HTC KSJ PDA Phone User Manual BOOK Kaiser HTC English Manual indb indb
HTC Corporation PDA Phone BOOK Kaiser HTC English Manual indb indb
HTC >
Contents
HTC English Manual KAIS140
1%"1IPOF 6TFS.BOVBM XXXIUDDPN 1MFBTF3FBE#FGPSF1SPDFFEJOH 5)&#"55&3:*4/05$)"3(&%8)&/:065",&*50650'5)	 %0/053&.07&5)&#"55&3:1"$,8)&/5)&%&7*$&*4$)"3(*/( :0638"33"/5:*4*/7"-*%"5&%*':0601&/035".1&38*5)5)& %&7*$&4065&3$"4*/( 13*7"$:3&453*$5*0/4 4PNFDPVOUSJFTSFRVJSFGVMMEJTDMPTVSFPGSFDPSEFEUFMFQIPOFDPOWFSTBUJPOT BOETUJQVMBUFUIBUZPVNVTUJOGPSNUIFQFSTPOXJUIXIPNZPVBSFTQFBLJOH UIBUUIFDPOWFSTBUJPOJTCFJOHSFDPSEFE"MXBZTPCFZUIFSFMFWBOUMBXTBOE SFHVMBUJPOTPGZPVSDPVOUSZXIFOVTJOHUIFSFDPSEJOHGFBUVSFPGZPVS1%" 1IPOF */5&--&$56"-1301&35:3*()5*/'03."5*0/ $PQZSJHIUÂ¥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Â¥ "EPCF4ZTUFNT*ODPSQPSBUFE $PQZSJHIUÂ¥ .BDSPNFEJB/FUIFSMBOET #7 .BDSPNFEJB 'MBTI .BDSPNFEJB'MBTI .BDSPNFEJB'MBTI-JUFBOE3FBEFS BSFUSBEFNBSLTBOEPSSFHJTUFSFEUSBEFNBSLTPG.BDSPNFEJB/FUIFSMBOET #7PS"EPCF4ZTUFNT*ODPSQPSBUFE 4QSJUF#BDLVQJTBUSBEFNBSLPSTFSWJDFNBSLPG4QSJUF4PGUXBSF $PQZSJHIUÂ¥ %JMJUIJVN/FUXPSLT *OD"MM3JHIUT3FTFSWFE $PQZSJHIUÂ¥ &TNFSUFD"("MM3JHIUT3FTFSWFE "SD4PGU..4$PNQPTFS–$PQZSJHIUÂ¥ "SD4PGU *ODBOEJUT MJDFOTPST"MM3JHIUT3FTFSWFE"SD4PGUBOEUIF"SD4PGUMPHPBSFSFHJTUFSFE USBEFNBSLTPG"SD4PGU *ODJOUIF6OJUFE4UBUFTBOEPSPUIFSDPVOUSJFT Â¥5PN5PN*OUFSOBUJPOBM#7 5IF/FUIFSMBOET1BUFOUTQFOEJOH"MM SJHIUTSFTFSWFE5PN5PNBOEUIF5PN5PNMPHPBSFSFHJTUFSFEUSBEFNBSLTPG 5PN5PN*OUFSOBUJPOBM#7 5IF/FUIFSMBOET "MMPUIFSDPNQBOZ QSPEVDUBOETFSWJDFOBNFTNFOUJPOFEIFSFJOBSF USBEFNBSLT SFHJTUFSFEUSBEFNBSLTPSTFSWJDFNBSLTPGUIFJSSFTQFDUJWF PXOFST )5$TIBMMOPUCFMJBCMFGPSUFDIOJDBMPSFEJUPSJBMFSSPSTPSPNJTTJPOT DPOUBJOFEIFSFJO OPSGPSJODJEFOUBMPSDPOTFRVFOUJBMEBNBHFTSFTVMUJOH GSPNGVSOJTIJOHUIJTNBUFSJBM5IFJOGPSNBUJPOJTQSPWJEFEiBTJTuXJUIPVU XBSSBOUZPGBOZLJOEBOEJTTVCKFDUUPDIBOHFXJUIPVUOPUJDF)5$BMTP SFTFSWFTUIFSJHIUUPSFWJTFUIFDPOUFOUPGUIJTEPDVNFOUBUBOZUJNF XJUIPVUQSJPSOPUJDF /PQBSUPGUIJTEPDVNFOUNBZCFSFQSPEVDFEPSUSBOTNJUUFEJOBOZGPSNPS CZBOZNFBOT FMFDUSPOJDPSNFDIBOJDBM JODMVEJOHQIPUPDPQZJOH SFDPSEJOH PSTUPSJOHJOBSFUSJFWBMTZTUFN PSUSBOTMBUFEJOUPBOZMBOHVBHFJOBOZGPSN XJUIPVUQSJPSXSJUUFOQFSNJTTJPOPG)5$ %JTDMBJNFST 5)&8&"5)&3*/'03."5*0/ %"5""/%%0$6.&/5"5*0/"3&1307*%&% i"4*4u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r 6TFUIFDPSSFDUFYUFSOBMQPXFSTPVSDF "QSPEVDUTIPVMECFPQFSBUFEPOMZGSPNUIFUZQFPGQPXFSTPVSDF JOEJDBUFEPOUIFFMFDUSJDBMSBUJOHTMBCFM*GZPVBSFOPUTVSFPGUIFUZQF PGQPXFSTPVSDFSFRVJSFE DPOTVMUZPVSBVUIPSJ[FETFSWJDFQSPWJEFSPS MPDBMQPXFSDPNQBOZ'PSBQSPEVDUUIBUPQFSBUFTGSPNCBUUFSZQPXFS PSPUIFSTPVSDFT SFGFSUPUIFPQFSBUJOHJOTUSVDUJPOTUIBUBSFJODMVEFE XJUIUIFQSPEVDU r )BOEMFCBUUFSZQBDLTDBSFGVMMZ 5IJTQSPEVDUDPOUBJOTB-JJPO1PMZNFSCBUUFSZ5IFSFJTBSJTLPGGJSF BOECVSOTJGUIFCBUUFSZQBDLJTIBOEMFEJNQSPQFSMZ%POPUBUUFNQU UPPQFOPSTFSWJDFUIFCBUUFSZQBDL%POPUEJTBTTFNCMF DSVTI QVODUVSF TIPSUFYUFSOBMDPOUBDUTPSDJSDVJUT EJTQPTFPGJOGJSFPS XBUFS PSFYQPTFBCBUUFSZQBDLUPUFNQFSBUVSFTIJHIFSUIBO‚$ ‚' "3/*/(%BOHFSPGFYQMPTJPOJGCBUUFSZJTJODPSSFDUMZSFQMBDFE 5PSFEVDFSJTLPGGJSFPSCVSOT EPOPUEJTBTTFNCMF DSVTI QVODUVSF TIPSUFYUFSOBMDPOUBDUT FYQPTFUPUFNQFSBUVSFBCPWFž$ ž' PSEJTQPTFPGJOGJSFPSXBUFS3FQMBDFPOMZXJUITQFDJGJFECBUUFSJFT 3FDZDMFPSEJTQPTFPGVTFECBUUFSJFTBDDPSEJOHUPUIFMPDBMSFHVMBUJPOT PSSFGFSFODFHVJEFTVQQMJFEXJUIZPVSQSPEVDU r 5BLFFYUSBQSFDBVUJPOT r ,FFQUIFCBUUFSZPSEFWJDFESZBOEBXBZGSPNXBUFSPSBOZMJRVJE BTJUNBZDBVTFBTIPSUDJSDVJU r ,FFQNFUBMPCKFDUTBXBZTPUIFZEPOUDPNFJODPOUBDUXJUIUIF CBUUFSZPSJUTDPOOFDUPSTBTJUNBZMFBEUPTIPSUDJSDVJUEVSJOH PQFSBUJPO r %POPUVTFBCBUUFSZUIBUBQQFBSTEBNBHFE EFGPSNFE PS EJTDPMPSFE PSUIFPOFUIBUIBTBOZSVTUPOJUTDBTJOH PWFSIFBUT PS FNJUTBGPVMPEPS r "MXBZTLFFQUIFCBUUFSZPVUPGUIFSFBDIPGCBCJFTBOETNBMM DIJMESFO UPBWPJETXBMMPXJOHPGUIFCBUUFSZ$POTVMUUIFEPDUPS JNNFEJBUFMZJGUIFCBUUFSZJTTXBMMPXFE r *GUIFCBUUFSZMFBLT r %POPUBMMPXUIFMFBLJOHGMVJEUPDPNFJODPOUBDUXJUITLJO PSDMPUIJOH*GBMSFBEZJODPOUBDU GMVTIUIFBGGFDUFEBSFB JNNFEJBUFMZXJUIDMFBOXBUFSBOETFFLNFEJDBMBEWJDF r %POPUBMMPXUIFMFBLJOHGMVJEUPDPNFJODPOUBDUXJUIFZFT *GBMSFBEZJODPOUBDU %0/05SVCSJOTFXJUIDMFBOXBUFS JNNFEJBUFMZBOETFFLNFEJDBMBEWJDF r 5BLFFYUSBQSFDBVUJPOTUPLFFQBMFBLJOHCBUUFSZBXBZGSPNGJSF BTUIFSFJTBEBOHFSPGJHOJUJPOPSFYQMPTJPO r $PNNVOJDBUFUIFBQQSPQSJBUFTUFQTJNNFEJBUFMZJODBTFBIB[BSE PDDVST 4"'&5:13&$"65*0/4'03%*3&$546/-*()5 ,FFQUIJTQSPEVDUBXBZGSPNFYDFTTJWFNPJTUVSFBOEFYUSFNFUFNQFSBUVSFT %POPUMFBWFUIFQSPEVDUPSJUTCBUUFSZJOTJEFBWFIJDMFPSJOQMBDFTXIFSF UIFUFNQFSBUVSFNBZFYDFFEž$ ž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r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r "WPJEVTJOHZPVSEFWJDFOFBSNFUBMTUSVDUVSFT GPSFYBNQMF UIFTUFFM GSBNFPGBCVJMEJOH r "WPJEVTJOHZPVSEFWJDFOFBSTUSPOHFMFDUSPNBHOFUJDTPVSDFT TVDIBT NJDSPXBWFPWFOT TPVOETQFBLFST 57BOESBEJP r 6TFPOMZPSJHJOBMNBOVGBDUVSFSBQQSPWFEBDDFTTPSJFT PSBDDFTTPSJFT UIBUEPOPUDPOUBJOBOZNFUBM r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r )FFETFSWJDFNBSLJOHT &YDFQUBTFYQMBJOFEFMTFXIFSFJOUIF0QFSBUJOHPS4FSWJDF EPDVNFOUBUJPO EPOPUTFSWJDFBOZQSPEVDUZPVSTFMG4FSWJDFOFFEFE PODPNQPOFOUTJOTJEFUIFTFDPNQBSUNFOUTTIPVMECFEPOFCZBO BVUIPSJ[FETFSWJDFUFDIOJDJBOPSQSPWJEFS r %BNBHFSFRVJSJOHTFSWJDF 6OQMVHUIFQSPEVDUGSPNUIFFMFDUSJDBMPVUMFUBOESFGFSTFSWJDJOHUP BOBVUIPSJ[FETFSWJDFUFDIOJDJBOPSQSPWJEFSVOEFSUIFGPMMPXJOH DPOEJUJPOT r -JRVJEIBTCFFOTQJMMFEPSBOPCKFDUIBTGBMMFOJOUPUIFQSPEVDU r 5IFQSPEVDUIBTCFFOFYQPTFEUPSBJOPSXBUFS r 5IFQSPEVDUIBTCFFOESPQQFEPSEBNBHFE r 5IFSFBSFOPUJDFBCMFTJHOTPGPWFSIFBUJOH r 5IFQSPEVDUEPFTOPUPQFSBUFOPSNBMMZXIFOZPVGPMMPXUIF PQFSBUJOHJOTUSVDUJPOT r "WPJEIPUBSFBT 5IFQSPEVDUTIPVMECFQMBDFEBXBZGSPNIFBUTPVSDFTTVDIBT SBEJBUPST IFBUSFHJTUFST TUPWFT PSPUIFSQSPEVDUT JODMVEJOH CVU MJNJUFEUP BNQMJGJFST UIBUQSPEVDFIFBU r "WPJEXFUBSFBT /FWFSVTFUIFQSPEVDUJOBXFUMPDBUJPO r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r "WPJEQVTIJOHPCKFDUTJOUPQSPEVDU /FWFSQVTIPCKFDUTPGBOZLJOEJOUPDBCJOFUTMPUTPSPUIFSPQFOJOHT JOUIFQSPEVDU4MPUTBOEPQFOJOHTBSFQSPWJEFEGPSWFOUJMBUJPO5IFTF PQFOJOHTNVTUOPUCFCMPDLFEPSDPWFSFE r .PVOUJOHBDDFTTPSJFT %POPUVTFUIFQSPEVDUPOBOVOTUBCMFUBCMF DBSU TUBOE USJQPE PSCSBDLFU"OZNPVOUJOHPGUIFQSPEVDUTIPVMEGPMMPXUIF NBOVGBDUVSFSTJOTUSVDUJPOT BOETIPVMEVTFBNPVOUJOHBDDFTTPSZ SFDPNNFOEFECZUIFNBOVGBDUVSFS r "WPJEVOTUBCMFNPVOUJOH %POPUQMBDFUIFQSPEVDUXJUIBOVOTUBCMFCBTF r 6TFQSPEVDUXJUIBQQSPWFEFRVJQNFOU 5IJTQSPEVDUTIPVMECFVTFEPOMZXJUIQFSTPOBMDPNQVUFSTBOE PQUJPOTJEFOUJGJFEBTTVJUBCMFGPSVTFXJUIZPVSFRVJQNFOU r "EKVTUUIFWPMVNF 5VSOEPXOUIFWPMVNFCFGPSFVTJOHIFBEQIPOFTPSPUIFSBVEJP EFWJDFT r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¡%FWJDF$FOUFS PO8JOEPXT7JTUB 4FUUJOH6Q"DUJWF4ZOD¡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¡0GGJDF.PCJMF "EPCF¡3FBEFS¡-& $PQZJOHBOE.BOBHJOH'JMFT ;*1 #BDLJOH6Q%BUB $IBQUFS (FUUJOH$POOFDUFE $PNN.BOBHFS $POOFDUJPO4FUVQ 8BZTPG$POOFDUJOHUPUIF*OUFSOFU 8J'J (134 %JBMVQBOE0UIFS$POOFDUJPOT 4UBSUJOHB%BUB$POOFDUJPO *OUFSOFU&YQMPSFS¡.PCJMF 6TJOH:PVS%FWJDFBTB.PEFN *OUFSOFU4IBSJOH #MVFUPPUI 8JOEPXT-JWF– $IBQUFS 6TJOH(14 (VJEFMJOFTBOE1SFQBSBUJPOGPS6TJOH(14 %PXOMPBEJOH4BUFMMJUF%BUBWJB2VJDL(14 6TJOH5PN5PN/"7*("503 (14$POUSPMT $IBQUFS &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB $BNFSB 1JDUVSFT7JEFPT 8JOEPXT.FEJB¡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r 1SFTTUPBDUJWBUFPSDBODFMWPJDF SFDPHOJUJPO4FF$IBQUFSGPSEFUBJMT r 1SFTTBOEIPMEUPSFDPSEBWPJDFOPUF +PH8IFFM r 4DSPMMVQPS EPXOUPOBWJHBUF UISPVHINFOVT QSPHSBN JOTUSVDUJPOTQSFTT UIFXIFFMUPDBSSZ PVUTFMFDUJPO r %VSJOHBDBMMPS QMBZJOHNVTJD TDSPMMVQPSEPXO UPBEKVTUUIF TPVOEWPMVNF r 8IFOSFDFJWJOH BOJODPNJOHDBMM TDSPMMEPXOUP TJMFODFUIFBVEJP OPUJGJDBUJPO 0,CVUUPO 1SFTTUPDPOGJSNZPVS EBUBFOUSJFT PSUPFYJU UIFQSPHSBNJOVTF 108&3 1SFTTUPUVSOPGGUIF EJTQMBZUFNQPSBSJMZ 5PUVSOPGGUIFQPXFS QSFTTBOEIPMEGPS BCPVUTFDPOET'PS NPSFJOGPSNBUJPO TFFi4UBSUJOH6Qu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r 4UBOECZUJNF6QUPIPVSTGPS6.54 6QUPIPVSTGPS(4. r 5BMLUJNF6QUPNJOVUFTGPS6.54 6QUPNJOVUFTGPS(4. 6QUPNJOVUFTGPSWJEFPDBMM WJEFPUFMFQIPOZ 8BSOJOH 5PSFEVDFSJTLPGGJSFPSCVSOT r%POPUBUUFNQUUPPQFO EJTBTTFNCMF PSTFSWJDFUIFCBUUFSZQBDL r%POPUDSVTI QVODUVSF TIPSUFYUFSOBMDPOUBDUT PSEJTQPTFPGJOGJSF PSXBUFS r%POPUFYQPTFUPUFNQFSBUVSFTBCPWFP$ P' r3FQMBDFPOMZXJUIUIFCBUUFSZQBDLEFTJHOBUFEGPSUIJTQSPEVDU r3FDZDMFPSEJTQPTFPGVTFECBUUFSZBTTUJQVMBUFECZMPDBMSFHVMBUJPO *NQPSUBOU #FGPSFPQFOJOHUIF4*.DBSEEPPS NBLFTVSFZPVUVSOPGGUIFEFWJDF GJSTU0QFOJOHUIF4*.DBSEEPPSXIJMFUIFEFWJDFJTUVSOFEPONBZ EBNBHFUIFEFWJDF (FUUJOH4UBSUFE 5PJOTUBMMUIF64*.4*.DBSE .BLFTVSFZPVSEFWJDFJTUVSOFEPGG 4MJEFPVUUIFIBSEXBSFLFZCPBSE 4MJEFUIF4*.DBSEEPPSMPDLUPUIFMFGUBOEUIFOPQFOUIF4*.DBSE EPPS )PMEUIF64*.4*.DBSEXJUIJUTHPMEDPOUBDUTGBDJOHEPXOBOEJUT DVUPGGDPSOFSGBDJOHUPXBSEPVUTJEFPGUIFTMPU*OTFSUUIF64*.4*. DBSECZTMJEJOHJUJOUPUIFTMPU 5JQ :PVhMMBMTPTFFBOJMMVTUSBUJPOPOIPXUPJOTFSUUIF64*.4*.DBSEPOUIF 4*.DBSEEPPS "GUFSJOTFSUJOHUIF64*.4*.DBSE DMPTFUIF4*.DBSEEPPSBOEUIFO MPDLJUCZTMJEJOHUIFMPDLUPUIFSJHIU 5PSFNPWFUIF64*.4*.DBSE 5PSFNPWFUIF64*.4*.DBSE QVTIUIF64*.4*.DBSEPVUGSPNUIFCBDLPG UIFTMPUBOEUIFOTMJEFJUPVUGSPNUIF4*.DBSETMPU (FUUJOH4UBSUFE 5PJOTUBMMUIFCBUUFSZ *OTUBMMUIFCBUUFSZCZJOTFSUJOHJUXJUIJUTFYQPTFEDPQQFSQBSUBMJHOFEXJUI UIFQSPUSVEJOHDPQQFSDPOEVDUPSPOUIFVQQFSSJHIUTJEFPGUIFCBUUFSZ DPNQBSUNFOU*OTFSUUIFSJHIUTJEFPGUIFCBUUFSZñ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i$BMJCSBUFUIFEFWJDFu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r $IBSHJOHUIFEFWJDFTCBUUFSZCZDPOOFDUJOHUIFQPXFSBEBQUFS r $POOFDUJOHZPVSEFWJDFUPB1$WJBUIFQSPWJEFE64#4ZODDBCMF /PUF 0OMZUIF"$BEBQUFSBOE64#DBCMFQSPWJEFEXJUIZPVSEFWJDFTIPVMECF VTFEUPDIBSHFUIFEFWJDF $IBSHJOHJTJOEJDBUFECZBTPMJEBNCFSMJHIUPOUIFMFGU-&%JOEJDBUPS "TUIFCBUUFSZJTCFJOHDIBSHFEXIJMFUIFEFWJDFTQPXFSJTPO BDIBSHJOH JDPO XJMMCFTIPXOPOUIFUJUMFCBSPGUIF5PEBZTDSFFO"GUFSUIF CBUUFSZIBTCFFOGVMMZDIBSHFE UIFMFGU-&%CFDPNFTHSFFOBOEBGVMM CBUUFSZJDPO BQQFBSTPOUIF5PEBZTDSFFOTUJUMFCBS (FUUJOH4UBSUFE 8BSOJOH r%POPUSFNPWFUIFCBUUFSZGSPNUIFEFWJDFXIJMFZPVBSFDIBSHJOHJU VTJOHUIF"$PSDBSBEBQUFS r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i)5$)PNFu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i)5$)PNFu JOUIJTDIBQUFS GPSEFUBJMT :PVSVQDPNJOH BQQPJOUNFOUT 4JHOBMTUSFOHUI "EKVTUWPMVNF #BUUFSZTUBUVT 0QFO2VJDL.FOV 4FFi2VJDL.FOVuJO UIJTDIBQUFSGPSEFUBJMT (FUUJOH4UBSUFE r 5PBDDFTTUIF5PEBZTDSFFO UBQ4UBSU5PEBZ r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i6TJOH5BTL.BOBHFSuJO$IBQUFS r 5PTXJUDIUPBSVOOJOHQSPHSBN UBQUIFQSPHSBNOBNF r 5PTUPQSVOOJOHBQSPHSBN UBQ )5$)PNF )5$)PNF–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r 5BQUIFUBCTJOUIFUPPMCBS r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r %PXOMPBEXFBUIFSEBUBBVUPNBUJDBMMZ8IFOUIJTDIFDLCPYJT TFMFDUFE XFBUIFSJOGPSNBUJPOXJMMBVUPNBUJDBMMZCFEPXOMPBEFE GSPNUIF"DDV8FBUIFS8FCTJUFXIFOFWFSZPVTFMFDUUIF8FBUIFS UBC JGUIFEBUBIBTOPUCFFOVQEBUFEXJUIJOUIFMBTUUISFFIPVST 8FBUIFSEBUBXJMMBMTPCFEPXOMPBEFEFWFSZUJNFBO"DUJWF4ZOD DPOOFDUJPOPDDVST UISPVHIPWFSUIFBJSPS64#DPOOFDUJPO $MFBSUIJTDIFDLCPYJGZPVQSFGFS UPNBOVBMMZEPXOMPBEXFBUIFS JOGPSNBUJPO r %PXOMPBEXIFOSPBNJOH 4FMFDUUIJTDIFDLCPYPOMZ JGXBOUUPBMMPXBVUPNBUJD EPXOMPBEPGXFBUIFSEBUBXIFO ZPVSFSPBNJOH5IJTNBZJODVS BEEJUJPOBMDPTUT r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r 4MJEFZPVSGJOHFSEPXOXBSEUPTDSPMMVQUIFTDSFFO r 4MJEFZPVSGJOHFSVQXBSEUPTDSPMMEPXOUIFTDSFFO 8IFOGJOHFS TDSPMMJOHVQ BOEEPXO TMJEF BOZXIFSFXJUIJO UIJTBSFB r 5PTDSPMMUPXBSETUIFMFGU TMJEFZPVSGJOHFSUPUIFSJHIU r 5PTDSPMMUPXBSETUIFSJHIU TMJEFZPVSGJOHFSUPUIFMFGU r 8IJMFUIFTDSFFOJTTDSPMMJOH ZPVDBOTUPQUIFTDSPMMJOHCZQSFTTJOH ZPVSGJOHFSPOUIFUPVDITDSFFO /PUF 4DSPMMCBSTTIPXOPOUIFTDSFFOJOEJDBUFUIBUUIFSFBSFNPSFDPOUFOUUIBU DBOOPUCFGJUPOUIFTDSFFO:PVDBOGJOHFSTDSPMMVQBOEEPXOPOMZXIFO UIFSFhTBWFSUJDBMTDSPMMCBSTIPXOPOUIFTDSFFO-JLFXJTF ZPVDBOGJOHFS TDSPMMMFGUBOESJHIUPOMZXIFOUIFSFhTBIPSJ[POUBMTDSPMMCBS 5PVTFGJOHFSQBOOJOH r 5PQBOEPXOXBSE UPVDIBOEIPMEPOUIFUPVDITDSFFOUIFOESBH ZPVSGJOHFSVQXBSE5PQBOVQXBSE UPVDIBOEIPMEPOUIFUPVDI TDSFFOUIFOESBHZPVSGJOHFSEPXOXBSE (FUUJOH4UBSUFE r 5PQBOUPXBSETUIFSJHIU UPVDIBOEIPMEPOUIFUPVDITDSFFOUIFO ESBHZPVSGJOHFSUPUIFMFGU5PQBOUPXBSETUIFMFGU UPVDIBOEIPMEPO UIFUPVDITDSFFOUIFOESBHZPVSGJOHFSUPUIFSJHIU r :PVDBOBMTPQBOEJBHPOBMMZ /PUF 4DSPMMCBSTTIPXOPOUIFTDSFFOJOEJDBUFUIBUUIFSFBSFNPSFDPOUFOUUIBU DBOOPUCFGJUPOUIFTDSFFO:PVDBOVTFGJOHFSQBOOJOHPOMZXIFOUIFSFBSF TDSPMMCBSTTIPXOPOUIFTDSFFO 5PDPOUJOVPVTMZQBO %SBHZPVSGJOHFSUPXBSETUIFCPVOEBSZBOEIPME5IF8FCQBHF EPDVNFOU PSNFTTBHFUIBUZPVBSFWJFXJOHUIFODPOUJOVPVTMZQBOT 7FSUJDBMCPVOEBSZ )PSJ[POUBM CPVOEBSZ 3FMFBTFZPVSGJOHFSUPTUPQQBOOJOH &OBCMFPSEJTBCMFTPVOE :PVDBOFOBCMFPSNVUFUIFGJOHFSTDSPMMJOHBOEQBOOJOHTPVOE5BQ4UBSU 4FUUJOHT4ZTUFNUBC5PVDI'-0UIFOTFMFDUPSDMFBSUIF&OBCMFTPVOE XIFOGJOHFSTDSPMMJOHBOEQBOOJOHDIFDLCPY (FUUJOH4UBSUFE 4UBUVT*DPOT 5IFGPMMPXJOHBSFTPNFPGUIFTUBUVTJDPOTUIBUZPVNBZTFFPOUIFEFWJDF *DPOTUIBUBQQFBSJOUIJTBSFB *DPOTUIBUBQQFBSJOUIJTBSFB $POOFDUJPO4FUVQ (134BWBJMBCMF 5IFSFBSFNPSFOPUJGJDBUJPOT 5BQUIFJDPOUPWJFXBMM /FXUFYUNFTTBHFT 4.4OPUJGJDBUJPOPGWPJDFNBJM &%(&BWBJMBCMF 4FOEJOH..4 8J'JGVODUJPOFOBCMFE CVU EFWJDFOPUDPOOFDUFEUPB XJSFMFTTOFUXPSLZFU $POOFDUFEUPBXJSFMFTT OFUXPSL 3FDFJWJOH..4 ..4TFOU )4%1"BWBJMBCMF 6.54BWBJMBCMF $BOOPUTFOE..4 4ZODISPOJ[JOHWJB8J'J /FXJODPNJOH..4 $POOFDUJPOJTBDUJWF /FX8JOEPXT-JWF–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¡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hTEBUBDPOOFDUJPO +BWB%PXOMPBEBOEJOTUBMM+BWBBQQMJDBUJPOT TVDIBTHBNFTBOEUPPMT POZPVSEFWJDF .FTTFOHFS5IJTJTUIFNPCJMFWFSTJPOPG8JOEPXT-JWF–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–UPGJOE JOGPSNBUJPOPOUIF8FC*UBMTPMFUTZPVTJHOJOUPZPVS8JOEPXT-JWF BDDPVOUTPUIBUZPVDBOBDDFTTZPVS-JWF.BJMNFTTBHFTBOETFOESFDFJWF JOTUBOUNFTTBHFTJO-JWF.FTTFOHFS 8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMF1MBZCBDLBVEJPBOEWJEFPGJMFT 8PSME$BSE.PCJMF-FUTZPVDBQUVSFOBNFDBSET VTJOHUIFEFWJDFh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¡WFSTJPOBOEUZQFPGQSPDFTTPSVTFEPOZPVSEFWJDF:PVDBOBMTP TQFDJGZBOBNFGPSZPVSEFWJDF #BDLMJHIU4FUUIFCBDLMJHIUUJNFPVUBOEBEKVTUCSJHIUOFTT $FSUJGJDBUFT4FFJOGPSNBUJPOBCPVUDFSUJGJDBUFTUIBUBSFJOTUBMMFEPOZPVS EFWJDF $MFBS4UPSBHF5BQUIJTJDPOPOMZXIFOZPVOFFEUPSFNPWFBMMZPVS EBUBBOEGJMFTGSPNUIFNFNPSZBOESFTFUZPVSEFWJDFUPGBDUPSZEFGBVMU TFUUJOHT $MPDL"MBSNT4FUUIFEFWJDFDMPDLUPUIFEBUFBOEUJNFPGZPVSMPDBMF PSUPBWJTJUJOHUJNF[POFXIFOZPVSFUSBWFMJOH"MBSNTDBOBMTPCFTFUBU TQFDJGJFEEBZTBOEUJNFTPGBXFFL %FWJDF*OGPSNBUJPO4FFJOGPSNBUJPOBCPVUUIFGJSNXBSFWFSTJPO IBSEXBSF JEFOUJUZ BOEUIFEVSBUJPOPGDBMMTNBEFPOZPVSEFWJDF &ODSZQUJPO"MMPXGJMFTPOZPVSTUPSBHFDBSEUPCFFODSZQUFE&ODSZQUFE GJMFTXJMMCFSFBEBCMFPOMZPOZPVSEFWJDF &SSPS3FQPSUJOH&OBCMFPSEJTBCMFUIFEFWJDFhTFSSPSSFQPSUJOHGVODUJPO 8IFOUIJTGVODUJPOJTFOBCMFEBOEBQSPHSBNFSSPSPDDVST UFDIOJDBMEBUB BCPVUUIFTUBUFPGUIFQSPHSBNBOEZPVSDPNQVUFSXJMMCFMPHHFEJOB UFYUGJMFBOEEFMJWFSFEUP.JDSPTPGUh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hT8FCTJUFBOEVQEBUF8JOEPXT .PCJMF¡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r 5PUZQFMPXFSDBTFMFUUFST QSFTTUIFLFZTVTJOHZPVSUIVNCTPSñOHFST r 5PVTFBMMVQQFSDBTFMFUUFST QSFTT CBDLUPBMMMPXFSDBTFMFUUFST QSFTT ñSTU UIFOQSFTT BHBJO 5PDIBOHF &OUFSJOHBOE4FBSDIJOH*OGPSNBUJPO r 5PVTFBTJOHMFVQQFSDBTFMFUUFS QSFTT DPSSFTQPOEJOHLFZ BOEUIFOQSFTTUIF r 5PFOUFSBOVNCFSPSTZNCPM MBCFMFEBUUIFVQQFSMFGUPGFBDILFZ QSFTT BOEUIFOQSFTTUIFDPSSFTQPOEJOHLFZ1SFTT UXJDFUP FOUFSBMMOVNCFSTPSTZNCPMT r 5PPQFOUIF4ZNCPM1BE QSFTT r 1SFTTUIF-FGU3JHIU40'5,&: TIPXOJOUIFMBCFMBCPWFUIFLFZ BOEUIFOQSFTT UPQFSGPSNUIFDPNNBOE r 1SFTT UPWFSJGZZPVSEBUBFOUSJFTPSFYJUUIFQSPHSBNJOVTF r 1SFTT UPPQFOUIF4UBSUNFOV r 1SFTTUIFBSSPXLFZT GPSEJSFDUJPOBMNPWFNFOU r 5PUZQFBDDFOUFEDIBSBDUFST MJLFÃ È É Ë ÃŽ Ó Û FUD QSFTTUIFMFUUFS LFZñSTUBOEUIFO IPME BOEBUUIFTBNFUJNFQSFTTUIFTQBDFCBS TFWFSBMUJNFTVOUJMZPVñOEUIFDPSSFDUDIBSBDUFSZPVOFFE &OUFSJOH*OGPSNBUJPO 8IFOZPVTUBSUBQSPHSBNPSTFMFDUBGJFMEUIBUSFRVJSFTUFYUPSOVNCFST UIF *OQVU1BOFMJDPOCFDPNFTBWBJMBCMFPOUIFNFOVCBS 5BQUIF*OQVU4FMFDUPSBSSPX UIBUBQQFBSTOFYUUPUIF*OQVU1BOFMJDPO UPPQFOBNFOVXIFSFZPVDBOTFMFDUBUFYUJOQVUNFUIPEBOEDVTUPNJ[F JOQVUPQUJPOT"GUFSTFMFDUJOHBUFYUJOQVUNFUIPE UIFDPSSFTQPOEJOH*OQVU 1BOFMJTUIFOEJTQMBZFEBOEZPVDBOVTFJUUPFOUFSUFYU5PUPHHMFCFUXFFO TIPXJOHBOEIJEJOHUIF*OQVU1BOFM TJNQMZUBQUIF*OQVU1BOFMJDPO &OUFSJOHBOE4FBSDIJOH*OGPSNBUJPO *OQVU1BOFM ,FZCPBSE *OQVU1BOFMJDPO *OQVU4FMFDUPS BSSPX *DPO /PUF *OQVUNFUIPE *DPO *OQVUNFUIPE 0OTDSFFO,FZCPBSE 