTDSFFOCFGPSFBVUPNBUJDBMMZTBWJOHJUBOESFUVSOJOH UPUIFMJWF$BNFSBTDSFFO4FMFDU/P-JNJUUPBMMPXUIFQJDUVSF UPCFEJTQMBZFEVOUJMZPVDIPPTFUPUBLFBOPUIFSBDUJPO4FMFDU /P3FWJFXUPJNNFEJBUFMZSFUVSOUPUIFMJWF$BNFSBTDSFFOBGUFS DBQUVSJOH 3FDPSEXJUI "VEJP 4FMFDU0OUPSFDPSEBVEJPXIJMFDBQUVSJOHWJEFPDMJQT5IJTJT TFMFDUFE0OCZEFGBVMU*GZPVTFMFDU0GGBOEUIFODBQUVSFBWJEFP DMJQ JUXJMMIBWFOPBVEJP 'MJDLFS "EKVTUNFOU 8IFOUBLJOHJOEPPSTIPUT GMJDLFSPOUIFDBNFSBTDSFFONBZCF DBVTFECZJOUFSGFSFODFGSPNGMVPSFTDFOUMJHIUJOH5PSFEVDFGMJDLFS DIBOHFUIFGMJDLFSBEKVTUNFOUTFUUJOHUP"VUPPSUPUIFQSPQFS GSFRVFODZ )[PS)[ PGUIFDPVOUSZXIFSFZPVSQIPOFJT CFJOHVTFE &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 0QUJPO "MMPXTZPVUP 1SFGJY &OBCMFTZPVUPTFUBQSFGJYUPJNBHFPSWJEFPGJMFOBNFT 8IFO%FGBVMUJTTFMFDUFEBTUIFQSFGJY UIFGJMFOBNFPGFBDIOFX DBQUVSFEGJMFJTTFUUPi*."(&uPSi7*%&0u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รฑMFT 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU1JDUVSFT7JEFPT 4FMFDUBNFEJBรฑMFBOEDMJDL7JFXPS1MBZ JGWJEFPรฑMF UPWJFXPSQMBZ CBDLUIFรฑ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ยก8JOEPXT.FEJBยก1MBZFS .PCJMFGPS4NBSUQIPOFUPQMBZEJHJUBMBVEJPBOE WJEFPGJMFTUIBUBSFTUPSFEPOZPVSQIPOFPSPOB OFUXPSL TVDIBTPOB8FCTJUF 5PPQFO8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMF DMJDL 4UBSU8JOEPXT.FEJB "CPVUUIFDPOUSPMT #ZEFGBVMU UIFTFIBSEXBSFCVUUPOTBSFBTTJHOFEUP8JOEPXT.FEJB1MBZFS .PCJMFGVODUJPOT 5JQ 5PDIBOHFUIFBTTJHOFEIBSEXBSFCVUUPOT POUIF1MBZCBDLTDSFFO DMJDL .FOV0QUJPOT#VUUPOT 5P 1SFTT 1MBZPSQBVTF $&/5&30, 4LJQUPBQSFWJPVTGJMF /"7*("5*0/MFGU 4LJQUPUIFOFYUGJMF /"7*("5*0/SJHIU *ODSFBTFUIFWPMVNF /"7*("5*0/VQ %FDSFBTFUIFWPMVNF /"7*("5*0/EPXO 5VSOUIFTPVOEPOPSPGGRVJDLMZ NVUF 4XJUDIUPGVMMTDSFFOEVSJOHWJEFPQMBZCBDL $IBOHFSBUJOH 'BTUGPSXBSEBGJMF /"7*("5*0/SJHIU IPME 3FXJOEBGJMF /"7*("5*0/MFGU IPME &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB "CPVUUIFTDSFFOTBOENFOVT 8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMFIBTUISFFQSJNBSZTDSFFOT 1MBZCBDLTDSFFO 5IFEFGBVMUTDSFFOUIBU EJTQMBZTUIFQMBZCBDL DPOUSPMTBOEUIFWJEFP XJOEPX /PX1MBZJOHTDSFFO 5IJTTQFDJBMQMBZMJTU JOEJDBUFTUIFDVSSFOUGJMF CFJOHQMBZFEBOEGJMFTUIBU BSFRVFVFEVQUPQMBZOFYU -JCSBSZTDSFFO 5IFTDSFFOUIBUMFUTZPV RVJDLMZGJOEZPVSBVEJP GJMFT WJEFPGJMFT BOE QMBZMJTUT $MJDL.FOVUPPQFOBMJTUPGPQUJPOTUIBUZPVDBOEPJOBQBSUJDVMBSTDSFFO 5IFDPNNBOETPOUIJTNFOVWBSZ EFQFOEJOHVQPOXIJDITDSFFOZPVBSF WJFXJOH "CPVUMJDFOTFTBOEQSPUFDUFEGJMFT 4PNFNFEJBGJMFTIBWFBTTPDJBUFEMJDFOTFTUIBUQSPUFDUUIFNGSPNCFJOH VOMBXGVMMZEJTUSJCVUFEPSTIBSFE *GZPVXBOUUPDPQZBQSPUFDUFEGJMFGSPNZPVS1$UPZPVSQIPOF VTFUIF 8JOEPXT.FEJB1MBZFSPOZPVS1$UPTZODISPOJ[FUIFGJMFUPZPVSQIPOF 5IJTXJMMFOTVSFUIBUUIFMJDFOTFJTDPQJFEBMPOHXJUIUIFQSPUFDUFEGJMF'PS NPSFJOGPSNBUJPOBCPVUTZODISPOJ[JOHGJMFTUPZPVSQIPOFBOEPUIFSNPCJMF EFWJDFT TFFUIF8JOEPXT.FEJB1MBZFS)FMQ /PUF :PVDBOWJFXUIFQSPUFDUJPOTUBUVTGPSBGJMFCZDIFDLJOHJUTGJMFQSPQFSUJFT .FOV1SPQFSUJFT &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB $PQZGJMFTUPZPVSQIPOF 6TFUIF4ZODGFBUVSFJO8JOEPXT.FEJB1MBZFSPOZPVS1$UPTZODISPOJ[F DPQZ EJHJUBMNFEJBGJMFTGSPNZPVS1$UPZPVSQIPOF6TJOH4ZODFOTVSFT UIBUQSPUFDUFEGJMFTBOEBMCVNBSU GPSTLJOT BSFDPQJFEUPZPVSQIPOF DPSSFDUMZ 5PTZODISPOJ[FDPOUFOUUPZPVSQIPOFBVUPNBUJDBMMZ 0OZPVS1$ TUBSU8JOEPXT.FEJB1MBZFSBOEUIFODPOOFDUZPVS QIPOFUPZPVS1$ *OUIF%FWJDF4FUVQ8J[BSE UZQFBOBNFGPSUIFQIPOFBOEDMJDL 'JOJTI 0OUIFMFGUNPTUQBOF SJHIUDMJDLZPVSQIPOFBOETFMFDU4FU6Q4ZOD 0OUIF%FWJDF4FUVQEJBMPHCPY TFMFDUUIF4ZODUIJTEFWJDF BVUPNBUJDBMMZBOEUIFOTFMFDUUIFQMBZMJTU T UIBUZPVXBOUUPTZOD CFUXFFOUIF1$BOEZPVSQIPOF $MJDL'JOJTI /PUF :PVDBOBMTPTZODZPVSTUPSBHFDBSEJGZPVIBWFPOFJOTUBMMFEPOZPVSQIPOF 