5SBOTDSJCFS -FUUFS3FDPHOJ[FSPS #MPDL3FDPHOJ[FS 4ZNCPM1BE 4PNFUFYUJOQVUNFUIPETNBZOPUCFBWBJMBCMFJODFSUBJOMBOHVBHFWFSTJPOT PGUIFEFWJDF 6TJOHUIF0OTDSFFO,FZCPBSE 5IFPOTDSFFO,FZCPBSEJTBWBJMBCMFXIFOUFYUFOUSZJTQPTTJCMF:PVDBO FOUFSUFYUCZUBQQJOHLFZTPOUIFLFZCPBSEUIBUBSFEJTQMBZFEPOUIFTDSFFO 5PFOUFSUFYUVTJOHUIFPOTDSFFO,FZCPBSE *OBQSPHSBN UBQUIF*OQVU4FMFDUPSBSSPX BOEUBQ,FZCPBSE &OUFSUFYUCZUBQQJOHLFZTPOUIFPOTDSFFO,FZCPBSE 5PFOMBSHFUIFPOTDSFFO,FZCPBSE 5BQUIF*OQVU4FMFDUPSBSSPX UIFOUBQ0QUJPOT *OUIF*OQVUNFUIPEMJTU TFMFDU,FZCPBSE 5BQ-BSHFLFZT &OUFSJOHBOE4FBSDIJOH*OGPSNBUJPO 6TJOH-FUUFS3FDPHOJ[FS 8JUI-FUUFS3FDPHOJ[FS ZPVDBOXSJUFJOEJWJEVBMMFUUFST OVNCFST BOE QVODUVBUJPO XIJDIBSFUIFODPOWFSUFEJOUPUZQFEUFYU 5PVTF-FUUFS3FDPHOJ[FS 'SPNBQSPHSBN UBQUIF*OQVU4FMFDUPSBSSPX BOEUBQ-FUUFS 3FDPHOJ[FS 8SJUFDIBSBDUFST OVNCFST BOETZNCPMTJOUIFEFTJHOBUFEXSJUJOH BSFB r &OUFSDBQJUBMMFUUFSTCZXSJUJOHJOUIF"#$ MFGU BSFBPGUIFCPY r &OUFSMPXFSDBTFMFUUFSTCZXSJUJOHJOUIFBCD NJEEMF BSFBPGUIF CPY r &OUFSOVNCFSTCZXSJUJOHJOUIF SJHIU BSFBPGUIFCPY r &OUFSQVODUVBUJPOBOETZNCPMTCZUBQQJOHJOFJUIFSBSFBPGUIF CPYBOEUIFOXSJUJOHUIFEFTJSFEDIBSBDUFS /PUF -FUUFS3FDPHOJ[FSJTBWBJMBCMFXIFOUFYUFOUSZJTQPTTJCMF 6TJOH#MPDL3FDPHOJ[FS 8JUI#MPDL3FDPHOJ[FS ZPVVTFBTJOHMFTUSPLFUPXSJUFMFUUFST OVNCFST TZNCPMT BOEQVODUVBUJPO XIJDIBSFUIFODPOWFSUFEJOUPUZQFEUFYU 5PVTF#MPDL3FDPHOJ[FS 'SPNBQSPHSBN UBQUIF*OQVU4FMFDUPSBSSPX BOEUBQ#MPDL 3FDPHOJ[FS 8SJUFDIBSBDUFST OVNCFST BOETZNCPMTJOUIFEFTJHOBUFEXSJUJOH BSFB r &OUFSMFUUFSTCZXSJUJOHJOUIFBCD MFGU BSFBPGUIFCPY r &OUFSOVNCFSTCZXSJUJOHJOUIF SJHIU BSFBPGUIFCPY r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r 5PSFQPTJUJPOUIFLFZCPBSE UBQBOEIPMEUIFUJUMFCBS UIFOESBHUPUIF EFTJSFEMPDBUJPO r 8IFOOPUFYUJTTFMFDUFE ZPVDBOBMTPPQFOUIFLFZCPBSECZEPJOHUIF HFTUVSF'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUVTJOH5SBOTDSJCFSHFTUVSFT TFF)FMQ POZPVSEFWJDF 5PFEJUUFYU *OBQSPHSBN ESBXBMJOFBDSPTTUIFUFYUZPVXBOUUPFEJU "GUFSZPVMJGUUIFTUZMVTGSPNUIFTDSFFO UIFMJOFXJMMEJTBQQFBSBOEUIF TFMFDUFEUFYUXJMMCFIJHIMJHIUFE %PFJUIFSPGUIFGPMMPXJOH r 3FXSJUFUIFUFYU &OUFSJOHBOE4FBSDIJOH*OGPSNBUJPO r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r 5BQUIF*OQVU4FMFDUPSBSSPX UIFOUBQ4ZNCPM1BEPS r 6TJOHUIFIBSEXBSFLFZCPBSE QSFTT BOEUIFOQSFTT 5PCSPXTFUISPVHIUIFQBHFTPGTZNCPMT UBQ 4ZNCPM1BETDSFFO POUIF 5BQBTZNCPMUPTFMFDUJUBOEDMPTFUIF4ZNCPM1BE5IFTFMFDUFE TZNCPMXJMMUIFOCFJOTFSUFEJOZPVSEPDVNFOU &OUFSJOHBOE4FBSDIJOH*OGPSNBUJPO 6TJOH/PUFTUP%SBX 8SJUFBOE3FDPSE7PJDF /PUFT 6TJOH/PUFT ZPVDBOESBXEJSFDUMZPOUIFTDSFFO PSXSJUFPOUIFTDSFFO BOETBWFOPUFTJOZPVSPXOIBOEXSJUJOH:PVDBOBMTPDSFBUFBTUBOEBMPOF SFDPSEJOH WPJDFOPUF PSZPVDBOBEEBSFDPSEJOHUPBOPUF 'PSNPSFJOGPSNBUJPOPOXIBUZPVDBOEPXJUI/PUFT QMFBTFTFFi/PUFTuJO $IBQUFS 4FBSDIJOH*OGPSNBUJPO :PVDBOTFBSDIGPSGJMFTBOEPUIFSJUFNTTUPSFEJO.Z%PDVNFOUTGPMEFSPS POBOJOTUBMMFETUPSBHFDBSEPGZPVSEFWJDF:PVDBOTFBSDICZGJMFOBNF PSCZXPSETMPDBUFEJOUIFJUFN'PSFYBNQMF ZPVDBOTFBSDIJOFNBJM NFTTBHFT OPUFT BQQPJOUNFOUT DPOUBDUT BOEUBTLT BTXFMMBTJOPOMJOF )FMQ 5PTFBSDIGPSBGJMFPSBOJUFN 5BQ4UBSU1SPHSBNT4FBSDI *OUIF4FBSDIGPSñFME ZPVDBO r &OUFSUIFñMFOBNF XPSE PSPUIFSJOGPSNBUJPOZPVXBOUUPTFBSDI GPS r 5BQUIFEPXOBSSPXJDPO BOEGSPNUIFMJTU TFMFDUPOFJUFN UIBUZPVIBWFMPPLFEGPSCFGPSF *OUIF5ZQFñFME ZPVDBOUBQUIFEPXOBSSPXJDPO BOETFMFDUB EBUBUZQFGSPNUIFMJTUUPIFMQOBSSPXZPVSTFBSDI 5BQ4FBSDI5IFTZTUFNUIFOTUBSUTTFBSDIJOHUIFNBUDIFEñ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r 5BQ4UBSU1IPOFPS r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r"EKVTUUIFQIPOFWPMVNF PS EFWJDFWPMVNF CZNPWJOHUIF TMJEFSUPUIFEFTJSFEWPMVNFMFWFM r5BQ0O 7JCSBUF PS0GGUPDIBOHFCPUI UIFTZTUFNBOESJOHFSWPMVNFTFUUJOHT :PVDBOBMTPDIBOHFUIFEFWJDFWPMVNF TFUUJOHTUISPVHIUIF4PVOEUBCPOUIF )5$)PNF4FF$IBQUFSGPSEFUBJMT 7PMVNFBEKVTUNFOU /PUFT r 5PBEKVTUUIFDPOWFSTBUJPOQIPOFWPMVNF ZPVNVTUEPJUEVSJOHBDBMM "EKVTUJOHUIFWPMVNFBUBOPUIFSUJNFXJMMBGGFDUUIFSJOH OPUJGJDBUJPO BOE .1TPVOEMFWFMT r 8IFOZPVBDUJWBUF7JCSBUFNPEF TPVOEXJMMBVUPNBUJDBMMZCFNVUFEBOE ZPVSEFWJDFXJMMWJCSBUFXIFOBOJODPNJOHDBMMJTSFDFJWFE5IF7JCSBUF JDPO XJMMBQQFBSJOUIFUJUMFCBSUPJOEJDBUFUIBU7JCSBUFNPEFJT BDUJWBUFE .BLJOHB$BMM 8JUIZPVSEFWJDF ZPVDBONBLFBDBMMGSPN1IPOF $POUBDUT 4QFFE%JBM $BMM)JTUPSZ BOE4*..BOBHFS .BLFBDBMMGSPN1IPOF 1SFTTUIF5"-,CVUUPO 0OUIF1IPOFTDSFFO UBQUIFEFTJSFEQIPOFOVNCFS UIFOQSFTTUIF 5"-,CVUUPO 6TJOH1IPOF'FBUVSFT 5JQ *GZPVUBQBXSPOHOVNCFS UBQ%FMFUF UPFSBTFFBDITVCTFRVFOU EJHJUPGBOVNCFS5PFSBTFUIFFOUJSFOVNCFS UBQBOEIPME%FMFUF .BLFBDBMMGSPN$POUBDUT 5BQ$POUBDUTPOUIF5PEBZTDSFFOPSUBQ4UBSU$POUBDUT UIFOEPPOFPG UIFGPMMPXJOH r 1SFTT/"7*("5*0/VQPSEPXOUPTFMFDUBDPOUBDU BOEQSFTT5"-, r 5BQUIFEFTJSFEDPOUBDUJOUIFDPOUBDUTMJTU BOEUBQUIFQIPOF OVNCFSUIBUZPVXBOUUPDBMM r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r 5PDSFBUFB4QFFE%JBMFOUSZGSPN$POUBDUTPS64*.4*.DBSEDPOUBDU UBQ UIFDPOUBDU TFMFDUUIFOVNCFSZPVXBOUUPBEEUP4QFFE%JBMBOEUIFO UBQ.FOV"EEUP4QFFE%JBM r 5PEFMFUFB4QFFE%JBMFOUSZ JOUIF4QFFE%JBMMJTU UBQBOEIPMEUIF EFTJSFEFOUSZ BOEUBQ%FMFUF 5PDBMMWPJDFNBJM 5IFOVNCFSLFZJTHFOFSBMMZSFTFSWFEGPSZPVSWPJDFNBJM1SFTTBOEIPME UIJTLFZUPDBMMWPJDFNBJM 6TJOH1IPOF'FBUVSFT .BLFBDBMMGSPN4*..BOBHFS 4*..BOBHFSBMMPXTZPVUPWJFXUIFDPOUFOUTPGZPVS64*.4*.DBSE USBOTGFS64*.4*.QIPOFCPPLFOUSJFTUP$POUBDUTPOZPVSEFWJDF BOENBLF BDBMMGSPNZPVS64*.4*.DBSE 5PDBMMB64*.4*.DPOUBDU 5BQ4UBSU1SPHSBNT4*..BOBHFS8BJUGPSZPVS64*.4*.DBSE DPOUFOUTUPMPBE 5BQBOEIPMEUIFOBNFPSQIPOFOVNCFSPGUIFQFSTPOZPVXBOUUP DBMM BOEUBQ$BMM 'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVU4*..BOBHFS TFF$IBQUFS 3FDFJWJOHB$BMM 8IFOZPVSFDFJWFBQIPOFDBMM BNFTTBHFXJMMBQQFBS HJWJOHZPVUIF PQUJPOUPFJUIFSBOTXFSPSJHOPSFUIFJODPNJOHDBMM 5PBOTXFSPSSFKFDUBOJODPNJOHDBMM r 5PBOTXFSUIFDBMM UBQ"OTXFS PSQSFTT5"-,POUIFEFWJDF r 5PSFKFDUUIFDBMM UBQ*HOPSF PSQSFTT&/%POUIFEFWJDF 5PFOEBDBMM 0ODFBOJODPNJOHPSPVUHPJOHDBMMJTJOQSPHSFTT QSFTT&/%POUIFEFWJDF UPIBOHVQ 5PDIFDLBNJTTFEDBMM :PVXJMMTFFUIF JDPOPOUPQPGUIFTDSFFOXIFOZPVNJTTFEBDBMM5P DIFDLXIPUIFDBMMFSJT r 5BQUIF JDPO UIFOUBQ7JFXPS r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r %VSJOHBDBMM UBQ4QFBLFS0O PSQSFTTBOEIPME5"-,VOUJMUIF TQFBLFSQIPOFUVSOTPO5IFTQFBLFSQIPOFJDPO BQQFBSTJOUIF UJUMFCBS r 5PUVSOPÃUIFTQFBLFSQIPOF UBQ4QFBLFS0GG PSQSFTTBOEIPME 5"-,BHBJOVOUJMUIFTQFBLFSQIPOFUVSOTPà 8BSOJOH5PBWPJEEBNBHFUPZPVSIFBSJOH EPOPUIPMEZPVSEFWJDFBHBJOTUZPVSFBS XIFOUIF4QFBLFSQIPOFJTUVSOFEPO 5PNVUFBDBMM :PVDBOUVSOPGGUIFNJDSPQIPOFEVSJOHBDBMM TPUIBUZPVDBOIFBSUIF DBMMFSCVUUIFDBMMFSDBOOPUIFBSZPV r %VSJOHBDBMM UBQ.VUF r 8IFOUIFNJDSPQIPOFJTUVSOFEPà UIFNVUFJDPO BQQFBSTPO UIFTDSFFO5BQ6ONVUFUPUVSOPOUIFNJDSPQIPOFBHBJO 6TJOH1IPOF'FBUVSFT .BLJOHB7JEFP$BMM :PVSEFWJDFBMMPXTZPVUPNBLFWJEFPDBMMTXIFOZPVBSFXJUIJOB( OFUXPSLDPWFSBHFBSFB:PVOFFEUPVTFB(FOBCMF4*.DBSEUPNBLFWJEFP DBMMT 5PNBLFBWJEFPDBMM r 0OUIF1IPOFLFZQBE UBQUIFQIPOFOVNCFSUPDBMM UIFOUBQ r 0OUIF1IPOFLFZQBE UBQUIFQIPOFOVNCFSUPDBMM UIFOUBQ .FOV7JEFP$BMMUPTUBSUBWJEFPDBMM r 'SPN$POUBDUT UBQBOEIPMEUIFEFTJSFEDPOUBDU BOEUBQ7JEFP$BMM r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hT JOGPSNBUJPO BOEDBMMUJNFS *NBHFEJTQMBZBSFB%JTQMBZTZPVSJNBHF BOEUIFPUIFSQBSUZhTJNBHF EFQFOEJOH POUIFTFMFDUFE4XBQ*NBHFTFUUJOH $BNFSB0O0GG5BQUPUPHHMFCFUXFFO UVSOJOHPOPGGUIFDBNFSB8IFOUIF DBNFSBJTUVSOFEPGG UIFJNBHFEJTQMBZFE EFQFOETPOUIF7JEFP$BMMPQUJPOTZPV IBWFTFU4FFi4FUVQ7JEFP$BMM0QUJPOTu GPSEFUBJMT "VEJP.VUF6ONVUF5BQUPNVUF VONVUFBVEJP .BJO4FDPOEDBNFSB5BQUPUPHHMF CFUXFFOVTJOHUIF.BJO CBDL BOE 4FDPOE GSPOU DBNFSB 4XBQ*NBHF5BQDPOUJOVPVTMZUPDZDMF UISPVHIUIFBWBJMBCMFJNBHFEJTQMBZ PQUJPOT 4XBQ*NBHFPQUJPOT #PUIQBSUJFT .ZWJEFPTNBMM #PUIQBSUJFT .ZWJEFPMBSHF 5IFPUIFSQBSUZhTJNBHFJTMBSHFXIJMFZPVS JNBHFJTTNBMM5IJTJTUIFEFGBVMUTFUUJOH 5IFPUIFSQBSUZhTJNBHFJTTNBMMXIJMFZPVS JNBHFJTMBSHF #PUIQBSUJFT FRVBM #PUIZPVSJNBHFBOEUIFPUIFSQBSUZBQQFBS UIFTBNFTJ[F 0UIFSQBSUZPOMZ 0OMZUIFPUIFSQBSUZhTJNBHFJTEJTQMBZFE 6TJOH1IPOF'FBUVSFT "EKVTUUIFCSJHIUOFTT :PVDBOBEKVTUUIFCSJHIUOFTTPGUIF EFWJDFTDBNFSBMFOT5PBEKVTUUIF CSJHIUFTT QSFTT/"7*("5*0/VQUP NBLFJUCSJHIUFSPSQSFTT/"7*("5*0/ EPXOUPNBLFJUMFTTCSJHIU8IFOZPV QSFTT/"7*("5*0/VQPSEPXOEVSJOH BWJEFPDBMM BCSJHIUOFTTCBSBQQFBSTBU UIFCPUUPNUIFTDSFFO #SJHIUOFTTCBS 5JQT r :PVDBOBMTPQSFTT/"7*("5*0/MFGUPSSJHIUUPBEKVTUUIFCSJHIUOFTT r :PVDBOBMTPBEKVTUUIFCSJHIUOFTTCZUBQQJOH.FOV#SJHIUOFTT 4FUVQWJEFPDBMMPQUJPOT 0OUIF1IPOFTDSFFO PSPOUIFTDSFFOPGUIFPOHPJOHWJEFPDBMM UBQ.FOV7JEFP$BMM0QUJPOT:PVDBOTFUUIFGPMMPXJOHPQUJPOT 7JEFP$BMM0QUJPOT(FOFSBMUBC 7JEFP$BMM0QUJPOT4FSWJDFTUBC 6TJOH1IPOF'FBUVSFT (FOFSBMUBC r 4IPXTUJMMJNBHF4FMFDUUIFJNBHFZPVXBOUUPEJTQMBZXIFOZPV UVSOPÃUIFDBNFSB r 1SFTFU GFNBMF %JTQMBZTBGFNBMFQJDUVSFQSPWJEFECZZPVS TFSWJDFQSPWJEFS r 1SFTFU NBMF %JTQMBZTBNBMFQJDUVSFQSPWJEFECZZPVSTFSWJDF QSPWJEFS r $VTUPNJNBHF-FUTZPVVTFBOJNBHFGSPNGJMFBTZPVSEJTQMBZ QJDUVSF8IFOUIJTPQUJPOJTTFMFDUFE UIF'JMF/BNFCPYBOEUIF #SPXTFCVUUPOXJMMCFFOBCMFE BMMPXJOHZPVUPTFMFDUBOJNBHF GJMF r -BTUWJEFPGSBNF6TFTUIFMBTUWJEFPGSBNFCFGPSFZPVTUPQQFE UIFDBNFSBBTZPVSEJTQMBZJNBHF r 7JEFPTDSFFOQSFGFSFODF5PDIBOHFIPXZPVSJNBHFBOEUIFPUIFS QBSUZTJNBHFBSFEJTQMBZFEPOUIFTDSFFO TFMFDUZPVSQSFGFSFODFGSPN UIF7JEFPTDSFFOQSFGFSFODFMJTUPSUBQUIF4XBQ*NBHFCVUUPOPO UIF7JEFP$BMMTDSFFO r $BNFSBPQUJPOT r 'MJQUIFOEDBNFSBWJEFP4FMFDUUIJTDIFDLCPYJGZPVBSFHPJOH UPTIPXBUFYUEPDVNFOUUPUIFPUIFSQBSUZVTJOHUIFTFDPOE DBNFSB r 4XJUDIDBNFSBPGGXIFOBOTXFSJOHWJEFPDBMM4FMFDUUIJTDIFDL CPYUPOPUTFOEBWJEFPGFFEPGZPVSTFMGUPUIFPUIFSQBSUZ*OTUFBE UIFPQUJPOZPVTFMFDUFEJO4IPXTUJMMJNBHFXJMMCFEJTQMBZFE r %JTQMBZJOGP r 4IPXDBMMUJNFS4FMFDUUIJTDIFDLCPYUPEJTQMBZUIFDBMMQFSJPEJO UIFTUBUVTBSFB r 4IPXQIPOFOVNCFSBOEOBNF4FMFDUUIJTDIFDLCPYUPEJTQMBZ UIFPUIFSQBSUZTQIPOFOVNCFSBOEOBNFJOUIFTUBUVTBSFB 4FSWJDFTUBC 5PTFUVQGVSUIFSDBMMJOHPQUJPOTGPS7JEFP$BMM UBQUIF4FSWJDFTUBC0O UIF4FSWJDFTTDSFFO TFMFDUUIFEFTJSFETFSWJDFGSPNUIFMJTU UIFOUBQ(FU 4FUUJOHTUPBDDFTTJUTTFUUJOHT 6TJOH1IPOF'FBUVSFT 3FDFJWJOHB7JEFP$BMM 5PBOTXFSPSSFKFDUBOJODPNJOHWJEFPDBMM r 5PBOTXFSUIFWJEFPDBMM UBQ"OTXFS PSQSFTT5"-,POZPVSEFWJDF r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r 4JNQMZFOUFSUIFGJSTUPOFPSUXPEJHJUTUPGJOEBQIPOFOVNCFSJO$BMM )JTUPSZ r &OUFSUIFGJSTUUISFFEJHJUTPSNPSFJGZPVXBOUUPñOEBQIPOFOVNCFS GSPNUIFTBWFEDPOUBDUTPOZPVSEFWJDFBOE64*.4*.DBSE 6TJOH1IPOF'FBUVSFT 5PGJOEBDPOUBDUOBNF :PVDBOKVTUFOUFSUIFGJSTUMFUUFSPGBDPOUBDUTGJSTUOBNFPSTVSOBNF4NBSU %JBMJOHXJMMTFBSDIGPSUIFMFUUFSTUBSUJOHGSPNUIFGJSTUDIBSBDUFSPGBDPOUBDU OBNFBTXFMMBTGSPNUIFDIBSBDUFSUIBUBQQFBSTBGUFSBTQBDF EBTI PS VOEFSTDPSFJOBDPOUBDUOBNF'PSFYBNQMF JGZPVUBQOVNCFSiuXIJDIJT BTTPDJBUFEXJUIPOUIF1IPOFLFZQBE DPOUBDUOBNFTTVDIBTUIF GPMMPXJOHXJMMCFDPOTJEFSFENBUDIFTi#FO.JMMFSu i(FPSHF"EBNTu i+PIO $BSUFSu i$BSUFS &MMFOu i%JYPO "MMBOu i5IPNBT@$MBSLu i+BOF$BNQCFMMu *GUIFNBUDIJOHMJTUJTMPOHBOEZPVXBOUUPOBSSPXEPXOUIFTFBSDIGVSUIFS FOUFSBOPUIFSMFUUFS6TJOHUIFTBNFFYBNQMFBCPWF JGZPVDPOUJOVFUP UBQiuXIJDIJTBTTPDJBUFEXJUIUIFNBUDIJOHMJTUXJMMCFOBSSPXFE EPXOUPUIFGPMMPXJOHOBNFTi#FO.JMMFSu i(FPSHF"EBNTu i$BSUFS &MMFOu i%JYPO "MMBOu .BLFBDBMMPSTFOEBUFYUNFTTBHFVTJOH4NBSU%JBMJOH 1SFTTUIF5"-,CVUUPOPOZPVSEFWJDFUPPQFOUIF1IPOFTDSFFO #FHJOFOUFSJOHUIFGJSTUGFXOVNCFSTPSDIBSBDUFST 8IFOZPVTUBSUFOUFSJOHBOVNCFSPSMFUUFS UIF4NBSU%JBMJOHQBOFM XJMMEJTQMBZNBUDIFTGPVOE *OUIF4NBSU%JBMJOHQBOFM CSPXTFUIFMJTUCZTMJEJOHZPVSGJOHFSPSUIF TUZMVTVQPSEPXOPSCZQSFTTJOH/"7*("5*0/VQPSEPXO :PVDBOEPPOFPGUIFGPMMPXJOH r 8IFOUIFEFTJSFEDPOUBDUJTTFMFDUFE QSFTTUIF5"-,CVUUPOUP QMBDFBDBMM r 5PTFOEBUFYUNFTTBHFUPUIFTFMFDUFEDPOUBDU UBQBOEIPMEUIF DPOUBDU BOEUBQ4FOE5FYU.FTTBHF r 5PDBMMBEJGGFSFOUQIPOFOVNCFSBTTPDJBUFEXJUIUIFTFMFDUFE DPOUBDU UBQBOEIPMEUIFTFMFDUFEDPOUBDU BOEUBQUIFQIPOF OVNCFSZPVXBOUUPDBMM 6TJOH1IPOF'FBUVSFT 5JQ 5BQBOEIPMEUIFDPOUBDUUPQPQVQUIFTIPSUDVUNFOV 5PWJFXPSFEJUJOGPSNBUJPOBTTPDJBUFEXJUIUIFTFMFDUFEDPOUBDU UBQUIF DPOUBDUTOBNFPOUIFTIPSUDVUNFOV BQQMJFTPOMZUPFOUSJFTTUPSFEJO $POUBDUTPOZPVSEFWJDF 4FUVQ4NBSU%JBMJOH 0OUIF1IPOFTDSFFO UBQ.FOV4NBSU%JBMJOH0QUJPOT 0OUIF0QUJPOTUBC TFMFDUUIF&OBCMF4NBSU%JBMJOHDIFDLCPY r 4FMFDUUIF"VUPNBUJDBMMZFYQBOETFMFDUFEDPOUBDUDIFDLCPYUP FOBCMFBDPOUBDUTOBNFBOEQIPOFOVNCFSUPCFEJTQMBZFEXIFO UIFDPOUBDUJTTFMFDUFEJOUIFNBUDIJOHMJTU r 4FMFDUUIF&OBCMFESBHTDSPMMDIFDLCPYUPTDSPMMJOUIFNBUDIFE MJTUCZESBHHJOH r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i#MVFUPPUINPEFTu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ñMFT 4FUUJOH6Q:PVS1%"1IPOF 5BQUIFñMFOBNFPGUIFQJDUVSFZPVXBOUUPVTF 5BQ0, 5PTFUPQUJPOTGPSEJTQMBZJOHBQQPJOUNFOUTPOUIF5PEBZTDSFFO *GZPVIBWFBMBSHFOVNCFSPGBQQPJOUNFOUT ZPVNBZXBOUUPTQFDJGZUIF LJOEPGBQQPJOUNFOUTUIBUBSFEJTQMBZFEPOUIF5PEBZTDSFFO 5BQ4UBSU4FUUJOHT1FSTPOBMUBC5PEBZ 5BQUIF*UFNTUBC 4FMFDU$BMFOEBSBOEUBQ0QUJPOT %PBOZPGUIFGPMMPXJOH r 4FMFDU/FYUBQQPJOUNFOUUPTIPXPOMZUIFOFYUBQQPJOUNFOU JOZPVSTDIFEVMF PS6QDPNJOHBQQPJOUNFOUTUPTIPXNVMUJQMF BQQPJOUNFOUT r $MFBSUIF%JTQMBZBMMEBZFWFOUTDIFDLCPYJGZPVEPOPUXBOUUP EJTQMBZBMMEBZFWFOUT 'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUVTJOH$BMFOEBS TFF$IBQUFSBOE 5PTFUPQUJPOTGPSEJTQMBZJOHUBTLTPOUIF5PEBZTDSFFO *GZPVIBWFBMBSHFOVNCFSPGUBTLT ZPVNBZXBOUUPTQFDJGZUIFLJOEPG UBTLTUIBUBSFEJTQMBZFEPOUIF5PEBZTDSFFO 5BQ4UBSU4FUUJOHT1FSTPOBMUBC5PEBZ 5BQUIF*UFNTUBC 4FMFDU5BTLTBOEUBQ0QUJPOT %PBOZPGUIFGPMMPXJOH r 6OEFS%JTQMBZOVNCFSPG TFMFDUUIFUZQFPGUBTLTZPVXBOUUP BQQFBSPOUIF5PEBZTDSFFO r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r 5BQ.FOV0QUJPOTPOUIF1IPOFTDSFFOPS r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ñFEPGJODPNJOHDBMMT CZBSJOH BWJCSBUJPO PSBDPNCJOBUJPOPGCPUI 4FUUJOH6Q:PVS1%"1IPOF ,FZQBEUPOF :PVDBODIBOHFUIFUPOFZPVIFBSXIFOFOUFSJOHBQIPOFOVNCFSPOUIF LFZQBE*GTFUUP-POHUPOFT UIFUPOFJTIFBSEDPOUJOVPVTMZGPSBTMPOHBT UIFOVNCFSPOUIFLFZQBEJTQSFTTFE6TFUIJTTFUUJOHJGZPVBSFIBWJOH USPVCMFBDDPNQMJTIJOHUBTLTUIBUSFMZPOUPOFTGSPNZPVSEFWJDFTVDIBT BDDFTTJOHNFTTBHFTGSPNBOBOTXFSJOHNBDIJOF*GTFUUP4IPSUUPOFT UIF UPOFJTIFBSEPOMZGPSPOFPSUXPTFDPOET*GTFUUP0GG OPUPOFXJMMCFIFBSE 0OUIF1IPOFTDSFFO UBQ.FOV0QUJPOT1IPOFUBC *OUIF,FZQBEMJTU UBQUIFPQUJPOZPVXBOU 1IPOFTFSWJDFT :PVSEFWJDFDBOEJSFDUMZMJOLUPUIFNPCJMFQIPOFOFUXPSL BOEBMMPX ZPVUPBDDFTTBOEDIBOHFUIFTFUUJOHTPGWBSJPVTQIPOFTFSWJDFTGPSZPVS EFWJDF1IPOFTFSWJDFTNBZJODMVEF$BMM'PSXBSEJOH $BMM8BJUJOH 7PJDFNBJM BOENPSF$POUBDUZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFSUPGJOEPVUBCPVUUIF BWBJMBCJMJUZPGQIPOFTFSWJDFTGPSZPVSEFWJDF 5PBDDFTTBOEDIBOHFTFUUJOHTPGQIPOFTFSWJDFT 5BQ4UBSU4FUUJOHT1FSTPOBMUBC1IPOF4FSWJDFTUBC 4FMFDUUIFTFSWJDFZPVXBOUUPVTF UIFOUBQ(FU4FUUJOHT $IPPTFZPVSEFTJSFEPQUJPOT UIFOUBQ0, 'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUDVTUPNJ[JOHTFUUJOHTPGQIPOFTFSWJDFT TFF )FMQPOZPVSEFWJDF /FUXPSLT :PVDBOWJFXPOZPVSEFWJDFXIJDINPCJMFQIPOFOFUXPSLTBSFBWBJMBCMF UPZPV BOEBSSBOHFUIFNJOUIFPSEFSUIBUZPVXBOUZPVSEFWJDFUPBDDFTT UIFN'PSFYBNQMF JGZPVSGJSTUQSFGFSSFEOFUXPSLJTVOBWBJMBCMF ZPVSEFWJDF XJMMUSZUPBDDFTTZPVSTFDPOEQSFGFSSFEOFUXPSL 5PWJFXBWBJMBCMFOFUXPSLT 5BQ4UBSU4FUUJOHT1FSTPOBMUBC1IPOF/FUXPSLUBC 6OEFS/FUXPSLTFMFDUJPO TFMFDU.BOVBM5IFMJTUPGBWBJMBCMF OFUXPSLTJTUIFOEJTQMBZFE 4FUUJOH6Q:PVS1%"1IPOF 5PTFUQSFGFSSFEOFUXPSLT 5BQ4UBSU4FUUJOHT1FSTPOBMUBC1IPOF/FUXPSLUBC 5BQ4FU/FUXPSLTBOEGPMMPXUIFJOTUSVDUJPOTPOUIFTDSFFOUP BSSBOHFUIFOFUXPSLTBDDPSEJOHUPZPVSQSFGFSFODF "GUFSBSSBOHJOHUIFOFUXPSLTJOUIFQSFGFSSFEPSEFS UBQ0,UPSFUVSO UPUIF/FUXPSLUBC *OUIF/FUXPSLTFMFDUJPOMJTU TFMFDU"VUPNBUJD 5BQ0, 1SPUFDUJOH:PVS%FWJDF 1SPUFDUZPVS64*.4*.DBSEXJUIB1*/ :PVDBOQSPUFDUZPVS64*.4*.DBSEGSPNVOBVUIPSJ[FEVTFCZBTTJHOJOHB 1*/ QFSTPOBMJEFOUJGJDBUJPOOVNCFS :PVSGJSTU1*/XJMMCFHJWFOUPZPVCZ ZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFSZPVDBODIBOHFUIF1*/MBUFS 0OUIF1IPOFTDSFFO UBQ.FOV0QUJPOT1IPOFUBC 4FMFDUUIF3FRVJSF1*/XIFOQIPOFJTVTFEDIFDLCPY 5PDIBOHFUIF1*/BUBOZUJNF UBQ$IBOHF1*/ 5JQ &NFSHFODZDBMMTDBOCFQMBDFEBUBOZUJNF XJUIPVUSFRVJSJOHB1*/ 1SPUFDUZPVSEFWJDFXJUIBQBTTXPSE :PVDBOIFMQLFFQZPVSEBUBNPSFTFDVSFCZSFRVJSJOHBQBTTXPSEFWFSZ UJNFUIFEFWJDFJTUVSOFEPO:PVDSFBUFZPVSPXOQBTTXPSEXIFOZPV CFHJOVTJOHZPVSEFWJDF 5PTFUBEFWJDFQBTTXPSE 5BQ4UBSU4FUUJOHT1FSTPOBMUBC-PDL 4FMFDUUIF1SPNQUJGEFWJDFVOVTFEGPSDIFDLCPY BOEJOUIFCPYUP UIFSJHIU TFMFDUIPXMPOHZPVSEFWJDFNVTUCFJEMFCFGPSFBQBTTXPSE JTSFRVJSFE*OUIF1BTTXPSEUZQFCPY TFMFDUUIFUZQFPGQBTTXPSE ZPVXPVMEMJLFUPVTF&OUFSBOEDPOñSNUIFQBTTXPSE *GZPVSEFWJDFJTDPOñHVSFEUPDPOOFDUUPBOFUXPSL VTFBO BMQIBOVNFSJDQBTTXPSEGPSJODSFBTFETFDVSJUZGPSZPVSEFWJDF 4FUUJOH6Q:PVS1%"1IPOF 0OUIF)JOUUBC FOUFSBQISBTFUIBUXJMMIFMQZPVSFNFNCFSZPVS QBTTXPSE CVUEPFTOPUBMMPXPUIFSTUPHVFTTZPVSQBTTXPSE 5BQ0,5IFOFYUUJNFUIFEFWJDFJTUVSOFEPO ZPVXJMMCFQSPNQUFE UPFOUFSZPVSQBTTXPSE /PUFT r 