5PTZOD SJHIUDMJDL4UPSBHF$BSE 5IFGJMFTCFHJOTZODISPOJ[JOHUPZPVSQIPOF5IFOFYUUJNFZPV DPOOFDUZPVSQIPOFUPZPVS1$XIJMF8JOEPXT.FEJB1MBZFSJTSVOOJOH TZODISPOJ[BUJPOXJMMTUBSUBVUPNBUJDBMMZ 5PTZODISPOJ[FBOEDPQZDPOUFOUNBOVBMMZUPZPVSQIPOF *GZPVIBWFOPUTFUVQTZODISPOJ[BUJPOCFUXFFOZPVSQIPOFBOE 1$ GPMMPXTUFQTUPJOi5PTZODISPOJ[FDPOUFOUUPZPVSQIPOF BVUPNBUJDBMMZu $MJDLUIF4ZODUBCPOUIF8JOEPXT.FEJB1MBZFS4FMFDUB1MBZMJTUPSB -JCSBSZPOUIFMFGUQBOFMPGUIF8JOEPXT.FEJB1MBZFS 'SPNUIFDPOUFOUMJTU ESBHรฑMFTZPVXBOUUPTZODUPZPVSQIPOFUPUIF SJHIUQBOFMPGUIF8JOEPXT.FEJB1MBZFS $MJDL4UBSU4ZODUPTUBSUDPQZJOHรฑMFTUPZPVSQIPOF &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 1MBZMJTUTBOE-JCSBSZMJTU 1MBZMJTUPSMJCSBSZDPOUFOUMJTU %SBHGJMFTGSPNUIFDPOUFOU MJTUUPTZODUPZPVSQIPOF 4UBSU4ZOD /PUFT r " MXBZTVTF8JOEPXT.FEJB1MBZFSPOZPVS1$UPTZODISPOJ[F DPQZ GJMFTUPZPVSQIPOF r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รฑ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รฑMF 0OUIF8FCQBHF TFMFDUUIF3541MJOLBOEQSFTT$&/5&30, 4USFBNJOH.FEJBUIFOBVUPNBUJDBMMZPQFOTBOETUBSUTQMBZJOHUIFรฑMF %VSJOHQMBZCBDL VTFUIFCVUUPODPOUSPMTUPQMBZQBVTFUIFWJEFPBOE BEKVTUUIFTPVOEWPMVNF 5JQ $MJDL.FOV;PPN;PPN*OUP[PPNJOPOUIFWJEFP 5PTUSFBNNFEJBรฑMFTEJSFDUMZPOUIF4USFBNJOH.FEJB1MBZFS 4USFBNJOH.FEJBPOMZTVQQPSUT3541MJOLTXIFOZPVTUSFBN HQBOE NQGJMFTEJSFDUMZPOUIFQSPHSBN /PUF FGPSFZPVMBVODIUIF4USFBNJOH.FEJBQSPHSBN NBLFTVSFUIBUZPVBSF DPOOFDUFEUPUIF*OUFSOFU 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4USFBNJOH.FEJB 'SPNUIFQSPHSBN DMJDL$POOFDU &OUFSUIF63-GPSUIF8FCTJUF SUTQ BOEUIFรฑMFOBNF $MJDL(P 4USFBNJOH.FEJBUIFOTUBSUTQMBZJOHUIFรฑMF%VSJOHQMBZCBDL VTFUIF CVUUPODPOUSPMTUPQMBZQBVTFBOEBEKVTUUIFTPVOEWPMVNF &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 5PWJFXTUSFBNJOHWJEFPรฑMFJOGPSNBUJPO :PVDBOWJFXUIFQSPQFSUJFTBOEHFOFSBMJOGPSNBUJPOPGBTUSFBNJOHWJEFP DMJQ TVDIBTGJMFGPSNBU BVEJPDPEFD EJNFOTJPO GSBNFT BOEEVSBUJPOPGUIF WJEFP r $MJDL.FOV1SPQFSUJFTGSPNUIFQSPHSBN 5PDPOรฑHVSFTUSFBNJOHWJEFPDPOOFDUJPOTFUUJOHT $MJDL.FOV0QUJPOTUPDPOGJHVSFUIFGPMMPXJOHTFUUJOHT r $POOFDUWJB$IPPTFXIFUIFSZPVXBOUUPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFUPS DPSQPSBUFOFUXPSL JOUSBOFU UPMPDBUFBTUSFBNJOHWJEFPDMJQ r 6%1QPSUSBOHF4QFDJGZBSBOHFPGQPSUOVNCFSTUPVTFGPS TUSFBNJOH r .FEJBCVรญFS4QFDJGZUIFNFNPSZTQBDF JOUFSNTPGEVSBUJPO UP BMMPUGPSTUPSJOHWJEFPBOEBVEJPEBUBXIJMFTUSFBNJOHNFEJB "VEJP.BOBHFS "VEJP.BOBHFSJTBNVTJDCSPXTFSBOEQMBZFSJOPOF*UHJWFTZPVBDDFTTUP BMMUIFNVTJDGJMFTPOZPVSQIPOF BOEBMMPXTZPVUPFBTJMZCSPXTFGPSUIF NVTJDUIBUZPVXBOUUPQMBZCZPSHBOJ[JOHNVTJDJOUPDBUFHPSJFT 5PPQFO"VEJP.BOBHFS r $MJDL4UBSU"VEJP.BOBHFS /PUFT r "VEJP.BOBHFSTFBSDIFTGPSBMMNVTJDGJMFTTUPSFEPOZPVSQIPOFNFNPSZ BOETUPSBHFDBSEUIBUIBWFUIFGPMMPXJOHBVEJPGPSNBUT.1 8." ""$ BOE""$ r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h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r 8JOEPXT.FEJB1MBZFSQMBZMJTUT5IFTFBSFQMBZMJTUTUIBUBSFJO 8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMFT-JCSBSZ XIJDIJTTZODISPOJ[FEXJUI 8JOEPXT.FEJB1MBZFSPOZPVSDPNQVUFS BOEUIFZBSFJOEJDBUFECZ UIF8JOEPXT.FEJB1MBZFSJDPO 5IFZDBOCFQMBZFEJO"VEJP .BOBHFST.VTJD1MBZFSCVUDBOOPUCFFEJUFE r $VTUPNQMBZMJTUT5IFTFBSFQMBZMJTUTUIBUBSFDSFBUFEJO"VEJP .BOBHFSBOEDBOCFFEJUFE &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB /PUFT r "VEJP.BOBHFSTFBSDIFTGPSQMBZMJTUTJOUIFGPMMPXJOHMPDBUJPOT 1IPOF=1MBZMJTUT="QQMJDBUJPO%BUB=)5$="VEJP.BOBHFS=QMBZMJTUT 4UPSBHFDBSE=4UPSBHF$BSE=1MBZMJTU r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รฑSNBUJPONFTTBHFJTUIFOEJTQMBZFE$MJDL0, /PUF *GUIFTFMFDUFETPOHJTJO.1GPSNBU ZPVDBOUSJNJUGJSTUUPNBLFJUTIPSUFS $MJDL5SJNUPPQFOUIF.15SJNNFSBOEUSJNUIFTPOH'PSNPSFJOGPSNBUJPO BCPVUUSJNNJOH TFFi.15SJNNFSu 5JQ *GZPVPOMZXBOUUPTBWFUIFTPOHUPUIFSJOHUPOFGPMEFSGPSGVUVSFVTF TFMFDU 4BWFUP3JOH5POF'PMEFS-BUFSPO ZPVDBODMJDL4UBSU4FUUJOHT4PVOET UPTFUJUBTZPVSSJOHUPOF &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB .15SJNNFS 6TF.15SJNNFSUPUSJN.1GJMFT:PVDBODIPPTFUPTBWFJUBTBOFXGJMFPS TFUJUBTBSJOHUPOF 5PPQFO.15SJNNFS r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รฑ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รฑMFBTUIFEFGBVMUSJOHUPOF TBWFUIFรฑMFUPUIFSJOHUPOFGPMEFS PSTBWFJUVTJOHBOPUIFSรฑMFOBNF 6TJOH"VEJP#PPTUFS "VEJP#PPTUFSFOIBODFTZPVSNVTJDFYQFSJFODFCZQSPWJEJOHZPVXJUI DPOUSPMTGPSBEKVTUJOHTPVOETFUUJOHTXIFOMJTUFOJOHUPNVTJD:PVDBOBEE BOEBEKVTU%TPVOE USFCMFBOECBTTFGGFDUT"VEJP#PPTUFSFWFOIBTBO FRVBMJ[FSXJUIQSFTFUTBTXFMMBTBDPOUSPMQBOFMGPSGJOFUVOJOHTPVOE 5PPQFO"VEJP#PPTUFS r $MJDL4UBSU"VEJP#PPTUFS &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 5IJTDPOUSPM %PFTUIJT &RVBMJ[FS &OBCMFTPSEJTBCMFTUIFFRVBMJ[FS4FMFDUUIFDIFDLCPYUP FOBCMFUIFFRVBMJ[FSBOEUPGJOFUVOFJUTTFUUJOHT JGEFTJSFE4FF i&RVBMJ[FSuGPSNPSFJOGPSNBUJPO %4PVOE "EETBUISFFEJNFOTJPOBMFGGFDUUPTPVOE$MJDLUIFTMJEFSBOE VTF/"7*("5*0/SJHIUPSMFGUUPJODSFBTFPSEFDSFBTFUIFFGGFDU 5PEJTBCMFUIF%FGGFDU BEKVTUUIFTFUUJOHUP 5SFCMF "EETBUSFCMFFGGFDUUPJODSFBTFUIFIJHIUPOFTJOTPVOE$MJDL UIFTMJEFSBOEVTF/"7*("5*0/SJHIUPSMFGUUPJODSFBTFPS EFDSFBTFUIFFGGFDU5PEJTBCMFUIFUSFCMFFGGFDU BEKVTUUIF TFUUJOHUP #BTT "EETBCBTTFGGFDUUPJODSFBTFUIFMPXUPOFTJOTPVOE$MJDLUIF TMJEFSBOEVTF/"7*("5*0/SJHIUPSMFGUUPJODSFBTFPSEFDSFBTF UIFFGGFDU5PEJTBCMFUIFCBTTFGGFDU BEKVTUUIFTFUUJOHUP %POF $MJDLUPBQQMZUIFNPEJGJFETFUUJOHT .FOV r$MJDL.FOV$BODFMUPFYJU"VEJP#PPTUFSXJUIPVUBQQMZJOH UIFNPEJGJFETFUUJOHT r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ย BOJNBUJPOGJMFT HBNFT BOEPUIFSUZQFTPG'MBTI -JUFGJMFTPOZPVSEFWJDF /PUF 'MBTI-JUF1MBZFSPOMZTVQQPSUTQMBZCBDLPG'MBTI-JUF OPU'MBTI GJMFT 5PPQFOB'MBTI-JUF'JMF 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU'MBTI-JUF1MBZFS $MJDL0QFOBOEMPDBUFUIF'MBTI-JUFรฑMFZPVXBOUUPPQFO $MJDLUIFรฑMFUPPQFOJU 5PPQFOBSFDFOUMZQMBZFECBDLรฑMF 0OUIF'MBTI-JUF1MBZFSTDSFFO DMJDL.FOV3FDFOU'JMFT4FMFDUUIFGJMF ZPVXBOUUPPQFOBOEDMJDL0QFO 5PBEKVTUUIFQMBZCBDLSFTPMVUJPO 0OUIF'MBTI-JUF1MBZFSTDSFFO DMJDL.FOV2VBMJUZBOEUIFOTFMFDUB RVBMJUZTFUUJOH 5PWJFXBรฑMFJOGVMMTDSFFO %FQFOEJOHPOUIFGJMF 'MBTI-JUF1MBZFSNBZFYQBOEUIFGJMFUPGJMMUIFXIPMF TDSFFOPSIJEFUIFUJUMFBOECPUUPNCBST r 0OUIF'MBTI-JUF1MBZFSTDSFFO DMJDL.FOV'VMM4DSFFO /PUF 8IFOJOGVMMTDSFFONPEF ZPVDBOSFWFSUUPOPSNBMWJFXNPEFCZQSFTTJOH UIFSJHIU40'5,&:BOEUIFODMJDLJOH'VMM4DSFFOPOUIFTIPSUDVUNFOV &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB +BWB .*%MFUTBSF+BWBยCBTFEBQQMJDBUJPOTUIBUDBOSVOPONPCJMFQIPOFT:PVS QIPOFTVQQPSUT+BWB&EJUJPO +.&ย+BWBBMMPXTZPVUPEPXOMPBE+BWB CBTFEBQQMJDBUJPOT TVDIBTHBNFTBOEUPPMTUIBUBSFTQFDJGJDBMMZEFTJHOFE GPSNPCJMFQIPOFT+BWBHJWFTZPVUIFGMFYJCJMJUZPGJOTUBMMJOHBOENBOBHJOH BEEJUJPOBM+.&BQQMJDBUJPOTGSPNUIF*OUFSOFU *OTUBMMBOESVO.*%MFUT.*%MFUTVJUF 5PJOTUBMM.*%MFUTGSPNUIF*OUFSOFU 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU+BWB $MJDL.FOV*OTUBMM#SPXTFSUPPQFO*OUFSOFU&YQMPSFS.PCJMF -PDBUFUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFXIJMFDPOOFDUFEUPUIF*OUFSOFU 4FMFDUUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFUPEPXOMPBE 5PTUBSUJOTUBMMJOHUIF.*%MFU.*%MFUTVJUF DMJDL:FT $MJDL%POFUPDPOรฑSNUIFJOTUBMMBUJPO /PUFT r :PVDBODBODFMUIFJOTUBMMBUJPOBUBOZUJNF r % PXOMPBEFE.*%MFUTXJMMCFBVUPNBUJDBMMZTBWFEJOUIF.Z%PDVNFOUT GPMEFS 5PJOTUBMM.*%MFUTGSPNB1$ :PVDBOJOTUBMMUIF.*%MFUT.*%MFUTVJUFTPOZPVSQIPOFGSPNB1$VTJOHUIF 64#TZODDBCMF PS#MVFUPPUI.