5PFOTVSFZPVDBOBMXBZTNBLFFNFSHFODZDBMMT EPOPUCFHJOZPVS QBTTXPSEXJUIUIFEJHJUTPGZPVSMPDBMFNFSHFODZOVNCFS r 5IFIJOUXJMMCFEJTQMBZFEBGUFSUIFXSPOHQBTTXPSEJTFOUFSFEGJWFUJNFT 5PVOMPDLZPVSEFWJDF &OUFSZPVSEFWJDFQBTTXPSEXIFOZPVBSFQSPNQUFE 5BQ6OMPDL /PUF *GZPVGPSHFUZPVSQBTTXPSE ZPVDBOIBSESFTFUPSDMFBSUIFEFWJDFNFNPSZ #FGPSFZPVEPUIJT NBLFTVSFZPVCBDLVQZPVSEBUBBOEGJMFTUPZPVS1$TP UIBUZPVDBOSFTUPSFUIFNCBDLUPZPVSEFWJDF4FF$IBQUFSGPSEFUBJMT &ODSZQUEBUBPOZPVSTUPSBHFDBSE 0OUIF5PEBZTDSFFO UBQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNUBC &ODSZQUJPO 4FMFDU&ODSZQUGJMFTQMBDFEPOTUPSBHFDBSET /PUFT r &ODSZQUFEGJMFTDBOCFSFBEPOMZPOUIFEFWJDFUIBUFODSZQUFEUIFN r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r 4ZODISPOJ[JOHXJUIB1$ r $POOFDUJOHUPBOFUXPSL r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ÃFDUPGUIFTFMFDUFETUZMFCZUBQQJOHUIF 1MBZCVUUPO *UQMBZTUIFTMJEFPVUTPVOEñSTU BOEUIFOUIF TMJEFJOTPVOE5PTUPQQMBZCBDL UBQUIF4UPQCVUUPO "MBSNTBOEOPUJGJDBUJPOT 5PTFUBOBMBSN 5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNUBC$MPDL"MBSNT"MBSNTUBC 5BQ%FTDSJQUJPOBOEFOUFSBOBNFGPSUIFBMBSN 5BQUIFEBZPGUIFXFFLGPSUIFBMBSN:PVDBOTFMFDUNVMUJQMFEBZTCZ UBQQJOHFBDIEFTJSFEEBZ 5BQUIFUJNFUPPQFOBDMPDLBOETFUUIFUJNFGPSUIFBMBSN 5BQUIFBMBSNJDPO UPTQFDJGZUIFUZQFPGBMBSNZPVXBOU:PV DBODIPPTFBóBTIJOHMJHIU BTJOHMFTPVOE BSFQFBUJOHTPVOE PS WJCSBUJPO *GZPVDIPPTFUPQMBZBTPVOE UBQUIFMJTUOFYUUPUIF1MBZTPVOE DIFDLCPYBOEUBQUIFTPVOEZPVXBOU 4FUUJOH6Q:PVS1%"1IPOF 5PDIPPTFIPXUPCFOPUJGJFEBCPVUFWFOUTPSBDUJPOT 5BQ4UBSU4FUUJOHT1FSTPOBMUBC4PVOET/PUJGJDBUJPOT 0OUIF4PVOETUBC DIPPTFIPXZPVXBOUUPCFOPUJñFECZTFMFDUJOH UIFBQQSPQSJBUFDIFDLCPYFT 0OUIF/PUJGJDBUJPOTUBC JO&WFOU UBQBOFWFOUOBNFBOEDIPPTF IPXZPVXBOUUPCFOPUJñFECZTFMFDUJOHUIFBQQSPQSJBUFDIFDL CPYFT:PVDBODIPPTFGSPNTFWFSBMPQUJPOT TVDIBTBTQFDJBMTPVOE B NFTTBHF PSBóBTIJOHMJHIU 5JQ 5VSOJOHPGGTPVOETBOEUIFGMBTIJOHMJHIUIFMQTDPOTFSWFCBUUFSZQPXFS $IBQUFS 4ZODISPOJ[JOH*OGPSNBUJPO 8JUI:PVS$PNQVUFS "CPVU4ZODISPOJ[BUJPO 4FUUJOH6Q8JOEPXT.PCJMF¡%FWJDF$FOUFS PO8JOEPXT7JTUB 4FUUJOH6Q"DUJWF4ZOD¡PO8JOEPXT91 4ZODISPOJ[JOH8JUI:PVS$PNQVUFS 4ZODISPOJ[JOHWJB#MVFUPPUI 4ZODISPOJ[JOH.VTJDBOE7JEFP 4ZODISPOJ[JOH*OGPSNBUJPO8JUI:PVS$PNQVUFS "CPVU4ZODISPOJ[BUJPO :PVDBOUBLFJOGPSNBUJPOGSPNZPVSDPNQVUFSXIFSFWFSZPVHPCZ TZODISPOJ[JOHUIFNUPZPVSEFWJDF5IFGPMMPXJOHUZQFTPGJOGPSNBUJPODBO CFTZODISPOJ[FECFUXFFOZPVSDPNQVUFSBOEZPVSEFWJDF r .JDSPTPGU¡0GGJDF0VUMPPL¡JOGPSNBUJPO XIJDIJODMVEF0VUMPPL FNBJM DPOUBDUT DBMFOEBS UBTLT BOEOPUFT r .FEJB TVDIBTQJDUVSFT NVTJDBOEWJEFP r 'BWPSJUFT XIJDIBSFUIFCPPLNBSLFEMJOLTUPZPVSGBWPSJUF8FCTJUFT r 'JMFT TVDIBTEPDVNFOUTBOEPUIFSGJMFT #FGPSFZPVDBOTZODISPOJ[F ZPVOFFEUPJOTUBMMBOETFUVQGJSTUUIF TZODISPOJ[BUJPOTPGUXBSFPOZPVSDPNQVUFS'PSNPSFJOGPSNBUJPO TFF i4FUUJOH6Q8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFSPO8JOEPXT7JTUB¡uJGZPVBSF VTJOH8JOEPXT7JTUB¡ PSTFFi4FUUJOH6Q"DUJWF4ZODPO8JOEPXT91uJGZPV BSFVTJOH8JOEPXT91¡ 8BZTUPTZODISPOJ[F "GUFSZPVIBWFJOTUBMMFEUIFTZODISPOJ[BUJPOTPGUXBSFUPZPVSDPNQVUFS DPOOFDUBOETZODISPOJ[FZPVSEFWJDFXJUIZPVSDPNQVUFSCZVTJOHPOFPG UIFGPMMPXJOHNFUIPET r $POOFDUBOETZODISPOJ[FVTJOHUIFTVQQMJFE64#TZODDBCMF 6QPODPOOFDUJOHUIFTZODDBCMFUPZPVSEFWJDFBOEZPVSDPNQVUFS UIFTZODISPOJ[BUJPOQSPDFTTTUBSUTBVUPNBUJDBMMZ r $POOFDUBOETZODISPOJ[FVTJOH#MVFUPPUI :PVNVTUGJSTUTFUVQB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQCFUXFFOZPVSEFWJDF BOEZPVSDPNQVUFSCFGPSFZPVDBOTZODISPOJ[FJOGPSNBUJPOCFUXFFO UIFNVTJOH#MVFUPPUI'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUTFUUJOHVQ B#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQ TFF$IBQUFS'PSJOGPSNBUJPOBCPVU TZODISPOJ[JOHUISPVHI#MVFUPPUI TFFi4ZODISPOJ[JOHWJB#MVFUPPUIu MBUFSJOUIJTDIBQUFS 4ZODISPOJ[JOH*OGPSNBUJPO8JUI:PVS$PNQVUFS 5SZUPTZODISPOJ[FGSFRVFOUMZJOPSEFSUPLFFQJOGPSNBUJPOVQUPEBUFJO CPUIZPVSEFWJDFBOEZPVSDPNQVUFS /PUF :PVDBOBMTPTZODISPOJ[F0VUMPPLFNBJM DPOUBDUT DBMFOEBS BOEUBTLTPO ZPVSEFWJDFXJUIUIF&YDIBOHF4FSWFSBUZPVSXPSL'PSNPSFJOGPSNBUJPO BCPVUTFUUJOHVQZPVSEFWJDFUPTZODISPOJ[FXJUIUIF&YDIBOHF4FSWFS TFF $IBQUFS 4FUUJOH6Q8JOEPXT.PCJMF¡%FWJDF$FOUFSPO 8JOEPXT7JTUB 8JOEPXT.PCJMF¡%FWJDF$FOUFSJTUIFSFQMBDFNFOUGPS.JDSPTPGU¡ "DUJWF4ZOD¡PO8JOEPXT7JTUB¡ /PUF 4PNFWFSTJPOTPG8JOEPXT7JTUBDPNFXJUI8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFS BMSFBEZJOTUBMMFE*G8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFSJTOPUBWBJMBCMFPOZPVS 8JOEPXT7JTUB ZPVDBOJOTUBMMJUGSPNUIF(FUUJOH4UBSUFE%JTDUIBUDBNFXJUI ZPVSEFWJDF 4FUVQTZODISPOJ[BUJPO 8IFOZPVDPOOFDUZPVSEFWJDFUPZPVS1$BOETUBSU8JOEPXT.PCJMF %FWJDF$FOUFSGPSUIFGJSTUUJNF ZPVBSFBTLFEUPDSFBUFB8JOEPXT .PCJMF¡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r $MJDL.PCJMF%FWJDF4FUUJOHTUPWJFXBOEDIBOHFTZODISPOJ[BUJPO TFUUJOHT r 8IFOZPVDMJDL1JDUVSFT .VTJDBOE7JEFP@@OFXQJDUVSFT WJEFPDMJQTBSFBWBJMBCMFGPSJNQPSU BXJ[BSEHVJEFTZPVUPUBH BOEUSBOTGFSQIPUPTGSPNZPVSEFWJDFUPUIF1IPUP(BMMFSZPOZPVS 8JOEPXT7JTUB1$ r $MJDL1JDUVSFT .VTJDBOE7JEFP"EENFEJBUPZPVSEFWJDFGSPN 8JOEPXT.FEJB1MBZFSUPZPVSEFWJDFUPTZODISPOJ[FNVTJDBOE WJEFPGJMFTVTJOH8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS'PSNPSFJOGPSNBUJPO TFF i6TJOH8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMFuJO$IBQUFS r $MJDL'JMF.BOBHFNFOU#SPXTFUIFDPOUFOUTPGZPVSEFWJDFUP WJFXEPDVNFOUTBOEGJMFTGSPNZPVSEFWJDF /PUF 4FF8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFS)FMQGPSNPSFJOGPSNBUJPO 4ZODISPOJ[JOH*OGPSNBUJPO8JUI:PVS$PNQVUFS 4FUUJOH6Q"DUJWF4ZOD¡PO8JOEPXT91 5IF(FUUJOH4UBSUFE%JTDUIBUDPNFTXJUIZPVSEFWJDFDPOUBJOT.JDSPTPGU "DUJWF4ZODPSMBUFS'PMMPXUIFTUFQTJOUIJTTFDUJPOUPJOTUBMMBOETFUVQ "DUJWF4ZODPO8JOEPXT91PSPUIFSDPNQBUJCMF8JOEPXTTZTUFNT /PUF 'PSBMJTUPGDPNQBUJCMF8JOEPXTTZTUFNT QMFBTFHPUP IUUQXXXNJDSPTPGUDPNXJOEPXTNPCJMFBDUJWFTZODBDUJWFTZODNTQY *OTUBMM"DUJWF4ZOD *OTFSUUIF(FUUJOH4UBSUFE%JTDJOUPUIFEJTDESJWFPOZPVS1$ "DUJWF4ZODJTBWBJMBCMFJO&OHMJTIBOETFWFSBMPUIFSMBOHVBHFT4FMFDU UIFEFTJSFEMBOHVBHFUIFODMJDL/FYU $MJDL4FUVQBOE*OTUBMMBUJPO 4FMFDUUIF"DUJWF4ZODDIFDLCPYBOEDMJDL*OTUBMM 3FBEUIFMJDFOTFUFSNTBOEDMJDL"DDFQU 8IFOJOTUBMMBUJPOJTDPNQMFUF DMJDL%POF 0OUIF(FUUJOH4UBSUFEXJUI8JOEPXT.PCJMF¡TDSFFO DMJDL$MPTF 4FUVQTZODISPOJ[BUJPO 'PMMPXUIFTUFQTCFMPXUPTFUVQBTZODISPOJ[BUJPOQBSUOFSTIJQ $POOFDUZPVSEFWJDFUPZPVS1$5IF4ZODISPOJ[BUJPO4FUVQ8J[BSE BVUPNBUJDBMMZTUBSUTBOEHVJEFTZPVUPDSFBUFBTZODISPOJ[BUJPO QBSUOFSTIJQ$MJDL/FYUUPQSPDFFE 5PTZODISPOJ[FZPVSEFWJDFXJUIZPVS1$ DMFBSUIF4ZODISPOJ[F EJSFDUMZXJUIBTFSWFSSVOOJOH.JDSPTPGU&YDIBOHFÃœ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r 5PNBOVBMMZTUBSUTZODISPOJ[BUJPO DMJDL r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r 4PNFJOGPSNBUJPOUZQFTTVDIBT'BWPSJUFT 'JMFTBOE.FEJBDBOOPUCF TFMFDUFEJO"DUJWF4ZOD0QUJPOTPOZPVSEFWJDF:PVDBOPOMZTFMFDUPSDMFBS UIFTFJUFNTGSPNZPVS1$T8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFSPS"DUJWF4ZOD r "1$DBOIBWFTZODQBSUOFSTIJQTXJUINBOZEJGGFSFOU8JOEPXT.PCJMF¡ QPXFSFEEFWJDFT CVUBEFWJDFDBOIBWFTZODQBSUOFSTIJQTXJUIBUNPTU UXP1$TPOMZ5PFOTVSFUIBUZPVSEFWJDFXJMMTZODISPOJ[FQSPQFSMZXJUI CPUI1$T TFUVQUIFTFDPOE1$VTJOHUIFTBNFTZODISPOJ[BUJPOTFUUJOHT ZPVVTFEPOUIFGJSTU1$ r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i#MVFUPPUIuJO$IBQUFS 5BQ.FOV$POOFDUWJB#MVFUPPUI.BLFTVSFUIF#MVFUPPUI GVODUJPOPGCPUIZPVSEFWJDFBOEUIFDPNQVUFSBSFUVSOFEPOBOETFU UPWJTJCMFNPEF *GUIJTJTUIFGJSTUUJNFZPVIBWFDPOOFDUFEUPUIJTDPNQVUFSWJB #MVFUPPUI ZPVNVTUGJSTUDPNQMFUFUIF#MVFUPPUIXJ[BSEPOZPVS EFWJDFBOETFUVQB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQCFUXFFOZPVSEFWJDF BOEUIFDPNQVUFS'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUDSFBUJOHB#MVFUPPUI QBSUOFSTIJQ TFFi#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQTuJO$IBQUFS /PUFT r 5PQSFTFSWFCBUUFSZQPXFS UVSOPGG#MVFUPPUIXIFOOPUJOVTF r 5PDPOOFDUBOETZODISPOJ[FZPVSEFWJDFXJUIBDPNQVUFSWJB#MVFUPPUI ZPVSDPNQVUFSNVTUIBWFCVJMUJO#MVFUPPUIPSJOTUBMMFEXJUIB#MVFUPPUI BEBQUFSPSEPOHMF 4ZODISPOJ[JOH*OGPSNBUJPO8JUI:PVS$PNQVUFS 4ZODISPOJ[JOH.VTJDBOE7JEFP *GZPVXBOUUPDBSSZZPVSNVTJDPSPUIFSEJHJUBMNFEJBBMPOHXJUIZPVXIJMF ZPVUSBWFM TFUVQ8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSPOZPVSDPNQVUFSUPTZODISPOJ[F NVTJDBOEWJEFPXJUIZPVSEFWJDF 0UIFSUIBOTFMFDUJOHUIF.FEJBJOGPSNBUJPOUZQFUPCFTZODISPOJ[FE BMM NFEJBTZODISPOJ[BUJPOTFUUJOHTNVTUCFTFUJO8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS #FGPSFNFEJBDBOCFTZODISPOJ[FE ZPVNVTUEPUIFGPMMPXJOH r *OTUBMM8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS7FSTJPOPOUIF1$ 8JOEPXT.FEJB¡ 1MBZFSXPSLTPOMZJO8JOEPXT91PSMBUFSWFSTJPOT r $POOFDUZPVSEFWJDFUPUIF1$XJUIB64#DBCMF*GZPVSEFWJDFJT DVSSFOUMZDPOOFDUFEVTJOH#MVFUPPUI ZPVNVTUFOEUIBUDPOOFDUJPO CFGPSFNFEJBDBOCFTZODISPOJ[FE r 4FUVQBTZODQBSUOFSTIJQCFUXFFOZPVSEFWJDFBOEZPVS1$T 8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS 'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUVTJOH8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSPOZPVSEFWJDF TFF$IBQUFS $IBQUFS 0SHBOJ[JOH$POUBDUT "QQPJOUNFOUT 5BTLT BOE 0UIFS*OGPSNBUJPO .BOBHJOH:PVS1IPOFCPPL $POUBDUT 4*..BOBHFS $BMFOEBS 5BTLT /PUFT 7PJDF3FDPSEFS 0SHBOJ[JOH$POUBDUT "QQPJOUNFOUT 5BTLT BOE0UIFS*OGPSNBUJPO .BOBHJOH:PVS1IPOFCPPL :PVS1%"QIPOFHJWFTZPVTFWFSBMXBZTUPTUPSFBOENBOBHFQIPOF OVNCFSTBOEPUIFSJOGPSNBUJPOBCPVUZPVSDPOUBDUT r 6TF$POUBDUTUPDSFBUFBOETBWFDPOUBDUTPOZPVSEFWJDFTNFNPSZPS ZPVS64*.4*.DBSE r 6TF4*..BOBHFSUPTUPSFBOENBOBHF64*.4*.DPOUBDUT $POUBDUT $POUBDUTJTZPVSBEESFTTCPPLBOEJOGPSNBUJPOTUPSBHFGPSUIFQFPQMFBOE CVTJOFTTFTZPVDPNNVOJDBUFXJUI5IFSFBSFUISFFUZQFTPGDPOUBDUTUIBU ZPVDBODSFBUFPOZPVSEFWJDF r .JDSPTPGU¡0GGJDF0VUMPPL¡DPOUBDUT$POUBDUTUIBUBSFTUPSFEPO ZPVSEFWJDF XIJDIDBOCFDSFBUFEPOZPVSEFWJDFPSTZODISPOJ[FE XJUIZPVS1$PSUIF&YDIBOHF4FSWFS'PSFBDIDPOUBDU ZPVDBOTUPSF QIPOFOVNCFST FNBJMBEESFTTFT JOTUBOUNFTTBHJOH *. OBNFT DPNQBOZBOEIPNF BEESFTTFT BOEJOGPSNBUJPOTVDIBTBKPCUJUMF CJSUIEBZ BOEBMPU NPSF:PVDBOBMTPBEEBQJDUVSFBOEBTTJHOBSJOHUPOFUPBO0VUMPPL DPOUBDU r 64*.4*.DPOUBDUT$POUBDUTUIBUBSFTUPSFEPOUIF64*.4*.DBSE 0OMZUIFOBNFBOEBQIPOFOVNCFSDBOCFTUPSFEGPSFBDIFOUSZ r 8JOEPXT-JWF–DPOUBDUT$POUBDUTUIBUZPVDPNNVOJDBUFXJUIVTJOH 8JOEPXT-JWF–.FTTFOHFSPS.4/+VTUMJLF0VUMPPLDPOUBDUT ZPV DBOBMTPFOUFSDPNQMFUFJOGPSNBUJPOGPSB8JOEPXT-JWF–DPOUBDU'PS NPSFJOGPSNBUJPO TFFi"EE8JOEPXT-JWF–DPOUBDUTuJO$IBQUFS /PUF :PVDBOPOMZBEE8JOEPXT-JWF–DPOUBDUTBGUFSZPVIBWFTFUVQ 8JOEPXT-JWF–POZPVSEFWJDF 0SHBOJ[JOH$POUBDUT "QQPJOUNFOUT 5BTLT BOE0UIFS*OGPSNBUJPO "EEOFXDPOUBDUT 5PBEEBDPOUBDUPOZPVSEFWJDF 5BQ4UBSU$POUBDUT 5BQ/FX TFMFDU0VUMPPL$POUBDU BOEFOUFSUIFDPOUBDUJOGPSNBUJPO *OUIF'JMFBTñFME DIPPTFIPXZPVXBOUUIFDPOUBDUOBNFUPBQQFBS JOUIFDPOUBDUMJTU 5PBEEBQIPUPPGUIFDPOUBDU UBQ4FMFDUBQJDUVSF UIFOTFMFDU UIFQJDUVSFñMFPSUBQ$BNFSBUPUBLFBQIPUPPGUIFDPOUBDU5IJT QIPUPBQQFBSTPOUIF1IPOFTDSFFOXIFOZPVSFDFJWFBDBMMGSPNUIF DPOUBDU 0SHBOJ[JOH$POUBDUT "QQPJOUNFOUT 5BTLT BOE0UIFS*OGPSNBUJPO 5PBTTJHOBSJOHUPOFUPUIFDPOUBDU UBQUIF3JOHUPOFñFME TDSPMM UISPVHIUIFMJTUPGUPOFT UIFOTFMFDUBEFTJSFEUPOF 8IFOñOJTIFE UBQ0, 5JQT r *GTPNFPOFXIPJTOPUJOZPVSMJTUPGDPOUBDUTDBMMTZPV ZPVDBODSFBUFB DPOUBDUGSPN$BMM)JTUPSZCZUBQQJOHBOEIPMEJOHBQIPOFOVNCFSBOE UIFOUBQQJOH4BWFUP$POUBDUTGSPNUIFTIPSUDVUNFOV r 5PTBWFBQIPOFOVNCFSUIBUJTDPOUBJOFEJOBNFTTBHF UBQUIFQIPOF OVNCFS UIFOUBQ.FOV4BWFUP$POUBDUT r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ñOJTIFE UBQ0, 5PWJFXDPOUBDUTCZDBUFHPSZ UBQ.FOV'JMUFSUIFOTFMFDUUIFEFTJSFE DBUFHPSZ 0SHBOJ[JOH$POUBDUT "QQPJOUNFOUT 5BTLT BOE0UIFS*OGPSNBUJPO /PUF *GZPVSDPOUBDUMJTUIBTCFFOGJMUFSFECZBDBUFHPSZ UIBUDBUFHPSZJT BVUPNBUJDBMMZBTTJHOFEXIFOZPVDSFBUFBOFXDPOUBDU 5PXPSLXJUIUIFDPOUBDUMJTU 5IFSFBSFTFWFSBMXBZTUPVTFBOEDVTUPNJ[FUIFDPOUBDUMJTU)FSFBSFBGFX UJQT 5BQ4UBSU$POUBDUT *OUIFDPOUBDUMJTU EPBOZPGUIFGPMMPXJOH r *O/BNFWJFX ZPVDBOTFBSDIGPSBDPOUBDUCZFOUFSJOHBOBNF PSOVNCFS PSCZVTJOHUIFBMQIBCFUJDBMJOEFY5PTXJUDIUP/BNF WJFX UBQ.FOV7JFX#Z/BNF r 5PTFFBTVNNBSZPGJOGPSNBUJPOBCPVUBDPOUBDU UBQUIFDPOUBDU 'SPNUIFSFZPVDBOBMTPNBLFBDBMMPSTFOEBNFTTBHF r 5PTFFBMJTUPGBWBJMBCMFBDUJPOTGPSBDPOUBDU UBQBOEIPMEUIF DPOUBDU r 5PTFFBMJTUPGDPOUBDUTFNQMPZFECZBTQFDJGJDDPNQBOZ UBQ .FOV7JFX#Z$PNQBOZ UIFOUBQUIFDPNQBOZOBNF 5PGJOEBDPOUBDUPOZPVSEFWJDF 5IFSFBSFTFWFSBMXBZTUPGJOEBDPOUBDUXIFOZPVSDPOUBDUMJTUJTMPOH 5BQ4UBSU$POUBDUT *GZPVBSFOPUJO/BNFWJFX UBQ.FOV7JFX#Z/BNF %PPOFPGUIFGPMMPXJOH r #FHJOFOUFSJOHBDPOUBDUOBNFJOUIFQSPWJEFEUFYUCPYVOUJMUIF DPOUBDUZPVXBOUJTEJTQMBZFE5PTIPXBMMDPOUBDUTBHBJO DMFBSUIF UFYUCPY r 6TFUIFBMQIBCFUJDBMJOEFYEJTQMBZFEBUUIFUPQPGUIFDPOUBDUMJTU r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ñMFBUUBDIFE&OUFS UIFNPCJMFQIPOFOVNCFSPSFNBJMBEESFTTPGUIFSFDJQJFOUUIFOUBQ 4FOE 'PSNPSFJOGPSNBUJPO TFFi..4u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r *GJUJTBTQFDJBMPDDBTJPOTVDIBTBCJSUIEBZPSBXIPMFEBZFWFOU TFUUIF"MM%BZPQUJPOUP:FT r *GUIFSFJTBUJNFGSBNFGPSUIFBQQPJOUNFOU TFMFDUUIFTUBSUBOE FOEEBUFTBOEUJNF 4QFDJGZUIFUZQFPGDBUFHPSZGPSZPVSBQQPJOUNFOU TPUIBUJUDBOCF HSPVQFEXJUIPUIFSSFMBUFEBQQPJOUNFOUT5BQ$BUFHPSJFT UIFO TFMFDUBQSFTFUDBUFHPSZ #VTJOFTT )PMJEBZ 1FSTPOBM PS4FBTPOBM PS UBQ/FXUPDSFBUFZPVSPXODBUFHPSZ 8IFOñOJTIFE UBQ0,UPSFUVSOUPUIFDBMFOEBS /PUFT r "MMEBZFWFOUTEPOPUPDDVQZCMPDLTPGUJNFJO$BMFOEBSJOTUFBE UIFZ BQQFBSJOCBOOFSTBUUIFUPQPGUIFDBMFOEBS r 5PDBODFMBOBQQPJOUNFOU UBQUIFBQQPJOUNFOUBOEUBQ.FOV%FMFUF "QQPJOUNFOU 5JQT 5PIBWFUIFUJNFFOUFSFEBVUPNBUJDBMMZJO%BZWJFX UBQUIFUJNFTMPUGPSUIF OFXBQQPJOUNFOU BOEUBQ.FOV/FX"QQPJOUNFOU 0SHBOJ[JOH$POUBDUT "QQPJOUNFOUT 5BTLT BOE0UIFS*OGPSNBUJPO 5PTFUBEFGBVMUSFNJOEFSGPSBMMOFXBQQPJOUNFOUT :PVDBOIBWFBSFNJOEFSBVUPNBUJDBMMZUVSOFEPOGPSBMMOFXBQQPJOUNFOUT ZPVTDIFEVMF 5BQ4UBSU$BMFOEBS 5BQ.FOV5PPMT0QUJPOT"QQPJOUNFOUTUBC 4FMFDUUIF4FUSFNJOEFSTGPSOFXJUFNTDIFDLCPY 4FUUIFUJNFXIFOZPVXBOUUIFSFNJOEFSUPBMFSUZPV 5BQ0,UPSFUVSOUPUIFDBMFOEBS 7JFXBQQPJOUNFOUT #ZEFGBVMU $BMFOEBSEJTQMBZTBQQPJOUNFOUTJO"HFOEBWJFX:PVDBOBMTP MPPLBUZPVSBQQPJOUNFOUTJO%BZ 8FFL .POUI BOE:FBSWJFXT 5IFIJHIMJHIUFEIPVST IFSFJOEJDBUFUIFUJNFPG ZPVSBQQPJOUNFOUT *OEJDBUFT UIBUUIFSF JTBDPOGMJDU XJUIBOPUIFS BQQPJOUNFOU 5BQUPWJFXBQQPJOUNFOU EFUBJMT 5BQUPTXJUDIWJFXT "HFOEBWJFX r 5PTFFEFUBJMFEBQQPJOUNFOUJOGPSNBUJPOJOBOZWJFX UBQUIF BQQPJOUNFOU r 5PWJFXBQQPJOUNFOUTCZDBUFHPSZ UBQ.FOV'JMUFSUIFOTFMFDUUIF EFTJSFEDBUFHPSZ r 5PDIBOHFUIFEFGBVMUWJFXUIBU$BMFOEBSVTFTUPEJTQMBZ BQQPJOUNFOUT UBQ.FOV5PPMT0QUJPOT(FOFSBMUBC5BQUIF 4UBSUJOCPYUIFODIPPTFUIFDBMFOEBSWJFX 0SHBOJ[JOH$POUBDUT "QQPJOUNFOUT 5BTLT BOE0UIFS*OGPSNBUJPO r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–BDDPVOU /PUFT r *GZPVSFTFOEJOHUIFNFFUJOHSFRVFTUVTJOHZPVS0VUMPPL&NBJMBDDPVOU JUXJMMCFTFOUUPUIFBUUFOEFFTUIFOFYUUJNFZPVTZODISPOJ[FZPVSEFWJDF XJUIZPVS1$PS&YDIBOHF4FSWFS r 8IFOBUUFOEFFTBDDFQUZPVSNFFUJOHSFRVFTU UIFNFFUJOHJT BVUPNBUJDBMMZBEEFEUPUIFJSTDIFEVMFT8IFOUIFJSSFTQPOTFJTTFOUCBDL UPZPV ZPVSDBMFOEBSJTVQEBUFEBTXFMM 0SHBOJ[JOH$POUBDUT "QQPJOUNFOUT 5BTLT BOE0UIFS*OGPSNBUJPO 5PTFOEBQQPJOUNFOUEFUBJMTBTBW$BMFOEBS "W$BMFOEBSJTBTUBOEBSEGJMFGPSNBUVTFEGPSFYDIBOHJOHTDIFEVMJOHBOE UBTLJOGPSNBUJPOW$BMFOEBSGJMFTDBOCFFYQPSUFEUP0VUMPPLPOUIF1$ 5BQ.FOV4FOEBTW$BMFOEBSUPTFOEBW$BMFOEBSDPOUBJOJOH BQQPJOUNFOUEFUBJMTBTBGJMFBUUBDINFOUJOBONFTTBHF'PSNPSF JOGPSNBUJPO TFFi..4uJO$IBQUFS 5BTLT 6TF5BTLTUPLFFQUSBDLPGUIJOHTZPVOFFEUPEP"UBTLDBOPDDVSPODFPS SFQFBUFEMZ SFDVSSJOH :PVDBOTFUSFNJOEFSTGPSZPVSUBTLTBOEZPVDBO PSHBOJ[FUIFNVTJOHDBUFHPSJFT :PVSUBTLTBSFEJTQMBZFEJOBUBTLMJTU0WFSEVFUBTLTBSFEJTQMBZFEJOSFE 5PDSFBUFBUBTL 5BQ4UBSU1SPHSBNT5BTLT 5BQ.FOV/FX5BTL FOUFSBTVCKFDUGPSUIFUBTL BOEñMMJO JOGPSNBUJPOTVDIBTTUBSUBOEEVFEBUFT QSJPSJUZ BOETPPO 4QFDJGZUIFUZQFPGDBUFHPSZGPSZPVSUBTL TPUIBUJUDBOCFHSPVQFE XJUIPUIFSSFMBUFEUBTLT5BQ$BUFHPSJFT UIFOTFMFDUBQSFTFUDBUFHPSZ #VTJOFTT )PMJEBZ 1FSTPOBM PS4FBTPOBM PSUBQ/FXUPDSFBUFZPVS PXODBUFHPSZ 8IFOñ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r 4PSUUIFMJTU5BQ.FOV4PSU#Z BOEUBQBTPSUPQUJPO r 'JMUFSUIFMJTUCZDBUFHPSZ5BQ.FOV'JMUFS BOEUBQUIFDBUFHPSZ ZPVXBOUEJTQMBZFE 5JQ 5PGJMUFSZPVSUBTLTGVSUIFS UBQ.FOV'JMUFS"DUJWF5BTLTPS$PNQMFUFE 5BTLT 0SHBOJ[JOH$POUBDUT "QQPJOUNFOUT 5BTLT BOE0UIFS*OGPSNBUJPO 5PTFOEUBTLJOGPSNBUJPOBTBW$BMFOEBS 5BQ.FOV4FOEBTW$BMFOEBSUPTFOEBW$BMFOEBSDPOUBJOJOHUBTLEFUBJMT BTBGJMFBUUBDINFOUJOBO..4NFTTBHF'PSNPSFJOGPSNBUJPO TFFi..4u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r 8SJUJOHJGZPVXBOUUPESBXPSFOUFSIBOEXSJUUFOUFYUJOBOPUF r 5ZQJOHJGZPVXBOUUPDSFBUFBUZQFEOPUF 5BQ0, 5PDSFBUFBOPUF 5BQ4UBSU1SPHSBNT/PUFT*OUIFOPUFMJTU UBQ/FX 5BQUIF*OQVU4FMFDUPSBSSPXOFYUUPUIF*OQVU.FUIPEJDPOPOUIF NFOVCBS UBQUIFJOQVUNFUIPEZPVXBOU BOEFOUFSZPVSUFYU *GUIF*OQVU4FMFDUPSBSSPXJTOPUEJTQMBZFE UBQUIF*OQVU.FUIPE JDPO 8IFOñOJTIFE UBQ0,UPSFUVSOUPUIFOPUFMJTU 0SHBOJ[JOH$POUBDUT "QQPJOUNFOUT 5BTLT BOE0UIFS*OGPSNBUJPO /PUFT r 5PTFMFDUIBOEXSJUUFOUFYU UBQBOEIPMEOFYUUPUIFXSJUJOH"TTPPOBT EPUTBQQFBS BOECFGPSFUIFZGPSNBDPNQMFUFDJSDMF RVJDLMZESBHBDSPTT UIFXSJUJOH r *GBMFUUFSDSPTTFTUISFFSVMFEMJOFT JUJTUSFBUFEBTBESBXJOHSBUIFSUIBO UFYU 5PESBXJOBOPUF 5BQ4UBSU1SPHSBNT/PUFT *OUIFOPUFMJTU UBQ/FX 5PESBXPOUIFTDSFFO VTFUIFTUZMVTMJLFBQFO %SBXJOHPOUIFTDSFFO "TFMFDUJPOCPYBQQFBSTBSPVOEZPVSESBXJOH 8IFOñOJTIFE UBQ0,UPSFUVSOUPUIFOPUFMJTU /PUF 5PTFMFDUBESBXJOH GPSFYBNQMF UPDPQZPSEFMFUFJU UBQBOEIPMEUIF ESBXJOHCSJFGMZ8IFOZPVMJGUUIFTUZMVT UIFESBXJOHJTTFMFDUFE 0SHBOJ[JOH$POUBDUT "QQPJOUNFOUT 5BTLT BOE0UIFS*OGPSNBUJPO 3FDPSEBWPJDFOPUF :PVDBODSFBUFBTUBOEBMPOFSFDPSEJOH WPJDFOPUF PSZPVDBOBEEB SFDPSEJOHUPBOPUF 5PDSFBUFBWPJDFOPUF 5BQ4UBSU1SPHSBNT/PUFT %PPOFPGUIFGPMMPXJOH r 5PDSFBUFBTUBOEBMPOFSFDPSEJOH SFDPSEGSPNUIFOPUFMJTU r 5PBEEBSFDPSEJOHUPBOPUF DSFBUFPSPQFOBOPUF *GZPVEPOPUTFFUIF3FDPSEJOHUPPMCBS UBQ.FOV7JFX3FDPSEJOH 5PPMCBS 5BQUIF3FDPSEJDPO UPCFHJOSFDPSEJOH )PMEZPVSEFWJDFTNJDSPQIPOFOFBSZPVSNPVUIPSPUIFSTPVSDFPG TPVOE 5BQUIF4UPQJDPO XIFOñOJTIFESFDPSEJOH *GZPVBSFBEEJOHBSFDPSEJOHUPBOPUF UBQ0,UPSFUVSOUPUIFOPUF MJTUXIFOñ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r 5BQ r 5BQ UPJODSFBTFUIFWPMVNF5BQ UPEFDSFBTFUIFWPMVNF UPUPHHMFCFUXFFONVUJOHBOEVONVUJOHUIFWPMVNF 5PTFOEUIFWPJDFSFDPSEJOHUISPVHI..4 0OUIF7PJDF3FDPSEFSTDSFFO TFMFDUUIFWPJDFSFDPSEJOHZPVXBOUUP TFOE 5BQ.FOV4FOEWJB..4"OFX..4NFTTBHFJTUIFODSFBUFE XJUIUIFWPJDFSFDPSEJOHBVUPNBUJDBMMZJOTFSUFEBTBOBVEJPDMJQ 4FFi..4uJO$IBQUFSUPMFBSOIPXUPDPNQPTFBOETFOE..4NFTTBHFT 0SHBOJ[JOH$POUBDUT "QQPJOUNFOUT 5BTLT BOE0UIFS*OGPSNBUJPO 5PTFOEUIFWPJDFSFDPSEJOHWJBFNBJM 0OUIF7PJDF3FDPSEFSTDSFFO TFMFDUUIFWPJDFSFDPSEJOHZPVXBOUUP TFOE 5BQ.FOV4FOE0VUMPPL&NBJM5IJTPQFOT0VUMPPL&NBJMXJUI UIFWPJDFSFDPSEJOHBVUPNBUJDBMMZJOTFSUFEBTBñMFBUUBDINFOUJOB OFXFNBJMNFTTBHF 4FFi6TJOH&NBJMuJO$IBQUFSUPMFBSOIPXUPDPNQPTFBOETFOEFNBJM NFTTBHFT 5PCFBNUIFWPJDFSFDPSEJOH 0OUIF7PJDF3FDPSEFSTDSFFO TFMFDUUIFWPJDFSFDPSEJOH T ZPVXBOU UPCFBN 5BQ.FOV#FBN'JMF 5BQUIFEFWJDFZPVXBOUUPTFOEUIFWPJDFSFDPSEJOH T UP 0OUIFPUIFSEFWJDF BDDFQUUIFñMFUSBOTGFSUPSFDFJWFUIFñMF 5PTFUUIFWPJDFSFDPSEJOHBTBSJOHUPOF 0OUIF7PJDF3FDPSEFSTDSFFO TFMFDUUIFWPJDFSFDPSEJOHZPVXBOUUP TFUBTZPVSEFWJDFTSJOHUPOF 5BQ.FOV4FUBT3JOHUPOF 5PSFOBNFPSNPWFBSFDPSEJOH 0OUIF7PJDF3FDPSEFSTDSFFO TFMFDUUIFWPJDFSFDPSEJOHZPVXBOUUP SFOBNFPSNPWFUPBOPUIFSMPDBUJPO 5BQ.FOV3FOBNF.PWF &OUFSUIFOFX/BNFGPSUIFWPJDFSFDPSEJOH 5PNPWFUIFWPJDFSFDPSEJOH TFMFDUUIFOFXEFTUJOBUJPO'PMEFSBOE -PDBUJPO 5BQ0, 5JQ *GNVMUJQMFWPJDFSFDPSEJOHTBSFTFMFDUFE ZPVDBOPOMZNPWFUIFGJMFTCVUOPU SFOBNFUIFN $IBQUFS &YDIBOHJOH.FTTBHFT .FTTBHJOH 5FYU.FTTBHFT ..4 5ZQFTPG&NBJM"DDPVOUT &NBJM4FUVQ8J[BSE 6TJOH&NBJM 6TJOH,FZCPBSE4IPSUDVUT &YDIBOHJOH.FTTBHFT .FTTBHJOH .FTTBHJOHJTXIFSFZPVSUFYUNFTTBHFT 4.4 NVMUJNFEJBNFTTBHFT ..4 BOEFNBJMTBSFMPDBUFE8IFOZPVSFDFJWFOFXNFTTBHFT ZPVDBO PQFOUIFNGSPNUIF5PEBZTDSFFO4JNQMZUBQUIFUZQFPGNFTTBHFUIBUZPV XBOUUPPQFO /FXNFTTBHFT 5PTFMFDUBNFTTBHJOHBDDPVOU %PPOFPGUIFGPMMPXJOH r 5BQ4UBSU.FTTBHJOH5IF "DDPVOU1JDLFSTDSFFOUIFOBQQFBST XIFSFZPVDBOTFMFDUBOBDDPVOU r 8IJMFZPVBSFJOBNFTTBHFMJTUPGB DFSUBJOBDDPVOU GPSFYBNQMF4.4= ..4 UBQ.FOV(P5PUPTXJUDIUP PUIFSUZQFTPGNFTTBHJOHBDDPVOUT 5PDPOGJHVSFNFTTBHFBDDPVOUTFUUJOHT r 5BQ.FOV0QUJPOTPOUIF "DDPVOU1JDLFSTDSFFOPS r 5BQ.FOV5PPMT0QUJPOTXIJMF ZPVSFJOBNFTTBHFMJTU "DDPVOU1JDLFSTDSFFO &YDIBOHJOH.FTTBHFT 5FYU.FTTBHFT 4FOETIPSUUFYUNFTTBHFT 4.4 VQUPDIBSBDUFSTMPOHUPPUIFSNPCJMF QIPOFT'PSRVJDLFSBOEFBTJFSUZQJOH VTFUIFTMJEJOHLFZCPBSEUPFOUFS ZPVSNFTTBHF 4FOEUFYUNFTTBHFT 5PDPNQPTFBOETFOEBUFYUNFTTBHF 5BQ4UBSU.FTTBHJOH4.4=..4 5BQ.FOV/FX4.4 &OUFSUIFNPCJMFQIPOFOVNCFSPGPOF PSNPSFSFDJQJFOUT TFQBSBUJOHUIFNXJUI BTFNJDPMPO5PBDDFTTNPCJMFQIPOF OVNCFSTGSPN$POUBDUT UBQ5P &OUFSZPVSNFTTBHF r 5PRVJDLMZBEEDPNNPONFTTBHFT UBQ.FOV.Z5FYUBOEUBQB EFTJSFENFTTBHF r 5PDIFDLUIFTQFMMJOH UBQ.FOV 4QFMM$IFDL 5BQ4FOE 5JQT r 5PFOUFSTZNCPMT UBQ4IJGUVTJOHUIFPOTDSFFOLFZCPBSEUIFOUBQB TZNCPM PSVTFUIF4ZNCPM1BE'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUFOUFSJOHUFYU BOETZNCPMT TFF$IBQUFS r *GZPVXBOUUPLOPXXIFOBUFYUNFTTBHFJTSFDFJWFE CFGPSFTFOEJOHUIF NFTTBHFUIBUZPVBSFDPNQPTJOH UBQ.FOV.FTTBHF0QUJPOTUIFO TFMFDUUIF3FRVFTUNFTTBHFEFMJWFSZOPUJGJDBUJPODIFDLCPY 5PBMXBZTSFDFJWFBEFMJWFSZOPUJGJDBUJPO UBQ.FOV5PPMT0QUJPOTJO UIFUFYUNFTTBHFMJTU UBQ4.4=..4 UIFOTFMFDUUIF3FRVFTUEFMJWFSZ OPUJGJDBUJPOTDIFDLCPY &YDIBOHJOH.FTTBHFT 3FDFJWFUFYUNFTTBHFT 5FYUNFTTBHFTBSFBVUPNBUJDBMMZSFDFJWFEXIFOUIFQIPOFGVODUJPOJT UVSOFEPO8IFOUIFQIPOFJTUVSOFEPGG UFYUNFTTBHFTBSFIFMECZ ZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFSVOUJMUIFOFYUUJNFUIFQIPOFJTUVSOFEPO $PQZUFYUNFTTBHFTGSPNBOEUPUIF4*.DBSE 5BQ4UBSU.FTTBHJOH4.4=..4 *OUIFNFTTBHFMJTU TFMFDUUIFUFYUNFTTBHFZPVXBOUUPDPQZ %PPOFPGUIFGPMMPXJOH r 5PDPQZBUFYUNFTTBHFUPUIF4*.DBSE UBQ.FOV$PQZUP4*. r 5PDPQZBUFYUNFTTBHFGSPNUIF4*.DBSEUPZPVSEFWJDF UBQ .FOV$PQZUP1IPOF /PUF 5FYUNFTTBHFTTUPSFEPOZPVS4*.DBSEBSFBVUPNBUJDBMMZEJTQMBZFEJOUIF *OCPYGPMEFS$PQZJOHUIFNUPZPVSEFWJDFSFTVMUTJOEVQMJDBUFNFTTBHFTJO UIF*OCPYGPMEFSXIFOZPVS4*.DBSEJTJOVTF ..4 4FOEJOH..4NFTTBHFTUPZPVSGSJFOETBOEGBNJMZJTGVOBOEFBTZ:PVDBO JODMVEFQJDUVSFT WJEFP BOEBOBVEJPDMJQJOBO..4NFTTBHF /PUFT r 1MFBTFOPUFUIBU..4JTBDIBSHFETFSWJDFBOEIBTUPCFQSPWJTJPOFEPO ZPVSNPCJMFBDDPVOU1MFBTFDPOUBDUZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFSUPIBWF ..4QSPWJTJPOFEBTQBSUPGZPVSDBMMJOHQMBO r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r 4FSWFSOBNF"EFTDSJQUJWFOBNF TVDIBTZPVSXJSFMFTTTFSWJDF QSPWJEFSOBNF r (BUFXBZ-PDBUJPOPGUIF..4TFSWFS XIJDIJTVTVBMMZJOUIFGPSN PGBO*1BEESFTT r 1PSUOVNCFS)551QPSUOVNCFSVTFEGPSDPOOFDUJOHUPUIF..4 TFSWFSBOEGPSGJMFUSBOTGFS r 4FSWFSBEESFTT63-BEESFTTPGUIFTFSWFSXIFSF..4NFTTBHFT BSFTUPSFE r $POOFDUWJB4FMFDUUIFDPOOFDUJPOUIBUZPVSEFWJDFVTFTGPS..4 NFTTBHFT &YDIBOHJOH.FTTBHFT r 4FOEJOHTJ[FMJNJUBUJPO4FMFDUUIFNBYJNVN..4NFTTBHFTJ[F BMMPXFECZZPVSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS r 8"1WFSTJPO4FMFDUFJUIFS8"1PS8"1 EFQFOEJOHPO XIJDIPOFJTCFJOHVTFECZZPVSPUIFSXJSFMFTTTFSWJDFQSPWJEFS 5BQ0, /PUF r *GZPVSEFWJDFBMSFBEZIBTQSFTFU..4TFUUJOHT JUJTSFDPNNFOEFEUIBU ZPVEPOPUDIBOHFUIFTFTFUUJOHT*GZPVDIBOHFUIFQSFTFUTFUUJOHT ZPVS EFWJDFNBZOPUCFBCMFUPTFOEBOESFDFJWF..4NFTTBHFT r *GZPVBEETFWFSBM..4NFTTBHFTFSWJDFQSPWJEFSTUPUIF4FUUJOHTTDSFFO ZPVDBODIPPTFPOFBTZPVSEFGBVMUQSPWJEFS4FMFDUUIFQSPWJEFSh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r 5BQ.FOV7JFXUPWJFXJUGJSTU UIFOUBQ4FMFDUUPJOTFSUUIF TFMFDUFEQIPUPPSWJEFPDMJQJOUPUIF..4NFTTBHFZPVBSF DPNQPTJOH r 5BQ UPUBLFBQIPUPBOEJOTFSUJUJOUPUIF..4NFTTBHF r 5BQ UPSFDPSEBO..4WJEFPDMJQBOEJOTFSUJUJOUPUIF..4 NFTTBHF r 5BQUIF&YJUJDPO NFTTBHF UPRVJUTFMFDUJPOBOESFUVSOUPUIF..4 &OUFSUFYUBOEJOTFSUBVEJPDMJQTCZUBQQJOHUIFSFTQFDUJWFBSFBT4FF i5PBEEUFYUUPBO..4NFTTBHFuBOEi5PBEEBOBVEJPDMJQUPBO ..4NFTTBHFuGPSEFUBJMT 5PBEENPSFTMJEFT UBQ PSUBQ.FOV4MJEFT*OTFSU4MJEF3FQFBU TUFQTBOEUPJOTFSUBQIPUPWJEFP UFYU BOEBVEJPJOUPFBDITMJEF UIBUZPVBEEFE 8IJMFPOBTMJEF ZPVDBO r 5BQ UPQSFWJFXUIFTMJEF r 5BQ UPHPUPUIFQSFWJPVTTMJEF r 5BQ UPHPUPUIFOFYUTMJEF 8IJMFDPNQPTJOHBO..4NFTTBHF ZPVDBOBMTPEPUIFGPMMPXJOH r 5BQ.FOV0QUJPOT#BDLHSPVOEUPDIPPTFBCBDLHSPVOE DPMPSGSPNUIFMJTU r 5BQ.FOV0QUJPOT5FYU-BZPVU UIFODIPPTFXIFUIFSUP QMBDFUIFUFYUBCPWF CFMPX UPUIFMFGUPSSJHIUPGUIFQIPUPWJEFP r 5BQ.FOV0QUJPOT4FOE0QUJPOTUPTQFDJGZUIFTFOEJOHUJNF FYQJSBUJPO QSJPSJUZ DBUFHPSZ BOEPUIFSTFUUJOHTGPSBNFTTBHF r 5BQ.FOV"UUBDINFOUUPJODMVEFBDPOUBDUTDBSE DBMFOEBS BQQPJOUNFOU PSBOZGJMFBTBOBUUBDINFOU 5BQ4FOEUPTFOEUIF..4NFTTBHF &YDIBOHJOH.FTTBHFT /PUFT :PVDBOBMTPTFOEBO..4NFTTBHFEJSFDUMZGSPNUIF1JDUVSFT7JEFPTPS $BNFSBQSPHSBN%PPOFPGUIFGPMMPXJOH r *O1JDUVSFT7JEFPT TFMFDUBQJDUVSFGSPN.Z1JDUVSFT BOEUBQ.FOV 4FOEWJB..4 r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ñMFT8IFOOBWJHBUJOHGPMEFST UBQUIF %PXOBSSPX UPSFUVSOUPUIFVQQFSGPMEFS 4FMFDUBOBVEJPñMF8IFOTFMFDUFE ZPVDBO r 5BQ UPQMBZUIFBVEJPDMJQ r 5BQ UPQBVTF PSUBQ UPTUPQQMBZCBDL r 5BQ4FMFDUUPJOTFSUJUJOUPZPVS..4NFTTBHF r 5BQUIF&YJUJDPO NFTTBHF UPRVJUTFMFDUJPOBOESFUVSOUPZPVS..4 r 5PSFDPSEBOFXBVEJPDMJQBOEBEEJUUPZPVS..4NFTTBHF UBQ 5IF3FDPSEQPQVQXJOEPXUIFOPQFOT5BQ3FDPSEUPTUBSU SFDPSEJOH BOE4UPQUPFOEUIFSFDPSEJOH5BQ1MBZUPMJTUFOUP UIFSFDPSEFEBVEJPDMJQ UIFOUBQ"EE5IFOFXBVEJPDMJQJTUIFO JOTFSUFEJOUPZPVS..4NFTTBHF 7JFXBOESFQMZ..4NFTTBHFT 5PWJFXBO..4NFTTBHF r 6TFUIFQMBZCBDLDPOUSPMT BOE r 5BQ$POUFOUTUPTFFBMJTUPGñMFTJODMVEFEJOUIFNFTTBHF0OUIF .FTTBHF$POUFOUTTDSFFO ZPVDBOEPUIFGPMMPXJOH r 5PTBWFBGJMF TFMFDUJU BOEUBQ.FOV4BWF r 5PTBWFUIFDPOUFOUTPGBUFYUGJMFUPUIF.Z5FYUMJTU UBQ.FOV 4BWFJOUP.Z5FYU r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r 0VUMPPLFNBJMUIBUZPVTZODISPOJ[FXJUIZPVS1$PSZPVSDPNQBOZT &YDIBOHF4FSWFS r &NBJMBDDPVOUUIBUZPVIBWFGSPNBO*OUFSOFU4FSWJDF1SPWJEFS *41 r 8FCCBTFEFNBJMBDDPVOUTTVDIBT:BIPP¡.BJM "0-¡ FUD r 8PSLBDDPVOUUIBUZPVBDDFTTVTJOHB71/DPOOFDUJPO &YDIBOHJOH.FTTBHFT &NBJM4FUVQ8J[BSE 8JOEPXT.PCJMFT&NBJM4FUVQ8J[BSEMFUTZPVFBTJMZTFUVQZPVS QFSTPOBMBOEXPSLFNBJMBDDPVOUT:PVDBOBEEBOFNBJMBDDPVOUGSPNBO *OUFSOFU4FSWJDF1SPWJEFS *41 PSPUIFSFNBJMQSPWJEFSBTXFMMBT8FCCBTFE BDDPVOUTTVDIBT(NBJM¡ :BIPP¡.BJM1MVT "0-¡ FUD /PUF 'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUTFUUJOHVQZPVSDPNQBOZ0VUMPPLFNBJM BDDPVOU TFF$IBQUFS 4FUVQZPVSEFWJDFUPTZODISPOJ[F.JDSPTPGU¡0GGJDF 0VUMPPL¡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ñOJTIFT UBQ/FYU &YDIBOHJOH.FTTBHFT /PUF *G"VUP4FUVQJTVOTVDDFTTGVM TFMFDU*OUFSOFUFNBJMGSPNUIF:PVS FNBJMQSPWJEFSMJTUPOUIFOFYUTDSFFO:PVXJMMBMTPCFBTLFEUPFOUFS FNBJMTFSWFSTFUUJOHTEVSJOHUIFTFUVQQSPDFTT4FFi5PTQFDJGZFNBJM TFSWFSTFUUJOHTuGPSEFUBJMT &OUFSZPVSOBNF:PVDBOBMTPFEJUUIF"DDPVOUEJTQMBZOBNFñFMEUP TQFDJGZUIFOBNFPGZPVS*41PSFNBJMQSPWJEFS5BQ/FYU &OUFSZPVSMPHJOOBNFJGJUEPFTOPUTIPXBVUPNBUJDBMMZJOUIF6TFS OBNFñFME"MTPFOUFSZPVSQBTTXPSE BOETFMFDUUIF4BWFQBTTXPSE DIFDLCPY5BQ/FYU "UUIJTQPJOU FNBJMTFUVQJTDPNQMFUF*OUIF"VUPNBUJD4FOE 3FDFJWFMJTU DIPPTFIPXGSFRVFOUZPVXBOUFNBJMNFTTBHFTUPCF BVUPNBUJDBMMZTFOUBOEEPXOMPBEFEPOZPVSEFWJDF /PUF 5BQ3FWJFXBMMEPXOMPBETFUUJOHTUPTFMFDUEPXOMPBEPQUJPOT TFUUIF FNBJMGPSNBUBT)5.-PSQMBJOUFYU BOENPSF'PSNPSFJOGPSNBUJPO TFFi5PDVTUPNJ[FEPXOMPBEBOEGPSNBUTFUUJOHT 5BQ'JOJTI 5PTQFDJGZFNBJMTFSWFSTFUUJOHT *G"VUP4FUVQJTVOTVDDFTTGVM DPOUBDUZPVS*41PSFNBJMQSPWJEFSGPSUIF *ODPNJOHNBJMTFSWFSBOEPVUHPJOHNBJMTFSWFSTFUUJOHTTPZPVDBOFOUFS UIFNPOZPVSEFWJDF 0UIFSPQUJPOTUIBUZPVDBOTFMFDUJODMVEFUIFGPMMPXJOH r 4FMFDUUIF0VUHPJOHTFSWFSSFRVJSFTBVUIFOUJDBUJPODIFDLCPY JG SFRVJSFECZZPVSQSPWJEFS r *GUIFPVUHPJOHFNBJMTFSWFSSFRVJSFTBEJÃFSFOUVTFSOBNFBOE QBTTXPSEGPSTFOEJOHFNBJM DMFBSUIF6TFUIFTBNFVTFSOBNFBOE QBTTXPSEGPSTFOEJOHFNBJMDIFDLCPY:PVXJMMCFQSPNQUFEUP FOUFSUIFTFJOGPSNBUJPO r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r 5PFOUFSTZNCPMT UBQ4IJGUVTJOHUIFPOTDSFFOLFZCPBSEUIFOUBQB TZNCPM PSVTFUIF4ZNCPM1BE'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUFOUFSJOHUFYU BOETZNCPMT TFF$IBQUFS r 5PTFUUIFQSJPSJUZ UBQ.FOV.FTTBHF0QUJPOT r *GZPVBSFXPSLJOHPGGMJOF FNBJMNFTTBHFTBSFNPWFEUPUIF0VUCPY GPMEFSBOEXJMMCFTFOUUIFOFYUUJNFZPVDPOOFDU 5PBEEBOBUUBDINFOUUPBNFTTBHF *OUIFNFTTBHFUIBUZPVBSFDPNQPTJOH UBQ.FOV*OTFSUBOEUBQ UIFJUFNZPVXBOUUPBUUBDI1JDUVSF 7PJDF/PUF PS'JMF 4FMFDUUIFñMFZPVXBOUUPBUUBDI PSSFDPSEBWPJDFOPUF 'JMUFSUIF*OCPYNFTTBHFMJTU 8IFOUIF*OCPYPOZPVSEFWJDFJTGVMMPGNFTTBHFT JUNBZCFIBSEUPCSPXTF BOEMPDBUFBEFTJSFENFTTBHF:PVDBOGJMUFSZPVS*OCPYUPPOMZEJTQMBZUIF NFTTBHFTUIBUDPOUBJOBQBSUJDVMBSTFOEFSPSTVCKFDUZPVBSFTFBSDIJOHGPS &YDIBOHJOH.FTTBHFT 5PGJMUFSZPVS*OCPY r &OUFSUIFTFOEFSOBNFPS FNBJMTVCKFDUZPVXBOUUP MPPLGPSVTJOHUIFPOTDSFFO LFZCPBSEPSTMJEJOHLFZCPBSE "TZPVQSFTTLFZT UIFNFTTBHF MJTUOBSSPXTEPXOUPUIF DPOEJUJPOTZPVIBWFTFU 'PSFYBNQMF QSFTTJOHi4uUIFO i"uOBSSPXTUIFMJTUUPPOMZUIF FNBJMTUIBUDPOUBJOTFOEFS OBNFTBOEFNBJMTVCKFDUTUIBU TUBSUXJUIi4"u 7JFXBOESFQMZUPNFTTBHFT 5PSFBEBOJODPNJOHNFTTBHF #ZEFGBVMU POMZUIFGJSTUGFXLJMPCZUFTPGBNFTTBHFBSFTIPXOXIFOZPV PQFOBOJODPNJOHNFTTBHF5PSFBEUIFXIPMFNFTTBHF EPPOFPGUIF GPMMPXJOH r 4DSPMMEPXOUPUIFFOEPGUIFNFTTBHFBOEUBQ(FUUIFSFTUPGUIJT NFTTBHFPS r 5BQ.FOV%PXOMPBE.FTTBHF 5IFNFTTBHFXJMMCFEPXOMPBEFEUIFOFYUUJNFZPVUBQ.FOV4FOE 3FDFJWFUPTFOEBOESFDFJWFFNBJM /PUFT r *GZPVSDPNQBOZJTSVOOJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFS UIFNFTTBHF EPXOMPBETJNNFEJBUFMZ XJUIPVUXBJUJOHVOUJMUIFOFYUUJNFZPV TZODISPOJ[F'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUXPSLJOHXJUIDPNQBOZFNBJMT TFF$IBQUFS r 5IFTJ[FDPMVNOJOUIFNFTTBHFMJTUEJTQMBZTUIFMPDBMTJ[FBOETFSWFSTJ[F PGBNFTTBHF&WFOXIFOBOFOUJSFNFTTBHFIBTCFFOEPXOMPBEFE UIFTF OVNCFSTNBZEJGGFSCFDBVTFUIFTJ[FPGBNFTTBHFDBOWBSZCFUXFFOUIF TFSWFSBOEUIFEFWJDF &YDIBOHJOH.FTTBHFT 5PEPXOMPBEBOBUUBDINFOU "OBUUBDINFOUBQQFBSTCFMPXUIFTVCKFDUPGUIFNFTTBHF5BQQJOHUIF BUUBDINFOUPQFOTUIFBUUBDINFOUJGJUIBTCFFOGVMMZEPXOMPBEFEPSNBSLT JUGPSEPXOMPBEUIFOFYUUJNFZPVTFOEBOESFDFJWFFNBJM /PUFT r *GUIFSFBSFNVMUJQMFBUUBDINFOUTJOUIFNFTTBHF BMMBUUBDINFOUTBSF EPXOMPBEFE r 'PSJOGPSNBUJPOBCPVUTFUUJOHZPVSEFWJDFUPBVUPNBUJDBMMZEPXOMPBEGJMF BUUBDINFOUT TFF$VTUPNJ[FFNBJMTFUUJOHT r *GZPVSDPNQBOZJTSVOOJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFS UIF BUUBDINFOUEPXOMPBETJNNFEJBUFMZ XJUIPVUXBJUJOHVOUJMUIFOFYUUJNF ZPVTZODISPOJ[F'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUXPSLJOHXJUIDPNQBOZ FNBJMT TFF$IBQUFS 5PSFQMZUPPSGPSXBSEBNFTTBHF 0QFOUIFNFTTBHFBOEUBQ.FOV3FQMZ .FOV3FQMZ"MM PS .FOV'PSXBSE &OUFSZPVSSFTQPOTF5PRVJDLMZBEEDPNNPONFTTBHFT UBQ.FOV .Z5FYUBOEUBQBEFTJSFENFTTBHF 5PDIFDLUIFTQFMMJOH UBQ.FOV4QFMM$IFDL 5BQ4FOE 5JQT r 5PTFFNPSFIFBEFSJOGPSNBUJPO TDSPMMVQ r 5PBMXBZTJODMVEFUIFPSJHJOBMNFTTBHF GSPNUIFMJTUWJFX UBQ.FOV 5PPMT0QUJPOT.FTTBHFUBC BOETFMFDUUIF8IFOSFQMZJOHUPFNBJM JODMVEFCPEZDIFDLCPY r *OUIF0VUMPPL&NBJMBDDPVOU ZPVXJMMTFOEMFTTEBUBJGZPVEPOPUFEJU UIFPSJHJOBMNFTTBHF5IJTNBZSFEVDFEBUBUSBOTGFSDPTUTCBTFEPOZPVS SBUFQMBO 5PWJFXBOESFQMZUP)5.-FNBJMT :PVDBOSFDFJWF WJFXBOESFQMZUP)5.-FNBJMTGSPNBOZUZQFPGFNBJM BDDPVOU5IF)5.-GPSNBUJTSFUBJOFE XJUIPVUMBZPVUTIJGUJOHPSSFTJ[JOH /PUF )5.-FNBJMTVQQPSUJO0VUMPPL.PCJMFJTBWBJMBCMFPOMZJGZPVSDPNQBOZJT VTJOH.JDSPTPGU&YDIBOHF4FSWFS 4FUUIFNFTTBHFGPSNBUUP)5.-5PñOEPVUIPXUPTFUUIFNFTTBHF GPSNBU TFFi$VTUPNJ[FFNBJMTFUUJOHTu &YDIBOHJOH.FTTBHFT 5BQ4UBSU.FTTBHJOH TFMFDUZPVSFNBJMBDDPVOU BOEPQFOBO )5.