*%MFUTDPQJFEUPZPVSQIPOFVTJOH#MVFUPPUI PSFNBJMBUUBDINFOUTBSFBVUPNBUJDBMMZTBWFEJOUIF.Z%PDVNFOUTGPMEFS 5PJOTUBMM.*%MFUTGSPNBMPDBMGPMEFS 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU+BWB $MJDL.FOV*OTUBMM-PDBM'JMFTUPJOTUBMMUIF.*%MFUTDVSSFOUMZ TBWFEJOUIF.Z.*%MFUTGPMEFS 4FMFDUUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFGSPNUIFMJTUCZVTJOHUIF/"7*("5*0/ $0/530- $MJDL*OTUBMM :PVNBZCFQSPNQUFEUPDPOรฑSNJOTUBMMBUJPOPGBOVOUSVTUFE.*%MFU $MJDL:FTUPJOTUBMMUIF.*%MFUPS/PUPDBODFM &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB "GUFSTFMFDUJOH:FT ZPVBSFQSPNQUFEUPTFMFDUBGPMEFSUPJOTUBMMUIF .*%MFUJO $MJDL0,UPTFMFDUUIFEFGBVMUGPMEFSPSDMJDL.FOV/FX'PMEFSUP DIPPTFBEJรญ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รฑ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ยก0GGJDF.PCJMF .JDSPTPGUยก0GGJDF8PSE.PCJMF .JDSPTPGUยก0GGJDF&YDFMยก.PCJMF .JDSPTPGUยก0GGJDF1PXFS1PJOUยก.PCJMF "EPCFยก3FBEFSยก-& 4QFFE%JBM 7PJDF4QFFE%JBM 6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT .JDSPTPGUยก0GGJDF.PCJMF .JDSPTPGUยก0GGJDF.PCJMFDPOTJTUTPGUISFFBQQMJDBUJPOTUIBUMFUZPVWJFX BOEFEJU.JDSPTPGUEPDVNFOUT5IFTFUISFFBQQMJDBUJPOTBSF r .JDSPTPGUยก0GGJDF8PSE.PCJMFMFUTZPVWJFXBOEFEJU.JDSPTPGU 8PSEEPDVNFOUTBOEUFYUGJMFT r .JDSPTPGUยก0GGJDF&YDFMยก.PCJMFMFUTZPVWJFXBOEFEJU.JDSPTPGU &YDFMXPSLTIFFUT r .JDSPTPGUยก0GGJDF1PXFS1PJOUยก.PCJMFMFUTZPVWJFX.JDSPTPGU 1PXFS1PJOUTMJEFT 5PMFBSOIPXUPDPQZGJMFT TFFi.BOBHJOHBOE#BDLJOH6Q'JMFTuJO $IBQUFS .JDSPTPGUยก0GGJDF8PSE.PCJMF .JDSPTPGUยก0GGJDF8PSE.PCJMFHJWFTZPVFEJUJOHBOEWJFXJOHDBQBCJMJUJFTGPS ZPVS8PSEEPDVNFOUTBOEUFYUGJMFT 5PPQFO8PSE.PCJMF r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r $MJDL.FOV4DSPMM6Q%PXOBOEUIFOTFMFDU#Z1BHFPS#Z-JOF 5PGJOEBXPSEJOBEPDVNFOU $MJDL.FOV'JOE 5ZQFJOUIFXPSEZPVXBOUUPGJOEJO'JOE8IBU4FMFDU.BUDIDBTF BOEPS8IPMFXPSETPOMZJGOFFEFE $MJDL'JOE 5PDMPTFUIFEPDVNFOU r $MJDL.FOV$MPTF'JMF &EJUBOETFOEEPDVNFOUT *OPSEFSUPFEJU8PSEEPDVNFOUTPSUFYUGJMFT ZPVOFFEUPTXJUDIUP&EJU NPEF5PTXJUDIUP&EJUNPEF DMJDL.FOV&EJU 5PUZQFXPSETJOUPUIFEPDVNFOU *OUIFEPDVNFOU VTFUIF/"7*("5*0/$0/530-UPQPTJUJPOUIF DVSTPSXIFSFZPVXBOUUPJOTFSUUIFUFYU 5ZQFJOUIFUFYUVTJOHUIF28&35:LFZCPBSE 5JQT r $MJDL.FOV'PSNBUUPDIBOHFUIFGPOUGPSNBU:PVDBOVTF#PME *UBMJD 6OEFSMJOF BOE)JHIMJHIU r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ยก0GGJDF&YDFMยก.PCJMF .JDSPTPGUยก0GGJDF&YDFMยก.PCJMFHJWFTZPVFEJUJOHBOEWJFXJOHDBQBCJMJUJFT GPSZPVS&YDFMXPSLTIFFUT 5PPQFO&YDFM.PCJMF r $MJDL4UBSU0GGJDF.PCJMF&YDFM.PCJMF /PUF &YDFM.PCJMFEPFTOPUGVMMZTVQQPSUTPNFGFBUVSFTTVDIBT.JDSPTPGU&YDFM 4PNFEBUBBOEGPSNBUUJOHNBZCFMPTUXIFOZPVTBWFUIFXPSLCPPLPOZPVS QIPOF 7JFXXPSLTIFFUT 5PPQFOBGJMF *O&YDFM.PCJMF DMJDL.FOVBOEDIPPTFUIFMPDBUJPOXIFSFUIF YMT GJMFJTTBWFE -PDBUFUIFGJMFZPVXBOUUPPQFOBOEDMJDL4FMFDU /PUF :PVDBOPOMZPQFOPOFXPSLTIFFUBUBUJNF:PVNVTUDMPTFUIFPQFOFE XPSLTIFFUGJSTUCFGPSFZPVDBOPQFOBOPUIFSXPSLTIFFU #ZEFGBVMU UIFXPSLTIFFUPQFOTJO'VMM4DSFFONPEF UPDIBOHFUIFWJFX NPEF QSFTTUIFMFGU40'5,&: UPTIPXUIF7JFXNFOV BOEDMJDL7JFX 'VMM4DSFFO 6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT 5PWJFXUIFDPOUFOUTPGBDFMM 5IFSFBSFUJNFTUIBUUIFUFYUJOBDFMMDBOOPUCFGVMMZEJTQMBZFEPOTDSFFO5P WJFXUIFUFYUJOUIFDFMMJOJUTFOUJSFUZ TFMFDUUIFDFMMBOEUIFODMJDL7JFX $FMM5FYU 5PVTF'SFF[F1BOF 4FMFDUUIFDFMMUIBUJTBGUFSBOECFMPXUIFSPXBOEDPMVNOZPVXBOUUP GSFF[F 'PSFYBNQMF JGZPVXBOUUPGSFF[FDPMVNO&BOESPX ZPVTIPVME TFMFDUDFMM' $MJDL7JFX'SFF[F1BOFT5PVOGSFF[FUIFQBOFT DMJDL7JFX 6OGSFF[F1BOFT 5PDIBOHFUIF[PPNSBUJP r $MJDL7JFX;PPNBOEUIFOTFMFDUUIF[PPNSBUJPUPVTF 5PTXJUDIUPBOPUIFSXPSLTIFFU *GZPVS&YDFMGJMFIBTNVMUJQMFXPSLTIFFUT ZPVDBOHPUPBEJGGFSFOU