-FNBJMUIBUZPVSFDFJWFE 5BQUIF5BQUPTDSPMMSJHIUPQUJPOUPCFBCMFUPTDSPMMTJEFXBZTBOE HFUBDPNQMFUFIPSJ[POUBMWJFXPGUIFNFTTBHF 5BQ(FUUIFSFTUPGUIJTNFTTBHFUIBUTTIPXOBUUIFCPUUPNPGUIF NFTTBHFUPEPXOMPBEBOEWJFXUIFXIPMFNFTTBHF *GUIFFNBJMEPFTOPUEPXOMPBEJNNFEJBUFMZ UBQ.FOV4FOE 3FDFJWF *GJNBHFTEPOPUJNNFEJBUFMZBQQFBSPOUIFNFTTBHF UBQ*OUFSOFU QJDUVSFTCMPDLFEUIFOUBQ%PXOMPBE*OUFSOFUQJDUVSFT 5BQ.FOVBOEDIPPTFXIFUIFSUPSFQMZUPUIFTFOEFS T PSGPSXBSE UIFNFTTBHF &OUFSZPVSSFTQPOTFUIFOUBQ4FOE 5JQ &NBJMDBODPOUBJOIZQFSMJOLTUP8FCQBHFT %PXOMPBENFTTBHFT 5IFNBOOFSJOXIJDIZPVEPXOMPBENFTTBHFTEFQFOETPOUIFUZQFPGF NBJMBDDPVOUZPVIBWF 5PTFOEBOESFDFJWFFNBJMGPSBO0VUMPPLBDDPVOU 5BQ4UBSU1SPHSBNT"DUJWF4ZOD $POOFDUZPVSEFWJDFUPZPVS1$VTJOHUIF64#DBCMFPS#MVFUPPUI 0UIFSXJTF DPOOFDUXJSFMFTTMZJGZPVBSFTZODISPOJ[JOH0VUMPPL FNBJMXJUIUIF&YDIBOHF4FSWFS'PSNPSFJOGPSNBUJPO TFF$IBQUFS 4ZODISPOJ[BUJPOBVUPNBUJDBMMZCFHJOT BOEZPVSEFWJDFTFOETBOE SFDFJWFT0VUMPPLFNBJM 5JQ :PVDBOBMTPNBOVBMMZTZODISPOJ[FBOZUJNFCZUBQQJOH4ZODJO"DUJWF4ZODPS .FOV4FOE3FDFJWFJO0VUMPPL.PCJMF &YDIBOHJOH.FTTBHFT 5PTFOEBOESFDFJWFFNBJMGPSB101*."1BDDPVOU *GZPVIBWFBOFNBJMBDDPVOUXJUIBO*41PSBXPSLBDDPVOUUIBUZPVBDDFTT VTJOHB71/TFSWFSDPOOFDUJPO ZPVTFOEBOESFDFJWFNFTTBHFTUISPVHIB SFNPUFFNBJMTFSWFS#FGPSFTFOEJOHBOEEPXOMPBEJOHNFTTBHFT ZPVOFFE UPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFUPSZPVSDPSQPSBUFOFUXPSL 5BQ4UBSU.FTTBHJOHBOEUBQZPVS101PS*."1FNBJMBDDPVOU 5BQ.FOV4FOE3FDFJWF.FTTBHFTPOZPVSEFWJDFBOEFNBJM TFSWFSBSFTZODISPOJ[FEOFXNFTTBHFTBSFEPXOMPBEFEUPUIFEFWJDF *OCPYGPMEFS NFTTBHFTJOUIF0VUCPYGPMEFSBSFTFOU BOENFTTBHFT EFMFUFEGSPNUIFTFSWFSBSFSFNPWFEGSPNUIFEFWJDF*OCPY $VTUPNJ[FFNBJMTFUUJOHT 5PDIBOHFUIFEPXOMPBETJ[FBOEGPSNBUGPS0VUMPPLFNBJM %JTDPOOFDUZPVSEFWJDFGSPNUIFDPNQVUFS 5BQ4UBSU1SPHSBNT"DUJWF4ZOD 5BQ.FOV0QUJPOT TFMFDU&NBJM UIFOUBQ4FUUJOHT 0OUIF&NBJM4ZOD0QUJPOTTDSFFO r 6OEFS%PXOMPBETJ[FMJNJU TFMFDUUIFEFTJSFEFNBJMTJ[F r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i)u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r &YDIBOHF4FSWFSOBNF NVTUCFUIF0VUMPPL8FC"DDFTTTFSWFS OBNF r %PNBJOOBNF r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h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iQBTTUISPVHIu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ñSTUGFXLJMPCZUFTPGUIFNFTTBHFJTTIPXO5P EPXOMPBEUIFXIPMFFNBJM TDSPMMUPUIFCPUUPNPGUIFNFTTBHFUIFO UBQ(FUUIFSFTUPGUIJTNFTTBHF "i%PXOMPBEJOHNFTTBHFu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r 4FU'MBH.BSLUIFNFTTBHFXJUIBSFEGMBHUPJOEJDBUFUIBUJUOFFET GPMMPXVQ r $PNQMFUF'MBH.BSLUIFNFTTBHFXJUIBDIFDLNBSLUPJOEJDBUF UIBUUIFJTTVFPSSFRVFTUJOUIFFNBJMJTBMSFBEZDPNQMFUFE r $MFBS'MBH3FNPWFUIFGMBHUPVONBSLUIFNFTTBHF /PUF &NBJMNFTTBHFSFNJOEFSTBSFEJTQMBZFEPOZPVSEFWJDFJGUIFNFTTBHFTBSF GMBHHFEXJUISFNJOEFSTBOETZODISPOJ[FEGSPNUIF&YDIBOHF4FSWFS 8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT 0VUPGPGGJDFBVUPSFQMZ .JDSPTPGU¡0GGJDF0VUMPPL¡.PCJMFBMMPXTZPVUPSFUSJFWFBOEDIBOHFZPVS PVUPGPGGJDFTUBUVT+VTUMJLFEFTLUPQ0VUMPPL&NBJM 0VUMPPL.PCJMF BVUPNBUJDBMMZTFOETBOBVUPSFQMZNFTTBHFXIFOZPVSFOPUBWBJMBCMF 5PTFOEPVUPGPGGJDFBVUPSFQMZNFTTBHFT 5BQ4UBSU.FTTBHJOH 0VUMPPL&NBJM 5BQ.FOV5PPMT0VUPG 0GGJDF 'SPNUIF*BNDVSSFOUMZMJTU TFMFDU0VUPGUIF0GGJDF &OUFSZPVSBVUPSFQMZNFTTBHF UIFOUBQ%POF 7JFXBEPDVNFOUMJOLFEUPBOFNBJMNFTTBHF 8IFOZPVSFDFJWFBOFNBJMUIBUDPOUBJOTBMJOLUPBEPDVNFOUTVDIBTB 1%'PS.JDSPTPGU¡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r #FGPSFSFTQPOEJOH ZPVDBODIFDLZPVSBWBJMBCJMJUZEVSJOHUIFUJNF PGUIFSFRVFTUFENFFUJOHCZUBQQJOH7JFXZPVSDBMFOEBS r *GUIFUJNFPGUIFNFFUJOHDPOGMJDUTXJUIZPVSPUIFSBQQPJOUNFOUT Bi4DIFEVMJOH$POGMJDUuTUBUVTBQQFBSTPOUPQPGUIFFNBJM $IPPTFXIFUIFSPSOPUUPFEJUZPVSSFTQPOTFFNBJMCFGPSFTFOEJOH UIFOUBQ0, 8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT *GZPVBDDFQUFEUIFNFFUJOHSFRVFTU JUXJMMBVUPNBUJDBMMZCFBEEFEBT BOBQQPJOUNFOUJO$BMFOEBSPOZPVSEFWJDF 5PWJFXUIFMJTUPGNFFUJOHQBSUJDJQBOUT 5BQ4UBSU$BMFOEBS 5BQBNFFUJOHSFRVFTUUIBUZPVQSFWJPVTMZTFOU UIFOUBQ"UUFOEFFT 5IFMJTUPGSFRVJSFEBOEPQUJPOBMBUUFOEFFTXJMMCFMJTUFE /PUFT r 'PSJOGPSNBUJPOBCPVUDSFBUJOHBNFFUJOHSFRVFTU TFFi5PTFOEBNFFUJOH SFRVFTUuJO$IBQUFS r *GZPVTFMFDUBNFFUJOHUIBUZPVIBWFPSHBOJ[FE UIFMJTUTIPXTXIPIBT BDDFQUFEPSEFDMJOFEUIFNFFUJOH r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r *O$POUBDUT UBQ.FOV$PNQBOZ%JSFDUPSZ r *OBOFXNFTTBHF UBQUIF5PCPY PSUBQ.FOV"EE3FDJQJFOU BOEUBQ$PNQBOZ%JSFDUPSZ 8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT r *OBOFXNFFUJOHSFRVFTUVTJOH$BMFOEBS UBQ"UUFOEFFTBOEUIFO UBQ$PNQBOZ%JSFDUPSZBUUIFUPQPGUIFMJTU &OUFSUIFQBSUPSGVMMDPOUBDUOBNFBOEUBQ4FBSDI*OUIFTFBSDI SFTVMUTMJTU UBQBDPOUBDUUPTFMFDUJU /PUFT r :PVDBOTBWFBDPOUBDUGSPNUIF$PNQBOZ%JSFDUPSZUPZPVSEFWJDFCZ TFMFDUJOHUIFDPOUBDUUIFOUBQQJOH.FOV4BWFUP$POUBDUT r :PVDBOTFBSDIPOUIFGPMMPXJOHJOGPSNBUJPOBTMPOHBTUIBUJOGPSNBUJPOJT JODMVEFEJOUIF$PNQBOZ%JSFDUPSZ'JSTUOBNF -BTUOBNF &NBJMOBNF %JTQMBZOBNF &NBJMBEESFTT PS0GGJDFMPDBUJPO 8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT &NBJM4FDVSJUZ 8JOEPXT.PCJMF¡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¡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r 5PTJHOBMMZPVSPVUHPJOHFNBJMNFTTBHFTTPUIBUSFDJQJFOUTDBO CFDFSUBJOUIBUUIFNFTTBHFTXFSFTFOUCZZPVBOEIBWFOPUCFFO BMUFSFEJOBOZXBZ TFMFDUUIF4JHOBMMPVUHPJOHFNBJMNFTTBHFT DIFDLCPY r 5PFODSZQUBMMZPVSPVUHPJOHFNBJMNFTTBHFTTPUIBUUIF DPOUFOUTPGZPVSNFTTBHFTBSFQSPUFDUFEGSPNCFJOHWJFXFECZ BOZPOFPUIFSUIBOUIFJOUFOEFESFDJQJFOUT TFMFDUUIF&ODSZQUBMM PVUHPJOHFNBJMNFTTBHFTDIFDLCPY 5BQ$IPPTF$FSUJGJDBUFUPTFMFDUBDFSUJñDBUFGPSTJHOJOHPS FODSZQUJOHPVUHPJOHFNBJMNFTTBHFT 8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT 4FUQFSNJTTJPOTPOBOFNBJMNFTTBHF "OPUIFSXBZPGQSPUFDUJOHZPVSFNBJMNFTTBHFTJTUPTFOENFTTBHFTXJUI SFTUSJDUFEQFSNJTTJPOTVTJOH*OGPSNBUJPO3JHIUT.BOBHFNFOU *3. 3FRVJSFNFOU 5IJTXPSLTPOMZXJUIB.JDSPTPGU0VUMPPLFNBJMBDDPVOU BOEJGZPVSDPNQBOZJTVTJOH3.44FSWFS41 5BQ4UBSU.FTTBHJOH0VUMPPL&NBJM $SFBUFBNFTTBHF UIFOUBQ.FOV.FTTBHF0QUJPOT *O1FSNJTTJPOT EPPOFPGUIFGPMMPXJOH r 5PBMMPXBOZPOFUPSFBEUIFNFTTBHF TFMFDU6OSFTUSJDUFEBDDFTT r 5PQSFWFOUUIFNFTTBHFGSPNCFJOHGPSXBSEFE QSJOUFE PSDPQJFE TFMFDU%POPUGPSXBSE 5BQ0, 5JQ "O*3.QSPUFDUFENFTTBHFSFDFJWFEPOZPVSEFWJDFDBOPOMZCFSFQMJFEUPPS GPSXBSEFEJGUIFNFTTBHFQFSNJUTJU 8PSLJOH8JUI$PNQBOZ&NBJMTBOE.FFUJOH"QQPJOUNFOUT $IBQUFS 8PSLJOH8JUI%PDVNFOUT BOE'JMFT .JDSPTPGU¡0GGJDF.PCJMF "EPCF¡3FBEFS¡-& $PQZJOHBOE.BOBHJOH'JMFT ;*1 #BDLJOH6Q%BUB 8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT .JDSPTPGU¡0GGJDF.PCJMF 0GGJDF.PCJMFDPOTJTUTPGUISFFBQQMJDBUJPOTUIBUMFUZPVDSFBUF FEJUBOE WJFX.JDSPTPGUEPDVNFOUT5IFTFBQQMJDBUJPOTBSF r .JDSPTPGU¡0GGJDF8PSE.PCJMFJTBTUSFBNMJOFEWFSTJPOPG.JDSPTPGU 8PSE8PSEEPDVNFOUTDSFBUFEPOZPVS1$DBOCFPQFOFEBOE FEJUFEPOZPVSEFWJDF:PVDBOBMTPDSFBUFBOEFEJUEPDVNFOUTBOE UFNQMBUFTJO8PSE.PCJMFBOETBWFUIFNBT EPD SUG UYU BOE EPUGJMFT r .JDSPTPGU¡0GGJDF&YDFM¡.PCJMFNBLFTJUFBTZGPSZPVUPPQFOBOE FEJU&YDFMXPSLCPPLTBOEUFNQMBUFTDSFBUFEPOZPVS1$:PVDBOBMTP DSFBUFOFXXPSLCPPLTBOEUFNQMBUFTPOZPVSEFWJDF r .JDSPTPGU¡0GGJDF1PXFS1PJOU¡.PCJMFMFUTZPVPQFOBOEWJFX OPU DSFBUF TMJEFTIPXQSFTFOUBUJPOT QQUBOE QQTGPSNBUT DSFBUFEPO ZPVS1$ 5PPQFOB0GGJDF.PCJMFQSPHSBN 5BQ4UBSU0GGJDF.PCJMFBOEUIFOTFMFDUUIF0GGJDF.PCJMFQSPHSBNZPV XBOUUPPQFO /PUFT r 8PSE.PCJMFEPFTOPUGVMMZTVQQPSUTPNFGFBUVSFTPG.JDSPTPGU8PSETVDI BTSFWJTJPONBSLTBOEQBTTXPSEQSPUFDUJPO4PNFEBUBBOEGPSNBUUJOH NBZCFMPTUXIFOZPVTBWFUIFEPDVNFOUPOZPVSEFWJDF5PTFFB DPNQMFUFMJTUPGGFBUVSFTUIBUBSFOPUTVQQPSUFEJO8PSE.PCJMF TFF)FMQ POZPVSEFWJDF r &YDFM.PCJMFEPFTOPUGVMMZTVQQPSUTPNFGFBUVSFTTVDIBTGPSNVMBTBOE DFMMDPNNFOUT4PNFEBUBBOEGPSNBUUJOHNBZCFMPTUXIFOZPVTBWFUIF XPSLCPPLPOZPVSEFWJDF5PTFFBDPNQMFUFMJTUPGGFBUVSFTUIBUBSFOPU TVQQPSUFEJO&YDFM.PCJMF TFF)FMQPOZPVSEFWJDF 8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT "EPCF¡3FBEFS¡-& "EPCF¡3FBEFS¡-&JTBOBQQMJDBUJPOGPSWJFXJOH1%' 1PSUBCMF%PDVNFOU 'PSNBU EPDVNFOUTPOZPVSEFWJDF*UTVQQPSUTBTVCTFUPGUIFGFBUVSFT GPVOEJOUIF1$WFSTJPOTPG"EPCF3FBEFS 5PPQFO"EPCF3FBEFS-& 5BQ4UBSU1SPHSBNT"EPCF3FBEFS-& 5PPQFOB1%'GJMFPOZPVSEFWJDF 0QFO'JMF&YQMPSFSBOEGJOEUIFEFTJSFE1%'GJMF UIFOUBQUIFGJMFUPPQFOJU 5POBWJHBUFUISPVHIB1%'EPDVNFOU 8IFOZPVBSFWJFXJOHB1%'EPDVNFOU ZPVDBOEPBOZPGUIFGPMMPXJOH r 6TFUIFWFSUJDBMBOEIPSJ[POUBMTDSPMMCBST JODMVEJOHUIF6Q %PXO 3JHIUBOE-FGUBSSPXLFZTPOUIFCBST UPNPWFUPUIFEFTJSFE EJSFDUJPOPGUIFQBHF r 1SFTT/"7*("5*0/VQEPXOSJHIUMFGUUPNPWFUPUIFEFTJSFE EJSFDUJPOPGUIFQBHF r 5BQ UPNPWFUPUIFQSFWJPVTQBHFUBQ UPNPWFUPUIFOFYUQBHF 5BQ UPKVNQUPUIFñSTUQBHFUBQ UPKVNQUPUIFMBTUQBHF r 5BQ5PPMT(P5PUPTFMFDUUIFEFTJSFEQBHFUPWJFX 5PTFBSDIGPSUFYUJOUIFEPDVNFOU 5BQ5PPMT'JOE5FYUPSUBQ POUIFUPPMCBS 5ZQFJOUIFUFYUUPCFTFBSDIFE UIFOUBQ'JOE 5IFNBUDIFEUFYUJOUIFEPDVNFOUXJMMCFIJHIMJHIUFE 5PTFBSDIGPSUIFOFYUPDDVSSFODFPGUIFUFYU UBQ5PPMT'JOE/FYU 5PFYJU"EPCF3FBEFS-& 5BQ.FOV&YJU 5JQT r "EPCF3FBEFS-&EJTQMBZTBCPPLNBSLQBOFGPSUIF1%'GJMFTUIBUDPOUBJO CPPLNBSLT5BQUIFCPPLNBSLTUPHPUPBTQFDJGJDTFDUJPOQBHFXJUIJOUIF GJMF r "EPCF3FBEFS-&TVQQPSUTQBTTXPSEQSPUFDUFE1%'GJMFTXJUIVQUP CJUFODSZQUJPO8IFOZPVPQFOBQBTTXPSEQSPUFDUFE1%'GJMF ZPVXJMMCF QSPNQUFEUPFOUFSUIFQBTTXPSECFGPSFUIFGJMFDBOCFPQFOFE 8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT $PQZJOHBOE.BOBHJOH'JMFT :PVDBODPQZGJMFTCFUXFFOZPVSEFWJDFBOE1$ PSDPQZGJMFTUPBTUPSBHF DBSEUIBUJTJOTFSUFEPOZPVSEFWJDF:PVDBOBMTPFGGJDJFOUMZNBOBHFZPVS GJMFTBOEGPMEFSTVTJOH'JMF&YQMPSFS $PQZGJMFTVTJOH8JOEPXT.PCJMF¡%FWJDF$FOUFSPS "DUJWF4ZOD 6TJOH8JOEPXT.PCJMF¡%FWJDF$FOUFSPS"DUJWF4ZOD ZPVDBODPQZGJMFT GSPNZPVS1$UPZPVSEFWJDFBOEWJDFWFSTB 5PDPQZBGJMFCFUXFFOZPVSEFWJDFBOEUIF1$ $POOFDUZPVSEFWJDFUPUIF1$ $MJDL'JMF.BOBHFNFOU#SPXTFUIFDPOUFOUTPGZPVSEFWJDFJO 8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFSPSDMJDL&YQMPSFJO"DUJWF4ZODPO ZPVS1$5IJTPQFOT8JOEPXT&YQMPSFSPOZPVS1$BOEEJTQMBZTUIF DPOUFOUTPGZPVSEFWJDF 5PDPQZBñMFGSPNZPVSEFWJDFUPZPVS1$ B *O8JOEPXT&YQMPSFSPOZPVS1$ CSPXTFZPVSEFWJDFBOEOBWJHBUF UPUIFñMFUIBUZPVXBOUUPDPQZ C 3JHIUDMJDLUIFñMF UIFODMJDL$PQZ D -PDBUFUIFEFTUJOBUJPOGPMEFSPOZPVS1$3JHIUDMJDLUIFGPMEFS UIFODMJDL1BTUF 5PDPQZBñMFGSPNZPVS1$UPZPVSEFWJDF B 0OZPVS1$ OBWJHBUFUPUIFGPMEFSUIBUDPOUBJOTUIFñMFZPVXBOU UPDPQZ C 3JHIUDMJDLUIFñ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ñMFUPPQFOJU 5PSFUVSOUPBOVQQFSMFWFMGPMEFS UBQUIF%PXOBSSPX BOETFMFDU UIFGPMEFS 5PEFMFUF SFOBNF PSDPQZBñMFRVJDLMZ UBQBOEIPMEUIFñMFUIFO DIPPTFUIFEFTJSFEPQFSBUJPOGSPNUIFTIPSUDVUNFOV5PTFMFDU NVMUJQMFñMFT UBQBOEESBHPWFSUIFEFTJSFEñMFT 4UPSFGJMFTUPBTUPSBHFDBSE 5PDPQZGJMFTUPBTUPSBHFDBSE .BLFTVSFUIFTUPSBHFDBSEJTQSPQFSMZJOTFSUFEJOUPZPVSEFWJDF 5BQ4UBSU1SPHSBNT'JMF&YQMPSFSBOEOBWJHBUFUPUIF BQQSPQSJBUFGPMEFS 5BQBOEIPMEUIFñMFZPVXBOUUPDPQZ BOEUBQ$PQZ 5BQUIF%PXOBSSPX UIFOUBQ4UPSBHF$BSEGSPNUIFMJTU 5BQ.FOV&EJU1BTUF 5PBVUPNBUJDBMMZTBWFGJMFTPOBTUPSBHFDBSE *OUIF8PSE.PCJMF &YDFM.PCJMF BOE/PUFTQSPHSBNT ZPVNBZGJOEJU IFMQGVMUPTBWFBMMOFXEPDVNFOUT OPUFT BOEXPSLCPPLTEJSFDUMZPOB TUPSBHFDBSE 'SPNUIFQSPHSBNñMFMJTU UBQ.FOV0QUJPOT 8JUIBTUPSBHFDBSEJOTFSUFEJOZPVSEFWJDF JOUIF4BWFUPCPY TFMFDU UIFBQQSPQSJBUFTUPSBHFDBSEUPBVUPNBUJDBMMZTBWFOFXñ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ñMFVTJOHBOZPGUIFGPMMPXJOH r 4FMFDUBGJMFBOEUBQ'JMF0QFO"SDIJWF r 5BQBOEIPMEBGJMFBOEUBQ0QFO"SDIJWF r %PVCMFUBQBGJMF /PUF :PVDBOOPUTFMFDUNVMUJQMF;*1GJMFT 5IFñMFTDPOUBJOFEJOUIF[JQñMFBSFUIFOEJTQMBZFE4FMFDUñMFTCZ EPJOHPOFPGUIFGPMMPXJOH r 5BQUPTFMFDUBGJMF r 5PTFMFDUTFWFSBMGJMFT UBQ.FOV"DUJPOBOENBLFTVSF.VMUJ 4FMFDU.PEFJTTFMFDUFE4FMFDUGJMFTCZUBQQJOHFBDIGJMF 5BQB TFMFDUFEGJMFUPEFTFMFDUJU r 5PTFMFDUBMMGJMFT UBQ.FOV"DUJPO4FMFDU"MM 5BQ.FOV"DUJPO&YUSBDU $IPPTFBGPMEFSJOXIJDIñMFTXJMMCFFYUSBDUFEUP UIFOUBQ&YUSBDU 8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT 5PDSFBUFB[JQBSDIJWF 5BQ'JMF/FX"SDIJWF 0OUIF4BWF"TTDSFFO FOUFSB[JQñMFOBNFBOEDIPPTFBGPMEFSJO XIJDIUPTBWFUIF[JQñMF:PVDBOBMTPDIPPTFXIFUIFSUIF[JQñMFXJMM CFTBWFEPOUIFEFWJDFTNBJONFNPSZPSBTUPSBHFDBSE 5BQ4BWF 5BQ.FOV"DUJPO"EE %PVCMFUBQUIFGPMEFSUIBUDPOUBJOTUIFñMFTZPVXBOUUPBSDIJWF 4FMFDUñMFTCZEPJOHPOFPGUIFGPMMPXJOH r 5BQUPTFMFDUBGJMF r 5PTFMFDUTFWFSBMGJMFT UBQBOEIPMEPOUIFTDSFFO UIFOTFMFDU .VMUJ4FMFDU.PEF4FMFDUGJMFTCZUBQQJOHFBDIGJMF 5BQB TFMFDUFEGJMFUPEFTFMFDUJU r 5PTFMFDUBMMGJMFT UBQBOEIPMEPOUIFTDSFFO UIFOUBQ4FMFDU"MM 5BQ"EE 5BQ.FOV'JMF$MPTF"SDIJWF "GUFSDMPTJOHUIF[JQñ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ñMF&OUFSUIJTQBTTXPSEUXJDF UIFOUBQ0, 'PMMPXUIFPOTDSFFOJOTUSVDUJPOTUPDPNQMFUFUIFCBDLVQ 8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT 5PSFTUPSFEBUBJO#BTJDNPEF 0OUIF#BTJDNPEFTDSFFO UBQ3FTUPSF/PX &OUFSUIFQBTTXPSEGPSUIFCBDLVQñMF UIFOUBQ0, 'PMMPXUIFPOTDSFFOJOTUSVDUJPOTUPDPNQMFUFUIFSFTUPSBUJPOQSPDFTT "EWBODFENPEF "EWBODFENPEFJTEFTJHOFEGPSVTFSTXJUINPSFBEWBODFECBDLVQ SFRVJSFNFOUT*UQSPWJEFTBUSFFWJFXPGUIFEBUBPOZPVSEFWJDFGSPNXIJDI ZPVDBOTFMFDUXIBUJUFNTZPVXBOUUPCBDLVQPSSFTUPSF 5PCBDLVQEBUBJO"EWBODFENPEF 5BQ0QUJPOT4XJUDIUP"EWBODFE.PEF 5IF#BDLVQUBCPGUIF"EWBODFENPEFTDSFFOTIPXTBUSFFWJFXPG UIFEBUBBOEñMFTPOZPVSEFWJDF5BQUIFA TZNCPMBUUIFMFGUPGBO JUFNUPWJFXJUTTVCJUFNT6TFUIFDIFDLCPYFTUPTFMFDUPSFYDMVEF JUFNTGPSCBDLVQ 5BQ#BDLVQBOEGPMMPXUIFPOTDSFFOJOTUSVDUJPOTUPDPNQMFUFUIF CBDLVQ 5PSFTUPSFEBUBJO"EWBODFENPEF 0OUIF"EWBODFENPEFTDSFFO UBQUIF3FTUPSFUBC *GUIFSFJTBNPTUSFDFOUCBDLVQñMF UIJTñMFXJMMCFEJTQMBZFEXJUIJUT DPOUFOUT0UIFSXJTF JGZPVXBOUUPVTFBOPMEFSCBDLVQñMF UBQ UIFOTFMFDUUIFEFTJSFEñMF *GUIFCBDLVQñMFJTQBTTXPSEQSPUFDUFE UIFQBTTXPSENVTUCF FOUFSFECFGPSFUIFCBDLVQñMFDBOCFEJTQMBZFEJOUIFUSFFWJFX *OUIFUSFFWJFX TFMFDUUIFDIFDLCPYFTPGJUFNTZPVXBOUUPCF SFTUPSFE 5BQUIF3FTUPSFCVUUPOBOEGPMMPXUIFPOTDSFFOJOTUSVDUJPOTUP SFTUPSF /PUF *OCPUIUIF#BTJDBOE"EWBODFENPEFT 4QSJUF#BDLVQTPGUSFTFUTZPVSEFWJDF GJSTUCFGPSFJUCFHJOTUIFCBDLVQPSSFTUPSBUJPOQSPDFTT*UTPGUSFTFUTBHBJO BGUFSUIFPQFSBUJPOJTDPNQMFUFE 8PSLJOH8JUI%PDVNFOUTBOE'JMFT #BDLVQPQUJPOT 5PDIBOHFUIFCBDLVQMPDBUJPOBOEGJMFOBNF 0OUIF"EWBODFENPEFTDSFFO UBQUIF#BDLVQUBC 5BQ UIFOFOUFSUIFCBDLVQñMFOBNFBOEDIPPTFXIFUIFSUPTBWF UIFñMFUPUIF4UPSBHF$BSEPSUIF.Z%PDVNFOUTGPMEFSPOZPVS EFWJDF 5BQ0, 5PEJTBCMFBVUPNBUJDGJMFOBNJOH 5BQ0QUJPOT#BDLVQ0QUJPOT(FOFSBM#BDLVQ0QUJPOT $MFBSUIF/BNF#BDLVQ'JMFT"VUPNBUJDBMMZDIFDLCPY UIFOUBQ0, #FGPSFZPVQFSGPSNBCBDLVQ UBQ UIFOTQFDJGZBCBDLVQñ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¡.PCJMF 6TJOH:PVS%FWJDFBTB.PEFN *OUFSOFU4IBSJOH #MVFUPPUI 8JOEPXT-JWF–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h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i6TJOH :PVS%FWJDFBTB.PEFN *OUFSOFU4IBSJOH u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ñMFT UIFOFYU NFTTBHFUIBUBQQFBSTXJMMEJTQMBZOFUXPSLQSPñMFDIPJDFT4FMFDUUIF QSPñMFZPVXBOUUPVTFBOEUBQ0, /FYU ZPVXJMMCFBTLFEJGZPVXBOUUPBVUPNBUJDBMMZDPOñHVSFZPVS EFWJDFUPUIFQSPQFSOFUXPSLTFUUJOHT5BQ:FT $POOFDUJPO4FUVQUIFOTUBSUTUPDPOñHVSFZPVSEFWJDFTEBUB DPOOFDUJPOTFUUJOHT "GUFSUIF$POOFDUJPO4FUVQDPNQMFUFTUIFDPOñ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ñSNXIFUIFSZPV XBOUUPDPOñHVSFUIFEBUBDPOOFDUJPOTFUUJOHTCBTFEPOUIFTFMFDUFE OFUXPSL5BQ:FT (FUUJOH$POOFDUFE $POOFDUJPO4FUVQUIFOTUBSUTUPDPOñHVSFUIFEBUBDPOOFDUJPO TFUUJOHT "GUFSUIF$POOFDUJPO4FUVQDPNQMFUFTUIFDPOñHVSBUJPO UBQ3FTUBSU 8BZTPG$POOFDUJOHUPUIF*OUFSOFU :PVSEFWJDFTOFUXPSLJOHDBQBCJMJUJFTBMMPXZPVUPBDDFTTUIF*OUFSOFU PSZPVSDPSQPSBUFOFUXPSLBUXPSLUISPVHIXJSFMFTTBOEDPOWFOUJPOBM DPOOFDUJPOT:PVDBODPOOFDUUPUIF*OUFSOFUUISPVHIPOFPGUIFGPMMPXJOH DPOOFDUJPOT r 8J'J r (134 r %JBMVQ r 8PSLDPOOFDUJPOT TVDIBT7JSUVBM1SJWBUF/FUXPSL 71/ BOEQSPYZ DPOOFDUJPOT 8J'J 8J'JQSPWJEFTXJSFMFTT*OUFSOFUBDDFTTPWFSEJTUBODFTPGVQUPGFFU NFUFST 5PVTF8J'JPOZPVSEFWJDF ZPVOFFEBDDFTTUPBXJSFMFTTBDDFTT QPJOUPSiIPUTQPUu /PUF 5IFBWBJMBCJMJUZBOESBOHFPGZPVSEFWJDFT8J'JTJHOBMEFQFOETPOUIF OVNCFS JOGSBTUSVDUVSF BOEPUIFSPCKFDUTUISPVHIXIJDIUIFTJHOBMQBTTFT 5VSO8J'JPOBOEPGG 0QFOUIF$PNN.BOBHFS 5BQUIF8J'JCVUUPOUPUVSOPOPÃUIFXJSFMFTTGVODUJPO5IF8-"/ JDPOJOEJDBUFTUIFXJSFMFTTTUBUVT 8J'JJTUVSOFEPO 8J'JJTUVSOFEPà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r 5JUMFCBS 8IFOZPVFOBCMF8J'JPOZPVSEFWJDF UIF8J'J0/JDPO XJMMBQQFBSPOUIFUJUMFCBS "GUFS8J'JJTUVSOFEPO ZPVSEFWJDFTDBOTGPSBWBJMBCMFXJSFMFTT OFUXPSLTBOEUIFXJSFMFTTTJHOBMJDPO BQQFBSTPOUIFUJUMFCBS 5IFBSSPXTJOUIJTJDPOXJMMNPWFCBDLBOEGPSUIXIJMFZPVSEFWJDFJT TDBOOJOHGPSBXJSFMFTTOFUXPSLTJHOBM0ODFZPVSEFWJDFTVDDFTTGVMMZ DPOOFDUTUPBXJSFMFTTOFUXPSL UIFBSSPXTTUPQNPWJOH r 8J'J4UBUVTTDSFFO 5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOT UBC8JSFMFTT-"/.BJOUBCUPTFF UIFOBNFPGUIFXJSFMFTTOFUXPSLUIBU ZPVSEFWJDFJTDVSSFOUMZDPOOFDUFEUP 5IFDPOñHVSBUJPOBOETJHOBMRVBMJUZPG UIFXJSFMFTTOFUXPSLBSFBMTPTIPXO (FUUJOH$POOFDUFE r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r 5PWJFXIFMQJOGPSNBUJPOGPSBOZTDSFFO UBQUIFIFMQJDPO r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r 4FSWFSQIPOFOVNCFS r 6TFSOBNF r 1BTTXPSE r %PNBJO BOEPUIFSSFRVJSFETFUUJOHT TVDIBT*1BEESFTT 5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOTUBC$POOFDUJPOT (FUUJOH$POOFDUFE *O.Z8PSL/FUXPSL GPMMPXUIFJOTUSVDUJPOTGPSFBDIUZQFPG DPOOFDUJPO $PNQMFUFUIFDPOOFDUJPOXJ[BSE UIFOUBQ'JOJTI 4UBSUJOHB%BUB$POOFDUJPO "GUFSTFUUJOHVQBEBUBDPOOFDUJPOTVDIBT(134PS*41EJBMVQPOZPVS EFWJDF ZPVDBOOPXDPOOFDUZPVSEFWJDFUPUIF*OUFSOFU5IFDPOOFDUJPO JTTUBSUFEBVUPNBUJDBMMZXIFOZPVCFHJOVTJOHBQSPHSBNUIBUBDDFTTFTUIF *OUFSOFUTVDIBT*OUFSOFU&YQMPSFS¡.PCJMF 5PNBOVBMMZTUBSUBEBUBDPOOFDUJPO *GZPVIBWFTFUVQNVMUJQMFUZQFTPGEBUBDPOOFDUJPOTPOZPVSEFWJDF ZPV DBONBOVBMMZTUBSUBDPOOFDUJPO 5BQ4UBSU4FUUJOHT$POOFDUJPOTUBC$POOFDUJPOT 5BQ.BOBHFFYJTUJOHDPOOFDUJPOT 5BQBOEIPMEUIFOBNFPGUIFEFTJSFEDPOOFDUJPO UIFOUBQ$POOFDU 5PEJTDPOOFDUBDUJWFEBUBDPOOFDUJPOT 5BQ4UBSU1SPHSBNT$PNN.BOBHFS UIFOUBQUIF%BUB$POOFDUJPO CVUUPO *OUFSOFU&YQMPSFS¡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i6TFUIF EFWJDFBTB#MVFUPPUINPEFNuJOUIJTDIBQUFS /PUFT r .BLFTVSFZPVSEFWJDFIBTB4*.DBSEJOTUBMMFE BOEZPVSEFWJDFIBTB (134PSQIPOFEJBMVQNPEFNDPOOFDUJPO*GZPVSEFWJDFIBTOPUCFFO TFUVQXJUIBEBUBDPOOFDUJPOZFU UBQ.FOV$POOFDUJPO4FUUJOHTPO UIF*OUFSOFU4IBSJOHTDSFFO r *GZPVXBOUUPVTFB64#DBCMFDPOOFDUJPO ZPVNVTUGJSTUJOTUBMM8JOEPXT .PCJMF%FWJDF$FOUFSPS.JDSPTPGU"DUJWF4ZODWFSTJPOPSMBUFSPOUIF DPNQVUFS r #FGPSFVTJOH*OUFSOFU4IBSJOH EJTDPOOFDUGSPN8JOEPXT.PCJMF%FWJDF $FOUFSPS"DUJWF4ZODPOZPVSDPNQVUFS r 0OZPVSDPNQVUFS SVOHOFUPQUFYFGSPNUIF"QQMJDBUJPO%JTDUP PQUJNJ[FUIFDPOOFDUJPOTQFFECFUXFFOZPVSEFWJDFBOEDPNQVUFS 5PTFUVQZPVSEFWJDFBTB64#NPEFN 0OZPVSEFWJDF UBQ4UBSU1SPHSBNT *OUFSOFU4IBSJOH *OUIF1$$POOFDUJPOMJTU TFMFDU64# *OUIF/FUXPSL$POOFDUJPOMJTU TFMFDU UIFOBNFPGUIFDPOOFDUJPOUIBUZPVS EFWJDFVTFTUPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFU 1MVHJOUIF64#DBCMFCFUXFFOZPVS EFWJDFBOEUIFDPNQVUFS 5BQ$POOFDU 5PFOEUIF*OUFSOFUDPOOFDUJPO 0OUIF*OUFSOFU4IBSJOHTDSFFO UBQ %JTDPOOFDU (FUUJOH$POOFDUFE #MVFUPPUI #MVFUPPUIJTBTIPSUSBOHFXJSFMFTTDPNNVOJDBUJPOTUFDIOPMPHZ%FWJDFT XJUI#MVFUPPUIDBQBCJMJUJFTDBOFYDIBOHFJOGPSNBUJPOPWFSBEJTUBODFPG BCPVUFJHIUNFUFSTXJUIPVUSFRVJSJOHBQIZTJDBMDPOOFDUJPO #MVFUPPUINPEFT #MVFUPPUIPOZPVSEFWJDFPQFSBUFTJOUISFFEJGGFSFOUNPEFT r 0O#MVFUPPUIJTUVSOFEPO:PVSEFWJDFDBOEFUFDUPUIFS#MVFUPPUI FOBCMFEEFWJDFT CVUOPUWJDFWFSTB r 0GG#MVFUPPUIJTUVSOFEPÃ*OUIJTNPEF ZPVDBOOFJUIFSTFOEOPS SFDFJWFJOGPSNBUJPOVTJOH#MVFUPPUI5VSOPÃ#MVFUPPUIXIFOOPUJO VTFUPDPOTFSWFCBUUFSZQPXFS PSJOQMBDFTXIFSFVTJOHBXJSFMFTT EFWJDFJTQSPIJCJUFE TVDIBTPOCPBSEBOBJSDSBGUBOEJOIPTQJUBMT r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ñ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r 5PSFOBNFB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQ UBQBOEIPMEUIFQBSUOFSTIJQTOBNF POUIF%FWJDFTUBCPGUIF#MVFUPPUI4FUUJOHTTDSFFO UIFOUBQ&EJU r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ñ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i5PUVSO#MVFUPPUIPOBOENBLFZPVS EFWJDFWJTJCMFu /FYU TFU#MVFUPPUIPOZPVSDPNQVUFSUPWJTJCMFNPEF DSFBUFB #MVFUPPUIQBSUOFSTIJQ UIFOFOBCMFZPVSDPNQVUFSUPSFDFJWF #MVFUPPUICFBNT *GZPVSDPNQVUFSIBT8JOEPXT7JTUBPS8JOEPXT9141BOEZPVS DPNQVUFST#MVFUPPUIBEBQUFSJTTVQQPSUFECZZPVS8JOEPXTWFSTJPO EPUIFGPMMPXJOHTUFQT B 0OZPVSDPNQVUFS PQFO#MVFUPPUI%FWJDFTGSPNUIF$POUSPM 1BOFMUIFODMJDLUIF0QUJPOTUBC C 'PS8JOEPXT7JTUB TFMFDU"MMPX#MVFUPPUIEFWJDFTUPGJOEUIJT DPNQVUFS 'PS8JOEPXT91 TFMFDU5VSOEJTDPWFSZPOBOE"MMPX#MVFUPPUI EFWJDFTUPDPOOFDUUPUIJTDPNQVUFS D $SFBUFB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQCFUXFFOZPVSEFWJDFBOE DPNQVUFS'PSJOGPSNBUJPOBCPVUDSFBUJOHBQBSUOFSTIJQ TFF i#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQTu E *OUIF0QUJPOTUBCPG#MVFUPPUI%FWJDFT TFMFDU4IPXUIF #MVFUPPUIJDPOJOUIFOPUJGJDBUJPOBSFB F 5PFOBCMFZPVSDPNQVUFSUPSFDFJWF#MVFUPPUICFBNT SJHIUDMJDL UIF#MVFUPPUIJDPOBUUIFCPUUPNSJHIUPGZPVSDPNQVUFSTDSFFO BOETFMFDU3FDFJWFB'JMF /PXZPVBSFSFBEZUPCFBN0OZPVSEFWJDF TFMFDUBOJUFNUPCFBN 5IFJUFNDBOCFBOBQQPJOUNFOUJOZPVSDBMFOEBS BUBTL BDPOUBDU DBSE PSBñMF (FUUJOH$POOFDUFE 5PCFBNBDPOUBDU UBQ.FOV4FOE$POUBDU#FBN 5PCFBNPUIFSUZQFTPGJOGPSNBUJPO UBQ.FOV#FBN 5BQUIFEFWJDFOBNFUPXIJDIZPVXBOUUPTFOEUIFCFBN *GZPVCFBNFEBDBMFOEBS UBTL PSDPOUBDUJUFNUPZPVSDPNQVUFSBOE JUJTOPUBVUPNBUJDBMMZBEEFEUP0VUMPPL TFMFDU'JMF*NQPSUBOE &YQPSUJO0VUMPPLUPJNQPSUJU 5PCFBNJOGPSNBUJPOUPB#MVFUPPUIFOBCMFEEFWJDFTVDIBTBOPUIFS 8JOEPXT.PCJMFQPXFSFEEFWJDF GPMMPXTUFQTUPJOUIFBCPWF QSPDFEVSF 5JQT r 5IFEFGBVMUGPMEFSPOZPVSDPNQVUFSXIFSFCFBNFEJUFNTBSFTUPSFE NBZCF$=%PDVNFOUTBOE4FUUJOHT=ZPVS@VTFSOBNF=.Z%PDVNFOUTJO 8JOEPXT91PS$=6TFST=ZPVS@VTFSOBNF=.Z%PDVNFOUTJO8JOEPXT7JTUB r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ñMF TIBSJOHFOBCMFE'SPNUIFMJTU UBQUP TFMFDUB#MVFUPPUIEFWJDFZPVXBOUUP DPOOFDUUP:PVNBZOFFEUPFOUFSB QBTTDPEFJOPSEFSGPSZPVUPDPOOFDU UPUIFTFMFDUFEEFWJDF *GUIFSFBSFñMFTDPOUBJOFEJOUIF #MVFUPPUITIBSFEGPMEFSPOUIFPUIFS EFWJDF ZPVXJMMCFBCMFUPTFFUIFNPO UIF#MVFUPPUI&YQMPSFSTDSFFO 4FMFDUPOFPSNPSFñMFT UIFOUBQ .FOV&EJUBOEDIPPTFUPDVUPS DPQZUIFñMFT 5BQ6QUXJDF /BWJHBUFUPUIFGPMEFSXIFSFZPVXBOUUPQBTUFUIFñ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i5PDSFBUFB#MVFUPPUIQBSUOFSTIJQi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i5PQSJOUDPOUBDUJOGPSNBUJPOuQSPDFEVSF 5PQSJOUBNFTTBHF 5BQ4UBSU.FTTBHJOHBOEUIFOTFMFDUUIFNFTTBHJOHBDDPVOUXIFSF UIFNFTTBHFZPVXBOUUPQSJOUJTMPDBUFE 4FMFDUUIFNFTTBHFZPVXBOUUPQSJOU 'PMMPXTUFQTUPJOUIFi5PQSJOUDPOUBDUJOGPSNBUJPOuQSPDFEVSF 5PQSJOUB+1&(GJMF %PPOFPGUIFGPMMPXJOH r *O1JDUVSFT7JEFPT TFMFDUUIF+1&(GJMFBOEUIFOUBQ.FOV1SJOU WJB#MVFUPPUI r *O'JMF&YQMPSFS UBQBOEIPMEUIF+1&(GJMFBOEUIFOPOUIFNFOV UBQ 1SJOUWJB#MVFUPPUI 'PMMPXTUFQTUPJOUIFi5PQSJOUDPOUBDUJOGPSNBUJPOuQSPDFEVSF (FUUJOH$POOFDUFE 8JOEPXT-JWF– 8JOEPXT-JWF–HJWFTZPVGVMM*OUFSOFUFYQFSJFODFPOZPVSEFWJDF*UIFMQT ZPVUPGJOEJOGPSNBUJPO QVSTVFZPVSJOUFSFTUT BOEHFUJOUPVDIXJUIGSJFOET BOEGBNJMZPOUIF*OUFSOFUFBTJFS 8JOEPXT-JWF–PGGFSTUIFGPMMPXJOHLFZGFBUVSFT r -JWF4FBSDI#BS XIJDIMFUTZPVTFBSDIGPSJOGPSNBUJPOPOUIF8FC r -JWF.FTTFOHFS UIFOFYUHFOFSBUJPOPG.4/.FTTFOHFS.PCJMF r -JWF.BJM UIFOFYUHFOFSBUJPOPG)PUNBJM r -JWF$POUBDUT ZPVSBEESFTTCPPLGPSTUPSJOH-JWF.BJM -JWF .FTTFOHFSBOE)PUNBJMDPOUBDUT 4FUVQ8JOEPXT-JWF– 5IFGJSTUUJNFZPVVTF8JOEPXT-JWF– TJHOJOCZVTJOHZPVS8JOEPXT-JWF *% XIJDIJTZPVS8JOEPXT-JWF.BJMPS)PUNBJMBEESFTT BOEQBTTXPSE 5PTFUVQ8JOEPXT-JWFGPSUIFGJSTUUJNF 5BQ4UBSU1SPHSBNT8JOEPXT-JWF 5BQ4JHOJOUP8JOEPXT-JWF 0OUIFOFYUTDSFFO UBQUIFMJOLTUPSFBE UIF8JOEPXT-JWF–5FSNPG6TFBOE UIF.JDSPTPGU1SJWBDZ4UBUFNFOU"GUFS SFWJFXJOHUIFN UBQ"DDFQU &OUFSZPVS8JOEPXT-JWF–.BJMPS )PUNBJMBEESFTTBOEQBTTXPSE TFMFDU UIF4BWFQBTTXPSEDIFDLCPY UIFOUBQ /FYU $IPPTFXIFUIFSPSOPUUPTIPX 8JOEPXT-JWF–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r *OTUBOUNFTTBHJOHWJBUFYUBOEWPJDF r .VMUJQMFDPOWFSTBUJPOT r "EEFNPUJDPOT r $POUBDUMJTUXJUIQSFTFODF r 4FOEBOESFDFJWFñMFTJODMVEJOH QIPUPT r $IBOHFTUBUVTEJTQMBZOBNF r 7JFXDPOUBDUTCZPOMJOFTUBUVT HSPVQT BOENPSF r 4FOENFTTBHFTFWFOXIFOBDPOUBDU JTPðJOF /PUF #FGPSFZPVDBOVTF8JOEPXT-JWF.FTTFOHFS.PCJMF ZPVSEFWJDFNVTUCF DPOOFDUFEUPUIF*OUFSOFU'PSJOGPSNBUJPOBCPVUTFUUJOHVQBO*OUFSOFU DPOOFDUJPO TFFi8BZTPG$POOFDUJOHUPUIF*OUFSOFUuJOUIJTDIBQUFS -BVODIUIFNFTTFOHFSBOETJHOJO 5PPQFO8JOEPXT-JWF.FTTFOHFS.PCJMF r 5BQ4UBSU1SPHSBNT.FTTFOHFSPS r 0O8JOEPXT-JWF–PSUIF5PEBZTDSFFO UBQUIF-FGUPS3JHIUBSSPX VOUJMZPVTFF.FTTFOHFS UIFOUBQJU 5PTJHOJOBOEPVU 5BQ4JHOJOPOUIFNFTTFOHFSTDSFFO *GUIJTJTZPVSñ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r 5PTFOEBGJMF UBQ.FOV4FOE:PVDBODIPPTFUPTFOEBQJDUVSF WPJDF DMJQPSBOZGJMF r 5PJOWJUFPOFPSNPSFDPOUBDUTUPUIFDPOWFSTBUJPO UBQ.FOV0QUJPOT "EEQBSUJDJQBOU r 5PTFOEBWPJDFNFTTBHF UBQ7PJDF$MJQPOBNFTTBHFTDSFFOUIFOTUBSU UBMLJOH"GUFSZPVIBWFTQPLFOBNFTTBHF UBQ4FOE "EE8JOEPXT-JWFDPOUBDUT :PVDBOBEEOFX8JOEPXT-JWFDPOUBDUTJO-JWF.FTTFOHFSPSJO$POUBDUT 5PBEEB8JOEPXT-JWFDPOUBDUJO-JWF.FTTFOHFS 5BQ.FOV"EEOFXDPOUBDU &OUFSUIFFNBJMBEESFTTPGUIFDPOUBDUUIFOUBQ0, 5PBEEB8JOEPXT-JWFDPOUBDUJO$POUBDUT 5BQ4UBSU$POUBDUT 5BQ/FXUIFOUBQ8JOEPXT-JWF *OUIF*.CPY FOUFSUIFFNBJMBEESFTTPGUIFDPOUBDU XIJDIDBOCFB 8JOEPXT-JWF*%PSBOZPUIFSFNBJMBEESFTT 5JQ :PVDBOGJMMJOPUIFSJOGPSNBUJPOBCPVUUIFDPOUBDU JGEFTJSFE5IJTJT OPUBCTPMVUFMZOFDFTTBSZJGZPVXJMMDPNNVOJDBUFXJUIUIFDPOUBDUPOMZ UISPVHI8JOEPXT-JWF.FTTFOHFSPS-JWF.BJM 5BQ0, 'PMMPXUIFSFNBJOJOHJOTUSVDUJPOTUPBEEUIFOFXDPOUBDUUPZPVS 8JOEPXT-JWFDPOUBDUMJTU (FUUJOH$POOFDUFE $IBQUFS 6TJOH(14 (VJEFMJOFTBOE1SFQBSBUJPOGPS6TJOH(14 %PXOMPBEJOH4BUFMMJUF%BUBWJB2VJDL(14 6TJOH5PN5PN/"7*("503 (14$POUSPMT 6TJOH(14 (VJEFMJOFTBOE1SFQBSBUJPOGPS6TJOH(14 r %POPUPQFSBUFUIF(14TZTUFNXIJMFESJWJOH r 5IFQMPUUFE(14SPVUFJTPOMZGPSESJWJOHSFGFSFODFT*UTIPVMEOPU BÃFDUBDUVBMESJWJOHCFIBWJPS r 1MFBTFVTFUIF(14TZTUFNDBVUJPVTMZ6TFSTTIBMMCFMJBCMFGPSBOZ EBNBHFTSFTVMUJOHGSPNOFHMJHFOUPQFSBUJPOPGUIFTZTUFN r 8IFOVTJOHJOTJEFBWFIJDMF QMFBTFVUJMJTFUIFDBSIPMEFSUPNPVOUUIF EFWJDFTFDVSFMZJOQMBDF1MFBTFBWPJEUIFBSFBTTIPXOJOUIFGPMMPXJOH EJBHSBN %POPUQMBDFXIFSFJUXJMMCMPDLUIFESJWFSTWJTJPO %POPUQMBDFBUXIFSFUIFBJSCBHTBSF %POPUQMBDFBOZXIFSFJOUIFWFIJDMFXJUIPVUTFDVSJOHJOUIF IPMEFS %POPUQMBDFXIFSFUIFBJSCBHTDPVMEEFQMPZ 6TJOH(14 r 5IF(14TJHOBMDBOOPUQBTTUISPVHITPMJEOPOUSBOTQBSFOUPCKFDUT 4JHOBMSFDFQUJPONBZCFBÃFDUFEEVFUPPCTUSVDUJPOTTVDIBTIJHI SJTFCVJMEJOHT UVOOFMT CSJEHFT GPSFTUT CBEXFBUIFS SBJOZPSDMPVEZ EBZT FUD r 4JHOBMSFDFQUJPONBZCFBÃFDUFECZPCTUSVDUJPOTTVDIBTIJHISJTF CVJMEJOHT UVOOFMT CSJEHFT GPSFTUT XFBUIFS SBJOZPSDMPVEZEBZT FUD*GUIFWFIJDMFTWJTPSDPOUBJOTNFUBM JUXJMMCFEJîDVMUGPSUIF(14 TJHOBMUPQBTTUISPVHI5PIBWFCFUUFSTJHOBMSFDFQUJPO USZDPOOFDUJOH ZPVSEFWJDFUPBOFYUFSOBM(14BOUFOOB &YUFSOBM(14 BOUFOOBDPOOFDUPS r 5IF(MPCBM1PTJUJPOJOH4ZTUFN (14 JTCVJMUBOEPQFSBUFECZUIF64 %FGFOTF%FQBSUNFOU5IF%FQBSUNFOUJTSFTQPOTJCMFGPSUIFBDDVSBDZ BOENBJOUFOBODFPGUIFTZTUFN"OZDIBOHFTUIBUUIF%FQBSUNFOU NBLFTNBZBÃFDUUIFBDDVSBDZBOEGVODUJPOPGUIF(14TZTUFN r 8JSFMFTTDPNNVOJDBUJPOQSPEVDUT TVDIBTNPCJMFQIPOFTPSSBEBS EFUFDUJOHEFWJDFT NBZJOUFSGFSFXJUIUIFTBUFMMJUFTJHOBM SFTVMUJOHJO VOTUBCMFTJHOBMSFDFQUJPO r 1MFBTFEPOPUMFBWFZPVSEFWJDFJOUIFWFIJDMFBOEFYQPTFUPEJSFDU TVOMJHIUUPBWPJEPWFSIFBUJOHUIFCBUUFSZUIBUDPVMEQPTFEBNBHFUP UIFEFWJDFPSSJTLUPUIFWFIJDMF 6TJOH(14 %PXOMPBEJOH4BUFMMJUF%BUBWJB2VJDL(14 #FGPSFZPVTUBSUUPVTFZPVSEFWJDFGPS(14OBWJHBUJPO PQFOUIF2VJDL(14 QSPHSBNGJSTUUPEPXOMPBE&QIFNFSJTEBUB DVSSFOUTBUFMMJUFQPTJUJPOBOE UJNJOHJOGPSNBUJPO POUPZPVSEFWJDF5IJTEBUBJTOFFEFEUPEFUFSNJOFUIF (14QPTJUJPOPGZPVSDVSSFOUMPDBUJPO 2VJDL(14EPXOMPBET&QIFNFSJTEBUBGSPNB8FCTFSWFS JOTUFBEPG GSPNUIFTBUFMMJUFT VTJOHUIF*OUFSOFUDPOOFDUJPOPOZPVSEFWJDF XIJDI DBOCFWJB"DUJWF4ZODPS(1345IJTTJHOJGJDBOUMZTQFFETVQUIFUJNFGPS EFUFSNJOJOHZPVS(14QPTJUJPO 5PPQFO2VJDL(14 5BQ4UBSU1SPHSBNT2VJDL(14 5PEPXOMPBEEBUB 5BQ%PXOMPBEPOUIF2VJDL(14TDSFFO Ãœ FfUIFTDSFFO JOJUJBMMZ ZPVXJMMTFFUIF7BMJEUJNFPGUIFEPXOMPBEFE EBUBUPCFEBZT"TEBZTBOEUJNFQBTT UIFSFNBJOJOHEBZTBOEUJNF PGWBMJEJUZXJMMCFTIPXO Ãœ KgTQFFEVQ(14QPTJUJPOJOH EPXOMPBEUIFMBUFTU&QIFNFSJTEBUB XIFOUIFWBMJEJUZPGUIFEBUBFYQJSFT 6TJOH(14 %PXOMPBEPQUJPOT 5PDPOGJHVSFEPXOMPBEUJNFT UBQ.FOV0QUJPOTBOEDIPPTFGSPNUIF GPMMPXJOHPQUJPOT r 3FNJOENFXIFOEBUBFYQJSFT&OBCMFTZPVSEFWJDFUPEJTQMBZ BSFNJOEFSNFTTBHFXIFOUIFWBMJEJUZPGUIF&QIFNFSJTEBUBIBT FYQJSFE 8IFOZPVTFFUIFSFNJOEFSNFTTBHF UBQ.FOVUPEJTNJTTUIF SFNJOEFSPSUPTFUUIFTOPP[FUJNFTPUIBUZPVXJMMCFSFNJOEFE BHBJO5BQ0,UPPQFOUIF2VJDL(14QSPHSBNBOEEPXOMPBEUIF MBUFTUEBUB r "VUPEPXOMPBEXIFOEBUBFYQJSFT"MMPXT&QIFNFSJTEBUBUPCF BVUPNBUJDBMMZVQEBUFEPOUPZPVSEFWJDFXIFOUIFEBUBIBTFYQJSFE r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r 5BQ4UBSU1SPHSBNT5PN5PN/"7*("503 r 5BQ POUIF5PEBZTDSFFO 'JSTUUJNFVTF 5IFGJSTUUJNFZPVVTF5PN5PN/"7*("503 B4FUVQ8J[BSEPQFOTBOEBTLT ZPVBGFXRVFTUJPOTUPTFUVQ5PN5PN/"7*("503"OTXFSFBDIRVFTUJPO CZUBQQJOHZPVSEFTJSFEBOTXFSPOUIFTDSFFO "%PXOMPBE8J[BSEUIFOPQFOTBOEBMMPXTZPVUPEPXOMPBEBNBQPGZPVS DIPJDFGPSGSFF"GUFSUIFEPXOMPBEJTDPNQMFUFE UIFNBQJTBVUPNBUJDBMMZ BEEFEUP5PN5PN/"7*("503 5PEFUFSNJOFZPVSDVSSFOUQPTJUJPO :PVNVTUCFPVUEPPSTXJUIZPVSEFWJDFTPUIBUUIFCVJMUJO(14SFDFJWFSDBO EFUFSNJOFZPVSDVSSFOUQPTJUJPO5IFGJSTUUJNFZPVTUBSU/"7*("503 JUDBO UBLFVQUPNJOVUFTUPGJOEZPVSDVSSFOUQPTJUJPO*GJUUBLFTMPOHFSUIBO NJOVUFT NBLFTVSFUIBUZPVBSFJOBOPQFOQMBDFXJUIPVUUBMMCVJMEJOHT 6TJOH(14 PSUSFFTBSPVOEZPV*OUIFGVUVSF ZPVSQPTJUJPOXJMMCFGPVOENVDIGBTUFS OPSNBMMZXJUIJOBGFXTFDPOET 5JQ 'PSZPVS(14SFDFJWFSUPEFUFSNJOFZPVSDVSSFOUQPTJUJPOGBTUFS VTF 2VJDL(14GJSTUUPEPXOMPBEUIFMBUFTU&QIFNFSJTEBUBUPZPVSEFWJDF'PS NPSFJOGPSNBUJPOBCPVU2VJDL(14 TFFi%PXOMPBEJOH4BUFMMJUF%BUBWJB 2VJDL(14i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r /BWJHBUFUP-FUTZPVTFMFDUB EFTUJOBUJPO r 'JOEBMUFSOBUJWF$BMDVMBUFTBO BMUFSOBUJWFSPVUFJGZPVXBOUUPBWPJE TPNFBSFBT r 5PN5PN5SBGGJD5PHHMFTCFUXFFO FOBCMJOHBOEEJTBCMJOHUSBGGJD JOGPSNBUJPO 5IJTJTBTVCTDSJQUJPO TFSWJDF r "EE'BWPSJUF"MMPXTZPVUPBEE GSFRVFOUMZWJTJUFEQMBDFTBTGBWPSJUFT r $IBOHFQSFGFSFODFT0QFOTUIF 1SFGFSFODFTNFOVXIFSFZPVDBO DVTUPNJ[FTFUUJOHT r "EWBODFEQMBOOJOH"MMPXTZPVUPQMBOKPVSOFZTJOBEWBODFCZ TFMFDUJOHBTUBSUJOHQPJOUBOEEFTUJOBUJPO*UIFMQTUPEFUFSNJOFIPX MPOHBKPVSOFZXJMMUBLFBOEUIFSPVUFPGUIFKPVSOFZ r #SPXTFNBQ0QFOTUIF.BQ#SPXTFSXIFSFZPVDBOWJFXBOFOUJSF NBQ r $MFBSSPVUF%FMFUFTUIFDVSSFOUSPVUF r 7JFXSPVUF4IPXTZPVSSPVUFJOEFUBJM r *UJOFSBSZQMBOOJOH"MMPXTZPVUPQMBOBKPVSOFZXJUINPSFTUPQT UIBOKVTUZPVSñOBMEFTUJOBUJPO r 5PN5PN8FBUIFS3FQPSUTVQUPEBUFXFBUIFSDPOEJUJPOTPOB MPDBUJPO r 5PN5PN1-64TFSWJDFT1SPWJEFTFYUSBTFSWJDFTUIBUZPVDBO TVCTDSJCFUP BOEBMMPXTZPVUPEPXOMPBENBQTBOEWPJDFTUPZPVS EFWJDFBGUFSZPVIBWFQVSDIBTFEUIFN 6TJOH(14 r $BMMOVNCFS"MMPXTZPVUPTFBSDIGPSQIPOFOVNCFSTPGUIFQMBDFT UIBUBSFDBUFHPSJ[FEVOEFSQPJOUPGJOUFSFTUT r (VJEFEUPVST-FUTZPVDIPPTFBGVODUJPOBOEWJFXBHVJEFEUPVSPO IPXUPVTFUIFGVODUJPO r &YJUBQQMJDBUJPO$MPTFT/"7*("503BOEFOETUIF(14OBWJHBUJPO 4FMFDUBEFTUJOBUJPO 8IFOZPVUBQ/BWJHBUFUPPOUIF.BJO.FOV ZPVBSFHJWFOTFWFSBMPQUJPOT UPTFUZPVSEFTUJOBUJPO5BQUIF/FYUJDPO UPCSPXTFUISPVHIUIF WBSJPVTUZQFTPGEFTUJOBUJPOT 4PNFPGUIFDPNNPOEFTUJOBUJPOTZPVNBZXBOUUPHPUPJODMVEFUIF GPMMPXJOH r )PNF:PVS)PNFMPDBUJPO:PVOFFEUP TQFDJGZZPVS)PNFMPDBUJPOñSTUVOEFS 1SFGFSFODFT r 'BWPSJUF"GSFRVFOUMZWJTJUFEQMBDF UIBUZPVDSFBUFEBTBGBWPSJUF'PSNPSF JOGPSNBUJPO TFFi'BWPSJUFTu r "EESFTT"OBEESFTTXJUITUSFFUBOE IPVTFOVNCFS PSBMPDBUJPOTPNFXIFSF JOBDJUZ XJUIJOBQPTUDPEF PS JOUFSTFDUJPO r 3FDFOUEFTUJOBUJPO"QMBDFZPVIBWF SFDFOUMZWJTJUFE r 1PJOUPGJOUFSFTU6TFGVMQMBDFTTVDIBT SFTUBVSBOUT HBTTUBUJPOT FUD r 1PJOUPONBQ"MPDBUJPOPOUIFNBQ UIBUJTTIPXOCZUIF.BQ#SPXTFS r $POUBDU5IFBEESFTTPGBTFMFDUFE DPOUBDUUIBUJTTUPSFEPOZPVSEFWJDF 6TJOH(14 "GUFSZPVIBWFTFUZPVSEFTUJOBUJPO /"7*("503BTLTZPVXIFUIFSZPVOFFE UPBSSJWFBUBQBSUJDVMBSUJNF"GUFSZPVUBQ:&4BOEFOUFSBOBSSJWBMUJNF /"7*("503TIPXTZPVXIFUIFSZPVXJMMBSSJWFPOUJNFPSOPU /"7*("503UIFODBMDVMBUFTUIFSPVUFBOEEJTQMBZTUIF3PVUF4VNNBSZ 5BQ%POF/"7*("503UIFOEJTQMBZTBHBJOUIF%SJWJOH7JFXTDSFFO BOE TUBSUTHVJEJOHZPVUPZPVSEFTUJOBUJPOXJUITQPLFOJOTUSVDUJPOTBOEWJTVBM JOTUSVDUJPOT ä " GUFSBSPVUFIBTCFFOQMBOOFE ZPVNBZXBOUUPDIBOHFTPNFUIJOHPO äUIFSPVUFUPBWPJEBSPBECMPDL BWPJEBMJOFPGUSBGGJD PSTUPQCZBOPUIFS 5JQT „ 5BQ%FUBJMTPOUIF3PVUF4VNNBSZTDSFFOPSUBQ7JFX3PVUFPOUIF.BJO .FOVUPWJFXUIFSPVUFPOUIF.BQ#SPXTFS WJFXBSPVUFEFNP FUD „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r 5PSFOBNFUIFGBWPSJUF UBQ3FOBNF$IBOHFUIFOBNFBOEUBQ %POF r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ñSTU:PVDBO POMZBEEZPVS10*TUPB10*DBUFHPSZZPVIBWFDSFBUFEZPVSTFMG 5PBEEBDBUFHPSZ UBQ"EE10*DBUFHPSZ &OUFSBOBNFGPSZPVS10*DBUFHPSZ GPSFYBNQMF A'BWPSJUFSFTUBVSBOUT UIFOTFMFDUBNBSLFSGPSZPVS10*DBUFHPSZ 5IJTNBSLFSXJMMCFTIPXO POBNBQXIFOZPVFOBCMF10*TUPCFEJTQMBZFEPOUIFNBQ 5BQ"EE10* 5BQUPTFMFDUUIF10*DBUFHPSZZPVXBOUUPBEEUIF10*UP 4FMFDUUIFMPDBUJPOPGZPVS10*UIFTBNFXBZBTZPVDIPPTFB EFTUJOBUJPO GPSFYBNQMF DIPPTF)PNF "EESFTT FUD 5JQ :PVDBODVTUPNJ[F/"7*("503UPBMFSUZPVXJUIBOPUJGJDBUJPOTPVOEXIFO ZPVBSFOFBSBQPJOUPGJOUFSFTU0OUIF.BJO.FOV UBQ$IBOHF1SFGFSFODFT .BOBHF10*T8BSOXIFOOFBS10*:PVDBOTQFDJGZIPXDMPTFUIF10* TIPVMECFXIFOZPVSFDFJWFUIFOPUJGJDBUJPOBOETFMFDUBOPUJGJDBUJPOTPVOE UPVTF 6TJOH(14 "EWBODFEQMBOOJOH *UJTSFDPNNFOEFEUPQMBOJOBEWBODFCFGPSFZPVTUBSUPOUIFKPVSOFZ:PV DBOVTFUIF"EWBODFEQMBOOJOHGVODUJPOUPGJOEPVUXIJDIJTUIFGBTUFTUPS TIPSUFTUSPVUFCFUXFFOZPVSTUBSUJOHQPJOUBOEEFTUJOBUJPO 5PQMBOBSPVUFJOBEWBODF 5BQUIF%SJWJOH7JFXTDSFFOUPPQFOUIF.BJO.FOV 5BQUIF/FYUJDPO UIFOUBQ"EWBODFEQMBOOJOH 4FMFDUUIFTUBSUJOHQPJOUGPSZPVSKPVSOFZJOUIFTBNFXBZBTZPV XPVMEOPSNBMMZTFMFDUZPVSEFTUJOBUJPO 4FUUIFEFTUJOBUJPOGPSZPVSKPVSOFZ $IPPTFUIFUZQFPGSPVUFUIBUTIPVME CFQMBOOFE TVDIBT r 'BTUFTUSPVUF3PVUFXIJDIUBLFT UIFMFBTUUJNF r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Ää 0OUIF.BQ#SPXTFSTDSFFO /"7*("5*0/EPXOUP[PPNPVUPOBNBQ Ää 6TFUIF/"7*("5*0/$0/530-UPTDSPMMUISPVHIJUFNTJOBNFOV 1SFTTUIF&/5&3CVUUPOUPTFMFDUBNFOVJUFNBOEPQFOUIF DPSSFTQPOEJOHTDSFFO 1SFTT/"7*("5*0/VQUP[PPNJO QSFTT Ää 0OUIF%SJWJOH7JFXTDSFFO /"7*("5*0/EPXOUP[PPNPVUPOBNBQ $IBQUFS &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB $BNFSB 1JDUVSFT7JEFPT 8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMF 4USFBNJOH.FEJB1MBZFS "VEJP.BOBHFS &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB $BNFSB 5BLJOHQIPUPTBOESFDPSEJOHWJEFPDMJQTBMPOHXJUIBVEJPBSFFBTZXJUI ZPVSEFWJDFTCVJMUJODBNFSB 5PPQFOUIF$BNFSBTDSFFO r 1SFTTUIF$".&3"CVUUPOBMMUIFXBZPO ZPVSEFWJDFPS $".&3"CVUUPO r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r 1IPUP$BQUVSFTTUBOEBSETUJMMJNBHFT r 7JEFP$BQUVSFTWJEFPDMJQT XJUIPSXJUIPVUBDDPNQBOZJOHBVEJP r ..47JEFP$BQUVSFTWJEFPDMJQTTVJUBCMFGPSTFOEJOHXJUI..4 NFTTBHFT r $POUBDUT1JDUVSF$BQUVSFTBTUJMMJNBHFBOEHJWFTZPVUIFPQUJPOUP JNNFEJBUFMZBTTJHOJUBTB1IPUP*%GPSBDPOUBDU r 1JDUVSF5IFNF$BQUVSFTTUJMMJNBHFTBOEQMBDFTUIFNXJUIJOGSBNFT r 1BOPSBNB$BQUVSFTBTFRVFODFPGTUJMMJNBHFTDPOUJOVPVTMZJOPOF EJSFDUJPO BOEBMMPXTTUJUDIJOHPGBMMUIFJNBHFTUPDSFBUFBQBOPSBNJD WJFXPGBTDFOFSZ r 4QPSUT$BQUVSFTBTFRVFODFPGTUJMMJNBHFT PS BVUPNBUJDBMMZ r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r 1SFTTUIF$".&3"CVUUPOPSUIF&/5&3CVUUPOUPUBLFBQIPUPPS DPOUBDUTQJDUVSF r 1SFTTUIF$".&3"CVUUPOPSUIF&/5&3CVUUPOFBDIUJNFXIFOUBLJOH QIPUPTGPSBQJDUVSFUIFNFPSQBOPSBNB r 5PUBLFDPOTFDVUJWFTIPUTJO4QPSUTNPEF QSFTTUIF$".&3"CVUUPO PSUIF&/5&3CVUUPOTIPSUMZ UIFONPWFZPVSEFWJDFUPGPMMPXUIF NPWFNFOUPGZPVSTVCKFDU r 1SFTTBOEIPMEUIF$".&3"CVUUPOPSUIF&/5&3CVUUPOXIFOUBLJOH DPOTFDVUJWFTIPUTJO#VSTUNPEF /PUF 'PS4QPSUTBOE#VSTUNPEFT BVUPGPDVTJTPOMZBQQMJFEUPUIFGJSTUTIPU $BQUVSJOHWJEFP 1SFTTUIF$".