XPSLTIFFUCZDMJDLJOH7JFX4IFFUBOEUIFOTFMFDUUIFXPSLTIFFUZPV XBOUUPWJFX &EJUBOETFOEXPSLTIFFUT *OPSEFSUPFEJU&YDFMXPSLTIFFUT ZPVOFFEUPTXJUDIUP&EJUNPEF5P TXJUDIUP&EJUNPEF DMJDL.FOV&EJU 5PFEJUUIFDFMMUFYU 4FMFDUUIFDFMMXIPTFUFYUZPVXBOUUPFEJUBOEUIFOQSFTT$&/5&30, PSDMJDL.FOV&EJU$FMM5FYU 5ZQFJOUIFUFYUBOEDMJDL%POF 5PEFMFUFUIFDFMMDPOUFOU r 4FMFDUUIFDFMMXIPTFDPOUFOUZPVXBOUUPEFMFUFBOEDMJDL.FOV &EJU$MFBS$FMM 5JQ :PVDBOTFMFDUNVMUJQMFDFMMTCZDMJDLJOH.FOV4FMFDUBOEUIFODIPPTJOH XIBUUPTFMFDUJOUIFXPSLTIFFU 6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT 5PFEJUUIFDFMMSBOHFPGBEFGJOFEOBNF *GZPVSXPSLTIFFUDPOUBJOTEFGJOFEOBNFTDSFBUFEJO.JDSPTPGU&YDFMPOUIF 1$ ZPVDBOFEJUUIFDFMMSBOHFPGUIFEFGJOFEOBNF $MJDL.FOV&EJU%FGJOF/BNF *O3BOHF/BNF TFMFDUUIFOBNFXIPTFDFMMSBOHFZPVXBOUUP DIBOHF *O3FGFSTUP UZQFJOUIFOFXDFMMSBOHF $MJDL%POF 5PEFMFUFDFMMT r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r $MJDL.FOV5PPMT(P5PBOEUIFOFOUFSUIF$FMMSFGFSFODFPS OBNF$MJDL0, 5JQ :PVDBOBMTPTPSUBOEGJOEUFYUJOUIFXPSLTIFFUCZDMJDLJOH.FOV5PPMT 4PSUPS'JOE 6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT 5PVOEPBOESFEPBOBDUJPO r $MJDL.FOV6OEP<"DUJPO>PS3FEP<"DUJPO> 5PTBWFUIFXPSLTIFFU $MJDL.FOV'JMF4BWF"T 5ZQFJOUIF/BNFZPVXBOUUPVTFGPSUIFFEJUFEXPSLTIFFUBOE TFMFDUUIF-PDBUJPOXIFSFZPVXBOUUPTBWFUIFXPSLTIFFU $MJDL4BWF 5PTFOEUIFEPDVNFOUUISPVHIFNBJM $MJDL.FOV'JMF4FOE *OUIF.FTTBHJOHTDSFFO TFMFDUUIFFNBJMBDDPVOUZPVXBOUUPVTFUP TFOEUIFXPSLTIFFU *OUIFFNBJM UIFGJMFJTBVUPNBUJDBMMZBQQFOEFEBTBOBUUBDINFOU &OUFSUIFSFDJQJFOUOBNFBOEDMJDL4FOE .JDSPTPGUยก0GGJDF1PXFS1PJOUยก.PCJMF .JDSPTPGUยก0GGJDF1PXFS1PJOUยก.PCJMFHJWFTWJFXJOHDBQBCJMJUJFTGPSZPVS 1PXFS1PJOUQSFTFOUBUJPOT 5PPQFO1PXFS1PJOU.PCJMF r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r 1SFTTUIFMFGUSJHIU40'5,&: UPTIPX&OE BOEUIFODMJDL&OE 6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT "EPCFยก3FBEFSยก-& "EPCFยก3FBEFSยก-&MFUTZPVWJFX1PSUBCMF%PDVNFOU'PSNBU 1%' GJMFT 8IFOZPVPQFOBQBTTXPSEQSPUFDUFE1%'GJMF ZPVXJMMCFQSPNQUFEUP FOUFSUIFQBTTXPSECFGPSFUIFGJMFDBOCFPQFOFE 5PPQFOB1%'GJMFPOZPVSQIPOF $MJDL4UBSU"EPCF3FBEFS-& $MJDL0QFO #SPXTFUPBGPMEFSBOEDMJDLUIF1%'GJMFZPVXBOUUPPQFO /PUF 5PPQFOBOPUIFS1%'GJMF DMJDL0QFO.FOV#SPXTF'PS'JMF:PVDBOBMTP PQFOB1%'GJMFGSPN'JMF&YQMPSFSCZDMJDLJOHJU 5POBWJHBUFUISPVHIB1%'GJMF :PVDBOEPBOZPGUIFGPMMPXJOH r 6TFUIF/"7*("5*0/$0/530-UPTDSPMMUISPVHIUIFQBHFT r $MJDL.FOV(P5PBOETFMFDUBOPQUJPOUPHPUPBTQFDJGJDQBHFJO UIF1%'GJMF 8IJMFSFBEJOHB1%'GJMF DMJDL.FOVUPPQFOBMJTUPGPQUJPOTUIBUMFUTZPV [PPNJO EJSFDUMZHPUPBCPPLNBSL GJOEUFYUJOUIFGJMF BOENPSF 6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT 4QFFE%JBM :PVDBODSFBUFTQFFEEJBMFOUSJFTGPSGSFRVFOUMZDBMMFEOVNCFSTPS GSFRVFOUMZBDDFTTFEJUFNTTPZPVDBOEJBMBOVNCFSPSBDDFTTBOJUFNCZ QSFTTJOHBTJOHMFLFZ 5PDSFBUFBTQFFEEJBMFOUSZGPSBDPOUBDU 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU$POUBDUT 4FMFDUBDPOUBDU 1SFTT$&/5&30,UPWJFXUIFDPOUBDUEFUBJMT 4FMFDUUIFEFTJSFEQIPOFOVNCFSBOEDMJDL.FOV"EEUP4QFFE %JBM &OUFSBQQSPQSJBUFEFUBJMTJO/BNF 7BMVF BOE,FZQBEBTTJHONFOU $MJDL%POF5PRVJUBUBOZUJNFEVSJOHUIJTQSPDFTT DMJDL.FOV $BODFM 5PDSFBUFBTQFFEEJBMFOUSZGPSBOJUFN 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSUUIFODIPPTF KVTUIJHIMJHIU UIFJUFN ZPVXBOU $MJDL.FOV"EE4QFFE%JBM &OUFSEFUBJMTJO/BNF 7BMVF BOE,FZQBEBTTJHONFOU $MJDL%POF5PRVJUBUBOZUJNFEVSJOHUIJTQSPDFTT DMJDL.FOV $BODFM /PUF 5IFGJSTUTQFFEEJBMMPDBUJPOJTHFOFSBMMZSFTFSWFEGPSZPVSWPJDFNBJM4QFFE %JBMVTFTUIFOFYUBWBJMBCMFMPDBUJPOCZEFGBVMU*GZPVXBOUUPQMBDFB OVNCFSJOBMPDBUJPOUIBUJTBMSFBEZVTFE UIFOFXOVNCFSSFQMBDFTUIF FYJTUJOHOVNCFS 5PSFUSJFWFBWPJDFNBJMNFTTBHF r 0OUIF)PNFTDSFFO QSFTTBOEIPMEUPBDDFTTZPVSWPJDFNBJMCPY