&3"CVUUPOPSUIF&/5&3CVUUPOUPTUBSUSFDPSEJOHWJEFP QSFTTJUBHBJOUPTUPQSFDPSEJOH &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 0OTDSFFODPOUSPMTBOEJOEJDBUPST 7JEFPNPEF 1IPUPNPEF .PEF4XJUDIJOHDPOUSPM5BQQJOHUIFMFGUSJHIUBSSPX POUIF TDSFFOBMMPXTZPVUPTXJUDIUIFDBQUVSFNPEF "VUPGPDVTJOEJDBUPS%JTQMBZTBó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ÃFSFOUUFNQMBUFT"GUFSUBLJOHUIFñSTUQIPUP UIJTJDPO TXJUDIFTUP1SPHSFTTJOEJDBUPS 1SPHSFTTJOEJDBUPS*O1JDUVSF5IFNF 1BOPSBNB 4QPSUT BOE#VSTU NPEFT UIJTTIPXTUIFUPUBMOVNCFSPGDPOTFDVUJWFTIPUT 2VJDL4FUUJOHT1BOFM 5IF2VJDL4FUUJOHT1BOFMQSPWJEFTBRVJDLXBZPGBEKVTUJOHTPNFDBNFSB TFUUJOHT5BQPOUIFTDSFFOUPPQFOUIFNFOVUBQBHBJOUPDMPTF /PUF 5IFBWBJMBCMFTFUUJOHTPOUIFNFOVEFQFOEPOUIF$BQUVSFNPEFTFMFDUFE 3FTPMVUJPO5IFSFTPMVUJPOJDPO JOEJDBUFT UIFDVSSFOUSFTPMVUJPO5BQUPUPHHMFBNPOHUIFEJÃFSFOUSFTPMVUJPOT 8IJUF#BMBODF5BQUPUPHHMFBNPOHUIFEJÃFSFOUXIJUFCBMBODF TFUUJOHT"VUP %BZMJHIU /JHIU *ODBOEFTDFOU BOE'MVPSFTDFOU &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB &75BQQJOHUIFNJOVTQMVTJDPO EFDSFBTFTPSJODSFBTFTUIF CSJHIUOFTTMFWFM 4UPSBHF5BQUPUPHHMFCFUXFFOTBWJOHDBQUVSFEQIPUPTPSWJEFPDMJQT POUIFEFWJDFNFNPSZ PSPOUIFNFNPSZDBSE $BNFSB5IFDBNFSBJDPO JOEJDBUFTUIFDVSSFOUDBNFSB CFJOHVTFE5BQUPUPHHMFCFUXFFOUIFEJÃFSFOUDBNFSBT 4FMGUJNFS5BQUPTFUUIF4FMGUJNFSUPTFDPOET TFDPOET PSPà XIFOJOUIF1IPUPPS$POUBDUT1JDUVSFNPEF8IFOZPVQSFTTUIF &/5&3CVUUPOPSUIF$".&3"CVUUPOUPDBQUVSFBTUJMMJNBHF JUTUBSUT UPDPVOUEPXO BOEUIFODBQUVSFTBTUJMMJNBHFBGUFSUIFBTTJHOFEUJNF TFDPOETPSTFDPOET ;PPNJOH #FGPSFDBQUVSJOHBTUJMMJNBHFPSBWJEFPDMJQ ZPVDBO[PPNJOUPNBLFUIF PCKFDUJOGPDVTNPWFDMPTFSPS[PPNPVUUPNBLFUIFPCKFDUNPWFGBSUIFS BXBZ 5P[PPNJO r 1SFTT/"7*("5*0/VQPOZPVSEFWJDFPS r 5BQUIFUSJBOHVMBS6QBSSPXBCPWFUIF;PPN3BUJPJOEJDBUPS8IFO UIF[PPNJOHMJNJUJTSFBDIFE ZPVXJMMIFBSBCFFQ /PUF 5IF[PPNDPOUSPMPOMZBQQFBSTPOTDSFFOXIFO[PPNJOHJTTVQQPSUFE CZUIF3FTPMVUJPOZPVIBWFTFMFDUFE 5P[PPNPVU r 1SFTT/"7*("5*0/EPXOPS r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¡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r 4FMGUJNFS4FMFDUUIF4FMGUJNFSPQUJPOGPSDBQUVSJOHJNBHFT0GG TFDPOET PSTFDPOET4FMFDUJOHTFDPOETPSTFDPOET EFMBZTUIFDBQUVSJOHCZUIFTQFDJñFEUJNFBGUFSZPVQSFTTUIF $".&3"CVUUPOPSUIF&/5&3CVUUPO 5FNQMBUFNFOV r 5FNQMBUF4FMFDUBUFNQMBUF JO1JDUVSF5IFNFNPEFPOMZ 4QPSUT#VSTU4FUUJOHTNFOV r $BQUVSF4QFFE5IJTEFUFSNJOFTUIFJOUFSWBMCFUXFFOTIPUT'BTU DBQUVSFTDPOTFDVUJWFTIPUTBUUIFTIPSUFTUJOUFSWBM r 4OBQTIPUT4FMFDUUIFOVNCFSPGDPOTFDVUJWFTIPUTUPDBQUVSF JO 4QPSUTNPEFPOMZ &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 4UPSBHFNFOV r 4UPSBHF4FMFDUXIFSFZPVXBOUUPTBWFZPVSGJMFT:PVDBOFJUIFS TBWFUIFGJMFTUPUIFNBJONFNPSZPSBTUPSBHFDBSE 1BOPSBNB4FUUJOHTNFOV r %JSFDUJPO$IPPTFJOXIBUEJSFDUJPOJNBHFTXJMMCFTUJUDIFEJOB QBOPSBNB r 4UJUDI$PVOU4FMFDUUIFEFTJSFEOVNCFSPGTOBQTIPUTUPCFUBLFO BOETUJUDIFEJOUPBQBOPSBNB r "VUP4UJUDI8IFOUIF"VUP4UJUDIJT0O UIFDBNFSBBVUPNBUJDBMMZ TUJUDIFTTOBQTIPUTJOUPPOFTJOHMFGJMF*G"VUP4UJUDIJT0GG UIF TOBQTIPUTBSFTBWFEBTTFQBSBUFGJMFT "NCJFODFNFOV r 8IJUF#BMBODF4FMFDUBXIJUFCBMBODFTFUUJOHUZQFTVDIBT 'MVPSFTDFOU /JHIU FUDUPTVJUZPVSMJHIUJOHFOWJSPONFOU r &GGFDU$IPPTFBTQFDJBMFÃFDUTVDIBT(SBZTDBMF 4FQJB FUD UP BQQMZUPZPVSQIPUPTPSWJEFPDMJQT /PUF 8IJUF#BMBODFDBOOPUCFBQQMJFEJGBO&GGFDUIBTBMSFBEZCFFOBQQMJFE $BQUVSF4FUUJOHTNFOV r 3FTPMVUJPO4FMFDUUIFEFTJSFEJNBHFPSWJEFPTJ[F r $BNFSB4FMFDUXIJDIDBNFSBUPVTF:PVDBODIPPTFGSPN.BJO $BNFSB OE$BNFSBPSOE$BNFSB 'MJQ r 2VBMJUZ4FMFDUUIF+1&(JNBHFRVBMJUZMFWFMGPSBMMDBQUVSFETUJMM JNBHFT:PVDBODIPPTFGSPN#BTJD /PSNBM 'JOF BOE4VQFS 'JOF r .FUFSJOH.PEF4FMFDUBNFUFSJOHNPEFUPBMMPXUIFDBNFSBUP NFBTVSFUIFBNPVOUPGMJHIUJOUIFDFOUFSBOEBSPVOEUIFJNBHF BOEDBMDVMBUFUIFCFTUGJUFYQPTVSFWBMVFCFGPSFDBQUVSJOH$IPPTF FJUIFS$FOUFS"SFBUPNFBTVSFMJHIUVTJOHUIFDFOUFSBSFBPGUIF JNBHFPS"WFSBHFUPNFBTVSFMJHIUVTJOHUIFBSFBBMMBSPVOEUIF JNBHF r 5JNF4UBNQ 1IPUP 4QPSUTBOE#VSTUNPEFT $IPPTFXIFUIFSPS OPUUPJODMVEFUIFTIPPUJOHEBUFBOEUJNFPODBQUVSFEQIPUPT &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB $BQUVSF.PEFNFOV r .PEF4XJUDICFUXFFOEJGGFSFOUDBQUVSFNPEFTTVDIBT1IPUP 7JEFP $POUBDUT1JDUVSF BOENPSF'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVU UIFTFNPEFT TFFi$BQUVSFNPEFTuFBSMJFSJOUIJTDIBQUFS "EWBODFENFOV 5BQUIFMFGUSJHIUJDPOJOUIJTCBSUPTXJUDI CFUXFFOUIFNFOVQBHFTJOUIF"EWBODFE NFOV "MUFSOBUJWFMZ XIFOVTJOHUIF/"7*("5*0/ $POUSPMCVUUPOT QSFTT/"7*("5*0/ VQEPXOUPHPUPUIJTCBS5IFO QSFTT /"7*("5*0/MFGUSJHIUUPTXJUDICFUXFFO UIFNFOVQBHFT r $BQUVSF'PSNBU4FMFDUUIFEFTJSFEGJMFGPSNBU r 4IVUUFS4PVOE$IPPTFXIFUIFSPSOPUZPVXBOUUIFDBNFSBUPNBLF BTIVUUFSTPVOEXIFOZPVQSFTTUIF&/5&3PS$".&3"CVUUPO r 4IPPU0QUJPO5IFDBNFSBDPNFTXJUIBOBVUPGPDVTGFBUVSF UIBUJTBDUJWBUFEXIFOUIF$".&3"PS&/5&3CVUUPOJTQSFTTFE 4FMFDUJOH'VMM1SFTTSFRVJSFTZPVUPQSFTTUIF$".&3"CVUUPOBMM UIFXBZUPUBLFUIFTIPUBGUFSBVUPGPDVTJTTFU4FMFDUJOH)BMG1SFTT BVUPNBUJDBMMZUBLFTUIFTIPUBGUFSBVUPGPDVTJTTFU /PUF 5IJTPQUJPOPOMZBQQMJFTUPUIF$".&3"CVUUPO1SFTTJOHUIF&/5&3 CVUUPOBVUPNBUJDBMMZUBLFTUIFTIPU r (SJE 1IPUPNPEFPOMZ $IPPTFXIFUIFSPSOPUUPTIPXBHSJEPO UIF$BNFSBTDSFFO4IPXJOHBHSJEIFMQTZPVGSBNFBOEDFOUFSZPVS TVCKFDUNPSFFBTJMZBOEBDDVSBUFMZ &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB (SJE r ,FFQ#BDLMJHIU5VSOUIFCBDLMJHIUPOPSPGG5IJTPWFSSJEFTZPVS EFWJDFCBDLMJHIUTFUUJOHTXIJMFZPVBSFVTJOHUIFDBNFSB r 3FWJFX%VSBUJPO4FUBUJNFMFOHUIGPSEJTQMBZJOHUIFDBQUVSFE JNBHFWJEFPPOUIF3FWJFXTDSFFOCFGPSFBVUPNBUJDBMMZTBWJOHJUBOE SFUVSOJOHUPUIFMJWF$BNFSBTDSFFO4FMFDU/P-JNJUJGZPVEPOPU XBOUUPJNQPTFBUJNFMJNJU4FMFDU/P3FWJFXUPJNNFEJBUFMZSFUVSO UPUIFMJWF$BNFSBTDSFFOBGUFSDBQUVSJOH r 'MJDLFS"EKVTUNFOU8IFOUBLJOHJOEPPSTIPUT GMJDLFSPOUIFDBNFSB TDSFFONBZCFDBVTFECZJODPOTJTUFODJFTCFUXFFOUIFWFSUJDBMTDBO SBUFPGUIFDBNFSBEJTQMBZBOEUIFGMJDLFSGSFRVFODZPGGMVPSFTDFOU MJHIUJOH5PSFEVDFGMJDLFS ZPVDBODIBOHFUIFGMJDLFSBEKVTUNFOU TFUUJOHUP"VUPPSUPUIFQSPQFSGSFRVFODZ )[PS)[ PGUIF DPVOUSZXIFSFZPVSEFWJDFJTCFJOHVTFE r 3FDPSEXJUI"VEJP4FMFDU0OUPSFDPSEBVEJPXJUIUIFDBQUVSFE WJEFPDMJQT5IJTJTTFMFDUFECZEFGBVMU*GZPVTFMFDU0GGBOEUIFO DBQUVSFBWJEFPDMJQ JUXJMMIBWFOPBVEJP r 1SFGJY8IFO%FGBVMUJTTFMFDUFEBTUIFQSFGJY UIFGJMFOBNFPGFBDI OFXDBQUVSFEGJMFJTTFUUPi*."(&uPSi7*%&0uGPMMPXFECZBTFRVFOUJBM OVNCFS GPSFYBNQMF*."(&@KQH:PVNBZBMTPDIPPTFUPOBNF GJMFTVTJOHFJUIFSUIFDVSSFOU%BUFPS%BUF5JNFBTUIFQSFGJY /PUF *GZPVTFUUIF$BNFSBUPTBWFDBQUVSFEQIPUPTUPBTUPSBHFDBSE UIF QSFGJYDBOOPUCFTFMFDUFE$BQUVSFEQIPUPTXJMMCFOBNFEVTJOHUIF DPOWFOUJPO*."(OOOOKQH XIFSFJOhOOOOhJTUIFDPVOUFS XIJDIJTUIF %$*. %JHJUBM$BNFSB*NBHFT OBNJOHTUBOEBSE BOEXJMMCFTBWFEUP UIF=%$*.=.&%*"GPMEFSPOUIFTUPSBHFDBSE r $PVOUFS5PSFTFUUIFGJMFOBNJOHDPVOUFSCBDLUP UBQ3FTFU &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB r 3FDPSEJOH-JNJU4QFDJGZUIFNBYJNVNUJNFPSGJMFTJ[FGPSSFDPSEJOH r 5FNQMBUF'PMEFS JO1JDUVSF5IFNFNPEFPOMZ #ZEFGBVMU UFNQMBUFT BSFTUPSFEJOUIF=.Z%PDVNFOUT=5FNQMBUFTGPMEFSPOUIFEFWJDFT .BJO.FNPSZ*GZPVUSBOTGFSSFETPNFUFNQMBUFTUPBTUPSBHFDBSE WJB'JMF&YQMPSFS TFUUIJTPQUJPOUP.BJO $BSEUPTQFDJGZUIBU UFNQMBUFTBSFMPDBUFEJOCPUIUIFNBJONFNPSZBOEUIFTUPSBHFDBSE r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r $PQZQJDUVSFTBOE(*'BOJNBUJPOñMFTGSPNZPVS1$PSBTUPSBHFDBSE UPUIF.Z1JDUVSFTGPMEFSPOZPVSEFWJDF r $PQZWJEFPñMFTUPUIF.Z7JEFPTGPMEFS 'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUDPQZJOHBOENBOBHJOHGJMFTPOZPVSEFWJDF TFF $IBQUFS 5PWJFXNFEJBGJMFT 0OUIF5PEBZTDSFFO UBQ4UBSU1SPHSBNT1JDUVSFT7JEFPT 4FMFDUBNFEJBñMFBOEDMJDL7JFXPS1MBZ JGWJEFPñMF UPWJFXPSQMBZ CBDLUIFñMF 5BQUPTFMFDUBEJGGFSFOU EFWJDFMPDBUJPO 5IJTJDPO JOEJDBUFTUIBU UIFGJMFJTB(*'BOJNBUJPO GJMF5BQ7JFXUPQMBZCBDL UIFGJMF 5IJTJDPO JOEJDBUFTUIBU UIFGJMFJTBWJEFPGJMF5BQ1MBZ UPQMBZCBDLUIFGJMFJO8JOEPXT .FEJB¡1MBZFS.PCJMF 5BQUPWJFXPSQMBZCBDLUIF TFMFDUFENFEJBGJMF &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 1JDUVSFT7JEFPTNFOV 4FMFDUBNFEJBGJMFPOTDSFFOBOEUBQ.FOVUPPQFOBMJTUPGPQUJPOTUIBUZPV DBOEPXJUIUIFTFMFDUFENFEJBGJMF :PVDBODIPPTFUPTFOEUIFTFMFDUFENFEJBGJMFWJBPOFPGZPVSNFTTBHJOH BDDPVOUT CFBNJUUPBOPUIFSEFWJDF QMBZUIFQJDUVSFTBTBTMJEFTIPX TFOE UIFQJDUVSFUPZPVS8JOEPXT-JWF.Z4QBDFBDDPVOU BOENPSF 5BQ0QUJPOTUPDVTUPNJ[FQJDUVSFTFUUJOHTBOETMJEFTIPXQMBZCBDL QSFGFSFODFT /PUF5IFBWBJMBCMFNFOVPQUJPOTEFQFOEPOUIFTFMFDUFENFEJBGJMF 8IFOWJFXJOHBQJDUVSFGJMF UBQ.FOV4FUBT5PEBZ#BDLHSPVOEUPTFU UIFQJDUVSFBTZPVS5PEBZ4DSFFOCBDLHSPVOE &EJUBQJDUVSF :PVDBOBMTPEPNJOPSUPVDIVQTUPBTUJMMJNBHFGJMFTVDIBTSPUBUFBOEDSPQ *O1JDUVSFT7JEFPT TFMFDUUIFQJDUVSFZPVXBOUUPFEJUBOEUBQ7JFX 5BQ.FOV&EJU 5BQ3PUBUFUPSPUBUFUIFQJDUVSFEFHSFFTDMPDLXJTFPSUBQ.FOVUP BDDFTTNPSFFEJUJOHPQUJPOT 5JQ &BDIUBQPG3PUBUFSPUBUFTUIFQJDUVSFEFHSFFTDMPDLXJTF 5BQ0, &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMF :PVDBOVTF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMFUPQMBZEJHJUBMBVEJPBOEWJEFP GJMFTUIBUBSFTUPSFEPOZPVSEFWJDFPSPOBOFUXPSL TVDIBTPOB8FCTJUF 5PPQFO8JOEPXT.FEJB1MBZFS.PCJMF 5BQ4UBSU1SPHSBNT8JOEPXT.FEJB "CPVUUIFDPOUSPMT 5IFGPMMPXJOHBSFBWBJMBCMFDPOUSPMTPOUIF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMF 5BQBOEESBHUP KVNQUPBOZQBSUPG UIFWJEFPPSBVEJP .VUF6ONVUF 'VMMTDSFFO *ODSFBTF7PMVNF 7JTJU8JOEPXT.FEJBDPN %FDSFBTF7PMVNF 4LJQUPUIFCFHJOOJOHPG 4LJQUPUIFOFYUGJMF UIFDVSSFOUGJMFPSUPUIF 1MBZ1BVTF QSFWJPVTGJMF "CPVUUIFTDSFFOTBOENFOVT 8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMFIBTUISFFQSJNBSZTDSFFOT r 1MBZCBDLTDSFFO5IFTDSFFOUIBUEJTQMBZTUIFQMBZCBDLDPOUSPMT TVDI BT1MBZ 1BVTF /FYU 1SFWJPVT BOE7PMVNF BOEUIFWJEFPXJOEPX r /PX1MBZJOHTDSFFO5IJTTQFDJBMQMBZMJTUJOEJDBUFTUIFDVSSFOUñMF CFJOHQMBZFEBOEBOZñMFTUIBUBSFiRVFVFEVQuUPQMBZOFYU r -JCSBSZTDSFFO5IFTDSFFOUIBUMFUTZPVRVJDLMZñOEZPVSBVEJPñMFT WJEFPñMFT BOEQMBZMJTUT &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB "UUIFCPUUPNPGFBDITDSFFO ZPVDBOPQFOB.FOV5IFDPNNBOETPO UIJTNFOVWBSZ EFQFOEJOHVQPOXIJDITDSFFOZPVBSFWJFXJOH'PSNPSF JOGPSNBUJPOBCPVUUIFDPNNBOETJOUIFTFNFOVT TFF)FMQPOZPVSEFWJDF 'JMFGPSNBUTTVQQPSUFE 7JEFP'JMF'PSNBUT 4VQQPSUFE 'JMF&YUFOTJPOT "VEJP'JMF'PSNBUT 4VQQPSUFE 'JMF&YUFOTJPOT 8JOEPXT.FEJB¡ 7JEFP .1&(4JNQMF1SPGJMF ) ) XNW BTG 8JOEPXT.FEJB¡ "VEJP XNB NQ HQ H NQ HQ H NW BWJ .1 .*%* ".3/BSSPX#BOE NQ NJE BNS ".38JEF#BOE ""$ BXC NB .PUJPO+1&( "CPVUMJDFOTFTBOEQSPUFDUFEGJMFT 8IFODPQZJOHQSPUFDUFEGJMFTGSPNZPVS1$UPZPVSEFWJDF VTFUIF8JOEPXT .FEJB¡1MBZFSPOZPVS1$UPTZODISPOJ[FUIFGJMFUPZPVSEFWJDF'PSNPSF JOGPSNBUJPOBCPVUTZODISPOJ[JOHGJMFTUPZPVSEFWJDF TFFUIF8JOEPXT .FEJB¡1MBZFS)FMQ /PUF :PVDBOWJFXUIFQSPUFDUJPOTUBUVTGPSBGJMFCZDIFDLJOHJUTGJMFQSPQFSUJFT UBQQJOH.FOV1SPQFSUJFT 4ZODISPOJ[FWJEFPBOEBVEJPGJMFT 6TFUIFMBUFTUWFSTJPOPG.JDSPTPGU8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSPOZPVS1$UP TZODISPOJ[FEJHJUBMNFEJBGJMFTGSPNZPVS1$UPZPVSEFWJDF5IJTFOTVSFT UIBUQSPUFDUFEGJMFTBOEBMCVNBSU GPSTLJOT BSFDPQJFEUPZPVSEFWJDF DPSSFDUMZ 5PTZODISPOJ[FDPOUFOUUPZPVSEFWJDFBVUPNBUJDBMMZ 0OZPVS1$ TUBSU8JOEPXT.FEJB¡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¡1MBZFSJTSVOOJOH TZODISPOJ[BUJPOXJMMTUBSUBVUPNBUJDBMMZ 5PTZODISPOJ[FDPOUFOUNBOVBMMZUPZPVSEFWJDF *GZPVIBWFOPUTFUVQTZODISPOJ[BUJPOCFUXFFOZPVSEFWJDFBOE 1$ GPMMPXTUFQTUPJOi5PTZODISPOJ[FDPOUFOUUPZPVSEFWJDF BVUPNBUJDBMMZu $MJDLUIF4ZODUBCPOUIF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSPGZPVS1$4FMFDUB 1MBZMJTUPSB-JCSBSZPOUIFMFGUQBOFMPGUIF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS 'SPNUIF$POUFOU-JTU ESBHUIFNFEJBñMFTUIBUZPVXBOUUPTZODUP ZPVSEFWJDFBOEESPQUIFNUPUIF4ZOD-JTU 1MBZMJTUTBOE-JCSBSZ-JTU $POUFOU-JTU 4ZOD-JTU &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB $MJDL4UBSU4ZODUPTUBSUTZODISPOJ[JOHUIFTFMFDUFEñMFTUPZPVS EFWJDF /PUFT r 6TF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSPSIJHIFSPOZPVS1$UPTZODISPOJ[FNFEJB GJMFTUPZPVSEFWJDF r "VEJPGJMFTDPQZGBTUFSJG8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSJTDPOGJHVSFEUP BVUPNBUJDBMMZTFUUIFRVBMJUZMFWFMGPSBVEJPGJMFTDPQJFEUPZPVSEFWJDF'PS NPSFJOGPSNBUJPO TFFUIF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS)FMQ 1MBZNFEJB 6TFUIFMJCSBSZPO8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMFUPGJOEBOEQMBZTPOHT WJEFPT BOEQMBZMJTUTUIBUBSFTUPSFEPOZPVSEFWJDFPSSFNPWBCMFTUPSBHF DBSE 5PVQEBUFUIF-JCSBSZ *GZPVBSFOPUPOUIF-JCSBSZTDSFFO UBQ.FOV-JCSBSZ 0OUIF-JCSBSZTDSFFO UBQUIF-JCSBSZBSSPX OFBSUIFUPQPGUIF TDSFFO UIFOUBQUIFNFEJBTUPSBHFUIBUZPVXBOUVTF GPSFYBNQMF 4UPSBHF$BSE *ONPTUDBTFT 8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMFBVUPNBUJDBMMZVQEBUFT UIFMJCSBSZ)PXFWFS ZPVDBONBOVBMMZVQEBUFUIFMJCSBSZUPFOTVSF UIBUJUDPOUBJOTOFXñMFTUIBUZPVSFDFOUMZDPQJFEUPZPVSEFWJDFPS TUPSBHFDBSE5BQ.FOV6QEBUF-JCSBSZUPNBOVBMMZVQEBUFUIF MJCSBSZMJTU 5PQMBZWJEFPBOEBVEJPGJMFTPOZPVSEFWJDF 4FMFDUBDBUFHPSZ GPSFYBNQMF .Z.VTJDPS.Z1MBZMJTUT 5BQBOEIPMEUIFJUFNUIBUZPVXBOUUPQMBZ TVDIBTBTPOH BMCVN PS BSUJTUOBNF UIFOUBQ1MBZ 5JQT r 5PQMBZBNFEJBGJMFUIBUJTTUPSFEPOZPVSEFWJDFCVUJTOPUJOBMJCSBSZ PO UIF-JCSBSZTDSFFO UBQ.FOV0QFO'JMF5BQBOEIPMEUIFJUFNUIBUZPV XBOUUPQMBZ TVDIBTBGJMFPSBGPMEFS UIFOUBQ1MBZ r 5PQMBZBNFEJBGJMFGSPNUIF*OUFSOFUPSBOFUXPSLTFSWFS UBQ.FOV -JCSBSZUIFOUBQ.FOV0QFO63- &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 1MBZMJTUT "QMBZMJTUJTBMJTUPGEJHJUBMNFEJBGJMFTUIBUQMBZJOBTQFDJGJFEPSEFS#ZVTJOH QMBZMJTUT ZPVDBOHSPVQBVEJPBOEWJEFPGJMFTUPHFUIFSGPSDPOWFOJFOU QMBZCBDL *O8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSPOZPVS1$ ZPVDBODSFBUFQMBZMJTUTBOE TZODISPOJ[FUIFNXJUIZPVSEFWJDF *O8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMFPOZPVSEFWJDF ZPVDBODSFBUFBOFX QMBZMJTUCZTBWJOHUIFDVSSFOU/PX1MBZJOHQMBZMJTUBOEHJWJOHJUBOFXOBNF 5PTBWFBOFXQMBZMJTU *GZPVBSFOPUPOUIF-JCSBSZTDSFFO UBQ.FOV-JCSBSZ 5BQUPTFMFDUBDBUFHPSZ GPSFYBNQMF .Z.VTJDPS.Z1MBZMJTUT 4FMFDUBNFEJBñMFUIBUZPVXBOU UIFOUBQ.FOV2VFVF6Q5IJT BEETUIFñMFUPUIF/PX1MBZJOHMJTU 3FQFBUUIJTTUFQVOUJMZPVIBWFBEEFEBMMEFTJSFENFEJBñMFTUPUIF /PX1MBZJOHMJTU /PUF :PVDBOOPUTFMFDUNVMUJQMFGJMFTTJNVMUBOFPVTMZ "GUFSBEEJOHUIFNFEJBñMFT UBQ.FOV/PX1MBZJOH 0OUIF/PX1MBZJOHTDSFFO UBQ.FOV4BWF1MBZMJTU &OUFSUIFQMBZMJTUOBNFUIFOUBQ%POF 5PQMBZCBDLUIFQMBZMJTUZPVDSFBUFE UBQ.Z1MBZMJTUTJOUIF-JCSBSZ TFMFDUZPVSQMBZMJTU UIFOUBQ1MBZ 5SPVCMFTIPPUJOH *GZPVFODPVOUFSBQSPCMFNXIJMFVTJOHUIF8JOEPXT.FEJB¡1MBZFS.PCJMF BOVNCFSPGSFTPVSDFTBSFBWBJMBCMFUPIFMQZPVUSPVCMFTIPPUUIFJTTVF 'PSNPSFJOGPSNBUJPO TFFUIF5SPVCMFTIPPUJOH8JOEPXT.FEJB¡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ñMF 0OUIF8FCQBHF UBQUIF3541MJOL 4USFBNJOH.FEJBUIFOBVUPNBUJDBMMZPQFOTBOETUBSUTQMBZJOHUIFñMF %VSJOHQMBZCBDL VTFUIFCVUUPODPOUSPMTUPQMBZQBVTF [PPNJOPS PVU BEKVTUUIFTPVOEWPMVNF BOENPSF &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 5PTUSFBNNFEJBGJMFTEJSFDUMZPOUIF4USFBNJOH.FEJB1MBZFS 4USFBNJOH.FEJBPOMZTVQQPSUT3541MJOLTXIFOZPVTUSFBN HQBOE NQGJMFTEJSFDUMZPOUIFQSPHSBN /PUF #FGPSFZPVMBVODIUIF4USFBNJOH.FEJBQSPHSBN NBLFTVSFUIBUZPVBSF DPOOFDUFEUPUIF*OUFSOFU 5BQ4UBSU1SPHSBNT4USFBNJOH.FEJB 'SPNUIFQSPHSBN UBQ$POOFDU &OUFSUIF63-GPSUIF8FCTJUF SUTQ BOEUIFñMFOBNF 5BQ$POOFDU 4USFBNJOH.FEJBUIFOTUBSUTQMBZJOHUIFñMF%VSJOHQMBZCBDL VTF UIFCVUUPODPOUSPMTUPQMBZQBVTF [PPNJOPSPVU BEKVTUUIFTPVOE WPMVNF BOENPSF 5PWJFXTUSFBNJOHWJEFPJOGPSNBUJPO :PVDBOWJFXUIFQSPQFSUJFTBOEHFOFSBMJOGPSNBUJPOPGBTUSFBNJOHWJEFP DMJQ TVDIBTWJEFPDPEFD BVEJPDPEFD EJNFOTJPO GSBNFT BOEEVSBUJPOPG UIFWJEFP 5BQ.FOV1SPQFSUJFTGSPNUIFQSPHSBN 5PDPOGJHVSFTUSFBNJOHWJEFPDPOOFDUJPOTFUUJOHT 5BQ.FOV0QUJPOTUPDPOGJHVSFUIFGPMMPXJOHTFUUJOHT r $POOFDUWJB$IPPTFXIFUIFSZPVXBOUUPDPOOFDUUPUIF*OUFSOFUPS DPSQPSBUFOFUXPSL JOUSBOFU UPMPDBUFBTUSFBNJOHWJEFPDMJQ r 6%1QPSUSBOHF4QFDJGZBSBOHFPGQPSUOVNCFSTUPVTFGPS TUSFBNJOH r .FEJBCVGGFS4QFDJGZUIFNFNPSZTQBDF JOUFSNTPGEVSBUJPO UP BMMPUGPSTUPSJOHWJEFPBOEBVEJPEBUBXIJMFTUSFBNJOHNFEJB &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB "VEJP.BOBHFS "VEJP.BOBHFSJTBNVTJDCSPXTFSBOEQMBZFSJOPOF*UHJWFTZPVBDDFTT UPBMMUIFNVTJDGJMFTPOZPVSEFWJDF BOEBMMPXTZPVUPFBTJMZCSPXTFGPSUIF NVTJDUIBUZPVXBOUUPQMBZCZPSHBOJ[JOHNVTJDJOUPDBUFHPSJFTTVDIBT UJUMF BSUJTU BMCVN FUD:PVDBOBMTPDSFBUFQMBZMJTUTPGZPVSGBWPSJUFTPOHT BOEVTFUIFJOUFHSBUFE.VTJD1MBZFSUPQMBZUIFNCBDL 5PMBVODI"VEJP.BOBHFS 5BQ4UBSU1SPHSBNT"VEJP.BOBHFS /PUFT r "VEJP.BOBHFSTFBSDIFTGPSBMMNVTJDGJMFTTUPSFEPOZPVSEFWJDFNFNPSZ BOENFNPSZDBSEUIBUIBWFUIFGPMMPXJOHBVEJPGPSNBUT.1 8." ""$ BOE""$ *UXJMMTFBSDIJOUIFGPMMPXJOHMPDBUJPOT %FWJDF.Z.VTJD= .Z%PDVNFOUT JODMVEJOHBMMTVCGPMEFST .FNPSZDBSE=4UPSBHF$BSE JODMVEJOHBMMTVCGPMEFST r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h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r 8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSQMBZMJTUT 5IFTFBSFQMBZMJTUTUIBUBSFJO8JOEPXT .FEJB¡1MBZFS.PCJMFT-JCSBSZ XIJDI JTTZODISPOJ[FEXJUI8JOEPXT.FEJB¡ 1MBZFSPOZPVSDPNQVUFS BOEUIFZ BSFJOEJDBUFECZUIF8JOEPXT.FEJB¡ 1MBZFSJDPO 5IFZDBOCFQMBZFE JO"VEJP.BOBHFST.VTJD1MBZFSCVU DBOOPUCFFEJUFE r $VTUPNQMBZMJTUT5IFTFBSFQMBZMJTUT UIBUBSFDSFBUFEJO"VEJP.BOBHFSBOE DBOCFFEJUFE /PUFT