BOEGPMMPXUIFQSPNQUTUPSFUSJFWFZPVSNFTTBHFT 6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT 5PNBLFBDBMMPSMBVODIBQSPHSBNVTJOH4QFFE%JBM r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iCFFQu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i$BNFSBu 8IFOUIFWPJDFUBHJTTVDDFTTGVMMZUSBJOFE UIFQIPOFXJMMQMBZCBDL UIFWPJDFUBH$MJDL0, &OUFSBQQSPQSJBUFEFUBJMTJO/BNF 7BMVF BOE,FZQBEBTTJHONFOU $MJDL%POFUPTBWFUIFOFXWPJDFUBH5PRVJUBUBOZUJNFEVSJOHUIJT QSPDFTT DMJDL.FOV$BODFM 5PNBLFBDBMMPSMBVODIBQSPHSBNVTJOHUIFWPJDFUBH 1SFTTBOEIPMEUIF7PMVNF6QCVUUPO 7PJDF5BH POUIFMFGUTJEFPG UIFQIPOF "GUFSBiCFFQuTPVOE TBZUIFSFDPSEFEWPJDFUBHUIBUZPVIBWF BTTJHOFEUPUIFQIPOFOVNCFSZPVXBOUUPDBMMPSUIFQSPHSBNZPV XBOUUPMBVODI5IFQIPOFQMBZTCBDLUIFWPJDFUBHBOEUIFOEJBMTUIF OVNCFSPSMBVODIFTUIFBTTPDJBUFEQSPHSBN 5JQ *GUIFQIPOFDBOOPUSFDPHOJ[FZPVSWPJDFUBH QMFBTFUSZBHBJOBOETQFBL DMFBSMZBOESFEVDFUIFTVSSPVOEJOHOPJTF 5PEFMFUFBOEQMBZWPJDFUBHT 0OUIF)PNFTDSFFO DMJDL4UBSU4QFFE%JBM $MJDLUIFEFTJSFEWPJDFUBHGSPNUIFMJTU %PBOZPGUIFGPMMPXJOH r 5PQMBZCBDLBOFYJTUJOHWPJDFUBHBUBOZUJNF DMJDL.FOV1MBZ 7PJDF5BH r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r &/ *&$ 4BGFUZPG*OGPSNBUJPO5FDIOPMPHZ&RVJQNFOU r&54*&/ (MPCBMTZTUFNGPSNPCJMFDPNNVOJDBUJPOT (4. )BSNPOJ[FE&/ GPSNPCJMFTUBUJPOTJOUIF(4.BOE(4.CBOET DPWFSJOH FTTFOUJBMSFRVJSFNFOUTPGBSUJDMFPGUIF355&EJSFDUJWF &$ r&54*&/ &MFDUSPNBHOFUJDDPNQBUJCJMJUZBOE3BEJPTQFDUSVN.BUUFST &3. &MFDUSP.BHOFUJD$PNQBUJCJMJUZ &.$ TUBOEBSEGPSSBEJPFRVJQNFOU BOETFSWJDFT1BSU$PNNPOUFDIOJDBMSFRVJSFNFOUT r&54*&/ &MFDUSPNBHOFUJDDPNQBUJCJMJUZBOE3BEJPTQFDUSVN.BUUFST &3. &MFDUSP.BHOFUJD$PNQBUJCJMJUZ &.$ TUBOEBSEGPSSBEJPFRVJQNFOU BOETFSWJDFT1BSU4QFDJGJDDPOEJUJPOTGPSNPCJMFBOEQPSUBCMFSBEJP BOEBODJMMBSZFRVJQNFOUPGEJHJUBMDFMMVMBSSBEJPUFMFDPNNVOJDBUJPOT TZTUFNT (4.BOE%$4 "QQFOEJY r&54*&/ &MFDUSPNBHOFUJDDPNQBUJCJMJUZBOE3BEJPTQFDUSVN.BUUFST &3. &MFDUSP.BHOFUJD$PNQBUJCJMJUZ &.$ TUBOEBSEGPSSBEJPFRVJQNFOU BOETFSWJDFT1BSU4QFDJGJDDPOEJUJPOTGPS()[XJEFCBOE USBOTNJTTJPOTZTUFNTBOE()[IJHIQFSGPSNBODF3-"/FRVJQNFOU r&/ &MFDUSPNBHOFUJDDPNQBUJCJMJUZBOESBEJPTQFDUSVNNBUUFST &3. &MFDUSPNBHOFUJDDPNQBUJCJMJUZ &.$ TUBOEBSEGPSSBEJPFRVJQNFOU BOETFSWJDFT1BSU4QFDJGJDDPOEJUJPOTGPS*.5$%."EJSFDU TQSFBE 653" GPSNPCJMFBOEQPSUBCMF 6& SBEJPBOEBODJMMBSZ FRVJQNFOU r&/ &MFDUSPNBHOFUJDDPNQBUJCJMJUZBOESBEJPTQFDUSVNNBUUFST &3. #BTFTUBUJPOT #4 BOEVTFSFRVJQNFOU 6& GPS*.5UIJSE HFOFSBUJPODFMMVMBSOFUXPSLT r&54*&/ &MFDUSPNBHOFUJDDPNQBUJCJMJUZBOE3BEJPTQFDUSVN.BUUFST &3. 8JEFCBOE5SBOTNJTTJPOTZTUFNTEBUBUSBOTNJTTJPOFRVJQNFOU PQFSBUJOHJOUIF()[*4.CBOEBOEVTJOHTQSFBETQFDUSVN NPEVMBUJPOUFDIOJRVFT r&/ 1SPEVDUTUBOEBSEUPEFNPOTUSBUFUIFDPNQMJBODFPGNPCJMF QIPOFTXJUIUIFCBTJDSFTUSJDUJPOTSFMBUFEUPIVNBOFYQPTVSFUP FMFDUSPNBHOFUJDGJFMET .)[()[ r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r 3FPSJFOUPSSFMPDBUFUIFSFDFJWJOHBOUFOOB r *ODSFBTFUIFTFQBSBUJPOCFUXFFOUIFFRVJQNFOUBOESFDFJWFS r $POOFDUUIFFRVJQNFOUJOUPBOPVUMFUPOBDJSDVJUEJรญFSFOUGSPNUIBU UPXIJDIUIFSFDFJWFSJTDPOOFDUFE r $POTVMUUIFEFBMFSPSBOFYQFSJFODFESBEJPPSUFMFWJTJPOUFDIOJDJBOGPS IFMQ .PEJGJDBUJPOT 5IF'$$SFRVJSFTUIFVTFSUPCFOPUJGJFEUIBUBOZDIBOHFTPSNPEJGJDBUJPOT NBEFUPUIFEFWJDFUIBUBSFOPUFYQSFTTMZBQQSPWFECZ)JHI5FDI$PNQVUFS $PSQPSBUJPONBZWPJEUIFVTFSTBVUIPSJUZUPPQFSBUFUIFFRVJQNFOU "QQFOEJY 4BGFUZQSFDBVUJPOTGPS3'FYQPTVSF r 6TFPOMZPSJHJOBMNBOVGBDUVSFSBQQSPWFEBDDFTTPSJFT PSBDDFTTPSJFT UIBUEPOPUDPOUBJOBOZNFUBM r 6TFPGOPOPSJHJOBMNBOVGBDUVSFSBQQSPWFEBDDFTTPSJFTNBZWJPMBUF ZPVSMPDBM3'FYQPTVSFHVJEFMJOFTBOETIPVMECFBWPJEFE &YQPTVSFUP3BEJP'SFRVFODZ 3' 4JHOBMT :PVSEFWJDFDPOUBJOTBSBEJPUSBOTNJUUFSBOESFDFJWFS5IFSBEJBUFEPVUQVU QPXFSJTGBSCFMPXUIFJOUFSOBUJPOBMSBEJPGSFRVFODZFYQPTVSFMJNJUT5IFTF MJNJUTBSFQBSUPGDPNQSFIFOTJWFHVJEFMJOFTBOEFTUBCMJTIQFSNJUUFEMFWFMT PG3'FOFSHZGPSUIFHFOFSBMQPQVMBUJPO5IFHVJEFMJOFTBSFCBTFEPOUIF TBGFUZTUBOEBSETQSFWJPVTMZTFUCZJOUFSOBUJPOBMTUBOEBSETCPEJFT r "NFSJDBO/BUJPOBM4UBOEBSET*OTUJUVUF "/4* *&&&$ r/BUJPOBM$PVODJMPO3BEJBUJPO1SPUFDUJPOBOE.FBTVSFNFOU /$31 3FQPSU r*OUFSOBUJPOBM$PNNJTTJPOPO/PO*POJ[JOH3BEJBUJPO1SPUFDUJPO *$/*31 r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r'$$8LH!H )FBE 8LH!H #PEZ r$&8LH!H "QQFOEJY 5FMFDPNNVOJDBUJPOT *OUFSOFU "TTPDJBUJPO 5*" TBGFUZ JOGPSNBUJPO 1BDFNBLFST 5IF)FBMUI*OEVTUSZ.BOVGBDUVSFST"TTPDJBUJPOSFDPNNFOETUIBUB NJOJNVNTFQBSBUJPOPGTJYJODIFTCFNBJOUBJOFECFUXFFOBIBOEIFME XJSFMFTTQIPOFBOEBQBDFNBLFSUPBWPJEQPUFOUJBMJOUFSGFSFODFXJUIUIF QBDFNBLFS5IFTFSFDPNNFOEBUJPOTBSFDPOTJTUFOUXJUIUIFJOEFQFOEFOU SFTFBSDICZBOESFDPNNFOEBUJPOTPG8JSFMFTT5FDIOPMPHZ3FTFBSDI 1FSTPOTXJUIQBDFNBLFST r 4IPVME"-8":4LFFQUIFQIPOFNPSFUIBOTJYJODIFTGSPNUIFJS QBDFNBLFSXIFOUIFQIPOFJTUVSOFE0/ r 4IPVMEOPUDBSSZUIFQIPOFJOBCSFBTUQPDLFU r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r "WPJEVTJOHZPVSQIPOFOFBSNFUBMTUSVDUVSFT GPSFYBNQMF UIFTUFFM GSBNFPGBCVJMEJOH r "WPJEVTJOHZPVSQIPOFOFBSTUSPOHFMFDUSPNBHOFUJDTPVSDFT TVDIBT NJDSPXBWFPWFOT TPVOETQFBLFST 57BOESBEJP r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r2VBMDPNNยก.4..)[ .FNPSZ r30./BOE'MBTI.# r3"..#4%3". 'JHVSFTBSFUIFUPUBM30.BOE3".NFNPSZBWBJMBCMFGPSVTFBOE TUPSBHF4JODFUIFNFNPSZJTTIBSFECZUIF0QFSBUJOH4ZTUFN BQQMJDBUJPOT BOEEBUB UIFBDUVBMBWBJMBCMFNFNPSZJTMFTTUIBOXIBU JTXSJUUFO 0QFSBUJOHTZTUFN .JDSPTPGUยก8JOEPXT.PCJMFยก4UBOEBSE %JTQMBZ 5ZQF u5SBOTNJTTJWF-$%XJUIXIJUF-&%CBDLMJHIU 3FTPMVUJPO YEPUTSFTPMVUJPOBU,$PMPST -BOETDBQFWJFX 0SJFOUBUJPO 1PSUSBJUBOE-BOETDBQF ,FZCPBSEPQFO )4%1"6.54(4.(134&%(&.PEVMF )4%1"6.54 .)[ (4.(134&%(& 5SJCBOE $BNFSBNPEVMF 5ZQF .BJODBNFSB.FHBQJYFMT$.04 4FDPOEDBNFSB7("DBNFSB 3FTPMVUJPO 69("Y49("Y7("Y 27("Y227("Y %JHJUBM;PPN 6QUP9 $POOFDUJPO *0QPSU )5$&YU64#ยBOQJONJOJ64#BOEBVEJPKBDLJOPOF &YU64#JTBQSPQSJFUBSZDPOOFDUJPOJOUFSGBDFUIBUJT USBEFNBSLFECZ)5$ #MVFUPPUI 7XJUI&%3 $MBTTUSBOTNJUQPXFS 8J'J *&&&CHDPNQMJBOU *OUFSOBM8-"/BOUFOOB "QQFOEJY "VEJP .JDSPQIPOFTQFBLFS #VJMUJONJDSPQIPOFBOEMPVETQFBLFS GPSIBOETGSFF TVQQPSU )FBEQIPOF .1""$""$ 8."8"7".3DPEFD 1IZTJDBM %JNFOTJPO NN - YNN 8 YNN 5 8FJHIU HXJUICBUUFSZQBDL $POUSPMTBOEMJHIUT /BWJHBUJPO #VUUPOT -JHIUT XBZ/BWJHBUJPO1BE$&/5&30,CVUUPO r1PXFSPOPGG r-FGUBOE3JHIU4PGULFZT r)PNFTDSFFO r#BDL r5BML TUBSUDBMMBOTXFSDBMM r&OEDBMM-PDLLFZQBE rLFZT28&35:LFZCPBSE rCVUUPOTLFZQBE r7PMVNFCVUUPOT r$BNFSB r$PNNNBOBHFS r&WFOUOPUJGJDBUJPO r$IBSHFTUBUVT r(4.(134TJHOBMT r#MVFUPPUI8J'JDPOOFDUJPO &YQBOTJPOTMPU NJDSP4%TMPU NJDSP4%ยNFNPSZDBSE 4%DPNQBUJCMF 1PXFSTVQQMZ #BUUFSZ N"I-J*PO1PMZNFSSFNPWBCMF SFDIBSHFBCMFCBUUFSZ 5BMLUJNF 6QUPNJOVUFT (4. VQUPNJOVUFT 6.54 4UBOECZ 6QUPIPVST (4. VQUPIPVST 6.54 "$BEBQUFS r"$JOQVUGSFRVFODZ_"$ )[ r%$PVUQVU7BOE" 4VCKFDUUPOFUXPSLBOEQIPOFVTBHF *OEFY *OEFY "DDFTTJCJMJUZTFUUJOHT DPOรฑ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รฑMFTCFUXFFOQIPOFBOE1$ NFEJBรฑMFTGSPN1$UPQIPOF QJDUVSFTBOEWJEFPT 4*.DPOUBDUTUPQIPOF TPVOEรฑMFUPQIPOF $VSSFODZTFUUJOH $VTUPNJ[F)PNFTDSFFO %BUFTFUUJOH %FWJDFMPDL %JBMVQDPOOFDUJPO %JHJUBMMZTJHONFTTBHFT %JHJUBM3JHIUT.BOBHFNFOU %3. %JHJUBMTJHOBUVSF %JSFDU1VTI &NBJM 0VUMPPL 101*."1 TFDVSJUZ &NFSHFODZDBMM &ODSZQUNFTTBHFT &OUFSUFYUBOEOVNCFST &SSPSSFQPSUJOH &WFOUOPUJGJDBUJPO &YDIBOHF4FSWFS &YDMVEFFNBJMBEESFTTXIFOSFQMZJOH UPBMM 'FUDI.BJM 'JMF&YQMPSFS 'JMUFSFNBJM 'JOEDPOUBDUTPOMJOF 'MBHZPVSNFTTBHFT 'MJHIUNPEF 'POUTJ[F EJTQMBZ 'PSXBSENFTTBHF (BNFT (134 )PNFTDSFFO DIBOHFCBDLHSPVOE DVTUPNJ[F PWFSWJFX *."1 *ODBMMBMFSUWPMVNF *OTFSUBMPOHQBVTFJOEJBMJOHTFRVFODF *OTFSUQBVTFJOEJBMJOHTFRVFODF *OTFSU4*.64*.