r "VEJP.BOBHFSXJMMTFBSDIGPSQMBZMJTUTJOUIFGPMMPXJOHMPDBUJPOT %FWJDF="QQMJDBUJPO%BUB=)5$="VEJP.BOBHFS=QMBZMJTUT =1MBZMJTUT .FNPSZDBSE=4UPSBHF$BSE=1MBZMJTUT r *GB8JOEPXT.FEJB¡1MBZFSQMBZMJTUDPOUBJOTBDPNCJOBUJPOPGNVTJD WJEFPBOEJNBHFGJMFT "VEJP.BOBHFSBDDFTTFTUIFNVTJDGJMFTPOMZBOE GJMUFSTPVUUIFPUIFSNFEJBUZQFT 5PDSFBUFBQMBZMJTU 0OUIF-JCSBSZT.BJOTDSFFO UBQ1MBZMJTUT 0OUIF1MBZMJTUTTDSFFO UBQ.FOV/FX &OUFSB1MBZMJTUOBNFUIFOUBQ0, 0OUIF1MBZMJTUTTDSFFO UBQUIFQMBZMJTUZPVIBWFKVTUDSFBUFEUIFOUBQ &EJU 5BQ.FOV"EE 5BQUIFDIFDLCPYFTUPTFMFDUUIFTPOHTZPVXBOUUPBEEUPUIF QMBZMJTU PSUBQ.FOV4FMFDU"MMUPDIPPTFBMMUIFTPOHT 5BQ0,UISJDFUPSFUVSOUPUIF1MBZMJTUTTDSFFO &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 5PQMBZCBDLBQMBZMJTU 0OUIF1MBZMJTUTTDSFFO UBQUPTFMFDUBQMBZMJTU 5BQUIFñSTUTPOHJOUIFTFMFDUFEQMBZMJTU.VTJD1MBZFSBVUPNBUJDBMMZ PQFOTBOETUBSUTQMBZJOHUIFñSTUTPOH"GUFSFBDITPOH UIFOFYUPOF JOUIFQMBZMJTUXJMMCFQMBZFE /PUF 5IFDPOUFOUPGQMBZMJTUTJTOPUBVUPNBUJDBMMZVQEBUFEXIFONVTJDGJMFTIBWF CFFOEFMFUFEGSPNUIFEFWJDFNFNPSZPSNFNPSZDBSE.VTJD1MBZFSXJMM EJTQMBZBOPUJGJDBUJPONFTTBHFXIFOZPVQMBZCBDLBQMBZMJTUBOENVTJDGJMFT JOUIBUQMBZMJTUDBOOPUCFGPVOE 5PFEJUBQMBZMJTU 0OUIF1MBZMJTUTTDSFFO TFMFDUBQMBZMJTUZPVXBOUUPFEJU 5BQ&EJU 5BQ.FOVUPPQFOBMJTUPGFEJUJOHPQUJPOT:PVDBODIPPTFUPBEE NPSFTPOHT DPQZPSEFMFUFTPOHT BOENPSF "GUFSZPVIBWFñ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ñSTUUPNBLFJU TIPSUFS5BQ5SJNUPPQFOUIF.15SJNNFSBOEUSJNUIFTPOH'PS NPSFJOGPSNBUJPOBCPVUUSJNNJOH TFFi.15SJNNFSu &YQFSJFODJOH.VMUJNFEJB 5BQ4FUBT%FGBVMU3JOH5POF "DPOñ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r 5BQBOEIPME UPSFXJOEPS r 5BQBOEIPME UPGBTUGPSXBSE r 5BQ UPTUFQCBDLXBSEPOFTFDPOEBOENBSLJUPS r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ñMF B [JQñMF B4FUVQFYFñMF PSTFWFSBMWFSTJPOTPGñMFTGPSEJÃFSFOU EFWJDFUZQFTBOEQSPDFTTPST#FTVSFUPTFMFDUBQSPHSBNEFTJHOFEGPS ZPVSEFWJDFBOEQSPDFTTPSUZQF 3FBEBOZJOTUBMMBUJPOJOTUSVDUJPOTPSEPDVNFOUBUJPOUIBUDPNFTXJUI UIFQSPHSBN.BOZQSPHSBNTQSPWJEFTQFDJBMJOTUBMMBUJPOJOTUSVDUJPOT $POOFDUZPVSEFWJDFUPUIF1$ %PVCMFDMJDLUIF FYFñMF 5PSFNPWFQSPHSBNT :PVDBOPOMZSFNPWFQSPHSBNTUIBUZPVJOTUBMMFE1SPHSBNTUIBUDPNFXJUI ZPVSEFWJDFDBOOPUCFSFNPWFE 5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNUBC3FNPWF1SPHSBNT *OUIF1SPHSBNTJOTUPSBHFNFNPSZMJTU TFMFDUUIFQSPHSBNZPV XBOUUPSFNPWF BOEUBQ3FNPWF 5BQ:FT*GBOPUIFSDPOñSNBUJPONFTTBHFBQQFBST UBQ:FTBHBJO .BOBHJOH:PVS1%"1IPOF .BOBHJOH.FNPSZ :PVNBZOFFEUPTUPQBQSPHSBNJGJUCFDPNFTVOTUBCMFPSUIFQSPHSBN NFNPSZJTMPX 5PTFFIPXNVDINFNPSZJTBWBJMBCMF r 5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNUBC.FNPSZ r 0OUIF.BJOUBC UIFBNPVOUPGNFNPSZBMMPDBUFEUPñMFBOEEBUB TUPSBHFWFSTVTQSPHSBNTUPSBHFJTEJTQMBZFE BTXFMMBTUIFBNPVOUPG NFNPSZJOVTFWFSTVTUIFBWBJMBCMFNFNPSZ 5PTFFBWBJMBCMFTUPSBHFDBSENFNPSZ :PVDBOTFFIPXNVDINFNPSZJTBWBJMBCMFPOBTUPSBHFDBSEUIBUJT JOTFSUFEJOZPVSEFWJDF 5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNUBC.FNPSZ 5BQUIF4UPSBHF$BSEUBC 5PGSFFVQQSPHSBNNFNPSZ 5SZUIFGPMMPXJOHUPGSFFNFNPSZPOZPVSEFWJDF r $MPTFQSPHSBNTZPVBSFOPUDVSSFOUMZVTJOH r .PWFFNBJMBUUBDINFOUTUPBTUPSBHFDBSE r .PWFñMFTUPBTUPSBHFDBSE5BQ4UBSU1SPHSBNT'JMF&YQMPSFS 5BQBOEIPMEUIFñMF BOEUBQ$VU#SPXTFUPUIFTUPSBHFDBSEGPMEFS BOEUBQ.FOV&EJU1BTUF r %FMFUFVOOFDFTTBSZñMFT5BQ4UBSU1SPHSBNT'JMF&YQMPSFS5BQ BOEIPMEUIFñMF BOEUBQ%FMFUF r %FMFUFMBSHFñMFT5PñOEZPVSMBSHFTUñMFT UBQ4UBSU1SPHSBNT 4FBSDI*OUIF5ZQFMJTU UBQ-BSHFSUIBO,# BOEUBQ4FBSDI r *O*OUFSOFU&YQMPSFS¡.PCJMF EFMFUFUFNQPSBSZ*OUFSOFUñMFTBOEDMFBS IJTUPSZJOGPSNBUJPO'PSNPSFJOGPSNBUJPO TFFi*OUFSOFU&YQMPSFS¡ .PCJMFuJO$IBQUFS r 3FNPWFQSPHSBNTZPVOPMPOHFSVTF r 3FTFUZPVSEFWJDF .BOBHJOH:PVS1%"1IPOF 5BTL.BOBHFS 5BTL.BOBHFSMFUTZPVWJFXBOETUPQSVOOJOHQSPHSBNT DPOGJHVSFUIF CVUUPO BOEFOBCMFUIF2VJDL.FOVPOUIF5PEBZTDSFFO 5PPQFO5BTL.BOBHFS 5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNUBC5BTL.BOBHFS 5PWJFXSVOOJOHQSPHSBNTJO5BTL.BOBHFS 5BQUIF3VOOJOHUBCUPWJFXUIF3VOOJOH1SPHSBNT-JTU 4FMFDUUIFDIFDLCPYPGUIFQSPHSBNTUIBUZPVXBOUUPDMPTF BOEUIFO UBQ4UPQ4FMFDUFEUPDMPTFUIFN 5JQT r 5PTXJUDICBDLUPBSVOOJOHQSPHSBN UBQUIFQSPHSBNOBNFUPPQFOB TIPSUDVUNFOVUIFOUBQ"DUJWBUF r 5BQ4UPQ"MMUPDMPTFBMMQSPHSBNTJOUIFMJTU 5PBEEBQSPHSBNUPUIFFYDMVTJWFMJTU 1SPHSBNTBEEFEUPUIF&YDMVTJWF1SPHSBNT-JTUXJMMOPUCFFOEFEXIFO ZPVUBQ4UPQ4FMFDUFEPS4UPQ"MMBOEXJMMOPUCFMJTUFEPOUIF2VJDL.FOV POUIF5PEBZ4DSFFO 5BQUIF3VOOJOHUBC 5BQUIFQSPHSBNJOUIFMJTUUPPQFOBNFOV 5BQ"EE&YDMVTJWFUPBEEJUJOUPUIF&YDMVTJWF1SPHSBNT-JTU 5JQ 5PSFNPWFBQSPHSBNGSPNUIFFYDMVTJWFMJTU UBQUIF&YDMVTJWFUBC TFMFDUUIF DIFDLCPYPGUIBUQSPHSBN UIFOUBQ3FNPWF 5PDPOGJHVSFUIF&YJU CVUUPOUPFOEQSPHSBNT 5BQUIF#VUUPOUBC 4FMFDUUIF&OBCMFUIFi9uCVUUPOUPFOEUIFSVOOJOHQSPHSBNT DIFDLCPY /PUF *GUIJTPQUJPOJTOPUFOBCMFE QSPHSBNTXJMMDPOUJOVFUPSVOJOUIFCBDLHSPVOE BOEUBQQJOHUIFFYJUCVUUPOXJMMPOMZDMPTFUIFQSPHSBNTDSFFO OPUFOEUIF QSPHSBN $IPPTFUIFBDUJPOUPVTFGPSFOEJOHQSPHSBNT CZUBQQJOHUIFi9u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¡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iu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¡POZPVSEFWJDF XJUIUIFMBUFTUTFDVSJUZQBUDIFTPSGJYFT /PUFT r 6QEBUFTNBZOPUCFBWBJMBCMFBUUIFUJNFPGQVSDIBTFPGUIFEFWJDF r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r 5BQ$POOFDUJPOTUPDIBOHF IPXUIFEFWJDFDPOOFDUTUP UIF*OUFSOFUXIFODIFDLJOH GPSVQEBUFT r 5BQ$IBOHF4DIFEVMF UPDIBOHFIPX8JOEPXT 6QEBUFDIFDLTGPSQBUDIFT POUIF.JDSPTPGU8FCTJUF :PVDBODIFDLGPSVQEBUFTXIFOFWFSZPVXBOUCZUBQQJOH$IFDL/PXPO UIF8JOEPXT6QEBUFTDSFFO .BOBHJOH:PVS1%"1IPOF #BUUFSZ4BWJOH5JQT )PXMPOHZPVSCBUUFSZQPXFSMBTUTEFQFOETPOCBUUFSZUZQFBOEIPXZPV VTFZPVSEFWJDF5SZUIFGPMMPXJOHUPIFMQQSFTFSWFCBUUFSZMJGF r 8IFOUIFEFWJDFJTOPUJOVTF QSFTT108&3UPTXJUDIPÃUIFEJTQMBZ r 5BQ4UBSU4FUUJOHT4ZTUFNUBC1PXFSUPPQFOUIF1PXFS TFUUJOHTTDSFFO0OUIF"EWBODFEUBCPGUIF1PXFSTFUUJOHTTDSFFO ZPVDBOTQFDJGZXIFOZPVSEFWJDFBVUPNBUJDBMMZUVSOTPÃUIFEJTQMBZ UPDPOTFSWFCBUUFSZQPXFS'PSPQUJNVNDPOTFSWBUJPO TQFDJGZ NJOVUFTPSMFTT r 6TFUIF"$BEBQUFSUPQMVHZPVSEFWJDFJOUPFYUFSOBMQPXFSXIFOFWFS QPTTJCMF FTQFDJBMMZXIFOVTJOHBTUPSBHFDBSEPSXIFOVTJOHB NPEFNPSPUIFSQFSJQIFSBMT r "EKVTUUIFCBDLMJHIUTFUUJOHT'PSNPSFJOGPSNBUJPO TFFi5PTFUUIF CBDLMJHIUUPEJNBGUFSBUJNFEFMBZuJO$IBQUFS r 8IFOZPVLOPXZPVBSFPVUPGSBOHFPGZPVS8J'JOFUXPSLT UVSO 8J'JPÃ4FBSDIJOHGPSOFUXPSLTDPOTVNFTBMPUPGQPXFS'PSNPSF JOGPSNBUJPOBCPVU8J'J TFF$IBQUFS r 5VSO#MVFUPPUIPÃXIFOZPVBSFOPUVTJOHJU.BLFZPVSEFWJDFWJTJCMF UPPUIFSEFWJDFTPOMZXIFOZPVBSFUSZJOHUPFTUBCMJTIB#MVFUPPUI QBSUOFSTIJQ'PSNPSFJOGPSNBUJPOBCPVU#MVFUPPUI TFF$IBQUFS r -PXFSUIFWPMVNF r $MPTFCBUUFSZJOUFOTJWFQSPHSBNT TVDIBTUIF$BNFSB XIFOZPVBSF EPOFVTJOHUIFN.BLFTVSFUIFQSPHSBNTBSFFOEFEBOEBSFOPU DPOUJOVPVTMZSVOOJOHJOUIFCBDLHSPVOE .BOBHJOH:PVS1%"1IPOF $IBQUFS 6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT 7PJDF4QFFE%JBM +BWB 4QC(134.POJUPS 8PSME$BSE.PCJMF 6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT 7PJDF4QFFE%JBM :PVDBOSFDPSEWPJDFUBHTTPUIBUZPVDBOEJBMBQIPOFOVNCFSPSMBVODI QSPHSBNTTJNQMZCZTQFBLJOHBXPSE $SFBUFBWPJDFUBHGPSBQIPOFOVNCFS 5BQ4UBSU$POUBDUTUPPQFOUIF$POUBDUTMJTU %PPOFPGUIFGPMMPXJOH r 5BQBOEIPMEUIFEFTJSFEDPOUBDU UIFOUBQ"EE7PJDF5BH r 4FMFDUUIFEFTJSFEDPOUBDU UIFOUBQ.FOV"EE7PJDF5BH r 5BQUIFEFTJSFEDPOUBDUUPPQFOUIFDPOUBDUTEFUBJMFETDSFFO UIFO UBQ.FOV"EE7PJDF5BH 4FMFDUUIFQIPOFOVNCFSUIBUZPVXBOUUPDSFBUFBWPJDFUBH UIFO UBQUIF3FDPSECVUUPO 8IFODPNQMFUFE B7PJDF5BHJDPO SJHIUPGUIFJUFN XJMMCFEJTQMBZFEPOUIF 4FMFDUUIFEFTJSFE QIPOFOVNCFS 5BQUIF3FDPSECVUUPOUP TUBSUSFDPSEJOH 8IFOZPVDSFBUFBWPJDFUBHGPSUIFJUFN ZPVDBOEPPOFPGUIF GPMMPXJOH r 5BQUIF3FDPSECVUUPO UPSFCVJMEUIFWPJDFUBH 6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT r 5BQUIF1MBZCVUUPO UPQMBZUIFWPJDFUBH r 5BQUIF%FMFUFCVUUPO UPEFMFUFUIFWPJDFUBH 5JQ 5PFOTVSFWPJDFSFDPHOJUJPOBDDVSBDZ QMFBTFSFDPSEZPVSWPJDFJOBRVJFU QMBDF $SFBUFBWPJDFUBHGPSBQSPHSBN 5BQ4UBSU4FUUJOHT1FSTPOBMÃœUBCÃœ7PJDF4QFFE%JBM 5IF"QQMJDBUJPOUBCEJTQMBZTBMJTUPGBMMJOTUBMMFEQSPHSBNTPOZPVS EFWJDF5IFQSPDFEVSFGPSDSFBUJOHBWPJDFUBHGPSBQSPHSBNJTUIF TBNFBTUIFQSPDFEVSFGPSDSFBUJOHBWPJDFUBHGPSBQIPOFOVNCFS "GUFSZPVIBWFDSFBUFEBWPJDFUBHGPSBQSPHSBN ZPVDBOUIFOMBVODI UIFQSPHSBNCZTBZJOHUIFSFDPSEFEWPJDFUBHBGUFSQSFTTJOHUIF 70*$&$0.."/%CVUUPO .BLFBDBMMPSMBVODIQSPHSBNTVTJOHBWPJDFUBH 1SFTTUIF70*$&$0.."/%CVUUPO "GUFSBiCFFQuTPVOE TBZUIFSFDPSEFEWPJDFUBHUIBUZPVIBWF BTTJHOFEUPUIFQIPOFOVNCFSZPVXBOUUPDBMMPSUIFQSPHSBNZPV XBOUUPMBVODI5IFTZTUFNXJMMSFQFBUUIFWPJDFUBHBOEUIFOEJBMPVU PSMBVODIUIFQSPHSBNBVUPNBUJDBMMZ /PUF *GUIFTZTUFNDBOOPUSFDPHOJ[FZPVSWPJDF USZBHBJO4QFBLNPSFDMFBSMZBOE SFEVDFUIFTVSSPVOEJOHOPJTF 5PWJFXBOEUFTUUIFWPJDFUBHTZPVIBWFDSFBUFE 5BQ4UBSU4FUUJOHT1FSTPOBMUBC7PJDF4QFFE%JBM 5IF7PJDF5BHUBCEJTQMBZTBMJTUUIBUDPOUBJOTBMMUIFWPJDFUBHTZPV IBWFDSFBUFE4FMFDUBOJUFNJOUIFMJTU BOEZPVDBOEPPOFPGUIF GPMMPXJOH r 5BQUIF3FDPSECVUUPO r 5BQUIF1MBZCVUUPO r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¡.PCJMF -PDBUFUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFXIJMFDPOOFDUFEUPUIF*OUFSOFU 4FMFDUUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFUPEPXOMPBE *OGPSNBUJPOBCPVUUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFJTUIFOEJTQMBZFE5BQ $POUJOVF $POñSNUPTUBSUEPXOMPBEJOH 4FMFDUSPPUPSBGPMEFSXIFSFUPJOTUBMMUIF.*%MFUTVJUFUP UIFOUBQ 0, 5PJOTUBMMGSPNZPVSEFWJDF :PVDBODPQZ.*%MFUT.*%MFUTVJUFTGSPNUIF1$UPZPVSEFWJDFVTJOHUIF 64#TZODDBCMFPS#MVFUPPUIDPOOFDUJPO$PQZUIFNUPUIFSPPUGPMEFSPS BOZTVCGPMEFSPOZPVSEFWJDF 5BQ.FOV*OTUBMM-PDBM'JMFT5IFQSPHSBNUIFOTFBSDIFTGPS .*%MFUT.*%MFUTVJUFTPOZPVSEFWJDFBOEEJTQMBZTUIFNJOBMJTU 'SPNUIFMJTU UBQUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFUIBUZPVXBOUUPJOTUBMM $POñSNUPTUBSUUIFJOTUBMMBUJPO 4FMFDUSPPUPSBGPMEFSXIFSFUPJOTUBMMUIF.*%MFUTVJUFUP UIFOUBQ 0, 6TJOH0UIFS"QQMJDBUJPOT 5PSVOB.*%MFU.*%MFUTVJUF %PPOFPGUIFGPMMPXJOH r "GUFSJOTUBMMBUJPOPGUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFJTDPNQMFUF UBQ:FT r 0OUIF+BWBTDSFFO PQFOUIFGPMEFSUIBUDPOUBJOTUIF.*%MFU.*%MFU TVJUF4FMFDUUIF.*%MFU.*%MFUTVJUFUIFOUBQ-BVODI 5PVOJOTUBMM.*%MFUT #FGPSFZPVVOJOTUBMMB.*%MFU NBLFTVSFUIBUJUJTOPUSVOOJOH 5BQBOEIPMEUIF.*%MFU BOEUBQ6OJOTUBMM 5BQ0,UPDPOñSN /PUF 5PVOJOTUBMMBMM.*%MFUTBOEGPMEFSTGSPNUIFDVSSFOUGPMEFS UBQ.FOV 6OJOTUBMM"MM 4QC(134.POJUPS 6TJOH4QC(134.POJUPS ZPVDBONPOJUPSIPXNVDIEBUBZPVIBWFTFOU BOESFDFJWFEPOZPVSEFWJDF BOEDIFDLUIFOFUXPSLVTBHFDPTUTCZUBLJOH JOUPBDDPVOUZPVSTFSWJDFQMBOEFUBJMT:PVDBOBMTPWJFXDPOOFDUJPODPTU BOEUSBGGJDDIBSUT HFOFSBUFSFQPSUTPGOFUXPSLDPOOFDUJPOVTBHF BOE FYQPSUSFQPSUTUP$47GJMFTGPSVTFXJUI.JDSPTPGU¡0GGJDF&YDFM¡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ñ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r 5BQUIF$IBSUUBCUPWJFXUIFOFUXPSLDPOOFDUJPODPTUDIBSUTBOE USBîDDIBSUT r 5BQUIF3FQPSUUBCUPHFOFSBUFSFQPSUTPOOFUXPSLUSBîDBOEUBSJà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r .BLFTVSFUIBUUIFCVTJOFTTDBSEJTDPNQMFUFMZJOUIFEFWJDFTDSFFO CFGPSFZPVUBLFUIFTIPU r .BLFTVSFUIBUUIFSFJTBEFRVBUFMJHIUJOHCFGPSFZPVUBLFUIFTIPU 5BQ POUIF3FWJFXTDSFFO 0OUIF8PSME$BSE.PCJMFTDSFFO UBQ3FDPHOJ[F 5JQT r *GZPVXBOUUPSFUBLFUIFTIPU UBQ3F$BQUVSF r $IPPTFUIF-BOHVBHFBOE3FHJPOCBTFEPOUIFMBOHVBHFVTFECZUIF DBSEGPSCFUUFSSFDPHOJUJPO 5IFTDSFFOTIPXTUIFEJÃ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r 3FPSJFOUPSSFMPDBUFUIFSFDFJWJOHBOUFOOB r *ODSFBTFUIFTFQBSBUJPOCFUXFFOUIFFRVJQNFOUBOESFDFJWFS r $POOFDUUIFFRVJQNFOUJOUPBOPVUMFUPOBDJSDVJUEJGGFSFOUGSPNUIBU UPXIJDIUIFSFDFJWFSJTDPOOFDUFE r $POTVMUUIFEFBMFSPSBOFYQFSJFODFESBEJPPSUFMFWJTJPOUFDIOJDJBOGPS IFMQ "QQFOEJY .PEJGJDBUJPOT 5IF'$$SFRVJSFTUIFVTFSUPCFOPUJGJFEUIBUBOZDIBOHFTPSNPEJGJDBUJPOT NBEFUPUIFEFWJDFUIBUBSFOPUFYQSFTTMZBQQSPWFECZ)JHI5FDI$PNQVUFS $PSQPSBUJPONBZWPJEUIFVTFSTBVUIPSJUZUPPQFSBUFUIFFRVJQNFOU 4BGFUZQSFDBVUJPOTGPS3'FYQPTVSF r 6TFPOMZPSJHJOBMNBOVGBDUVSFSBQQSPWFEBDDFTTPSJFT PSBDDFTTPSJFT UIBUEPOPUDPOUBJOBOZNFUBM r 6TFPGOPOPSJHJOBMNBOVGBDUVSFSBQQSPWFEBDDFTTPSJFTNBZWJPMBUF ZPVSMPDBM3'FYQPTVSFHVJEFMJOFTBOETIPVMECFBWPJEFE &YQPTVSFUP3BEJP'SFRVFODZ 3' 4JHOBMT :PVSEFWJDFDPOUBJOTBSBEJPUSBOTNJUUFSBOESFDFJWFS5IFSBEJBUFEPVUQVU QPXFSJTGBSCFMPXUIFJOUFSOBUJPOBMSBEJPGSFRVFODZFYQPTVSFMJNJUT5IFTF MJNJUTBSFQBSUPGDPNQSFIFOTJWFHVJEFMJOFTBOEFTUBCMJTIQFSNJUUFEMFWFMT PG3'FOFSHZGPSUIFHFOFSBMQPQVMBUJPO5IFHVJEFMJOFTBSFCBTFEPOUIF TBGFUZTUBOEBSETQSFWJPVTMZTFUCZJOUFSOBUJPOBMTUBOEBSETCPEJFT r "NFSJDBO/BUJPOBM4UBOEBSET*OTUJUVUF "/4* *&&&$ r /BUJPOBM$PVODJMPO3BEJBUJPO1SPUFDUJPOBOE.FBTVSFNFOU /$31 3FQPSU r *OUFSOBUJPOBM$PNNJTTJPOPO/PO*POJ[JOH3BEJBUJPO1SPUFDUJPO *$/*31 r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r 4IPVME"-8":4LFFQUIFQIPOFNPSFUIBOTJYJODIFTGSPNUIFJS QBDFNBLFSXIFOUIFQIPOFJTUVSOFE0/ r 4IPVMEOPUDBSSZUIFQIPOFJOBCSFBTUQPDLFU r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¡.4..)[ .FNPSZ 30..# 3"..#4%3". 'JHVSFTBSFUIFUPUBM30.BOE3".NFNPSZBWBJMBCMFGPSVTFBOE TUPSBHF4JODFUIFNFNPSZJTTIBSFECZUIF0QFSBUJOH4ZTUFN BQQMJDBUJPOT BOEEBUB UIFBDUVBMBWBJMBCMFNFNPSZJTMFTTUIBO XIBUJTXSJUUFO 0QFSBUJOH4ZTUFN 8JOEPXT.PCJMF¡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– QJONJOJ64#BOEBVEJPKBDLJOPOF 64#'VMM4QFFE (14"OUFOOB $POOFDUPS :FT1MFBTFVTFPOMZUIFFYUFSOBM(14BOUFOOBXJUINPEFM OVNCFS("4 8JSFMFTT $POOFDUJPOT 8J'J *&&&CH #MVFUPPUIXJUI&%3 "VEJP .JDSPQIPOFBOE 4QFBLFS #VJMUJO 3JOHUPOF r.1 ""$ ""$ 8." 8"7 BOE".3/# rQPMZQIPOJDBOETUBOEBSE.*%*GPSNBUBOE 4.' 41.*%* $POUSPMTBOE-JHIUT "QQFOEJY %FWJDF$POUSPM rXBZ/"7*("5*0/$POUSPM&/5&3CVUUPO r'JOHFSTDSPMMJOHBOEGJOHFSQBOOJOH r+PH8IFFM r5XPQIPOFGVODUJPOT5"-,BOE&/% r5XPQSPHSBNCVUUPOT7PJDF$PNNBOEBOE$BNFSB r45"35CVUUPO r0,CVUUPO r5XP40'5,&:T r108&3CVUUPO r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–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ñMFTIBSJOH #MVFUPPUITIBSFEGPMEFS IBOETGSFFIFBETFU NPEFT PWFSWJFX QBSUOFSTIJQ QBJSJOH 4*."DDFTT1SPñMF 4"1 TUFSFPIFBETFU TZODISPOJ[F UVSOPOBOEPà WJTJCMF #MVFUPPUI&YQMPSFS #SPXTJOHUIF8FC #VSTUDBQUVSFNPEF $BMDVMBUPS $BMFOEBS $BMFOEBSTFBSDI $BMJCSBUJPO $BNFSB DBQUVSFNPEFT DPOUSPMT ñMFGPSNBUT JDPOT PWFSWJFX TQFDJñDBUJPOT $BNFSB2VJDL4FUUJOHT1BOFM $BNFSBTFUUJOHT $BSLJUQIPOFT $IBOHF TDSFFOUFYUTJ[F $MFBS4UPSBHF $MPDL"MBSNT *OEFY $PNN.BOBHFS $PNQPTFNFTTBHFT $POGFSFODFDBMM $POGJHVSFEBUBDPOOFDUJPOTFUUJOHT $POOFDUJPO4FUVQ $POOFDUEFWJDFUP*OUFSOFU TFUVQEJBMVQDPOOFDUJPOUP*41 TFUVQ(134DPOOFDUJPO TUBSUBDPOOFDUJPO $POOFDUUP*OUFSOFU $POUBDUT $POUBDUT1JDUVSFDBQUVSFNPEF $POUBDUTTFBSDI $PQZ DPOUBDUTUP4*.DBSE NFEJBñ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ñOHFSQBOOJOH 1BOPSBNBDBQUVSFNPEF 1BTTXPSE 1IPOF 1IPOFCPPL 1IPOFTFSWJDFT 1IPOFTFUUJOHT 1IPUPDBQUVSFNPEF 1JDUVSFT7JEFPT ñMFGPSNBUT PWFSWJFX 1JDUVSF5IFNFDBQUVSFNPEF 1*/ 1MBZCBDLTDSFFO 8JOEPXT.FEJB 1MBZFS.PCJMF 1MBZMJTUT "VEJP.BOBHFS 1MBZNFEJB 1MVHJO (134.POJUPS )5$)PNF 101 1PSUSBJU 1PXFS1PJOU.PCJMF 1SPHSBNT 2VJDL(14 5PN5PN/"7*("503 1VUDBMMPOIPME 2VJDL(14 2VJDLNFOV 3FDFJWFDBMM 3FDPSEWPJDFOPUF 3FHJPOBMTFUUJOHT 3FHVMBUPSZOPUJDFT 3FQMZNFTTBHF 3FQMZ..4 *OEFY 3FTFU IBSESFTFU TPGUSFTFU 3FWJFXTDSFFO $BNFSB 3JOHFS 3JOHUPOF 3JOHUZQF 4"14FUUJOHT 4DSPMMJOH ñOHFSTDSPMMJOH 4FBSDI 4FDVSF.VMUJQVSQPTF*OUFSOFU.BJM &YUFOTJPO 4.*.& 4FOENFTTBHFT 4FUUJOHT 4FUUJOHT $POOFDUJPOTUBC #FBN #MVFUPPUI $POOFDUJPOT $4%-JOF5ZQF (1344FUUJOH )4%1" /FUXPSL8J[BSE 4.44FSWJDF 64#UP1$ 8J'J 8JSFMFTT-"/ 4FUUJOHT 1FSTPOBMUBC #VUUPOT *OQVU ,FZCPBSE4MJEJOH4PVOE -PDL .FOVT 0XOFS*OGPSNBUJPO 1IPOF 4PVOET/PUJñDBUJPOT 5PEBZ 7PJDF4QFFE%JBM 4FUUJOHT 4ZTUFNUBC "CPVU #BDLMJHIU $FSUJñ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ñ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ñMFGPSNBUT NFOVT PWFSWJFX QMBZMJTUT USPVCMFTIPPU 8JOEPXT.PCJMF%FWJDF$FOUFS 8JOEPXT6QEBUF 8PSE.PCJMF 8PSME$BSE.PCJMF ;*1 DSFBUFBSDIJWF PQFO[JQñMFBOEFYUSBDUñMFT PWFSWJFX ;PPN $BNFSB
Source Exif Data:
File Type : PDF File Type Extension : pdf MIME Type : application/pdf PDF Version : 1.4 Linearized : No XMP Toolkit : 3.1-701 Producer : Acrobat Distiller 7.0 (Windows) Create Date : 2008:03:06 16:55:45+08:00 Modify Date : 2008:03:06 16:55:45+08:00 Metadata Date : 2008:03:06 16:55:23+08:00 Document ID : uuid:C863C40E5BEBDC11B3FFA86C3D334580 Instance ID : uuid:22906268-da20-4e64-bafb-4342a2759b36 Derived From Document Name : uuid:828a287f-18c1-4d22-9ebd-cbb4b6b28dc9 Derived From Instance ID : uuid:ea5cbcb0-81cd-4a64-b8ed-0180d8014435 Derived From Document ID : adobe:docid:indd:2211b87c-497a-11dc-a14b-bf4251928ee6 Derived From Rendition Class : proof:pdf Format : application/postscript Title : BOOK_Kaiser_HTC_English_Manual.indb.indb Page Count : 270EXIF Metadata provided by EXIF.tools