$BSE *OTUBMMNJDSP4%$BSE *OTUBMM.JDSPTPGU"DUJWF4ZOD *OTUBMM.*%MFUT GSPN*OUFSOFU GSPN1$ MPDBMMZ *OUFSOBUJPOBMDBMM *OEFY *OUFSOFU *OUFSOFU&YQMPSFS.PCJMF *OUFSOFU4IBSJOH .VMUJQSFTTNPEF .VTJD1MBZFS .VUFDBMM -BOHVBHFMPDBMFTFUUJOH -&%JOEJDBUPSMJHIUT -JDFOTFEBOEQSPUFDUFENFEJB -PDL LFZCPBSE QIPOF /VNCFSGPSNBU /VNFSJDNPEF .BLFDBMM GSPN$BMM)JTUPSZ GSPN$POUBDUT GSPN)PNF4DSFFO GSPN4QFFE%JBM .BOBHJOH.FFUJOH3FRVFTUT .FNPSZ .FTTBHJOH .FTTFOHFS NJDSP4%$BSE .JDSPTPGU"DUJWF4ZOD .JDSPTPGU8JOEPXT.PCJMF%FWJDF $FOUFS ..4 BDDFTT..4 DSFBUFBOETFOE ..4TFUUJOHT ..4WJEFP DBQUVSFNPEF .PEFN #MVFUPPUINPEFN 64#NPEFN .15SJNNFS 0QFSBUJOHTZTUFNWFSTJPO 0VUPGPGGJDF 0VUMPPLFNBJM 0XOFSJOGPSNBUJPO 1BSUTBOEBDDFTTPSJFT 1BVTFJOEJBMJOHTFRVFODF 1%' 1FSTPOBMJOGPSNBUJPO 1IPOFQSPHSBN 1IPOFTQFDJGJDBUJPO 1IPUP DBQUVSFNPEF 1JDUVSFT7JEFPT 1JDUVSFUIFNF DBQUVSFNPEF 1*/ 1MBZMJTUT "VEJP.BOBHFS 1MBZNFEJB 101 1PXFSNBOBHFNFOU 1SPGJMF 1SPHSBNT "DUJWF4ZOD "EPCF3FBEFS *OEFY "VEJP.BOBHFS #MVFUPPUI&YQMPSFS $BMDVMBUPS $BMFOEBS $BMM)JTUPSZ $BNFSB $MFBS4UPSBHF $PNN.BOBHFS $POUBDUT 'JMF&YQMPSFS (BNFT *OUFSOFU&YQMPSFS *OUFSOFU4IBSJOH .FTTBHJOH .FTTFOHFS .15SJNNFS 1IPOF 1JDUVSFT7JEFPT 2VJDL/PUFT 4"14FUUJOHT 4*..BOBHFS 4QFFE%JBM 5BTLT 5BTL.BOBHFS 7JEFP3FDPSEFS 7PJDF/PUFT 8JOEPXT-JWF 8JOEPXT-JWF.PCJMF 8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMF 1VUDBMMPOIPME 2VJDL-JTU 2VJDL/PUFT 28&35:,FZCPBSE 3FDFJWF DBMM ..4NFTTBHF 3FHJPOBMTFUUJOHT 3FQMZNFTTBHF 3FTFUQIPOF 3FTUBSUQIPOF 3FWJFXTDSFFO 3JOHUPOF 4"14FUUJOHT 4FBSDIGPSFNBJMTPOUIF&YDIBOHF 4FSWFS 4FDVSF.VMUJQVSQPTF*OUFSOFU.BJM &YUFOTJPO 4.*.& 4FDVSJOH8J'J$POOFDUJPO 4FOE FNBJM4.4NFTTBHF ..4NFTTBHF 4FOEBOEEPXOMPBEFNBJMT 4FOEBQQPJOUNFOUT 4FOENFTTBHFT 4FUUJOHT 4FUUJOH6Q&NBJM"DDPVOUT 4FUNVTJDBTSJOHUPOF 4FUVQ"DUJWF4ZODPO1$ 4FUVQ)PNFTDSFFO 4IBSF1PJOUEPDVNFOUT 4IBSFDPOUBDUJOGPSNBUJPO 4*."DDFTT1SPGJMF 4"1 4*..BOBHFS DPQZDPOUBDUTUP4*.64*.DBSE DPQZ4*.DPOUBDUTUPQIPOF *OEFY DSFBUF4*.DPOUBDU 4PVOET 4QFBLFSQIPOF 4QFFE%JBM 4QPSUT DBQUVSFNPEF 4UBSUNFOV 4UPQQSPHSBNT 4ZODISPOJ[F "DUJWF4ZOD DIBOHFJOGPSNBUJPOUZQFT NVTJDBOEWJEFP TDIFEVMFTZODISPOJ[BUJPOXJUI &YDIBOHF4FSWFS WJB#MVFUPPUI 8JOEPXT.FEJB1MBZFS 4ZTUFNGPOUTJ[F 5NPEF 5BTLT 5BTL.BOBHFS 5JNFTFUUJOH 5VSOJOH0OBOE0GGUIF1IPOF 7FSJGZEJHJUBMTJHOBUVSF 7JEFP DBQUVSFNPEF 7JEFP$BMM 7JEFP3FDPSEFS 7JFXJOHNFEJBGJMFT 7JFXBOESFQMZUP..4NFTTBHFT 7JFXZPVSBQQPJOUNFOUT 7JTJCMF #MVFUPPUI 7PJDF/PUFT 7PJDF5BH DSFBUFWPJDFUBHGPSQIPOFOVNCFS FNBJMBEESFTT PS63-JO $POUBDUT DSFBUFWPJDFUBHGPSQSPHSBN FEJU EFMFUF BOEQMBZWPJDFUBHT 8FCCSPXTFS 8J'J 8JOEPXT-JWF 8JOEPXT-JWF.FTTFOHFS 8JOEPXT.FEJB1MBZFS รฑMFGPSNBUT NFOVT PWFSWJFX USPVCMFTIPPUJOH 8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFS 8JOEPXT.PCJMFTPGUXBSFWFSTJPO ;PPN
Source Exif Data:
File Type : PDF File Type Extension : pdf MIME Type : application/pdf PDF Version : 1.4 Linearized : No XMP Toolkit : 3.1-701 Producer : Acrobat Distiller 7.0.5 (Windows) Create Date : 2007:10:17 16:51:09+08:00 Modify Date : 2007:10:17 16:51:09+08:00 Metadata Date : 2007:10:17 16:50:56+08:00 Document ID : uuid:845D92138E7CDC11B5A3D2BA8A124D72 Instance ID : uuid:e9811e38-52b7-421c-a028-2afc6df6c715 Derived From Document Name : uuid:5cc9cda7-42c3-46dd-a8a5-bc37df62feab Derived From Document ID : adobe:docid:indd:05bd1347-59f7-11dc-a4f2-82eaff58a0c8 Derived From Rendition Class : proof:pdf Format : application/postscript Title : Book_Volans_HTC_English_Manual_WING200.indb Page Count : 194EXIF Metadata provided by EXIF.tools